aspetti legale e successori - family business: passaggio generazionale
TRANSCRIPT
“Il Rapporto tra famiglia, patrimonio e management”
Roma 13 maggio 2015
Family Business: passaggio generazionale
AGENDAFamily Business in pillole
Definizione e caratteristiche
Relazione Famiglia – Azienda e Patrimonio
La Famiglia
L’Azienda
Il Patrimonio
Problemi e possibili soluzioni
Family Business nel MondoEuropa
Nord America
America Latina
Medio Oriente
Asia - Pacifico
85%
90%
85%
90%
85%
FONTE: EY-Family Business Year Book 2014
784.000 aziende familiari
FONTE: EY-Family Business Year Book 2014
Family Business in Italia
85% delle aziende totali
70% degli occupati
66% del management è della famiglia
100 aziende più longeve 15 sono italiane
FONTE: EY-Family Business Year Book 2014
Family Business in Italia
FONTE: EY-Family Business Year Book 2014
Family Business in Italia – Settori
– Settori
Manifatturiero
Commercio
Immobiliare
Servizi
43%
28%
12%
8%
Costruzioni
Energia
4%
2%
Estrazione 2%
Trasporti 3%
FONTE: EY-Family Business Year Book 2014
Family Business: Distribuzione Geografica
Aziende familiari
74%
16% 10%
Nord Centro Sud & Isole
Europa
Nord America
America Latina
Medio Oriente
Asia - Pacifico
60%
57%
70%
70%
- FONTE: EY-Family Business Year Book 2014
Family Business & occupazione
Family Business & PIL
Europa
Nord America
America Latina
Medio Oriente
Asia - Pacifico
70%
57 % USA
60%
80%
FONTE: EY-Family Business Year Book 2014
60% Canada
57 % Sud Asia
32% Nord Asia
“ Si è in presenza di un’impresa familiare se il coniuge, i parenti entro il 3°
e gli affini entro il 2°, collaborano in modo continuativo all’attività
economica dell’imprenditore e ne accrescono con il loro lavoro la
produttività, salvo che non sia esplicitamente indicato un diverso rapporto”.
Impresa FamiliareArt. 230 bis C.C.
Impresa FamiliarePARENTELA AFFINITA'
è il vincolo tra persone che discendono da uno stesso stipite
è il vincolo tra un coniuge e i parenti dell'altro coniuge
Grado Rapporto di parentela con il titolare Grado Rapporto di affinità
1padre e madrefiglio o figlia
1suocero o suocera del titolarefiglio o figlia del coniuge
2
nonno o nonnanipote(figlio del figlio o della figlia)fratello o sorella
2
nonno o nonna del coniugenipote(figlio del figlio del coniuge)cognato o cognata
3
bisnonno o bisnonnapronipote(figlia o figlio del nipote)nipote(figlia o figlio del fratello o della sorella)zio e zia(fratello o sorella del padre o della madre)
3
bisnonno o bisnonna del coniugepronipote(figlio del nipote del coniuge)nipote(figlio del cognato o della cognata)zio o zia del coniuge
Tra marito e moglie non vi è rapporto di parentela o affinità ma una relazione detta di coniugio che implicitamente ammette la collaborazione familiare nell'impresa
“è imprenditore chi esercita professionalmente un’attività
economica organizzata al fine della produzione o dello scambio
di beni e servizi ”.
Imprenditore Art. 2082 bis C.C.
È un’impresa nella quale una famiglia, da almeno due
generazioni, detiene una quota del patrimonio
ed è parte del management.
Family Business (FB)
FB- Equilibrio
Il successo della FB è legato al grado di equilibrio
esistente tra le tre dimensioni.
FB & Successione
La successione è il trasferimento della leadership dal
predecessore all’erede designato ed è la prima causa di
fallimento delle FB
30%
FONTE: Family Business Istitute
FB & Passaggio Generazionale
Continuità dalla I alla II generazione
Continuità dalla II alla III generazione
Continuità dalla III alla IV generazione e oltre
12%
3%
Ciclo di vita delle Family Business
3% cresce
CR
EA
ZIO
NE
DI
VA
LO
RE
I° generazione II° generazione III° generazione
80% chiude
10% mantiene la dimensioneraggiunta
7% èvenduto
FONTE: M.Abravanel, J. Ward, McKinsey
Familiari
Attivi
Governano
Soci Non Soci
Non Governano
Soci Non Soci
Non attivi
Condizionanti
Soci Non soci
Non Condizionanti
Soci Non Soci
FB – FamigliaRuoli attivi e non attivi
La famiglia vede l’impresa come una fonte di
benessere finanziario e come strumento di identità
familiare da trasmette nel tempo
FB– Famiglia & Impresa
Le fasi dell’azienda di Famiglia
1
2
Business: il legame impresa-imprenditore è molto forte
(dalla I alla II generazione).
Family: l’organizzazione diventa importante e il business è giàavviato (dalla II alla III generazione).
Corporate: azienda più strutturata, la famiglia governaaffidandosi a specialisti (dalla III alla IV generazione).
FB – Famiglia
3
1°fase - Business
Il concetto prioritario è quello di Business. La famiglia viene dopo.
In questa fase i problemi sono principalmente di natura aziendale e
finanziaria.
FB – Ruolo della Famiglia
Fase più delicata: se non si
risolvono i problemi che di volta in
volta si verificano si preclude il
passaggio alla III fase.
2°fase – Family
FB – Ruolo della Famiglia
Familiari
(governance)
Patrimoniali
(trasmissione)
In questa fase c’è una separazione tra famiglia e management.
Subentrano persone terze (manager)
Problematicità
In questa fase si entra nella corporate, la società di famiglia è un asset
come gli altri. La famiglia governa affidandosi a specialisti (impossibilità di coinvolgere in azienda tutti i discendenti).
3°fase – Corporate
FB – Ruolo della Famiglia
FB – Patrimonio & Impresa
L’impresa come investimento dal quale attendersi un’adeguata
remunerazione
E’ tutto ciò che è
posseduto dalla Family
Business
Patrimonio Personale Patrimonio Aziendale
Commistione
FB - Patrimonio
1 Valori mobiliari: quote o azioni intestate ai familiari dell’azienda di famiglia. Rientrano in questa
categoria, altresì, le obbligazioni le partecipazioni i diritti reali di godimento (es. nuda proprietà)
2 Valori immobiliari: case, seconde case, terze case (anche all’estero) terreni capannoni negozi o locali
commerciali. L’immobile è il classico bene rifugio della Family Business che fa di tutto per preservarne l’integrità.
3 Liquidità: conto correnti ufficiali e non ufficiali sia in Italia che all’estero.
Beni immateriali (intangibles): marchi, brevetti, avviamento, licenze e know how in molti casi
rappresentano la vera ricchezza patrimoniale dell’imprenditore. . Tali asset dovrebbero trovare allocazionenell’attivo dello stato patrimoniale delle imprese familiari, ma nonostante siano diversi gli investimenti in ricerca permiglioramenti di prodotto o processo tali costi non vengono capitalizzati rendendo più difficile l’accesso al credito ela vendita della partecipazione a terzi.
Beni di lusso e opere d’arte: quadri, tappeti, mobili antichi, residenze d’epoca, auto d’epoca,
auto sportive, gioielli, libri antichi, orologi ecc. Tali beni sono tra l’altro quelli la cui trasmissione agli eredi generapiù problemi e le maggiori battaglie perché al valore oggettivo si aggiunge spesso quello affettivo.
Rendite: polizze assicurative, infortuni, piani pensione integrative vitalizi ecc.
4
5
6
FB - Patrimonio
FB – Management & Impresa
L’impresa come mezzo per auto realizzarsi dal punto di vista
professionale ed economico
FB - Management
E’ il processo di direzione di un‘azienda .
Team che ha responsabilità gestionale in azienda.
Proprietà Gestione?Imprese di Famiglia
IMPR
ES
A F
AM
ILIA
RE
ASSOLUTO
FAMILIARE
IN SENSO
STRETTO
DI
COALIZIONE
FB- Modelli di governanceCONTROLLO PROPRIETA’ PROBLEMI DI GOVERNACE
Chiusa
Controlling
Owner
Stretta
Fratelli
Partnership
Allargata
Cugini
Consortium
Tutela coniugale
Passaggio generazionale
Tax Planning
Unità familiare
Gestione conflitti
Esigenze finanziarie
Legame famiglia - impresa
Gestione conflitti
Aperta Fonte: Montemerlo, 2000
FB- Ricorso a Management esterno
Condizioni
Scarsa attitudine imprenditoriale degli eredi
Necessità di nuove capacità manageriali e professionali
Opportunità di definire i confini tra famiglia e azienda pur preservando la centralità della famiglia
Vantaggi
intrecciano le proprie competenze con il contesto aziendale specifico;
suscitano e raccolgono stimoli in un clima di rispetto reciproco edi feconda creatività intellettuale;
trasmettono rassicurazione, fiducia, entusiasmo;
si confrontano con le dinamiche relazionali della famiglia mantenendocalma, lucidità, razionalità;
rigore e sensibilità per gli aspetti più sottili della realtàaziendale e delle relazioni al suo interno.
FB- Ricorso a Management esterno
FB - ManagementSvantaggi
Si generano potenziali conflitti tra i punti di vista
(famiglia e management) perché in parte si sovrappongono
FB– La bilancia del FAP(*)
Fap- Business
Fap - Family
Fap - Patrimonio
Azienda
Famiglia e Patrimonio
Famiglia
Azienda e Patrimonio
Patrimonio
Famiglia e Azienda
(*) Famiglia, Azienda, Patrimonio
La FamigliaIl Management
La Proprietà
FB– Interazione FAP
FM: familiari attivi e con responsabilità nell’impresa ma senza quote di proprietà
FP familiari non attivi nell’impresa che hanno una quota di partecipazione
MP: manager esterni che hanno quote di partecipazione nell’impresa
FMP: familiari attivi che hanno una quota di proprietà
FM
MP
FMP
FP
FB- Sbilanciamento
FAP - BUSINESS: grandi investimenti, ottimo avviamento e nome, nessun debito,
scarsi asset patrimoniali, nessuna rivolta familiare e nessun contrasto con l’imprenditore = nessunpassaggio generazionale
FAP – FAMIGLIA: le logiche di gestione e dell’azienda e del patrimonio sono
unicamente familiari. Le Governance familiari hanno conflitti latenti, competizione e sfide .E’ necessario pianificare la successione per il passaggio alla fase successiva
FAP - PATRIMONIO: arricchimento personale tramite l’azienda. La Famiglia
risulta poco coesa. Si genera una spartizione immediata del patrimonio e scarso interesse per laGovernance da parte della Famiglia . Necessità di ricorrere a professionisti estranei e indipendenti
La nuvola di problemi della famiglia
FB – Criticità
Passaggio Generazionale
Comunicazione
Valori
CONFLITTI
Preparazione eredi
Trasferimento del sogno
Onestà, lealtà, coraggio, cultura e stile
Dove, come e quando discutere
Interessi comuni
Rapporti con i dipendenti
SULLA PROPRIETA’ SULLA GESTIONE
www.studiosabrinafattori.it
Tel/fax: 06.59.14.352
@FattoriSabrina
Linkedin.com/in/sabrinafattori/