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公司網址：http://www.yfy.com

刊印日期：中華民國98年5月4日

97年年報

總公司、分公司及工廠之地址及電話

總　公　司 高雄縣大樹鄉久堂村久堂路14號 Tel:(07)651-2611~9

台北分公司 台北市重慶南路二段51號12樓 Tel:(02)2396-1166 (50線)

台中分公司 台中市西屯區中工二路188號5樓 Tel:(04)2359-6021 2359-9584

台南分公司 台南市永華路二段248號22樓之7 Tel:(06)295-4799

久　堂　廠 高雄縣大樹鄉久堂村久堂路112號 Tel:(07)651-2611~9

台　東　廠 台東縣台東市中興路四段371號 Tel:(089)382-250~5

以下工廠於94年9月1日分割予永豐餘工業用紙公司：

桃　園　廠 桃園縣蘆竹鄉蘆竹村富國路三段1078號 Tel:(03)322-2411~5 322-1699

彰　化　廠 彰化縣伸港鄉溪底村工西二路8號 Tel:(04)798-9567

竹　南　廠 苗栗縣竹南鎮公館里7鄰大埔頂8-1號 Tel:(037)635-192

高　雄　廠 高雄縣阿蓮鄉阿蓮村永豐路21號 Tel:(07)631-7181

成　功　廠 台中縣烏日鄉榮泉村中山路三段546號 Tel:(04)2338-1126~7

新　屋　廠 桃園縣新屋鄉永安村下庄子250號 Tel:(03)486-1701

以下工廠於96年10月1日分割予永豐餘消費品實業公司：

楊　梅　廠 桃園縣楊梅鎮高榮里北高山頂41之2號 Tel:(03)490-2631

清　水　廠 台中縣清水鎮海風里舊庄路22之1號 Tel:(04)2620-1200

本公司網址：http://www.yfy.com

本公司發言人及代理發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱

協 理 劉 瑞 娥 Tel: (02)2396-1166 E-mail:juliana@yfy.com

協 理 殷 國 堂 Tel: (02)2396-1166 E-mail：ktyin@yfy.com

辦理股票過戶機構名稱、地址、網址及電話：

永豐金證券股份有限公司—股務代理部台北市中正區博愛路17號3樓 Tel:(02)2381-6288

http://www.sinopacsecurities.com

最近年度財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：

林淑婉、郭政弘會計師

勤業眾信會計師事務所

台北市民生東路三段156號12樓 Tel:(02)2545-9988

http://www.deloitte.com.tw

海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式：

新加坡交易所 http://www.sgx.com

�

Contents 目錄

致股東報告書2

公司簡介4 5 一、設立日期 5 二、公司沿革

公司治理報告10 11 一、公司組織

19 二、公司治理運作情形

27 三、會計師資訊

27 四、 公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一

年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者

28 五、董事、監察人、經理人及大股東股權變動情形

29 六、 持股比例占前十大股東間互為財務會計準則公報第六號關係人關

係之資訊

30 七、綜合持股比例

募資情形31 32 一、 公司資本及股份、公司債、特別股、海外存託憑證、員工認股權憑證及併

購之辦理情形或受讓他公司股份發行新股之辦理情形

35 二、資金運用計畫執行情形

營運概況36 37 一、業務內容

40 二、市場及產銷概況

43 三、最近二年度及截至年報刊印日止從業員工資料

43 四、環保支出資訊

44 五、勞資關係

46 六、重要契約

財務概況47 48 一、最近五年度簡明資產負債表及損益表

51 二、最近五年度財務分析

53 三、監察人審查報告書

54 四、財務報表

85 五、合併財務報表

95 六、 公司及關係企業最近年度及截至年報刊印日止，如有發生財務週轉困難情

事，其對本公司財務狀況之影響

96 財務狀況及經營結果之檢討分析與風險事項

97 一、財務狀況比較分析

98 二、經營結果之檢討與分析

98 三、現金流量分析

99 四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響

99 五、 最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改

善計畫及未來一年投資計畫

99 六、最近年度及截至年報刊印日止之風險事項分析評估

101 七、其他重要事項

特別記載事項102 103 一、關係企業相關資料

112 二、最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證券辦理情形

112 三、最近年度及截至年報刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形

112 四、其他必要補充說明事項

112 五、 最近年度及截至年報刊印日止，發生證券交易法第三十六條第二項

第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項

目錄

各位股東女士/先生：

回顧2008年，國際能源及原物料價格於上半年達到近

年來高點後，卻於下半年呈現急跌走勢。加以第三季起美

國及歐洲各國的大型金融機構陸續爆發信用危機，造成流

動性緊縮，需求急速降溫，全球景氣重挫的速度與幅度超

乎預測。

整體紙業市場指標，在主要原料方面，由於國際油價

推升以及全球木材產量減少，加上次貸風暴擴大至全球，

整體市場需求低迷及受到原料價格大幅走跌影響，紙業景氣相較去年市況低迷，庫存積壓情況嚴重，產業經營環境嚴峻。

永豐餘2008年總體營收為新台幣295.1億元（含永豐餘工業用紙公司及永豐餘消費品實業公司），相較2007年313億元之總體

營收，下降約5.7%。

整體營運表現

2008年雖受金融海嘯的影響，工業用紙事業體，包括台灣、大陸及越南廠合計，在營收及產銷量尚能有微幅的成長。尤

其是海外廠的成長較大彌補了島內的衰退。未來的成長預計仍將依賴海外廠的貢獻，其中將以大陸（揚州）造紙廠及紙器廠

為成長重心，揚州造紙廠兩部紙機及汽電廠已於2008年全部陸續調適完成，生產效率及成本已獲大幅改善，將可為2009年之

營運奠下堅實的基礎。

文化用紙事業體，於2008年正式通過國際森林管理協會(FSC， Forest Stewardship Council)的環保認證，在漿料購

買、使用和管理等方面，堅持使用合法的林木來源，為環保善盡一份心力。此外，因應少子化和閱讀習慣改變等因素，更積

極推出高附加價值的新產品，例如格拉辛和環保塗佈離型紙等，不需塑膠淋膜、具環境保護之優質離型底紙，以提供電子、

消費品等各產業之客戶，更符合國際規格之標籤用紙。

消費品事業體，2008年持續強化既有品牌，透過研發強化產品的差異化、調整組織深化制度化管理，同時延伸與合作

對象的夥伴關係。美妝品牌瑪奇亞米Majiami於08年亦達成全品項到位，塑造專業開架保養品定位與品牌形象。整體而言，

2008由上半年至第三季的原物料飆漲，轉為下半年消費緊縮的經濟困境，事業體面對總體經濟與國內經濟逆境之嚴峻挑戰，

台灣仍能獲利， 大陸部分華東市場營運與管理在調整後，亦已步上軌道。

在科技事業體方面，以超高頻RFID產品和建置見稱的永奕科技，2008年一月成立亞洲第一家擁有EPCglobal國際標準認

證的「亞太RFID驗證中心」，並推出品牌Yeon®，其中自創的超高頻RFID天線產品獲得七項國內外核可專利；四月被遴選為

Wal-Mart/ Sam's Club指定RFID建置商，陸續協助近廿家供應商導入RFID貼標應用; 除了既有的Impinj Speedway Reader

代理外， 五月和八月分別與Reva Systems和Zebra Printer簽署大中國地區合作夥伴，並正式進入中國市場。2008年的整體

營收成長110%，其中台灣地區比2007年成長48%。

致股東報告書

董事長 邱秀瑩

Annual Report 20082

�致股東報告書

整體環境展望

綜觀全球紙漿市場，2008年在印尼政府有限制的放寬天然林砍伐，以及南美地區紙漿廠產能釋放，導致2007年紙漿

供給吃緊的局面逐步緩解，7月份全球紙漿安全庫存天數大幅躍升至36天。但，2008年7月過後，因為供給增加和全球景氣

趨緩對紙類用品需求亦減，紙漿價格在每噸近910美元的高點開始下跌，至12月每噸價格已累計下滑270美元。根據國際市

場漿紙需求狀況預測，美元走強和拉丁美洲某些廠商出現拋售庫存換資金的現象將拖累紙漿價格走勢，預計2009年上半年

紙漿價格跌勢仍未歇。

台灣經濟由於受到全球需求下滑的影響，出口恐維持下滑趨勢；消費和投資的意願也因國際景氣惡化而趨向保守。整體

而言，隨著全球景氣放緩，出口的擴張恐將受到壓抑，加上內需的支撐無法完全替代出口的減緩，造紙業產業鏈亦將面臨需

求銳減，產能過剩，以及降價、停車限產、去化庫存的調整過程，預估造紙行業2009年上半年將出現20％以上的負成長。

2009年營運計畫

面對新的一年，由於全球景氣惡化所導致之全面性消費及投資緊縮，造紙產業仍將承受相當高的經營壓力。面對經營環

境嚴峻的一年，我們仍將持續進行一些必要性之設備投資與改善，以厚植未來市場需求恢復時之競爭實力。同時調整部份營

運模式，提高客戶對本公司之信賴，達到共存共榮之目標。

工紙紙器事業體，於2009年就展現強大企圖心。首先於2月，「包裝驗測中心」榮獲全國認證基金會(TAF)國際認證，成

為國內第一家取得ISO/IEC 17025的紙器包裝實驗室。此外，亦斥資購併全美第三大的品牌設計Jupiter公司，正式成立YFY

Jupiter公司，藉由品牌設計能力、及客戶開發、服務、運籌等產業鏈的整合優勢，大力提昇永豐餘工業用紙的國際競爭力，

全力進軍國際市場。

工紙及紙器在海外市場方面，仍有相當的發揮空間，尤其是中國及越南市場仍將採取較為積極的方式，引進國外資金，改

善營運結構，拓展新市場，以提升工紙及紙器的總體營運績效，我們有信心在2009年第二季起即可ㄧ季比一季提高營運績效。

紙與紙板事業體方面，仍將積極的面對挑戰，致力於開發利基產品和推廣對環境友善的環保紙產品；同時，整合集團資

源與客戶之需求，持續投入資本、推動高附加價值產品的轉型，並且提供快速供貨、全面品質管理之服務，以期在大環境激

烈變化下，能持續保有優質的客戶滿意度，並創造佳績！

在消費品事業體方面，除持續深耕品牌外，將大力推動產品品質的提昇與創新，並計畫性開發與整合新通路、新產品

與新品類，積極追求更高的營運績效。大陸部份，北京廠的產能到位，有效降低成本，使產能與品質同步提升，進而深耕華

北；華東地區的經營團隊與人力將進一步到位，大幅提升攻佔大陸市場的戰鬥力。

科技事業體方面，永奕科技將持續開發和代理關鍵性RFID產品，並鎖定目標產業應用，提供可複製的解決方案，同時建

立合作夥伴和通路，並利用驗測中心提供差異化專業服務。為了加速中國市場的開發，永奕科技將進一步在華東等成立業務

據點。同時，國際市場的開發也將是2009年永奕科技另一重要的營收來源。

在社會公益參與方面，永豐餘仍將視企業社會責任（CSR）為重要工作指標，特別在環保紙的推動上，積極主動的結合

公部門、非營利環保組織及民間企業等共同推動，以大力提升環保紙的綠色採購及運用，同時深化環保教育於校園，將綠化

環保教育成為日常生活的態度。

董事長

敬祝

身體健康！事業發達！

公司簡介

Annual Report 2008�

�

一、設立日期：中華民國三十九年二月二十日設立。

二、公司沿革︰

民國39年

● 本公司係何傳先生昆仲為發展文化事業，於民國三十九年春所創建，並正式建廠於高雄縣大樹鄉久堂村，為本省民

營造紙業之先驅。

民國55年

● 合併『永豐紙業股份有限公司』( 公司設於高雄市鼓山三路二十一號)。

民國57年

● 為掌握主要紙漿料源，轉投資『中華紙漿股份有限公司』，為其民股大股東之一。

民國61年

● 合併『國光紙業股份有限公司』。

民國62年

● 於七月，再合併『永豐紙業股份有限公司』( 公司設於高雄市臨海

一路十一號，工廠分設台東廠及關山廠 )。

民國65年

● 於二月，奉准補辦公開發行。

● 為促進海外投資，與中華紙漿公司攜手轉投資於印尼之『印尼永吉

紙業公司』 (P.T.Indah Kiat Pulp & Paper Corp.)。

民國66年

● 於二月，正式上市買賣，成為大眾化之公司。

民國69年

● 創設國內唯一之『造紙研究中心』，為推展

國內造紙技術之研究創新而努力。

民國71年

● 為促進經營合理化，將不符經濟生產規模之

關山廠及高雄廠予以裁併。

民國73年

● 為進一步提升國際化之企業形象與技術升級，與泰國暹羅水泥集團於泰國共同投資設立『泰國紙業公司』，( Thai

Paper Co.,Ltd.) 並輸出第一套整廠輸出設備，其所生產之紙張為唯一榮獲泰國國家標準( TISI )的文化用紙，為台

灣造紙業對東南亞地區之整廠輸出開創新頁。

民國75年

● 與泰國暹羅水泥集團再次合作，轉投資『泰國泰聯紙廠公司』(Thai Union Paper Co.,Ltd.) 並輸出第二套整廠輸出

設備於泰國紙業公司，再度展現本公司長年累積之精湛技術水準與管理經驗。

● 於三月，桃園紙器廠順利開工生產，為本公司跨入紙器加工市場開創先聲。

● 推出『鴻圖百億投資計劃』，期落實多角化經營策略。

公司簡介

民國76年

● 楊梅廠順利開工生產，為本公司在家庭用紙

市場提高優越競爭力。

民國77年

● 為因應『鴻圖百億投資計劃』所需長期

營運資金，發行國內首創可交換公司債 (

Exchangeable Bonds)，交換標的為本公

司轉投資公司『中華紙漿公司』之普通股

股票。

● 為營運之需及繼續維持穩健之財務結構，而發行國內首創可轉換特別股( Convertible Preferred Stock)，名為乙

種記名式特別股。

● 於七月，正式合併『永豐原造紙股份有限公司』，以促進經營合理化及擴大工業用紙之拓展與市場佔有，並發行甲

種記名式特別股。

民國78年

● 於八月高雄廠順利完工生產，為本公司在紙器加工市場再添生力軍。

● 為開拓海外投資所需長期資金，發行國內首創海外可轉換公司債( Foreign Convertible Corporate Bonds)，再次

肯定本公司經營國際化之卓越能力。

民國79年

● 於四月食品容器廠順利完工生產，生產高品質之牛奶盒、果汁盒...等精美的食品容器。

● 於六月新屋廠順利完工，生產高級白紙板及牛皮面紙，為本公司第一套全自動化的"電腦整合製造系統"(CIM)現代

化工廠。

● 與泰國暹羅水泥集團合作，轉投資之『泰國泰聯紙廠

公司』(Thai Union Paper Co.,Ltd.) 再投資TUPI (Thai

Union Paper Industry Co.,Ltd)。

● 對泰輸出之第三套整廠輸出設備，裝配完工且順車生產。

民國80年

● 與泰國暹羅水泥集團合作，轉投資之『泰國紙廠公司』

(Thai Paper Co.,Ltd.) 再投資TPI(Thai Paper Industry Co.,Ltd)。

● 原萬華倉庫改建為住商大樓出售，正式進入營建業之新領域。

民國81年

● 對泰國TUPI輸出之整廠輸出設備，裝配完工並已順車生產。

● 承製中華紙漿公司之二號抄紙機設備，裝配完工且已順車生產。

● 本公司經申請經濟部投資審議委員會核准，以轉投資公司名義，間接對大

陸投資設立廣州、廈門兩紙業公司；經營各類紙張、紙板、紙箱的製造、

印刷及銷售業務。

Annual Report 2008�

�

民國82年

● 購併『天仁紙器公司』，改隸台南廠，為本公

司在紙器加工業提高市場佔有率。

● 本公司經申請經濟部投資審議委員會核准，以

轉投資公司名義，間接對大陸投資設立『江

陰永豐餘造紙有限公司』，於年底動工興建

白紙板廠；從事各類紙張、紙板的生產加工

及銷售。

民國83年

● 於三月，轉投資的大陸廣州紙器廠正式開工生產。

● 購置原『樺謜實業股份有限公司－大甲廠』之土地與設備，於十月經公平交易委員會許可此結合案，成立台中廠。

● 本公司轉投資之元太科技工業股份有限公司液晶工廠新建工程於六月舉行動土典禮，其所研發之TFT-LCD產品，將

促使我國LCD光電科技邁入新的里程碑。

民國84年

● 於三月楊梅廠第二台抄紙機完工啟用，主要生產面紙及抽取式衛生紙。

● 購置原『大東紙器股份有限公司』之土地與設備，於四月經公平交易委員會

許可此結合案，成立彰化廠，為本公司在中部之紙器加工業提高市場競

爭力。

● 本公司經申請經濟部投資審議委員會核准，於七月以轉投資公司名義，間接

對大陸江蘇省昆山市投資設立『永豐餘紙業(昆山)有限公司』。

● 於七月，以轉投資方式，間接對越南投資設立『SYLVAN OVERSEAS CO.

LTD』，從事造林及製漿。

● 於十月與樺謜紙器股份有限公司合資設立『永謜紙器股份有限公司』，持股比例

為49 %，以提高本公司工業用紙自用率。

民國85年

● 本公司經申請經濟部投資審議委員會核准，於三月以轉投資公司名義，間接

對大陸江蘇省昆山市投資設立『亞普敦造紙用品工業（昆山）有限公司』。

● 於十月，轉投資的大陸昆山紙器廠正式開工生產。

民國86年

● 於元月，轉投資的大陸廈門紙器廠正式開工生產。

● 於五月，久堂廠二十一號抄紙機正式投產，預計年產文化用紙十八萬公噸。

民國87年

● 於六月，長期股權投資的元豐電子公司上櫃。

● 於八月，轉投資的大陸昆山『亞普敦造紙用品工業（昆山）有限公司』開始生產。

● 於九月，轉投資的大陸昆山廠衛生紙機正式開工生產。

公司簡介

民國88年 ● 於九月，新屋廠榮獲八十八年度經濟部節約能源績優廠商優等獎。

● 於十二月，新屋廠榮獲八十八年度全國減廢績優工廠。

● 於十二月，彰化廠通過ISO14001認證，本公司各造紙廠及紙器廠已全數通

過ISO14000環境管理認證。

民國89年 ● 本公司經申請經濟部投資審議委員會核准，於八月以轉投資公司名義，間接對

大陸投資設立『廣東鼎豐紙業有限公司』。

● 於九月，設立『永豐餘生技股份有限公司』正式進入生物科技領域。

民國90年 ● 於五月，租『永謜紙器股份有限公司』為竹南廠，為本公司在紙器加工市

場再添生力軍。

● 於八月，對大陸投資設立『永豐餘生物科技（昆山）有限公司』，正式進

軍大陸環保科技農業。

民國91年 ● 於元月，轉投資的大陸南京紙器廠正式生產營運。

● 於二月，轉投資的大陸中山紙器廠正式生產營運。

● 於七月，轉投資的大陸蘇州紙器廠正式生產營運。

● 於八月，轉投資的大陸天津紙器廠正式生產營運。

民國92年

● 於六月，轉投資的大陸上海紙器廠正式生產營運。

● 於八月，轉投資的大陸青島紙器廠正式生產營運。

● 於十二月，子公司來雅公司與寶僑家品公司簽訂買賣合同，

購買清水廠。

民國93年 ● 於二月，清水廠由子公司來雅公司接手正式生產營運。

● 於三月，轉投資的大陸東莞紙器廠正式生產營運。

● 於三月，長期股權投資的元太科技公司上櫃。

● 於四月，越南合資案簽約，由轉投資公司設立『永豐餘紙業（越南）有限

公司』，正式進入越南市場。

● 於十一月，轉投資的永豐餘（揚州）有限公司設立，正式進入大陸工紙

市場。

民國94年● 於四月，轉投資的大陸嘉興紙器廠正式生產營運。

● 於九月一日，工紙紙器事業部分割為永豐餘工業用紙股份有限公司。

● 於十一月，轉投資的大陸蘇州紙器廠遷廠擴建完成。

Annual Report 20088

�

民國95年 ● 於二月，轉投資的大陸昆山廣告印務公司正式生產營運。

● 於四月，子公司來雅公司改名為永豐餘消費品實業股份

有限公司，並於五月推出MAJIAMI一系列面膜上市，正

式進入美妝品領域。

● 於十二月，轉投資的大陸揚州造紙廠

一號機正式生產營運。

民國96年 ● 於八月，轉投資的大陸揚州造紙廠二

號機正式生產營運。

● 於十月一日，家品事業部之資產、負債及營業，分割予永豐餘消費品實業股份有限公司。

● 於十月，以持有的元太科技普通股股票為標的，發行海外無擔保公司

債，募集金額美元１億元，用於海外購料之用途。

● 於十月，轉投資公司『永豐餘紙業(越南)有限公司』，購併同奈廠，擴

大越南紙箱市場佔有率。

● 於十一月，與日本製紙集團（ＮＰG）簽署合作備忘錄，透過這項中日

結盟，加速強化公司全球競爭力。

民國97年 ● 於一月，子公司永奕科技正式成立亞太RFID驗證中心（Pacific RFID

Performance Center）驗測場地，是亞洲唯一通過RFID國際標準組織EPCglobal認證的實驗場地。

● 於六月，率先取得國內造紙業者第一張森林管理委員會 FSC 認證，除落實對造林與護林的社會責任，更可擴展環保

產品的行銷網絡。

● 於八月，與中華紙漿合資成立永豐能源科技公司，正式跨入能源產業領域，並承接永豐餘久堂廠的汽電共生廠之興

建工程。

經歷五十多年之持續努力經營，本公司現設廠於台灣南部（久堂廠），東部（台東廠）等二廠，而分割獨立的

永豐餘工業用紙股份有限公司設廠於台灣南部（高雄廠），中部（成功廠、彰化廠），北部（桃園廠、新屋廠、竹南

廠）等六廠，永豐餘消費品實業股份有限公司設廠於台灣中部（清水廠），北部（楊梅廠）等二廠，並由國內投資

及經營經驗，拓展海外漿廠、紙廠之投資，目前在中國大陸已有十二座紙器廠、一座彩印廠、二座紙板廠、及二座

家品用紙廠正式營運，越南已有合資合作三座紙器廠。所生產產品除供應國內所需外，更拓展外銷至東南亞、東北

亞、中東、中南美等地，為國內最具規模之現代化造紙公司。

本公司創立至民國九十七年底止，實收資本總額為新台幣壹佰陸拾億參仟柒佰伍拾捌萬捌仟壹佰元整。在產品

專業化，經營國際化，投資多角化之經營策略下，產銷文化用紙、工業用紙、家庭用紙、紙器、食品包裝容器等各

式紙類產品，更不斷推陳出新，研發產銷新產品，於國內居領導廠商地位，將更開拓全球行銷市場，成為一國際化

知名公司。

公司簡介

公司治理報告

Annual Report 200810

一、公司組織

1. 組織系統

��公司治理報告

2. 董事及監察人資料

董事長

董 事

董 事

董 事

董 事

董 事

董 事

董 事

董 事

監察人

監察人

信誼企業股份有限公司

代表人邱秀瑩

信誼投資事業股份有限公司

代表人何壽川

信誼企業股份有限公司

代表人劉思誠

信誼企業股份有限公司

代表人彭振洋

信誼企業股份有限公司

代表人鍾弘治

榮宗投資股份有限公司

代表人何榮庭

信誼投資事業股份有限公司

代表人張杏如

何星輝

信誼投資事業股份有限公司

代表人何奕達

永豐紙業股份有限公司

代表人張學堅

永豐紙業股份有限公司

代表人蕭立圳

95/6/23

95/6/23

95/6/23

95/6/23

95/6/23

95/6/23

95/6/23

95/6/23

95/6/23

95/6/23

95/6/23

3年

3年

3年

3年

3年

3年

3年

3年

3年

3年

3年

95/6/23

61/2/10

89/4/27

89/1/25

83/3/23

61/2/10

83/3/23

83/3/23

92/5/5

97/8/18

89/4/27

70,269,103＊ 0

4,582,218＊ 152,650,623

70,269,103＊ 684

70,269,103＊ 7,993

70,269,103＊ 7,761

3,915,344＊ 35,512,362

4,582,218＊ 30,003,018

＊ 897,955

4,582,218＊ 7,691,396

16,500,902＊ 2,488

16,500,902＊ 50,928

4.690.00

0.3110.18

4.690.00

4.690.00

4.690.00

0.262.37

0.312.00

0.06

0.310.51

1.100.00

1.100.00

75,142,095＊ 0

4,899,983＊163,236,576

75,142,095＊ 731

75,142,095＊ 8,545

75,142,095＊ 8,297

4,186,863＊ 36,889,626

4,899,983＊ 32,083,654

＊ 12,108,043

4,899,983＊ 8,809,439

17,645,199＊ 2,488

17,645,199＊ 54,458

4.690.00

0.3110.18

4.690.00

4.690.00

4.690.00

0.262.30

0.312.00

0.75

0.310.55

1.100.00

1.100.00

主要經（學）歷 目前兼任本公司及其他公司之職務職 稱 姓 名 選(就)任日期 任期 初次選任日期

股數 持股比率 股數 持股比率

選任時持有股份 現在持有股數配偶、未成年子女

現在持有股份

利用他人名義

持有股份

股數 持股比率 股數 持股比率

具配偶或二親等以內關係之

其他主管、董事或監察人

職 稱 姓 名 關 係

＊表示個人持股。

Annual Report 200812

98年5月4日

＊ 32,083,654

＊ 10,631

＊163,236,576

＊ 85,024

＊ 42

2.00

0.00

10.18

0.01

0.00

永豐餘造紙公司

副總經理

美國威斯康辛

州立大學機械

研究所碩士

永豐餘造紙公司

副總經理

永豐餘造紙公司

總經理

永豐餘造紙公司

總經理

成功大學碩士

美國伊利諾州

州立大學碩士

永豐餘造紙公司

協理

美國麻省理工

學院史隆學院

財務管理碩士

永豐餘造紙公司

總經理

永豐餘造紙公司

協理

永豐餘造紙公司執行長

中華紙漿公司董事

先豐通訊公司董事

永豐餘造紙公司所屬子公司之

董事或監察人

永豐金控公司董事長

元太科技工業公司董事

永豐餘造紙公司所屬子公司之

董事或監察人

元太科技工業公司董事長

永豐金控公司董事

永豐餘造紙公司所屬子公司之

董事或監察人

永豐餘造紙公司紙與紙板

事業部總經理

中華紙漿公司董事

永豐餘造紙公司所屬子公司之

董事或監察人

永豐餘造紙公司工紙紙器

事業部總經理

永豐餘工業用紙公司董事長

永豐餘造紙公司所屬子公司之

董事或監察人

信誼基金會執行長

永豐餘造紙公司所屬子公司之

董事或監察人

永豐餘造紙公司協理

永豐餘造紙公司家品

事業部總經理

永豐餘造紙公司所屬子公司之

董事或監察人

永豐餘造紙公司工紙紙器

事業部特別助理

永豐餘造紙公司所屬子公司之

董事或監察人

先豐通訊公司董事

永豐餘造紙公司所屬子公司之

董事或監察人

董 事董 事董 事

董 事董 事

董 事董 事董 事

董 事董 事

張杏如

劉思誠

何奕達

何壽川

張杏如

何壽川

劉思誠

何奕達

何壽川

張杏如

配偶

姻親

長子

姻親

姻親

配偶

妹婿

長子

父

母

主要經（學）歷 目前兼任本公司及其他公司之職務職 稱 姓 名 選(就)任日期 任期 初次選任日期

股數 持股比率 股數 持股比率

選任時持有股份 現在持有股數配偶、未成年子女

現在持有股份

利用他人名義

持有股份

股數 持股比率 股數 持股比率

具配偶或二親等以內關係之

其他主管、董事或監察人

職 稱 姓 名 關 係

＊表示個人持股。

��公司治理報告

法 人 股 東 名 稱

3. 法人股東之主要股東及其主要股東

(1) 法人股東之主要股東

法 人 股 東 之 主 要 股 東

信誼企業股份有限公司

信誼投資事業股份有限公司

榮宗投資股份有限公司

永豐紙業股份有限公司

8.46%5.91%4.35%4.04%2.18%6.19%3.87%2.79%2.68%2.68%

9.88%5.56%4.94%1.85%

4.45%3.59%3.59%3.59%3.59%

何壽川

張杏如

何美昌

何美慶

何美育

何壽川

何美賢

何美昌

何美慶

何蔡蕙心

黃宗仁

何宗道

何宗勳

何青樺

何宗儒

何蔡湘蘋

信誼企業股份有限公司

何壽川

張杏如

宇海投資股份有限公司

如海投資股份有限公司

14.06%13.78%12.50%12.50%12.50%25.15%12.40%12.40%12.40%

8.00%6.20%

19.44%17.59%15.74%14.50%10.50%27.39%12.22%12.07%

9.69%5.81%

何美賢

冠譽投資股份有限公司

何蔡蕙心

連華圻

何星輝

何美育

信誼企業股份有限公司

何星輝

何世投資股份有限公司

何世國際股份有限公司

何宗遠

何榮庭

蔡胡玉珠

蔡仲箎

上誼文化實業股份有限公司

何美育

何美賢

何美昌

何美慶

98年5月4日

註：各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打“V”。

(1)非為公司或其關係企業之受僱人。

(2) 非公司或其關係企業之董事、監察人(但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不

在此限)。

(3)非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。

(4)非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或五親等以內直系血親親屬。

(5)非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。

(6)非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上股東。

(7) 非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、

監察人（監事）、經理人及其配偶。

(8)未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。

(9)未有公司法第30條各款情事之一。

(10)未有公司法第27條規定以政府、法人或其代表人當選。

是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格 符合獨立性情形（註）

邱秀瑩 V V V V V V V V

何壽川 V V V V

劉思誠 V V V V V V

彭振洋 V V V V V V V

鍾弘治 V V V V V V V

何榮庭 V V V V V V V V V

張杏如 V V V V

何星輝 V V V V V V V V

何奕達 V V V V V

張學堅 V V V V V V V

蕭立圳 V V V V V V V

條件 兼任其他公開

發行公司獨立

董事家數1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

商務、法務、財務、會計或公司業務所須相關科系之公私立大專院校講師以上

法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員

商務、法務、財務、會計或公司業務所須之工作經驗姓名

Annual Report 2008��

(2) 主要股東為法人者其主要股東

冠譽投資股份有限公司

宇海投資股份有限公司

如海投資股份有限公司

上誼文化實業股份有限公司

何世投資股份有限公司

何世國際股份有限公司

0.01%20.00%

0.18%0.04%0.37%0.26%0.19%0.15%0.04%

19.24%16.49%

0.00%0.00%0.00%

0.10%0.10%

何蔡蕙心

何星輝

何佩珊

何佩珍

財團法人典美文化基金會

財團法人敬典文教基金會

何堉輝

何哲輝

何世投資股份有限公司

何奕佳

何奕達

英屬維京群島商DB Technology Ltd.何堉輝

何哲輝

陳惠美

英屬維京群島商Smartpoint Technology Ltd.何哲輝

99.99%34.78%25.00%20.00%49.07%40.03%

6.81%2.67%0.37%

33.65%30.62%99.71%

0.14%0.14%0.01%

99.50%0.30%

何星輝

何佩娟

何蔡蕙心

林妙真

何世國際股份有限公司

陳惠美

何秀銓

陳德勇

莊有田

張杏如

何壽川

陳德勇

陳惠珠

方金華

何堉輝

陳惠美

法 人 股 東 名 稱

98年5月4日

法 人 股 東 之 主 要 股 東

98年5月4日 4. 總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

職 稱 姓 名選(就) 任日期

主要經

（學）歷

目前兼任其他

公司之職務

持有股份 配偶、未成年

子女持有股份

利用他人名義

持有股份

股數 持股比率 股數 持股比率 股數 持股比率

具配偶或二親等

以內關係之經理人

職稱 姓名 關係

執 行 長

紙與紙板

事 業 部

總 經 理

工紙紙器

事 業 部

總 經 理

家 品

事 業 部

總 經 理

工 程

事 業 部

總 經 理

紙與紙板

事 業 部

協 理

紙與紙板

事 業 部

營 業 部

協 理

資 材 部

協 理

公 共

事 務 部

協 理

資 訊 部

協 理

研究中心

協 理

財務中心

協 理

邱秀瑩

彭振洋

鍾弘治

何奕達

黃進成

何星輝

陳正剛

呂紹稔

劉瑞娥

林青柔

湯俊彥

殷國堂

95/8/29

92/5/22

92/5/22

96/4/1

98/3/23

81/10/1

96/5/1

91/4/1

92/7/10

95/06/26

96/4/17

96/5/1

永豐餘造紙

公司副總經理

永豐餘造紙

公司總經理

永豐餘造紙

公司總經理

永豐餘造紙

公司總經理

永豐餘造紙

公司協理

永豐餘造紙

公司協理

永豐餘造紙

公司經理

永豐餘造紙

公司協理

永豐餘造紙

公司協理

永豐餘造紙

公司協理

永豐餘造紙

公司協理

永豐餘造紙

公司經理

中華紙漿公司董事

先豐通訊公司董事

永豐餘造紙公司所屬子

公司之董事或監察人

中華紙漿公司董事

永豐餘造紙公司所屬子

公司之董事或監察人

永豐餘造紙公司所屬子

公司之董事或監察人

永豐餘造紙公司所屬子

公司之董事或監察人

永豐餘造紙公司所屬子

公司之董事或監察人

永豐餘造紙公司所屬子

公司之董事或監察人

永豐餘造紙公司所屬子

公司之董事或監察人

0.00

0.00

0.55

0.00

0.75

0.00

85,024

793

0.01

0.00

8,545

8,297

8,809,439

955

12,108,043

4,207

��公司治理報告

低於2,000,000元

2,000,000元（含）～5,000,000元

5,000,000元（含）～10,000,000元

10,000,000元（含）～15,000,000元15,000,000元（含）～30,000,000元30,000,000元（含）～50,000,000元50,000,000元（含）～100,000,000元100,000,000元以上總計

給付本公司各個董事酬金級距 前七項酬金總額(A+B+C+D+E+F+G)

董事姓名

前四項酬金總額(A+B+C+D)

本公司 合併報表內所有公司(I) 本公司 合併報表內所有公司(J)邱秀瑩

何壽川

何榮庭

張杏如

何奕達

何星輝

鍾弘治

彭振洋

劉思誠

9

邱秀瑩

何壽川

何榮庭

張杏如

何奕達

何星輝

鍾弘治

彭振洋

劉思誠

9

何壽川

何榮庭

張杏如

何奕達

何星輝

鍾弘治

劉思誠

彭振洋

邱秀瑩

9

何壽川

何榮庭

張杏如

何星輝

劉思誠

何奕達

彭振洋

邱秀瑩

鍾弘治

9

5. 最近年度支付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金

(1) 董事之酬金

職稱

97年12月31日 單位：新台幣仟元

姓名

A、B、C及D等四項總額占稅後純益之

比例(%)

本公司

兼任員工領取相關酬金

薪資、獎金及

特支費等(E) (註)

合併報表內

所有公司本公司

員工認股權憑證得

認購股數(H)

合併報表內

所有公司本公司

A、B、C、D、E、F及G等七項總額占稅後純益之比例(%)

合併報表內

所有公司

有無領取來自

子公司以外轉

投資事業酬金

董事酬金

報酬(A)

本公司合併報表內

所有公司

退職退休金(B)

本公司合併報表內

所有公司

盈餘分配之

酬勞(C)

本公司合併報表內

所有公司本公司

合併報表內

所有公司

董事長

董 事

董 事

董 事

董 事

董 事

董 事

董 事

董 事

信誼企業(股)公司代表人：邱秀瑩

信誼投資事業(股)公司代表人：何壽川

榮宗投資(股)公司代表人：何榮庭

信誼投資事業(股)公司代表人：張杏如

信誼投資事業(股)公司代表人：何奕達

何星輝

信誼企業(股)公司代表人：鍾弘治

信誼企業(股)公司代表人：彭振洋

信誼企業(股)公司代表人：劉思誠

盈餘分配員工紅利(G)

本公司 合併報表內所有公司

現金紅

利金額

股票紅

利金額

現金紅

利金額

股票紅

利金額

註：已加計配車租金相關支出，金額約1,477仟元。

本公司合併報表內

所有公司

業務執行

費用(D)

本公司合併報表內

所有公司

退職退休金

(F)

- - - - - - 696 2,358 (0.20%) (0.66%) 12,621 20,933 108 216 - - - - - - (3.79%) (6.63%) 無

Annual Report 2008��

5. 最近年度支付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金

(1) 董事之酬金

職稱

97年12月31日 單位：新台幣仟元

姓名

A、B、C及D等四項總額占稅後純益之

比例(%)

本公司

兼任員工領取相關酬金

薪資、獎金及

特支費等(E) (註)

合併報表內

所有公司本公司

員工認股權憑證得

認購股數(H)

合併報表內

所有公司本公司

A、B、C、D、E、F及G等七項總額占稅後純益之比例(%)

合併報表內

所有公司

有無領取來自

子公司以外轉

投資事業酬金

董事酬金

報酬(A)

本公司合併報表內

所有公司

退職退休金(B)

本公司合併報表內

所有公司

盈餘分配之

酬勞(C)

本公司合併報表內

所有公司本公司

合併報表內

所有公司

董事長

董 事

董 事

董 事

董 事

董 事

董 事

董 事

董 事

信誼企業(股)公司代表人：邱秀瑩

信誼投資事業(股)公司代表人：何壽川

榮宗投資(股)公司代表人：何榮庭

信誼投資事業(股)公司代表人：張杏如

信誼投資事業(股)公司代表人：何奕達

何星輝

信誼企業(股)公司代表人：鍾弘治

信誼企業(股)公司代表人：彭振洋

信誼企業(股)公司代表人：劉思誠

盈餘分配員工紅利(G)

本公司 合併報表內所有公司

現金紅

利金額

股票紅

利金額

現金紅

利金額

股票紅

利金額

註：已加計配車租金相關支出，金額約1,477仟元。

本公司合併報表內

所有公司

業務執行

費用(D)

本公司合併報表內

所有公司

退職退休金

(F)

- - - - - - 696 2,358 (0.20%) (0.66%) 12,621 20,933 108 216 - - - - - - (3.79%) (6.63%) 無

(2) 監察人之酬金 97年12月31日 單位：新台幣仟元

職 稱 姓名

有無領取來

自子公司以

外轉投資事

業酬金

監察人酬金

本公司 合併報表內

所有公司

本公司 合併報表內

所有公司

本公司 合併報表內

所有公司

A、B、C及D等四項總額占稅後純益之比例(%)

本公司 合併報表內

所有公司

監察人

監察人

監察人

永豐紙業(股)公司代表人：

張學堅

永豐紙業(股)公司代表人：

謝忠弼

永豐紙業(股)公司代表人：

蕭立圳

給付本公司各個監察人酬金級距

監察人姓名

前四項酬金總額(A+B+C+D)

本公司 合併報表內所有公司

低於2,000,000元 張學堅 張學堅

謝忠弼 謝忠弼

蕭立圳 蕭立圳 2,000,000元（含）～5,000,000元 5,000,000元（含）～10,000,000元 10,000,000元（含）～15,000,000元 15,000,000元（含）～30,000,000元 30,000,000元（含）～50,000,000元 50,000,000元（含）～100,000,000元 100,000,000元以上 總計 3 3

本公司 合併報表內

所有公司

報酬(A) 退職退休金(B) 盈餘分配之酬勞(C) 業務執行費用(D)

- - - - - - 144 144 (0.04%) (0.04%) 無

��公司治理報告

(4) 配發員工紅利之經理人姓名及配發情形 單位：新台幣仟元

職 稱 姓 名 股票紅利金額 現金紅利金額 總計 總額占稅後純益之比例（％）

經

理

人

執行長

總經理

總經理

總經理

(98.3.23就任)

協 理

協 理

協 理

協 理

協 理

協 理

協 理

經 理

經 理

邱秀瑩

彭振洋

何奕達

黃進成

呂紹稔

劉瑞娥

何星輝

殷國堂

陳正剛

林青柔

湯俊彥

吳忠福

林技典

- - - -

給付本公司各個總經理及副總經理酬金級距總經理及副總經理姓名

本公司 合併報表內所有公司

低於2,000,000元 鍾弘治

何奕達

鍾弘治

2,000,000元（含）～5,000,000元 彭振洋 彭振洋

何奕達

5,000,000元（含）～10,000,000元 邱秀瑩 邱秀瑩

10,000,000元（含）～15,000,000元

15,000,000元（含）～30,000,000元

30,000,000元（含）～50,000,000元

50,000,000元（含）～100,000,000元

100,000,000元以上

總計 4 4

(3) 總經理及副總經理之酬金 97年12月31日 單位：新台幣仟元

執行長

總經理

總經理

總經理

邱秀瑩

鍾弘治

彭振洋

何奕達

註：已加計配車租金相關支出，金額約1,477仟元。

薪資(A)

本公司 合併報表內

所有公司

職稱 姓名有無領取來自子公司

以外轉投資事業酬金

退職退休金(B)

本公司 合併報表內

所有公司

本公司

現金紅

利金額

股票紅

利金額

盈餘分配之員工紅利金額(D)

合併報表內所有公司

現金紅

利金額

股票紅

利金額

A、B、C及D等四項總額占稅後純益之比例（％）

本公司 合併報表內

所有公司

取得員工認股權憑證數額

本公司 合併報表內

所有公司

6,681 12,987 108 216 3,993 5,999 - - - - (3.04%) (5.41%) - - 無

本公司 合併報表內

所有公司

獎金及

特支費等(C) (註)

97年12月31日

Annual Report 200818

6. 最近二年度酬金總額占稅後純益比例及政策、標準與組合說明

(1)董事、監察人酬勞依公司章程規定由股東會決議之。

(2) 總經理及副總經理之酬金係採月薪計，包含月薪、津貼（職務加給、伙食津貼等項目）等經常性給與，另加計年終獎

金及紅利。薪資標準依聘任時之約定，職務加給依職務核敘，績效獎金及其他獎金視經營績效及工作表現予以調整。

支付對象

支付總額佔稅後純益之比例

97年度 96年度 差異

本公司 合併報表內

所有公司

本公司 合併報表內

所有公司

本公司 合併報表內

所有公司

董事 (3.79%) (6.63%) 2.05% 2.70% (5.84%) (9.33%)

監察人 (0.04%) (0.04%) 0.11% 0.12% (0.15%) (0.16%)

總經理及副總經理 (3.04%) (5.41%) 1.20% 1.70% (4.24%) (7.11%)

二、公司治理運作情形

1. 董事會運作情形

最近(97)年度董事會開會6次，董事監察人出列席情形如下：

其他應記載事項：

一、證交法第14條之3所列事項暨其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項：無。

二、 董事對利害關係議案迴避之執行情形：無。

三、 當年度及最近年度加強董事會職能之目標與執行情形評估：本公司除於年報揭露董事及監察人進修及出席董事會情形，且揭露股東會及董事

會之重要決議外，並將97年度股東會及歷次董事會之重要決議於會後即揭露於公司網站上。

董事長 信誼企業股份有限公司代表人： 邱秀瑩 6 0 100%董 事 信誼投資事業股份有限公司代表人：何壽川 5 1 83%董 事 信誼投資事業股份有限公司代表人：張杏如 4 2 66%董 事 信誼投資事業股份有限公司代表人：何奕達 5 1 83%董 事 榮宗投資股份有限公司代表人：何榮庭 5 0 83%董 事 信誼企業股份有限公司代表人： 劉思誠 3 3 50%董 事 信誼企業股份有限公司代表人： 鍾弘治 6 0 100%董 事 信誼企業股份有限公司代表人： 彭振洋 6 0 100%董 事 何星輝 4 0 66%監察人 永豐紙業股份有限公司代表人：蕭立圳 6 0 100%監察人 永豐紙業股份有限公司代表人：張學堅 1 0 33% 前代表人為謝忠弼 (出席

0次)，97. 8.18 指派張學

堅(出席1次)替代謝忠弼

職 稱 姓 名實際出（列）

席次數委託出席次數

實際出（列）

席率（%）備 註

(3) 總經理及副總經理之酬金 97年12月31日 單位：新台幣仟元

執行長

總經理

總經理

總經理

邱秀瑩

鍾弘治

彭振洋

何奕達

註：已加計配車租金相關支出，金額約1,477仟元。

薪資(A)

本公司 合併報表內

所有公司

職稱 姓名有無領取來自子公司

以外轉投資事業酬金

退職退休金(B)

本公司 合併報表內

所有公司

本公司

現金紅

利金額

股票紅

利金額

盈餘分配之員工紅利金額(D)

合併報表內所有公司

現金紅

利金額

股票紅

利金額

A、B、C及D等四項總額占稅後純益之比例（％）

本公司 合併報表內

所有公司

取得員工認股權憑證數額

本公司 合併報表內

所有公司

6,681 12,987 108 216 3,993 5,999 - - - - (3.04%) (5.41%) - - 無

本公司 合併報表內

所有公司

獎金及

特支費等(C) (註)

��公司治理報告

2. 監察人參與董事會運作情形

最近（97）年度董事會開會6次，列席情形如下：

(接次頁)

3. 公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

項 目 運 作 情 形與上市上櫃公司治理實

務守則差異情形及原因

(1) 公司股權結構及股東權益

①公司處理股東建議或糾紛等問題之方式

②�公司掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終控

制者名單之情形

③公司建立與關係企業風險控管機制及防火牆之方式

(2) 董事會之組成及職責

①公司設置獨立董事之情形

②定期評估簽證會計師獨立性之情形

(3) 建立與利害關係人溝通管道之情形

(4) 資訊公開

①公司架設網站，揭露財務業務及公司治理資訊之情形

②公司採行其他資訊揭露之方式（如架設英文網站、指定

專人負責公司資訊之蒐集及揭露、落實發言人制度、法

人說明會過程放置公司網站等）

(5) 公司設置提名或薪酬委員會等功能委員會之運作情形

● 已設置股務部門專責處理

● 隨時可透過股務代理機構查詢，並掌握相關

事宜

● 各公司財務獨立，並定期評估其經營績效

● 未設獨立董事

● 否

● 公司網站設有意見箱

● 已架設網站揭露相關資訊

● 已建立發言人及代理發言人制度。有專人負責

蒐集公司資訊及對外發佈重大訊息

● 未設立

● 相符

● 配合法令修改，逐步推行

● 已了解其具獨立性

● 相符

● 相符

● 配合法令修改，逐步推行

(6) 公司如依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂有公司治理實務守則者，請敘明其運作與所訂公司治理實務守則之差異情形：無

(7) 其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊（如員工權益、僱員關懷、投資者關係、供應商關係、利害關係人之權利、董事及監察人進修

之情形、風險管理政策及風險衡量標準之執行情形、客戶政策之執行情形、公司為董事及監察人購買責任保險之情形等）：

◆ 本公司對社會責任所採行之制度與措施及履行社會責任情形

CSR（企業社會責任）已是全球績優企業的重要指標，企業將社會責任納入經營策略之重要項目，已被視為競爭優勢之ㄧ。

永豐餘公司治理至今，始終秉持創辦人「環保、利他、永續」的信念，積極推動各項環保及社會公益參與，有關企業社會責任的落實，茲說

明如下：

其他應記載事項：

一、監察人之組成及職責：

（一）監察人與公司員工及股東之溝通情形：公司員工可經由面談或電子郵件方式與監察人溝通；監察人均列席股東會，除聽取股東對公司財

務、業務狀況所提出之意見外，並回答股東的詢問。

（二）監察人與內部稽核主管及會計師之溝通情形：以會議方式溝通財務報告、稽核查核發現等。

二、監察人列席董事會陳述意見情形：無。

監察人 永豐紙業股份有限公司代表人：蕭立圳 6 100%

監察人 永豐紙業股份有限公司代表人：張學堅 1 33% 前代表人為謝忠弼(出席0次)，

97. 8.18 指派張學堅(出席1次)替代謝忠弼

職 稱 姓 名實際列

席次數

實際列席

率（%）備 註

Annual Report 200820

(承前頁)

①公司治理

● 參與「台灣企業永續論壇」，成為創始成員之一：97年9月率先與其他19家台灣知名企業，共同成立「台灣企業永續論壇」，並透過企業間

經驗分享，建立起環保行動之平台。永豐餘除了貢獻企業資源與經驗之外，亦透過產業平台，更多元擴展企業社會責任的深度與廣度。

②企業承諾

● 紙與紙板事業部（久堂廠、台東廠）陸續通過全球環保認證FSC標章：為積極與國際接軌，並善盡企業對環保的責任。紙與紙板事業部率國

內造紙業之先，成為首家取得FSC環保認證的造紙廠商，同時積極發展完整之環保紙類產品，以全方位滿足客戶需求。

● 積極推動公司紙品經銷及印刷業者獲得FSC認證，實踐一體到位的紙品服務綠色供應鏈：繼永豐餘造紙獲得FSC國際認證後，97年下半年永豐

餘之紙品經銷與印刷業者—永豐紙業，及紙品印刷業者—中華彩色印刷、沈氏藝術印刷，皆陸續榮獲FSC認證。使永豐餘從造紙、經銷到印

刷端的產業服務鏈更臻完整，一體到位，未來更將透過FSC產業鏈的整合優勢，強化永豐餘在國際市場的競爭力。

③社會參與

● 推動「回收紙新『森』命～森森走入校園做環保」活動：與主婦聯盟環境保護基金會合作，以校園巡迴講座方式，推廣再生紙使用及回收觀

念，將環保意識深耕於國小學童。活動獲得校方廣泛迴響，今年合計進行全省20場校園活動，擴及近萬師生。

● 鼓勵使用再生紙與呼籲紙類回收：97年7月以贊助方式，支持財團法人台北愛樂文教基金會主辦之「第8屆台北國際合唱音樂節」，以再生紙

印製活動海報、節目場刊。俾使聽眾體認再生紙的全彩印刷效果已臻成熟，也是台灣藝文活動文宣品使用再生紙印製的首例，獲得極大的肯

定與迴響。

● 持續支持「全國兒童聯想創作畫比賽」，鼓勵藝文教育：自92年起永豐餘持續以贊助畫紙方式，支持此全國最大規模的兒童繪畫比賽，迄今

已贊助超過300萬張圖畫紙；並透過「遊紙營」系列的參訪活動，建立更多學童對紙品製造，珍惜紙資源之正確觀念。

● 持續進行「書香耶誕」活動，落實知識循環美意：自93年起迄今進行5年的「書香耶誕」活動，今年更與社會各界廣泛合作，包括8家民間企

業、媒體、社會團體、政府單位合作，一舉募得3萬2千餘本優良青少年讀物，並轉贈與10餘所社福團體與教育機構，讓捐書大眾的愛心循環

發酵；除了幫助學童養成良好的讀書習慣外，更是珍惜知識資源的良好示範。�

● 人飢己飢，四川震災捐款：97年5月中國四川大地震，永豐餘集團號召關係企業，共捐出新台幣4500萬元（約合人民幣1000萬元）之善款，

共同推動「重建家園兒童認養計畫」，以實際行動關懷震災兒童。

● 社會關懷，強化廠區與地方互動：97年7月永豐餘久堂廠號召員工整理高雄大樹鄉舊鐵橋生態公園，也讓員工及家屬認識地方自然生態之

美；97年底永豐餘清水廠捐贈彰化縣喜樂保育院七百餘箱家庭用紙，使社福單位物資不虞匱乏。永豐餘各廠區持續與地方進行良好互動，並

以實際行動投入關懷，讓企業、員工、地方建構和諧的生命共同體。

④環境保護

● 參與經濟部能源局「節能服務團」計畫：於97年8月響應政府計畫，將永豐餘長久以來製程改善、節能減碳、節水省電的績優經驗，與台灣

其他標竿企業交流互動。以7項製程改善為基礎，預期3年內，達成能源總節約率2.4％、減少19,200公噸之二氧化碳之目標。

● 成功廠榮獲「產業溫室氣體自願減量績優廠商」：繼久堂廠後，成功廠也積極參與政府推動之「產業自願性節約能源與二氧化碳排放減量」

方案，不僅評鑑成果績優，亦得台灣省造紙同業工會推薦，獲頒此獎項之績優廠商表揚。

永豐餘從造紙本業出發，在企業社會責任的行動上，以珍惜紙類資源、愛用環保紙，進而推廣到珍惜知識力量、深耕教育等理念。透過與政府

機關、非營利社會組織、企業團體等各方力量，共同促成「環保社會、企業責任」的永續目標。

◆ 其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊

①已將董事、監察人攸關之法令規定發給各董事、監察人；遇有相關之新增規定，立即告知。

②公司經營以符合法令規定為優先考量，故董監事之風險極低，並無為其購置保險之需求。

③本年度所召開之董事會，尚無董事對於議案因有利害關係而於討論及表決時須予迴避之情形。

④本年度召開董事會六次，平均每次董事會之董事出席率約為80%，監察人之列席率約為60%。

項目 運作情形與上市上櫃公司治理實

務守則差異情形及原因

(接次頁)

21公司治理報告

職稱 姓名

進修日期 主辦單位

課程名稱 進修時數

起 迄

法人董事 邱秀瑩 97/03/14 97/03/14

財團法人中華民國證券暨期貨 大陸勞動合同法暨企業所得稅法 3小時 代表人 市場發展基金會 之變動與因應

法人董事 張杏如 97/12/04 97/12/04

財團法人中華民國證券暨期貨 施行內部控制防範缺失與舞弊

3小時

代表人 市場發展基金會

法人董事 劉思誠 97/09/19 97/09/19

財團法人中華民國證券暨期貨 企業犯罪與董監責任

3小時

代表人 市場發展基金會

法人董事 彭振洋 97/12/04 97/12/04

財團法人中華民國證券暨期貨 施行內部控制防範缺失與舞弊

3小時

代表人 市場發展基金會

法人董事 鍾弘治 97/03/14 97/03/14

財團法人中華民國證券暨期貨 大陸勞動合同法暨企業所得稅法 3小時

代表人 市場發展基金會 之變動與因應

法人董事 何奕達 97/11/24 97/11/24

財團法人中華民國證券暨期貨 董事與監察人之職權責任與義務

3小時

代表人 市場發展基金會

(8) 如有公司治理自評報告或委託其他專業機構之公司治理評鑑報告者，應敘明其自評（或委外評鑑）結果、主要缺失（或建議）事項及改善

情形：無

(承前頁)

項目 運作情形與上市上櫃公司治理實

務守則差異情形及原因

⑤董事及監察人進修之情形:

Annual Report 200822

永豐餘造紙股份有限公司

內部控制制度聲明書

日期：98年3月23日

本公司民國九十七年一月一日至九十七年十二月三十一日之內部控制制度，依據自行檢查的結果，謹聲

明如下：

一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責任，本公司業已建立此一

制度。其目的係在對營運之效果及效率(含獲利、績效及保障資產安全等）、財務報導之可靠性及相關法令之遵循等目標的達成，提供合理的確保。

二、內部控制制度有其先天限制，不論設計如何完善，有效之內部控制制度亦僅能對上述三項目標之達

成提供合理的確保；而且，由於環境、情況之改變，內部控制制度之有效性可能隨之改變。惟本公

司之內部控制制度設有自我監督之機制，缺失一經辨認，本公司即採取更正之行動。

三、本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」（以下簡稱「處理準則」）規定之內部

控制制度有效性之判斷項目，判斷內部控制制度之設計及執行是否有效。該「處理準則」所採用之

內部控制制度判斷項目，係為依管理控制之過程，將內部控制制度劃分為五個組成要素：1.控制環境，2.風險評估，3.控制作業，4.資訊及溝通，及5.監督。每個組成要素又包括若干項目。前述項目請參見「處理準則」之規定。

四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目，檢查內部控制制度之設計及執行的有效性。

五、本公司基於前項檢查結果，認為本公司上開期間的內部控制制度﹙含對子公司之監督與管理﹚，包

括知悉營運之效果及效率目標達成之程度、財務報導之可靠性及相關法令之遵循有關的內部控制制

度等之設計及執行係屬有效，其能合理確保上述目標之達成。

六、本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容，並對外公開。上述公開之內容如有虛偽、隱

匿等不法情事，將涉及證券交易法第二十條、第三十二條、第一百七十一條及第一百七十四條等之

法律責任。

七、本聲明書業經本公司民國九十八年三月二十三日董事會通過，出席董事八人中，無人持反對意見，

均同意本聲明書之內容，併此聲明。

永豐餘造紙股份有限公司 紙與紙板事業部 總經理：

董事長：

工紙紙器事業部 總經理： 家品事業部 總經理：

4. 內部控制聲明書

23公司治理報告

5. 會計師內部控制制度專案審查報告：無

6. 最近年度截至年報刊印日止，公司及內部人員依法被處罰、公司對其內部人員違反內部控制制度規定之處罰、

主要缺失與改善情形：無

7. 最近年度及截至年報刊印日止，股東會及董事會之重要決議：

(1) 九十七年股東常會（97.6.13）之重要決議（摘要）

① 通過承認本公司九十六年度決算表冊。

② 通過承認本公司九十六年度盈餘分派案。

本公司九十六年度稅後淨利，計為新台幣（以下同）1,103,261,103元，益以上年度未分配盈餘176,833,369

元，合計可供分派數為1,280,094,472元，於依法提列法定公積110,326,110元後，優先分派普通股現金股息每

股0.4元，計628,925,024元，餘額除提撥董監事酬勞金7,000,000元，及員工紅利21,840,598元外，再分派普通

股股票股利每股0.2元，計314,462,510元，股票股利分派後所剩餘額197,540,230元則保留於次年度再行合併

分派。

③ 通過以累積未分配盈餘轉作增資發行新股。

④ 通過以本公司至大陸地區已投資案件其投資總金額未逾主管機關所訂投資金額或比例上限之原則下，於經董事

會評估、審核及決議投資後，授權董事會依法向經濟部投資審議委員會申請許可，並俟實施投資後，再提報股

東會。

九十七年股東常會決議事項執行情形：皆遵照股東常會之決議辦理。

(2) 第二十三屆董事會第十一次會議（97.3.25）之重要決議（摘要）

① 通過本公司九十六年度決算表冊。

② 通過本公司九十六年度盈餘分派案。

本公司九十六年度稅後淨利，計為新台幣（以下同）1,103,261,103元，益以上年度未分配盈餘176,833,369

元，合計可供分派數為1,280,094,472元，除依法提列法定公積110,326,110元外，分派普通股現金股息每股0.4

元，計628,925,024元，普通股股票股利每股0.2元，計314,462,510元，並以7,000,000元為董監事酬勞金，以

21,840,598元為員工紅利，餘197,540,230元則保留於次年度再行合併分派。

③ 通過本公司由累積未分配盈餘中提撥新台幣（以下同）314,462,510元，轉作增資發行新股31,446,251股，每

仟股可分派20股，用以增置或更新設備或償還前述增置、更新設備之貸款或償還其他到期之長期借款。

④ 通過本公司九十七年股東常會召開時間地點及相關事宜。

⑤ 通過本公司九十六年度內部控制制度聲明書。

⑥ 通過修正本公司「董事會議事規範」部份條文。

⑦ 通過承認本公司截至九十七年二月底之背書保證責任總額為新台幣2,384,757仟元。

⑧ 通過本公司與各銀行往來之融資貸款額度申請案。

⑨ 通過本公司擔任子公司與各銀行往來融資貸款額度申請案之共同發票人。

⑩ 通過本公司之子公司YFY International BVI Corp.為江陰永豐餘造紙有限公司之銀行短期融資授信案出具擔保

信用狀(SBLC)。

通過向股東會提案討論授權董事會評估、審核及決議後，向主管機關申請許可進行大陸地區的投資或技術合作案。

Annual Report 200824

(3) 第二十三屆董事會第十二次會議（97.5.28）之重要決議（摘要）

① 通過本公司久堂廠增設汽電共生設備案。

② 通過本公司經由所設立之「永豐餘中國投資有限公司」增資「永豐餘家紙(北京)有限公司」。

③ 通過承認本公司截至九十七年四月底之背書保證責任總額為新台幣1,939,227仟元。

④ 通過本公司擔任子公司與各銀行往來融資貸款額度申請案之共同發票人。

(4) 第二十三屆董事會第十三次會議（97.7.11）之重要決議（摘要）

① 通過訂定九十七年八月四日為配發九十七年現金股息暨增資新股之配息及增資基準日。

② 通過承認本公司截至九十七年五月底之背書保證責任總額為新台幣1,939,227仟元。

③ 通過本公司與各銀行往來之融資貸款額度申請案。

④ 通過本公司擔任子公司與各銀行往來融資貸款額度申請案之共同發票人。

⑤ 通過本公司對永豐餘造紙（揚州）有限公司有關銀行長短期融資額度提供保證案。

(5) 第二十三屆董事會第十四次會議（97.8.28）之重要決議（摘要）

① 通過本公司九十七年上半年度財務決算表冊。

② 通過本公司經由轉投資之「永豐餘國際英屬維爾京群島股份有限公司」增資「永豐餘家品(昆山)有限公司」美

金1,000萬元。

③ 通過本公司與中華紙漿股份有限公司合資設立「永豐能源科技股份有限公司」，以專業從事汽電共生系統之興

建及經營等業務。

④ 通過承認本公司截至九十七年七月底之背書保證責任總額為新台幣1,683,683仟元。

⑤ 通過本公司與各銀行往來之融資貸款額度申請案。

⑥ 通過本公司擔任子公司與各銀行往來融資貸款額度申請案之共同發票人。

(6) 第二十三屆董事會第十五次會議（97.10.28）之重要決議（摘要）

① 通過本公司之子公司永豐餘英屬蓋曼群島股份有限公司發行一千萬美元之特別股，引進策略合作夥伴日本製紙

集團共同進行工紙事業之投資。

② 通過承認本公司截至九十七年九月底之背書保證責任總額為新台幣2,118,088仟元。

③ 通過本公司與各銀行往來之融資貸款額度申請案。

④ 通過本公司擔任子公司與各銀行往來融資貸款額度申請案之共同發票人。

(7) 第二十三屆董事會第十六次會議（97.12.30）之重要決議（摘要）

① 通過本公司九十八年度營業預算。

② 通過本公司九十八年度稽核計劃。

③ 通過承認本公司截至九十七年十一月底之背書保證責任總額為新台幣4,183,890仟元。

④ 通過本公司與各銀行往來之融資貸款額度申請案。

25公司治理報告

⑤ 通過本公司擔任子公司與各銀行往來融資貸款額度申請案之共同發票人。

⑥ 通過本公司為子公司永豐餘工業用紙股份有限公司之聯貸案出具支持函。

⑦ 通過本公司對永豐餘造紙（揚州）有限公司新增華一銀行之短期融資額度提供保證。

(8) 第二十三屆董事會第十七次會議（98.3.23）之重要決議（摘要）

① 通過本公司九十七年度決算表冊。

② 通過本公司九十七年度虧損撥補案。

本公司九十七年度稅後淨損，計為新台幣（以下同）354,613,255元，益以上年度未分配盈餘197,540,230元，

並減除採權益法之被投資公司股權淨值變動數73,422,689元後，合計待彌補虧損數為230,495,714元。

③ 通過本公司九十八年股東常會召開時間地點及相關事宜。

④ 通過本公司九十七年度內部控制制度聲明書。

⑤ 通過承認本公司截至九十八年二月底之背書保證責任總額為新台幣3,821,215仟元。

⑥ 通過本公司為償還既有短期借款、加強財務結構及充實中期營運資金，由台灣銀行與兆豐國際商業銀行擔任管

理銀行籌組聯貸銀行團辦理五年期聯合授信案。

⑦ 通過本公司與各銀行往來之融資貸款額度申請案。

⑧ 通過本公司擔任子公司與各銀行往來融資貸款額度申請案之共同發票人。

⑨ 通過修訂本公司「資金貸與他人作業程序」部分條文。

⑩ 通過修訂本公司「背書保證作業程序」部分條文。

通過委任黃進成先生擔任「工程事業部」總經理一職。

8. 最近年度及截至年報刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明者，其主要

內容：無

9. 最近年度及截至年報刊印日止，與財務報告有關人士(包括董事長、總經理、會計主管及內部稽核主管等)辭職

解任情形彙總表：無

Annual Report 200826

(3) 前任會計師對本準則第十條第五款第一目及第二目第三點事項之復函：無

三、會計師資訊

1. 會計師公費揭露事項

本公司97年度給付簽證會計師、勤業眾信會計師事務所及其關係企業之非審計公費未達審計公費之四分之一； 97

年度未更換會計師事務所，審計公費亦未減少達15%以上。

2. 更換會計師資訊

(1) 關於前任會計師

更換原因及說明

說明係委任人或會計師終止或不接受委任

最新兩年內簽發無保留意見以外之查核報告書意見及原因

與發行人有無不同意見

其他揭露事項

(本準則第十條第五款第一目第四點應加以揭露者)

勤業眾信會計師事務所內部工作之調度與安排，由卲志明會計師改為郭政弘會計師

情　況 會計師 委任人

主動終止委任 不適用 不適用

不再接受(繼續)委任 不適用 不適用

九十六及九十七年度部分採權益法計價之長期股權投資，係依據其他會計師查核

之報表認列；自九十七年度起，依財團法人中華民國會計研究發展基金會於民國

九十六年三月發布之（九六）基秘字第○五二號函規定，將員工紅利及董監酬勞作

為費用，而非盈餘分配；另自民國九十七年度起，提前採用新修訂之財務會計準則

公報第十號「存貨之會計處理準則」，因是出具修正式無保留意見。

會計原則或實務

有 財務報告之揭露

查核範圍或步驟

其　　他

無 V

說明

無

更　換　日　期 自民國九十七年上半年度起

(2) 關於繼任會計師

會計師姓名

委任之日期

委任前就特定交易之會計處理方法或會計原則及對財務報告

可能簽發之意見諮詢事項及結果

繼任會計師對前任會計師不同意見事項之書面意見

郭政弘會計師

自民國九十七年上半年度起

不適用

無

事務所名稱 勤業眾信會計師事務所

四、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會

計師所屬事務所或其關係企業者：無

27公司治理報告

董事長兼執行長 邱秀瑩 - - - -

董　事 何壽川 3,200,717 - - -

董　事 劉思誠 14 - - -

董事兼總經理 彭振洋 167 - - -

董事兼總經理 鍾弘治 162 - - -

董事兼總經理 何奕達 172,734 - - -

董　事 何榮庭 723,345 - - -

董　事 張杏如 629,091 - - -

董事兼協理 何星輝 245,412 - - -

監察人(97.8.18解職) 謝忠弼 215,714 - - -

監察人 蕭立圳 1,067 - - -

監察人(97.8.18新任) 張學堅 48 - - -

法人董事 信誼企業股份有限公司 1,473,374 - - -

法人董事 榮宗投資股份有限公司 82,095 - - -

法人董事 信誼投資事業股份有限公司 96,078 - - -

法人監察人 永豐紙業股份有限公司 345,984 - - -

工程事業部總經理(98.3.23就任) 黃進成 18 - - -

紙與紙板事業部營業部協理 陳正剛 - - - -

資材部協理 呂紹稔 82 - - -

公共事務部協理 劉瑞娥 - - - -

資訊部協理 林青柔 - - - -

研究中心協理 湯俊彥 - - - -

財務中心協理 殷國堂 - - - -

會計部經理 吳忠福 - - - -

稽核室經理 林技典 - - - -

職稱 姓名九十七年度 本年度截至 5 月 4 日止

持有股數增(減)數 質押股數增(減)數 持有股數增(減)數 質押股數增(減)數

五、董事、監察人、經理人及大股東股權移轉及股權質押變動情形

1. 董事、監察人、經理人及大股東股權變動情形

2. 股權移轉資訊：股權移轉之相對人非關係人，故不適用。

3. 股權質押資訊：股權質押之相對人非關係人，故不適用。

Annual Report 200828

何壽川

財團法人信誼基金會

信誼企業股份有限公司

代表人：張杏如

何政廷

何建廷

永豐餘造紙股份有限

公司勞工退休準備金

監督委員會

代表人：邱秀瑩

何美育

何榮庭

何美賢

何敏廷

163,236,576

90,771,055

75,142,095

57,909,108

45,369,066

44,814,667

43,384,883

36,890,626

33,358,361

33,269,809

10.18%

5.66%

4.69%

3.61%

2.83%

2.79%

2.71%

2.30%

2.08%

2.07%

32,083,654

5,407,411

23,791,956

2.00%

0.34%

1.48%

1.財團法人信誼基金會

2.信誼企業股份有限公司

3.何美育

4.何美賢

何壽川

1.何壽川

2.何美育

3.何美賢

1.何建廷

2.何榮庭

3.何敏廷

1.何政廷

2.何榮庭

3.何敏廷

1.何壽川

2.信誼企業股份有限公司

3.何美賢

1.何政廷

2.何建廷

3.何敏廷

1.何壽川

2.信誼企業股份有限公司

3.何美育

1.何政廷

2.何榮庭

3.何建廷

1.董事長

2.董事

3.兄妹

4.姊弟

董事長

董事

兄弟

兄弟

1.兄妹

2.董事

3.姊妹

兄弟

1.姊弟

2.董事

3.姊妹

兄弟

六、持股比例占前十大股東間互為財務會計準則公報第六號關係人關係之資訊

姓名

本人持有股份配偶、未成年子女

持有股份

利用他人名義合計

持有股份

前十大股東相互間具有財務會計準則公報第六號關係人或為配偶、二等親以內之親屬關係者，其

名稱或姓名及關係備註

股數持股

比率股數

持股

比率股數

持股

比率名稱（或姓名） 關 係

29公司治理報告

七、綜合持股比例 97年12月31日 單位:仟股；%

採權益法之長期投資本公司投資

董事、監察人、經理人及直、 間接控制事業之投資

綜合投資

股數 持股比例 股數 持股比例 股數 持股比例

永豐餘工業用紙公司 320,100 100.0 0 0 320,100 100.0

永豐餘消費品實業公司 150,000 99.9 0 0.1 150,000 100.0

合眾紙業公司 19,584 18.9 8,975 8.7 28,559 27.6

永謜紙器公司 12,007 49.0 491 2.0 12,498 51.0

中華彩色印刷公司 32,896 49.7 887 1.3 33,783 51.0

永豐資財公司 19,987 99.9 0 0 19,987 99.9

元太科技工業公司 164,554 24.3 38,629 5.7 203,183 30.0

元信達資訊公司 1,000 100.0 0 0 1,000 100.0

兆伸電訊公司 54 3.9 1,310 94.9 1,364 98.8

台灣絲路數碼科技公司 7,000 59.6 0 0 7,000 59.6

上智生技創業投資公司 51,688 23.0 60,542 26.9 112,230 49.9

台灣基因科技公司 1,226 28.3 209 4.8 1,435 33.1

永昇圃農業生物科技公司 467 37.4 226 18.1 693 55.5

永豐餘生技公司 14,000 100.0 0 0 14,000 100.0

漢唐管理顧問公司 180 40.0 270 60.0 450 100.0

申豐化工公司 39,039 56.7 552 0.8 39,591 57.5

永豐餘投資公司 25,999 99.9 0 0 25,999 99.9

永豐餘開發投資公司 30,500 99.9 0 0.1 30,500 100.0

三越企業公司 3,230 25.4 8,377 65.9 11,607 91.3

永豐餘全球投資維爾京群島公司 50,050 100.0 0 0 50,050 100.0

永豐餘國際維爾京群島公司 201,198 100.0 0 0 201,198 100.0

永豐餘商事株式會社 0.2 100.0 0 0 0.2 100.0

瑞鵬工程公司 18,854 93.3 1,346 6.7 20,200 100.0

永豐能源科技公司 4,900 49.0 100 1.0 5,000 50.0

Annual Report 200830

募資情形

��募資情形

一、公司資本及股份、公司債、特別股、海外存託憑證、員工認股權憑證及併購或受讓他

公司股份發行新股之辦理情形

1. 股本來源

97.06 10 2,200,000 22,000,000 1,603,759 16,037,588 未分配盈餘 - 97/6/24金管證一字第

0九七00三一三六三 號

單位：新台幣仟元；仟股

年月 發行價格

核定股本

股 數 金 額

實收股本

股 數 金 額

備註

股本來源以現金以外之財產

抵充股款者其 他

普通股 1,603,759 596,241 2,200,000 上市股票

單位：仟股

股份種類 備註核 定 股 本

流通在外股份 未 發 行 股 份 合 計

2. 股東結構 98年4月12日

政府機構

人　　數 12 20 156 83,070 113 83,371 持有股數 19,973 28,325,490 439,481,792 1,037,049,283 98,882,272 1,603,758,810 持股比例 0.00% 1.76% 27.41% 64.66% 6.17% 100.00%

金融機構 其他法人 個人 外國機構及外人 合計股東結構

數量

3. 股權分散情形 每股面額十元 98年4月12日

1 至 999 45,731 8,228,665 0.51% 1,000 至 5,000 23,627 52,912,129 3.30% 5,001 至 10,000 6,280 44,314,470 2.76% 10,001 至 15,000 2,892 33,210,438 2.07% 15,001 至 20,000 1,158 20,640,757 1.29% 20,001 至 30,000 1,362 32,260,438 2.01% 30,001 至 40,000 575 19,469,145 1.21% 40,001 至 50,000 382 17,277,646 1.08% 50,001 至 100,000 697 47,910,055 2.99% 100,001 至 200,000 352 47,174,136 2.94% 200,001 至 400,000 153 41,903,883 2.62% 400,001 至 600,000 37 17,963,897 1.12% 600,001 至 800,000 20 13,594,940 0.85% 800,001 至 1,000,000 12 10,950,584 0.68% 1,000,001 以上 93 1,195,947,627 74.57% 合 計 83,371 1,603,758,810 100.00%

持股分級 股東人數 持有股數 持股比例

註：本公司無發行特別股流通在外。

4. 主要股東名單 98年4月12日

何壽川 163,236,576 10.18%

財團法人信誼基金會 90,771,055 5.66%

股 份主要股東名稱

持 有 股 數 持 股 比 例

Annual Report 200832

註1：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。

註2：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。

註3：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。

註4：98年度之每股淨值及每股盈餘資料係採用98年度第一季經會計師核閱之財務資料。

5. 最近二年度每股市價、淨值、盈餘及股利資料

項目當年度截至年報刊印日止97年

11.50

6.40

8.06

-

-

-

10.94

-

1,603,759

( 0.25)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

16.65

6.01

11.18

-

-

-

11.06

-

1,603,759

( 0.22)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

18.10

11.05

13.78

17.75

10.83

13.51

13.86

13.18

1,572,313

0.70

0.69

0.40

0.39

0.20

-

-

19.69

34.45

2.90

最 高

調 整 前 最 低

每股市價

平 均

最 高

調 整 後 最 低

平 均

每股淨值

分 配 前

分 配 後

加權平均股數（仟股）

每股盈餘 調整前每股盈餘

調整後每股盈餘

現金股利

分 配 前

分 配 後

每股股利 無償配股

盈餘配股

資本公積配股

累積未付股利

本益比

投資報酬分析 本利比

現金股利殖利率(%)

96年年度

6.公司股利政策及執行情形

(1) 股利政策

本公司之產業正值溫和成長階段，為考慮整體環境並配合長期財務規劃，以求永續、穩定之經濟發展，股利政策

主要係依據本公司未來之資本預算規劃來衡量未來年度之資金需求，先以保留盈餘融通所需之資金，剩餘之盈餘

於視營運需要保留適當額度後，分派至少百分之二十之現金股利，其餘為股票股利。但遇公司有資本支出需求

時，前述剩餘之盈餘得全部以股票股利之方式分派。

(2) 本次股東會擬議股利分配情形

本公司九十七年度有累積虧損尚待彌補，故本次股東會未有股利分配情形。

��募資情形

7.本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響

本年度並未公開財務預測，故不適用。

8.員工分紅及董監酬勞

(1) 公司章程所載員工分紅及董監事酬勞

本公司章程規定，每年決算如有盈餘，除依法提繳所得稅外，應先彌補以往年度虧損，次就其餘額百分之十為法

定公積並按法令規定提列特別盈餘公積後，優先分派年息一分以內之普通股股息；如尚有盈餘，除提撥董事監察

人酬勞金不超過百分之二及百分之六員工紅利，並於必要時得酌提特別盈餘公積金或酌予保留盈餘外，其餘為股

東紅利按股份總額比例分派之。

(2) 董事會通過之擬議配發97年度員工分紅等資訊：無

(3) 96年度盈餘分配中，原董事會擬議及股東會實際決議配發員工分紅及董監事酬勞之金額均相同，有關資訊如下：

9. 公司買回本公司股份情形：無

金 額配 發 情 形

1.員工現金紅利

2.董監事酬勞

21,840,598元

7,000,000元

金 額每 股 盈 餘

1.原稅後每股盈餘

2.設算稅後每股盈餘

0.70元

0.68元

金 額

10. 公司債辦理資訊

(1) 公司債辦理情形

公 司 債 種 類 海外無擔保交換公司債

發 行 （ 辦 理 ） 日 期

面 額

發 行 及 交 易 地 點

發 行 價 格

總 額

利 率

期 限

保 證 機 構

受 託 人

承 銷 機 構

簽 證 律 師

簽 證 會 計 師

償 還 方 法

未 償 還 本 金

96年10月15日

票面金額美金壹仟元

新加坡交易所

依票面金額100％發行 美金壹億元

票面利率、到期收益率、賣回收益率均為0%到期日：101年10月15日

不適用

紐約銀行

瑞士信貸

年利達律師事務所

邵志明、林淑婉

到期一次還本

美金壹億元

(接次頁)

98年5月4日

Annual Report 2008��

(承前頁)

公 司 債 種 類 海外無擔保交換公司債

贖 回 或 提 前 清 償 之 條 款

限 制 條 款

信用評等機構名稱、評等日期、公司債評等結果

截至年報刊印日止已轉換(交換或認股)普通股、海外存託憑證或其他有價證券之金額

發行及轉換（交換或認股）辦法

發行及轉換、交換或認股辦法、發行條件對

股權可能稀釋情形及對現有股東權益影響

交換標的委託保管機構名稱

本債券發行滿2年後，遇有元太科技普通股於櫃買中心之收盤價格（以當時匯率換算為美元），連續30個營業日達交換價格之（以訂價日議定之固定匯率US$1＝$32.92換算）130%（含）以上時，本公司得按債券面額將債券之全部或部份提前贖回。當超過90%之本債券已被贖回、買回或行使交換權時，本公司得按面額將債券全部贖回。因中華民國稅務法令變更，致使發行公司因本債券必須

支付額外之費用時，發行公司得按債券面額將債券全部贖回。本債券持有人得於本債券發行屆滿24個月，要求本公司按債券面額全部或部份贖回。

無

不適用

無

發行時交換價格為新台幣66.25元。以本債券發行後之每週年之前45日為重設日。於重設日前，元太科技普通股於櫃買中心連續20個交易日（含重設日）之交易量加權平均股價以當時匯率轉換為美金後，低於重設日以訂價日議定匯率計算之交換價格時，交換價格應以發行辦法重新調整。

發行後每股交換價格於元太科技有無償配股、配發股票股利、現金增資（含私募現金增資）且

本公司有權認購、元太科技發放現金股利或其他形式之現金、元太科技非因庫藏股註銷之減資

致普通股股份減少、元太科技以低於每股時價之轉換或認股價格發行具有普通股轉換權或認股

權之各種有價證券（含私募）且本公司有權認購或購買、或有受託契約規定之其他股權稀釋事

宜時，交換價格將調整之。

無

台灣集中保管結算所

附其他權利

11. 特別股之辦理情形：無

12. 海外存託憑證之辦理情形：無

13. 員工認股權憑證之辦理情形：無

14. 併購或受讓他公司股份發行新股之辦理情形：無

二、資金運用計劃執行情形

1. 計畫內容：無

2. 執行情形：無

公 司 債 種 類 海外無擔保交換公司債

年 度

項 目發 行 時 當年度截至98年5月4 日

179,554,130 股

新台幣44.06元

---

-

係本公司持有元太科技普通股

167,532,437 股

新台幣66.25元

---

96年10月15日

係本公司持有元太科技普通股

持有交換標的數量

交 換 價 格

最 高

交換公司債市價 最 低

平 均

發行（辦理）日 期交 換 標 的

(2) 交換公司債資料

��募資情形

營運概況

Annual Report 2008��

一、業務內容

1.業務範圍

(1) 公司所營業務之主要內容：●　紙漿、紙及有關化學原料之生產及買賣。

●　紙類之加工、買賣及代理。

●　有關機械設備之設計、製造及買賣。

●　有關造林、林產加工及造紙原料之買賣。

●　各種印刷品之設計、印刷、裝訂等業務。

●　委託營造廠商興建商業大樓、住宅及廠房出租出售。

●　水、污水、廢水處理及其設備之規劃、設計、承包、維

修、操作與管理。

●　焚化爐之規劃、設計、承包、維修、操作與管理。

●　汽電共生工程及其設備之規劃、設計、承包、維修、操

作與管理。

●　廢棄物之回收與處理及其設備之規劃、設計、承包、維

修、操作與管理。

●　空氣淨化、污染防治工程及其設備之規劃、設計、承

包、維修、操作與管理。

●　環境檢驗測定業務及其儀器設備之規劃、設計、製造及

買賣。

●　與前述六項有關之材料及設備之採購、設計、製造、銷

售及代理。

●　液晶顯示器之製造、銷售及代理。

●　種苗業

●　農業服務業

●　除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。

(2) 營業比重: ●　以紙類之生產買賣佔營業比重最大，約佔 94 %。

●　有關機械設備設計製造買賣等其他項目約佔 6 %。

(3) 公司目前之產品：●　印刷書寫用紙─銅版紙、雜誌紙、劃刊紙、道林紙、模

造紙、繪圖紙。

●　包裝用紙與紙板─白銅卡、灰銅卡、銅西卡、灰底紙

板、白底白板紙、石膏紙板、單面塗佈銅版卡紙。

●　資訊用紙─非碳複寫紙(NCR)、自感紙、影印原紙、彩色

噴墨印表機專用紙、彩色噴墨相片紙。

●　加工用紙─鋁褙紙、格拉辛紙、彩色離型牛皮紙、環保

離型銅版紙、離型用單面銅版紙、防油紙、蔬果袋套。

●　環保用紙─各色再生紙、FSC認證銅版紙、FSC認證道林

紙、FSC認證模造紙。

●　紙箱用紙與紙箱─牛皮紙板、瓦楞紙板、瓦楞芯紙、瓦

楞紙箱。

●　家庭用紙─衛生紙、面紙、廚房紙巾、餐巾紙、擦手

紙、紙手帕、濕紙巾。

●　食品包裝容器用紙─果汁、乳品、餐盒等食品紙類包裝

容器。

(4) 計劃開發之新產品：●　各種特殊用途紙張開發。

2. 產業概況

根據台灣造紙同業公會統計，2008年台灣紙與紙

板總消費量達440.7萬公噸，較2007年衰退5.7%，換

算台灣地區每人年用紙量為191.2公斤(2007年為203.6

公斤)。

2008年台灣紙與紙板生產量為414.3萬公噸，較

2007年衰退12%，內外銷總量為402.8萬公噸，衰退

15.2%，其中，內銷量280.7萬公噸，衰退14.2%；外

銷量122.2萬公噸，衰退17.6%；進口量為148.5萬公

噸，成長2%。各紙別市場分析如下:

(1) 文化用紙

2008年國內的文化用紙生產量70.4萬公噸，減

少8.8%；內外銷總量為65.5萬公噸，減少17.4%，其

中，內銷量44.2萬公噸，減少21%；外銷量21.2萬公

噸，衰退8.6%；進口量為72.5萬公噸，減少1.8%。銅

版紙市場部分，2008年本公司產量24.9萬噸，內銷市

有關機械設備設計

製造買賣等其他項目 6%

紙類之生產買賣 94%

��營運概況

場佔有率55%。道林紙市場部分，2008年本公司產量

11.7萬噸，內銷市場佔有率33%。

(2) 白紙板

2008年國內的白紙板生產量55.9萬公噸，衰退

6.7%；內外銷總量為55.9萬公噸，衰退6.5%，其中，

內銷量23.3萬公噸，衰退12.3%；外銷量32.6萬公噸，

減少1.8%。本公司2008年白紙板總產量19.3萬噸，內

銷市場佔有率約34%。

(3) 工業用紙

2008年國內工業用紙生產量212.6萬公噸，減

少16.7%；內外銷總量為207.2萬公噸，其中，內銷

量147.2萬公噸，減少15%；外銷量60萬公噸，減少

28.4%；進口量14.4萬公噸，增加41.3%；國內市場需

求量為161.6萬公噸，下降11.7%。

展望2009年在工業用紙生產量預測為187萬公

噸；內銷量預測為132萬公噸；外銷量預測為60萬公

噸；進口量預測為14萬公噸；國內市場需求量預測為

146.0萬公噸，預測衰退9.6%。

(4) 紙器

2008年台灣紙器市場總銷量為18.5億平方米，相

較2007年18.96億平方米銷售量，微幅下滑0.46億平

方米。本公司2008年紙器銷售量為3.32億平方米，

市場佔有率17.95﹪較2007年3.17億平方米微幅成長

0.15億平方米，主要為公司產品品質及服務獲得客戶

信賴所致。

(5) 家庭用紙

2008年，台灣家紙市場銷售量減少約6.8%，銷

售額成長約5.1%，本公司目前台灣區市場自有品牌佔

有率約21.1%。2008年中國大陸生活用紙消費量較

2007年成長8.0%，每人均用紙量為3.5kg/人/年。產

品在主要城市上海/南京/北京/天津的品牌認知度高達

85%，上海市佔率維持在 10%~13%間, 北京市佔率維

持在5%。

3. 技術及研發概況

(1)新產品之推出

97年在本公司研究發展中心與各廠的努力與密切配

合之下, 成功開發推出顏料塗佈離型原紙，在紙廠塗佈

加工後，離型紙加工廠即可塗佈離型劑使用，省略再

一次淋膜的工序，而且此產品可回收再利用，因此具

有環保特色的顏料塗佈離型原紙已成為未來發展應用

的趨勢。

本公司生產之顏料塗佈離型原紙，具良好抗水性，

低離型劑用量等特性，可供離型紙加工廠商應用於製造

離型紙。其係利用高科技將紙張密度降低，因此生產相

同厚度的紙張，可以少用紙漿，不但可降低成本，且可

少砍森林，出版品更為輕便攜帶，便利運輸，節省能

源，對環保有所貢獻。

本公司環保顏料塗佈離型紙之開發已向經濟部工業

局提出申請科技專案計畫，執行開發生產試抄工作，並

通過委員會審查。本案開發產品極具國際競爭力，除

規劃積極推廣國內離型紙加工廠使用，取代進口產品

外，也同時與離型劑生產廠商共同進行海外市場的銷

售推廣。

本公司並成功研發出鬆爵道林紙：55g/m 2、

60g/m2、70g/m2三類，紙張厚度在0.09~0.13mm之

間，已在市面上推廣，頗受經銷商或出版商等業界好評。

(2)進行中之研發重點

①漿紙科技處

去年已生產上市產品，將繼續進行各項降低生產

製造成本及提升產品品質之試驗研究。並持續進行新技

術、高附加價值新產品之研發，例如電子包裝紙材及標

籤類(Label)等特殊產品及技術之研發。

②生技研發處

為因應紙漿原物料取得不易，環境污染及耗能等問

題，正積極開發使用以禾本科纖維原料取代木漿纖維原

料之生物製漿技術，目前利用蒸氣預處理步驟，再經由

後段磨漿製程，於實驗室階段已經可以於不使用藥劑處

理的情形下，配合生物科技，達到禾本科植物解纖的效

果，並且掌握最適化製漿條件的重要關鍵技術，目前製

漿先導型工廠正在積極規劃建置中。

Annual Report 200838

於酵素生產與開發部分，已經成功利用生物基因工

程改造技術，研發出高表現量的酵素生產菌種，此菌

種之另一特色為不需要經由昂貴的回收純化系統，即

可生產高活性的酵素。另外，利用配方化的技術，提

高酵素穩定性，進而減少酵素保存與運輸的成本，目

前正在進行以自行生產的酵素對於製漿造紙的功能性

應用評估。

(3) 電子材料技術處

為因應無線射頻辨識系統(RFID)的需求，開始RFID

導電油墨的研發。除了原物料成本控制外，亦嘗試調整

配方及印刷參數來改善印刷適性和標籤物性（如標籤外

觀、感測距離、電阻值等），掌握製程關鍵技術，進而

提高產品競爭力。

在晶片紙的研發案中，以調整製程參數與改變各種

不同藥品配方，並測試後續晶片紙的物性表現（例如沖

孔毛屑、上下膠帶的拉力測試等），能達成廠商需求，

同時持續追蹤各項新技術與產品的最新發展，如LED、

軟性電子等技術與研發。

九十七年度研究中心研究費用總計NTD78,863仟

元，九十八年度截至年報刊印日止計NTD26,176仟元。

4. 長短期業務發展計劃

各紙別長短期業務發展計劃如下：

(1) 文化用紙●　通路行銷整合：強化現有通路整合力量，加強產銷調

節，並開拓新興通路，以擴大銷售廣度。

●　進行產品轉型：將技術化為核心競爭力，開發生產具

高附加價值產品，以提昇產品及技術層次。

●　強化夥伴關係：深化e化網路服務功能，建構與客戶

互利共生關係，以提高產品附加價值。

(2) 白紙板●　持續開發高附加價值產品，例如刮刀塗佈單銅T、環

保書卡紙、FSC環保認證紙板等；並持續進行製程改

善，以提高效能及精進品質。

●　提高設備效率，積極改造紙機相關設備、提升產量、

改善品質、降低成本，以提昇產品競爭力。

(3) 工業用紙●　深入檢討內部作業流程，建立合理化管理制度。

●　嚴格控管原物料及成品庫存，並持續推動降減能源成本

方案。

●　結合台灣及大陸工紙廠之產能，統合台灣、大陸及東南

亞市場做最佳之產能分配。

●　結合策略聯盟進行跨國合作，取得更先進的技術及市

場，從事全球工業用紙相關的投資與發展。

(4) 紙器●　因應全球金融風暴，經濟景氣衰退，健全公司營運體

質及內部控管機制，降低營運風險。

●　嚴格控管應收帳款回收，提升現金流，導正不適當之

成品及原物料庫存，活化資產。

●　持續設備更新，提升品質及效率，降低成本。

●　研發新印刷技術，構建差異化行銷策略，成為市場上

色彩管理專家。

●　擴大通路效益，持續提升箱板比例，拓展紙箱新

市場。

(5) 家庭用紙

台灣區

●　以新品類之新品推出，齊全品類產品線，帶來額外業

績成長，並透過產品升級及包裝變更，擴大使用群，

強化品牌偏好。

●　延續瑪奇亞米(Majiami)系列女性保養產品的開發，

除了既有產品系列升級改版，預計再推出不思議系列

等各類新產品。

●　透過地區性擴展，提高產品滲透率，尤其著重於產品

滲透率較低的區域，開發新客戶提高銷售量。

●　評估新消費性產品開發的可能性。

●　進行生產成本節省方案，提高工廠生產效率，如永豐

餘卓越計畫(YES)、COST SAVING專案。

●　評估可購併對象，透過財務面、產品面、生產面與行

銷面等的考量，來評估對象。

��營運概況

大陸區

●　異業結合或併購，跨足具品牌與通路縱效的民生消費

品類。

●　開發功能性生活用紙產品，進行消費者區隔。

●　持續深耕華東市場，強化品牌在各主要城市的滲透率

與知名度。

●　採多品牌策略，以滿足不同消費者需求。

二、市場及產銷概況

1. 市場分析

2008年是景氣變化最急劇的一年，回顧2008年上

半年因原物料價格上升、北京奧林匹克運動會等因素，

尤其北京政府為達活動期間的國際環保形象，嚴格管制

中國境內的製造活動，致使2008年上半年台灣出口市場

熱絡，傳統製造業得以較高的價格供應市場；然而，下

半年因美國金融危機及原物料行情重挫，消費者信心衰

退，市場需求銳減，導致下游廠商庫存堆積、價格快速

下滑。為解決市場供給過剩的問題，許多國際大廠紛紛

以停機維修、關閉廠房等策略來減少產量，並試圖藉此

減緩價格下跌的速度。

綜觀全球紙漿市場，2008年在印尼政府有限制的

放寬天然林砍伐，以及南美地區紙漿廠產能釋放，導致

2007年紙漿供給吃緊的局面逐步緩解，7月份全球紙漿

安全庫存天數大幅躍升至36天。但，2008年7月過後，

因為供給增加和全球景氣趨緩對紙類用品需求亦減，紙

漿價格在每噸近910美元的高點開始下跌，至12月每噸

價格已累計下滑270美元。根據國際市場漿紙需求狀況

預測，美元走強和拉丁美洲某些廠商出現拋售庫存換資

金的現象將拖累紙漿價格走勢，預計2009年上半年紙漿

價格跌勢仍未歇。

展望2009年，由於台灣對於歐美地區的貿易依存

度仍高，因此無法避免全球信用緊縮的風險，對於美、

歐、日等先進經濟體全面衰退，新興國家經濟明顯受影

響而走緩等因素，將嚴重衝擊台灣出口，主計處預測

2009年台灣經濟將呈現負成長2.97%，而輸出亦將負成

長3.64％，輸入將負成長6.43％。民間消費部分，則因

失業提高、所得難增及財富縮水等負面因素持續影響，

將約制民間消費能力。

儘管產業前景容易受全球經濟影響而波動，永豐餘

仍將以積極的態度面對挑戰，2009年將致力於開發利基

產品和推廣對環境友善的環保紙產品；同時，整合企業

集團資源與客戶之需求，持續投入資本、推動高附加價

值產品的轉型，並且提供快速供貨、全面品質管理之服

務，以確保在景氣不佳的環境下，永豐餘能持續保有優

質的客戶滿意度，並創造佳績！

永豐餘各紙別市場分析如下：

(1) 文化用紙

2008年上半年因為北京奧運的環保政策，影響鄰近

區域的文化用紙有短期的需求大於供給，但2008年下半

年因雷曼兄弟(Lehman Brothers)倒閉引起全球性金融

風暴，導致全球消費成長呈現衰退和供給過剩的現象。

展望2009年在文化用紙的內需方面，因少子化效應和閱

讀習慣改變，預測市場在需求總量上仍會出現衰退之現

象，為因應此變局，永豐餘將朝調整產品結構和發展利

基產品的方向努力。

(2) 白紙板

2008年白紙板的內需市場仍持續受到產業外移的

影響，市場需求量衰退，展望2009年，因美國經濟蕭

條的因素，將會導致全球出貨受阻，整體區域的銷售量

將減少。

(3) 工業用紙

受全球經濟景氣低迷和金融風暴的影響，2008年

下半年起，國內進出口總值及內需市場均呈現衰退的走

勢。預估2009年台灣紙器市場將萎縮9%左右。

產銷結構方面，因有部份紙廠減產或關廠而停止

生產，預估2009年國內工紙生產量將減少約25萬噸，

較去年減少約12%。內銷量132萬噸/年，較去年減少

10.3%，外銷量約60萬噸/年，與去年持平，整體銷售約

減少7.3%。進口量則與去年相當，約14萬噸。國內市場

總需求量約146萬噸，較前一年度衰退9.6%。

Annual Report 200840

(4) 紙器

台灣2 0 0 9年經濟成長，依據主計處預估將達

2.12%，中研院則預估將可能僅有0.56%，中央銀行內

部預估也在1%至1.5%之間。然而台灣經濟屬於製造出

口為導向，在前三大出口市場萎縮的情況下，單靠2300

萬人口之內需市場，難挽2009年經濟景氣陷入衰退之局

面。台灣受到製造業產能外移，及金融風暴影響，出口

市場急遽萎縮，紙器包裝在終端產品需求不振下，市場

將會呈現較大幅度衰退。預估2009年紙器包裝市場，將

較前一年度衰退8~10%左右。

(5) 家庭用紙

2008年原物料成本如原木漿、電力、燃料等價格

距離高檔已有顯著下跌趨勢，增加了家庭用紙獲利空

間。針對家庭用紙，台灣區經由穩住售價及規格來維持

獲利的持續。大陸地區市場則持續高速成長，原生木漿

產品目前尚未構成市場主力，卻是各家廠商創造品牌價

值必須涉入的一環，目前維持每年10%的成長率。大陸

區平版捲筒衛生紙仍會是市場的主流產品，但預計比重

將會有所下降，市場對於面紙類與抽式產品的需求則持

續增長。

2.主要產品之重要用途及產製過程

(1) 銅版紙類

其表面經塗佈壓光處理，印刷效果優美，適合精美

高級之彩色印刷，適合海報、月曆、雜誌、書冊、型

錄等。

(2) 道林紙類

其表面微塗、輕壓光，挺度佳及手感平滑，印刷

適性良好，適合文字印刷與彩色印刷，適合教科書、叢

書、產品說明書、工商日誌、萬用手冊內頁等。

(3) 模造紙類

依鹼性法製成之高級印刷書寫用紙，印刷清晰，可

長期保存收藏，適合書籍、簿冊、雜誌、說明書及宣傳

單等。

(4) 紙板類

多層疊，表層經塗佈或未塗佈之厚磅紙類，其表面

彩色印刷效果良好，適宜化妝品、電子組零件、鞋盒等

包裝盒用，或製作撲克牌、吊牌、卡片或書籍之封面。

其中單面塗佈銅版卡紙通過FDA無螢光檢驗，可做糕

點、餅乾等食品之包裝用。

(5) FSC與再生環保紙類

為提倡環境保護及資源再生的產品，品質與一般產

品同等級，印刷呈現效果亦相當。

(6) 其他特殊用途紙類

為辦公室用品(OA)加工行業、農業或特殊商業用

途開發之特殊紙張，例如格拉辛紙、環保離型紙、非碳

複寫紙等。

��營運概況

3. 主要原料之供應狀況

主要產業部門主要產品（服務） 主要原料

名 稱 名 稱主要市場 配銷方式 主要來源 供應情形

造紙 紙類 台灣及亞洲 經銷及直銷 各種造紙纖維原料 美國及國內 貨源穩定

5. 最近二年度生產量值表 單位：新台幣仟元；公噸

主要商品

（或部門別） 96年度 97年度

產 能 產 量 產 值 產 能 產 量 產 值

紙張 512,640 465,534 13,568,332 429,840 374,841 11,695,483

紙板 101,160 111,518 2,156,240 106,200 99,709 2,193,503

其他 0 0 1,322,480 0 0 1,178,522

合 計 613,800 577,052 17,047,052 536,040 474,550 15,067,508

說明: 96年含分割部門(家品事業部)1-9月生產量值

6. 最近二年度銷售量值表 單位：新台幣仟元；公噸

主要商品

（或部門別） 96年度 97年度

內銷量

紙張 338,048 10,214,851 152,997 4,300,618 226,368 7,127,429 142,461 4,387,432

紙板 156,350 2,764,792 83,117 1,353,190 128,536 2,701,838 81,333 1,460,542

其他 0 941,598 0 152,847 0 958,588 0 21,567

合計 494,398 13,921,241 236,114 5,806,655 354,904 10,787,855 223,794 5,869,541

說明: 96年含分割部門(家品事業部)1-9月銷售量值

內銷值 外銷量 外銷值 內銷量 內銷值 外銷量 外銷值

4. 最近二年度任一年度中曾占進銷貨總額10%以上之主要客戶名單及金額 單位：新台幣仟元；％

年 度銷貨客戶 供貨廠商

名 稱 名 稱 金 額 比 例金 額 比 例

96 無 中華紙漿股份有限公司 2,536,494 16

97 無 中華紙漿股份有限公司 2,506,831 16

Annual Report 200842

學歷分佈比率 碩士以上 大專 高中 高中以下

四、環保支出資訊

1. 最近年度及截至刊印日止因環境污染所受損失及處分之總金額

經歷九十七年度外在環境的嚴峻經營挑戰，本公司無論在水污染防治、空氣污染防制、固體廢棄物清理及噪音管

制等各方面環境保護措施執行上仍維持一貫的嚴格要求。除所屬東部地區生產線因市場產品需求進行生產製程調整，

水污染防治系統在負載狀況變化的調整過程中未臻穩定，放流水懸浮固體物微量超過排放標準，接受政府相關部門裁

定罰鍰新台幣12萬元處分及限期改善，本公司其他污染防治措施均維持有效及正常運行，針對前項系統不穩定導致之

超標排放，本公司已即時採取改善因應措施，並使系統功能於最短期限內恢復穩定狀態。

2.因應對策及環境保護支出

因應全球氣候變遷及溫室氣體排放減量趨勢，為充分掌握相關議題所伴隨之公司經營風險與契機，同時善盡減少

溫室氣體排放之企業社會責任，本公司密切注意外界環境對企業碳排放資訊揭露之要求與國內相關法令發展情形，依

政策宣示已推動完成第一階段之台灣地區各生產單位之溫室氣體盤查作業，並根據既定計畫時程分別申請第三公正單

位查核認證，充分掌握集團溫室氣體排放資訊，第二階段同時成立節能減碳專案組織推動三年減量計畫，以盤查完成

之溫室氣體排放量作為基準值，具體訂定三年期減量目標。

本公司各生產單位均按環境管理系統（ISO14001）標準作業程序進行年度內部與外部稽核作業，經統計全年度內

部稽核矯正完成項目共計102件，外部稽核矯正完成項目共計9件，合計111件，缺失矯正完成率100%，透過稽核過程

職員 549 574 506

員工人數 從業員 964 920 911

合計 1,513 1,494 1,417

平 均 年 齡 42.75 42.02 42.10

平均服務年資 15.9 15.4 16.1

三、最近二年度及截至年報刊印日止從業員工資料

96年度 97年度 當年度截至年報刊印日止

5.1%

32.1%

44.3%

18.5%

96年度

5.5%

34.6%

45.4%

14.5%

97年度

6.2%

34.8%

44.7%

14.3%

當年度截至年報刊印日止

��營運概況

發現缺失落實改善，維持環境管理系統確實有效運作。

九十七年度本公司投資於污染防治設施之經費合計

為新台幣柒佰貳拾參萬參仟元。相關資本支出金額以水

污染防治設施改善佔92%最高，主要用於提升污水處理

設施能力及系統補強；空氣污染防制方面的投資支出次

之，主要項目為靜電集塵設備組件之汰舊更新，以降低

鍋爐煙氣微粒排放濃度；在噪音防制方面亦做了部份投

資改善。

未來一到三年內於環境保護上計劃投資金額約新台

幣玖佰柒拾萬元，主要計畫項目仍側重於水污染防治設

施的設備汰換更新，以維持系統操作穩定性及提高放流

水品質。

另本公司將於今年度及明年度內透過轉投資公司籌

設汽電共生系統，結合造紙生產製程，以大幅度提高能

源使用效率，降低因外購電及燃油產汽之綜合溫室氣體

排放量，主系統包含輸煤系統、燃煤產汽鍋爐、發電機

組及空氣污染防制等主要設備，相應之污染防制設備計

畫投資總額約新台幣陸仟伍佰萬元。

五、勞資關係

1. 現行重要勞資關係實行情形

(1) 員工福利措施●　提倡正當休閒活動之風氣，鼓勵員工自行籌組社團舉

辦各項活動，並每年辦理社團活動評鑑，同時提高評

鑑優良社團活動經費之獎助。

●　全面投保員工團體意外險及職災險，加強保障員工之

家庭生活。

●　為加強員工家屬之生活保障，員工傷殘或喪亡公司均

提供妥善之慰助及撫卹。

●　持續改善員工餐廳之環境與設施，提升同仁用餐品

質。

●　持續積極舉辦各類文康及親子活動，以聯繫員工及親

子間情感。

●　鼓勵員工辦理自強活動並提高補助，以提升休閒生活

品質、促進同仁間情誼交流。

●　定期辦理員工健康檢查及知識生活講座。

(2)退休制度

本公司依照勞基法之規定對正式聘用員工訂有退休

辦法，並依規定組成勞工退休準備金監督委員會及按月

提撥退休準備金，同時以該委員會名義存入台灣銀行專

戶，由該委員會監督管理。另配合勞工退休金條例之實

施，針對選擇新制之舊有員工及適用新制之新進員工均

依法按月提撥退休金至其勞保局之個人退休金專戶中。

(3)其他重要協議

本公司各單位均定期辦理員工座談會，由各級主管

與員工進行溝通，以維持勞資溝通管道之暢通，使員工

之各項困難、需求及問題能獲得各級主管之重視及妥善

處理。

2.最近年度及截至年報刊印日止因勞資糾紛所受損失

(1) 勞資糾紛狀況：無

(2) 已發生損失金額：零

(3) 預計未來可能損失金額：零

(4) 公司因應措施

本公司由於重視員工福利且歷年來勞資關係均處於

Annual Report 2008��

和諧、穩定之狀態，故未發生任何勞資糾紛，未來仍

將秉持一貫之原則，使勞資關係更加穩固和諧，互利

互惠。

3.員工進修與訓練

永豐餘將員工視為企業最重要的資產，對培育員

工一向不遺餘力，並以完整的訓練體系與良好的學習環

境，讓整體人力素質不斷提升。其中重要的方式如下：

(1) 新聞知識管理系統：員工可透過線上系統，立即獲

得產業、財經、企管等最新資訊，對工作品質的提

昇大有助益。此外，透過e-mail系統每日皆發送相

關永豐餘及產業之新聞電子報至員工信箱，以提供

員工最迅速、精準的訊息。

(2) 教育訓練體系：包括職能別與職級別兩大體系。職

能別著重在專業技能的發展，透過在職訓練與外部

訓練，提高員工專業能力；職級別著重各階層應有

的共通能力與工作態度，從儲備人才、中階主管至

高階經營人才，皆能得到充分的培養與啟發。

(3) 在職進修：為鼓勵員工終身學習，利用公餘時間就

讀大學、研究所在職專班或相關學分班的同仁可獲

得獎助學金，以培養理論及實務皆優秀之人才。

4.員工行為或倫理守則

本公司始終秉持「以人為本」的理念，除了尊重員

工的專業，同時提供他們發揮的舞台外，更是注重員工

操守及倫理，因此，人資部門在新人進入公司之初，即

提供三份相關規範，嚴格要求員工遵守，以維持工作場

所良好的工作互動。

這三份規範分別是：承諾書、保密及智慧財產事

項、保密協議書等，由於條款清楚明瞭，使致員工與雇

主之間的互信基礎相當穩固，團隊工作共識自然形成。

同時，人資部門亦會在定期舉行之教育訓練當中，藉

由課程之規劃內容不斷強調行為操守及職場倫理之重

要性。

5.員工安全與健康

員工的「安全」與「健康」向來是永豐餘非常重視

的課題，除了各廠均已陸續通過OHSAS 18001職業安

全衛生管理系統之國際認證外，永豐餘更訂定四項安全

期望，明確揭示推動員工安全的決心與建立企業安全文

化的願景：

● 人是公司的核心價值，「安全」、「健康」不容

妥協。

● 所有工作傷害都是可以預防的。

● 安全是僱用的條件，所有同仁必須接受安全訓練。

● 承包商的安全標準與我們是一致的。

秉持上述安全期望的理念，永豐餘採取如下各項積

極措施：

(1) 成立專責單位：本公司於總管理處及各廠均設置安

全衛生專責單位，積極推動相關業務。

(2) 推動安全營運：強化各級主管之安全管理職能，逐

步建立全員一致的安全價值觀與標準，凝聚共同推

動安全營運之共識。

(3) 作業標準化：制訂各項作業之標準操作程序及工作

安全分析，將作業全面標準化及安全化。

(4) 員工健康管理：依規定實施員工健康檢查，檢查項

目優於勞工健康保護規則之規定。

(5) 人員安全訓練：人員於新進、調職時均必須接受安

全訓練，各單位亦不定期辦理在職人員之工安訓練

與宣導課程，提升全員安全意識。

(6) 事故通報調查：各廠如發生職災事故須於二十四小

時內通報事業部室及總管理處，並展開原因調查及

改善方案；同時將個案公告員工周知，防止類似事

件重複發生。

(7) 工安檢討及防災演練：除定期實施各項防災演練及

每季召開工安檢討會外，並加強設備安全檢查，積

極改善工作環境與安全防護設施。

��營運概況

六、重要契約

契約性質 當 事 人 契 約 起 訖 日 期 主要內容 限 制 條 款

授權使用協議書

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

海 外 無 擔 保

交 換 公 司 債

永昇圃農業生物科技

股份有限公司

國泰世華銀行等16家

保證銀行及3家票券

公司

彰化銀行

第一銀行

國泰世華銀行

兆豐國際商業銀行

中國信託商業銀行

瑞穗實業銀行

遠東商業銀行

臺灣銀行

台北富邦商業銀行

臺灣銀行及兆豐國際

商業銀行等7家共同主

辦銀行及4家參貸銀行

瑞士信貸、紐約銀行

90.1.1起至99.12.31止，期滿雙

方未於一個月前以書面通知對方

終止，本協議書自動延長一年。

94.12.15-99.12.15

97.05.30-99.05.29

97.12.25-99.12.25

97.12.17-99.12.17

97.07.30-100.07.29

97.03.10-99.03.09

97.11.01-99.05.01

97.01.22-99.01.22

97.12.03-99.12.03

96.12.20-98.12.20

98.04.30-103.04.30

96.10.15-101.10.15

授權永昇圃使用二十二支植物營

養劑、生理活性製劑及生物製劑

等產品。

五年期固定利率商業本票

發行保證及承銷。

於到期日一次償還，按月付息。

於到期日一次償還，按月付息。

於到期日一次償還，按月付息。

於到期日一次償還，按月付息。

於到期日一次償還，按月付息。

於到期日一次償還，按月付息。

於到期日一次償還，按月付息。

於到期日一次償還，按月付息。

於到期日一次償還，按月付息。

五年期聯合授信案，自首次動用

日起算2年之日償還10%，滿3年

之日償還20%，滿4年之日償還

30%，最終到期日償還40%，按

月付息。

於到期日一次償還，票面利

率、到期收益率、賣回收益率

均為0%，以元太科技股份有限

公司普通股為交換標的。

無

無

無

無

無

無

無

無

無

無

無

無

無

Annual Report 2008��

財務概況

��財務概況

一、 最近五年度簡明資產負債表及損益表1. 簡明資產負債表

註1：於94年9月1日將工紙紙器事業部分割獨立為永豐餘工業用紙股份有限公司。

註2：於96年10月1日將家品事業部分割予永豐餘消費品實業股份有限公司。

註3：96年12月辦理土地重估，增值淨額為599,170仟元。

註4：財務資料業經會計師核閱。

流 動 資 產

基 金 及 投 資

固 定 資 產

無 形 資 產

其 他 資 產

資 產 總 額

流 動 負 債 分配前

分配後

長 期 負 債

其 他 負 債

負 債 總 額 分配前

分配後

股 本

資 本 公 積

保 留 盈 餘 分配前

分配後

長投未實現跌價損失

金融商品未實現損益

累 積 換 算 調 整 數

未 認 列 為 退 休 金

成 本 之 淨 損 失

未 實 現 重 估 增 值

庫 藏 股 票

股 東 權 益 分配前

總 額 分配後

單位：新台幣仟元

項 目 最 近 五 年 度 財 務 資 料 當年度截至

98年3月31日財務資料(註4)93年 94年 95年 96年 97年

9,687,816 6,315,797 6,733,258 5,557,387 4,122,207 3,856,686

14,736,564 23,159,410 24,053,335 24,891,778 22,105,703 22,711,744

6,172,229 3,680,245 3,680,233 3,962,206 4,004,971 3,954,241

465,742 342,678 388,180 327,015 254,865 254,865

1,611,741 3,036,936 2,206,309 2,020,049 1,953,237 1,962,469

32,674,092 36,535,066 37,061,315 36,758,435 32,440,983 32,740,005

6,885,638 6,014,308 4,803,818 4,991,232 6,291,075 5,865,397

7,718,904 6,808,086 5,766,251 5,648,998 - -

6,406,870 9,539,424 9,748,111 9,568,467 7,865,819 8,735,477

924,263 553,493 550,439 410,133 543,647 592,520

14,216,771 16,107,225 15,102,368 14,969,832 14,700,541 15,193,394

15,050,037 16,901,003 16,064,801 15,627,598 - -

14,215,681 14,997,544 15,567,451 15,723,126 16,037,588 16,037,588

337,361 295,608 308,989 396,632 371,599 369,420

4,328,526 4,095,916 3,839,575 3,824,728 2,424,464 2,024,125

2,713,397 2,732,231 2,721,468 2,852,500 - -

( 635,646) - - - - -

- ( 887,091) 203,459 ( 2,559,054) ( 5,815,090) ( 6,005,654)

221,152 593,224 721,534 1,058,065 1,454,292 1,853,543

- - ( 24,408) ( 51,046) (

128,563) (

128,563)

- 1,342,393 1,342,347 3,396,152 3,396,152 3,396,152

( 9,753) ( 9,753) - - - -

18,457,321 20,427,841 21,958,947 21,788,603 17,740,442 17,546,611

17,624,055 19,634,063 20,996,514 21,130,837 - -

Annual Report 200848

註1：於94年9月1日將工紙紙器事業部分割獨立為永豐餘工業用紙股份有限公司，於96年10月1日將家品事業部分割予永豐餘消費品實業股份有

限公司，如未進行分割94年以後年度損益資料，如上表右列所示。

註2：94年及96年以後年度之營業收入及營業利益，分別不包含前述分割單位之資料。

註3：財務資料業經會計師核閱。

2. 簡明損益表 單位：新台幣仟元

項 目

最 近 五 年 度 財 務 資 料(註2)

93年 94年 95年 96年 97年當年度截至

98年3月31日財務資料(註3)

95年 96年當年度截至

98年3月31日財務資料

永豐餘造紙合併永豐餘工紙及永豐餘消費品(註1)

94年

營 業 收 入

營 業 毛 利

營 業 損 益

營業外收入

及 利 益

營業外費用

及 損 失

繼續營業部門

稅 前 損 益

繼續營業部門

損 益

分割部門損益

會計原則變動

累積影響數

本 期 損 益

每 股 盈 餘

25,280,497 18,533,960 18,688,332 17,234,654 16,657,396 3,024,317 26,784,603 28,243,640 31,300,179 29,512,164 5,605,984

3,794,588 1,958,413 1,444,033 1,153,689 1,106,025 39,627 3,189,320 2,719,715 2,419,886 3,152,761 580,533

1,655,130 401,790 ( 298,042) ( 397,452) ( 337,472) ( 251,543) 836,321 175,950 ( 285,494) ( 95,994) ( 166,590)

1,273,082 1,168,818 1,803,978 1,838,577 1,123,845 136,303 1,092,274 1,493,208 1,804,821 1,425,032 182,500

402,207 316,905 448,083 380,273 1,259,986 338,128 442,249 501,773 435,066 1,735,651 469,278

2,526,005 1,253,703 1,057,853 1,060,852 ( 473,613) ( 453,368) 1,486,346 1,167,385 1,084,261 ( 406,613) ( 453,368)

2,238,005 1,271,703 1,104,853 1,132,852 ( 354,613) ( 399,368) 1,408,346 1,104,385 1,103,261 ( 354,613) ( 399,368)

- 136,643 - ( 29,591) - - - - - - -

- - 7,965 - - - - 8,433 - - -

2,238,005 1,408,346 1,112,818 1,103,261 ( 354,613) ( 399,368) 1,408,346 1,112,818 1,103,261 ( 354,613) ( 399,368)

1.40 0.88 0.69 0.69 ( 0.22) ( 0.25) 0.88 0.69 0.69 ( 0.22) ( 0.25)

97年

��財務概況

3. 最近五年度簽證會計師姓名及查核意見：

(1) 簽證會計師姓名：

93至94年度皆為勤業眾信會計師事務所郭政弘及邵志明會計師。

95年度為勤業眾信會計師事務所邵志明及郭政弘會計師。

96年度為勤業眾信會計師事務所邵志明及林淑婉會計師。

97年度為勤業眾信會計師事務所林淑婉及郭政弘會計師。

(2) 簽證會計師之查核意見：

93至97年度為修正式無保留意見。

Annual Report 200850

二、最近五年度財務分析

最 近 五 年 度 財 務 分 析

93年 94年 95年 96年 97年分 析 項 目

當年度截至

98年3月31日

財 務 結 構 負債占資產比率(％)

長期資金占固定資產比率(％)

流動比率(％)

償 債 能 力 速動比率(％)

利息保障倍數

應收款項週轉率（次）

平均收現日數

存貨週轉率（次）

經 營 能 力 應付款項週轉率（次）

平均銷貨日數

固定資產週轉率（次）

總資產週轉率（次）

資產報酬率（％）

股東權益報酬率（％）

獲 利 能 力 占實收資本比率（％）

營業利益

稅前純益

純益率（％）

每股盈餘（元）

現金流量比率（％）

現 金 流 量 現金流量允當比率（％）

現金再投資比率（％）

槓 桿 度 營運槓桿度

財務槓桿度

註：增減比例變動說明

1. 流動比率及速動比率下降，主要係公平價值變動列入損益之金融資產、應收票據及帳款及應收關係人款減少所致。

2. 利息保障倍數及獲利能力之變動，主要係按權益法認列之投資淨損增加所致。

3. 應收款項週轉率變動，主要係應收票據及帳款及應收關係人款項減少所致。

4. 現金流量比率變動，主要係營業活動淨現金流量減少及流動負債增加所致。

43.51 44.09 40.75 40.76 45.31 46.41

402.84 814.27 861.55 792.48 639.36 664.66

140.70 103.51 140.16 111.34 65.52 65.75

91.04 59.36 81.06 67.87 20.96 26.87

10.59 5.54 4.09 4.33 ( 0.36) ( 4.34)

7.88 8.90 9.88 12.83 16.83 3.79

46.32 41.03 36.94 28.45 21.69 23.75

8.48 9.38 8.42 9.34 7.65 1.44

8.22 8.92 8.24 8.14 7.86 1.96

43.04 38.93 43.35 39.08 47.71 62.50

4.10 6.46 5.08 4.98 4.16 0.76

0.77 0.65 0.50 0.54 0.51 0.09

7.73 4.75 3.73 3.61 ( 0.27) ( 1.03)

12.33 7.24 5.25 5.04 ( 1.79) ( 2.26)

11.64 3.71 ( 1.91) ( 2.13) ( 2.10) ( 1.57)

17.77 9.56 6.85 6.50 ( 2.95) ( 2.83)

8.85 5.92 5.95 5.59 ( 2.13) ( 13.21)

1.40 0.88 0.69 0.69 ( 0.22) ( 0.25)

27.10 8.47 9.33 24.12 ( 4.82) 0.28

77.45 65.27 51.61 46.19 29.75 20.18

1.76 - - 0.62 - 0.04

4.69 8.93 - - - 0.59

1.19 2.31 0.46 0.52 0.49 0.75

��財務概況

1. 財務結構

(1) 負債占資產比率＝負債總額／資產總額。

(2) 長期資金占固定資產比率＝（股東權益淨額＋長期負債）／ 固定資產淨額。

2.償債能力

(1) 流動比率＝流動資產／流動負債。

(2) 速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。

(3) 利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

3.經營能力

(1) 應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率＝ 銷貨淨額／各期平均應收款項(包括應收帳款與

因營業而產生之應收票據)餘額。

(2) 平均收現日數＝365／應收款項週轉率。(當年度第一季係以90天計)

(3) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。

(4) 應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率＝ 銷貨成本／各期平均應付款項(包括應付帳款與

因營業而產生之應付票據)餘額。

(5) 平均銷貨日數＝365／存貨週轉率。(當年度第一季係以90天計)

(6) 固定資產週轉率＝銷貨淨額／固定資產淨額。

(7) 總資產週轉率＝銷貨淨額／資產總額。

4.獲利能力

(1) 資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用×（１－稅率）〕／ 平均資產總額。

(2) 股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額。

(3) 純益率＝稅後損益／銷貨淨額。

(4) 每股盈餘＝（稅後淨利－特別股股利）／加權平均已發行股數。

5.現金流量

(1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。

(2) 淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度(資本支出＋存貨增加額＋現金股利)。

(3) 現金再投資比率＝(營業活動淨現金流量－現金股利)／(固定資產毛額＋長期投資＋其他資產＋營運資金)。

6.槓桿度：

(1) 營運槓桿度＝(營業收入淨額－變動營業成本及費用) ／ 營業利益。

(2) 財務槓桿度＝營業利益 ／ (營業利益－利息費用)。

Annual Report 200852

三、監察人審查報告書

茲 准

本公司董事會造送民國九十七年度營業報告書、財務報表及虧損撥補表之議案暨會計師查核之財

務報表等，經本監察人等查核，認為尚無不符，爰依公司法第二百一十九條之規定報請 鑑察 。

此 上

本公司九十八年股東常會

永豐餘造紙股份有限公司

監 察 人 蕭 立 圳

張 學 堅

中 華 民 國 九 十 八 年 三 月 三 十 日

��財務概況

四、財務報表

會計師查核報告

永豐餘造紙股份有限公司　公鑒：

永豐餘造紙股份有限公司民國九十七年及九十六年十二月三十一日之資產負債表，暨民國九十七年

及九十六年一月一日至十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣

事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示

意見。永豐餘造紙股份有限公司採權益法計價之被投資公司，民國九十七及九十六年度瑞鵬工程股份

有限公司、元信達資訊股份有限公司、台灣基因科技股份有限公司、台灣絲路數碼科技股份有限公司、

兆伸電訊股份有限公司、永豐餘國際維爾京群島股份有限公司之被投資公司廣東鼎豐紙業有限公司、

肇慶鼎豐林業有限公司、永豐餘全球投資維爾京群島股份有限公司之被投資公司Jupiter Group（BVI）

Inc.及永豐餘工業用紙股份有限公司之被投資公司品冠紙業股份有限公司；暨九十六年度永豐餘造紙股

份有限公司採權益法計價之被投資公司三越企業股份有限公司之財務報表係由其他會計師查核，因是本

會計師對上開財務報表所表示之意見，有關上述公司之長期股權投資及其投資損益，係依據其他會計師

查核之報表認列。截至民國九十七及九十六年底止，上述被投資公司長期股權投資淨額分別為新台幣

1,826,785仟元及1,760,355仟元，分別佔永豐餘造紙股份有限公司資產總額約5.6%及4.8%；上述被

投資公司民國九十七及九十六年度所認列之投資淨益分別為新台幣105,691仟元及172,219仟元，分別

佔永豐餘造紙股份有限公司純損及純益約29.8%及15.6%。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確

信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查

核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之

表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述財務報表在所

有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則、商業會計法及商業會計處理準則中與財務會計準則相

關之規定暨一般公認會計原則編製，足以允當表達永豐餘造紙股份有限公司民國九十七年及九十六年

十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十七及九十六年度之經營成果與現金流量。

如財務報表附註一所述，永豐餘造紙股份有限公司於民國九十六年六月二十八日經股東常會決議，

以民國九十六年十月一日為分割基準日，將家庭用品事業部之相關資產、負債及營業，分

割移轉予子公司永豐餘消費品實業股份有限公司。第一段所述之民國九十六年

Annual Report 2008��

一月一日至十二月三十一日之損益表業已將分割部門相關營業損益列示於分割部門淨損項下。

如財務報表附註三所述，永豐餘造紙股份有限公司自民國九十七年度起，依財團法人中華民國會計

研究發展基金會於民國九十六年三月發布之（九六）基秘字第○五二號函規定，將員工紅利及董監酬勞

作為費用，而非盈餘分配。另該公司自民國九十七年度起，提前採用新修訂之財務會計準則公報第十號

「存貨之會計處理準則」。

永豐餘造紙股份有限公司民國九十七年度財務報表重要會計科目明細表，主要係供補充分析之用，

亦經本會計師採用第二段所述之查核程序予以查核。依本會計師之意見，該等科目明細表在所有重大方

面與第一段所述財務報表相關資訊一致。

永豐餘造紙股份有限公司及其子公司民國九十七年度之合併財務報表，業經本會計師查核竣事，並

於民國九十八年二月二十日出具修正式無保留意見之查核報告在案，備供參考。

中 華 民 國 九 十 八 年 二 月 二 十 日

會計師 郭 政 弘

財政部證券暨期貨管理委員會核准文號

台財證六字第0920123784號

行政院金融監督管理委員會核准文號

金管證六字第0930160267號

勤業眾信會計師事務所

會計師 林 淑 婉

��財務概況

永豐餘造紙股份有限公司／資產負債表

民國九十七年及九十六年十二月三十一日

資 產97年12月31日 96年12月31日

金 額 ％ 金 額 ％

$ 562,6218,438

555,430 191,992 2,340,011 221,173 81,912

160,6304,122,207

19,082,570 -

2,345,182677,951

22,105,703

537,667 1,585,396 9,873,261 1,390,331 1,253,879 401,016

15,041,550 1,378,577 16,420,127 12,630,414 3,789,713

215,2584,004,971

254,865

907,094928,309

26,865 30,180 60,789

1,953,237

$ 32,440,983

2-

2171--

13

59-72

68

25

31441

474

513912

-12

1

33---6

100

$ 981,6241,173,414

906,480325,816

1,723,409268,132

21,386157,126

5,557,387

19,830,240 51,687

4,308,500701,351

24,891,778

486,7831,554,5039,710,0461,366,8641,205,926

391,75314,715,875

1,380,44616,096,32112,257,780

3,838,541123,665

3,962,206

327,015

932,872928,660

41,30057,25959,958

2,020,049

$ 36,758,435

33

2151--

15

54-

122

68

14

27431

404

443311

-11

1

32---5

100

流動資產

現金及約當現金（附註二及四）

公平價值變動列入損益之金融資產（附註二及五）

應收票據及帳款－減備抵呆帳九十七年7,620仟元 及九十六年11,520仟元後之淨額（附註二）應收關係人款項（附註二及二十）

存貨－淨額（附註二、三及六）

預付款項

遞延所得稅資產（附註二及十七）

其他流動資產（附註二十一）

流動資產合計

長期投資

採權益法之長期股權投資（附註二及七）

預付股款（附註七）

備供出售金融資產（附註二及八）

以成本衡量之金融資產（附註二）

長期投資合計

固定資產（附註二、九及二十一）

成本

土地

建築物及改良

機械設備

電氣設備

工具器具

什項設備

重估增值

成本及重估增值

減：累計折舊

未完工程及預付設備款

固定資產淨額

遞延退休金成本（附註二及十八）

其他資產

出租資產－淨額（附註二、十及二十二）

非營業用資產－淨額（附註二及十一）

遞延費用

遞延所得稅資產（附註二及十七）

其他

其他資產合計

資產總計

Annual Report 2008��

負債及股東權益96年12月31日

金 額 ％ 金 額 ％

97年12月31日

流動負債

短期借款（附註十二及二十一）

應付短期票券（附註十三）

應付帳款

應付關係人款項（附註二十）

應付費用

公平價值變動列入損益之金融負債（附註二及五）

預收款項

一年內到期之長期負債（附註二及十四）

其他流動負債

流動負債合計

長期負債

公平價值變動列入損益之金融負債（附註二及五）

應付公司債（附註二及十四）

長期銀行借款（附註十四及二十一）

應付長期票券（附註十四）

長期負債合計

土地增值稅準備（附註二及九）

其他負債

應計退休金負債（附註二及十八）

存入保證金（附註二十二）

其他（附註二、七及二十）

其他負債合計

負債合計

股本－每股面額10元 ，額定2,200,000仟股；發行九十七年1,603,759仟股，九十六年1,572,313仟股

資本公積

庫藏股票交易

因長期股權投資而發生

合併溢額

資本公積合計

保留盈餘

法定公積

特別公積

未分配盈餘（累積虧損）

保留盈餘淨額

股東權益其他項目

累積換算調整數

未認列為退休金成本之淨損失

金融商品未實現損益

未實現重估增值

股東權益其他項目淨額

股東權益淨額

負債及股東權益總計

$ 500,000 479,096 639,111 1,037,579 380,199 423,800 24,466 2,736,601 70,223 6,291,075

- - 3,269,000 3,987,945 7,256,945

608,874

383,428 10,365 149,854 543,647

14,700,541

16,037,588

14,947 63,528 293,124 371,599

2,456,106 198,853 ( 230,495) 2,424,464

1,454,292 ( 128,563) ( 5,815,090) 3,396,152 ( 1,093,209) 17,740,442 $ 32,440,983

2 2 2 3 1 1 - 8 - 19

- - 10 12 22 2

1 - 1 2 45

49

- - 1 1

8 1( 1) 8

5 -( 18) 10( 3) 55 100

$ 71,560 - 803,856 1,518,098 445,486 7,509 44,972 2,000,000 99,751 4,991,232 468,095 2,574,964 1,995,000 3,921,534 8,959,593

608,874 373,191 11,790 25,152 410,133 14,969,832 15,723,126 14,947 88,561 293,124 396,632 2,345,780 198,853 1,280,095 3,824,728 1,058,065 ( 51,046) ( 2,559,054) 3,396,152 1,844,117 21,788,603 $ 36,758,435

- - 2 4 1 - - 6 1 14 1 7 5 11 24

2 1 - - 1

41 43 - - 1 1

6 1 3 10

3 -( 7) 9 5 59 100

單位：除每股面額為新台幣元外，餘係仟元

��財務概況

永豐餘造紙股份有限公司／損益表

民國九十七年及九十六年一月一日至十二月三十一日 單位：除每股盈餘（損失）為新台幣元外，餘係仟元

$ 16,016,837

339,596

15,677,241

980,155

16,657,396

14,747,391

803,980

15,551,371

1,106,025

942,373

422,261

78,863

1,443,497

( 337,472)

13,258

-

149,091

239,338

552,670

45,873

17,546

51,804

54,265

1,123,845

96

2

94

6

100

88

5

93

7

6

3

-

9

( 2)

-

-

1

2

3

-

-

-

1

7

$ 16,547,424

407,214

16,140,210

1,094,444

17,234,654

15,143,357

937,608

16,080,965

1,153,689

1,076,169

386,640

88,332

1,551,141

( 397,452)

24,995

235,716

118,335

24,700

1,082,634

57,670

-

194,556

99,971

1,838,577

96

2

94

6

100

88

5

93

7

6

2

1

9

( 2)

-

1

1

-

6

-

-

1

1

10

97年度 96年度

金 額 ％ 金 額 ％

營業收入（附註二及二十）

銷貨收入

減：銷貨退回及折讓

銷貨收入淨額

其他營業收入

營業收入淨額

營業成本（附註六、十九及二十）

銷貨成本

其他營業成本

營業成本合計

營業毛利

營業費用（附註十九及二十）

行銷費用

管理費用

研究費用

營業費用合計

營業損失

營業外收入及利益

利息收入

按權益法認列之投資淨益（附註七）

股利收入

處分固定資產淨益（附註二）

處分投資淨益

租金收入（附註二十及二十二）

金融資產評價利益

金融負債評價利益

其　　他

營業外收入及利益合計

(接次頁)

Annual Report 200858

(承前頁)

347,716

912,044

-

226

1,259,986

( 473,613)

119,000

( 354,613)

-

($ 354,613)

2

6

-

-

8

( 3)

1

( 2)

-

( 2)

282,280

-

69,965

28,028

380,273

1,060,852

72,000

1,132,852

( 29,591)

$ 1,103,261

2

-

-

-

2

6

-

6

-

6

97年度 96年度

金 額 ％ 金 額 ％

營業外費用及損失

利息費用（附註九）

按權益法認列之投資淨損（附註七）

其他投資損失

其　　他

營業外費用及損失合計

繼續營業單位稅前淨利（損）

所得稅利益（附註二及十七）

繼續營業單位稅後淨利（損）

分割單位稅後淨損（附註一及二十四）

純益（損）

( $ 0.30 )

-

( $ 0.30 )

( $ 0.22 )

-

( $ 0.22 )

$ 0.66

( 0.02 )

$ 0.64

$ 0.71

( 0.02 )

$ 0.69

稅 前

每股盈餘（損失）（附註十六）

繼續營業單位

分割單位

　　基本每股盈餘（損失）

稅 後 稅 前 稅 後

��財務概況

九十六年一月一日餘額

特別公積轉回

九十五年度盈餘分配

法定公積

現金股息－0.6元

董監酬勞

員工紅利

股票股利－1.0%

土地重估增值

九十六年度純益

認列被投資公司股權淨值變動

按權益法認列被投資公司股東權益其他項目

金融商品未實現損益之變動

未認列為退休金成本之淨損失

九十六年十二月三十一日餘額

九十六年度盈餘分配

法定公積

現金股息－0.4元

董監酬勞

員工紅利

股票股利－2.0%

九十七年度純損

認列被投資公司股權淨值變動

按權益法認列被投資公司股東權益其他項目

金融商品未實現損益之變動

未認列為退休金成本之淨損失

九十七年十二月三十一日餘額

1,556,745

-

-

-

-

-

15,568

-

-

-

-

-

-

1,572,313

-

-

-

-

31,446

-

-

-

-

-

1,603,759

永豐餘造紙股份有限公司／股東權益變動表

民國九十七年及九十六年一月一日至十二月三十一日

$ 14,947

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

14,947

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

$ 14,947

$ 918

-

-

-

-

-

-

-

-

87,643

-

-

-

88,561

-

-

-

-

-

-

( 25,033)

-

-

-

$ 63,528

$ 293,124

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

293,124

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

$ 293,124

$ 308,989

-

-

-

-

-

-

-

-

87,643

-

-

-

396,632

-

-

-

-

-

-

( 25,033)

-

-

-

$ 371,599

$ 15,567,451

-

-

-

-

-

155,675

-

-

-

-

-

-

15,723,126

-

-

-

-

314,462

-

-

-

-

-

$ 16,037,588

仟股數 金額

發 行 股 本 資本公積（附註二及十五）

庫藏股票交易因長期股權

投資而發生合併溢額 合計

Annual Report 200860

$ 2,235,046

-

110,734

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2,345,780

110,326

-

-

-

-

-

-

-

-

-

$ 2,456,106

$ 492,720

( 293,867)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

198,853

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

$ 198,853

$ 1,111,809

293,867

( 110,734)

( 934,047)

( 7,000)

( 21,386)

( 155,675)

-

1,103,261

-

-

-

-

1,280,095

( 110,326)

( 628,925)

( 7,000)

( 21,841)

( 314,462)

( 354,613)

( 73,423)

-

-

-

( $ 230,495)

$ 3,839,575

-

-

( 934,047)

( 7,000)

( 21,386)

( 155,675)

-

1,103,261

-

-

-

-

3,824,728

-

( 628,925)

( 7,000)

( 21,841)

( 314,462)

( 354,613)

( 73,423)

-

-

-

$ 2,424,464

$ 721,534

-

-

-

-

-

-

-

-

-

336,531

-

-

1,058,065

-

-

-

-

-

-

-

396,227

-

-

$ 1,454,292

( $ 24,408)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

( 4,870)

-

( 21,768)

( 51,046)

-

-

-

-

-

-

-

4,870

-

( 82,387)

( $ 128,563)

$ 21,958,947

-

-

( 934,047)

( 7,000)

( 21,386)

-

599,170

1,103,261

87,643

788,881

( 1,765,098)

( 21,768)

21,788,603

-

( 628,925)

( 7,000)

( 21,841)

-

( 354,613)

( 98,456)

( 891,621)

( 1,963,318)

( 82,387)

$ 17,740,442

單位：除每股現金股息為新台幣元外，餘係仟元

$ 1,342,347

-

-

-

-

-

-

599,170

-

-

1,454,635

-

-

3,396,152

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

$ 3,396,152

$ 203,459

-

-

-

-

-

-

-

-

-

( 997,415)

( 1,765,098)

-

( 2,559,054)

-

-

-

-

-

-

-

( 1,292,718)

( 1,963,318)

-

( $ 5,815,090)

股東權益淨額

保留盈餘（附註二及十五）

法定公積 特別公積未分配盈餘

淨 額

股東權益其他項目

未實現重估增值（附註二及九）

金融商品未實現損益(附註二及

十五)

未認列為退休金成本之淨損失(附註二、十五及十八)

累積換算調整數（附註二及十五）（累積虧損）

��財務概況

永豐餘造紙股份有限公司／現金流量表

民國九十七年及九十六年一月一日至十二月三十一日

$ 1,103,261

509,392

12,102

( 167,988)

( 1,082,634)

( 235,716)

502,357

69,965

( 24,649)

12,792

16,353

( 76,821)

63,421

310,061

208,977

( 140,534)

( 98,392)

234,322

( 38,167)

3,800

( 1,902)

1,180,000

( 2,269)

( 569,459)

( 1,059,682)

540,161

( 94,702)

750,209

( 51,687)

53,634

-

( 304,283)

63,883

( 45,315)

( 10,568)

( 730,078)

( 722,024)

-

( 868,822)

220

( 1,000,000)

($ 354,613)

403,644

9,951

( 69,350)

( 552,670)

912,044

290,738

-

( 239,338)

( 33,447)

173,409

351,050

133,824

( 616,602)

50,549

( 3,504)

( 164,745)

( 480,519)

( 65,287)

( 20,506)

( 28,094)

( 303,466)

-

1,369,674

-

-

( 1,466,972)

563,690

-

-

23,400

( 442,072)

261,130

( 10,878)

( 831)

297,141

428,440

479,096

1,274,000

66,411

( 2,000,000)

單位：新台幣仟元

97年度 96年度

營業活動之現金流量：

純益（損）

各項折舊

各項攤提

金融商品評價淨益

處分投資淨益

按權益法認列之投資淨損（益）

採權益法之被投資公司發放現金股利

其他投資損失

處分固定資產淨益

遞延所得稅

海外交換公司債折價攤銷及未實現兌換利益

營業資產及負債之淨變動

應收票據及帳款

應收關係人款項

存　　貨

預付款項

其他流動資產

應付帳款

應付關係人款項

應付費用

預收款項

其他流動負債

營業活動之淨現金流入（出）

投資活動之現金流量：

因分割之現金流出

公平價值變動列入損益之金融商品變動

取得備供出售金融資產

處分備供出售金融資產價款

取得採權益法之長期股權投資

處分採權益法之長期股權投資價款

預付股款

處分以成本衡量之金融資產價款

以成本衡量之金融資產減資退回股款

購置固定資產

處分固定資產價款

遞延費用增加

其他資產增加

投資活動之淨現金流入（出）

融資活動之現金流量：

短期借款增加（減少）

應付短期票券增加

長期銀行借款增加（減少）

應付長期票券增加

償還應付公司債

(接次頁)

Annual Report 200862

97年度 96年度

發行海外交換公司債

存入保證金減少

董監酬勞及員工紅利

現金股息

融資活動之淨現金流出

現金及約當現金淨增加（減少）

年初現金及約當現金餘額

年底現金及約當現金餘額

現金流量資訊之補充揭露：

支付利息（不含資本化利息）

支付所得稅

不影響現金流量之投資及融資活動：

一年內到期之長期負債

土地重估增值

長期股權投資貸餘轉列其他負債

(承前頁)

分割之補充揭露資訊

本公司於九十六年十月一日將家庭用品事業部之相關業務分割讓與子公司永豐餘消費品實業公司。分割之相關資產及

負債如下：

$ -

( 1,425)

( 30,275)

( 628,925)

( 412,678)

( 419,003)

981,624

$ 562,621

$ 213,505

$ 37,828

$ 2,736,601

$ -

$ 128,026

$ 3,231,991

( 1,469)

( 33,225)

( 1,008,087)

( 401,416)

48,506

933,118

$ 981,624

$ 285,714

$ 25,369

$ 2,000,000

$ 2,336,025

$ -

應收票據及帳款－淨額

應收關係人款項

存　　貨

預付款項

其他流動資產

固定資產淨額

遞延費用

其他資產

應付帳款

應付關係人款項

應付費用

其他流動負債

長期銀行借款

存入保證金

淨 資 產

取得對該公司長期股權投資

現金支付數

$ 20,112

603,962

174,561

65,580

91,998

481,945

333

34,339

( 50,559)

( 9,656)

( 47,394)

( 11,239)

( 606,178)

( 73)

747,731

( 750,000)

( $ 2,269)

��財務概況

永豐餘造紙股份有限公司／財務報表附註

民國九十七及九十六年度

（除另予註明外，金額係以新台幣仟元為單位）

一、公司沿革

本公司為一股票上市公司，主要之業務為各類紙張及紙板之產銷暨機械設備之設計、製造及買賣。九十七及

九十六年底之員工人數分別為1,494人及1,513人。

本公司為進行組織重組及專業分工，以提高競爭力及經營績效，於九十六年六月二十八日經股東常會決議，以

九十六年十月一日為分割基準日，將本公司家庭用品事業部之資產、負債及營業，分割移轉予永豐餘消費品實業股份

有限公司，本公司分割讓與之淨資產750,000仟元，取得該公司發行面額10元之普通股75,000仟股。分割資產及負債

之帳面價值列示如下：

二、重要會計政策之彙總說明

本財務報表係依照證券發行人財務報告編製準則、商業會計法、商業會計處理準則及一般公認會計原則編製。

依照前述準則、法令及原則編製財務報表時，本公司對於備抵呆帳、存貨跌價損失、資產折舊、退休金、所得稅、

員工分紅及董監酬勞等之提列，暨資產減損之估計，必須使用合理之估計金額，因估計涉及判斷，實際結果可能有

所差異。

重要會計政策彙總說明如下：

資　　產

　　現　　金

　　應收票據及帳款－淨額

　　應收關係人款項

　　存　　貨

　　預付款項

　　其他流動資產

　　固定資產淨額

　　遞延費用

　　其他資產

　　　　

負　　債

　　應付帳款

　　應付關係人款項

　　應付費用

　　其他流動負債

　　長期銀行借款

　　存入保證金

　　　　

淨 資 產

$ 2,269

20,112

603,962

174,561

65,580

91,998

481,945

333

34,339

1,475,099

50,559

9,656

47,394

11,239

606,178

73

725,099

$ 750,000

Annual Report 2008��

●　資產與負債區分流動與非流動之標準

流動資產包括用途未受限制之現金及約當現金，以及

主要為交易目的而持有之資產或預期於資產負債表日

後一年內變現或耗用之資產；固定資產及其他不屬

於流動資產之資產為非流動資產。流動負債包括主

要為交易目的而發生之負債，以及須於資產負債表

日後一年內清償之負債，負債不屬於流動負債者為

非流動負債。

●　約當現金

約當現金係自投資日起三個月內到期之商業本票，其

帳面價值近似公平價值。

●　公平價值變動列入損益之金融商品

公平價值變動列入損益之金融商品係於原始認列時，

依交易目的分類或指定以公平價值衡量且公平價值變

動認列為損益之金融資產或金融負債。本公司成為金

融商品合約之一方時，認列金融資產或金融負債；於

合約權利喪失控制時，除列金融資產；於合約規定之

義務解除、取消或到期而使金融負債消滅時，除列金

融負債。

原始認列時，係以公平價值加計交易成本衡量，續後

評價時，以公平價值衡量且公平價值變動認列為當年

度損益。金融商品除列時，出售所得價款或支付金額

與帳面價值之差額，計入當年度損益。投資後所收到

之現金股利（含投資當年度收到者）列為當年度收

益。依交易慣例購買或出售金融資產時，採用交易日

或交割日會計處理。

衍生性商品未能符合避險會計者，係分類為交易目的

之金融資產或金融負債。公平價值為正值時，列為金

融資產；公平價值為負值時，列為金融負債。

公平價值之基礎：開放型基金係資產負債表日之淨資

產價值；上市櫃證券係資產負債表日之收盤價；無活

絡市場之金融商品，以評價方法估計公平價值。

●　收入認列暨應收款項及備抵呆帳

營業收入係於貨物之所有權及顯著風險移轉予客戶時認

列，因其獲利過程大部分已完成，且已實現或可實現。

營業收入係按本公司與買方所協議交易對價之公平價

值衡量；惟營業收入之對價為一年期以內之應收款

時，其公平價值與到期值差異不大且交易量頻繁，則

不按設算利率計算公平價值。

備抵呆帳係按應收款項之收回可能性評估提列。本公

司係依據對客戶之應收帳款帳齡分析及抵押品價值等

因素，定期評估應收帳款之收回可能性。

●　存貨

存貨原以成本與市價（除材料係重置成本外，餘係淨

變現價值）孰低計價，比較成本與市價時係以全體項

目為基礎。如附註三所述，自九十七年度起，存貨係

以成本與淨變現價值孰低計價，比較成本與淨變現價

值時，除同類別存貨外，係以個別項目為基礎。淨變

現價值係指在正常情況下之估計售價，減除至完工尚

需投入之成本及銷售費用後之餘額。存貨成本之計算

採用月加權平均法。

●　採權益法之長期股權投資

本公司及子公司對被投資公司持有表決權股份合計

達百分之二十以上或具有重大影響力者，採用權益

法計價。

採權益法之長期股權投資，係以投資成本加（或減）

按持股比例認列被投資公司之純益（或純損）計算，

被投資公司發生純益（或純損）時，認列投資利益

（或損失）；發放現金股利時則作為投資成本減少。

被投資公司提列之資本公積、累積換算調整數、未認

列為退休金成本之淨損失、金融商品未實現損益及未

實現重估增值，則依當年度之持股比例認列，作為長

期股權投資之加（或減）項。本公司與被投資公司財

務報表之報導日期不同時，二者財務報表日期之差異

期間內，所發生之重大交易或事件，其產生之影響於

投資公司財務報表中加以調整，並按本公司約當持股

比例認列投資損益。

取得股權或首次採用權益法時，投資成本與所取得股

權淨值間之差額，先將投資成本予以分析處理，投

資成本超過可辨認淨資產公平價值部分列為商譽，

��財務概況

商譽不予攤銷。若可辨認淨資產公平價值超過投資成

本，則其差額就各非流動資產（非採權益法評價之金

融資產、遞延退休金成本及遞延所得稅資產等除外）

公平價值等比例減少之，仍有差額時列為非常損益。

九十五年一月一日以前取得之採權益法長期股權投

資，尚未攤銷之餘額屬投資成本超過所取得股權淨值

者，比照商譽處理，不再攤銷。

被投資公司發行新股時，若未按持股比例認購，致使

持股比例發生變動，並因而使投資成本與所取得股權

淨值發生差額，則調整長期股權投資及因長期股權投

資而發生之資本公積，當資本公積不足時，則予以調

整保留盈餘。

本公司對於已達控制能力之被投資公司，若因認列其

虧損致使對該被投資公司之長期投資帳面餘額為負數

時，除被投資公司之其他股東有義務並能夠提出額外

資金承擔其損失者外，本公司全額吸收超過該被投資

公司股東原有權益之損失金額，若該被投資公司日後

獲利，則該利益先歸屬至本公司，直至原多承擔之損

失完全回復為止。

對僅具重大影響力而未具控制能力之長期股權投資，

則以個別長期股權投資帳面價值為基礎，比較個別投

資之可回收金額與帳面價值以計算該投資之減損損

失。若有證據顯示投資之價值確已減損，且回復之機

會甚小時，則列為當年度損失。

被投資公司發放股票股利時，不列為投資收益，僅註

記股數增加。

出售時之成本係按移動平均法計算。

●　備供出售金融資產

備供出售金融資產於原始認列時，以公平價值衡量，

並加計取得或發行之交易成本；後續評價以公平價值衡

量（上市櫃證券係資產負債表日之收盤價），且其價值

變動列為股東權益調整項目，累積之損失或利益於金融

資產除列時，列入當年度損益。依交易慣例購買或出售

金融資產時，採用交易日或交割日會計處理。

備供出售金融資產之認列或除列時點，以及公平價值之

基礎，均與公平價值變動列入損益之金融商品相似。

現金股利於除息日認列收益，但投資當年度取得之股

利，自投資成本減除。股票股利不列為投資收益，僅註

記股數增加，並按增加後之總股數重新計算每股成本。

若有減損之客觀證據，則認列減損損失。若後續期間

減損金額減少，備供出售權益商品之減損減少金額認

列為股東權益調整項目。

●　以成本衡量之金融資產

無法可靠衡量公平價值之權益商品投資，包括未上市

櫃股票，以原始認列之成本衡量。股利之會計處理，

與備供出售金融資產相同。若有減損之客觀證據，則

認列減損損失，此減損金額不得迴轉。

●　固定資產

固定資產以成本（或成本加重估增值）減累計折舊計

價。固定資產購建期間為該項資產所支出款項而負擔

之利息，予以資本化列為固定資產之成本。重大之更

新及改良作為資本支出；修理及維護支出則作為當年

度費用。

固定資產折舊，除自九十三年度起購入者依直線法

外，餘按定率遞減法並依照下列耐用年數計提：建築

物及改良，十五至五十五年；機械設備，五至十五

年；電氣設備，五至十五年；工具器具，三至五年；

什項設備，三至二十年。耐用年限屆滿仍繼續使用之

固定資產，則就其殘值按重行估計可使用年數繼續提

列折舊。

固定資產辦理重估者，除增列重估資產之增值金額及

土地增值稅準備外，淨額則列為股東權益其他項目。

其折舊係按資產重估時之剩餘耐用年數計提。

倘固定資產以其相關可回收金額衡量帳面價值有重大

減損時，就其減損部分認列損失。嗣後若固定資產可

回收金額增加時，將減損損失之迴轉認列為利益，惟

固定資產於減損損失迴轉後之帳面價值，不得超過該

項資產在未認列減損損失之情況下，減除應提列折舊

後之帳面價值。已依法令規定辦理重估價者，則其減

損先減少股東權益項下之未實現重估增值，不足數再

Annual Report 2008��

認列損失；迴轉時，就原認列為損失之範圍內先認列

利益，餘額再轉回未實現重估增值。

固定資產處分時，其相關成本、重估增值、累計折舊

及未實現重估增值均自帳上減除，因而產生之損益依

其性質，列為當年度之營業外損失或利益。

●　出租及非營業用資產

出租資產係按成本減累計折舊計價。折舊係按定率遞

減法依照下列耐用年數計提：建築物及改良，十五至

五十五年；電氣設備，五至十五年；什項設備，三至

二十年。

非營業用資產係以總帳面價值與淨變現價值孰低計

價，並按定率遞減法續提折舊。建築物及改良，十五

至五十五年；機械設備，五至十五年；什項設備，三

至二十年。

●　退休金

屬確定給付退休辦法之退休金，按精算之淨退休金成

本認列退休金費用。支付退休金時，先由退休準備金

撥付，再沖減退休金負債。

於確定給付退休辦法下，最低退休金負債為資產負債

表上應認列退休金負債之下限。若帳列之應計退休金

負債低於此下限金額，則將其不足部分補列，貸記

「應計退休金負債」。

屬確定提撥退休辦法之退休金，係於員工提供服務之

期間，將應提撥之退休金數額認列為當年度費用。

●　交換公司債

若持有人有權以固定價格或固定數量債券交換本公司

持有之交換標的公司固定數量股份時，係以全部發行

價格減除嵌入式衍生性商品公平價值後金額衡量。非

屬衍生性商品之負債組成要素係以直線法之攤銷後成

本衡量，相關之利息或贖回之損失及利益認列為當年

度損益。當公司債於到期前被持有人要求交換時，先

調整帳列負債組成要素（包括公司債及分別認列之嵌

入式衍生性商品）於交換時應有之帳面價值，再以前

述負債組成要素帳面價值作為處分交換標的損益入帳

基礎。當公司債於約定賣回期間屆滿日時，將其他嵌

入式衍生性商品之公平價值認列為當年度利益。

●　遞延利益

本公司與子公司間順流交易產生之未實現利益，全數

予以遞延，與其餘關聯企業間之順流交易產生之未實

現利益，則按年底持股比例予以遞延；逆流交易所產

生之未實現利益，則按約當持股比例予以遞延。遞延

利益（損失）帳列其他負債（資產）或調整長期股權

投資，俟實現時，始予認列。

●　所得稅

所得稅作跨期間之分攤，亦即將暫時性差異及未使用

投資抵減之所得稅影響數，認列為遞延所得稅資產或

負債，遞延所得稅資產再評估其可實現性提列備抵評

價金額。遞延所得稅資產或負債依其相關資產或負債

之分類劃分為流動或非流動項目，無相關之資產或負

債者，依預期回轉期間劃分為流動或非流動項目。

購置機器設備或技術、研究發展、人才培訓及股權投

資等所產生之所得稅抵減採用當期認列法處理。

以前年度所得稅之調整，列入當年度所得稅。

未分配盈餘加徵百分之十之所得稅，列為股東會決議

年度之所得稅。

●　外幣交易及外幣財務報表之換算

非衍生性商品之外幣交易所產生之各項外幣資產、負

債、收入或費用，按交易日之即期匯率折算新台幣金

額入帳。外幣資產及負債實際收付結清時所產生之兌

換差額，作為當年度損益。

資產負債表日之外幣貨幣性資產或負債，按該日即期

匯率予以調整，兌換差額列為當年度損益。

資產負債表日之外幣非貨幣性資產或負債，依公平價

值衡量者，按該日即期匯率調整，所產生之兌換差

額，屬公平價值變動認列為股東權益調整項目者，列

為股東權益調整項目；屬公平價值變動認列為損益

者，列為當年度損益。

外幣長期投資採權益法計價者，以被投資公司之外幣

財務報表換算後所得之股東權益做為依據，兌換差額

列入累積換算調整數，作為股東權益之調整項目。

��財務概況

●　重分類

九十六年度之財務報表若干項目經重分類，俾配合九十七年度財務報表之表達。

三、會計變動之理由及其影響

本公司自九十七年度起，依財團法人中華民國會計研究發展基金會於九十六年三月發布之（九六）基秘字第○五二

號函規定，將員工紅利及董監酬勞作為費用，而非盈餘分配。此項會計變動，對九十七年度純損並無重大影響。

本公司自九十七年度起，提前採用新修訂之財務會計準則公報第十號「存貨之會計處理準則」。主要之修訂包括

（一）存貨以成本與淨變現價值孰低者衡量，且除同類別存貨外應逐項比較之；（二）未分攤固定製造費用於發生當年度

認列為銷貨成本；及（三）異常製造成本及存貨跌價損失（或回升利益）應分類為銷貨成本。此項會計變動，使九十七年

度繼續營業單位稅前淨損增加54,000仟元，純損增加40,500仟元，稅後基本每股損失增加0.03元。本公司亦重分類九十六

年度營業外費用及損失76,717仟元至銷貨成本。

四、現金及約當現金

97年12月31日 96年12月31日

現　　金

庫存現金及週轉金 $ 699 $ 881

銀行支票及活期存款 47,983 60,574

銀行外幣活期存款 448,306 599,951

銀行外幣定期存款 65,633 -

562,621 661,406

約當現金

商業本票 - 320,218

$ 562,621 $ 981,624

五、公平價值變動列入損益之金融商品

97年12月31日

流動 非流動

96年12月31日

流動 非流動

交易目的之金融資產

　　遠期外匯合約 $ 8,215 $ - $ - $ -

　　外匯換匯合約 223 - - -

　　到期保本貨幣組合結構式商品 - - 528,450 -

　　美元兌日圓匯率連結式商品 - - 322,892 -

　　LIBOR利率區間累增型結構式商品 - - 322,072 -

$ 8,438 $ - $ 1,173,414 $ -

交易目的之金融負債 　　

　　海外交換公司債轉換權 $ 399,799 $ - $ - $ 468,095

　　遠期外匯合約 23,446 - 1,272 -

　　外匯換匯合約 555 - - -

　　利率交換合約 - - 6,237 -

$ 423,800 $ - $ 7,509 $ 468,095

Annual Report 200868

本公司從事遠期外匯、外匯換匯及利率交換合約之目的，主要係為規避因匯率及利率波動所產生之風險。本公司

之財務避險策略係以達成規避大部分公平價值變動或現金流量風險為目的。有關衍生性金融商品之揭露，請參閱附註

二十三。

截至九十七及九十六年底，尚未到期之遠期外匯、外匯換匯及利率交換合約如下：

合約金額 到期日 收取利率區間 支付利率區間

1,000,000仟元 97.11.13~97.11.18 1.9% 六個月美金倫敦銀行同業拆放利率

減20個基本點，最高不超過2.6%

幣 別 到期期間 合約金額

買入遠期外匯 美元兌新台幣 98.01.15-98.03.26 65,000仟美元

外匯換匯 美元兌新台幣 98.02.10-98.03.26 10,000仟美元

六、存貨－淨額

97年12月31日 96年12月31日

製 成 品 $ 1,518,359 $ 864,335

購進成品 148,787 81,021

在 製 品 468,650 434,118

在 長 品 39,285 39,285

材　　料 290,930 309,650

2,466,011 1,728,409

減：備抵跌價損失 126,000 5,000

$ 2,340,011 $ 1,723,409

九十七年底

九十六年底

幣 別 到期期間 合約金額

買入遠期外匯 美元兌新台幣 97.01.24~97.02.04 15,000仟美元

本公司九十七及九十六年度因公平價值變動列入損益之金融資產，所產生之淨益為243,819仟元及6,494仟元；公

平價值變動列入損益之金融負債產生之淨益分別為12,683仟元及187,556仟元。

九十七年度銷貨成本中包括將存貨自成本沖減至淨變現價值而認列之銷貨成本121,000仟元、停工損失205,858仟

元及存貨報廢損失21,540仟元。

��財務概況

本公司投資於合眾紙業公司及兆伸電訊公司之持股比例雖未達20%，惟本公司與子公司合併持股比例超過20%，

因是採權益法計價。

按權益法評價之長期股權投資及其投資損益，除永豐餘商事株式會社、永昇圃農業生物科技公司及漢唐管理顧問

公司係按未經會計師查核之財務報表計算外，其餘係按經會計師查核之財務報表計算；惟管理當局認為上述被投資公

司財務報表未經會計師查核，尚不致產生重大之影響。

九十七年底永豐餘投資公司、永豐餘開發投資公司、瑞鵬工程公司及台灣絲路數碼科技公司，因認列投資損失及

股權淨值變動，長期股權投資貸餘共計128,026仟元，業已轉列其他負債。

採權益法之上櫃公司股權投資，依九十七及九十六年底股票收盤價計算之市價，分別為2,402,490仟元及

7,379,662仟元。

所有子公司之帳目已併入編製合併財務報表。

七、採權益法之長期股權投資

上櫃公司

　　元太科技工業公司 $ 1,419,616 24.3 $ 2,096,008 27.2

未上市櫃公司

　　永豐餘國際公司 6,926,732 100.0 5,881,057 100.0

　　永豐餘工業用紙公司 5,678,803 100.0 5,758,420 100.0

　　永豐餘全球公司 1,649,968 100.0 2,302,087 100.0

　　永豐餘消費品實業公司 1,051,843 99.9 1,245,196 99.9

　　申豐化學工業公司 555,476 56.7 551,256 56.7

　　上智生技創業投資公司 515,080 23.0 246,954 23.0

　　中華彩色印刷公司 428,263 49.7 458,149 49.7

　　永豐資財公司 294,918 99.9 281,331 99.9

　　合眾紙業公司 219,747 18.9 220,036 18.9

　　永豐餘商事株式會社 121,245 100.0 92,354 100.0

　　永謜紙器公司 108,310 49.0 100,556 49.0

　　永豐能源公司 48,860 49.0 - -

　　元信達資訊公司 19,845 100.0 25,381 100.0

　　三越企業公司 13,134 25.4 32,779 25.4

　　永豐餘生技公司 11,838 100.0 58,080 100.0

　　永昇圃農業生物科技公司 10,187 37.4 7,565 37.4

　　台灣基因科技公司 4,821 28.3 6,651 29.7

　　漢唐管理顧問公司 3,430 40.0 3,816 40.0

　　兆伸電訊公司 454 3.9 470 3.9

　　永豐餘投資公司 - 99.9 172,966 99.9

　　永豐餘開發投資公司 - 99.9 178,082 99.9

　　瑞鵬工程公司 - 93.3 108,335 93.3

　　台灣絲路數碼科技公司 - 59.6 2,711 59.6

17,662,954 17,734,232

19,082,570 19,830,240

預付股款

　　上智生技創業投資公司 - 51,687

$ 19,082,570 $ 19,881,927

97年12月31日

帳列金額 持股％

96年12月31日

帳列金額 持股％

Annual Report 200870

上市櫃公司股票 $ 2,345,182 $ 4,308,500

九、固定資產

本公司依有關法令規定，分別於六十四、九十四及九十六年辦理土地重估價，並分別於六十二、六十四及六十九

年辦理土地以外資產重估價。

利息資本化相關資訊如下：

97年12月31日 96年12月31日

重估增值如下：

　　土　　地 $ 1,266,666 $ 1,266,666

　　建築物及改良 47,366 47,366

　　機械設備 48,844 50,458

　　電氣設備 13,152 13,407

　　工具器具 49 49

　　什項設備 2,500 2,500

$ 1,378,577 $ 1,380,446

累計折舊如下：

　　建築物及改良 $ 1,402,514 $ 1,365,382

　　機械設備 8,547,297 8,297,582

　　電氣設備 1,189,119 1,164,961

　　工具器具 1,121,998 1,074,982

　　什項設備 369,486 354,873

$ 12,630,414 $ 12,257,780

十、出租資產－淨額

97年12月31日 96年12月31日

成　　本

土　　地 $ 864,822 $ 878,363

建築物及改良 113,505 148,256

電氣設備 226 226

什項設備 5,696 16,339

984,249 1,043,184

累計折舊

建築物及改良 71,530 94,618

電氣設備 226 226

什項設備 5,399 15,468

77,155 110,312

$ 907,094 $ 932,872

八、備供出售金融資產

97年12月31日 96年12月31日

97年度 96年度

利息資本化金額 $ 1,712 $ 1,384

利息資本化利率 2.52-2.62% 2.48-2.91%

��財務概況

十一、非營業用資產－淨額

97年12月31日 96年12月31日

成　　本

　　土　　地 $ 915,571 $ 915,571

　　建築物及改良 41,927 35,947

　　機械設備 75,200 94,688

　　什項設備 8,200 8,200

1,040,898 1,054,406

累計折舊

　　建築物及改良 31,898 26,372

　　機械設備 72,491 91,174

　　什項設備 8,200 8,200

112,589 125,746

$ 928,309 $ 928,660

十四、長期負債

一年內到期 一年後到期 合 計

97年12月31日

海外無擔保交換公司債 $ 2,736,601 $ - $ 2,736,601

長期銀行借款 - 3,269,000 3,269,000

應付長期票券 - 3,987,945 3,987,945

$ 2,736,601 $ 7,256,945 $ 9,993,546

96年12月31日

有擔保公司債 $ 2,000,000 $ - $ 2,000,000

海外無擔保交換公司債 - 2,574,964 2,574,964

長期銀行借款 - 1,995,000 1,995,000

應付長期票券 - 3,921,534 3,921,534

$ 2,000,000 $ 8,491,498 $ 10,491,498

十三、應付短期票券

係應付商業本票，每筆期間均不超過一年，年貼現率為2.4-2.54%。

銀行信用借款，年利率2.4%

遠期信用狀借款，年利率5.56-6.4%，

借款餘額包括1,902仟美元及207仟歐元

十二、短期借款

97年12月31日 96年12月31日

$ 500,000 $ -

- 71,560

$ 500,000 $ 71,560

Annual Report 200872

本公司於九十六年十月十五日發行五年期，票面利率為零（有效利率為4.6%）之海外無擔保交換公司債100,000仟

美元，以本公司持有元太科技工業公司（元太科技）之普通股為交換標的，籌資用途係為購料，主要發行條件如下：

(一) 交換標的及期間暨買回權條款

除依規定本債券於發行滿二年後，遇有元太科技普通股於櫃買中心之收盤價格（以當時匯率換算為美元），連續

30個營業日達交換價格（以訂價日議定之固定匯率US$1＝$32.92換算）之130%以上時，本公司得按債券面額將債券

之全部或部分提前贖回；或當超過90%之本債券已被贖回、買回或行使交換權時，本公司得按面額將債券全部贖回；

及因中華民國稅務法令變更，致使發行公司因本債券必須支付額外之費用時，本公司得按債券面額將債券全部贖回

外，債券持有人可於本債券發行日後第三十一日，至到期日前十日止，除元太科技依法停止過戶期間或本債券發行條

件或受託契約另有規定外，得隨時向本公司請求將本債券交換為本公司所持有之元太科技已發行之普通股股票。

(二) 交換價格

以訂價日九十六年九月二十八日元太科技普通股在櫃買中心之收盤價格之125%，交換價格為新台幣66.25元。本

債券之交換股數將根據本債券發行總額除以每股交換價格，並於交換日生效。

交換價格以本債券發行後之每週年之前45日為重設日，若於重設日前，元太科技普通股於櫃買中心連續20個交易

日（含重設日）之交易量加權平均股價以當時匯率轉換為美金後，低於本債券於重設日以訂價日議定匯率計算之交換

價格時，交換價格應以發行辦法重新調整，交換價格於九十七年八月十五日依本公司債發行辦法規定公式調整為新台

幣45.66元。

本債券發行後，每股交換價格於元太科技有無償配股、配發股票股利、現金增資（含私募現金增資）且本公司

有權認購、元太科技發放現金股利或其他形式之現金、元太科技非因庫藏股註銷之減資致普通股股份減少、元太科技

以低於每股時價之轉換或認股價格發行具有普通股轉換權或認股權之各種有價證券（含私募）且本公司有權認購或購

買、或有受託契約規定之其他股權稀釋事宜時，交換價格將調整之。

(三) 債券持有人之賣回權

本債券持有人得於本債券發行屆滿24個月，要求本公司按債券面額將持有之本債券全部或部分贖回。

長期銀行借款，係於到期日償還，至一○○年七月償清，年利率九十七及九十六年底分別為2.17-2.98%及

2.43-2.51%。

應付長期票券之循環發行期間為五年，至九十九年十二月到期，於額度4,000,000仟元內以固定利率發行。九十七

及九十六年底年貼現率皆為2%。

十五、股東權益

依有關法令規定，資本公積除填補公司虧損外，不得使用，但超過票面金額發行股票所得之溢額產生之資本公積，

得撥充股本，其撥充股本每年以實收股本之一定比例為限。因長期股權投資產生之資本公積，不得作為任何用途。

本公司章程規定，每年結算如有盈餘時，除依法提繳所得稅外，應先彌補以往年度虧損，次就其餘額10%為法定

公積，並按法令規定提列特別公積後，優先分派年息一分以內之普通股股息；如尚有盈餘，除提撥董事監察人酬勞金

不超過2%及員工紅利6%，並於必要時得酌提特別公積或酌予保留外，其餘分派為股東紅利。

��財務概況

盈餘分配案 每股股利（元）

96年度 95年度96年度 95年度

法定公積 $ 110,326 $ 110,734 $ - $ -

現金股息 628,925 934,047 0.4 0.6

董監酬勞 7,000 7,000 - -

員工紅利 21,841 21,386 - -

股票股利 314,462 155,675 0.2 0.1

$ 1,082,554 $ 1,228,842 $ 0.6 $ 0.7

九十七年度應付員工紅利及董監酬勞之估列係依章程規定衡量可能發放之金額為計算基礎。至股東會決議日時，

若金額仍有變動，則依會計估計變動處理，於股東會決議年度調整入帳。如股東會決議採股票發放員工紅利，股票紅

利股數以決議分紅之金額除以股票公平價值決定，股票公平價值係以股東會決議日前一日之收盤價，並考量除權除息

之影響為計算基礎。惟九十七年度虧損，故未估列員工紅利及董監酬勞。

本公司股東會分別於九十七年六月十三日及九十六年六月二十八日照案通過董事會擬議之九十六及九十五年度盈

餘分派案如下：

本公司九十七年度虧損撥補案，截至會計師查核報告出具日止，尚未經董事會通過，董事會通過擬議及股東會決

議之情形，請至台灣證券交易所之「公開資訊觀測站」查詢。

股利政策主要係依據本公司未來之資本預算規劃來衡量未來年度之資金需求，先以保留盈餘融通所需之資金，剩

餘之盈餘於視營運需要保留適當額度後，分派至少20%之現金股利，其餘為股票股利。但遇公司有資本支出需求時，

前述剩餘之盈餘得全部以股票股利之方式分派。

本公司分配盈餘時，必須依法令規定就當年度股東權益減項淨額（包括未實現重估增值、累積換算調整數、未認

列為退休金成本之淨損失及金融商品未實現損益等）分別自當年度稅後盈餘或前期未分配盈餘提列特別公積，嗣後股

東權益減項金額如有迴轉時，得就迴轉部分分配盈餘。

法定公積應提撥至其餘額達股本總額時為止。法定公積得用以彌補虧損；當其餘額已達實收股本50%時，得以其

半數撥充資本。

分配未分配盈餘時，除屬非中華民國境內居住之股東外，其餘股東可獲配按股利分配日之稅額扣抵比率計算之股

東可扣抵稅額。

Annual Report 2008��

稅前利益（損失）按法定稅率25%計算 ($ 118,403) $ 255,565調節項目之稅額影響數： 永久性差異 免稅及分離課稅所得 ( 188,556) ( 129,032) 按權益法認列之投資淨（益）損 228,842 ( 58,098) 海外交換公司債轉換權評價利益 ( 17,074) ( 47,101) 其他投資損失 - 17,491 其　　他 9,445 5,833 暫時性差異 未實現存貨跌價損失 30,250 - 預估銷貨折讓 ( 7,764) 334 固定資產折舊差異 ( 5,576) ( 8,017) 遞延利益 ( 831) ( 47,123) 其　　他 5,713 1,974 未分配盈餘加徵10% 2,070 - 當年度使用投資抵減 ( 2,070) -　　採行連結稅制合併結算申報影響數 36,951 -連結稅制應收稅額 ($ 27,003) ($ 8,174)

計算每股盈餘時，無償配股之影響已列入追溯調整。九十六年度稅前及稅後之基本每股盈餘分別由0.65元及0.70

元減少為0.64元及0.69元。

97年度 96年度

十七、所得稅

(一) 帳列稅前利益（損失）按法定稅率計算所得稅與應負擔所得稅之調節如下：

(二) 所得稅利益構成項目如下：

97年度 96年度

連結稅制應收稅額 $ 27,003 $ 8,174遞延所得稅 33,447 ( 12,792)以前年度所得稅調整 58,550 85,618分割單位所得稅利益 - ( 9,000) $ 119,000 $ 72,000

十六、每股盈餘（損失）

計算每股盈餘（損失）之分子及分母揭露如下：

97年度

基本每股損失　　

繼續營業單位淨損 ( $ 473,613) ( $ 354,613) 1,603,759 ( $ 0.30) ( $ 0.22)

96年度

基本每股盈餘　　

繼續營業單位淨利 $ 1,060,852 $ 1,132,852 1,603,759 $ 0.66 $ 0.71

分割單位淨損 ( 38,591) ( 29,591) 1,603,759 ( 0.02) ( 0.02)

　　 $ 1,022,261 $ 1,103,261 $ 0.64 $ 0.69

金 額（分子）

稅前 稅後

每股盈餘（損失）（元）

稅前 稅後

仟股數

（分母）

立法院於九十八年一月六日修正所得稅法第三十九條條文，將營利事業虧損扣抵年限由五年延長為十年。

��財務概況

(三) 淨遞延所得稅資產（負債）如下：

97年12月31日 96年12月31日

流　　動 　　投資抵減 $ 40,500 $ -　　未實現存貨跌價損失 31,500 1,250　　金融商品評價損失 3,891 4,155　　預估銷貨折讓 2,963 10,727　　其　　他 3,058 5,254 $ 81,912 $ 21,386非 流 動 　　投資抵減 $ 59,315 $ 79,747　　遞延利益 - 831　　固定資產折舊差異 ( 29,135) ( 23,319) $ 30,180 $ 57,259

九十七及九十六年底可扣抵稅額帳戶餘額分別為27,364仟元及54,860仟元。

九十六年度實際盈餘分配之稅額扣抵比率為7.86%。

截至九十四年度止之所得稅申報案件，業經稅捐稽徵機關核定。

本公司用以計算遞延所得稅之稅率為25%。

截至九十七年底止，本公司得抵減以後年度應納稅額之投資抵減如下：

項目 可抵減總額 尚未抵減餘額 截止年度法令依據

促進產業升級條例 自動化設備 $ 11,639 $ 9,569 98 4,329 4,329 100 7,753 7,753 101 23,721 21,651 研究與發展支出 5,960 5,960 98 23,505 23,505 100 14,602 14,602 101 44,067 44,067 人才培訓支出 2,617 2,617 98 1,134 1,134 100 990 990 101 4,741 4,741 重要科技事業 29,356 29,356 99 $ 101,885 $ 99,815

十八、員工退休金

適用「勞工退休金條例」之退休金制度，係屬確定提撥退休辦法，依員工每月薪資6%提撥退休金至勞工保險局之

個人專戶。九十七及九十六年度認列之退休金費用分別為23,372仟元及25,889仟元。

適用「勞動基準法」之退休金制度，係屬確定給付退休辦法。員工退休金之支付，係根據服務年資及核准退休日

前六個月平均工薪計算。本公司按員工每月薪資總額15%提撥員工退休基金，交由勞工退休準備金監督委員會以該委

員會名義存入台灣銀行之專戶。

本公司員工因分割轉任永豐餘工業用紙公司及永豐餘消費品實業公司者，其年資採合併計算。員工退休金依其於

本公司、永豐餘工業用紙公司及永豐餘消費品實業公司之服務年資比例，分別由各公司之勞工退休準備金專戶支付。

九十七及九十六年底退休基金資產中包括上市公司股票市價分別計約334,752仟元及563,727仟元。

Annual Report 2008��

97年度 96年度

服務成本 $ 15,659 $ 24,224利息成本 66,012 74,444退休基金資產預計報酬 ( 77,707) ( 83,668)攤 銷 數 83,294 102,677淨退休金成本 $ 87,258 $ 117,677

屬確定給付退休辦法之退休金相關資訊揭露如下：

(一) 淨退休金成本

(二) 退休基金提撥狀況與帳載應計退休金負債之調節

97年12月31日 96年12月31日

給付義務 　　既得給付義務 $ 689,122 $ 741,403　　非既得給付義務 994,934 1,165,119　　累積給付義務 1,684,056 1,906,522 　　未來薪資增加之影響數 369,132 316,708　　預計給付義務 2,053,188 2,223,230退休基金資產公平價值 ( 1,300,628) ( 1,533,331)提撥狀況 752,560 689,899未認列過渡性淨給付義務 ( 254,865) ( 327,015)未認列前期服務成本 209,223 -未認列退休金損益 ( 706,918) ( 362,884)補列之退休金負債 383,428 373,191應計退休金負債 $ 383,428 $ 373,191 依職工退休辦法之既得給付 $ 959,804 $ 938,857

97年12月31日 96年12月31日

折 現 率 2.25% 3%退休基金資產預期投資報酬率 4.5% 5%未來薪資水準增加率 1.5% 1.5%

(三) 精算假設

十九、用人、折舊及攤銷費用

屬於營業成本者 屬於營業費用者 合 計 屬於營業成本者 屬於營業費用者 合 計

用人費用 薪資費用 $ 860,130 $ 317,494 $ 1,177,624 $ 1,055,640 $ 334,931 $ 1,390,571 勞健保費用 55,520 20,701 76,221 71,032 21,705 92,737 其他用人費用 48,714 7,311 56,025 60,663 11,267 71,930 964,364 345,506 1,309,870 1,187,335 367,903 1,555,238折舊費用 380,929 22,715 403,644 487,210 22,182 509,392攤銷費用 244 9,707 9,951 505 11,597 12,102 $ 1,345,537 $ 377,928 $ 1,723,465 $ 1,675,050 $ 401,682 $ 2,076,732

97年度 96年度

　　九十六年度相關費用係包含繼續營業單位及分割單位。

97年度 96年度

(四) 提撥至退休基金金額 $ 84,781 $ 103,579

(五) 由退休基金支付金額 $ 143,232 $ 169,896

��財務概況

廿、關係人交易

董事、監察人及管理階層薪酬資訊：

廿二、重大承諾事項及或有負債

截至九十七年底止，本公司重大之承諾事項及或有負債如下：

(一) 已開立未使用之信用狀餘額計約5,035仟元。

(二) 與子公司共同開立保證票據，其額度及使用情形如下：

(三) 與他公司簽訂出租資產合約，分別於九十八年底前陸續到期。本公司收取之保證金7,860仟元，依約可收取之租金

4,308仟元。

廿一、質抵押資產

下列資產業已質抵押作為部分長短期借款、履約保證及其他信用融通之擔保品：

97年12月31日 96年12月31日

已質押銀行定期存款（帳列其他流動資產）

固定資產－淨額

額 度 已使用金額

永豐餘國際公司 $ 3,936,000 $ 2,198,807永豐資財公司 3,185,000 1,800,000永豐餘消費品公司 1,162,400 843,400永豐餘開發投資公司 1,280,000 770,000永豐餘投資公司 900,000 515,000永豐餘工業用紙公司 1,188,800 473,036永豐餘全球公司 524,800 264,040瑞鵬工程公司 580,000 200,000永豐餘紙業（同奈）公司 131,200 131,200永豐餘紙業（蘇州）公司 98,400 98,400永豐餘紙業（青島）公司 65,600 65,600三越工程公司 100,000 50,000永奕科技公司 50,000 50,000永豐餘生技公司 70,000 2,500永豐餘紙業（廈門）公司 164,000 -永豐餘紙業（昆山）公司 164,000 - $ 13,600,200 $ 7,461,983

97年度 96年度

薪資及獎金 $ 12,729 $ 22,698業務執行費 840 840紅　　　利 - 289 $ 13,569 $ 23,827

　　除上列及於財務報表附註二十二列示者外，本公司與關係人間重大之交易事項彙總於附表一至二。

$ 1,580 $ 11,580 1,202,077 1,216,091 $ 1,203,657 $ 1,227,671

Annual Report 200878

97年12月31日

帳面價值

非衍生性金融商品

資　　產 　　現金及約當現金 $ 562,621 $ 562,621 $ 981,624 $ 981,624　　應收票據及帳款－淨額 555,430 555,430 906,480 906,480　　應收關係人款項 191,992 191,992 325,816 325,816　　採權益法之長期股權投資 19,082,570 20,068,624 19,830,240 25,111,753　　預付股款 - - 51,687 51,687　　備供出售金融資產－非流動 2,345,182 2,345,182 4,308,500 4,308,500　　以成本衡量之金融資產 677,951 - 701,351 -

負　　債 　　短期借款 500,000 500,000 71,560 71,560　　應付短期票券 479,096 479,096 - -　　應付帳款 639,111 639,111 803,856 803,856　　應付關係人款項 1,037,579 1,037,579 1,518,098 1,518,098　　應付費用 380,199 380,199 445,486 445,486　　一年內到期之長期負債 2,736,601 2,765,860 2,000,000 2,000,000　　應付公司債 - - 2,574,964 2,614,863　　長期銀行借款 3,269,000 3,269,000 1,995,000 1,995,000　　應付長期票券 3,987,945 3,987,945 3,921,534 3,921,534　　存入保證金 10,365 10,365 11,790 11,790

衍生性金融商品　　

永豐餘造紙公司 　　遠期外匯合約

公平價值變動列入損益之金融資產－流動 $ 8,215 $ 8,215 $ - $ -　　　　公平價值變動列入損益之金融負債－流動 23,446 23,446 1,272 1,272　　外匯換匯合約 　　　　公平價值變動列入損益之金融資產－流動 223 223 - -　　　　公平價值變動列入損益之金融負債－流動 555 555 - -　　海外交換公司債轉換權 　　　　公平價值變動列入損益之金融負債－流動 399,799 399,799 - -　　　　公平價值變動列入損益之金融負債－非流動 - - 468,095 468,095　　到期保本貨幣組合結構式商品 　　　　公平價值變動列入損益之金融資產－流動 - - 528,450 528,450　　美元兌日圓匯率連結式商品 　　　　公平價值變動列入損益之金融資產－流動 - - 322,892 322,892　　LIBOR利率區間累增型結構式商品 　　　　公平價值變動列入損益之金融資產－流動 - - 322,072 322,072　　利率交換合約 　　　　公平價值變動列入損益之金融負債－流動 - - 6,237 6,237永豐餘工業用紙公司

即期外匯 公平價值變動列入損益之金融資產－流動 142 142 - -

　　遠期外匯 　　　　公平價值變動列入損益之金融資產－流動 4,210 4,210 - -　　　　公平價值變動列入損益之金融負債－流動 1,805 1,805 - -

廿三、金融商品資訊之揭露

(一) 公平價值之資訊

96年12月31日

公平市價 帳面價值 公平市價

��財務概況

(二) 本公司估計金融商品公平價值所使用之方法及假設如下：

1.短期金融商品以其在資產負債表上之帳面價值估計其公平價值，因為此類商品到期日甚近，其帳面價值應屬估計公

平價值之合理基礎。此方法應用於現金及約當現金、應收票據及帳款、應收關係人款項、短期借款、應付帳款、應

付關係人款項及應付費用。

2.公平價值變動列入損益之金融商品及備供出售金融資產如有活絡市場公開報價時，則以此市場價格為公平價值。若

無市場價格可供參考時，則採用評價方法估計。本公司採用評價方法所使用之估計及假設，與市場參與者於金融商

品訂價時用以作為估計及假設之資訊一致。

3.採權益法之長期股權投資係以市場價格為公平價值；若無市場價格可供參考時，則依股權淨值估計公平價值。

4.以成本衡量之金融資產，其無活絡市場公開報價且實務上須以超過合理成本之金額方能取得可驗證公平價值，因此

公平價值無法可靠衡量。

5.一年內到期之長期負債、應付公司債、長期銀行借款及應付長期票券以其預期現金流量之折現值估計公平價值。折

現率則以本公司所能獲得類似條件之長期借款及公司債利率為準。因本公司之長期負債皆以市場利率按期計息，因

此其帳面價值應屬估計公平價值之合理基礎。

6.存入保證金及預付股款係以帳面價值估計其公平價值。

(三) 本公司金融資產及金融負債之公平價值，以活絡市場之公開報價直接決定者，及以評價方法估計者分別為：

(四) 本公司與子公司永豐餘工業用紙公司以評價方法估計之公平價值變動而認列為當年度損益之金額（帳列營業外科

目）如下：

96年12月31日

97年度 96年度

永豐餘造紙公司 　　海外交換公司債轉換權 $ 68,295 $ 188,404 　　利率交換合約 6,237 ( 10,015)　　到期保本貨幣組合結構式商品 9,109 ( 1,929)　　遠期外匯及換匯合約 ( 14,291) ( 1,267)　　LIBOR利率區間累增型結構式商品 - ( 3,934)　　美元兌日圓匯率連結式商品 - ( 3,246) $ 69,350 $ 168,013 永豐餘工業用紙公司 　　遠期外匯合約 $ 2,547 $ 43

金融商品

公開報價決定之金額 評價方法估計之金額

97年12月31日97年12月31日 96年12月31日

金融資產

公平價值變動列入損益之金融資產－流動 $ - $ - $ 8,438 $ 1,173,414備供出售金融資產－非流動 2,345,182 4,308,500 - - 金融負債

公平價值變動列入損益之金融負債－流動 - - 423,800 7,509公平價值變動列入損益之金融負債－非流動 - - - 468,095

(五) 本公司九十七年底並無具利率變動之現金流量風險之金融負債；九十六年底具利率變動之現金流量風險之金融負

債為6,237仟元。

(六) 本公司九十七及九十六年度自備供出售金融資產當期直接認列為股東權益調整項目之金額分別為調減1,963,318仟

元及1,765,098仟元。

Annual Report 200880

97年12月31日 96年12月31日

永豐餘造紙公司

　　遠期外匯 $ 8,215 $ -

　　外匯換匯 223 -

　　到期保本貨幣組合結構式商品 - 528,450

　　美元兌日圓匯率連結式商品 - 322,892

　　LIBOR利率區間累增型結構式商品 - 322,072

永豐餘工紙公司

　　遠期外匯 4,210 -

　　即期外匯 142 -

金融商品

(七) 財務風險資訊

1. 市場風險

　　係市場利率及匯率變動之風險。本公司與子公司永豐餘工業用紙公司從事利率交換及遠期外匯及換匯合約即在規

避預期交易之利率風險及外幣資產或負債之匯率風險，因是利率及匯率變動產生之損益大致會與被避險項目之損益相

抵銷，故市場價格風險並不重大。

2. 信用風險

　　金融資產受到本公司與子公司永豐餘工業用紙公司之交易對方或他方未履行合約義務之潛在影響。本公司信用風

險係以資產負債表日公平價值為正數之合約為評估對象。本公司之交易對方均為信用良好之金融機構及公司組織，因

此不預期有重大之信用風險。

　　公平價值為正數之合約其信用風險如下：

3. 流動性風險

本公司與子公司永豐餘工業用紙公司之營運資金足以支應，故未有因無法籌措資金以履行合約義務之流動性風險。

廿四、分割單位損益

(一) 本公司以九十六年十月一日為基準日，將家庭用品事業部之相關資產、負債及營業，分割讓與子公司永豐餘消費

品實業公司，並取得其發行之股權，因是將家庭用品事業部之營業損益以分割單位損益科目於損益表單獨表達，

九十六年一月一日至九月三十日之營業損益如下：

96年1月1日至9月30日

營業收入淨額 $ 2,493,242

營業成本 ( 2,349,894)

營業毛利 143,348

營業費用 ( 156,984)

營業損失 ( 13,636)

營業外收入及利益 5,250

營業外費用及損失 ( 30,205)

稅前淨損 ( 38,591)

所得稅利益 9,000

純　　損 ( $ 29,591)

81財務概況

廿五、部門別財務資訊

(一) 產業別資訊

　　本公司主要產業部門為各類紙張及紙板之產銷，其餘產業部門收入、部門損益及所使用之可辨認資產均未達本公

司所有產業部門各該項合計數10%以上，且預期未來仍不重要，因是無須單獨揭露產業部門財務資訊。

(二) 地區別資訊

　　本公司截至九十七年底，尚未設立國外營運部門。

(三) 外銷銷貨資訊

97年度 96年度

亞　　 洲 $ 5,109,095 $ 4,887,526其　　 他 760,446 919,129 $ 5,869,541 $ 5,806,655

地 區

九十六年度相關外銷銷貨資訊係包含繼續營業單位及分割單位。

(四) 重要客戶資訊：未有單一客戶銷售超過銷貨收入10%以上。

(二) 本公司繼續營業單位加計分割單位九十六年一月一日至九月三十日之營業損益合併表達如下：

96年度

營業收入淨額 $ 19,727,896

營業成本 ( 18,354,142)

營業毛利 1,373,754

營業費用 ( 1,708,125)

營業損失 ( 334,371)

營業外收入及利益 1,843,827

營業外費用及損失 ( 487,195)

稅前淨利 1,022,261

所得稅利益 81,000

純　　益 $ 1,103,261

Annual Report 200882

附註：(一) 子公司。

　　　(二) 為本公司董事或監察人。

　　　(三) 本公司為該公司董事。

　　　(四) 係佔各該科目總額之比例。

　　　(五) 係整廠輸出及機械修造之遞延利益，按十年平均轉列收入。

　　　(六) 係出售全球創業投資公司、漢茂投資展業公司、永儲公司及海外投資開發公司股票之遞延利益。

　　　(七) 係出售大塊文化出版公司及動能科技公司股票之遞延損失。

永豐餘造紙股份有限公司／關係人交易事項明細表（附表一）

民國九十七及九十六年十二月三十一日

與本公司之關係（參閱附註）

應收關係人款項

應收票據 應收帳款 合計 ％(四)

應付關係人款項

應付帳款 應付費用 合計 ％(四)

遞延利益

金額 ％(四)

單位：新台幣仟元

關 係 企 業

九十七年十二月三十一日

合眾紙業公司 (一) $ - $ 49,496 $ 49,496 26 $ 11,201 $ 219 $ 11,420 1 $ - -

永豐餘工業用紙公司 (一) - 29,547 29,547 15 264,966 156 265,122 26 - -

永豐資財公司 (一) - 29,481 29,481 15 - 9,765 9,765 1 - -

永豐餘造紙（揚州）公司 (一) - 19,169 19,169 10 - - - - - -

永豐紙業公司 (二) - 18,892 18,892 10 - 301 301 - - -

中華彩色印刷公司 (一) 20,603 16,207 36,810 19 - 124 124 - - -

永豐餘消費品實業公司 (一) - 2,905 2,905 2 - 1,075 1,075 - - -

申豐化學工業公司 (一) - 483 483 - 338,691 - 338,691 33 - -

中華紙漿公司 (三) - - - - 404,598 - 404,598 39 - -

信誼企業公司 (二) - - - - - 2,448 2,448 - - -

永豐餘開發投資公司 (一) - - - - - - - - 11,276 422

永豐餘投資公司 (一) - - - - - - - - ( 8,607) ( 322)

其　　他 (一) - 5,209 5,209 3 971 3,064 4,035 - - -

$ 20,603 $ 171,389 $ 191,992 100 $ 1,020,427 $ 17,152 $ 1,037,579 100 $ 2,669 100

九十六年十二月三十一日

中華彩色印刷公司 (一) $ 33,922 $ 23,345 $ 57,267 18 $ - $ 149 $ 149 - $ - -

合眾紙業公司 (一) - 115,209 115,209 35 27,905 248 28,153 2 - -

永豐餘工業用紙公司 (一) - 51,069 51,069 16 354,595 68 354,663 24 - -

永豐資財公司 (一) - 50,842 50,842 16 - 18,314 18,314 1 - -

永豐紙業公司 (二) - 35,089 35,089 11 53 193 246 - - -

中華紙漿公司 (三) - 7,981 7,981 2 745,534 - 745,534 49 - -

永豐餘消費品實業公司 (一) - 4,976 4,976 2 - 996 996 - - -

永豐餘國際公司 (一) - 1,224 1,224 - - - - - 3,324 56

申豐化學工業公司 (一) - - - - 364,603 - 364,603 24 - -

信誼企業公司 (二) - - - - - 2,377 2,377 - - -

永豐餘開發投資公司 (一) - - - - - - - - 11,276 188

永豐餘投資公司 (一) - - - - - - - - ( 8,607) ( 144)

其　　他 - 2,159 2,159 - 229 2,834 3,063 - - -

$ 33,922 $ 291,894 $ 325,816 100 $ 1,492,919 $ 25,179 $ 1,518,098 100 $ 5,993 100

(七)

(七)

(五)

(六)

(六)

83財務概況

永豐餘造紙股份有限公司／關係人交易事項明細表（附表二）

民國九十七及九十六年度

與本公司之關係（參閱附註）

銷貨(五)

單位：新台幣仟元

關 係 企 業

九十七年度

合眾紙業公司 (一) $ 995,629 6 $ 273,449 2 $ - - $ - -

永豐資財公司 (一) 985,859 6 - - - - - -

永豐紙業公司 (二) 466,688 3 1,205 - 9,109 20 840 2

中華彩色印刷公司 (一) 223,509 1 390 - - - - -

永豐餘工業用紙公司 (一) 120,207 1 1,920,772 12 - - - -

中華紙漿公司 (三) 82,899 1 2,506,831 16 - - - -

永豐餘造紙（揚州）公司 (一) 16,351 - - - - - - -

品冠公司 (一) 11,877 - - - - - - -

永豐餘消費品實業公司 (一) 9,565 - 2,402 - 2,601 6 - -

永豐餘國際公司 (一) 8,670 - - - - - - -

申豐化學工業公司 (一) 4,600 - 801,810 5 8,504 18 - -

信誼企業公司 (二) 54 - - - 159 - 22,195 72

其　　他 1,046 - 6,459 - 254 1 - -

$ 2,926,954 18 $ 5,513,318 35 $ 20,627 45 $ 23,035 74

九十六年度

永豐餘消費品實業公司 (一) $ 2,042,254 12 $ 32,040 - $ 4,563 8 $ 58,500 59

永豐資財公司 (一) 1,075,091 6 - - - - - -

合眾紙業公司 (一) 985,556 6 281,649 2 - - - -

永豐紙業公司 (二) 585,164 3 1,447 - 8,999 16 840 1

永豐餘工業用紙公司 (一) 273,229 2 1,889,031 12 - - - -

中華彩色印刷公司 (一) 269,416 2 1,032 - - - - -

永豐餘國際公司 (一) 150,460 1 - - - - - -

中華紙漿公司 (三) 59,483 - 2,536,494 16 - - - -

申豐化學工業公司 (一) 1,200 - 825,325 5 8,499 15 - -

信誼企業公司 (二) - - - - - - 21,522 22

其　　他 2,093 - 5,169 - 253 - - -

$ 5,443,946 32 $ 5,572,187 35 $ 22,314 39 $ 80,862 82

附註：(一) 子公司。

(二)為本公司董事或監察人。

(三)本公司為該公司董事。

(四)係佔各該科目總額之比例。

(五)本公司與關係人間進貨與銷貨之價格及貨款之收付期間，均與非關係人或約定條件相當；租金收入及支出係依雙方議定，於每月或每

半年收付。

(六)本公司九十七及九十六年度支付予元信達資訊公司資訊服務費分別為32,160仟元及31,200仟元。

(七)本公司九十七及九十六年度收取永豐餘工業用紙公司業務代辦費分別為116,480仟元及121,848仟元；九十七及九十六年度收取永豐餘

消費品實業公司業務代辦費分別為31,377仟元及11,340仟元

進貨(五) 租金收入(五) 租金支出(五)

金額 ％(四) 金額 ％(四) 金額 ％(四) 金額 ％(四)

Annual Report 200884

五、合併財務報表

中 華 民 國 九 十 八 年 二 月 二 十 日

關係企業合併財務報表聲明書

本公司民國九十七年度依「關係企業合併營業報告書關係企業合併財務報表及關係報告書編製準

則」應納入編製關係企業合併財務報表之公司與依財務會計準則公報第七號應納入編製母子公司合併

財務報表之公司均相同，且關係企業合併財務報表所應揭露相關資訊於前揭母子公司合併財務報表中

均已揭露，爰不再另行編製關係企業合併財務報表。

特此聲明

永豐餘造紙股份有限公司

董事長：邱　秀　瑩

85財務概況

會計師查核報告

永豐餘造紙股份有限公司　公鑒：

永豐餘造紙股份有限公司及其子公司民國九十七年及九十六年十二月三十一日之合併資產負債表，

暨民國九十七年及九十六年一月一日至十二月三十一日之合併損益表、合併股東權益變動表及合併現金

流量表，業經本會計師查核竣事。上開合併財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根

據查核結果對上開合併財務報表表示意見。列入上開合併財務報表之子公司中，民國九十七及九十六年

度有關品冠紙業股份有限公司、瑞鵬工程股份有限公司、元信達資訊股份有限公司、台灣絲路數碼科技

股份有限公司及兆伸電訊股份有限公司暨九十六年度有關三越企業股份有限公司及其子公司之財務報表

未經本會計師查核，而係由其他會計師查核，因是本會計師對上開合併財務報表所表示之意見中，有關

上述公司財務報表所列之金額，係依據其他會計師之查核報告，民國九十七及九十六年底止，上述被投

資公司資產總額分別為新台幣947,910仟元及1,614,372仟元，分別佔永豐餘造紙股份有限公司及其子

公司合併資產總額約1.6%及2.6%；上述被投資公司民國九十七及九十六年度營業收入淨額分別為新台

幣1,035,824仟元及1,347,299仟元，分別佔永豐餘造紙股份有限公司及其子公司合併營業收入淨額約

2.3%及3.0%。另合併財務報表中採權益法之被投資公司，民國九十七及九十六年度廣東鼎豐紙業有限

公司、Jupiter Group（BVI）Inc.、肇慶鼎豐林業有限公司及台灣基因科技股份有限公司之財務報表係

由其他會計師查核，因是本會計師對上開合併財務報表所表示之意見，有關上述公司之長期股權投資及

其投資損益，係依據其他會計師查核之報表認列。截至民國九十七及九十六年底止，上述被投資公司長

期股權投資餘額分別為新台幣1,618,321仟元及1,395,972仟元，分別佔永豐餘造紙股份有限公司及其

子公司合併資產總額約2.7%及2.3%；上述被投資公司民國九十七及九十六年度所認列之投資淨益分別

為新台幣119,284仟元及144,702仟元，分別佔永豐餘造紙股份有限公司及其子公司合併總純損及純益

約33.2%及12.5%。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確

信合併財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取合併財務報表所列金額及所揭露

事項之查核證據、評估管理階層編製合併財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估合

併財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合

理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第

Annual Report 200886

一段所述合併財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則及一般公認會計原則編製，

足以允當表達永豐餘造紙股份有限公司及其子公司民國九十七年及九十六年十二月三十一日之合併財務

狀況，暨民國九十七及九十六年度之合併經營成果與合併現金流量。

如合併財務報表附註一所述，永豐餘造紙股份有限公司於民國九十六年六月二十八日經股東常會決

議，以民國九十六年十月一日為分割基準日，將家庭用品事業部之相關資產、負債及營業，分割移轉予

子公司永豐餘消費品實業股份有限公司。

如財務報表附註三所述，永豐餘造紙股份有限公司及其子公司自民國九十七年度起，依財團法人中

華民國會計研究發展基金會於民國九十六年三月發布之（九六）基秘字第○五二號函規定，將員工紅利

及董監酬勞作為費用，而非盈餘分配。另自民國九十七年度起，永豐餘造紙股份有限公司及其子公司提

前採用新修訂之財務會計準則公報第十號「存貨之會計處理準則」。

中 華 民 國 九 十 八 年 二 月 二 十 日

會計師 郭 政 弘

財政部證券暨期貨管理委員會核准文號

台財證六字第0920123784號

行政院金融監督管理委員會核准文號

金管證六字第0930160267號

勤業眾信會計師事務所

會計師 林 淑 婉

87財務概況

永豐餘造紙股份有限公司及其子公司／合併資產負債表

民國九十七年及九十六年十二月三十一日

資 產97年12月31日 96年12月31日

金 額 ％ 金 額 ％

$ 3,448,954 532,531

1,584,736

1,273,851

6,703,438 435,385 122,806

7,229,199 632,276 766,216 22,729,392

3,845,692 441,287 - 2,448,768 1,441,435 8,177,182

2,388,169 7,013,505 25,767,173 2,803,650 2,005,102 1,736,239 41,713,838 3,937,130 45,650,968 22,033,723 23,617,245 1,522,994 25,140,239

337,290

1,113,948 1,003,922 841,994

80,612 246,065 3,286,541

$ 59,670,644

613

2

111-

1211

38

71-42

14

41243

533

707

773740

242

1

221--5

100

流動資產

現金及約當現金

公平價值變動列入損益之金融資產

備供出售金融資產

應收票據－減備抵呆帳九十七年11,916仟元 　及九十六年11,550仟元後之淨額 應收帳款－減備抵呆帳九十七年461,440仟元 　及九十六年291,827仟元後之淨額 應收關係人款項

其他金融資產

存貨－淨額

預付款項

其他流動資產

流動資產合計

長期投資

採權益法之長期股權投資

待售房地產

預付股款

備供出售金融資產

以成本衡量之金融資產

長期投資合計

固定資產

成　　本

土　　地 建築物及改良 機械設備 電氣設備 工具器具 什項設備

重估增值

　　成本及重估增值

減：累計折舊及減損

未完工程及預付設備款

固定資產淨額

遞延退休金成本

其他資產

出租資產－淨額

非營業用資產－淨額

遞延費用

遞延所得稅資產－淨額

其他

其他資產合計

資產總計

$ 2,656,4181,233,8032,650,555

1,785,347

7,233,143467,745

11,7406,385,248

618,807699,102

23,741,908

4,064,361451,567

60,5424,828,2951,423,031

10,827,796

2,256,0566,424,564

22,921,8562,060,8941,631,6281,528,759

36,823,7573,997,177

40,820,93419,957,71420,863,220

2,268,83823,132,058

433,769

1,106,661959,741815,487107,507186,663

3,176,059

$ 61,311,590

424

3

121-

1111

39

61-82

17

41037

333

607

673334

438

1

221--5

100

Annual Report 200888

負債及股東權益96年12月31日

金 額 ％ 金 額 ％

97年12月31日

流動負債

短期借款

應付短期票券

應付票據

應付帳款

應付關係人款項

應付費用

公平價值變動列入損益之金融負債

特別股負債

一年內到期之長期負債

其他流動負債

流動負債合計

長期負債

公平價值變動列入損益之金融負債

應付公司債

長期銀行借款

應付長期票券

長期負債合計

土地增值稅準備

其他負債

應計退休金負債

其他

其他負債合計

　　 負債合計

母公司股東權益

股本－每股面額10元；額定2,200,000仟股；發行　 九十七年1,603,759仟股，九十六年1,572,313仟股 資本公積

庫藏股票交易

因長期股權投資而發生

合併溢額

資本公積合計 保留盈餘

法定公積 特別公積 未分配盈餘（累積虧損） 保留盈餘淨額股東權益其他項目

累積換算調整數

未認列為退休金成本之淨損失

金融商品未實現損益

未實現重估增值

股東權益其他項目淨額

母公司股東權益淨額

少數股權

股東權益淨額

負債及股東權益總計

$ 12,624,5003,054,344

131,2983,077,036

612,8131,336,871

425,605328,000

2,736,601943,348

25,270,416

--

8,305,7873,987,945

12,293,732

1,532,212

611,12391,316

702,439

39,798,799

16,037,588

14,947 63,528 293,124 371,599

2,456,106198,853

( 230,495)2,424,464

1,454,292( 128,563)( 5,815,090)

3,396,152( 1,093,209)

17,740,442

2,131,403

19,871,845$ 59,670,644

215-5121-52

42

--

147

21

3

1-1

67

27

--11

4--4

2-

( 10)6

( 2)30

3

33100

單位：除每股面額為新台幣元外，餘係仟元

$ 11,511,6112,347,362

412,9083,361,0121,017,1211,493,004

7,509 - 2,010,000

1,391,31023,551,837

468,0952,574,9644,498,5083,921,534

11,463,101

1,532,212

628,991164,887793,878

37,341,028

15,723,126

14,94788,561

293,124396,632

2,345,780 198,853 1,280,095 3,824,728

1,058,065( 51,046)( 2,559,054)

3,396,1521,844,117

21,788,603

2,181,959

23,970,562$ 61,311,590

1941522--32

38

1477

19

3

1-1

61

25

--11

4-26

2-

( 4)53

35

4

39100

89財務概況

永豐餘造紙股份有限公司及其子公司／合併損益表

民國九十七年及九十六年一月一日至十二月三十一日 單位：除每股盈餘（損失）為新台幣元外，餘係仟元

$ 44,463,049

1,043,017

43,420,032

2,131,312

45,551,344

39,256,481

1,787,664

41,044,145

4,507,199

3,889,297

1,742,031

123,804

5,755,132

( 1,247,933)

113,903

-

202,727

234,935

604,493

489,388

46,318

297,172

49,999

299,123

2,338,058

97

2

95

5

100

86

4

90

10

9

4

-

13

( 3)

-

-

-

1

1

1

-

1

-

1

5

$ 41,981,753

1,158,690

40,823,063

2,669,025

43,492,088

36,987,398

2,215,883

39,203,281

4,288,807

3,844,821

1,569,204

159,230

5,573,255

( 1,284,448)

189,592

535,849

171,791

20,697

1,220,993

424,497

66,697

377,741

194,556

375,771

3,578,184

97

3

94

6

100

85

5

90

10

9

4

-

13

( 3)

-

1

-

-

3

1

-

1

1

1

8

97年度 96年度

金 額 ％ 金 額 ％

營業收入

銷貨收入

減：銷貨退回及折讓

銷貨收入淨額

其他營業收入

營業收入淨額

營業成本

銷貨成本

其他營業成本

營業成本合計

營業毛利

營業費用

行銷費用

管理費用

研究費用

營業費用合計

營業損失

營業外收入及利益

利息收入

按權益法認列之投資淨益

股利收入

處分固定資產及待售房地產淨益

處分投資淨益

兌換淨益

租金收入

出售下腳及廢料收入

金融負債評價利益

其　　他

營業外收入及利益合計

(接次頁)

Annual Report 200890

(承前頁)

1,237,231

75,323

29,878

-

57,524

1,399,956

( 309,831)

48,982

( $ 358,813)

( $ 354,613)

( 4,200)

( $ 358,813)

3

-

-

-

-

3

( 1)

-

( 1)

( 1)

-

( 1)

838,500

-

94,832

25,955

119,390

1,078,677

1,215,059

59,323

$ 1,155,736

$ 1,103,261

52,475

$ 1,155,736

2

-

-

-

-

2

3

-

3

3

-

3

97年度 96年度

金 額 ％ 金 額 ％

營業外費用及損失

利息費用

採權益法認列之投資淨損

其他投資損失

金融資產評價損失

其　　他

營業外費用及損失合計

稅前利益（損失）

所得稅費用

合併總純益（損）

歸屬予：

母公司股東

少數股權

($ 0.30) ($ 0.22) $ 0.64 $ 0.69

稅 前 稅 後 稅 前 稅 後

每股盈餘（損失）

基本每股盈餘（損失）

��財務概況

九十六年一月一日餘額 1,556,745 $ 15,567,451 $ 14,947 $ 918 $ 293,124 $ 308,989 $ 2,235,046 $ 492,720 $ 1,111,809 $ 3,839,575 $ 721,534 ( $ 24,408) $ 203,459 $ 1,342,347 $ 2,327,011 $ 24,285,958

特別公積轉回 - - - - - - - ( 293,867) 293,867 - - - - - - -

九十五年度盈餘分配

法定公積 - - - - - - 110,734 - ( 110,734) - - - - - - -

現金股息－0.6元 - - - - - - - - ( 934,047) ( 934,047) - - - - - ( 934,047)

董監事酬勞 - - - - - - - - ( 7,000) ( 7,000) - - - - - ( 7,000)

員工紅利 - - - - - - - - ( 21,386) ( 21,386) - - - - - ( 21,386)

股票股利－1.0% 15,568 155,675 - - - - - - ( 155,675) ( 155,675) - - - - - -

土地重估增值 - - - - - - - - - - - - - 599,170 - 599,170

九十六年度合併總純益 - - - - - - - - 1,103,261 1,103,261 - - - - 52,475 1,155,736

認列被投資公司股權淨值變動 - - - 87,643 - 87,643 - - - - - - - - - 87,643

按權益法認列被投資公司股東權益其他項目 - - - - - - - - - - 336,531 ( 4,870) ( 997,415) 1,454,635 - 788,881

金融商品未實現損益之變動 - - - - - - - - - - - - ( 1,765,098) - - ( 1,765,098)

未認列為退休金成本之淨損失 - - - - - - - - - - - ( 21,768) - - - (21,768)

少數股權變動 - - - - - - - - - - - - - - ( 197,527) ( 197,527)

九十六年十二月三十一日餘額 1,572,313 15,723,126 14,947 88,561 293,124 396,632 2,345,780 198,853 1,280,095 3,824,728 1,058,065 ( 51,046) ( 2,559,054) 3,396,152 2,181,959 23,970,562

九十六年度盈餘分配

法定公積 - - - - - - 110,326 - ( 110,326) - - - - - - -

現金股息－0.4元 - - - - - - - - ( 628,925) ( 628,925) - - - - - ( 628,925)

董監事酬勞 - - - - - - - - ( 7,000) ( 7,000) - - - - - ( 7,000)

員工紅利 - - - - - - - - ( 21,841) ( 21,841) - - - - - ( 21,841)

股票股利－2.0% 31,446 314,462 - - - - - - ( 314,462) ( 314,462) - - - - - -

九十七年度合併總純損 - - - - - - - - ( 354,613) ( 354,613) - - - - ( 4,200) ( 358,813)

認列被投資公司股權淨值變動 - - - ( 25,033) - ( 25,033) - - ( 73,423) ( 73,423) - - - - - ( 98,456)

按權益法認列被投資公司股東權益其他項目 - - - - - - - - - - 396,227 4,870 ( 1,292,718) - - ( 891,621)

金融商品未實現損益之變動 - - - - - - - - - - - - ( 1,963,318) - - ( 1,963,318)

未認列為退休金成本之淨損失 - - - - - - - - - - - ( 82,387) - - - ( 82,387)

少數股權變動 - - - - - - - - - - - - - - ( 46,356) ( 46,356)

九十七年十二月三十一日餘額 1,603,759 $ 16,037,588 $ 14,947 $ 63,528 $ 293,124 $ 371,599 $ 2,456,106 $ 198,853 ( $ 230,495) $ 2,424,464 $ 1,454,292 ( $ 128,563) ( $ 5,815,090) $ 3,396,152 $ 2,131,403 $ 19,871,845

永豐餘造紙股份有限公司及其子公司／合併股東權益變動表

民國九十七年及九十六年一月一日至十二月三十一日

仟股數 金額

發 行 股 本 資本公積

庫藏股票交易因長期股權

投資而發生合併溢額 合計

保留盈餘

法定公積

Annual Report 200892

九十六年一月一日餘額 1,556,745 $ 15,567,451 $ 14,947 $ 918 $ 293,124 $ 308,989 $ 2,235,046 $ 492,720 $ 1,111,809 $ 3,839,575 $ 721,534 ( $ 24,408) $ 203,459 $ 1,342,347 $ 2,327,011 $ 24,285,958

特別公積轉回 - - - - - - - ( 293,867) 293,867 - - - - - - -

九十五年度盈餘分配

法定公積 - - - - - - 110,734 - ( 110,734) - - - - - - -

現金股息－0.6元 - - - - - - - - ( 934,047) ( 934,047) - - - - - ( 934,047)

董監事酬勞 - - - - - - - - ( 7,000) ( 7,000) - - - - - ( 7,000)

員工紅利 - - - - - - - - ( 21,386) ( 21,386) - - - - - ( 21,386)

股票股利－1.0% 15,568 155,675 - - - - - - ( 155,675) ( 155,675) - - - - - -

土地重估增值 - - - - - - - - - - - - - 599,170 - 599,170

九十六年度合併總純益 - - - - - - - - 1,103,261 1,103,261 - - - - 52,475 1,155,736

認列被投資公司股權淨值變動 - - - 87,643 - 87,643 - - - - - - - - - 87,643

按權益法認列被投資公司股東權益其他項目 - - - - - - - - - - 336,531 ( 4,870) ( 997,415) 1,454,635 - 788,881

金融商品未實現損益之變動 - - - - - - - - - - - - ( 1,765,098) - - ( 1,765,098)

未認列為退休金成本之淨損失 - - - - - - - - - - - ( 21,768) - - - (21,768)

少數股權變動 - - - - - - - - - - - - - - ( 197,527) ( 197,527)

九十六年十二月三十一日餘額 1,572,313 15,723,126 14,947 88,561 293,124 396,632 2,345,780 198,853 1,280,095 3,824,728 1,058,065 ( 51,046) ( 2,559,054) 3,396,152 2,181,959 23,970,562

九十六年度盈餘分配

法定公積 - - - - - - 110,326 - ( 110,326) - - - - - - -

現金股息－0.4元 - - - - - - - - ( 628,925) ( 628,925) - - - - - ( 628,925)

董監事酬勞 - - - - - - - - ( 7,000) ( 7,000) - - - - - ( 7,000)

員工紅利 - - - - - - - - ( 21,841) ( 21,841) - - - - - ( 21,841)

股票股利－2.0% 31,446 314,462 - - - - - - ( 314,462) ( 314,462) - - - - - -

九十七年度合併總純損 - - - - - - - - ( 354,613) ( 354,613) - - - - ( 4,200) ( 358,813)

認列被投資公司股權淨值變動 - - - ( 25,033) - ( 25,033) - - ( 73,423) ( 73,423) - - - - - ( 98,456)

按權益法認列被投資公司股東權益其他項目 - - - - - - - - - - 396,227 4,870 ( 1,292,718) - - ( 891,621)

金融商品未實現損益之變動 - - - - - - - - - - - - ( 1,963,318) - - ( 1,963,318)

未認列為退休金成本之淨損失 - - - - - - - - - - - ( 82,387) - - - ( 82,387)

少數股權變動 - - - - - - - - - - - - - - ( 46,356) ( 46,356)

九十七年十二月三十一日餘額 1,603,759 $ 16,037,588 $ 14,947 $ 63,528 $ 293,124 $ 371,599 $ 2,456,106 $ 198,853 ( $ 230,495) $ 2,424,464 $ 1,454,292 ( $ 128,563) ( $ 5,815,090) $ 3,396,152 $ 2,131,403 $ 19,871,845

單位：除每股現金股息為新台幣元外，餘係仟元

少數股權

特別公積未分配盈餘

合計

股東權益其他項目

未實現重估增值

金融商品未實現損益

未認列為退休金成本之淨損失

累積換算調整數

保留盈餘 股東權益淨額

（累積虧損）

��財務概況

永豐餘造紙股份有限公司及其子公司／合併現金流量表

民國九十七年及九十六年一月一日至十二月三十一日 單位：新台幣仟元

97年度 96年度

營業活動之現金流量：

合併總純益（損） ($ 358,813) $ 1,155,736

呆　　帳 169,979 31,135

各項折舊 1,819,810 1,606,034

各項攤提 96,894 126,398

金融商品評價淨益 ( 50,135) ( 168,429)

處分投資淨益 ( 604,493) ( 1,220,993)

按權益法認列之投資淨益（損） 75,323 ( 535,849)

採權益法之被投資公司發放現金股利 53,602 8,474

其他投資損失 29,878 94,832

處分固定資產及待售房地產淨益 ( 234,935) ( 20,697)

遞延所得稅 ( 46,436) 11,630

海外交換公司債折價攤銷及未實現兌換利益 173,409 16,353

營業資產及負債之淨變動

應收票據 511,130 190,095

應收帳款 360,092 ( 2,068,551)

應收關係人款項 32,360 ( 146,144)

存　　貨 ( 843,951) ( 778,296)

預付款項 ( 9,879) 466,343

其他流動資產 ( 15,607) 1,619

應付票據 ( 281,610) ( 51,986)

應付帳款 ( 283,976) 88,889

應付關係人款項 ( 404,308) 369,560

應付費用 ( 156,133) 175,737

其他流動負債 ( 430,128) 363,170

應計退休金負債 1,094 ( 3,220)

營業活動之淨現金流出 ( 396,833) ( 288,160)

投資活動之現金流量：

公平價值變動列入損益之金融商品變動 867,625 1,096,201

取得備供出售金融資產 ( 25,186) ( 2,568,423)

處分備供出售金融資產價款 274,905 1,348,905

其他金融資產減少（增加） ( 111,066) 277,858

取得採權益法之長期股權投資 ( 300,249) ( 48,484)

處分採權益法之長期股權投資價款 740,313 763,135

預付股款 - ( 60,542)

以成本衡量之金融資產減資退回股款 30,336 -

取得以成本衡量之金融資產 ( 85,622) ( 240,767)

處分以成本衡量之金融資產價款 4,627 100,789

(接次頁)

Annual Report 2008��

97年度 96年度

購置固定資產及待售房地產 ($ 3,177,679) ($ 3,751,113)

處分固定資產及待售房地產價款 297,802 103,416

遞延費用增加 ( 21,445) ( 238,931)

其他資產增加 ( 59,542) ( 71,550)

投資活動之淨現金流出 ( 1,565,181) ( 3,289,506)

融資活動之現金流量：

少數股權增加（減少） ( 29,757) 40,000

短期借款增加 1,112,889 3,145,232

應付短期票券增加 706,982 424,319

特別股負債增加 328,000 -

償還應付公司債 ( 2,000,000) ( 1,000,000)

發行海外交換公司債 - 3,231,991

長期銀行借款增加（減少） 3,679,045 ( 1,674,339)

應付長期票券增加 66,411 220

其他負債增加（減少） ( 67,168) 18,990

董監酬勞及員工紅利 ( 30,275) ( 33,325)

現金股息 ( 628,925) ( 1,004,143)

融資活動之淨現金流入 3,137,202 3,148,945

匯率影響數 ( 382,652) ( 140,124)

現金及約當現金淨增加（減少） 792,536 ( 568,845)

年初現金及約當現金餘額 2,656,418 3,225,263

年底現金及約當現金餘額 $ 3,448,954 $ 2,656,418

現金流量資訊之補充揭露：

支付利息（不含資本化利息） $ 1,108,808 $ 872,108

支付所得稅 $ 160,431 $ 97,282

不影響現金流量之投資及融資活動：

一年內到期之長期負債 $ 2,736,601 $ 2,010,000

土地重估增值 $ - $ 3,042,016

(承前頁)

六、公司及關係企業最近年度及截至年報刊印日止，如有發生財務週轉困難情事，其對本

公司財務狀況之影響：無

��財務概況

財務狀況及經營結果之

檢討分析與風險事項

Annual Report 2008��

��財務狀況及經營結果之檢討分析與風險事項

單位：新台幣仟元

項 目 97年度 96年度

流 動 資 產

長 期 投 資

固 定 資 產

遞 延 退 休 金 成 本

其 他 資 產

資 產 總 額

流 動 負 債

長 期 負 債

其 他 負 債

負 債 總 額

股 　 　 本

資 本 公 積

保 留 盈 餘

股東權益其他項目

股 東 權 益 淨 額

差 異

金 額 ％

$ 4,122,207 $ 5,557,387 ($ 1,435,180) ( 26)

22,105,703 24,891,778 ( 2,786,075) ( 11)

4,004,971 3,962,206 42,765 1

254,865 327,015 ( 72,150) ( 22)

1,953,237 2,020,049 ( 66,812) ( 3)

32,440,983 36,758,435 ( 4,317,452) ( 12)

6,291,075 4,991,232 1,299,843 26

7,865,819 9,568,467 ( 1,702,648) ( 18)

543,647 410,133 133,514 33

14,700,541 14,969,832 ( 269,291) ( 2)

16,037,588 15,723,126 314,462 2

371,599 396,632 ( 25,033) (6)

2,424,464 3,824,728 ( 1,400,264) ( 37)

( 1,093,209) 1,844,117 ( 2,937,326) ( 159)

17,740,442 21,788,603 ( 4,048,161) ( 19)

增減比例變動說明：

1. 流動資產減少，主要係公平價值變動列入損益之金融資產及應收款項減少所致。

2. 長期投資減少，主要係備供出售金融資產之公平價值減少所致。

3. 流動負債增加，主要係短期借款、應付短期票券增加，及海外交換公司債轉為流動負債所致。

4. 長期負債減少，主要係海外交換公司債轉為流動負債所致。

5. 保留盈餘減少，主要係本期純損所致。

6. 股東權益其他項目減少，主要係認列備供出售金融資產之公平價值減少所致。

一、財務狀況比較分析

二、經營結果之檢討與分析 單位：新台幣仟元

項 目 97年度 96年度

銷貨收入總額

減:銷貨退回及折讓

銷貨收入淨額

銷貨成本

營業毛利

營業費用

營業損失

營業外收入及利益

營業外費用及損失

繼續營業單位稅前淨利(損)

所得稅利益

繼續營業單位稅後淨利(損)

分割單位稅後淨損

純益(損)

增(減)金額變 動

比例(％)

$ 16,996,992 $ 17,641,868 ($ 644,876) ( 3.7)

339,596 407,214 ( 67,618) ( 16.6)

16,657,396 17,234,654 ( 577,258) ( 3.3)

15,551,371 16,080,965 ( 529,594) ( 3.3)

1,106,025 1,153,689 ( 47,664) ( 4.1)

1,443,497 1,551,141 ( 107,644) ( 6.9)

( 337,472) ( 397,452) 59,980 15.1

1,123,845 1,838,577 ( 714,732) ( 38.9)

1,259,986 380,273 879,713 231.3

( 473,613) 1,060,852 ( 1,534,465) ( 144.6)

119,000 72,000 47,000 65.3

( 354,613) 1,132,852 ( 1,487,465) ( 131.3)

- ( 29,591) 29,591 100.0

($ 354,613) $ 1,103,261 ($ 1,457,874) ( 132.1)

增減比例變動分析說明：

1. 營業外收入及利益減少，主要係處分投資淨益減少所致。

2. 營業外費用及損失增加，主要係按權益法認列之投資損失增加所致。

三、現金流量分析

年初現金餘額 營業活動淨

現金流量

$ 981,624 ($ 303,466) ($ 115,537) $ 562,621 $ - $ -

現金不足之補救措施

投資計畫 理財計劃

其他活動淨現金

流入(流出)量現金剩餘

數額

1. 本年度現金流量變動情形分析：

(1) 營業活動：本公司營業活動淨現金流出增加，主因為存貨增加所致。

(2) 投資活動：本公司投資活動淨現金流入增加，主因為處分公平價值變動列入損益之金融資產所致。

(3) 融資活動：本公司融資活動淨現金流入減少，主因為償還應付公司債所致。

2. 現金不足額之補救措施及流動性分析：無

3. 未來一年現金流動性分析：

年初現金餘額 營業活動淨

現金流量

$ 562,621 $ 518,512 $ 74,899 $ 1,156,032 $ - $ -

現金不足之補救措施

投資計畫 理財計劃

其他活動淨現金

流入(流出)量現金剩餘

數額

Annual Report 200898

��財務狀況及經營結果之檢討分析與風險事項

四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響：無

五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫：無

六、最近年度及截至年報刊印日止之風險事項分析評估：

1. 利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施

(1) 利率方面：

97年上半年在央行每季逐漸升息之下，台幣短期借款利率上揚約0.1%，97年下半年央行雖開始降息，但銀行

因受全球金融風暴影響，銀行間流動性風險上升，銀行授信態度轉趨保守，台幣短期借款利率大致持平，至11月

國內金融情勢趨穩後，台幣短期借款利率又逐步回落約0.5%。本公司借款雖主要以台幣為主，但多為固定利率借

款，利率變動對實際利息支出雖有增減但影響不大。

考量未來央行將可能持續降息下，本公司將定期評估各項負債部位與融資政策，以貼近利率之實際變動，有

效降低公司利息支出。

(2) 匯率方面：

公司外匯資產以美元與日圓部位為主；外幣負債則以美元為多數，日圓與歐元的比重相對較小。97年上半

年在商品價格急遽上揚，通膨壓力上升的情況下，台幣呈現升值，然下半年則受到外資匯出及出口成長動能轉弱

下，新台幣由升轉貶，本公司適時調整美元資產負債部位，使得匯率衝擊降至最低。

展望98年各國經濟成長面臨嚴峻挑戰，美國為刺激經濟成長，大量發行國債；高息貨幣仍可能持續降息導致

日圓利差交易減緩；中國開始調整其外匯政策，人民幣改變單邊升值的趨勢，相關外幣匯率走勢波動充滿變數，

公司仍將秉持穩健的外匯策略，動態調整外匯資產與負債部位，並適度搭配避險工具，以降低匯率波動對公司整

體營運的負面影響。

(3) 通貨膨脹方面：

97年上半年在地緣政治因素及新興國家強盛的需求推動下，原油及農產品價格持續創新高，但下半年在金融

危機影響至實體經濟成長後，物價指數已回落。

展望98年在全球經濟成長趨緩下，原物料及成品價格仍將持續下降，本公司將適時調整庫存或產品以因應可

能造成之衝擊。

2. 從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策，獲利或虧損之主要原因及未來

因應措施

本公司未從事高風險及高槓桿之投資行為，短期閒置資金運用以承作票(債)券附買回交易及申購債券型基金為

主，長期閒置資金則以產業相關且具主導性的投資為主。本公司除對擁有控制權之子公司或因業務需求外，原則上不

提供背書保證或資金貸與，並遵循本公司之資金貸與他人作業程序及背書保證作業程序辦理。

此外，關於衍生性商品交易方面，所有交易皆依公司衍生性金融商品交易處理程序進行交易，清楚界定以交易為

目的或避險目的，並以規避風險為主。

3. 未來研發計畫及預計投入之研發費用

(1) 生物製漿製程開發與示範廠建置：85,000仟元

(2) 造紙與製漿酵素之應用開發：4,000仟元

(3) 霍山石斛植物用藥開發：25,000仟元

(4) 電子元件包材：15,000 仟元

(5) 格拉辛紙開發試抄：12,000仟元

(6) 變性澱粉：8,000仟元

(7) 電子標籤：3,000仟元

(8) 特殊紙：18,000仟元

(9) 特殊塗料：10,000 仟元

4. 國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施：

本公司為管理整體法律風險，特設置總管理處法務部，專責本公司法令風險管理事宜。國內外重要政策及法律如

有變動而對公司財務業務有影響者，法務部會立即佈達相關單位，擬定因應措施。本公司之內部規章及作業程序如有

不符新法令之規定者，則由權責單位配合修改之，以有效管理並降低本公司之法令風險。

我國為致力與國際會計準則接軌，自98年1月1日起實施新修訂之財務會計準則公報第十號「存貨之會計處理準

則」，其主要修訂為存貨改以成本與淨變現價值孰低者衡量，且除同類別存貨外應逐項比較。本公司為表達存貨之適

當價值，自97年度起提前適用，此項變動雖造成97年之稅前損失加大，但以後年度備抵跌價損失仍可適當迴轉，對於

現金流量亦無影響。

5. 科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施：

永豐餘近年在造紙產業發展過程中，已大量的運用科技技術，包括電子科技及生物科技等，如運用了奈米科技的

火鶴特級銅板紙及彩色噴墨相片紙，都陸續顯現取代部份進口紙之功能；另外也全面改造電腦化製程，以精確的電子

化技術，大幅度提升產品的品質、產能、產量，因此也直接提升了營運績效。

除此之外，在B to B之間的營運模式也建置一套e化服務平台，以利紙廠、經銷商及印刷廠三者之間交易關係更加

緊密、快速達成On Demand的時代需求，這套系統並榮獲2004年台灣電子化成就獎。其營運績效已顯著的提升，成

本也大幅度的降低。

6. 企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施

優質的企業形象是企業無價的商譽和資產，永豐餘成立至今，始終堅守公司治理的專業精神，創造股東最大的投

資效益，以及善待企業全體同仁。企業形象的認知及維護，有賴資訊及財務的公開化、透明化、制度化及公平化的溝

通，有鑒於當下大眾傳媒的影響力，企業勢必充分掌握溝通方式，無論是對內或對外之溝通，都將以最正確之資訊及

方式，快速掌握溝通效益，避免不正確之負面訊息的汙染，傷及企業之形象，甚至陷企業於危機之中。

為充分擔負企業之責任，永豐餘內部建置有危機處理專責小組，並備有專業發言人制度，在企業經營過程中，機

動性根據經營動態，採用各種適當的溝通模式，將企業之經營動態進行完整的傳達，有利於內部同仁及外部所有相關

單位，包括主管機關、上下游廠商、投資股東以及社會大眾，都能對企業之經營有充分的認知。同時，公司也建置有

相關窗口，儘可能的解決相關疑惑。

危機之預防勝於事後之處理，永豐餘採取積極主動之溝通方式，長期與主管機構、地方政府、大眾媒體、投資個

人及法人等，保持暢通的溝通管道，並在企業官方網站隨時更新企業最新動態外，也透過各項公益活動的參與，建立

社會大眾對永豐餘企業形象的正確認知。危機之預防實有賴企業日常之努力，加上有效之危機管理，這是企業對社會

的責任，更是企業對全體股東及同仁的責任。

Annual Report 2008100

101財務狀況及經營結果之檢討分析與風險事項

7. 進行併購之預期效益、可能風險及因應措施：無

8. 擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施：無

9. 進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施：本公司進銷貨為免過於集中可能帶來之風險，已採取適當之分散政策。

10. 董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響、風險及因應措施：無

11. 經營權之改變對公司之影響及風險：本公司股權適度集中，經營團隊向心力佳，應無經營權改變之風險。

12. 訴訟或非訟事件：無

13. 其他重要風險及因應措施：

風險管理之組織架構：本公司除依據法令規定訂定相關管理辦法並針對內部管理之需要，訂定各項規則供各單位

遵循。各項營運風險由各事業部依其功能分散管理，並由總管理處各機能統籌公司一致性事務之管理，稽核室不定期

檢查辦法被執行度並由董事會釐訂公司整體營運方針。

各單位功能如下：

七、其他重要事項：無

紙與紙板事業部：文化用紙、包裝用紙及紙板之經營

工程事業部：工程、工務、環保、能源

工紙紙器事業部(已分割獨立為永豐餘工業用紙公司)：

工業用紙、紙箱、彩盒及食品容器之經營

家品事業部(已分割予永豐餘消費品實業公司)：家庭用

紙及用品、美妝品之經營

策略整合中心︰各事業版圖之規劃及參與新事業之策略

整合，各事業體之經營分析、預算控管事務及參與新事

業之策略整合

財務中心︰各項投資標的之相關資料分析、財務管理與

資金操作管理

公共事務部︰公關與總務行政事務

人力資源部︰人力資源管理與組織發展

資材部︰採購、物流、進出口與固定資產管理事務

土開部︰土地企劃

法務部︰企業法務、合約、專利與其他智慧財產權事務

會計部︰會計事務之處理

稽核室︰內部稽核與作業流程管理

研究中心︰新產品及各類紙張之研究開發暨技術提升

特別記載事項

Annual Report 2008102

103特別記載事項

一. 關係企業相關資料1. 關係企業組織圖

2. 各關係企業基本資料

設立日期

單位：仟元（未註明幣別者為新台幣）

企 業 名 稱 地 址

永豐餘工業用紙公司 94.04.26 台北市重慶南路二段51號12樓 3,201,000 紙類及紙類加工品之製造及買賣。

品冠紙業公司 72.10.29 台中縣大甲鎮如意路46號 300,000 各種包裝容器及其材料之製造買賣與進出口貿易。

永謜紙器公司 84.10.16 苗栗縣竹南鎮公館里大埔頂8之1號 245,000 瓦楞紙板、紙箱及其原料製造、加工、進出口買賣業務。

合眾紙業公司 62.05.08 雲林縣林內鄉林中村瑞農65號 1,035,300 紙類之製造、加工與銷售及其有關事業之投資。

中華彩色印刷公司 50.09.27 台北縣新店市寶橋路229號 662,486 印刷、照相、製板、裝訂及企劃設計等業務。

永豐資財公司 75.12.30 台北市重慶南路二段51號14樓　 200,000 紙張及其製品等之買賣。

永豐餘消費品實業公司 75.10.29 台北市重慶南路二段51號16樓 1,500,000 紙產品、紙類加工品、家庭清潔用品之製造及銷售。

申豐化學工業公司 68.07.17 高雄縣鳳山市鳳仁路94-3號 688,915 合成橡膠乳液及加工用接著劑之製造及銷售。

永豐餘開發投資公司 77.09.20 台北市重慶南路二段51號15樓 305,000 一般投資業。

永豐餘投資公司 76.10.23 台北市重慶南路二段51號14樓 260,000 一般投資業。

瑞鵬工程公司 78.01.05 台北市重慶南路二段51號16樓 202,000 水、污水及廢水處理工程。

三越企業公司 51.04.14 台北市重慶南路二段51號11樓 127,080 1.純水、污水及各種水質處理工程。

鎇 2.環境污染防治工程儀表機具設備之設計承包。

兆伸電訊公司 89.07.21 台北市重慶南路二段51號17樓 13,800 資訊軟體之批發、零售及服務；電信器材之批發及零售。

台灣絲路數碼科技公司 89.10.07 台北市濟南路二段39號地下1層 117,500 行動通訊交易、行動銀行、行動個人化資訊等服務。

元信達資訊公司 89.07.06 台北市重慶南路二段51號15樓 10,000 1.資訊軟體、資料處理、電子資訊供應服務業。

2.電器、電信器材、事務性機器設備、資訊軟體批發零售業。

永豐餘生技公司 89.09.22 台北市仁愛路二段94號2樓 140,000 農產品栽培、加工及銷售暨餐廳經營。

永昇圃農業生物科技公司 88.11.27 台北市重慶南路二段51號16樓 12,500 農業服務、肥料製造批發及清潔用品批發等。

永奕科技公司 95.09.22 臺北市內湖區洲子街77號2樓 130,000 設計、銷售無線射頻產品及提供相關系統整合服務。

上騰生技顧問公司 92.11.25 台北市重慶南路二段51號14樓 10,000 1.投資顧問業。

2.企業經營管理顧問。

永豐餘商事株式會社 79.11.26 Room 316, Sanshin Bld. 4-1, Yuraku-cho. 1-chome, chiyoda-ku, Tokyo 100-0006, Japan JPY 10,000 進出口貿易－紙、有關化學原料及機械設備之買賣。

永豐餘模里西斯公司 92.01.16 2nd Floor, Cerne House, La Chaussee, Port Louis, Mauritius USD 186,962 一般投資業

永豐餘全球投資維爾京群島公司 78.11.30 Citco Building Wickhams Cay, P.O. Box 662, Road Town, Tortola, British Virgin Islands. USD 50,050 一般投資業。

永豐餘國際維爾京群島公司 78.11.30 Citco Building Wickhams Cay, P.O. Box 662, Road Town, Tortola, British Virgin Islands. USD 201,198 一般投資業。

三信公司 93.11.08 Offshore Chambers, P.O. Box217, Apia, Samoa USD 10,013 一般投資業

合眾投資公司 88.12.17 Offshore Chambers, P.O. Box217, Apia, Samoa USD 1,500 一般投資業。

YFY RFID Technologies Co., Ltd. 93.08.05 Palm Grove House, P.O. Box 438, Road Town, Tortola, British Virgin Islands USD 1,960 一般投資業。

茂通公司 93.11.23 Offshore Chambers, P.O. Box217, Apia, Samoa USD 1 一般投資業。

永豐餘英屬蓋曼群島公司 96.03.27 Marquee Place, Suite 300, 430 West Bay Road, P.O.Box 32052, Grand Cayman KY1-1208, Cayman Islands USD 1 一般投資業。

永豐餘國際納閩島公司 95.08.18 Level 15(A2), Main Office Tower, Financial Park, 87000 Labuan FT, Malaysia USD 1 一般投資業。

永豐餘紙業(廣州)公司 79.10.30 廣東省廣州市黃埔經濟技術開發區東基工業區夏園路 USD 9,500 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(廈門)公司 79.03.26 福建省廈門市湖里寨上倉儲區長河路6-12號 USD 6,500 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(中山)公司 90.05.16 廣東省中山市火炬開發區逸仙公路大環路段 USD 6,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(東莞)公司 92.03.11 廣東省東莞市鳳崗鎮龍平公路雁田路段 USD 6,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(南京)公司 90.08.24 江蘇省南京市中華門外油坊橋 USD 5,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(青島)公司 91.11.15 山東省青島市城陽區流亭鎮流亭工業區 USD 8,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(嘉興)公司 92.11.24 浙江省嘉興市秀洲工業區中山西路秀新路口 USD 5,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(昆山)公司 85.08.10 江蘇省昆山市玉山鎮永豐餘路999號 USD 11,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(蘇州)公司 91.01.31 江蘇省蘇州市吳中經濟開發區河東工業區尹中南路姜興路 USD 7,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(上海)公司 92.01.24 上海市松江區九亭鎮松江高科技園區坊東路241號 USD 7,600 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(天津)公司 90.11.08 天津市北辰經濟技術開發區雙辰中路2號 USD 8,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(福州)公司 93.02.11 福建省福州經濟技術開發區長安投資區5號地 USD 5,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(北京)公司 93.12.22 北京市平谷區馬坊工業區東區1號 USD 750 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘造紙(揚州)公司 93.11.24 江蘇省揚州經濟開發區春江路168號 USD 115,000 各種紙張、紙板之生產及銷售。

永豐餘家品(昆山)公司 93.12.28 江蘇省昆山市玉山鎮永豐餘路999號 USD 25,000 從事高級衛生紙、紙巾及紙餐巾之製造及銷售。

永豐餘家紙(北京)公司 93.12.23 北京市平谷區馬坊工業區東區1號 USD 10,000 從事高級衛生紙、紙巾及紙餐巾之製造及銷售。

江陰永豐餘造紙公司 82.11.08 江蘇省江陰市澄江鎮通江南路258號 USD 14,900 各種紙張、紙板之生產、加工及銷售。

永豐餘生物科技(昆山)公司 90.08.01 昆山市國家農業園區永豐餘南路1號 USD 7,600 推廣農業產業化技術及經營農產品國際貿易業務。

昆山永豐餘廣告印務公司 93.09.07 江蘇省昆山市玉山鎮城北永豐餘路999號 USD 3,000 設計、製作及代理發布國內各類廣告暨製版及印刷。

昆山創景炭素開發公司 91.01.15 江蘇省昆山市陸陽鎮 USD 1,260 活性炭及相關產品之研發、生產及銷售。

三越環保工程(昆山)公司 94.07.28 江蘇省昆山市周市鎮財茂路11號 USD

200 1.環保設備及環保治理技術開發。

2.環保工程諮詢和環保設備安裝。

青島合眾紙業公司 89.02.15 青島平度市同和工業園 USD 1,500 生產及銷售水果套袋。

YFY Packaging (BVI) Corp. 96.10.18 Portcullis TrustNet Chambers, P.O. Box 3444 Road Town, Tortola, British Virgin Islands USD 75,050 一般投資業。

深圳市經綸紙品公司 97.06.24 廣東省深圳市福田區彩田南路彩虹大廈21D USD 467 紙品銷售暨貨物及技術進出口業務。

上海齊民餐飲公司 97.06.10 上海市靜安區陜西北路407號 USD 948 經營餐飲業務。

華豐紙業(香港)公司 82.06.14 香港新界沙田火炭禾穗街 22-28號沙田工業大廈 2樓 HKD 116,000 各種紙製品之買賣、印刷及銷售，有關紙業及附帶事業之經營。

經綸全訊(香港)公司 74.05.31 香港新界沙田火炭禾穗街 22-28號沙田工業大廈 2樓 HKD 20,500 各種紙製品之買賣、印刷及銷售，有關紙業及附帶事業之經營。

永豐餘香港公司 77.11.02 香港新界沙田火炭禾穗街 22-28號沙田工業大廈 2樓 HKD 15,000 各種紙製品之買賣、印刷及銷售，有關紙業及附帶事業之經營。

Annual Report 2008104

105特別記載事項

單位：仟元（未註明幣別者為新台幣）

企 業 名 稱

永豐餘工業用紙公司 94.04.26 台北市重慶南路二段51號12樓 3,201,000 紙類及紙類加工品之製造及買賣。

品冠紙業公司 72.10.29 台中縣大甲鎮如意路46號 300,000 各種包裝容器及其材料之製造買賣與進出口貿易。

永謜紙器公司 84.10.16 苗栗縣竹南鎮公館里大埔頂8之1號 245,000 瓦楞紙板、紙箱及其原料製造、加工、進出口買賣業務。

合眾紙業公司 62.05.08 雲林縣林內鄉林中村瑞農65號 1,035,300 紙類之製造、加工與銷售及其有關事業之投資。

中華彩色印刷公司 50.09.27 台北縣新店市寶橋路229號 662,486 印刷、照相、製板、裝訂及企劃設計等業務。

永豐資財公司 75.12.30 台北市重慶南路二段51號14樓　 200,000 紙張及其製品等之買賣。

永豐餘消費品實業公司 75.10.29 台北市重慶南路二段51號16樓 1,500,000 紙產品、紙類加工品、家庭清潔用品之製造及銷售。

申豐化學工業公司 68.07.17 高雄縣鳳山市鳳仁路94-3號 688,915 合成橡膠乳液及加工用接著劑之製造及銷售。

永豐餘開發投資公司 77.09.20 台北市重慶南路二段51號15樓 305,000 一般投資業。

永豐餘投資公司 76.10.23 台北市重慶南路二段51號14樓 260,000 一般投資業。

瑞鵬工程公司 78.01.05 台北市重慶南路二段51號16樓 202,000 水、污水及廢水處理工程。

三越企業公司 51.04.14 台北市重慶南路二段51號11樓 127,080 1.純水、污水及各種水質處理工程。

鎇 2.環境污染防治工程儀表機具設備之設計承包。

兆伸電訊公司 89.07.21 台北市重慶南路二段51號17樓 13,800 資訊軟體之批發、零售及服務；電信器材之批發及零售。

台灣絲路數碼科技公司 89.10.07 台北市濟南路二段39號地下1層 117,500 行動通訊交易、行動銀行、行動個人化資訊等服務。

元信達資訊公司 89.07.06 台北市重慶南路二段51號15樓 10,000 1.資訊軟體、資料處理、電子資訊供應服務業。

2.電器、電信器材、事務性機器設備、資訊軟體批發零售業。

永豐餘生技公司 89.09.22 台北市仁愛路二段94號2樓 140,000 農產品栽培、加工及銷售暨餐廳經營。

永昇圃農業生物科技公司 88.11.27 台北市重慶南路二段51號16樓 12,500 農業服務、肥料製造批發及清潔用品批發等。

永奕科技公司 95.09.22 臺北市內湖區洲子街77號2樓 130,000 設計、銷售無線射頻產品及提供相關系統整合服務。

上騰生技顧問公司 92.11.25 台北市重慶南路二段51號14樓 10,000 1.投資顧問業。

2.企業經營管理顧問。

永豐餘商事株式會社 79.11.26 Room 316, Sanshin Bld. 4-1, Yuraku-cho. 1-chome, chiyoda-ku, Tokyo 100-0006, Japan JPY 10,000 進出口貿易－紙、有關化學原料及機械設備之買賣。

永豐餘模里西斯公司 92.01.16 2nd Floor, Cerne House, La Chaussee, Port Louis, Mauritius USD 186,962 一般投資業

永豐餘全球投資維爾京群島公司 78.11.30 Citco Building Wickhams Cay, P.O. Box 662, Road Town, Tortola, British Virgin Islands. USD 50,050 一般投資業。

永豐餘國際維爾京群島公司 78.11.30 Citco Building Wickhams Cay, P.O. Box 662, Road Town, Tortola, British Virgin Islands. USD 201,198 一般投資業。

三信公司 93.11.08 Offshore Chambers, P.O. Box217, Apia, Samoa USD 10,013 一般投資業

合眾投資公司 88.12.17 Offshore Chambers, P.O. Box217, Apia, Samoa USD 1,500 一般投資業。

YFY RFID Technologies Co., Ltd. 93.08.05 Palm Grove House, P.O. Box 438, Road Town, Tortola, British Virgin Islands USD 1,960 一般投資業。

茂通公司 93.11.23 Offshore Chambers, P.O. Box217, Apia, Samoa USD 1 一般投資業。

永豐餘英屬蓋曼群島公司 96.03.27 Marquee Place, Suite 300, 430 West Bay Road, P.O.Box 32052, Grand Cayman KY1-1208, Cayman Islands USD 1 一般投資業。

永豐餘國際納閩島公司 95.08.18 Level 15(A2), Main Office Tower, Financial Park, 87000 Labuan FT, Malaysia USD 1 一般投資業。

永豐餘紙業(廣州)公司 79.10.30 廣東省廣州市黃埔經濟技術開發區東基工業區夏園路 USD 9,500 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(廈門)公司 79.03.26 福建省廈門市湖里寨上倉儲區長河路6-12號 USD 6,500 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(中山)公司 90.05.16 廣東省中山市火炬開發區逸仙公路大環路段 USD 6,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(東莞)公司 92.03.11 廣東省東莞市鳳崗鎮龍平公路雁田路段 USD 6,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(南京)公司 90.08.24 江蘇省南京市中華門外油坊橋 USD 5,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(青島)公司 91.11.15 山東省青島市城陽區流亭鎮流亭工業區 USD 8,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(嘉興)公司 92.11.24 浙江省嘉興市秀洲工業區中山西路秀新路口 USD 5,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(昆山)公司 85.08.10 江蘇省昆山市玉山鎮永豐餘路999號 USD 11,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(蘇州)公司 91.01.31 江蘇省蘇州市吳中經濟開發區河東工業區尹中南路姜興路 USD 7,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(上海)公司 92.01.24 上海市松江區九亭鎮松江高科技園區坊東路241號 USD 7,600 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(天津)公司 90.11.08 天津市北辰經濟技術開發區雙辰中路2號 USD 8,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(福州)公司 93.02.11 福建省福州經濟技術開發區長安投資區5號地 USD 5,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(北京)公司 93.12.22 北京市平谷區馬坊工業區東區1號 USD 750 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘造紙(揚州)公司 93.11.24 江蘇省揚州經濟開發區春江路168號 USD 115,000 各種紙張、紙板之生產及銷售。

永豐餘家品(昆山)公司 93.12.28 江蘇省昆山市玉山鎮永豐餘路999號 USD 25,000 從事高級衛生紙、紙巾及紙餐巾之製造及銷售。

永豐餘家紙(北京)公司 93.12.23 北京市平谷區馬坊工業區東區1號 USD 10,000 從事高級衛生紙、紙巾及紙餐巾之製造及銷售。

江陰永豐餘造紙公司 82.11.08 江蘇省江陰市澄江鎮通江南路258號 USD 14,900 各種紙張、紙板之生產、加工及銷售。

永豐餘生物科技(昆山)公司 90.08.01 昆山市國家農業園區永豐餘南路1號 USD 7,600 推廣農業產業化技術及經營農產品國際貿易業務。

昆山永豐餘廣告印務公司 93.09.07 江蘇省昆山市玉山鎮城北永豐餘路999號 USD 3,000 設計、製作及代理發布國內各類廣告暨製版及印刷。

昆山創景炭素開發公司 91.01.15 江蘇省昆山市陸陽鎮 USD 1,260 活性炭及相關產品之研發、生產及銷售。

三越環保工程(昆山)公司 94.07.28 江蘇省昆山市周市鎮財茂路11號 USD

200 1.環保設備及環保治理技術開發。

2.環保工程諮詢和環保設備安裝。

青島合眾紙業公司 89.02.15 青島平度市同和工業園 USD 1,500 生產及銷售水果套袋。

YFY Packaging (BVI) Corp. 96.10.18 Portcullis TrustNet Chambers, P.O. Box 3444 Road Town, Tortola, British Virgin Islands USD 75,050 一般投資業。

深圳市經綸紙品公司 97.06.24 廣東省深圳市福田區彩田南路彩虹大廈21D USD 467 紙品銷售暨貨物及技術進出口業務。

上海齊民餐飲公司 97.06.10 上海市靜安區陜西北路407號 USD 948 經營餐飲業務。

華豐紙業(香港)公司 82.06.14 香港新界沙田火炭禾穗街 22-28號沙田工業大廈 2樓 HKD 116,000 各種紙製品之買賣、印刷及銷售，有關紙業及附帶事業之經營。

經綸全訊(香港)公司 74.05.31 香港新界沙田火炭禾穗街 22-28號沙田工業大廈 2樓 HKD 20,500 各種紙製品之買賣、印刷及銷售，有關紙業及附帶事業之經營。

永豐餘香港公司 77.11.02 香港新界沙田火炭禾穗街 22-28號沙田工業大廈 2樓 HKD 15,000 各種紙製品之買賣、印刷及銷售，有關紙業及附帶事業之經營。

實收資本額 主要營業或生產項目

永豐餘工業用紙公司 董事長 鍾弘治（永豐餘造紙公司代表人） 320,100,000 100.0 董事 齊國輝（永豐餘造紙公司代表人） 　

董事 黃進成（永豐餘造紙公司代表人） 　

董事 張燕忠（永豐餘造紙公司代表人） 　

董事 何奕達（永豐餘造紙公司代表人） 　

監察人 邱秀瑩（永豐餘造紙公司代表人） 總經理 鍾弘治 　

品冠紙業公司 董事長 鍾弘治（永豐餘工業用紙公司代表人） 17,656,357 58.9 董事 張燕忠（永豐餘工業用紙公司代表人） 　

董事 張啟泰（永豐餘工業用紙公司代表人） 監察人 林宗瀚（永豐餘工業用紙公司代表人） 　

監察人 齊國輝（永豐餘工業用紙公司代表人） 　

總經理 張啟泰 　

永謜紙器公司 董事長 鍾弘治（永豐餘造紙公司代表人） 12,007,000 49 董事 陳文福（永豐餘造紙公司代表人） 　 　

董事 廖霞榮（華謜實業公司代表人） 4,000,000 16.3 監察人 林宗瀚（永豐紙業公司代表人） 490,000 2.0 監察人 郭永銘（樺謜實業公司代表人） 　8,000,000 　32.7 總經理 陳文福 合眾紙業公司 董事長 蔡錦麟（永豐餘造紙公司代表人） 19,584,000 18.9 董事 金志強（永豐餘造紙公司代表人） 　

董事 彭振洋（永豐餘造紙公司代表人） 　

董事 黃志成（永豐餘造紙公司代表人） 　

董事 洪偉謀（永豐餘造紙公司代表人） 　

董事 張麗珠 1,081,200 1.0 董事 金宗康（嘉華教育基金會代表人） 928,410 0.9 監察人 陳正剛（永豐餘投資公司代表人） 3,983,892 3.8 監察人 林技典（永豐餘投資公司代表人） 總經理 蔡錦麟 中華彩色印刷公司 董事長 張中一（永豐餘造紙公司代表人） 32,896,330 49.7 副董事長 何鴻毅（加拿大商茂泰投資公司代表人） 2,000,000 3.0 董事 林丕堯（加拿大商茂泰投資公司代表人） 董事 廖健男（加拿大商茂泰投資公司代表人） 董事 何壽川（永豐餘造紙公司代表人） 董事 陳哲三（永豐餘造紙公司代表人） 董事 曾一淙（永豐餘造紙公司代表人） 監察人 閔志清（永豐紙業公司代表人） 886,500 1.3 監察人 林技典（永豐紙業公司代表人） 監察人 何猷忠（英屬維京群島商新康傑公司） 27 0.0 總經理 曾一淙 　 　

永豐資財公司 董事長 蕭立圳（永豐餘造紙公司代表人） 19,986,550 99.9 董事 何壽川（永豐餘造紙公司代表人） 　

董事 殷國堂（永豐餘造紙公司代表人） 董事 林技典（永豐餘造紙公司代表人） 　

董事 陳上明（永豐餘造紙公司代表人） 　

監察人 吳忠福（永豐餘造紙公司代表人） 總經理 蕭立圳（永豐餘造紙公司代表人） 　 　

永豐餘消費品實業公司 董事長 何奕達（永豐餘造紙公司代表人） 149,999,998 99.9 董事 何壽川（永豐餘造紙公司代表人） 董事 邱秀瑩（永豐餘造紙公司代表人） 董事 張學堅（永豐餘造紙公司代表人） 董事 莊志堯（永豐餘造紙公司代表人） 監察人 王玉燕（永豐餘造紙公司代表人） 總經理 何奕達（永豐餘造紙公司代表人） 　 　

3. 各關係企業董事、監察人及總經理資料

企業名稱 職 稱 姓名或代表人持有股份

股 數 持股比例(%)

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Annual Report 2008106

107特別記載事項

申豐化學工業公司 董事長 何秀銓（永豐餘造紙公司代表人） 39,038,532 56.7 董事 何堉輝（何世投資公司代表人） 1,277,530 1.9 董事 邱宗文（永豐餘造紙公司代表人） 董事 張順淇（永豐餘造紙公司代表人） 　

董事 楊宏遠（永豐餘造紙公司代表人） 　

監察人 閔志清（永豐餘造紙公司代表人） 　

總經理 何秀銓 　

永豐餘開發投資公司 董事長 邱秀瑩（永豐餘造紙公司代表人） 30,499,999 99.9 董事 江進元（永豐餘造紙公司代表人） 　

董事 劉思誠（永豐餘造紙公司代表人） 　

監察人 吳忠福（永豐餘造紙公司代表人） 　

永豐餘投資公司 董事長 邱秀瑩（永豐餘造紙公司代表人） 25,999,296 99.9 董事 劉思誠（永豐餘造紙公司代表人） 　

董事 江進元（永豐餘造紙公司代表人） 　

監察人 吳忠福（永豐餘造紙公司代表人） 　

瑞鵬工程公司 董事長 邱秀瑩（永豐餘造紙公司代表人） 18,854,412 93.3 董事 潘俐霖（永豐餘造紙公司代表人） 　

董事 蕭立圳（永豐餘造紙公司代表人） 　

監察人 吳忠福（永豐餘造紙公司代表人） 　

三越企業公司 董事長 黃進成（永豐餘開發投資公司代表人） 2,763,990 21.8 董事 何壽川（永豐餘開發投資公司代表人） 　

董事 吳忠福（永豐餘開發投資公司代表人） 　

董事 詹舜翔（永豐餘開發投資公司代表人） 　

董事 王玉燕（永豐餘開發投資公司代表人） 　

監察人 林技典（信誼投資事業公司） 762,480 6.0 總經理 黃進成 　

兆伸電訊公司 董事長 施大邵（永豐餘開發投資公司代表人） 1,300,305 94.2 董事 林青柔（永豐餘開發投資公司代表人） 董事 江進元（永豐餘開發投資公司代表人） 監察人 蕭世仁（永豐餘開發投資公司代表人）

總經理 林軒立 台灣絲路數碼科技公司 董事長 王強 10,000 0.1 董事 郭少龍

董事 倪美芳

董事 何國源

董事 Jukka Riivari 監察人 王景益

總經理 倪美芳

元信達資訊公司 董事長 劉思誠（永豐餘造紙公司代表人） 1,000,000 100.0 董事 林青柔（永豐餘造紙公司代表人） 　

董事 江進元（永豐餘造紙公司代表人） 　

監察人 吳忠福（永豐餘造紙公司代表人） 　

總經理 林青柔 　

永豐餘生技公司 董事長 何奕佳（永豐餘造紙公司代表人） 14,000,000 100.0 董事 何壽川（永豐餘造紙公司代表人） 　

董事 林碧霞（永豐餘造紙公司代表人） 監察人 陳桂梅（永豐餘造紙公司代表人） 總經理 何奕佳 　

永昇圃農業生物科技公司 董事長 張杏如（永豐餘造紙公司代表人） 467,000 37.4 董事 何奕佳（永豐餘造紙公司代表人） 　

董事 何壽川（永豐餘造紙公司代表人） 　

董事 林碧霞 369,000 29.5 董事 鄭正勇 　 　

監察人 謝寶玉（永豐餘開發投資公司代表人） 　226,000 18.1 總經理 林碧霞 　

企業名稱 職 稱 姓名或代表人持有股份

股 數 持股比例(%)

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永奕科技公司 董事長 劉思誠（YFY RFID Technologies Co.,Ltd.代表人） 60,000,000 46.2 董事 何壽川（YFY RFID Technologies Co.,Ltd.代表人） 　 　

董事 何奕達（YFY RFID Technologies Co.,Ltd.代表人） 　 　

董事 戴念華（YFY RFID Technologies Co.,Ltd.代表人） 董事 邱秀瑩（YFY RFID Technologies Co.,Ltd.代表人） 監察人 林技典（YFY RFID Technologies Co.,Ltd.代表人） 　 　

總經理 戴念華 　 　

上騰生技顧問公司 董事長 張鴻仁（永豐餘投資公司代表人） 1,000,000 100.0 董事 何壽川（永豐餘投資公司代表人）. 董事 陳良博（永豐餘投資公司代表人） 監察人 蕭立圳（永豐餘投資公司代表人） 總經理 張鴻仁 永豐餘商事株式會社 董事 寶木潔（永豐餘造紙公司代表人） 200 100.0 董事 何壽川（永豐餘造紙公司代表人） 董事 何秀銓（永豐餘造紙公司代表人） 　 　

監察人 劉思誠（永豐餘造紙公司代表人） 　 　

永豐餘模里西斯公司 董事 何壽川（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 出資額 USD 111,961,731 出資比例 59.9 董事 劉思誠（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 董事 鍾弘治（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 董事 彭振洋（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 董事 蕭立圳（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 董事 黃家瑩（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 永豐餘國際維爾京群島公司 董事 何壽川（永豐餘造紙公司代表人） 201,197,660 100.0永豐餘全球投資維爾京群島公司 董事 何壽川（永豐餘造紙公司代表人） 50,050,000 100.0三信公司 董事 何壽川（永豐餘消費品實業公司代表人）

出資額 USD 10,013,000 出資比例 100.0 董事 何奕達（永豐餘消費品實業公司代表人） 合眾投資公司 董事 蔡錦麟（合眾紙業公司代表人） 出資額 USD 1,500,000 出資比例 100.0YFY RFID Technologies Co., Ltd. 董事 永豐餘全球投資維爾京群島公司 出資額 USD 1,960,000 出資比例 100.0 茂通公司 董事 邱秀瑩（永豐餘全球投資維爾京群島公司代表人） 出資額 USD 1 出資比例 100.0永豐餘英屬蓋曼群島公司 董事 何壽川（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 出資額 USD 1 出資比例 100.0永豐餘國際納閩島公司 董事 何壽川（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 出資額 USD 1 出資比例 100.0永豐餘紙業（廣州）公司 董事長 張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人） 出資額 USD 8,906,250 出資比例 93.8 董事 鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 竇忠誠（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 褚泓明（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 林彬 （廣州經濟技術開發區工業發展總公司代表人） 出資額 USD 593,750 出資比例 6.2 總經理 褚泓明 永豐餘紙業（廈門）公司 董事長 張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人） 出資額 USD 6,500,000 出資比例 100.0 董事 鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 謝聖精（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 竇忠誠（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 詹舜翔（永豐餘模里西斯公司代表人） 總經理 謝聖精 永豐餘紙業（中山）公司 董事長 張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人） 出資額 USD 6,000,000 出資比例 100.0 董事 鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 林春安（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 竇忠誠（永豐餘模里西斯公司代表人） 監事 詹舜翔（永豐餘模里西斯公司代表人） 總經理 林春安 永豐餘紙業（東莞）公司 董事長 張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人） 出資額 USD 6,000,000 出資比例 100.0 董事 盧秋雄（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 竇忠誠（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 陳文福（永豐餘模里西斯公司代表人） 總經理 盧秋雄

（承前頁）

（接次頁）

企業名稱 職 稱 姓名或代表人持有股份

股 數 持股比例(%)

Annual Report 2008108

109特別記載事項

永豐餘紙業（南京）公司 董事長 張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人） 出資額 USD 4,000,000 出資比例 80.0 董事 黃清波（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人） 　 　

董事 詹舜翔（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 潘慧 （南京輕工產業集團有限公司代表人） 出資額 USD 1,000,000 出資比例 20.0 總經理 黃清波 　 　

永豐餘紙業（青島）公司 董事長 張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人） 出資額 USD 8,000,000 出資比例 100.0 董事 鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 王昭坤（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 王玉燕（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 詹舜翔（永豐餘模里西斯公司代表人） 總經理 王昭坤 永豐餘紙業（嘉興）公司 董事長 張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人） 出資額 USD 5,000,000 出資比例 100.0 董事 洪清科（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 陳文福（永豐餘模里西斯公司代表人） 監事 林技典（永豐餘模里西斯公司代表人） 總經理 洪清科 永豐餘紙業（昆山）公司 董事長 張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人） 出資額 USD 11,000,000 出資比例 100.0　 董事 鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人）

董事 何宏聲（永豐餘模里西斯公司代表人）

董事 陳毓均（永豐餘模里西斯公司代表人）

董事 陳文福（永豐餘模里西斯公司代表人）

總經理 何宏聲 永豐餘紙業（蘇州）公司 董事長 張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人） 出資額 USD 7,000,000 出資比例 100.0　 董事 何侑哲（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 陳毓均（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 林宗瀚（永豐餘模里西斯公司代表人） 總經理 何侑哲 永豐餘紙業（上海）公司 董事長 張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人） 出資額 USD 7,600,000 出資比例 100.0 董事 鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 洪俊閔（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 陳文福（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 王飛華（上海市石湖蕩經濟發展有限公司代表人） 總經理 洪俊閔 永豐餘紙業（天津）公司 董事長 張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人） 出資額 USD 8,000,000 出資比例 100.0 董事 鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 廖德明（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 歐哲宏（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 王玉燕（永豐餘模里西斯公司代表人） 總經理 廖德明 永豐餘紙業（福州）公司 董事長 謝聖精（永豐餘模里西斯公司代表人） 出資額 USD 5,000,000 出資比例 100.0 董事 鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 陳其勇（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 竇忠誠（永豐餘模里西斯公司代表人） 總經理 陳其勇 永豐餘紙業（北京）公司 董事長 鍾弘治（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 出資額 USD 750,000 出資比例 100.0 董事 張燕忠（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 董事 盧秋雄（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 　 　

永豐餘造紙（揚州）公司 董事長 鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人） 出資額 USD115,000,000 出資比例 100.0 董事 何壽川（永豐餘模里西斯公司代表人） 董事 彭振洋（永豐餘模里西斯公司代表人） 　 　

董事 張學堅（永豐餘模里西斯公司代表人） 　 　

董事 黃俊郎（永豐餘模里西斯公司代表人） 　 　

董事 徐永道（永豐餘模里西斯公司代表人） 　 　

監事 林技典（永豐餘模里西斯公司代表人） 總經理 黃俊郎 　 　

企業名稱 職 稱 姓名或代表人持有股份

股 數 持股比例(%)

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永豐餘家品（昆山）公司 董事長 何奕達（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 出資額 USD 25,000,000 出資比例 100.0　 董事 曾博湘（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）

董事 唐明發（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）

總經理 曾博湘 永豐餘家紙（北京）公司 董事長 何奕達（三信公司代表人） 出資額 USD 10,000,000 出資比例 100.0　 董事 曾博湘（三信公司代表人）

董事 詹舜翔（三信公司代表人）

總經理 陳毓均

江陰永豐餘造紙公司 董事長 陳哲三（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 出資額 USD 14,006,000 出資比例 94.0 董事 彭振洋（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 董事 黃俊郎（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 　 　

董事 張學堅（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 　 　

董事 蔡炯 （澄江鎮投資有限公司代表人） 出資額 USD 894,000 出資比例 6.0 總經理 黃俊郎 永豐餘生物科技（昆山）公司 董事長 汪誠蔚（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 出資額 USD 3,970,000 出資比例 52.2 董事 何奕佳（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 董事 魏浩亮（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 董事 張瑾文（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 董事 詹舜翔（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 總經理 何奕佳 昆山永豐餘廣告印務公司 董事長 陳哲三（永豐餘廈門公司代表人） 出資額 USD 1,500,000 出資比例 50.0 董事 洪文來（永豐餘廈門公司代表人） 董事 洪家修（永豐餘廣州公司代表人） 出資額 USD 1,500,000 出資比例 50.0 監事 王玉燕（永豐餘廣州公司代表人） 總經理 洪家修 昆山創景炭素開發公司 董事長 黃進成（三越企業公司代表人） 出資額 USD 836,080 出資比例 66.4 董事 陳燕如（三越企業公司代表人）

董事 陳毓均（三越企業公司代表人） 　 　

董事 賴吉川（中國炭素公司代表人） 董事 李瑞旭（中國炭素公司代表人） 出資額 USD 424,000 出資比例 33.6 總經理 李瑞旭 　 　

三越環保工程（昆山）公司 董事長 黃進成（三越企業公司代表人） 出資額 USD 200,000 出資比例 100.0 董事 陳燕如（三越企業公司代表人）

董事 鄒博如（三越企業公司代表人）

總經理 黃進成

青島合眾紙業公司 董事長 高燦堂（合眾紙業公司代表人） 出資額 USD 1,500,000 出資比例 100.0 總經理 金志強

YFY Packaging (BVI) Corp. 董事 邱秀瑩（永豐餘工業用紙公司代表人） 出資額 USD 75,050,000 出資比例 100.0深圳市經綸紙品公司 董事長 彭振洋（永豐餘紙業中山公司代表人） 出資額 USD 467,000 出資比例 100.0 董事 陳正剛（永豐餘紙業中山公司代表人） 董事 劉維言（永豐餘紙業中山公司代表人） 監事 詹舜翔（永豐餘紙業中山公司代表人） 總經理 劉維言 上海齊民餐飲公司 董事長 洪俊閔（永豐餘生物科技昆山公司代表人） 出資額 USD 948,000 出資比例 100.0 監事 王其祥（永豐餘生物科技昆山公司代表人） 總經理 洪俊閔 華豐（香港）公司 董事 何壽川（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 116,000,000 100.0 董事 陳哲三（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 　 　

董事 黃俊郎（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 　 　

董事 彭振洋（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 　 　

董事 詹舜翔（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 　 　

經綸全訊（香港）公司 董事 永豐餘國際維爾京群島公司 20,499,999 100.0 董事 劉維言 1 0.0 總經理 劉維言 　 　

永豐餘香港公司 董事 何壽川（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 14,999,999 100.0 董事 劉思誠

企業名稱 職 稱 姓名或代表人持有股份

股 數 持股比例(%)

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Annual Report 2008110

���特別記載事項

4. 各關係企業之財務狀況及經營結果

永豐餘工業用紙公司 3,201,000 11,236,398 5,554,100 5,682,298 11,142,875 194,862 87,625 0.27 品冠紙業公司 300,000 732,186 363,732 368,454 996,752 18,553 32,836 1.09 永謜紙器公司 245,000 223,951 2,946 221,005 0 ( 3,073) 15,822 0.65 合眾紙業公司 1,035,300 1,549,042 381,355 1,167,687 2,114,802 8,184 4,550 0.04 中華彩色印刷公司 662,486 1,206,954 347,633 859,321 1,001,103 13,717 25,095 0.38 永豐資財公司 200,000 2,417,326 2,122,201 295,125 991,169 ( 32,952) 11,489 0.57 永豐餘消費品實業公司 1,500,000 2,686,466 1,634,623 1,051,843 4,028,283 46,616 ( 191,185) ( 1.27)申豐化學工業公司 688,915 1,820,557 840,114 980,443 1,564,484 97,837 86,249 1.25 永豐餘開發投資公司 305,000 726,756 769,248 ( 42,492) 330,987 49,674 15,527 0.51 永豐餘投資公司 260,000 467,614 525,893 ( 58,279) 65,725 ( 739) ( 26,897) ( 1.03)瑞鵬工程公司 202,000 176,486 200,085 ( 23,599) 0 ( 443) ( 32,264) ( 1.60)三越企業公司 127,080 457,519 405,845 51,674 299,717 ( 70,543) ( 79,354) ( 6.24)兆伸電訊公司 13,800 11,677 137 11,540 0 ( 655) ( 400) ( 0.29)台灣絲路數碼科技公司 117,500 1,600 6,828 ( 5,228) 121 ( 9,392) ( 9,780) ( 0.83)元信達資訊公司 10,000 25,961 6,116 19,845 38,951 6,226 5,103 5.10 永豐餘生技公司 140,000 102,590 90,752 11,838 170,319 ( 46,422) ( 46,242) ( 3.30)永昇圃農業生物科技公司 12,500 37,551 10,284 27,267 39,754 9,122 7,018 5.61 永奕科技公司 130,000 70,258 67,812 2,446 16,081 ( 50,085) ( 50,430) ( 3.88)上騰生技顧問公司 10,000 41,845 8,528 33,317 45,167 23,198 17,666 17.67 永豐餘商事株式會社 3,636 180,139 58,894 121,245 1,634,342 8,251 5,333 26,667 永豐餘模里西斯公司 6,132,345 5,830,183 10 5,830,173 0 ( 30) ( 668,846) ( 3.58)永豐餘國際維爾京群島公司 6,599,283 9,357,432 2,430,700 6,926,732 0 ( 40,989) ( 485,735) ( 2.41)永豐餘全球投資維爾京群島公司 1,641,640 1,931,304 281,336 1,649,968 0 ( 7,211) ( 23,550) ( 0.47)三信公司 328,426 225,122 328,000 ( 102,878) 0 ( 284) ( 219,386) -合眾投資公司 49,200 11,632 12,153 ( 521) 0 ( 64) ( 297) -YFY RFID Technologies Ltd. 64,288 5,505 0 5,505 0 ( 53) ( 29,387) -茂通公司 1 9,826 8,186 1,640 0 0 0 -永豐餘英屬蓋曼群島公司　 1 328,000 327,999 1 0 0 0 -永豐餘國際納閩島公司 1 1 0 1 0 0 0 -永豐餘紙業﹝廣州﹞公司 311,600 788,877 425,915 362,962 889,707 13,980 ( 2,020) -永豐餘紙業﹝廈門﹞公司 213,200 554,483 266,004 288,479 654,896 6,485 ( 9,520) -永豐餘紙業﹝中山﹞公司 196,800 854,998 523,177 331,821 963,356 64,717 58,311 -永豐餘紙業﹝東莞﹞公司 196,800 703,254 435,429 267,825 692,354 6,846 13,308 -永豐餘紙業﹝南京﹞公司 164,000 447,740 323,669 124,071 634,162 ( 37,072) ( 12,201) -永豐餘紙業﹝青島﹞公司 262,400 612,134 236,180 375,954 445,366 27,543 32,703 -永豐餘紙業﹝嘉興﹞公司 164,000 615,233 428,364 186,869 644,080 ( 8,114) 13,244 -永豐餘紙業﹝昆山﹞公司 360,800 1,427,347 1,019,002 408,345 1,205,703 28,753 57,522 -永豐餘紙業﹝蘇州﹞公司 229,600 866,097 640,131 225,966 970,367 4,246 20,046 -永豐餘紙業﹝上海﹞公司 249,280 1,295,842 1,064,066 231,776 1,084,206 ( 21,068) ( 9,766) -永豐餘紙業﹝天津﹞公司 262,400 439,524 248,994 190,530 507,284 11,218 17,168 -永豐餘紙業﹝福州﹞公司 164,000 626,032 509,080 116,952 358,674 ( 42,461) ( 47,229) -永豐餘紙業﹝北京﹞公司 24,600 28,888 0 28,888 0 0 0 -永豐餘造紙﹝揚州﹞公司 3,772,000 8,847,005 6,165,716 2,681,289 4,377,436 ( 830,029) ( 890,959) -永豐餘家品﹝昆山﹞公司 820,000 1,812,324 1,629,456 182,868 1,571,727 ( 165,115) ( 111,781) -永豐餘家紙（北京）公司 328,000 896,803 999,773 ( 102,970) 381,301 ( 205,765) ( 223,273) -江陰永豐餘造紙公司 488,720 686,810 994,147 ( 307,337) 547,355 ( 125,117) ( 123,865) -永豐餘生物科技（昆山）公司 249,280 164,694 88,609 76,085 4,146 ( 28,586) ( 51,412) -昆山永豐餘廣告印務公司 98,400 475,525 493,504 ( 17,979) 319,334 ( 38,302) ( 58,683) -昆山創景炭素開發公司 41,331 42,598 8,578 34,020 25,511 ( 805) ( 1,033) -三越環保工程（昆山）公司 6,560 9,289 5,451 3,838 3,317 ( 1,496) ( 1,459) -青島合眾紙業公司 49,200 6,464 6,392 72 0 ( 281) ( 238) -華豐﹝香港﹞公司 491,028 26,219 87 26,132 0 ( 144) 285 0.00 經綸全訊﹝香港﹞公司 86,777 12,780 123,923 ( 111,143) 35,900 6,757 7,367 0.36 永豐餘香港公司 63,495 31,533 173 31,360 0 ( 181) 1,686 0.11 YFY Packaging (BVI) Corp. 2,461,640 2,340,325 0 2,340,325 0 ( 115) ( 187,410) ( 2.50)深圳市經綸紙品有限公司 15,318 15,505 417 15,088 0 ( 314) ( 296) -上海齊民餐飲公司 31,094 24,861 13,841 11,020 9,654 ( 19,920) ( 20,228) -

企業名稱

單位：新台幣仟元

資本額 資產總額 負債總額 淨值 營業收入 營業利益本期損益

（稅後）

每股盈餘

(元)(稅後)

97年底匯率 美金: 32.8 日幣: 0.3636 港幣: 4.2330 人民幣: 4.80727

5. 各關係企業合併財務報表：請參閱財務概況之合併財務報表

二、最近年度及截至年報刊印日止私募有價證券辦理情形：無

三、最近年度及截至年報刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形：無

四、其他必要補充說明事項：無

五、最近年度及截至年報刊印日止，發生證券交易法第三十六條第二項第二款所定對股東權益

或證券價格有重大影響之事項：98年3月委由黃進成先生擔任本公司工程事業部總經理。

Annual Report 2008112

董 事 長