۱ | صفحة

تعتبر صناعه الكيماويات العالمية واحدة من أكبر القطاعات الصناعية أهمية في العالم ، إذ يبلغ حجم مبيعاتها % سنوياً من إجمالي الناتج المحلي األوربي ، وتوقعت دراسة ١٠تريليون دوالر سنوياً وتسهم بما يزيد على ٢.٥السنوية

ذي يلعبه قطاع الكيماويات في والدور الرائد ال د كو) أن يؤدي الركود االقتصادي حديثة صادرة عن مؤسسة (بووز اناالنشطة االقتصادية الكيماوية خالل السنوات المقبلة ، وال سيما مع تجول سلسة القيمة الى الشرق االوسط وآسيا ، ومن

لعالمية من شأنها أن تجبر شركات الكيماويات المتوع ان تجبر التغيرات التي طرأت على البيئة التنافسية وسلسلة القيمة اعلى إعادة هيكلة أعمالها ومراجعه استراتيجيتها ، وتحقيق أعلى مستويات الكفاءة وخفض راس المال العامل وتقليل نفقات

ان " ، راس المال الى الحد االدنى ، وبالفل قامت بع الشركات بإعادة الهيكلة وبعض الشركات قامت باالندماج مثل "اورغم. "كونستركشن كميكالز" ، "انغليهارد"

يتشكل قطاع األسمدة في منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا من العديد الشركات التي تمتلك الدولة حصة كبيرة

ا يعمل الباقي كشركات تابعة لكيانات صناعية فيها أو شركات خاصة. وهناك جزء قليل من هذه الشركات مدرج، بينمضخمة (سابك والصناعات القطرية) بخالف تلك التي تمثل شركات أسمدة صريحة. وفى هذا التقرير قمنا بجمع أرقام

٩٠الربحية لشركات األسمدة الصريحة المدرجة في منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا. وبعد أن شهد القطاع نموا بمعدل على التوالي ، شهد القطاع اضطرابا خالل الربع ٢٠٠٨والتسعة شهور األولى من العام ٢٠٠٧في المائة في العام ١٤٧و

٢٠٠٩. وبصفة عامة فقد شهد القطاع في العام ٢٠٠٩مما أدى إلى انخفاض أرقام الربحية للعام ٢٠٠٩الرابع من العام مليار دوالر ٠.٨٨مليار دوالر أمريكي بالمقارنة بمستواها البالغ ١.٧٥في المائة بالغة ٩٧.٧نموا في الربحية بمعدل

مليون دوالر أمريكي ٢٠.٥، سجل القطاع خسائر بلغت ٢٠٠٨. وخالل الربع الرابع من العام ٢٠٠أمريكي في العام ولكن من تفعةنتيجة النخفاض أسعار بيع السلعة في ظل وجود كميات ضخمة مكدسة من مخزون المواد الخام بأسعار مر

% (وفقا لدراسة اعدتها ٢٠% وتستمر في التعافي لتصل الى النصف تقريبا ٤٠المتوقع ان تتراجع نسبة المخزون لتصل الى . مؤسسة بووز اند موو)

الشركات المدرجة بقطاع األسمدة بمنطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا

الدولة

الشركة

٢٠٠٧

٢٠٠٨

٢٠٠٩

التغير في

٢٠٠٨/٢٠٠٩ (في المائة)

مصر

شركة أبو قير لألسمدة

٩٩.٩

١٣٣.٥

١٨٢.٤

٣٦.٦

صرم

الشركة المصرية المالية والصناعية

١٧.٥

٢٠.٦

٣٠.٩

٤٩.٨

األردن

الشركة العربية للبوتاس

٢٧.٨

١٠٦.٥

٢٢٠.٨

١٠٧.٣

األردن

شركة مناجم الفوسفات األردنية

١١.٤

٣٢.٧

١٦٩.٢

٤١٧.٥

السعودية

الشركة السعودية لألسمدة ( سافكو)

٣٠٧.٠

٥٨٩.١

١١٤١.٣

٩٣.٧

الشرق األوسط منطقة

وشمال أفريقيا

٤٦٣.٦

٨٨٢.٤

١٧٤٤.٦

٩٧.٧

۲ | صفحة

ويعد الغاز الطبيعي المصدر الرئيسي للمادة الخام لقطاع األسمدة وتستخدم أسعار النفط الخام كأساس لتحديد أسعار دعم أسعار الغاز بشكل كبير في مناطق محددة من العالم مثل الشرق األوسط، الغاز في األسواق العالمية. ومع ذلك، فإنه يتم

وحدة حرارية دوالر أمريكي مليون ٠.٧٥وشمال أفريقيا، وجنوب آسيا حيث يتم تحديد خصومات مسبقة تتراوح بين نوب آسيا). وقد ارتفع متوسط / دوالر أمريكي/ وحدة حرارية بريطانية (شمال أفريقيا وج ٢.٥بريطانية (في السعودية) إلى

أسعار الغاز

دوالر أمريكي / مليون وحدة حرارية بريطانية في العام ٤.٤في المائة من ٧٩.٥في األسواق العالمية بنسبة –، وهو ما يعزى في األساس إلى ارتفاع ٢٠٠٨دوالر أمريكي / مليون وحدة حرارية بريطانية في العام ٧.٩إلى ٢٠٠١

النفط الخام سنويا. ومع ذلك كسر االنخفاض األخير في أسعار النفط الخام االندفاع الصعودي في أسعار الغاز متوسط أسعاردوالر أمريكي / مليون وحدة حرارية بريطانية في الربع الثالث من العام ٨.٧وأدى إلى انخفاض متوسط أسعار الغاز من

٢٠٠٨بريطانية في الربع الرابع من العام دوالر أمريكي/ مليون وحدة حرارية ٥.٧بالغا ٢٠٠٩

تعد صناعة األسمدة الكيماوية من الصناعات ذات القيمة

االستراتيجية التي من شأنها تعظيم التنمية االقتصادية و العمل علي سد الفجوة الغذائية .

وتنقسم األسمدة الكيماوية إلى:

األسمدة النيتروجينية. .١

سمدة الفوسفاتية . األ .٢

األسمدة البوتاسية. .٣

األسمدة المركبة . .٤

وقد أوضحت الدراسات و البحوث أن األزوت (األسمدة النيتروجينية) هو العنصر الغذائي األول الذي يحدد إنتاجيةالمحاصيل نظرا الفتقار األراضي المصرية بصفة عامة لهذا العنصر أما الفسفور

فيقع (األسمدة الفوسفاتية )

فـي المركز الثاني بعد األزوت من ناحية حاجة األراضي للتسميد و يتمشى ذلك مع استهالك األسمدة الكيماويـة, أمـا استهالك األسمدة البوتاسية يقل كثيرا عن األسمدة النيتروجينية و الفوسفاتية و يرجع ذلـك إلـي تـوافر عنصـر

ادي النيل ولكن في ضوء مشروعات التوسـع األفقـي فـي البوتاسيوم الصالح لالمتصاص في أراضي الدلتا و واألراضي الرملية و األراضي الجيرية يتم أعادة النظر في تقدير االحتياجات السمادية البوتاسية باإلضافة للعناصـر

الصغرى

المخلبية و المعدنية .

ة و نظيفة وذلك لعدم احتواء هذه وقد ظهرت أنواع جديدة من األسمدة هي األسمدة المركبة لخلق منظومة تسميد أمناألسمدة علي مركبات كيماوية تؤثر علي صحة اإلنسان و أيضا تتميز هذه األسمدة بأنها فعالة و مؤثرة علي إنتاجية المساحة المزروعة و ذات أسعار اقتصادية. يستخدم في هذه الصناعة أحدث التقنيات من أجهزة كمبيـوتر لغـرف

قيمة مضافة للخامات المحلية و المستوردة التي تدخل في هذه الصناعة المتخصصة. التحكم باإلضافة إلدخال

۳ | صفحة

) و تتكون األسمدة المركبة من النيتروجينNو الفسفور (P) و البوتاسيوم ((K(

بنسب متساوية أو غير متسـاوية ) و المعدنيـة أو مركب من عنصرين فقط مدعم بالعناصر المخلبية الصغرى (حديد , منجنيـز , زنـك , نحـاس

(بورون ,مولبيدنيم

(

% من احتياجات ٤٠ألف طن لتغطية ١٢٠بحجم أنتاج سنوي ٢٠٠٨وقد دخلت شركات جديدة مجال تصنيع األسمدة المركبة عام ة السوق المحلي بدال من استيرادها كذلك اتجهت مصانع كبري إلي زيادة إنتاجها من األسمدة المركبة تمشيا مع التطور في صناع

األسمدة الكيماوية و توفير احتياجات السوق المصري

ساهم فيهـا القطـاع ٢٠٠٨/٢٠٠٩ألف طن متري عام ٤٩٤٠بلغت كمية اإلنتاج الفعلي من األسمدة النيتروجينيةجينية بينما ساهم القطاع % من اجمالى كمية اإلنتاج الفعلي من األسمدة النيترو١٨العام /األعمال العام بنسبة قدرها

الخاص واالستثماري بنسبة

قدرها

ألـف ٣٢٥٠% ,بينما كانت كمية اإلنتاج الفعلي من األسمدة النيتروجينية ٨٢ %عـن عـام ٥٢و بذلك تكون حققت األسمدة النيتروجينية نسـبة زيـادة قـدرها ٢٠٠٤/٢٠٠٣طن متري عام

٢٠٠٤/٢٠٠٣ .

ية مختلفة التركيـزات أهـمها سمـاد اليورياتتميز مـصر بإنتاج أسمدة نيتروجين

% أزوت٤٦.٥

% مـن ٤٩.٤ % يليه سماد نترات النشادر٢٥.٤% أزوت بنسبة ٣٢إجمالي اإلنتاج يليه سماد سائل

% ١٩% أزوت بنسبة ٣.٥ يليه سماد سلفات النشادر

% أزوت بنسبة٢٠.٦

٦.٢%

. ٢٠٠٨/٢٠٠٩و ذلك عام

٥١٨بينما كان ٢٠٠٨/٢٠٠٩جنيه/طن عام ١٥٢٠للطن من األسمدة النيتروجينية بلغ متوسط سعر البيع المحلي بنسبة زيادة قدرها ٢٠٠٤/٢٠٠٣جنيه /طن عام

١٩٣.٤ . %

بينما ٢٠٠٨/٢٠٠٩% عام ٣.١بلغت نسبة الطاقة العاطلة للطاقة اإلنتاجية المتاحة في صناعة األسمدة النيتروجينيةكانت

. ٢٠٠٤/٢٠٠٣% عام ٥.١

ستمر عجز اإلنتاج الفعلي عن االستهالك النمطي من األسمدة النيتروجينية للمساحة المحصولية الفعلية بين الزيادة األف طن متري بنسبة ١٨٤٠والنقصان حتى بلغ

% من متوسط االستهالك النمطي للمسـاحة المحصـولية ٢٧.١ ألف طن متري بنسبة ٢٦٨٢بينما كان ٢٠٠٨/٢٠٠٩الفعلية عام

% من متوسط االستهالك النمطـي مـن ٤٥.٢ . ـ بلغت كمية ٢٠٠٣/ ٢٠٠٤المساحة المحصولية عام

االستهالك من األسمدة النيتروجينية ألهـم المحاصـيل الزراعيــة ( القمــح )

١٤١٣

ألــف طــن متــري بنســبة

% , ( األرز٢٨.٦

ألــف طــن متــري ٦٨٧) بنسبة

١٣.٩%

ألف طن متري بنسبة ١٤٦( القطن )

% من إجمالي إنتاج األسمدة النيتروجينية وذلـك عـام ٣ ألـف طـن متـري ١٢٦١, بينما كان االستهالك من األسمدة النيتروجينيـة لمحصـول القمـح ٢٠٠٨/٢٠٠٩بنسبة

ألف طن متري بنسبة ٥٩٥% ، األرز ٣٨.٨

ألف طن متري بنسبة ٣٣٣%، القطن ١٨.٣

% لعام ١٠.٢ ٢٠٠٣/ ٢٠٠٤ .

ة القطاع العام / األعمال العام فى الحصة السوقية المحليةبلغت نسبة مساهم

% من إجمالي المبيعـات مـن ٢٤.٢ بينما كانت ٢٠٠٨/٢٠٠٩األسمدة النيتروجينية عام

. و بلغت نسبة مساهمة القطـاع ٢٠٠٦/ ٢٠٠٧% عام ٢٨.٢ , بينما كانت٢٠٠٨/٢٠٠٩% عام ٧٥.٨الخاص

. ٢٠٠٨/ ٢٠٠٧% عام ٧١.٨

٤ | صفحة

الـف ٣٦٤بينما كانت ٢٠٠٨/٢٠٠٩ألف طن متري عام ٤٠٩لصادرات من األسمدة النيتروجينية بلغت كمية ا % . ١٢.٤ألف طن متري بنسبة قدرها ٤٥بزيادة قدرها ٢٠٠٤/٢٠٠٣طن متري عام

ألف طن متري عام ٩٦بلغت كمية الواردات من األسمدة النيتروجينية

الـف طـن ٣٠بينما كانت ٢٠٠٨/٢٠٠٩ الف طن متري بنسبة قدرها ٦٦بزيادة قدرها ٢٠٠٣/ ٢٠٠٤متري عام

٢٢٠ . %

دوالر عام ٣٥٩دوالر وسعر التصدير ٢٧٦بلغ متوسط سعر البيع المحلى للطن المتري من األسمدة النيتروجينيةر دوالر للطن المتري لنفس العام ، بينما كان متوسط سع ٥٢٧في حين بلغ متوسط األسعار العالمية ٢٠٠٨/٢٠٠٩

في حـين بلـغ متوسـط ٢٠٠٣/ ٢٠٠٤دوالر عام ١٥٠دوالر وسعر التصدير ٨٤البيع المحلى للطن المتري ٢١٧األسعار العالمية

دوالر للطن المتري لنفس العام

مما يشير إلى ارتفاع األسعار العالمية بنسبة

١٤٢.٩ %. ٢٠٠٤/٢٠٠٣عن عام

األولي من حيث األهمية النسبية للدول المستوردة تحتل الواليات المتحدة األمريكية المرتبة

لألسمدة النيتروجينيـة المصرية بنسبة

% تليهـا ١١% من أجمالي صادرات مصر من األسمدة النيتروجينية تليها ألمانيـا بنسـبة ٤٤.٥ ايطاليا بنسبة

% تليها الهند بنسبة٩.٢

ة النسبية للـدول % بينما تحتل أوكرانيا المرتبة األولي من حيث األهمي٨.٧ المصدرة لألسمدة النيتروجينية لمصر حيث بلغت

نسبة الواردات

منها

% تليها جمهورية روسـيا بنسـبة ٥٦.٢ % تليها ايطاليا بنسبة٣٣

% من إجمالي الواردات من األسمدة النيتروجينية. ٢.٢

مشتغل ١٢١٤٠بلغ أجمالي عدد المشتغلين بالصناعة

قيمـة أجـورهم السـنوية و بلغـت ٢٠٠٩/ ٢٠٠٨عـام ١٠٥١٤٨% من إجمالي قيمة اإلنتاج الفعلي كما بلغ متوسط اجـر العامـل ١٧ألف جنية بنسبة تمثل ١٢٧٦٤٩٦

. ٢٠٠٨/٢٠٠٧جنيه و ذلك عام

ألـف جنيـه ٢٩٥١٦٨بلغ إجمالي قيمة الوقود والزيوت والشحومات المستخدمة فى صناعة األسمدة النيتروجينيةبنسبة تمثل

٣.٩%

. ٢٠٠٨/٢٠٠٩من إجمالي قيمة اإلنتاج الفعلي عام

٩.٣ألف جنيه بنسبة تمثل ٦٩٦٥٣٤بلغ إجمالي قيمة الكهرباء المستخدمة في صناعة األسمدة النتيروجينية%

من . ٢٠٠٩/ ٢٠٠٨إجمالي قيمة اإلنتاج الفعلي عام

ــاعد ــية والمس ــالي قيمــــة الخامـــــات المستهلكـــــة ( الرئيس ــغ إجم ــى صناعـــــة بل ة ) فاألسمــدة

٢٠٠٨% من إجمالي قيمة اإلنتاج الفعلي عـام ٢٩.٢ألف جنية بنسبة تمثل ٢١٩١٨٠٩النيتروجينية /٢٠٠٩ .

بنسـبة ٢٠٠٨/٢٠٠٩ألـف طـن متـري عـام ٣١٨٥بلغت كمية استهالك الغاز الطبيعي في قطاع األسـمدةتمثل

ألـف طـن متـري عـام ٢٠٨١الطبيعية بينما كانت % من إجمالي االستهالك المحلي من الغازات ١٠.٧ % من إجمالي االستهالك المحلي من الغازات الطبيعيـة ٩بنسبة تمثل ٢٠٠٤/٢٠٠٣

و يرجـع ارتفـاع معـدل االستهالك من الغاز الطبيعي إلي انخفاض محتوي الوحدات الحرارية و ارتفاع نسبة الغازات الخاملة فـي الغـاز

إلي استخدام كميات كبيرة للحصول علي حجم معين من الطاقة لذلك تطالب شـركات الطبيعي المصري مما يؤدي األسمدة بتسعير الغاز بناء علي محتوي الوحدات الحرارية و ليس علي أساس المتـر المكعـب طبقـا للقياسـات

العالمية

و الدولية.

٥ | صفحة

مليـون جنيـة عـام ١٤٤٠ألف طن متري بقيمة قدرها ١٣٢٠فاتية بلغت كمية اإلنتاج الفعلي من األسمدة الفوس٢٠٠٣/ ٢٠٠٤مليون جنية عام ٤٥٦ألف طن متري بقيمة قدرها ١١٩٧بينما كانت ٢٠٠٨/٢٠٠٩

بنسبة زيادة في الكمية قدرها

% مما انعكس علي سعر بيع١٠.٣

٢٠٠٤/٢٠٠٣جنيه/طن عـام ٣٨١الطن حيث ارتفع من %. ١٨٦.٤بنسبة زيادة قدرها ٢٠٠٧/ ٢٠٠٨ن عام جنيه/ط ١٠٩١حتي بلغ

٠.٥بلغت نسبة الطاقة العاطلة للطاقة اإلنتاجية المتاحة في صناعة األسمدة الفوسفاتية%

٢٠٠٨/٢٠٠٩عام

.

ألف ١٢٩٣بينما كانت ٢٠٠٨/٢٠٠٩ألف طن متري عام ٨٢٥بلغت كمية المتاح لالستهالك من األسمدة الفوسفاتيةمحققة بنسبة إنخفاض قدرها ٢٠٠٣/ ٢٠٠٤طن مترى عام

٣٦.٢ . %

بلغ كمية استهالك ( القمح ) و هو من

أهم المحاصيل الزراعية الشتوية لألسمدة الفوسفاتية

ألف طن متـري ٤٤ بنسـبة زيـادة قـدرها ٢٠٠٤/٢٠٠٥ألف طن متري عـام ٣٩بينما كان ٢٠٠٨/٢٠٠٩عام

% ,بينمـا ١٢.٨ بلغت

ذرة ) لالسمدة الفوسفاتيةكمية استهالك ( ال

و هو من

ألف طن متـري عـام ٣٩أهم المحاصيل الصيفية ٢٠٠٤/٢٠٠٣ألف طن متري عام ٣٦بينما كان ٢٠٠٨/٢٠٠٩

بنسبة زيادة قدرها

٨.٣ . %

بلغت نسبة الحصة السوقية المحلية

بنسبة ٢٠٠٨/٢٠٠٩% من إجمالي المبيعات من األسمدة الفوسفاتية عام ٥٧.٥ مة قدرهامساه

% للقطاع الخاص بينما لم يكن هناك مساهمة للقطاع١٠٠

العام /األعمال العام في اإلنتاج عن هذا العام بينما كانت نسبة مساهمة القطاع الخاص

% و نسبة مساهمة القطاع العام /أعمال عـام ٩٤.٢

% مـن ٥.٨ . ٢٠٠٧/٢٠٠٦إجمالي المبيعات لألسمدة الفوسفاتية و ذلك عام

ألف طـن ٤١، بينما كانت ٢٠٠٨/٢٠٠٩ألف طن متري عام ٢١٨غت كمية الصادرات من األسمدة الفوسفاتية بل% . ٤٣١.٧بنسبة ارتفاع قدرها ٢٠٠٤/٢٠٠٣متري عام

طـن متـري بنسـبة ٨٣٥٣٢تعتبر البرازيل من أولي الدول المستوردة لألسمدة الفوسفاتية المصرية حيث بلغـتقدرها

طن متـري بنسـبة ٣٦١٧٢صادراتنا من األسمدة الفوسفاتية تليها ايطاليا حيث بلغت % من أجمالي٣٨.٤ طن متري بنسبة قدرها ٣٢٤٣٣% تليها الصين حيث بلغت ١٦.٦قدرها

% , بينما تعتبر اإلمـارات مـن ١٤.٩ طن متري بنسبة قدرها٣٢٨أولي الدول المصدرة لألسمدة الفوسفاتية لمصر حيث بلغت

وارداتنا % من أجمالي٥٢ . ٢٠٠٨/٢٠٠٧من األسمدة الفوسفاتية و ذلك عام

ألف طن متـري بنسـبة ٧٠يعتبر شهر يونيه من أهم األشهر التي تم خاللها تصدير األسمدة الفوسفاتية حيث بلغت ٢٤٠% من إجمالي صادراتنا, بينما كان شهر ديسمبر من أهم أشهر االستيراد التى تم خاللها استيراد ٣١.٩قدرها

طن مترى بنسبة قدرها

. ٢٠٠٨/٢٠٠٩% من إجمالى وارداتنا و هذا عن عام٣٨

٤١٠١بلغ اجمالى عدد المشتغلين بالصناعة

مشتغل عام

١١٤٥٦٩، وبلغت قيمة أجورهم السنوية ٢٠٠٨/٢٠٠٧ % من اجمالى قيمة اإلنتاج الفعلي ، كما بلغ متوسط اجر العامل ٨ألف جنيه بنسبة تمثل

في السنة ألف جنيه ٢٨ . ٢٠٠٩/ ٢٠٠٨ألف جنيه عام ٣٥١.١و بلغ متوسط إنتاجية العامل في السنة

ألف جنيه بنسـبة ٤٠٣٢٠بلغ اجمالى قيمة الوقود والزيوت والشحومات المستخدمة في صناعة األسمدة الفوسفاتية. ٢٠٠٨/٢٠٠٩% من اجمالى قيمة اإلنتاج الفعلي عام ٢.٨تمثل

٦ | صفحة

ألف جنيه بنسبه تمثـل ١١٥٢٠٠باء المستخدمة في صناعة األسمدة الفوسفاتية بلغ اجمالى قيمة الكهر

٨%

مـن . ٢٠٠٩/ ٢٠٠٨اجمالى قيمة اإلنتاج الفعلي عام

ألـف جنيـه ٥٤٧٢٠٠بلغ إجمالي قيمة الخامات المستهلكة (الرئيسية و المساعدة ) في صناعة األسمدة الفوسفاتيةبنسبة تمثل

نتاج الفعلى عام% من اجمالى قيمة اإل٣٨

٢٠٠٩/ ٢٠٠٨ .

أختص بها القطاع الخاص ٢٠٠٨/٢٠٠٩ألف طن متري عام ٣١بلغت كمية اإلنتاج الفعلي من األسمدة البوتاسيهيهـا ساهم ف ٢٠٠٨/٢٠٠٩ألف طن مترى عام ٤٧٣واإلستثمارى وبلغت كمية اإلنتاج الفعلي من األسمدة المركبة

القطاع العام بنسبه قدرها

% من إجمالي كميه اإلنتاج الفعلي بينما ساهم القطاع الخاص واإلستثمارى بنسـبه ١٠.٦ قدرها

% من إجمالى اإلنتاج الفعلي من األسمدة المركبة . ٨٩.٤

البيع للطن من جنيه / طن بينما بلغ متوسط سعر ٤٦٢٩بلغ متوسط سعر البيع للطن المتري من األسمدة البوتاسيهاألسمدة المركبة

. ٢٠٠٨/٢٠٠٩جنيه / طن وذلك عام ١٣٥١

فى حين ٢٠٠٨/٢٠٠٩% عام ٥.٦بلغت نسبه الطاقة العاطلة للطاقة اإلنتاجية المتاحة في صناعة األسمدة البوتاسيهة . لم تحقق نسبة الطاقة العاطلة للطاقة اإلنتاجية المتاحة اى قيمة فى صناعة األسمدة المركب

ألف طن مترى بنسبه عجز قدرها ٧٥بلغت كمية المتاح لالستهالك من األسمدة البوتاسيه

١٤٢.٣%

من كميـة ألف طن مترى بنسـبة ٥٠٢وبلغت كمية المتاح لالستهالك من األسمدة المركبة ٢٠٠٨/٢٠٠٩اإلنتاج الفعلي عام

عجز قدرها

% من كمية اإلنتاج الفعلي لنفس العام . ٦.١

من كمية صافى المبيعات ٨٦.٣ألف طن مترى بنسبة ٢٤ت كمية الحصة السوقية المحلية لألسمدة البوتاسيه بلغ %% ٩٤.٣ألف طن مترى بنسـبة ٤٤٦كما بلغت كميه الحصة السوقية المحلية لألسمدة المركبة ٢٠٠٨/٢٠٠٩عام

من كمية صافى المبيعات لنفس العام ساهم فيها

ألـف طـن متـرى ٥٠بكمية قـدرها القطاع العام/ أعمال عام بنسبه

ألف طن مترى بنسبه قـدرها ٣٩٦% من كمية صافى المبيعات وساهم القطاع الخاص بكميه قدرها ٩٩.٦ % من كمية صافى المبيعات . ٩٣.٦

ألف طن مترى عـام ٤٧طن مترى بينما كانت كمية الواردات ١٤٤بلغت كميه الصادرات من األسمدة البوتاسيهألـف ٣٤ألف طن مترى بينما كانت كمية الواردات ٥وبلغت كمية الصادرات من األسمدة المركبة ٢٠٠٨/٢٠٠٧

طن مترى لنفس العام.

تعتبر سوريا من أولى الدول المستوردة لألسمدة البوتاسيه المصرية بنسبة قدرها

% من اجمالى صادراتنا مـن ٢٥ األسمدة البوتاسية تليها الكويت بنسبة

ها ليبيا% تلي٤.٩

% بينما تعتبر بلجيكا من أولـى الـدول المصـدرة ٢.١ % من إجمالي وارداتنا من األسمدة البوتاسية تليها ألمانيا بنسبة٣٨.٢لألسمدة البوتاسيه لمصر بنسبة بلغت

٢٩ %تليها روسيا أإلتحاديه بنسبة

. ٢٠٠٨/٢٠٠٩% وذلك عام ٨

دة المركبة المصرية بنسبة قدرهاتعتبر األردن من أولى الدول المستوردة لألسم

% من إجمالي صادراتنا من ٣٢.١ األسمدة المركبةتليها إيطاليا بنسبة

% تليها إنجلترا بنسبة٢٠.٦

% بينما تعتبر بلجيكـا مـن أولـى الـدول ١٨.٤ المصدرة لألسمدة المركبة

لمصر بنسبة بلغت

ـ ١٩.١ بانيا % من إجمالي وارداتنا من األسمدة المركبة تليهـا أسبنسبة

% تليها الصين بنسبة١٥.٢

. ٢٠٠٨/٢٠٠٩% وذلك عام ١٢.٢

۷ | صفحة

بلغ إجمالي عدد المشتغلين

وبلغـت قيمـة أجـورهم ٢٠٠٨/٢٠٠٩مشتغل عام ٤٢٣لصناعة األسمدة البوتاسيه ألف جنيه بنسبة ١٦٠٣٤السنوية

% من إجمالي قيمة اإلنتاج الفعلي كما بلغ متوسط١١.٢

سـنة أجر العامل فى ال ألف جنيه. ٣٣٨.٨ألف جنيه و بلغ متوسط إنتاجية العامل فى السنة ٣٨

مشتغل ١٠٣٧بلغ إجمالي عدد المشتغلين لصناعة األسمدة المركبة

وبلغـت قيمـة أجـورهم ٢٠٠٨/٢٠٠٩عام ألف جنيه تمثل نسبة قدرها ٨٥٩٥٩السنوية

لعامل % من إجمالي قيمة اإلنتاج الفعلي كما بلغ متوسط أجر ا١٤.٣ ألف جنيه. ٥٨٠.٤ألف جنيه و بلغ متوسط إنتاجية العامل فى السنة ٨٣في السنة

ألف جنيـه بنسـبة ١٤٣٣بلغ إجمالي قيمة الوقود والزيوت والشحومات المستخدمة فى صناعة األسمدة البوتاسيةتمثل

زيـوت والشـحومات كما بلغ إجمـالى الوقـود وال ٢٠٠٨/٢٠٠٩% من إجمالي قيمة اإلنتاج الفعلي عام ١ ألف جنيه بنسبة تمثل ٢١٠٦٧المستخدمة فى صناعة األسمدة المركبة

% من إجمالى قيمة اإلنتاج الفعلى لنفس ٣.٥ العام.

ألف جنيه بنسبة تمثل ٢٨٦٦بلغ إجمالى قيمة الكهرباء المستخدمة فى صناعة األسمدة البوتاسية

% من إجمـالى ٢ بينما بلغ إجمالى قيمة الكهرباء المستخدمة فى صـناعة األسـمدة المركبـة ٢٠٠٨/٢٠٠٩قيمة اإلنتاج الفعلى عام

ألف جنيه نسبة تمثل ٥٤١٧٢

% من إجمالى قيمة اإلنتاج الفعلى لنفس العام. ٩

ألف جنيـه عـام ٧٧٦٦٣بلغ إجمالى قيمة الخامات المستهلكة (الرئيسية والمساعدة) فى صناعة األسمدة البوتاسيةبة تمثلبنس ٢٠٠٨/٢٠٠٩

% من إجمالى قيمة اإلنتاج الفعلى بينما بلغ إجمالى قيمة الخامـات المسـتهلكة( ٥٤.٢ ألف جنيه تمثل ١٨٠٥٧٤الرئيسية والمساعدة) فى صناعة األسمدة المركبة

% من إجمالى قيمة اإلنتاج الفعلى ٣٠ لنفس العام.

كالتالي: ٢٠٠٨/٢٠٠٩بلغت تكلفة المدخالت فى صناعة األسمدة الكيماوية لعام

-

بلغ إجمالى قيمة .١

ألف جنيه كما بلغت تكلفة الطن من ٤٤٦٠٠٠٧مدخالت الصناعة لألسمدة النيتروجينيه جنيه بنسبة قدرها ٩٠٣مدخالت الصناعة

. ٢٠٠٨/٢٠٠٩% من سعر بيع الطن عام ٥٩.٤

بلغت تكلفة الطـن مـن ألف جنيه كما ٨١٧٢٨٩بلغ إجمالى قيمة مدخالت الصناعة لألسمدة الفوسفاتية .٢جنيه بنسبه قدرها ٦١٩مدخالت الصناعة

. ٢٠٠٨/٢٠٠٩% من سعر بيع الطن عام ٥٦.٨

ألف جنيه كما بلغـت تكلفـة الطـن مـن ٩٦٩٩٦بلغ إجمالى قيمة مدخالت الصناعة لألسمدة البوتاسيه .٣جنيه بنسبه قدرها ٣١٣٤مدخالت الصناعة

. ٢٠٠٨/٢٠٠٩% من سعر بيع الطن عام ٦٧.٧

ألف جنيه كما بلغت تكلفـة الطـن مـن ٣٤١٧٧٢بلغ إجمالى قيمة مدخالت الصناعة لألسمده المركبة .٤جنيه بنسبة قدرها ٧٢٢مدخالت الصناعة

. ٢٠٠٨/٢٠٩% من سعر بيع الطن عام ٥٣.٤

. ةوذلك يوضح أن تكلفة مدخالت الصناعة فى األسمدة النيتروجينية محور األزمة فى صناعة األسمدة الكيماوي

۸ | صفحة

في المائة خالل ٢٩وبالنظر إلى أسعار المنتجات، فقد سجلت أسعار اليوريا ، التي ارتفعت بمعدل نمو سنوي مركب بلغ

٢٠٠٣الفترة من العام

، بلغ متوسط أسعار ٢٠٠٩بمفرده. وفى العام ٢٠٠٨في المائة خالل العام ٥٩، متوسط نمو بمعدل ٢٠٠٩ -دوالر أمريكي للطن، وهو سعر لم تصل غير مسبوق، كما أنها لن تشهده بالتأكيد خالل فترة العام أو العامين القادمين ٤٩٣اليوريا

في المائة بالغة ١١١، حيث ارتفعت بنسبة ٢٠٠٩على األقل. وقد سجلت أسعار الفوسفات ثنائي األمونيوم ارتفاعا كبيرا في العام في المائة ٣٨األعوام، سجلت أسعار الفوسفات ثنائي األمونيوم معدل نمو سنوي مركب بلغ دوالر أمريكي للطن. وعلى مر ٩١١

٢٠٠٣خالل الفترة

. وشهدت أسعار صخور الفوسفات أيضا نفس التوجه بالرغم من أنها كانت أعلى نسبة مئوية. وخالل ٢٠٠٨- ٢٠٠٣الفترة

في المائة ٥٦سجلت أسعار صخور الفوسفات معدل نمو سنوي مركب بلغ ٢٠٠٩-

هذا وستستمر الضغوط على األسعار حيث يوجد توسعات متنوعة مستمرة سواء على المستويين العالمي والمحلى. ومن

مليون طن في ٧٠إلى ٢٠٠٨مليون طن في العام ٤٦المتوقع أن تتزايد طاقة األسمدة في منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا من مليون طن في اليوريا واألمونيا فى حين ٨.٩مليون طن و ٩.٥سيتم تنفيذ إضافات جديدة بمقدار بمنظور الطاقة حيث ٢٠١٢العام

في المائة خالل الفترة . ١٣٢و ١٧٦زيادة بمعدل DAPأنه بمنظور نمو الطاقة سيشهد كل من سلفوريك اسيد و

ستظل إيجابية بفضل األسس السليمة والتدابير وباختصار فإن رؤيتنا لقطاع األسمدة في منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا

. وبالرغم من ذلك، ستكون ٢٠٠٨القوية للسيطرة على التكلفة. ولن تشهد األعوام القادمة أرقام الربحية التي شاهدناها خالل العام عة والسعي وراء زيادة الشركات قادرة على تحقيق ربحا جيدا. ومن ناحية أخرى، فإن التركيز على التقنيات المبتكرة في الزرا

المحاصيل الزراعية داخل منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا أمور تبشر بالخير لقطاع األسمدة .

يمتلك من المقومات والفرص ما يؤهله للنمو مرة أخرى فى الفترة المقبلةولكنه قطاع األسمدة المصرى تلقى صفعة قوية

قطاع األسمدة المصرى، وإن كان من أكثر من القطاعات التى تأثرت بتداعيات األزمة العالمية، فإنه أيضا ال يزال من القطاعات مو فى ظل التطورات التى فرضتها نفس هذه األزمة. المرشحة للن

دوالر الطن، بعد أن كان قد وصلت إلى مستوى ٢٠٠لتهوى إلى ٢٠٠٨انخفضت أسعار األسمدة العالمية بشدة فى نهاية عام

دوالر للطن فى منتصف العام، وانخفض الطلب فى كثير من األسواق نتيجة االنكماش االقتصادى. ٨٠٠الــ

فى نفس الوقت نشط القطاع الزراعى فى عدة دول لتظهر معه كثير من األسواق الجديدة فى األفق، األمر الذى قام بتحسين ولكن

الوضع وأعاد النشاط إلى السوق.

، وهذا٢٠٠٧أسعار األسمدة انخفضت فعال مع األزمة العالمية ولكن هذا وضع ليس مقلقا ألنها عادت إلى مستوى األسعار فى عام «

مشيرا إلى أن هذا التراجع وإن كان قد أثر فى قيمة األرباح لشركات القطاع، ولكنه لم يؤثر فى حجم »هو المستوى السليم لهاكان قطاع ككل ٢٠٠٨المبيعات. وهذا ال يهم ألن الشركات حققت على مدار السبع سنوات األخيرة أرباحا تعوضها عن التراجع فى

سعات فى السنوات األخيرة، بإنشاء مصانع جديدة بدأت العمل بالفعل، أو أخرى يجرى تأسيسها، مع زيادة األسمدة المصرية قد شهد تو

۹ | صفحة

مليون دوالر فى ١٤.٩٥الطلب المحلى والعالمى على األسمدة. وانعكس ذلك على زيادة الصادرات حيث ارتفعت قيمتها تدريجيا من . ٢٠٠٧مليون فى ٧٧.٧٣إلى ٢٠٠٤

% لتصل ٣٦١مع الزيادة الكبيرة فى أسعار السماد العالمية، حيث زادت قيمة الصادرات بنسبة ٢٠٠٨فزة واسعة فى إال أنها قفزت ق

مليون دوالر فى األشهر التسعة األولى فقط من العام، طبقا آلخر البيانات المتاحة على موقع نقطة التجارة الدولية التابع ٣٥٩إلى لوزارة التجارة.

، تبعا للجبلى، بل بالعكس مع بداية العام بدأت الطلبات ٢٠٠٩لم تقم أى شركة مصرية خاصة أو عامة بتخفيض إنتاجها مع بداية عام

لم يتعد األمر قيام الشركات بتغيير موعد الصيانات «تتوالى على الشركات، مما أدى إلى معاودة األسعار لالرتفاع مرة أخرى، ». العمرات لتجعلها فى أول السنة لمواجهة النقص الناتج عن االنكماش االقتصادى فى العالمو

كانت األزمة العالمية قد أدت إلى تراجع الطلب من بعض األسواق، مما أثر بدوره على صادرات الشركات المصرية، فيكفى اإلشارة،

. ٢٠٠٨ابها، مما حمل بعض الشركات خسارة تقدر بالمليارات فى كما يقول الجبلى، إلى أن السوق البرازيلية قد أغلقت أبو

ولكن لم يستمر الوضع كثيرا، حيث عاودت االرتفاع وظهرت أسواق جديدة فى األفق مثل إندونيسيا لتستوعب الكميات التى خسرها

، ولكن األوضاع بدأت فى االنفراج ٢٠٠٩اإلنتاج مع بداية ه سوف ينخفض كنا نعتقد أن. «السوق المصرية بإغالق السوق البرازيلية،». وتوالت الطلبات لشراء األسمدة

ماليين دوالر ٦٠٣ووفقا ألرقام المجلس التصديرى للصناعات الكيماوية، قامت الشركات المصرية بتصدير شحنات من األسمدة بـالزيادة فى النمو التى سجلتها الشركات فى ، وهذا الرقم وإن كان منخفضا عن ٢٠٠٩% عن يناير ٢٨، مسجلة زيادة ٢٠١٠فى يناير

. ٢٠٠٩عام

، وفى شهر ٢٠٠٩% مقارنة بنفس الشهر من ٨٥زيادة بنسبة ٢٠١٠%،. وسجلت قيمة الصادرات فى شهر فبراير ٩٨حيث بلغت % مقارنة بنفس الفترة العام السابق. ٤٦%، وفى شهر أبريل ٣٦، ٢٠١٠مارس

على و، »األسعار وال يجب المقارنة به ويكفى أنه مازال هناك تطور صعودى فى حجم الصادراتكان استثنائيا فى ٢٠٠٨إن عام «الرغم من انخفاض األسعار، مازال به مستقبل كبير خاصة مع توجه كثير من الدول إلى النشاط الزراعى فى ظل األزمة العالمية.

آسيا وما صاحبها من زيادة فى االستهالك وتغير فى نظام المعيشة ، حيث نمو دول شرق »اإلقبال على الزراعة سيزيد ال محالة«والغذاء، لتعتمد بشكل أكبر على الثروة الحيوانية، سيزيد من تركيز هذه الدول على النشاط الزراعى وبالتالى سيرفع الطلب على

األسمدة.

، فقد بدأت مخزونات الغذاء فى ٢٠٠٩تفاع منذ بداية ويشير أحدث تقارير سى آى كابيتال عن األسمدة إلى أن األسعار عاودت االرالعالم فى التراجع، وبدأ الطلب من المزارعين على األسمدة يعود، فى مقابل انخفاض عرض األسمدة فى السوق الدولية، خاصة مع

د األسواق فى الشهور استمرار الحظر الصينى على تصديرها، كما يقول التقرير. وهو ما يبشر بتغير االتجاه الهبوطى الذى ساالماضية.

۱۰ | صفحة

األسمدة من أهم القطاعات المرشحة للنمو فى الفترة المقبلة، خاصة مع التوجه الزراعى الذى تسلكه جميع دول العالم فى الفترة الحالية،

نشاط ومصدر دخل مضمون فى الفترة المقبلة. ولذلك، بحسب الجبلى، تتنافس الشركات على اقتحام القطاع لما يوفره من

إشارة إلى الفرصة «، مما يمثل بحسب الجبلى ٢٠٠٨رخصة إلنشاء مصانع لألسمدة فى نهاية ١٢فقد أعطت هيئة التنمية الصناعية

لإلنشاء والصناعة. ، ومن أهم الشركات التى اقتحمت هذا المجال شركة أوراسكوم »الواعدة التى يشهدها القطاع فى الفترة المقبلة

كانت شركة شركة أوراسكوم لإلنشاء والصناعة، إحدى أكبر شركات اإلنشاءات فى الشرق األوسط، قد اقتحمت مجال األسمدة بعد أن

. ٢٠٠٨باعت نشاط األسمنت لديها لشركة الفارج العالمية فى يناير

كما بب تحفظ الدول األوروبية عليها لما تتسبب فيه من تلوث بيئى،كما يشار إلى أن زيادة اإلقبال على هذا القطاع فى مصر ليس بس

يدعى الكثيرون، وإنما لتوافر العديد من المزايا فى السوق المصرية، وأهمها المادة الخام، وأسعار الطاقة الرخيصة، والعمالة.

األوسط، وفقا لتقرير جلوبال، شركات خاصة قادرة على التصدير والتمتع معظم الشركات، التى تعمل بقطاع األسمدة فى الشرق

باألسعار العالمية المرتفعة، ولكن هناك شريحة أخرى من الشركات التابعة للقطاع العام، والتى ال تملك حقا فى التصدير، تعانى وطأة ينهم من التصدير. التزامها باألسعار المحلية، مما دفعها إلى المناداة بتحرير القطاع وتمك

فهذه الشركات العامة لم تستفد من طفرة األسعار فى العام الماضى، حيث ال تسمح لها الحكومة بالتصدير، مما جعلها تتضرر بشكل

. ٢٠٠٨أكبر من ارتفاع تكاليف الطاقة على القطاع منذ منتصف

ترات)، وتعتبر أهمها الدلتا والنصر لألسمدة والصناعات الكيماوية، وتعمل الشركات العامة فى مجال األسمدة النتروجينية (اليوريا والن

%. ٨٠% من هذا القطاع شركة أبوقير لألسمدة، وهى شركة مشتركة، تبلغ حصة المال العام فيها ٦٠بينما تسيطر على

ن تلك فى األسواق الداخلية. وعلى ، خاصة مع انخفاض األسعار فى السوق العالمية وقربها م»التحرير لم يعد ملحا فى الوقت الحالى«

) بل ليكتفوا بالتركيز على توفير ٢٠٠٩ال يجب على أى شركة أن تفكر فى تحقيق أرباح هذا العام («الرغم من ذلك، يرى الجبلى أنه . »التدفقات النقدية الالزمة، وسيعد هذا فى حد ذاته مؤشرا إيجابيا

۱۱ | صفحة

حصر شامل للمنشآت المنتجة

نشآت المنتجةعدد الم البيان

القطاع الخاص و االستثماري القطاع العام /أعمال عام

أسمدة نيتروجينية

٤

٢

أسمدة فوسفاتية

ــ

٣

أسمدة بوتاسية

ــ

٤

أسمدة مركبة

٢

٢

% بفتره وجيزة ١٠٠خالل سنه وبلغت االسعار أرتبطت مشكله الغذاء بارتفاع أسعار االسمده التي شهدت ارتفاعا صاروخيا

وبعد التقارير التي أوردتهـا منظمـه الغـذاء قه العربيه وتعتبر مصر ويليها السعوديه صاحبه النصيب االكبر بحصه االسمده بالمنط

.م ٢٠١٥وتصريح لخبراء البنك الدولي بان ازمه الغذاء ستستمر الى ٢٠٠٨العالميه وخصوصا بعد أجتماعات روما بيونيو الماضي

نشاء والصـناعه باعـت حصـتها شركه أوراسكوم لالجعلت رؤوس االستثمار تتجه الى االستثمار بقطاع االسمده وعلى سبيل المثال

الى شركه الفاراج الفرنسيه واتجهت مباشرة الى االستثمار بقطاع االسمده وارتفعت شـركات البوتـاس بالكامل من مصانع االسمنت والفوسفات والتي تدخل بصناعه االسمده ارتفاعات هائله بسبب دخول المستثمرين وقامت شركه ابراج كابيتـال االماراتيـه بالـدخول

وللعلم فقط شركه ابراج كابيتال تمتلك الشركه المصريه % ٥كشريك الوراسكوم بقطاع االسمده النشاء مصانع اسمده بمصر وبحصه % ١٠٠لالسمده بنسبه

١. ٥٩اتفقت شركة أبراج كابيتال اإلماراتية على دمج نشاطها بقطاع األسمدة مع شركة اوراسكوم لإلنشاء والصناعة في صفقة بقيمة

» .مليارات دوالر ٣. ٢١٥«مليون دوالر ٨٧٥يشمل دفعة نقدية بقيمة » مليارات درهم ٥. ٨٥«مليار دوالر أميركي

% على متوسط إقفال ١٤جنيهات مصرية، والذي يمثل عالوة ٦٠٧. ٩٣وإصدار أسهم جديدة من أوراسكوم لإلنشاء والصناعة بسعر

ديسمبر الماضي وسيتم إصدار هذه األسهم بدون استحقاق للكوبـون النقـدي ١٠ت في السهم منذ اإلعالن عن صفقة بيع قطاع االسمنجنيه للسهم. ٣٠٠المتوقع بقيمة

% من إجمالي األسهم المصدرة لشـركة أوراسـكوم ٥. ٩٤وبناء على عدد األسهم المتوقع إصدارها ستحصل أبراج على حصة تبلغ

ة مساهمي الشركة بجمعية عامة غير عادية سيتم اإلعالن عنها في ميعاد الحق.لإلنشاء والصناعة وذلك بعد الحصول على موافق

جنيه مصـري ٤٦فالشركه الماليه والصناعيه المصريه والتي تتداول بسعر كذلك نجد الفرص تتوفر بالسوق المصري بقطاع االسمده

.جنيه ٧٥وحدد البنك الدولي سعر السهم العادل عند

۱۲ | صفحة

.من المتوقع للقطاع ان يكون من القطاعات الرائدة خالل السنوات القادمة

الزيادة السكانية وزيادة الطلب على الغذاء والوقد الحيوى خاصة في اوروبا

والعالم ستجعل سوق على السلع في المنطقةمع توقعات ان يعود االقتصاد العالمي الى الصعود مرة اخرى والطلب العالمي

االسمدة تنتعش متزامنا مع اتجاة االسعار الى الصعود .

التحديات التي تواججها الشركات االوربية من زيادة التكلفه وانخفاض العماله وقضايا البيئة واحتياج معظمها الى اعادة هيكلة نجد االفضلية تذهب الى اسيا والشرق االوسط .

مما سيعزز قدرة مصر التنافسية . ٣٠ حفضت الصين انتاجها بنحو %

ميزة انخفاض التكلفة بمصر : المستثمرين قادرين في مصر على الحصول على المواد الخام في مصر بسعر اقل من اىدوالر للطن عالميا ١٥٠دوالر للطن مقارنة ب ٤٦٠دوالر للمتر المكعب ومن ١.٢٥على سبيل المثال يبدأ من مكان اخر مصر االفضلية . مما يعطي ل

وفقا للطاقه االنتاجية والحصص السوقية خالل السنوات المقبلة فان الشركات في كل من أسيا والشرق األوسط تزيد منطاقتها االنتاجية بشكل سريع .

۱۳ | صفحة

–

الستغالل ٢٢/٣/١٩٥٦تم تأسيس شركة الصناعات الكيماوية المصرية "كيما" يقرار من مجلس الوزراء في

مليون جنيه موزعه على ثمانية ماليين سهم بقيمة ١٦الطاقه الكهربائية المتولدة من محطة كهرباء خزان أسوان برأس مال قدرة مليون ٤٠ليصبح راس المال المصدر والمدفوع ٢٢/٥/٢٠٠٢جنيهات في ٥االسمية الى جنيه للسهم وتم رفع القيمة ٢اسمية

طن سماد ٢١٠٦% آزوت تعادل ٢٠.٥طن سماد/ يوم بنسبة ١٥٩٣بطاقه انتاجية ٢٢/٥/١٩٦٠جنيه ، قد بدأ االنتاج الفعلي في % آزوت ٣٣.٥طن سماد/يوم بنسبة ٩٧٥% أزوت تعادل ١٥.٥/ يوم بنسبة

ن ذلك أن المصانع تعمل منذ أكثر من ويتضح م –خمسين عاماً بتكنولوجيا تعتمد على استخدام الكهرباء كخامة رئيسيه في إنتاج األسمدة

وهذه الخامة شهدت ارتفاعاً كبيراً في –اسعارها مما ترتب عليه زيادة تكلفه االنتاج

ميجاوات/ساعه ١٥٠هذا وتستهلك شركة كيما حاليا –

انتاج االسمدة ونترات االمونيوم النقيه والفيروسليكون والثلج وتعبئة االكسجين وغبار السليكا وانتاج حامض النتريك والنتروجين

جنيه ٥

مليون سهم ٨

مليون سهم ٤٠

٣٠/٦تنهي في

للصناعات الكيماوية القابضة

٥٥.٧٠٤ %

% ٢٥.٦٢٥صندوق التامين االجتماعي للعاملين

الهيئة القومية للتامين االجتماعي

١.٢٥٠%

هيئة االوقاف المصرية

٣.٣٢٠ %

هيئة صندوق توفير البريد

٣.١٤١ %

بنك مصر

٤.٨٨٩%

التداول الحر

٥.٠٥ %

ابو قير لالسمدة

٢.٧٠ %

الدلتا للسكر

٦.٤٦%

يحيى محمد عبد الهادي مشالي

رئيس مجلس االدارة

احمد محمدين عبد القادر

عضو مجلس ادارة

عمر محمد حسن

عضو مجلس االدارة

عيد محمد عبداهللا قوى

عضو مجلس االدارة

جمال اسماعيل محمد عبد الفتاح

الدارة عضو مجلس ا

۱٤ | صفحة

اسـم المنـتج الـرمز الكيمـيائى الوصـف و االستـخدام

حبيبات بيضاء اللون تستخدم في األغراض الطبية والصناعية .

مـواصـفـة NH 4NO3 N %34.8 ة منخفضة الكثافةنترات األمونيوم النقي

سبيكة معدنية تحتوي علي عنصري السيليكون والحديد علي هيئة بالطات يتم تجهيز أحجامها طبقا لمتطلبات

كل عميل وتستخدم في صناعة الحديد الصلب للتحكم في نسبة السيليكون المضافة

ةمـواصـفـ

FeSi Si %73-65 سبيكة الفيروسيلكون

محلول مائي متجانس يعمل علي توفير وترشيد مياه الري وتكلفة التسميد ورفع الكفاءة اإلنتاجية , لجميع

المحاصيل الحقلية والبستانية من ( قصب السكر , الذرة , القمح , القطن , الخضراوات , الفاكهة ) . ويمكن

األراضي الطينية والرملية استخدامه في جميع أنواعوالجيرية . و ينتج مطابق للمواصفات القياسية

المصرية

مـواصـفـة

NH 4NO3 N %33-30 سماد نترات األمونيوم السائل

حبيبات صلبة ذات لون بني معالجة ضد التحجر يصلح يل الحقلية والبستانية من قصب السكر , لجميع المحاص

الذرة , القمح , القطن , الخضراوات و الفاكهة . ويمكن استخدامه في جميع أنواع األراضي الطينية والرملية

والجيرية . و ينتج مطابق للمواصفات القياسية المصرية الصادر في ٤٦٤ترخيص

١٢/٧/١٩٨٤

مـواصـفـة

NH 4NO3 N %33.5 سماد نترات األمونيوم المحبب

۱٥ | صفحة

و ينتج مطابق للمواصفات القياسية المصرية .حبيبات صلبة ذات لون بني فاتح خفيف معالجة ضد التحجر

وتمتاز بالجودة العالية . وتحتوي علي العناصر ية الصغرى لتحسين خواص التربة مما يضمن حيو

النبات ووفرة الثمار يصلح لجميع المحاصيل الحقلية والبستانية من ( قصب السكر , الذرة , القمح , القطن , الخضراوات , الفاكهة ) . ويمكن استخدامه في جميع أنواع األراضي الطينية والرملية والجيرية . و ينتج مطابق للمواصفات القياسية المصرية . ( ترخيص

م ٢٢/١٢/٢٠٠٣الصادر في ٤٣٤٠

NH 4NO3 N %33.5 سماد نتروكيما فورت بالعناصر الصغرى

SiO2 SiO2 %95-9 سيليكا فيوم 0

التـركـيب الكيـميـائى

مـواصفـة الحدود / النسبـة

٤.٦

- ٦ % ١٠ول األس الهيدروجيني محل

النيتروجين الكلي % نيتروجين٣٤.٥٠حد ادني:

امتصاص الزيت % ١٠.٠حد ادني :

الرطوبة %٠.٢حد اقصى

الكثافة حسب طلب العميل

۱٦ | صفحة

قوة االنفجار سالب

دقيقة٣٠اختبار ابل بعد -

النيتريت N2 منعدمة

طن / يوم وذلك إلنتاج : ١٢٠٠ستخدام الغاز الطبيعي إلنتاج األمونيا بطاقة ) با ٢إنشاء مصنع جديد ( كيما

% نيتروجين من مصنع ٣٣.٥طن / عام سماد نترو كيما ٢٢٠٠٠٠•

كيما

) .١القديم ( كيما

% نيتروجين من مصنع كيما الجديد ٤٦.٥طن / عام سماد يوريا ٥٣٠٠٠٠•

) . ٢( كيما

م توقيع عقد شراء وبيع الغاز وفي هذا المجال د ت•

الطبيعي بين

شركة

ة القابضة للغازات الطبيعية " كيما " والشرك . ١٦/٢/٢٠٠٨في

البدء في الترويج الجديد وبدء الخطوات التنفيذية وتوفيرا للوقت فقد قدمت •

شركة " كيما "

دراسة جدوى مبدئية إلعادة تأهيل من الطاقة الكهربائيةالشركة للعمل بالغاز الطبيعي بدال

١٥٠وتوفير

ميجا وات للشبكة الموحدة إلي هيئة التنمية الصناعية للحصول علي الموافقة

المطلوبة منها علي التأهيل الستكمال

الخطوات التنفيذية مع الجهات المعنية حيث أن هذا المشروع سيحقق مزايا عديدة منها : ـ

١

تقدر بحواليالمدعمة التي تستهلكها كيما حاليا في إنتاج األسمدة ( توفير الطاقة الكهربائية -

)ساعة• ميجا وات ١٨٠

الستغاللها في

مشاريع أخرى مولدة للطاقة و باألسعار التي تحددها

وزارة الكهرباء والطاقة .

٢

زات الطبيعية .استخدام الغاز الطبيعي باألسعار العالمية طبقا لما تحدده الشركة القابضة للغا -

٣

)عامل ٢٠٠٠نوب الصعيد حوالي( توفير فرص عمل مباشرة و غير مباشرة للعديد من الشباب و األسر بج -

٤

توفير األسمدة لجنوب الصعيد و سد الفجوة بين الطلب والعرض لألسمدة االزوتية . -

٥

التلوث . تحديث مصانع كيما بتكنولوجيا جديدة للمحافظة على البيئة و القضاء على -

۱۷ | صفحة

مشروع إنتاج السيليكون الفلزي النقي ( مرحلة أولي ) الالزم •

لصناعة

األلمونيوم والمواد

السيراميكية الجديدة وإنتاج السيليكون ( مرحلةفائق النقاء

ثانية ) الالزم للمكونات اإللكترونية

لمحليوالخاليا الشمسية للسوق ا

والتصدير .

وفي هذا المجال هناك موافقة مبدئية مع شركة يابانية •

متخصصة في هذا

المجال لالستثمار مع شركة " كيما " في إنتاج السيليكون

النقي .

ما تم تنفيذه من خطوات حتى اآلن:

. ١٦/٢/٢٠٠٩ي في توقيع عقد الغاز الطبيع•

االنتهاء من أعداد دراسة تقييم األثر البيئي وتفعيل مشاركة المجتمع المدني وسوف يتم يوم•

١٦/٦/٢٠٠٩

عقد جلسة –

استماع لعرض الدراسة وتفعيل دور المجتمع المدني

الحديثة دعوة الشركات العالمية أصحاب الرخصة لمشروعات األمونيا اليوريا لتقديم التكنولوجيا•

فى هذه الصناعة .

دراسة العروض المقدمة من الشركات والمكاتب االستشارية لتنفيذ المراحل اآلتية :•

-

١

أعداد دراسة الجدوى البنكية . -

٢

أعداد كراسة الشروط والمواصفات . -

٣

أجراء طرح المناقصات والبت فيها والتفاوض والتعاقد النهائي . -

٤

تنفيذ إدارة المشروع حتى مرحلة التسليم النهائي . -

االتفاق مع شركة جاسكو وشركة بتروجيت على تحديد مسار خط الغاز الطبيعي من مدينة أسوان حتى دخوله مصنع •

كيما وتم تخصيص المساحة

المطلوبة إلنشاء غرفة تخفيض الضغط داخل المصانع

مكعب / يوم غاز .مليون قدم ٤٢كمية التعاقد اليومية •

تلتزم شركات البترول اآلتية بالعوامل التالية :•

١

انبي -

التصميمات واالشرف علي المشروع . -

٢

بتروجيت -

تنفيذ خط الغاز الرئيسي –

سوهاج إلي أسوان . -

٣

جاسكو -

محطات التخفيض للغاز –

محطة توزيع رئيسية علي الخط الرئيسي . -

٤

غاز مصر -

خطوط الغاز الفرعية و محطة توزيع المدينة السكنية والغاليات . -

٥

شركة غاز مصر و جاسكو تنفيذ المحطة الرئيسية للمصنع الجديد . -

.مليار جنية مصري علي حساب وزارة االستثمار ٣تكلفة توصيل الغاز الطبيعي حتي بوابة المصانع بتكلفة قدرها •

. ٢٠٠٨/ ٥/ ١٧تاريخ :

تقدمت شركة كيمــا بطلب لهيئة التنمية الصناعية للموافقة علي إعادة تأهيل شركة كيمــا للعمل بالغاز الطبيعي .•

بتاريخ :

٢٠٠٩/ ١/ ١٥

. ٢٠٠٩/ ٩/ ٧و تمت الموافقة في

بالقرار ٢٠٠٩/ ١/ ١٥: ع . بتاريخ طلب عرض تأهيل شركة كيمــا علي المجلس االعلي للطاقة للموافقة علي المشرو•

رقم )٤(

بتاريخ

٢٠٠٩/ ٧/ ١٢ .

۱۸ | صفحة

طلب عدد من الشركات أصحاب الرخص لعرض تقنياتهم في تصنيع االمونيا واليوريا بدء من•

:٢٠٠٩/ ٢/ ١٦ .

ةتوقيع عقد توريد وإمداد شركة كيمــا بالغاز الطبيعي مع الشركة القابضة للغازات الطبيعي•

. ٢٠٠٩/ ٦/ ١٦بتاريخ :

. ٢٠٠٩/ ٦/ ١٦االنتهاء من إعداد دراسة تقيم األثر البيئي للمشروع و عقد جلسة االستماع بتاريخ : •

قامت شركة كيمــا بإعداد دراسة جدوى اقتصادية مبدئية للمشروع و تقديمها للشركة القابضة للصناعات الكيماوية تمهيدا •

لعقد جمعية عمومية

. ٢٠٠٩/ ٦/ ٨ير عادية لزيارة رأس مال الشركة بتاريخ : غ

توقيع مسار الغاز الطبيعي وصوال للمصانع و تحديد مكان غرفة البلوف النهائية علي خرائط مساحية•

. ٢٠٠٩/ ٦/ ٢٤بتاريخ :

مصنع الجديد) لعمل كراسة الشروط الخاصة بال ITBتوقيع عقد مع شركة اإلسكندرية لألسمدة إلعداد ( •

. ٢٠٠٩/ ١٠/ ٢٥تاريخ :

. ٢٠٠٩/ ١٠/ ٢٥موافقة جهاز شئون البيئة علي دراسة التقيم البيئي للمشروع بتاريخ : •

. ٢٠٠٩/ ١٠/ ١٠المراجعة من قبل شركة كيمـــا بتاريخ : ITBاالنتهاء من إعداد كراسة الشروط •

بقة لوجود تضاريس تمنع التوسع للمحطات الثالثة لجاسكو و غاز الموافقة علي تخصيص قطعة ارض بدل من السا•

مصر بموقع جديد هو المنطقة

٢٠٠٩/ ١١/ ٣٠م بتاريخ : ٨٠× ١٠٠و الريفي بمساحة ٢, ١جنوب الفيالت

تمت توصيل الغاز إلي الغاليات تدفيع الغاز للمدينة السكنية ( جـ & دال غرب ) من قبل غاز مصر•

. ٢٠٠٩/ ١٢/ ٢: بتاريخ

علي تحديد موقع مأخذ محطة مياه المصنع الجديد منطقة جبل شيشة ٢٠١٠/ ٥/ ٢٣موافقة الجهات المختصة بتاريخ •

و الخاص بـــ ٢٠٠٩/ ١٢/ ٦) بتاريخ ٢طرح مناقصة لسابقة األعمال للشركات الراعية لتنفيذ مشروع كيمــا (•

١٢٠٠تصنيع وحدة امونيا بطاقة -

طن امونيا / يوم . ١٣٥٠ -

طن يوم / امونيا . ٩٠٠تصنيع وحدة سماد اليوريا بطاقة -

و تم اختيار خمس شركات منها . ٢٠١٠/ ١/ ٢١) شركة بملفات سابقة األعمال بتاريخ ١٢تقدمت (•

. ٢٠١٠/ ٥/ ٢) بين الشركات الخمس بتاريخ ٢تم طرح المناقصة الرئيسية لمشروع كيمــا ( •

جاري الرد علي األسئلة واالستفسارات المقدمة من الشركات الخمس .•

۱۹ | صفحة

الملخص المالى التنفيذى

كيما 2009 2008 2007 2006 2005 البيان / السنة 30/9 /01 0

بيانات أساسية: 8 8 8 8 8 8 درةعدد األسهم المص

0.4 0.4 0.400 0.400 0.400 0.400 نسبة األسهم الحرة عناصر رئيسية بالميزانية (مليون جنيه)

1 االستثمارات 69 .56 207.01 228.9 0 251 .9 0 322.282 383.839 مصادر تمويلها1 حقوق الملكية 69 .562 207.01 227.9 6 250.9 3 251 .354 306.61 1

0.9 0.00 0.00 القروض 3 0.9 8 70.9 3 77.23 1 صاففي األصول الثابتة 8.61 47.88 33.44 31 .22 28.9 43 1 40.043

1 األصول المتداولة 00.422 9 7.285 1 03.433 256.21 276.629 243.79 6 1 اجمالى األصول 1 9 .03 1 45.1 6 1 36.88 287.43 305.57 383.84

9 الخصوم المتداولة 4.833 1 01 .729 77.827 1 04.565 60.1 72 75.466 5.589 صافى المال العامل -4.444 25.606 1 51 .644 21 6.457 1 68.33

عناصر رئيسية بقائمة الدخل (مليون جنيه) 1 االيرادات 59 .21 5 1 57.72 1 71 .48 1 77.84 21 1 .1 43 47.681

0.9- معدل نمو االيرادات% 4 8.73 3.71 1 8.72 37.39 مجمل الربح 3 37.1 5 34.9 1 5 38.73 56.3 8.745

1 6.02- 0.65- معدل نمو مجمل الربح% 0.9 3 45.37 44.1 صافى الربح بعد الضرائب* 03 47.089 65.559 67.446 69 .9 5 8.01 3 39 6.77 معدل نمو صافى الربح % .22 2.88 3.71 8.1 35

متوسط معدل نمو صافي الربح 5.51 (جنيه) EPSى الربحنصيب السهم ف 5.89 8.1 9 8.43 8.74

التوزيعات النقدية5.51 (جنيه) DPSنصيب السهم فى التوزيع 5.89 8.1 9 8.43 8.74 39 %6.8 معدل نمو التوزيعات % .2% 2.9% 3.7%

مؤشرات مالية الربحية

29 %27.7 العائد/ المبيعات .9% 38.2% 37.9% 33.1 % %27.8 %26.9 %28.8 %22.7 %26.0 العائد/حقوق الملكية21 %26.8 %28.6 %22.7 %26.0 العائد/ االستثمارات .7%

السيولة1 نسبة التداول (مرة) .1 1 .0 1 .3 2.5 4.6

الهيكل التمويلى1 حقوق الملكية / االستثمارات 00.0% 1 00.0% 9 9 .6% 9 9 .6% 78.0%

%22.0 %0.4 %0.4 %0.0 %0.0 القروض / االستثمارات الكفاءة

۲۰ | صفحة

1 معدل دوران األصول .34 1 .09 1 .25 0.62 0.69 3.29 8.55 معدل دوران األصول الثابتة 5.1 3 5.70 7.30

1 معدل دوران األصول المتداولة .59 1 .62 1 .66 0.69 0.76 ه) قيمة السهم (جني

5 5 5 5 5 القيمة االسمية21 القيمة الدفترية .20 25.88 28.50 31 .37 31 .42 38.33 22.1 القيمة السوقية 0 33.57 62.25 1 23.00 1 42.89 250

4.01 (مرة) P/Eمضاعف الربحية 5.70 7.60 1 4.59 1 6.34 #DIV/0!

مؤشرات التداول (جنيه)

34.1 أعلى سعر 5 48.26 89 204 235.79 365 1 أدنى سعر 6.05 1 8.88 35.5 42 50 1 35

٢٠١٠/٢٠١١الربع االول من العام المالي ٣٠/٩/٢٠١٠*

ادات قليل لشركة تعمل في مجال الكيماويات % خالل االعوام االخيرة وهو ما يعد معدل نمو اير٨بلغ متوسط معدل نمو االيرادات

نظرا الن الشركة كانت تعمل بمصانع ومعدات منذ خمسون سنه وكانت تستخدم الطاقه الكهربائية مما ادى الى نمو التكاليف وتآكل وهو ما بالملحق التالي) االرباح مما ادى بالشركة الى اعاده هيكلة المصانع للعمل بالغاز الطبيعي (التوقعات الخاصة باعادة الهيكلة

% وهو ما يعد ايضا معدل نمو ارباح قليل جدا (مع االخذ في ٤يعد مجال واعد في االقتصاد المصري ، وبلغ متوسط نمو االرباح ) .لالسباب التي سبق ذكرها الذي كان معدل غير طبيعي ٢٠٠٧االعتبار حذف نمو ارباح

مليون جنيه ٧٧بمبلغ ٢٠١٠% وتعتبر القروض التي سجلت في ١٠٠على حقوق الملكية بنسبة استثماراتها في تمويل تعتمدالشركة

هى ضرائب مؤجلة .

نتمي % وهو ما يعد عامل مرتفع وذلك يعود الى القطاع الذي ت٨٠في المتوسط خالل فترة التحليل بلغ متوسط العائد على المبيعات

مما يجعل العائد على المبيعات كبيراً . اليه الشركة وهو قطاع االسمدة الذي تنخفض فيه قيمة المخزون او االرتجاع

% وهو ١٣متوسطه وهو ما يعد معدل عائد قليل جدا واقل معدل العائد على االستثمارات % ٣٧بلغ متوسط العائد على حقوق الملكية

عائد ال يذكر ولكن سيحسب للشركة تقادم االالت والتكلفه العالية .

۲۱ | صفحة

(طبقا لتوقعات الشركة ) ٢٠١٤/٢٠١٥اوال : االيراد المتوقع بدءاً من ميزانية

التكلفة االستثمارية

ع االيراد المتوق

الطاقه االنتاجية

مليون جنيه (خط االنتاج ٦٠٠

الجديد لتصنيع االمونيا واليوريا)

مليون جنيه في اول سنه ٨١١

١.٢٣٥ليصل الى ٢٠١٤/٢٠١٥ ٢٠١٩/٢٠٢٠مليار جنيه في

% سنويا٧ًبمعدل زيادة

/طن سنوياً متري يومياً من ١٢٠٠الف ٥٣٠يه االمونيا بطاقه سنو

طن امونيا

ن متري /يوميا من ط ١٩٢٠

الف ٦٦٠اليوريا بطاقه سنوية طن

مليون دوالر ١٥٠

* استبدال

* وحدة حامض النتريك

*وحدة نترات االمونيوم

* وحدة سماد نترات االمونيا

* وحدة االمونيا

*وحدة التعبئة

مليون جنيه في اول سنة ٢٦٧٢٠١٤/٢٠١٥

الف طن نرات امونيوم ٢٢٠

سنويا بدال من وسماد نترات كيما الف طن سنويا ١١٥

: مصادر تمويل الستثمارات

دوالرمليون ٤٦٥

عن طريق االقتراض من البنوك والحصول على التسهيالت االئتمانية

مليون دوالر ٤٠

تمويل ذاتي من التدفقات النقدية للشركة خالل سنوات التنفيذ

مليون دوالر ٢٤٥

جنيه مصري تمثل التمويل الذاتي المطلوب عن طريق مليون ١٤٥٠بما يعادل

سهم لكل سهم ٠.٩مليون جنيه عن طريق توزيع ٧٦مليون جنيه الى ٤٠* من

مليار جنيه عن طريق االكتتاب لقدامى ١.١٣٠مليون جنيه الى ٧٦*من

سهم لكل سهم ٢٠.٨المساهمين عن طريق توزيع

مليار جنيه بعد عامين من مشروع التطور ١.٤٩٠مليار جنيه الى ١.١٣٠*

وفي مرحلة ما بعد اعادة التأهيل ومن % ٢نمت ايرادات شركة كيما بمعدل سنوي مركب على مدى السنوات الثالث الماضية -% بشكل مضطرد ومن شأن استخدام ٦المتوقع ان تتضاعف االيرادات بعد تأهيل الخطوط الحالية ثم تنمو بمعدل سنوي مركب نسبته

%من عام ٣٨التكنولوجيا الحديثة أن تؤدي الى انخفاض التكاليف التشغيلية وزيادة هامش الربح االجمالي الذي من شأنه أن يزيد من ٥٥إلى ٢٠٠٩/٢٠١٠

. ٢٠١٤/٢٠١٥اً من % بدء٦٥-

۲۲ | صفحة

ومن المتوقع ان يتضاعف كال من الربح قبل الفوائد والضرائب واالهالك وكذلك الهامش من المصنع الحالي بأكثر من الضعف بعد -إعادة التأهيل حيث أنه يفترض أن مكون التكلفه الثابته

المصاريف العامة واالدارية والرواتب –

سوف يزداد بمعدل ثابت في حين –ن االنتاج سيتضاعف . ا

% ٦٥مليون جنيه خالل فترة التشييد وأن يزداد بنسبة ٧٠الى ٦٥ومن المتوقع ان يتراوح صافي الدخل من المصنع الحالي ما بين -بزيادة مطردة وبمعدل سنوي مركب نسبته حوالي ) ومن المتوقع ان يرتفع صافي الدخل ٢٠١٤/٢٠١٥خالل السنه االولى من االنتاج (

% حيث ان تكلفه الفائدة تتناقص تدريجيا مع سداد قرض البنك ، ١٥