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Assicurazione sulla vita legata a fondi ASPECTA Unit Linked

Tariffa 401

AI 66 18 1003Ediz. 06/2009Depositata presso CONSOB

A S P E C TA

SCHEDA SINTETICA - Pagina 1 di 157

SCHEDA SINTETICA

Scheda sintetica relativa a “TOUCHDOWN”, prodotto finanziario-assicurativo di tipo unit linked offerto da ASPECTA AssuranceInternational Luxembourg S.A. facente parte del Gruppo Talanx A.G..

Data di deposito in Consob: 30 giugno 2009

Data di validità: 1 agosto 2009

La presente Scheda sintetica deve essere letta congiuntamente con la Parte I e la Parte II del Prospetto Informativo.

LE CARATTERISTICHE DEL PRODOTTO

StrutturaLa presente polizza è un contratto assicurativo unit linked, che consente di investire il premio, al netto dei costi, in quote di fondidal cui valore dipendono le prestazioni previste dal contratto. L’investitore-Contraente dopo aver valutato la scelta del premio in base alla propria propensione al risparmio, decide di versare ilpremio secondo la modalità premio unico e premio annuo - così come indicato successivamente - e in base alla propriapropensione al rischio e prospettiva di rendimento sceglierà tra i 50 fondi OICR messi a disposizione dalla Compagnia,eventualmente combinando gli stessi in modo libero (le quote verranno attribuite alla polizza nelle relative proporzioni minimo1% del premio per ciascun fondo).

Ciascuna combinazione relativa al pagamento del premio e all’investimento nei diversi fondi costituisce una proposta diinvestimento.

In calce si ritrovano le esemplificazioni delle proposte d'investimento, per i 50 fondi OICR nell'ipotesi relativa alla modalità disottoscrizione a premio unico, nonché i 50 fondi OICR nell'ipotesi relativa alla modalità di sottoscrizione a premio annuo.

Nelle polizze a premio annuo è possibile abbinare al contratto di assicurazione base, che prevede l’erogazione di un capitale, nelcaso in cui si verifichi l’evento morte, un ulteriore garanzia quale la copertura aggiuntiva Esonero dal pagamento dei premi in casodi incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio e malattia che verrà erogata secondo quanto previstodalla Sezione 2 delle Condizioni Generali di Assicurazione.

Il costo per la copertura aggiuntiva Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale epermanente da infortunio e malattia viene addebitato mediante l’annullamento di quote dei fondi collegati alla polizza.

DurataIl contratto di assicurazione è un contratto a “vita intera” e pertanto avrà come durata l’intera vita dell’Assicurato. La coperturaassicurativa sarà valida fino al compimento del 75 esimo anno di età a decorrere del quale la Compagnia non fornirà più alcunacopertura assicurativa anche se l’investimento finanziario continuerà a produrre i suoi effetti. Qualora l’Investitore - Contraente scelga uno dei sei fondi DWS FlexPension II alle c.d. Date di Scadenza di ogni singolo fondo,ossia, a seconda del Fondo di investimento coincidente il 31 dicembre 2019, il 31 dicembre 2020, il 31 dicembre 2021, il 31dicembre 2022, il 31 dicembre 2023, il 31 dicembre 2024 salvo i casi di decesso o di riscatto, le prestazioni potranno esseretrasferite in uno dei fondi monetari che la Compagnia avrà proposto tre mesi prima della scadenza stessa del fondo scelto. Nelcaso in cui l’Investitore - Contraente non abbia effettuato alcuna scelta, le prestazioni verranno automaticamente trasferite nelfondo Julius Baer Multicash - Euro Cash Fund B - ISIN LU0032254962, ovvero altro fondo monetario disponibile a detta data.

PremioAll’atto della sottoscrizione, l’Investitore-Contraente si impegna a corrispondere alla Compagnia alle scadenze stabilite e riportatenel certificato di assicurazione, il premio annuo o unico, che avrà indicato nella proposta di assicurazione e riportato anch’essonel certificato di assicurazione. L’importo del premio unico non potrà essere inferiore a € 5.000, mentre il premio annuo non potràessere inferiore a € 600.Sulle polizze a premio annuo, l’Investitore-Contraente ha la possibilità di abbinare alla copertura base - caso morte - la coperturaaggiuntiva Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio emalattia.

Per maggiori informazioni sui costi relativi alle garanzie assicurative si rimanda alla sezione “I costi del Contratto”.

Nel caso di polizze a premio annuo, l’Investitore-Contraente avrà la possibilità di frazionare il premio sin dalla prima annualità inrate semestrali, trimestrali e mensili. Inoltre, l’Investitore-Contraente potrà richiedere l’applicazione del meccanismo di incrementodel premio annuo in una percentuale che va dal 2% al 10% (con crescita dal minimo al massimo prevista tramite incrementi pariall’1%). L’Investitore-Contraente avrà comunque la facoltà di rinunciare all’incremento del premio, dandone comunicazione scrittainviata alla Compagnia 20 giorni prima della scadenza di pagamento.È prevista inoltre la possibilità di effettuare dei premi unici aggiuntivi che dovranno essere dell’importo minimo di 1.000 €.Il premio versato, al netto di costi di caricamento, costi delle coperture assicurative dei rischi demografici diversi dal caso morte e spesedi emissione previsti dal contratto (e.g. rischio di mortalità, di invalidità, ...) rappresenta il capitale investito, cosi come dettagliato nellasezione tabella dell’investimento finanziario di ciascuna proposta di investimento riportata in calce alla Scheda Sintetica.

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Tale capitale investito verrà convertito in quote dei fondi selezionati.

L’INVESTIMENTO FINANZIARIO

Le proposte di investimentoIl contratto assicurativo unit linked prevede l’investimento del premio versato in uno o più fondi tra quelli messi a disposizione dalla Compagnia ovvero in uno o più dei 50 fondi OICR che vengono qui di seguito indicati:

Fondi OICRCarmignac EmergentsCARMIGNAC PFL ‘COMMODITIES’ -CAP-DWS FlexPension II 2019DWS FlexPension II 2020DWS FlexPension II 2021DWS FlexPension II 2022DWS FlexPension II 2023DWS FlexPension II 2024East Capital - Convergence Eastern European Fund Class A EurEast Capital - Russian Fund CLASS A EUREastern European Fund CLASS A EURFidelity - America Fund GCAFidelity - European Growth Fund GCAFidelity - European Smaller Companies Fund GCAFidelity - Germany Fund GCAFidelity - International Fund GCA - USDFidelity - South East Asia Fund GCAFidelity Portfolio Selector Defensive Fund A EURFidelity Portfolio Selector Growth Fund A EURFidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund A EURHenderson Horizon Continental European Equity FundHSBC GIF ‘INDIAN EQ’ -AC—CAP-ISF Italian Equity B IncJanus Capital - Strategic Value Fund - A$JPMF Europe Equity FundJPMF Global Select Equity FundJPMF Pacific Equity FundJulius Baer - Euroland Value Stock FundJulius Baer Multicash Euro Cash B EURMLIIF US Basic Value FundMorgan Stanley - Global Value Equity AMorgan Stanley - Global Value Equity BMorgan Stanley SICAV Global Small Cap Value B $ AccNordea-1 - European Value FundOYSTER ‘DIVERSIFIED/E’ -CAP-PARVEST JAPANPF-Water-P CapPioneer Funds-AmericaROTHSCHILD AM ‘ASIE REND’ -C—CAP-Sarasin ValueSar EquitySchroder - EURO EQUITYSchroder - ITALIAN EQUITYTempleton Emerging Markets FundTempleton Global (Euro) FundTempleton Growth (Euro) FundThreadneedle - American Select Growth FundUBS (Lux) Bond Fund - EUR BUBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries BUBS (Lux) Equity Fund - USA BVONTOBEL FD’CENT+EAST EUROP EQ’-B-CNelle schede che seguono si sono riportate le esemplificazioni delle proposte di investimento che riassumono le principaliinformazioni che caratterizzano l’investimento finanziario distinte sulla base della modalità di pagamento del premio:1. proposte d’investimento con modalità di pagamento a premio annuo;2. proposte d’investimento con modalità di pagamento a premio unico. 3. proposta d’investimento combinazione libera a premio annuo4. proposta d’investimento combinazione libera a premio unico

L’Investitore-Contraente può scegliereliberamente di combinare i fondi propostisecondo percentuali dallo stesso stabilite. Siriportano qui di seguito alcune esemplificazionidi possibili combinazioni libere ottenutedall’investimento equipesato fra i seguenti fondi:

Combinazione libera a premio annuo(ITA 100000003)Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EURFidelity European Growth Fund GCATempleton Growth (Euro) FundTreadneedle - American Select Growth Funde(ITA 100000006)Carmignag emergentsCarmignac pfl 'commodities' CAPHSBC GIF 'INDIAN EQ' -AC -CAPPF-WATER – CAPTempleton Emerging markets funde(ITA 100000007)Henderson Horizon Continental European EquityFundsJPMF Europe Equity fundJulius Baer - Euroland Value Stock FundUBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B

Combinazione libera a premio unico(ITA 100000004)Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EURFidelity European Growth Fund GCATempleton Growth (Euro) FundTreadneedle - American Select Growth Funde(ITA 100000005)Carmignag emergentsCarmignac pfl 'commodities' CAPHSBC GIF 'INDIAN EQ' -AC -CAPPF-WATER – CAPTempleton Emerging markets funde(ITA 100000008)Henderson Horizon Continental European EquityFundsJPMF Europe Equity fundJulius Baer - Euroland Value Stock FundUBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B

1. Proposte d’investimento con modalità di pagamento a Premio AnnuoNelle schede che seguono sono evidenziati gli elementi identificativi dei fondi, la tabella dell'investimento finanziariorelativamente ai costi, i dettagli del piano dei versamenti periodici, gli scenari probabilistici dell'investimento finanziario.

Denominazione Carmignac Emergents (FR0010149302)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionari paesi emergentiStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il Fondo è gestito discrezionalmente sulla base di una politica di allocazione

attiva degli investimenti in titoli quali azioni ed obbligazionidei paesi emergenti. La gestione è finalizzata ad ottenere un rendimento superiore a quellodell’indice di riferimento ed una volatilità inferiore a quest’ultimo.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniGrado di rischio dell’investimento AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario

riferita sia al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale diinvestimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto deicosti delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese diemissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultimagrandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta ilcapitale investito.La tabella qui sotto illustra la scomposizione in precentuale dell’investimentofinanziario rispettivamente per il premio iniziale, per i premi successivi e per icosti certi che incidono sulla determinazione dello stesso.Tale tabella è stata costruita sulla base delle seguenti ipotesi:• Età dell’assicurato 45 anni;• Premio annuo di importo € 1.200;• Durata dei versamenti 10 anni;• Copertura fornita all’assicurato è pari al 100% della somma complessiva dei

premi collegati al contratto - i.e. minimo garantito 100%

Avvertenza: la tabella dell’investimento finanziario rappresentaun’esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazionenon è subordinata ad alcuna condizione. Per un’illustrazione completa di tuttii costi applicati si rinvia al paragrafo "I Costi del Contratto" della presentescheda sintetica e al par. 13 del Prospetto Informativo Parte I.

Garanzie L’Impresa di assicurazione non offre alcuna garanzia di capitale o direndimento minimo. Pertanto, per effetto dei rischi finanziaridell’investimento vi è la possibilità che il contraente ottenga, al momento delrimborso, un ammontare inferiore al capitale investito.

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premio iniziale premi successiviVOCI DI COSTO CONTESTUALI AL VERSAMENTOA Costi di caricamento 0,00% 0,00%B Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00%C Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% D Bonus, premi 0,00% 0,00%E Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,00%F Spese di emissione (*”) 23,50% 20,22%SUCCESSIVE AL VERSAMENTOG Costi di caricamento 0,00% 0,00%H Commissioni di gestione 1,50% 1,50%I Altri costi successivi al versamento (*’) 0,80% 0,80% L Bonus, premi 0,00% 0,00%M Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00%N Costi delle coperture assicurative (*) 2,69% 2,06%COMPONENTI DELL’INVESTIMENTO FINANZIARIOO Premio versato 100% 100%P=O-(E+F) Capitale nominale 76,50% 79,78%Q=P-(A+B+C-D) Capitale investito 76,50% 79,78%(*) Il calcolo viene determinato in funzione della copertura richiesta, del valore di polizza, dell’età dell’assicurato e il valoreindicato è un valore medio calcolato sull’orizzonte temporale.(*’) Costi prelevati dal valore del contratto mediante cancellazione di quote.(*”) Costi (€35 x (1+2 n’ / 100)) prelevati dal terzo anno mediante cancellazione di quote.

Denominazione CARMIGNAC PFL ‘COMMODITIES’ -CAP- (LU0164455502)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionari Settore Beni IndustrialiStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione Attivo Scostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento L’obiettivo dell’investimento è di lungo periodo e la gestione prevede una

diversificazione dell’investimento nel comparto delle materie prime, ovveroazioni di società produttrici di materie prime impegnate in attività di estrazione,produzione e/o trasformazione, nonché azioni di società specializzate nellaproduzione e nei servizi e/o negli impianti energetici, con investimenti in tuttoil mondo. Il comparto di investimento potrà acquistare quote di altri organismid’investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e/o di organismid’investimento collettivo (OIC) di tipo aperto per un valore non superiore al l10% del proprio patrimonio netto. Il comparto potrà detenere liquidità, purchéin via accessoria. In via secondaria, il comparto potrà investire in altri valorimobiliari in funzione delle previsioni di mercato.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniGrado di rischio dell’investimento AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario



Avvertenza: la tabella dell’investimento finanziario rappresentaun’esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazionenon è subordinata ad alcuna condizione. Per un’illustrazione completa di tuttii costi applicati si rinvia al paragrafo “I Costi del Contratto” della presentescheda sintetica e al par. 13 del Prospetto Informativo Parte I.

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Denominazione DWS FlexPension II 2019 (LU0412313438)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria GarantitoStruttura ProtettoQualifica GarantitoStile di gestione La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito, pertanto

non esistono parametri relativi allo stile di gestione. Scostamento dal Benchmark La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinitoFinalità dell’investimento Il fondo investe in titoli obbligazionari e azionari e in fondi obbligazionari e

azionari che hanno una durata con scadenze analoghe alla Data di Scadenzadel fondo, prevista per il 31 dicembre 2019 secondo una tecnica di gestioneCPPI (Constant proportion portfolio insurance) finalizzata a garantire il massimovalore raggiunto dall’investimento finanziario, osservato alle diverse Date diRilevazione, sull’orizzonte temporale consigliato.L’investimento finanziario del fondo DWS FlexPension II 2019 è collegato ad uncontratto assicurativo a vita intera, pertanto alla Data di Scadenza del fondo, previstaper il 31 dicembre 2019, la Compagnia darà la possibilità all’Investitore - Contraentedi trasferire il valore dell’investimento in uno dei fondi monetari che la Compagniaavrà proposto tre mesi prima della scadenza. Nel caso in cui l’Investitore - Contraentenon abbia effettuato alcuna scelta, le prestazioni verranno automaticamente trasferitenel fondo Julius Baer Multicash - Euro Cash Fund B - ISIN LU0032254962, ovveroaltro fondo monetario disponibile a detta data. Il fondo Julius Baer Multicash - EuroCash Fund B - ISIN LU0032254962 è un fondo monetario che investeprevalentemente in strumenti del mercato monetario e in obbligazioni a tasso fisso ovariabile a breve termine, denominate in euro e di qualità creditizia elevata.L’obiettivo è un rendimento costante con copertura del rischio di cambio.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniGrado di rischio dell’investimento BassoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario riferita sia

al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale di investimento consigliato.Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto dei costidelle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissionepreviste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultima grandezza alnetto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito.La tabella qui sotto illustra la scomposizione in percentuale dell’investimentofinanziario rispettivamente per il premio iniziale, per i premi successivi e per icosti certi che incidono sulla determinazione dello stesso.Tale tabella è stata costruita sulla base delle seguenti ipotesi:• Età dell’assicurato 45 anni;• Premio annuo di importo € 1.200;• Durata dei versamenti 10 anni;• Copertura fornita all’assicurato è pari al 100% della somma complessiva dei




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Profili di rischio dell’investimento finanziario Scenari probabilistici dell’investimento finanziario:Nella seguente tabella si riportano gli scenari probabilistici dell’investimentofinanziario al termine dell’orizzonte temporale di investimento consigliatobasati sul confronto con i possibili esiti dell’investimento in un’attivitàfinanziaria priva di rischio al termine del medesimo orizzonte. Per ogni scenariosono indicati la probabilità di accadimento (probabilità) ed il controvalore finaledel capitale investito rappresentativo dello scenario medesimo (valori centrali).

Avvertenza: I valori indicati nella tabella sopra riportata hanno l’esclusivoscopo di agevolare la comprensione del profilo di rischio dell’investimentofinanziario.

Investimento in altri prodotti finanziari Alla Data di Scadenza del Fondo DWS FlexPension II 2019, prevista per il 31dicembre 2019, le prestazioni, salvo i casi di decesso o di riscatto, potrannoessere trasferite in uno dei fondi monetari che la Compagnia avrà proposto tremesi prima della scadenza. Nel caso in cui l’Investitore - Contraente non abbiaeffettuato alcuna scelta, le prestazioni verranno automaticamente trasferite nelfondo Julius Baer Multicash – Euro Cash Fund B – ISIN LU0032254962, ovveroaltro fondo monetario disponibile a detta data. Il fondo Julius Baer Multicash –Euro Cash Fund B – ISIN LU0032254962 è un fondo monetario che investeprevalentemente in strumenti del mercato monetario e in obbligazioni a tassofisso o variabile a breve termine, denominate in euro e di qualità creditiziaelevata. L’obiettivo è un rendimento costante con copertura del rischio dicambio

Garanzie L’investimento finanziario ha una garanzia che si esplica nell’ottenere alla Datadi Scadenza del fondo (31 dicembre 2019), come valore di liquidazione, ilmaggior valore della quota fra:- il valore iniziale; - il massimo valore nelle cd Date di Rilevazione - il valore alla data di scadenza. Le Date di Rilevazione per la quotazione più elevata corrispondono al primogiorno lavorativo di ogni mese, nonché per il mese di dicembre il sesto giornolavorativo a Francoforte sul Meno, prima dell’ultimo giorno lavorativo del mese. Pergiorno lavorativo si considera quello inerente alla Borsa di Francoforte sul Meno.Il soggetto che presta la garanzia di rendimento minimo è la società di gestioneDWS Investment S.A., società costituita come "società anonima" (società perazioni) in base alla legge sulle società commerciali del 10 agosto 1915 e relativemodifiche ed iscritta al Registro del Commercio del Lussemburgo B 25754.L’Impresa di assicurazione non offre alcuna garanzia di capitale o direndimento minimo. Pertanto, per effetto dei rischi finanziaridell’investimento vi è la possibilità che l’Investitore-Contraente ottenga, almomento del rimborso, un ammontare inferiore al capitale investito.


Scenari probabilistici dell’investimentofinanziarioIl rendimento è negativoIl rendimento è positivo ma inferiore a quellodell’attività finanziaria priva di rischioIl rendimento è positivo e in linea a quellodell’attività finanziaria priva di rischioIl rendimento è positivo e superiore a quellodell’attività finanziaria priva di rischio

Probabilità dell’evento

0,87%

28,62%

69,62%

0,89%

Valoricentrali

€ 10.580,67

€ 11.068,72

€ 12.588,03

€ 23.890,97

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al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale di investimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto dei costidelle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissionepreviste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultima grandezza alnetto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito.La tabella qui sotto illustra la scomposizione in percentuale dell’investimentofinanziario rispettivamente per il premio iniziale, per i premi successivi e per icosti certi che incidono sulla determinazione dello stesso.Tale tabella è stata costruita sulla base delle seguenti ipotesi:• Età dell’assicurato 45 anni;• Premio annuo di importo € 1.200;• Durata dei versamenti 11 anni;• Copertura fornita all’assicurato è pari al 100% della somma complessiva dei




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0,73%

29,65%

68,99%

0,63%

Valoricentrali

€ 11.533,89

€ 12.169,83

€ 14.047,65

€ 28.784,78

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0,29%

32,08%

66,90%

0,73%

Valoricentrali

€ 12.501,74

€ 13.290,19

€ 15.636,79

€ 34.929,01

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0,11%

32,51%

66,79%

0,59%

Valoricentrali

€ 13.460,21

€ 14.401,72

€ 17.216,28

€ 41.650,01








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Avvertenza: I valori indicati nella tabella sopra riportata hanno l’esclusivoscopo di agevolare la comprensione del profilo di rischio dell’investimentofinanziario






0,06%

32,81%

66,47%

0,66%

Valoricentrali

€ 14.404,37

€ 15.538,70

€ 18.773,42

€ 49.494,21

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Avvertenza: I valori indicati nella tabella sopra riportata hanno l’esclusivoscopo di agevolare la comprensione del profilo di rischio dell’investimentofinanziario






0,00%

33,96%

65,50%

0,54%

Valoricentrali0,00%

€ 16.688,10

€ 20.714,35

€ 59.919,75

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Denominazione East Capital - Convergence Eastern European Fund Class A Eur (LU0272825398)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionari Europa Emergente ex RussiaStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il Comparto investe principalmente in titoli di emittenti con sede, o che

esercitano la propria attività prevalentemente in: Albania, Armenia, Bielorussia,Bosnia-Erzegovina, Bulgaria, Croazia, Repubblica Ceca, Estonia, Georgia,Ungheria, Lettonia, Lituania, Macedonia, Moldavia, Montenegro, Polonia,Romania, Serbia, Slovacchia, Slovenia, Turchia e Ucraina. Il Comparto puòinoltre investire in titoli di emittenti con sede, o che esercitano la propria attivitàprevalentemente in: Austria, Azerbaigian, Cipro, Grecia, Kazakhstan,Kirghizistan, Tagikistan, Turkmenistan e Uzbekistan. Il Comparto può inoltreinvestire in titoli (come gli ADR, American Depositary Receipts, e i GDR, GlobalDepositary Receipts) che forniscono un’esposizione al rischio similare ai Titolidescritti precedentemente.Almeno il 75% del patrimonio del Comparto verrà investito in titoli azionari ocorrelati ad azioni.Il Comparto può detenere disponibilità liquide in via accessoria. In normalicondizioni di mercato, l’investimento in attività liquide e titoli di credito diqualsiasi tipo non supererà il 25% del patrimonio del Comparto.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Medio AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario





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Garanzie L’Impresa di assicurazione non offre alcuna garanzia di capitale o direndimento minimo. Pertanto, per effetto dei rischi finanziaridell’investimento vi è la possibilità che l’Investitore-Contraente ottenga, almomento del rimborso, un ammontare inferiore al capitale investito.


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Denominazione East Capital - Russian Fund CLASS A EUR (LU0272828905)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionari RussiaStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione Attivo Scostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il Comparto ha la finalità di investire principalmente in titoli di emittenti con

sede, o che esercitano la propria attività prevalentemente in Russia. Il Compartopuò inoltre investire in titoli di emittenti con sede, o che esercitano la propriaattività prevalentemente negli Stati dell’ex Unione Sovietica, tra cui Armenia,Azerbaigian, Bielorussia, Estonia, Georgia,Kazakstan, Kirghizistan, Lettonia,Lituania, Moldavia, Tagikistan, Turkmenistan, Ucraina e Uzbekistan, nonché inTurchia. Il Comparto ha inoltre la finalità di investire in titoli di emittenti consede, o che esercitano la propria attività prevalentemente in: Austria,Azerbaigian, Cipro, Grecia, Kazakhstan, Kirghizistan, Tagikistan, Turkmenistan eUzbekistan ed in titoli (come gli ADR, American Depositary Receipts, e I GDR,Global Depositary Receipts), che forniscono un’esposizione al rischio similareai Titoli descritti precedentemente.Il patrimonio del Comparto verrà investito per almeno il 75%in titoli azionari ocorrelati ad azioni ed in via accessoria detiene disponibilità liquide.Innormali condizioni di mercato, l’investimento in attività liquide e titoli dicredito di qualsiasi tipo non supererà il 25% del patrimonio del Comparto.






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Denominazione East Capital Eastern European Fund CLASS A EUR (LU0332315638)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionari Europa EmergenteStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il Comparto ha la finalità di investire principalmente in titoli di emittenti con

sede, o che esercitano la propria attività prevalentemente in Europa Orientale,e precisamente in Albania, Armenia, Bielorussia, Bosnia-Erzegovina, Bulgaria,Croazia, Repubblica Ceca, Estonia, Georgia, Ungheria, Lettonia, Lituania,Macedonia, Moldavia, Montenegro, Polonia, Romania, Russia, Serbia,Slovacchia, Slovenia, Turchia e Ucraina. Il Comparto ha inoltre la finalità diinvestire fino a un terzo del proprio patrimonio in titoli di emittenti con sede, oche esercitano la propria attività prevalentemente in: Austria, Azerbaigian,Cipro, Grecia, Kazakhstan, Kirghizistan, Tagikistan, Turkmenistan e Uzbekistaned in titoli (come gli ADR, American Depositary Receipts, e I GDR, GlobalDepositary Receipts), che forniscono un’esposizione al rischio similare ai Titolidescritti precedentemente.Il patrimonio del Comparto verrà investito per almeno il 75%in titoli azionari ocorrelati ad azioni ed in via accessoria detiene disponibilità liquide.Innormali condizioni di mercato, l’investimento in attività liquide e titoli dicredito di qualsiasi tipo non supererà il 25% del patrimonio del Comparto.






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Denominazione Fidelity - America Fund GCA (LU0048573561)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionari americaStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento L’obiettivo del comparto è quello di ricercare incrementi di valore del capitale

a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvodiversa indicazione contenuta nell’obiettivo di investimento, si prevede che ilreddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e in media il 75% delproprio valore) in azioni e settori del mercato americano così come richiamatidal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma cheabbiano una parte rilevante dei ricavi provenienti dal mercato americano. Lavaluta di riferimento del comparto è il Dollaro USA.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Medio AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario riferita sia

al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale di investimento consigliato.Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto dei costidelle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissionepreviste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultima grandezza alnetto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito.La tabella qui sotto illustra la scomposizione in precentuale dell’investimentofinanziario rispettivamente per il premio iniziale, per i premi successivi e per icosti certi che incidono sulla determinazione dello stesso.Tale tabella è stata costruita sulla base delle seguenti ipotesi:• Età dell’assicurato 45 anni;• Premio annuo di importo € 1.200;• Durata dei versamenti 10 anni;• Copertura fornita all’assicurato è pari al 100% della somma complessiva dei






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Denominazione Fidelity - European Growth Fund GCA (LU0048578792)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionario EUROPA LARGE CAP BLENDStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento L’investimento del fondo è a lungo termine; il portafoglio è composto

prinicipalmente da titoli paneuropei e la gestione è dinamica.Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Medio BassoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario

riferita sia al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale diinvestimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto deicosti delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese diemissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultimagrandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta ilcapitale investito.La tabella qui sotto illustra la scomposizione in percentuale dell’investimentofinanziario rispettivamente per il premio iniziale, per i premi successivi e per icosti certi che incidono sulla determinazione dello stesso.Tale tabella è stata costruita sulla base delle seguenti ipotesi:• Età dell’Assicurato 45 anni;• Premio annuo di importo € 1.200;• Durata dei versamenti 10 anni;• Copertura fornita all’Assicurato è pari al 100% della somma complessiva dei

premi collegati al contratto - i.e. minimo garantito 100%-





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Denominazione Fidelity - European Smaller Companies Fund GCA (LU0061175625)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionario Europeo Small CapStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il fondo consente di investire in azioni di società europee di piccole e medie

dimensioni, incluse le piccole e medie imprese dell’Europa orientalecaratterizzanti economie in via di sviluppo.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento MedioTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario







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Denominazione Fidelity - Germany Fund GCA (LU0048580004)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionari PaeseStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale

a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvodiversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che ilreddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almenoil 70% e di solito il 75% del valore) in azioni e in settori del mercato tedescocosì comerichiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori delmercato tedesco ma che traggono da esso la maggiorparte dei ricavi.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario







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Denominazione Fidelity - International Fund GCA - USD (LU0048584097)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionario internazionale large cap blendStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il fondo ha come finalità la diversificazione a livello geografico - area mondo -

del portafoglio titoli. La strategia di ripartizione degli investimenti a livellogeografico, si basa sulla ricerca effettuata dai numerosi uffici internazionali delgestore. Le partecipazioni all’interno dei singoli mercati sono selezionate daigestori dei fondi presenti localmente, sulla base delle informazioni ricevute daigestori degli uffici internazionali.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Medio BassoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario







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Denominazione Fidelity - South East Asia Fund GCA (LU0048597586)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionari PacificoStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del

valore) in azioni dei mercati i ma che e settori del sud est asiatico, comerichiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercatima che traggono la maggior parte dei loro ricavi in queste nazioni.








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Denominazione Fidelity Portfolio Selector Defensive Fund A EUR (LU0056886046)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria OBBL. MISTIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori un servizio di gestione che

prevede la selezione in via discrezionale di investimenti altamente diversificatiin azioni, obbligazioni ed attività liquide. Le ponderazioni di ciascuno di questicomparti variano a seconda degli obiettivi di investimento e degli sviluppi deisingoli mercati. Questo obiettivo viene conseguito tramite la c.d. “cogestione”delle attività del comparto con quelle di altri comparti regionali o nazionaliall’interno della gamma della SICAV. La selezione degli investimentipuò variarediscrezionalmente ogni qualvolta la società di gestione lo ritenga necessario, inquesto modogli investitori traggono beneficio dall’esperienza sia dei gestoriincaricati della selezione del loro portafoglio sia da quelli che si dedicano in viaprimaria alla scelta di azioni in regioni e paesi specifici.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento BassoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario






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Denominazione Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EUR (LU0056886475)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori un servizio di gestione che








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Denominazione Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund A EUR (LU0056886558)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria BILANCIATIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori un servizio di gestione che


Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Medio BassoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario






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Denominazione Henderson Horizon Continental European Equity Fund (LU0011889846)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionari Europa ex UK Large CapStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento L’obiettivo di investimento del fondo è quello di ottenere una rivalutazione del

capitale nel lungo periodo, investendo almeno il 75% del patrimonio totale intitoli azionari di società aventi la sede legale nel SEE ed ivi operanti in differentisettori, escluso il Regno Unito. Il Comparto è denominato in euro.








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Denominazione HSBC GIF ‘INDIAN EQ’ -AC—CAP- (LU0164881194)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionari PacificoStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il fondo ha la finalità di investire almeno i due terzi del patrimonio totale non

liquido in un portafoglio ben diversificato di azioni e titoli equivalenti.Il comparto intende investire il ricavo netto parziale o totale dell’emissione delleAzioni nell’HSBC Global Investment Funds Mauritius Limited, Manor House,Corner of St. Gorge/Chazal Street Port Louis, Mauritius (la “Controllata”), societàcostituita in Mauritius, interamente partecipata dalla Società di gestione. In condizioni di mercato normali, la Controllata investirà sostanzialmente tuttoil proprio patrimonio in titoli azionari indiani e in titoli equivalenti alle azioniche abbiano la propria sede legale e siano quotati su un listino ufficiale di unaprincipale borsa valori o altro Mercato Regolamentato indiano. La parte residuadel ricavo netto dell’emissione delle Azioni sarà investito direttamente in azionio titoli equivalenti di società con sede legale in, e quotate nel listino ufficiale diuna delle principali borse o altro Mercato Regolamentato in India. Gli obiettividi investimento della Controllata sono in linea con quelli del comparto IndianEquity e la Controllata osserverà i limiti di investimento della Società indicatinel presente Prospetto Informativo. La Controllata è stata costituita a Mauritius il 3 ottobre 1995 ed emetterà Azioniordinarie e Azioni privilegiate rimborsabili solo in favore del comparto IndianEquity della Società.





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Denominazione ISF Italian Equity B Inc (LU0067017284)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria AZIONARI ITALIAStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il fondo ha la finalità di conseguire la crescita del capitale principalmente

tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Medio AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario







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Denominazione Janus Capital - Strategic Value Fund - A$ (IE0001256803)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionari AmericaStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il Fondo investe prevalentemente in azioni ordinarie di Società Statunitensi con

crescita a lungo termine del capitale utilizzando un approccio c.d. di “valore”.L’approccio denominato di “valore” mira ad investire in società ritenute dalGestore sottovalutate dal mercato, rispetto al loro valore intrinseco. Solitamentevengono favorite quelle società che siano leader nel loro settore e che possanogenerare ampia liquidità. Nell’analisi per la scelta della società, il gestore oltrealla valutazione del cash flow affianca anche l’analisi sui ROI (ritorni di capitaleinvestito) per poter giungere così ad una complessiva valutazione dellepotenzialità della azienda nel lungo termine . L’approccio c.d. di valoreconsente quindi agli investitori di partecipare alla loro crescita con un rischiolimitato.Tra queste società possono essercene alcune in situazioni particolari, dovestanno maturando cambiamenti al vertice e/o che sono temporaneamente insituazioni di difficoltà.






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Denominazione JPMF Europe Equity Fund (LU0053685029)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Europe Equity Large Cap ValueStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il fondo investe almeno il 67% degli attivi complessivi del Comparto (escluso il

denaro e strumenti equivalenti) in azioni e titoli legati ad azioni di societàcostituite ai sensi delle disposizioni legislative vigenti, e con sede legale, negliStati Uniti o con la parte preponderante delle proprie attività economiche negliStati Uniti, anche se sono quotate altrove. Il Comparto può inoltre investire insocietà canadesi. L’esposizione in Azioni può essere realizzata medianteinvestimento in azioni, ricevute di deposito, warrant e altri diritti dipartecipazione. Fermo restando quanto sopra, l’esposizione in Azioni puòessere ottenuta, in misura limitata, anche mediante investimento in titoliconvertibili, titoli indicizzati, certificati di partecipazione e certificati indicizzatiai mercati azionari. Titoli di debito, a tasso fisso e variabile, denaro edequivalenti possono essere detenuti in via residuale. Il Comparto, inoltre, potràinvestire in OICVM e altri OIC. Il Comparto può investire in titoli denominati inqualsiasi valuta e l’esposizione valutaria sarà gestita con riferimento albenchmark. Le tecniche e gli strumenti legati a titoli trasferibili e strumenti delmercato monetario (incluse, ma non limitate a, operazioni di prestito titoli ocontratti a pronti contro termine) possono essere utilizzati ai fini di una gestioneefficiente del portafoglio.


riferita sia al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale diinvestimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto dei costidelle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissionepreviste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultima grandezza alnetto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito.La tabella qui sotto illustra la scomposizione in percentuale dell’investimentofinanziario rispettivamente per il premio iniziale, per i premi successivi e per icosti certi che incidono sulla determinazione dello stesso.Tale tabella è stata costruita sulla base delle seguenti ipotesi:• Età dell’Assicurato 45 anni;• Premio annuo di importo € 1.200;• Durata dei versamenti 10 anni;• Copertura fornita all’Assicurato è pari al 100% della somma complessiva dei




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Denominazione JPMF Global Select Equity Fund (LU0070217475)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il fondo investe almeno il 67% degli attivi complessivi del Comparto (escluso il

denaro e strumenti equivalenti) in azioni e titoli legati ad azioni. Gli emittentidi tali azioni possono essere localizzati in qualsiasi Paese, inclusi i mercatiemergenti.L’esposizione in Azioni può essere realizzata mediante investimento in azioni,ricevute di deposito, warrant e altri diritti di partecipazione. Fermo restandoquanto sopra, l’esposizione in Azioni può essere ottenuta in misura limitataanche mediante investimento in titoli convertibili, titoli iindicizzati, certificati dipartecipazioni e certificati indicizzati ai mercati azionari. Titoli di debito a tassofisso e variabile, denaro ed equivalenti possono essere detenuti in via residuale.Il Comparto può inoltre investire in OICVM e altri OIC. Il Comparto puòinvestire in attivi denominati in qualsiasi valuta e l’esposizione valutaria delComparto può essere coperta o gestita con riferimento al benchmark.


riferita sia al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale diinvestimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto dei costidelle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissionepreviste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultima grandezza alnetto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito.La tabella qui sotto illustra la scomposizione in percentuale dell’investimentofinanziario rispettivamente per il premio iniziale, per i premi successivi e per icosti certi che incidono sulla determinazione dello stesso.Tale tabella è stata costruita sulla base delle seguenti ipotesi:• Età dell’Assicurato 45 anni;• Premio annuo di importo € 1.200;• Durata dei versamenti 10 anni;• Copertura fornita all’Assicurato è pari al 100% della somma complessiva dei





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Denominazione JPMF Pacific Equity Fund (LU0052474979)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria AZ. PACIFICOStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il fondo investe almeno il 67% degli attivi complessivi del Comparto (escluso il

denaro e strumenti equivalenti) in azioni e titoli legati ad azioni di societàcostituite ai sensi delle disposizioni legislative vigenti, e con sede legale, in unPaese dell’Area del Pacifico (incluso il Giappone) o con la parte preponderantedelle proprie attività economiche nell’Area del Pacifico (incluso il Giappone),anche se sono quotate altrove. L’esposizione in Azioni può essere realizzatamediante investimento in azioni, ricevute di deposito, warrant e altri diritti dipartecipazione. Fermo restando quanto sopra, l’esposizione in Azioni puòessere ottenuta, in misura limitata anche mediante investimento in titoliconvertibili, titoli indicizzati e certificati di partecipazione e certificatiindicizzati ai mercati azionari. Titoli di debito a tasso fisso e variabile, denaroed equivalenti possono essere detenuti in via residuale. Il Comparto, inoltre,potrà investire in OICVM e altri OIC. Il Comparto può investire in attividenominati in qualsiasi valuta e l’esposizione valutaria del Comparto può esserecoperta o gestita con riferimento al benchmark.






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Denominazione Julius Baer - Euroland Value Stock Fund (LU0100915437)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionari Area Euro Large CapStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il fondo ha come finalità un investimento di lungo termine in azioni dell’area

euro. La composizione dell’investimento segue il metodo Value che mira adinvestire in società ritenute dal Gestore sottovalutate dal mercato, rispetto alloro valore intrinseco.








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Denominazione Julius Baer Multicash Euro Cash B EUR (LU0032254962)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Monetari Area Euro - Dinam.Struttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il fondo ha come obiettivo un rendimento costante con copertura del rischio di

cambio, relativo alla possibilità che variazioni dei tassi di cambio portino aduna perdita del potere d'acquisto della moneta detenuta e alla conseguenteperdita di valore dei crediti.

Orizzonte temporale minimo di investimento 5 AnniGrado di rischio dell’investimento BassoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario







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Denominazione MLIIF US Basic Value Fund (LU0072461881)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria AZIONARI AMERICAStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il fondo investe almeno il 70% del patrimonio totale in azioni. Il Comparto

punta in particolare a investire in società che il Consulente per gli Investimentiritiene sottovalutate e che presentano pertanto un valore d’investimentointrinseco.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniGrado di rischio dell’investimento Medio AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario







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Denominazione Morgan Stanley - Global Value Equity A (LU0073230772)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il Fondo investe in azioni denominate in dollari USA quotate nelle borse valori

in tutto il mondo. Gli investimenti effettuati sarnno effettuati principalmente intitoli azionari di società domiciliate in paesi sviluppati e gli investimenti in titolidi società di paesi in via di sviluppo non supereranno normalmente il 10% delValore del patrimonio Netto del Comparto. Il Comparto può anche investire inazioni privilegiate, strumenti di debito convertibili in azioni ordinarie ed altrititoli collegati alle azioni.








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Denominazione Morgan Stanley - Global Value Equity B (LU0073230855)Modalità di versamento a premio annuo










Denominazione Morgan Stanley SICAV Global Small Cap Value B $ Acc (LU0073235573)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento L’obiettivo di investimento del fondo è quello di assicurare un tasso di

rendimento, denominato in Euro, mediante investimenti in azioni ordinarie disocietà europee di piccole dimensioni con una capitalizzazione di mercato finoa $ USA 5 miliardi (o equivalente). I titoli di società a bassa capitalizzazione comportano rischi maggiori ed imercati di tali titoli possono essere più volatili e meno liquidi. Il Comparto intende investire principalmente in titoliquotati in borse valori odaltri Mercati Regolamentati, ed in conseguenza di ciò può anche acquistare ovendere i suddetti titoli nel terzo mercato (“over the counter”). Il Comparto puòinvestire, in via accessoria, in azioni di società europee con capitalizzazione dimercato superiore a $ USA 5 miliardi, in strumenti di debito convertibili inazioni ordinarie, azioni privilegiate ed altri titoli collegati alle azioni.





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Denominazione Nordea-1 - European Value Fund (LU0064319337)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionari Europa Mid CapStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il fondo investe i due terzi del totale degli asset in azioni, certificati, warrants ed

il restante terzo può essere investito in obbligazioni, warrants, titoli di debitodenominati in diverse valute, emessi sia soggetti nazionali che internazionali.








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Denominazione OYSTER ‘DIVERSIFIED/E’ -CAP- (LU0095343421)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria BILANCIATIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il fondo investe in un portafoglio composto principalmente da azioni ed

obbligazioni di emittenti di diverse nazionalità ed espresse in diverse valute.Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Medio BassoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario







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Denominazione PARVEST JAPAN (LU0012181748)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionari Giappone Large CapStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il Fondo investe principalmente in azioni, in obbligazioni convertibili, in buoni

di sottoscrizione, in certificati di investimento, in warrant su azioni o in altrititoli assimilabili alle azioni. La parte restante degli attivi può essere investita inazioni, obbligazioni convertibili, buoni di sottoscrizione, certificatid’investimento, warrant su azioni o titoli assimilabili diversi da quelli previstinella politica principale, in obbligazioni, strumenti del mercato monetario oliquidità.








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Denominazione PF-Water-P Cap (LU0104884860)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria AZIONARI SERVIZI DI PUBBLICA UTILITA’Struttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento La politica d’investimento del Comparto consiste in investimenti in azioni di

società di tutto il mondo attive nei settori acqua e aria. Le società operanti nelsettore acqua saranno in particolare società produttrici d’acqua, società dicondizionamento e desalinazione, società di distribuzione, società diimbottigliamento, trasporto e instradamento, società specializzate neltrattamento delle acque reflue e fognarie e nel trattamento dei rifiuti solidi,liquidi e chimici, società di gestione di depuratori, società di apparecchiature esocietà di consulenza ed engineering connesse alle attività sopra descritte. Lesocietà nel settore aria saranno in particolare società incaricate del controllodella qualità dell’aria, società che forniscono le apparecchiature necessarie alfiltraggio dell’aria e società produttrici di catalizzatori per veicoli. Il Compartoinvestirà almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in azioni di societàattive nel settore acqua. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che saràcomposto, entro i limiti delle restrizioni all’investimento, da titoli di societàquotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate e,in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, ilComparto potrà altresì investire fino al 10% del patrimonio netto in OIC.


al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale di investimento consigliato.Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto deicosti delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese diemissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultimagrandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta ilcapitale investito.La tabella qui sotto illustra la scomposizione in percentuale dell’investimentofinanziario rispettivamente per il premio iniziale, per i premi successivi e per icosti certi che incidono sulla determinazione dello stesso.Tale tabella è stata costruita sulla base delle seguenti ipotesi:• Età dell’Assicurato 45 anni;• Premio annuo di importo € 1.200;• Durata dei versamenti 10 anni;• Copertura fornita all’Assicurato è pari al 100% della somma complessiva dei




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Denominazione Pioneer Funds-America (LU0133643469)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento La finalità dell’investimento del fondo è la rivalutazione del capitale nel medio-

lungo termine investendo almeno due terzi del totale delle proprie attività in unportafoglio diversificato di titoli azionari e di strumenti finanziari ad essi collegatiemessi da società che hanno la propria sede legale negli Stati Uniti o chesvolgono parte preponderante delle proprie attività economiche in tale Paese.








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Denominazione ROTHSCHILD AM ‘ASIE REND’ -C—CAP- (FR0010588731)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento La finalità del fondo si basa su un investimento caratterizzato da un orizzonte

d’investimento consigliato superiore a 5 anni. Gli investimenti sono in azioni disocietà asiatiche con esclusione di quelle del Giappone, con opportunità dicrescita essendo sottovalutate rispetto al loro settore di attività o alla nazionedove sono quotate.








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Denominazione Sarasin ValueSar Equity (LU0097427784)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria AZIONARI INTERNAZIONALI Large Cap BlendStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il fondo investe in aziende che contribuiscono ad un’economia orientata allo

sviluppo sostenibile. Le imprese si distinguono per una strategia focalizzata suuna gestione ecologica ed efficiente nonché sulla gestione innovativa deirapporti con le principali categorie coinvolte (ad es. dipendenti, clienti,finanziatori, azionisti, amministrazione pubblica). Il Comparto del fondo investenei rispettivi leader del settore, che considerano lo sviluppo sostenibileun’opportunità strategica. Almeno due terzi del Comparto sono investiti in azionidi aziende che rispondono ai requisiti summenzionati. Il Comparto può inoltreinvestire fino ad un massimo del 15% del patrimonio netto in obbligazioniconvertibili e in warrant, titoli a tasso fisso o variabile (compresi gli 0 coupon) ein altri strumenti fruttiferi, così come sono definiti dalla direttiva del Consigliodell’Unione europea in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto formadi pagamenti di interessi. I mezzi liquidi sono ammessi entro il limite del 15%.Un comitato interdisciplinare sostiene il consulente finanziario nella definizionedel programma e dei criteri di selezione. Il comitato discute con il consulentenuovi riconoscimenti scientifici e sociali. Il comitato non ha poteri decisionali edè composto da esperti delle scienze naturali, economiche e sociali.


al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale di investimento consigliato.Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto deicosti delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese diemissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultimagrandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta ilcapitale investito.La tabella qui sotto illustra la scomposizione in percentuale dell’investimentofinanziario rispettivamente per il premio iniziale, per i premi successivi e per icosti certi che incidono sulla determinazione dello stesso.Tale tabella è stata costruita sulla base delle seguenti ipotesi:• Età dell’Assicurato 45 anni;• Premio annuo di importo € 1.200;• Durata dei versamenti 10 anni;• Copertura fornita all’Assicurato è pari al 100% della somma complessiva dei




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Denominazione Schroder - EURO EQUITY (LU0106235293)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionari Area Euro Large CapStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il fondo ha come finalità la crescita del capitale attraverso investimenti in titoli

azionari di società dei paesi facenti parte dell’UEM.Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario







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Denominazione Schroder - ITALIAN EQUITY (LU0106238719)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria AZIONARI ITALIAStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il fondo ha come finalità quella di conseguire la crescita del capitale attraverso

investimenti in titoli azionari di società italiane.Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Medio AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario







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Denominazione Templeton Emerging Markets Fund (LU0029874905)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria AZIONARI PAESI EMERGENTIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il fondo ha come finalità di investire principalmente in titoli azionari e, in via

sussidiaria, in obbligazioni di debito, emesse da società di capitali con sede oattività principale in paesi in via di sviluppo o emergenti.








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Denominazione Templeton Global (Euro) Fund (LU0029873410)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il fondo ha come finalità l’investimento in titoli azionari e obbligazioni di debito

di società e governi di qualsiasi nazione.Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Medio AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario







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Denominazione Templeton Growth (Euro) Fund (LU0114760746)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il fondo investirà principalmente in titoli azionari di società situate in qualsiasi

parte del mondo, compresi i Mercati Emergenti. Il Comparto investirà inoltre inDepository Receipts americani, europei e globali. A seconda delle correnticondizioni di mercato, il Comparto può anche investire fino al 25% delpatrimonio netto in titoli di debito emessi da società e governi di tutto il mondo.








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Denominazione Threadneedle - American Select Growth Fund (GB0002769536)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionari USA Large Cap GrowthStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento La finalità del fondo è quella di investire il patrimonio in società domiciliate,

ovvero aventi attività operative considerevoli in Nord America. Questeincludono società in crescita emergenti e di minori dimensioni, imprese cherappresentano potenziali obiettivi di fusioni o acquisizioni, aziende in fase diripresa con nuovo management e società di prospezione del suolo.








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Denominazione UBS (Lux) Bond Fund - EUR B (LU0033050237)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Obbligazionari Diversificati Area EuroStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il fondo investe prevalentemente in obbligazioni del mercato monetario

denominati in EURO. La durata residua media, ovvero dal momentodell’acquisto al momento della scadenza di tali obbligazioni, non deve superareun anno.








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Denominazione UBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B (LU0089880644)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria AZIONARI AREA EUROStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il fondo investe in modo attivo in società di Eurolandia. Ha un’esposizione ai

mercati azionari dell’area dell’euro.Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario







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Denominazione UBS (Lux) Equity Fund - USA B (LU0098995292)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria AZIONARI AMERICAStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il comparto investe in modo attivo in società statunitensi, espone pertanto

l’investitore ai rischi connessi al mercato azionario statunitense e a rischivalutari gli investitori la cui valuta di riferimento sia diversa dal dollaro.








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Denominazione VONTOBEL FD’CENT+EAST EUROP EQ’-B-C (LU0051705837)Modalità di versamento a premio annuo

Categoria Azionari paesi emergentiStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il comparto investe in società dell’Europa centrale ed orientale (inclusa la

Russia), in considerazione del principio della diversificazione del rischio. Tutti i riferimenti alle società dell’Europa centrale ed orientale possonocomprendere anche società russe. Almeno i due terzi del patrimonio del compartosono investiti in azioni, titoli trasferibili assimilabili alle azioni, certificati dipartecipazione, ecc.(´titoli azionariª) di società dell’Europa centrale ed orientale e/odi società con attività preponderante e/o con sede in Paesi dell’Europa centrale edorientale. Inoltre, il comparto può investire fino a un massimo di un terzo delcapitale in titoli azionari di società di altri mercati emergenti dell’Europa e d’Israele.Indipendentemente da ciò, il comparto può investire in misura subordinata inwarrant su azioni (Equità Warrants) in tutte le valute, riferiti a titoli ed emessi dasocietà dell’Europa orientale e/o da società la cui attività preponderante si svolgein Europa centrale ed orientale. Questo comparto può investire anche in fondinazionali Closed-End che investono nei titoli sopra descritti.






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2. Proposte d’investimento con modalità di pagamento a Premio UnicoNelle schede che seguono sono evidenziati glie elementi identificativi dei fondi, la tabella dell'investimento finanziariorelativamente ai costi, i dettagli del piano dei versamenti periodici, gli scenari probabilistici dell'investimento finanziario.

Denominazione Carmignac Emergents (FR0010149302)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionari paesi emergentiStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione Attivo Scostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il Fondo è gestito discrezionalmente sulla base di una politica di allocazione

attiva degli investimenti in titoli quali azioni ed obbligazionidei paesiemergenti.La gestione è finalizzata ad ottenere un rendimento superiore a quellodell’indice di riferimento ed una volatilità inferiore a quest’ultimo.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniGrado di rischio dell’investimento Molto Alto Tabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario

riferita sia al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale diinvestimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto deicosti delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese diemissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultimagrandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta ilcapitale investito.La tabella qui sotto illustra la scomposizione in percentuale dell’investimentofinanziario rispettivamente per il premio e per i costi certi che incidono sulladeterminazione dello stesso.Tale tabella è stata costruita sulla base delle seguenti ipotesi:• Età dell’Assicurato 45 anni;• Premio unico di importo € 10.000;• Copertura fornita all’Assicurato è pari al 200% della somma complessiva dei




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momento orizzonte temporaledella d’investimento

sottoscrizione consigliato(valori su base annua)

VOCI DI COSTOA Costi di caricamento 0,00% 0,00%B Commissione di gestione 0,00% 1,50%C Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00% D Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00%E Altri costi successivi al versamento (*) 0,00% 1,20%F Bonus, premi 0,00% 0,00%G Costi delle coperture assicurative (*’) 0,00% 0,49%H Spese di emissione 7,90% 0,79%COMPONENTI DELL’INVESTIMENTO FINANZIARIOI Premio versato 100%L=I-(G+H) Capitale nominale 92,10%M=L-(A+C+D-F) Capitale investito 92,10%(*) Costi prelevati dal valore del contratto mediante calcellazione di quote.(*’) Il calcolo viene determinato in funzione della copertura richiesta, del valore di polizza, dell’età dell’assicurato e il valoreindicato è un valore medio calcolato sull’orizzonte temporale.

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Denominazione CARMIGNAC PFL ‘COMMODITIES’ -CAP- (LU0164455502)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionari Settore Beni IndustrialiStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione Attivo Scostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento L’obiettivo dell’investimento è di lungo periodo e la gestione prevede una

diversificazione dell’investimento nel comparto delle materie prime, ovvero azioni disocietà produttrici di materie prime impegnate in attività di estrazione, produzionee/o trasformazione, nonché azioni di società specializzate nella produzione e neiservizi e/o negli impianti energetici, con investimenti in tutto il mondo. Il comparto di investimento potrà acquistare quote di altri organismid’investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e/o di organismid’investimento collettivo (OIC) di tipo aperto per un valore non superiore al l10% del proprio patrimonio netto. Il comparto potrà detenere liquidità, purchéin via accessoria.In via secondaria, il comparto potrà investire in altri valori mobiliari in funzionedelle previsioni di mercato.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniGrado di rischio dell’investimento Molto Alto Tabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario

riferita sia al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale diinvestimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto dei costidelle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissionepreviste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultima grandezza alnetto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito.La tabella qui sotto illustra la scomposizione in percentuale dell’investimentofinanziario rispettivamente per il premio e per i costi certi che incidono sulladeterminazione dello stesso.Tale tabella è stata costruita sulla base delle seguenti ipotesi:• Età dell’Assicurato 45 anni;• Premio unico di importo € 10.000;• Copertura fornita all’Assicurato è pari al 200% della somma complessiva dei








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Denominazione DWS FlexPension II 2019 (LU0412313438)Modalità di versamento a premio unico



azionari che hanno una durata con scadenze analoghe alla Data di Scadenzadel fondo, prevista per il 31 dicembre 2019 secondo una tecnica di gestioneCPPI (Constant proportion portfolio insurance) finalizzata a garantire il massimovalore raggiunto dall’investimento finanziario, osservato alle diverse Date diRilevazione, sull’orizzonte temporale consigliato.L’investimento finanziario del fondo DWS FlexPension II 2019 è collegato ad uncontratto assicurativo a vita intera, pertanto alla Data di Scadenza del fondo,prevista per il 31 dicembre 2019, la Compagnia darà la possibilità all’Investitore- Contraente di trasferire il valore dell’investimento in uno dei fondi monetariche la Compagnia avrà proposto tre mesi prima della scadenza. Nel caso in cuil’Investitore - Contraente non abbia effettuato alcuna scelta, le prestazioniverranno automaticamente trasferite nel fondo Julius Baer Multicash - Euro CashFund B - ISIN LU0032254962, ovvero altro fondo monetario disponibile a dettadata. Il fondo Julius Baer Multicash - Euro Cash Fund B - ISIN LU0032254962è un fondo monetario che investe prevalentemente in strumenti del mercatomonetario e in obbligazioni a tasso fisso o variabile a breve termine,denominate in euro e di qualità creditizia elevata. L’obiettivo è un rendimentocostante con copertura del rischio di cambio.








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Investimento in altri prodotti finanziari Alla Data di Scadenza del Fondo DWS FlexPension II 2019, prevista per il 31dicembre 2019, le prestazioni, salvo i casi di decesso o di riscatto, potrannoessere trasferite in uno dei fondi monetari che la Compagnia avrà proposto tremesi prima della scadenza. Nel caso in cui l’Investitore - Contraente non abbiaeffettuato alcuna scelta, le prestazioni verranno automaticamente trasferite nelfondo Julius Baer Multicash – Euro Cash Fund B – ISIN LU0032254962, ovveroaltro fondo monetario disponibile a detta data. Il fondo Julius Baer Multicash –Euro Cash Fund B – ISIN LU0032254962 è un fondo monetario che investeprevalentemente in strumenti del mercato monetario e in obbligazioni a tassofisso o variabile a breve termine, denominate in euro e di qualità creditiziaelevata. L’obiettivo è un rendimento costante con copertura del rischio dicambio.





20,65%

31,40%

47,10%

0,85%

Valoricentrali

€ 8.280,11

€ 9.631,50

€ 13.528,02

€ 34.149,50

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azionari che hanno una durata con scadenze analoghe alla data di scadenza delfondo, prevista per il 31 dicembre 2020 secondo una tecnica di gestione CPPI(Constant proportion portfolio insurance) finalizzata a garantire il massimovalore raggiunto dall’investimento finanziario, osservato alle diverse Date diRilevazione, sull’orizzonte temporale consigliato.L’investimento finanziario del fondo DWS FlexPension II 2020 è collegato ad uncontratto assicurativo a vita intera, pertanto alla Data di Scadenza del fondo,prevista per il 31 dicembre 2020, la Compagnia darà la possibilità all’Investitore- Contraente di trasferire il valore dell’investimento in uno dei fondi monetariche la Compagnia avrà proposto tre mesi prima della scadenza. Nel caso in cuil’Investitore - Contraente non abbia effettuato alcuna scelta, le prestazioniverranno automaticamente trasferite nel fondo Julius Baer Multicash - Euro CashFund B - ISIN LU0032254962, ovvero altro fondo monetario disponibile a dettadata. Il fondo Julius Baer Multicash - Euro Cash Fund B - ISIN LU0032254962è un fondo monetario che investe prevalentemente in strumenti del mercatomonetario e in obbligazioni a tasso fisso o variabile a breve termine,denominate in euro e di qualità creditizia elevata. L’obiettivo è un rendimentocostante con copertura del rischio di cambio.








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21,39%

30,66%

47,12%

0,83%

Valoricentrali

€ 8.201,90

€ 9.690,11

€ 14.213,49

€ 38.226,81

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A S P E C TA









21,71%

29,92%

47,83%

0,54%

Valoricentrali

€ 8.068,50

€ 9.688,50

€ 15.116,28

€ 43.818,68

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A S P E C TA









21,94%

29,90%

47,88%

0,28%

Valoricentrali

€ 7.964,61

€ 9.731,42

€ 16.104,98

€ 52.348,08

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A S P E C TA









22,29%

29,72%

47,72%

0,27%

Valoricentrali

€ 7.885,12

€ 9.814,34

€ 17.023,88

€ 64.116,67

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A S P E C TA









22,44%

29,80%

47,49%

0,27%

Valoricentrali

€ 7.778,63

€ 9.904,10

€ 18.239,35

€ 67.504,18

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Denominazione East Capital - Convergence Eastern European Fund Class A Eur (LU0272825398)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionari Europa Emergente ex RussiaStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il Comparto investe principalmente in titoli di emittenti con sede, o che

esercitano la propria attività prevalentemente in: Albania, Armenia, Bielorussia,Bosnia-Erzegovina, Bulgaria, Croazia, Repubblica Ceca, Estonia, Georgia,Ungheria, Lettonia, Lituania, Macedonia, Moldavia, Montenegro, Polonia,Romania, Serbia, Slovacchia, Slovenia, Turchia e Ucraina. Il Comparto puòinoltre investire in titoli di emittenti con sede, o che esercitano la propria attivitàprevalentemente in: Austria, Azerbaigian, Cipro, Grecia, Kazakhstan,Kirghizistan, Tagikistan, Turkmenistan e Uzbekistan. Il Comparto può inoltreinvestire in titoli (come gli ADR, American Depositary Receipts, e i GDR, GlobalDepositary Receipts) che forniscono un’esposizione al rischio similare ai Titolidescritti precedentemente.Almeno il 75% del patrimonio del Comparto verrà investito in titoli azionari ocorrelati ad azioni.Il Comparto può detenere disponibilità liquide in via accessoria. In normalicondizioni di mercato, l’investimento in attività liquide e titoli di credito diqualsiasi tipo non supererà il 25% del patrimonio del Comparto.









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Denominazione East Capital - Russian Fund CLASS A EUR (LU0272828905)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionari RussiaStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il Comparto ha la finalità di investire principalmente in titoli di emittenti con

sede, o che esercitano la propria attività prevalentemente in Russia. Il Compartopuò inoltre investire in titoli di emittenti con sede, o che esercitano la propriaattività prevalentemente negli Stati dell’ex Unione Sovietica, tra cui Armenia,Azerbaigian, Bielorussia, Estonia, Georgia,Kazakstan, Kirghizistan, Lettonia,Lituania, Moldavia, Tagikistan, Turkmenistan, Ucraina e Uzbekistan, nonché inTurchia. Il Comparto ha inoltre la finalità di investire in titoli di emittenti consede, o che esercitano la propria attività prevalentemente in: Austria,Azerbaigian, Cipro, Grecia, Kazakhstan, Kirghizistan, Tagikistan, Turkmenistan eUzbekistan ed in titoli (come gli ADR, American Depositary Receipts, e I GDR,Global Depositary Receipts), che forniscono un’esposizione al rischio similareai Titoli descritti precedentemente.Il patrimonio del Comparto verrà investito per almeno il 75%in titoli azionari ocorrelati ad azioni ed in via accessoria detiene disponibilità liquide.Innormali condizioni di mercato, l’investimento in attività liquide e titoli dicredito di qualsiasi tipo non supererà il 25% del patrimonio del Comparto.









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Denominazione East Capital Eastern European Fund CLASS A EUR (LU0332315638)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionari Europa EmergenteStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il Comparto ha la finalità di investire principalmente in titoli di emittenti con

sede, o che esercitano la propria attività prevalentemente in Europa Orientale,e precisamente in Albania, Armenia, Bielorussia, Bosnia-Erzegovina, Bulgaria,Croazia, Repubblica Ceca, Estonia, Georgia, Ungheria, Lettonia, Lituania,Macedonia, Moldavia, Montenegro, Polonia, Romania, Russia, Serbia,Slovacchia, Slovenia, Turchia e Ucraina. Il Comparto ha inoltre la finalità diinvestire fino a un terzo del proprio patrimonio in titoli di emittenti con sede, oche esercitano la propria attività prevalentemente in: Austria, Azerbaigian,Cipro, Grecia, Kazakhstan, Kirghizistan, Tagikistan, Turkmenistan e Uzbekistaned in titoli (come gli ADR, American Depositary Receipts, e I GDR, GlobalDepositary Receipts), che forniscono un’esposizione al rischio similare ai Titolidescritti precedentemente.Il patrimonio del Comparto verrà investito per almeno il 75%in titoli azionari ocorrelati ad azioni ed in via accessoria detiene disponibilità liquide.Innormali condizioni di mercato, l’investimento in attività liquide e titoli dicredito di qualsiasi tipo non supererà il 25% del patrimonio del Comparto.









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Denominazione Fidelity - America Fund GCA (LU0048573561)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionari americaStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento L’obiettivo del comparto è quello di ricercare incrementi di valore del capitale











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Denominazione Fidelity - European Growth Fund GCA (LU0048578792)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionario EUROPA LARGE CAP BLENDStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento L’investimento del fondo è a lungo termine; il portafoglio è composto

prinicipalmente da titoli paneuropei e la gestione è dinamica.Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento MedioTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario









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Denominazione Fidelity - European Smaller Companies Fund GCA (LU0061175625)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionario Europeo Small CapStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il fondo consente di investire in azioni di società europee di piccole e medie

dimensioni, incluse le piccole e medie imprese dell’Europa orientalecaratterizzanti economie in via di sviluppo.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Medio/AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario









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Denominazione Fidelity - Germany Fund GCA (LU0048580004)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionari PaeseStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale

a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvodiversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che ilreddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almenoil 70% e di solito il 75% del valore) in azioni e in settori del mercato tedescocosì comerichiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori delmercato tedesco ma che traggono da esso la maggiorparte dei ricavi.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Molto AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario









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Denominazione Fidelity - International Fund GCA - USD (LU0048584097)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionario internazionale large cap blendStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il fondo ha come finalità la diversificazione a livello geografico - area mondo -











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Denominazione Fidelity - South East Asia Fund GCA (LU0048597586)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionari PacificoStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del

valore) in azioni dei mercati i ma che e settori del sud est asiatico, comerichiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercatima che traggono la maggior parte dei loro ricavi in queste nazioni.










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Denominazione Fidelity Portfolio Selector Defensive Fund A EUR (LU0056886046)Modalità di versamento a premio unico

Categoria OBBL. MISTIStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori un servizio di gestione che

prevede la selezione in via discrezionale di investimenti altamente diversificatiin azioni, obbligazioni ed attività liquide. Le ponderazioni di ciascuno di questicomparti variano a seconda degli obiettivi di investimento e degli sviluppi deisingoli mercati. Questo obiettivo viene conseguito tramite la c.d. “cogestione”delle attività del comparto con quelle di altri comparti regionali o nazionaliall’interno della gamma della SICAV. Le selezioni degli investimenti può variarediscrezionalmente ogni qualvolta la società di gestione lo ritenga necessario, inquesto modogli investitori traggono beneficio dall’esperienza sia dei gestoriincaricati della selezione del loro portafoglio sia da quelli che si dedicano in viaprimaria alla scelta di azioni in regioni e paesi specifici.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Medio-BassoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario









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Denominazione Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EUR (LU0056886475)Modalità di versamento a premio unico

Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori un servizio di gestione che

prevede la selezione in via discrezionale di investimenti altamente diversificatiin azioni, obbligazioni ed attività liquide. Le ponderazioni di ciascuno di questicomparti variano a seconda degli obiettivi di investimento e degli sviluppi deisingoli mercati. Questo obiettivo viene conseguito tramite la c.d. “cogestione”delle attività del comparto con quelle di altri comparti regionali o nazionaliall’interno della gamma della SICAV. Le selezioni degli investimenti può variarediscrezionalmente ogni qualvolta la società di gestione lo ritenga necessario, inquesto modogli investitori traggono beneficio dall’esperienza sia dei gestoriincaricati della selezione del loro portafoglio sia da quelli che si dedicano in viaprimaria alla scelta di azioni in regioni e paesi specifici.










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Denominazione Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund A EUR (LU0056886558)Modalità di versamento a premio unico

Categoria BILANCIATIStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori un servizio di gestione che











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Denominazione Henderson Horizon Continental European Equity Fund (LU0011889846)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionari Europa ex UK Large CapStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento L’obiettivo di investimento del fondo è quello di ottenere una rivalutazione del

capitale nel lungo periodo, investendo almeno il 75% del patrimonio totale intitoli azionari di società aventi la sede legale nel SEE ed ivi operanti in differentisettori, escluso il Regno Unito. Il Comparto è denominato in euro.










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Denominazione HSBC GIF ‘INDIAN EQ’ -AC—CAP- (LU0164881194)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionari PacificoStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il fondo ha la finalità di investire almeno i due terzi del patrimonio totale non

liquido in un portafoglio ben diversificato di azioni e titoli equivalenti.Il comparto intende investire il ricavo netto parziale o totale dell’emissione delleAzioni nell’HSBC Global Investment Funds Mauritius Limited, Manor House,Corner of St. Gorge/Chazal Street Port Louis, Mauritius (la “Controllata”), societàcostituita in Mauritius, interamente partecipata dalla Società di gestione. In condizioni di mercato normali, la Controllata investirà sostanzialmente tuttoil proprio patrimonio in titoli azionari indiani e in titoli equivalenti alle azioniche abbiano la propria sede legale e siano quotati su un listino ufficiale di unaprincipale borsa valori o altro Mercato Regolamentato indiano. La parte residuadel ricavo netto dell’emissione delle Azioni sarà investito direttamente in azionio titoli equivalenti di società con sede legale in, e quotate nel listino ufficiale diuna delle principali borse o altro Mercato Regolamentato in India. Gli obiettividi investimento della Controllata sono in linea con quelli del comparto IndianEquity e la Controllata osserverà i limiti di investimento della Società indicatinel presente Prospetto Informativo. La Controllata è stata costituita a Mauritius il 3 ottobre 1995 ed emetterà Azioniordinarie e Azioni privilegiate rimborsabili solo in favore del comparto IndianEquity della Società.








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Denominazione ISF Italian Equity B Inc (LU0067017284)Modalità di versamento a premio unico

Categoria AZIONARI ITALIAStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il fondo ha la finalità di conseguire la crescita del capitale principalmente

tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario









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Denominazione Janus Capital - Strategic Value Fund - A$ (IE0001256803)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionari AmericaStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il Fondo investe prevalentemente in azioni ordinarie di Società Statunitensi con

crescita a lungo termine del capitale utilizzando un approccio c.d. di “valore”.L’approccio denominato di “valore” mira ad investire in società ritenute dalGestore sottovalutate dal mercato, rispetto al loro valore intrinseco. Solitamentevengono favorite quelle società che siano leader nel loro settore e che possanogenerare ampia liquidità. Nell’analisi per la scelta della società, il gestore oltrealla valutazione del cash flow affianca anche l’analisi sui ROI (ritorni di capitaleinvestito) per poter giungere così ad una complessiva valutazione dellepotenzialità della azienda nel lungo termine . L’approccio c.d. di valore consentequindi agli investitori di partecipare alla loro crescita con un rischio limitato.Tra queste società possono essercene alcune in situazioni particolari, dovestanno maturando cambiamenti al vertice e/o che sono temporaneamente insituazioni di difficoltà.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Medio-AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario







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Denominazione JPMF Europe Equity Fund (LU0053685029)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Europe Equity Large Cap ValueStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il fondi investe almeno il 67% degli attivi complessivi del Comparto (escluso il

denaro e strumenti equivalenti) in azioni e titoli legati ad azioni di societàcostituite ai sensi delle disposizioni legislative vigenti, e con sede legale, negliStati Uniti o con la parte preponderante delle proprie attività economiche negliStati Uniti, anche se sono quotate altrove. Il Comparto può inoltre investire insocietà canadesi. L’esposizione in Azioni può essere realizzata medianteinvestimento in azioni, ricevute di deposito, warrant e altri diritti dipartecipazione. Fermo restando quanto sopra, l’esposizione in Azioni puòessere ottenuta, in misura limitata, anche mediante investimento in titoliconvertibili, titoli indicizzati, certificati di partecipazione e certificati indicizzatiai mercati azionari. Titoli di debito, a tasso fisso e variabile, denaro edequivalenti possono essere detenuti in via residuale. Il Comparto, inoltre, potràinvestire in OICVM e altri OIC. Il Comparto può investire in titoli denominati inqualsiasi valuta e l’esposizione valutaria sarà gestita con riferimento albenchmark. Le tecniche e gli strumenti legati a titoli trasferibili e strumenti delmercato monetario (incluse, ma non limitate a, operazioni di prestito titoli ocontratti a pronti contro termine) possono essere utilizzati ai fini di una gestioneefficiente del portafoglio.








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Denominazione JPMF Global Select Equity Fund (LU0070217475)Modalità di versamento a premio unico

Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il fondo investe almeno il 67% degli attivi complessivi del Comparto (escluso il

denaro e strumenti equivalenti) in azioni e titoli legati ad azioni. Gli emittenti ditali azioni possono essere localizzati in qualsiasi Paese, inclusi i mercatiemergenti.L’esposizione in Azioni può essere realizzata mediante investimento in azioni,ricevute di deposito, warrant e altri diritti di partecipazione. Fermo restandoquanto sopra, l’esposizione in Azioni può essere ottenuta in misura limitataanche mediante investimento in titoli convertibili, titoli iindicizzati, certificati dipartecipazioni e certificati indicizzati ai mercati azionari. Titoli di debito a tassofisso e variabile, denaro ed equivalenti possono essere detenuti in via residuale.Il Comparto può inoltre investire in OICVM e altri OIC. Il Comparto puòinvestire in attivi denominati in qualsiasi valuta e l’esposizione valutaria delComparto può essere coperta o gestita con riferimento al benchmark.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario riferita sia

al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale di investimento consigliato.Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto dei costidelle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissionepreviste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultima grandezza alnetto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito.La tabella qui sotto illustra la scomposizione in percentuale dell’investimentofinanziario rispettivamente per il premio e per i costi certi che incidono sulladeterminazione dello stesso.Tale tabella è stata costruita sulla base delle seguenti ipotesi:• Età dell’Assicurato 45 anni;• Premio unico di importo € 10.000;• Copertura fornita all’Assicurato è pari al 200% della somma complessiva dei








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Denominazione JPMF Pacific Equity Fund (LU0052474979)Modalità di versamento a premio unico

Categoria AZIONARI PACIFICOStruttura A BenchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il fondo investe almeno il 67% degli attivi complessivi del Comparto (escluso il

denaro e strumenti equivalenti) in azioni e titoli legati ad azioni di societàcostituite ai sensi delle disposizioni legislative vigenti, e con sede legale, in unPaese dell’Area del Pacifico (incluso il Giappone) o con la parte preponderantedelle proprie attività economiche nell’Area del Pacifico (incluso il Giappone),anche se sono quotate altrove. L’esposizione in Azioni può essere realizzatamediante investimento in azioni, ricevute di deposito, warrant e altri diritti dipartecipazione. Fermo restando quanto sopra, l’esposizione in Azioni puòessere ottenuta, in misura limitata anche mediante investimento in titoliconvertibili, titoli indicizzati e certificati di partecipazione e certificatiindicizzati ai mercati azionari. Titoli di debito a tasso fisso e variabile, denaroed equivalenti possono essere detenuti in via residuale. Il Comparto, inoltre,potrà investire in OICVM e altri OIC. Il Comparto può investire in attividenominati in qualsiasi valuta e l’esposizione valutaria del Comparto può esserecoperta o gestita con riferimento al benchmark.









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Denominazione Julius Baer - Euroland Value Stock Fund (LU0100915437)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionari Area Euro Large CapStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il fondo ha come finalità un investimento di lungo termine in azioni dell’area











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Denominazione Julius Baer Multicash Euro Cash B EUR (LU0032254962)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Monetari Area Euro - Dinam.Struttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il fondo ha come obiettivo un rendimento costante con copertura del rischio di

cambio, relativo alla possibilità che variazioni dei tassi di cambio portino aduna perdita del potere d'acquisto della moneta detenuta e alla conseguenteperdita di valore dei crediti.

Orizzonte temporale minimo di investimento 5 AnniGrado di rischio dell’investimento BassoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario









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Denominazione MLIIF US Basic Value Fund (LU0072461881)Modalità di versamento a premio unico

Categoria AZIONARI AMERICAStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il fondo investe almeno il 70% del patrimonio totale in azioni. Il Comparto











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Denominazione Morgan Stanley - Global Value Equity A (LU0073230772)Modalità di versamento a premio unico












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Denominazione Morgan Stanley - Global Value Equity B (LU0073230855)Modalità di versamento a premio unico












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Denominazione Morgan Stanley SICAV Global Small Cap Value B $ Acc (LU0073235573)Modalità di versamento a premio unico

Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento L’obiettivo di investimento del fondo è quello di assicurare un tasso di

rendimento, denominato in Euro, mediante investimenti in azioni ordinarie disocietà europee di piccole dimensioni con una capitalizzazione di mercato finoa $ USA 5 miliardi (o equivalente). I titoli di società a bassa capitalizzazione comportano rischi maggiori ed imercati di tali titoli possono essere più volatili e meno liquidi. Il Comparto intende investire principalmente in titoliquotati in borse valori odaltri Mercati Regolamentati, ed in conseguenza di ciò può anche acquistare ovendere i suddetti titoli nel terzo mercato (“over the counter”). Il Comparto puòinvestire, in via accessoria, in azioni di società europee con capitalizzazione dimercato superiore a $ USA 5 miliardi, in strumenti di debito convertibili inazioni ordinarie, azioni privilegiate ed altri titoli collegati alle azioni.










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Denominazione Nordea-1 - European Value Fund (LU0064319337)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionari Europa Mid CapStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il fondo investe almeno i due terzi del totale degli asset in azioni, certificati,

warrants. Il restante terzo può essere investito in obbligazioni, warrants, titoli didebito denominati in diverse valute, emessi sia soggetti nazionali cheinternazionali.










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Denominazione OYSTER ‘DIVERSIFIED/E’ -CAP- (LU0095343421)Modalità di versamento a premio unico

Categoria BILANCIATIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il fondo invente in un portafoglio composto principalmente da azioni ed

obbligazioni di emittenti di diverse nazionalità ed espresse in diverse valute.Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento MedioTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario









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Denominazione PARVEST JAPAN (LU0012181748)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionari Giappone Large CapStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il Fondo investe principalmente in azioni, in obbligazioni convertibili, in buoni

di sottoscrizione, in certificati di investimento, in warrant su azioni o in altrititoli assimilabili alle azioni. La parte restante degli attivi può essere investita inazioni, obbligazioni convertibili, buoni di sottoscrizione, certificatid’investimento, warrant su azioni o titoli assimilabili diversi da quelli previstinella politica principale, in obbligazioni, strumenti del mercato monetario oliquidità.










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Denominazione PF-Water-P Cap (LU0104884860)Modalità di versamento a premio unico

Categoria AZIONARI SERVIZI DI PUBBL. UTILITA’Struttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento La politica d’investimento del Comparto consiste in investimenti in azioni di









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Denominazione Pioneer Funds-America (LU0133643469)Modalità di versamento a premio unico

Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento La finalità dell’investimento del fondo è la rivalutazione del capitale nel medio-

lungo termine investendo almeno due terzi del totale delle proprie attività in unportafoglio diversificato di titoli azionari e di strumenti finanziari ad essicollegati emessi da società che hanno la propria sede legale negli Stati Uniti oche svolgono parte preponderante delle proprie attività economiche in talePaese.

Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Medio-AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario









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Denominazione ROTHSCHILD AM ‘ASIE REND’ -C—CAP- (FR0010588731)Modalità di versamento a premio unico

Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento La finalità del fondo si basa su un investimento caratterizzato da un orizzonte

d’investimento consigliato superiore a 5 anni. Gli investimenti sono in azioni disocietà asiatiche con esclusione di quelle del Giappone, con opportunità dicrescita essendo sottovalutate rispetto al loro settore di attività o alla nazionedove sono quotate.










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Denominazione Sarasin ValueSar Equity (LU0097427784)Modalità di versamento a premio unico

Categoria AZIONARI INTERNAZIONALI Large Cap BlendStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il fondo investe in aziende che contribuiscono ad un’economia orientata allo

sviluppo sostenibile. Le imprese si distinguono per una strategia focalizzata suuna gestione ecologica ed efficiente nonché sulla gestione innovativa deirapporti con le principali categorie coinvolte (ad es. dipendenti, clienti,finanziatori, azionisti, amministrazione pubblica). Il Comparto del fondo investenei rispettivi leader del settore, che considerano lo sviluppo sostenibileun’opportunità strategica. Almeno due terzi del Comparto sono investiti in azionidi aziende che rispondono ai requisiti summenzionati. Il Comparto può inoltreinvestire fino ad un massimo del 15% del patrimonio netto in obbligazioniconvertibili e in warrant, titoli a tasso fisso o variabile (compresi gli 0 coupon) ein altri strumenti fruttiferi, così come sono definiti dalla direttiva del Consigliodell’Unione europea in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto formadi pagamenti di interessi. I mezzi liquidi sono ammessi entro il limite del 15%.Un comitato interdisciplinare sostiene il consulente finanziario nella definizionedel programma e dei criteri di selezione. Il comitato discute con il consulentenuovi riconoscimenti scientifici e sociali. Il comitato non ha poteri decisionali edè composto da esperti delle scienze naturali, economiche e sociali.








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Denominazione Schroder - EURO EQUITY (LU0106235293)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionari Area Euro Large CapStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il fondo ha come finalità la crescita del capitale attraverso investimenti in titoli

azionari di società dei paesi facenti parte dell’UEM.Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Molto AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario









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Denominazione Schroder - ITALIAN EQUITY (LU0106238719)Modalità di versamento a premio unico

Categoria AZIONARI ITALIAStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il fondo ha come finalità la crescita del capitale attraverso investimenti in titoli

azionari di società italiane.Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario









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Denominazione Templeton Emerging Markets Fund (LU0029874905)Modalità di versamento a premio unico

Categoria AZIONARI PAESI EMERGENTIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il fondo ha come finalità di investire principalmente in titoli azionari e, in via

sussidiaria, in obbligazioni di debito, emesse da società di capitali con sede oattività principale in paesi in via di sviluppo o emergenti.










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Denominazione Templeton Global (Euro) Fund (LU0029873410)Modalità di versamento a premio unico

Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il fondo ha come finalità l’investimento in titoli azionari e obbligazioni di debito

di società e governi di qualsiasi nazione.Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario









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Denominazione Templeton Growth (Euro) Fund (LU0114760746)Modalità di versamento a premio unico

Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il fondo investirà principalmente in titoli azionari di società situate in qualsiasi

parte del mondo, compresi i Mercati Emergenti. Il Comparto investirà inoltre inDepository Receipts americani, europei e globali. A seconda delle correnticondizioni di mercato, il Comparto può anche investire fino al 25% delpatrimonio netto in titoli di debito emessi da società e governi di tutto il mondo.










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Denominazione Threadneedle - American Select Growth Fund (GB0002769536)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionari USA Large Cap GrowthStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento La finalità del fondo è quella di investire il patrimonio in società domiciliate,

ovvero aventi attività operative considerevoli in Nord America. Questeincludono società in crescita emergenti e di minori dimensioni, imprese cherappresentano potenziali obiettivi di fusioni o acquisizioni, aziende in fase diripresa con nuovo management e società di prospezione del suolo.










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Denominazione UBS (Lux) Bond Fund - EUR B (LU0033050237)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Obbligazionari Diversificati Area EuroStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark SignificativoFinalità dell’investimento Il fondo investe prevalentemente in obbligazioni del mercato monetario

denominati in EURO. La durata residua media, ovvero dal momentodell’acquisto al momento della scadenza di tali obbligazioni, non deve superareun anno.










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Denominazione UBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B (LU0089880644)Modalità di versamento a premio unico

Categoria AZIONARI AREA EUROStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il fondo investe in modo attivo in società di Eurolandia. Ha un’esposizione ai

mercati azionari dell’area dell’euro.Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Molto AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario









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Denominazione UBS (Lux) Equity Fund - USA B (LU0098995292)Modalità di versamento a premio unico

Categoria AZIONARI AMERICAStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark ContenutoFinalità dell’investimento Il comparto investe in modo attivo in società statunitensi, espone pertanto











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Denominazione VONTOBEL FD’CENT+EAST EUROP EQ’-B-C (LU0051705837)Modalità di versamento a premio unico

Categoria Azionari paesi emergentiStruttura A benchmarkQualifica ____Stile di gestione AttivoScostamento dal Benchmark RilevanteFinalità dell’investimento Il comparto investe in società dell’Europa centrale ed orientale (inclusa la

Russia), in considerazione del principio della diversificazione del rischio.Tutti i riferimenti alle società dell’Europa centrale ed orientale possonocomprendere anche società russe. Almeno i due terzi del patrimonio delcomparto sono investiti in azioni, titoli trasferibili assimilabili alle azioni,certificati di partecipazione, ecc.(´titoli azionariª) di società dell’Europa centraleed orientale e/o di società con attività preponderante e/o con sede in Paesidell’Europa centrale ed orientale. Inoltre, il comparto può investire fino a unmassimo di un terzo del capitale in titoli azionari di società di altri mercatiemergenti dell’Europa e d’Israele. Indipendentemente da ciò, il comparto puòinvestire in misura subordinata in warrant su azioni (Equità Warrants) in tutte levalute, riferiti a titoli ed emessi da società dell’Europa orientale e/o da società lacui attività preponderante si svolge in Europa centrale ed orientale. Questocomparto può investire anche in fondi nazionali Closed-End che investono neititoli sopra descritti.









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3. Proposta d’investimento combinazione libera a Premio AnnuoNelle schede che seguono sono evidenziati gli elementi identificativi dei fondi, la tabella dell’investimento finanziariorelativamente ai costi, i dettagli del piano dei versamenti periodici, gli scenari probabilistici dell’investimento finanziario.

Denominazione Combinazione libera (ITA 100000003)Modalità di versamento a premio annuoLa combinazione libera è caratterizzata dall’equa ripartizione dell’investimentotra i seguenti fondi: Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EURFidelity European Growth Fund GCATempleton Growth (Euro) FundTreadneedle - American Select Growth Fund

Categoria AzionarioStruttura FlessibileQualifica ____Stile di gestione La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito, pertanto

non esistono parametri relativi allo stile di gestione. Scostamento dal Benchmark La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinitoFinalità dell’investimento I fondi selezionati hanno tutti come caratteristiche l’investimento in società di

piccole dimensioni e con potenzialità di crescita elevata (gestione Growth)Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Medio Alto Tabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario


premi collegati al contratto - i.e. minimo garantito 100%-premio premi iniziale successivi

VOCI DI COSTOCONTESTUALI AL VERSAMENTOA Costi di caricamento 0,00% 0,00%B Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00%C Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% D Bonus, premi 0,00% 0,00%E Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,00%F Spese di emissione (*") 23,50% 20,22%SUCCESSIVE AL VERSAMENTO G Costi di caricamento 0,00% 0,00%H Commissioni di gestione 1,50% 1,50%I Altri costi successivi al versamento (*') 0,80% 0,80%L Bonus e premi 0,00% 0,00%M Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00%N Costi delle coperture assicurative (*) 2,69% 2,06%COMPONENTI DELL’INVESTIMENTO FINANZIARIOO Premio versato 100% 100%P=O-(E+F) Capitale Nominale 76,50% 79,78%Q=P-(A+B+C-D) Capitale Investito 76,50% 79,78%(*) Il calcolo viene determinato in funzione della copertura richiesta, del valore di polizza, dell’età dell’assicurato e il valoreindicato è un valore medio calcolato sull’orizzonte temporale. (*’) Costi prelevati dal valore del contratto mediante cancellazione di quote. (*’’)Costi (€35 x (1+2 n’ / 100)) prelevati dal terzo anno mediante cancellazione di quote.


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Avvertenza: la tabella dell’investimento finanziario rappresentaun’esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazionenon è subordinata ad alcuna condizione. Per un’illustrazione completa di tutti icosti applicati si rinvia al paragrafo “I Costi del Contratto” della presente schedasintetica e al par. 13 del Prospetto Informativo Parte I.



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Denominazione Combinazione libera (ITA 100000006)Modalità di versamento a premio annuoLa combinazione libera è caratterizzata dall’equa ripartizione dell’investimentotra i seguenti fondi: Carmignag emergentsCarmignac pfl 'commodities' CAPHSBC GIF 'INDIAN EQ' -AC -CAPPF-WATER - CAPTempleton Emerging markets fund

Categoria Azionario Struttura FlessibileQualifica ______Stile di gestione La gestione dei fondi non si riferisce ad alcun benchmark predefinito, pertanto

non esistono parametri relativi allo stile di gestione.Scostamento dal benchmark La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinitoFinalità dell’investimento La scelta dei fondi è stata determinata dalla ricerca di una potenziale alta

crescita dovuta all’investimento in paesi emergenti e commoditiesOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Alto Tabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario


premi collegati al contratto - i.e. minimo garantito 100%-premio premi iniziale successivi

VOCI DI COSTOCONTESTUALI AL VERSAMENTOA Costi di caricamento 0,00% 0,00%B Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00%C Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% D Bonus, premi 0,00% 0,00%E Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,00%F Spese di emissione (*") 23,50% 20,22%SUCCESSIVE AL VERSAMENTO G Costi di caricamento 0,00% 0,00%H Commissioni di gestione 1,70% 1,70%I Altri costi successivi al versamento (*') 0,80% 0,80%L Bonus e premi 0,00% 0,00%M Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00%N Costi delle coperture assicurative (*) 2,69% 2,06%COMPONENTI DELL’INVESTIMENTO FINANZIARIOO Premio versato 100% 100%P=O-(E+F) Capitale Nominale 76,50% 79,78%Q=P-(A+B+C-D) Capitale Investito 76,50% 79,78%(*) Il calcolo viene determinato in funzione della copertura richiesta, del valore di polizza, dell’età dell’assicurato e il valoreindicato è un valore medio calcolato sull’orizzonte temporale. (*’) Costi prelevati dal valore del contratto mediante cancellazione di quote. (*’’) Costi (€35 x (1+2 n’ / 100)) prelevati dal terzo anno mediante cancellazione di quote.


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Denominazione Combinazione libera (ITA 100000007)Modalità di versamento a premio annuoLa combinazione libera è caratterizzata dall’equa ripartizione dell’investimentotra i seguenti fondi: Henderson Horizon Continental European Equity FundsJPMF Europe Equity fundJulius Baer - Euroland Value Stock FundUBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B


non esistono parametri relativi allo stile di gestione. Scostamento dal Benchmark La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinitoFinalità dell’investimento I fondi selezionati hanno investono in società dell’Europa continentale (zona

euro) e in Europa occidentale non euro)Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Alto Tabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario




premio premi iniziale successivi

VOCI DI COSTOCONTESTUALI AL VERSAMENTOA Costi di caricamento 0,00% 0,00%B Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00%C Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% D Bonus, premi 0,00% 0,00%E Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,00%F Spese di emissione (*") 23,50% 20,22%SUCCESSIVE AL VERSAMENTO G Costi di caricamento 0,00% 0,00%H Commissioni di gestione 1,35% 1,35%I Altri costi successivi al versamento (*') 0,80% 0,80%L Bonus e premi 0,00% 0,00%M Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00%N Costi delle coperture assicurative (*) 2,69% 2,06%COMPONENTI DELL’INVESTIMENTO FINANZIARIOO Premio versato 100% 100%P=O-(E+F) Capitale Nominale 76,50% 79,78%Q=P-(A+B+C-D) Capitale Investito 76,50% 79,78%(*) Il calcolo viene determinato in funzione della copertura richiesta, del valore di polizza, dell’età dell’assicurato e il valoreindicato è un valore medio calcolato sull’orizzonte temporale.(*’) Costi prelevati dal valore del contratto mediante cancellazione di quote. (*’’)Costi (€35 x (1+2 n’ / 100)) prelevati dal terzo anno mediante cancellazione di quote.


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4. Proposta d’investimento combinazione libera a premio unicoNelle schede che seguono sono evidenziati gli elementi identificativi dei fondi, la tabella dell’investimento finanziariorelativamente ai costi, i dettagli del piano dei versamenti periodici, gli scenari probabilistici dell’investimento finanziario. Denominazione Combinazione libera (ITA 100000004)

Modalità di versamento a premio unicoLa combinazione libera è caratterizzata dall’equa ripartizione dell’investimentotra i seguenti fondi: Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EURFidelity European Growth Fund GCATempleton Growth (Euro) FundTreadneedle - American Select Growth Fund


non esistono parametri relativi allo stile di gestione.Scostamento dal Benchmark La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Finalità dell’investimento I fondi selezionati hanno tutti come caratteristiche l’investimento in società di

piccole dimensioni e con potenzialità di crescita elevata (gestione Growth)Orizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Alto Tabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario









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Denominazione Combinazione libera (ITA 100000005)Modalità di versamento a premio unicoLa combinazione libera è caratterizzata dall’equa ripartizione dell’investimentotra i seguenti fondi: Carmignag emergentsCarmignac pfl 'commodities' CAPHSBC GIF 'INDIAN EQ' -AC -CAPPF-WATER - CAPTempleton Emerging markets fund


non esistono parametri relativi allo stile di gestione.Scostamento dal Benchmark La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Finalità dell’investimento La scelta dei fondi è stata determinata dalla ricerca di una potenziale alta

crescita dovuta all’investimento in paesi emergenti e commoditiesOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Molto AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario

riferita sia al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale diinvestimento consigliato.Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto deicosti delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese diemissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultimagrandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta ilcapitale investito.La tabella qui sotto illustra la scomposizione in percentuale dell’investimentofinanziario rispettivamente per il premio e per i costi certi che incidono sulladeterminazione dello stesso.Tale tabella è stata costruita sulla base delle seguenti ipotesi:• Età dell’Assicurato 45 anni;• Premio unico di importo € 10.000;• Copertura fornita all’Assicurato è pari al 200% della somma complessiva dei








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Denominazione Combinazione libera (ITA 100000005)Modalità di versamento a premio unicoLa combinazione libera è caratterizzata dall’equa ripartizione dell’investimentotra i seguenti fondi: Henderson Horizon Continental European Equity FundsJPMF Europe Equity fundJulius Baer - Euroland Value Stock FundUBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B


non esistono parametri relativi allo stile di gestione.Scostamento dal Benchmark La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Finalità dell’investimento I fondi selezionati hanno investono in società dell’Europa continentale (zona

euro) e in Europa occidentale non euroOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniGrado di rischio dell’investimento Molto AltoTabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario

riferita sia al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale diinvestimento consigliato.Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto deicosti delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese diemissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultimagrandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta ilcapitale investito.La tabella qui sotto illustra la scomposizione in percentuale dell’investimentofinanziario rispettivamente per il premio e per i costi certi che incidono sulladeterminazione dello stesso.Tale tabella è stata costruita sulla base delle seguenti ipotesi:• Età dell’Assicurato 45 anni;• Premio unico di importo € 10.000;• Copertura fornita all’Assicurato è pari al 200% della somma complessiva dei







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IL RIMBORSO DELL’INVESTIMENTO

Rimborso del capitale prima della scadenzaDiritto di riscatto dell’Investitore-Contraente prima della data di scadenza.

Riscatto totaleL’Investitore-Contraente può chiedere, sia per le polizze a premio annuo sia per le polizze a premio unico, già nel corso del primoanno dalla sottoscrizione del contratto, il riscatto totale delle quote dei fondi OICR collegate al contratto. L’importo liquidabile, alnetto delle penalità di riscatto, dovrà essere superiore a 20 €. Le condizioni ed i termini per il pagamento della prestazione in casodi riscatto totale sono previsti all’art. 4 Prestazioni Assicurate, Sezione 1 delle Condizioni Generali di Assicurazione.

L’importo liquidabile sarà pari al valore del contratto, ovvero al numero delle quote attribuite al contratto all’ultimo giorno delmese precedente in cui è pervenuta alla Compagnia la richiesta di liquidazione, moltiplicate per il prezzo di vendita - valore divendita - di tali quote di disinvestimento, detratte le penali per il riscatto. La data di disinvestimento equivale al primo giorno ferialedel mese successivo a quello in cui la Compagnia avrà ricevuto la richiesta di riscatto.

In caso di riscatto nei primi anni di durata del contratto, i costi direttamente e indirettamente sopportati dall’Investitore-Contraente possono essere tali per cui il valore di riscatto potrà essere inferiore al capitale investito.

Riscatto parziale L’Investitore-Contraente può chiedere il riscatto parziale secondo modalità differenti:- nel caso di polizze a premio annuo, l’Investitore-Contraente può chiedere il riscatto parziale delle quote dei fondi collegati alla

polizza a partire dal quinto anniversario della stessa, ovvero a partire dal sesto anno e avendo corrisposto tutti i premi dovuti;- nel caso di polizze a premio unico invece, l’Investitore-Contraente potrà chiedere il riscatto parziale delle quote dei fondi

collegati alla polizza già nel corso del primo anno e avendo corrisposto i premi dovuti.Si comunica inoltre che sia per le polizze a premio annuo sia per le polizze a premio unico, il riscatto parziale delle quote deifondi collegati alla polizza è possibile solo per quei contratti il cui valore residuo, successivamente al riscatto, non sia inferiore a€ 1.000.Fatte salve istruzioni diverse, il riscatto viene effettuato proporzionalmente al valore delle quote disponibile in ciascuno dei fondicollegati al contratto.I termini e le condizioni per il pagamento delle prestazioni in caso di riscatto parziale sono le stesse applicate nel caso di riscattototale.

Per maggiori precisazioni, si rimanda alla Parte I, Sezione B.3, par. 12 del Prospetto Informativo.

Opzioni

Sospensione dei premi L’Investitore-Contraente che si trovasse nell’impossibilità temporanea di provvedere al pagamento dei premi per uno dei seguentimotivi:• disoccupazione• divorzio• spese per l’acquisto o la ristrutturazione della casapotrà chiedere richiedere la sospensione dal pagamento dei premi, per non più di due volte per tutta la durata del pagamento deipremi e per un periodo massimo di due anni.Le condizioni per poterla ottenere sono che l’Investitore-Contraente si trovi in una delle situazioni elencate sopra, che sianotrascorsi almeno cinque anni dalla decorrenza della polizza, che siano state pagate almeno cinque annualità di premio.Inoltre, è concedibile su quei contratti in cui il valore delle quote dei fondi collegati alla polizza sia almeno di € 500.La richiesta va inoltrata alla Sede Secondaria Italiana della Compagnia a mezzo di lettera raccomandata A.R., con almeno 60 giornidi preavviso.In questo caso, le coperture assicurative in vigore antecedentemente la richiesta rimarranno invariate per l’intero periodo disospensione L’Investitore-Contraente dovrà inviare la documentazione comprovante il verificarsi di una di queste tre condizioni.

Qualora invece l’Investitore-Contraente non si trovasse in una delle tre condizioni sopra descritte, ma volesse sospendere edinterrompere per una durata massima di due anni e per non più di due volte durante l’intera durata del pagamento dei premi, potràrichiederlo alla Compagnia con specifica comunicazione scritta inviata alla Sede Secondaria Italiana della Compagnia a mezzo dilettera raccomandata A.R. con almeno 60 giorni di preavviso.La sospensione verrà concessa a condizione che siano trascorsi almeno cinque anni dalla decorrenza di polizza, che siano statepagate almeno cinque annualità di premio e che il valore delle quote dei fondi collegati alla polizza sia almeno di € 1000.Operazioni di switchL’Investitore-Contraente, trascorso almeno un anno dalla data di decorrenza per le polizze a premio unico e almeno due anni perle polizze a premio annuo, potrà richiedere alla Compagnia di disinvestire le quote possedute in un fondo per reinvestirle in unaltro fondo. In questo caso, i premi versati successivamente alla richiesta verranno convertiti in quote dei nuovi fondi sceltidall’Investitore-Contraente. Inoltre, ad ogni ricorrenza annuale, l’Investitore-Contraente potrà scegliere nuovi fondi ai qualidestinare il premio. Questa scelta potrà riguardare sia il singolo premio in scadenza che tutti i premi futuri collegati al contratto.Per esercitare questa opzione sarà sufficiente che l’Investitore-Contraente invii alla Sede Secondaria Italiana della Compagnia unarichiesta scritta indicando i fondi scelti.


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LE COPERTURE ASSICURATIVE PER RISCHI DEMOGRAFICIPrestazione Principale

Prestazione in caso di morte Il contratto prevede una prestazione in caso di decesso dell’Assicurato. In tale circostanza la Compagnia erogherà un valore diindennizzo, che verrà determinato sulla base del valore maggiore tra:

(a) il c.d. “minimo garantito”, rappresentato dalla somma complessiva dei premi pagati fino a quel momento dall’Investitore-Contraente, moltiplicata per il tasso percentuale indicato dall’Investitore-Contraente nella proposta che• nelle polizze a premio annuo sarà:

• per gli Assicurati con età inferiore a 18 anni: l’1%;• per gli Assicurati con età uguale o superiore a 18 anni: andrà da un minimo dell’1% fino ad un massimo del 300%.

• nelle polizze a premio unico sarà:• per gli Assicurati con età inferiore a 18 anni: l’1%;• per gli Assicurati con età uguale o superiore a 18 anni: andrà da un minimo dell’1% fino ad un massimo del 200%.

e(b) la somma del valore della polizza all’ultimo giorno del mese in cui la Compagnia avrà ricevuto comunicazione del decessodell’Assicurato, cui si somma l’1% della somma complessiva dei premi.

Dopo il compimento del 75esimo anno di età dell’Assicurato la Compagnia erogherà il controvalore delle quote senza effettuarealcuna estensione di garanzia assicurativa.

ALTRI EVENTI ASSICURATI

Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio e malattia L’Investitore-Contraente ha la possibilità di richiedere una copertura aggiuntiva per incapacità al guadagno. Potrà richiederla sia almomento della sottoscrizione della proposta che durante la vigenza della polizza. Qualora l’Assicurato subisca un evento che lo renda invalido, la Compagnia si sostituirà all’Investitore-Contraente nel pagamentodi tutto o in parte delle rate di premio della polizza base - caso morte -, che vengano a scadere successivamente alcentottantunesimo giorno dal ricevimento della comunicazione relativa a tale evento, senza tener conto di eventuali incrementidi premio che dovessero nel frattempo venire a maturazione.Questa copertura può essere concessa a quegli Assicurati che non hanno ancora compiuto i 60 anni e dietro l’esame da parte dellaCompagnia del questionario compilato nel modulo di proposta. Anche una volta concessa questa copertura assicurativa, alcompimento del 60esimo anno di età dell’Assicurato, la copertura cesserà automaticamente.Per incapacità al guadagno si intende la perdita totale, definitiva ed irrimediabile, da parte dell’Assicurato, a seguito di Infortunioo Malattia, della capacità di svolgere un qualsiasi lavoro proficuo indipendentemente dall’attività svolta al momento dellasottoscrizione della polizza. L’Invalidità Totale Permanente sarà riconosciuta quando il grado percentuale di invaliditàdell’Assicurato, valutato in base alla tabella contenuta nell’Allegato 1 al D.P.R. 30.6.1965 n∞ 1124 (Tabella INAIL), sia pari osuperiore al 66%. Resta comunque esclusa l’applicazione delle tabelle di cui al D.P.R. del 23 febbraio 2000 n. 38.

Le modalità ed i termini operativi della copertura assicurativa di cui sopra, sono descritti in dettaglio nella Sezione 2 delleCondizioni Generali di Assicurazione.

ALTRE OPZIONI CONTRATTUALI Si elencano qui di seguito alcune opzioni contrattuali che l’Investitore-Contraente potrà richiedere.

Incremento del minimo garantito in caso di morte dell’AssicuratoQualora l’Investitore-Contraente si trovasse in una delle seguenti condizioni:• matrimonio;• nascita di un figlio;• accensione di un mutuo per prima casa;potrà incrementare la copertura assicurativa senza che l’Assicurato fornisca alcun questionario sanitario ma l’Investitore-Contraente dovrà fornire la documentazione comprovante una di queste condizioni.Solamente nel caso in cui al momento della sottoscrizione della proposta non sia stato compilato alcun questionario, l’Assicuratodovrà compilare il questionario sanitario di base e fornire gli eventuali ulteriori accertamenti sanitari che la Compagnia vorràrichiedere. Successivamente, in base alle risposte fornite sul questionario, la Compagnia valuterà la possibilità di incrementare ilminimo garantito in caso di morte e le condizioni alle quali accettare tale richiesta.Opzione Joint Life - Coassicurazione del Partner -L’Investitore-Contraente ha la possibilità di inserire una seconda persona assicurata all’interno del contratto.In questo caso, se la seconda persona assicurata dovesse decedere prima del termine della polizza, la Compagnia si sostituiràall’Investitore-Contraente nel pagamento dei premi che scadranno dopo la comunicazione di decesso pervenuta alla Compagnia.Questa garanzia può essere inserita ed esclusa in qualsiasi momento mediante una lettera raccomanda A.R. inviata alla SedeSecondaria italiana della Compagnia. Per tale finalità, la Compagnia richiederà una serie di informazioni utili sulla seconda persona per poter valutare il rischio daassicurare, così come indicato nell’art. 10.1 Prestazione in caso di morte dell’Assicurato, Limiti Assuntivi - Parte I.


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Periodo di flessibilità L’Investitore-Contraente potrà determinare un periodo in cui avere la possibilità di chiedere una serie di riscatti preordinati senzal’applicazione di alcuna penalizzazione. Questo periodo si chiama “periodo di flessibilità”. La richiesta dovrà essere inoltratamediante lettera raccomandata A.R. inviata alla Sede Secondaria italiana della Compagnia precisando il momento dal quale questoperiodo dovrà avere decorrenza, tenendo conto che potrà decorrere solo al termine del pagamento dei premi.

* * * * *

Indichiamo qui di seguito ulteriori opzioni contrattuali riconosciute dalla Compagnia.

Extra AllocationQualora l’Investitore-Contraente sottoscriva una polizza con decorrenza 2009, gli verrà riconosciuto sui premi o frazioni di premioversati nel corso della prima annualità di polizza, un tasso di allocazione pari al 5% del premio versato. Il “tasso di allocazione”può essere considerato come una maggiorazione del premio,versato dall’Investitore-Contraente, che la Compagnia si impegna ariconoscere a proprie spese e che verrà utilizzato per l’acquisto di quote dei fondi scelti dall’Investitore - Contraente checoncorreranno alla formazione del capitale finale. Tale Extra Allocation è al lordo di costi e caricamenti.Questo tasso di allocazione verrà riconosciuto solo sulle polizze a premio annuo.

Loyalty Bonus Al fine di premiare la fedeltà dell’Investitore-Contraente al presente prodotto assicurativo, la Compagnia erogherà una prestazioneaggiuntiva, sotto forma di quote dei fondi scelti, che concorrerà alla determinazione del capitale finale.Il Loyalty Bonus erogato è riconosciuto anche in caso di morte dell’Assicurato e viene attribuito su base mensile al contratto stesso. Le modalità di riconoscimento del Loyalty Bonus sono contenute nell’art. 4 - Prestazioni Assicurate delle Condizioni Generali diAssicurazione.

I COSTI DEL CONTRATTO

Spese di emissioneLe spese di emissione del contratto si compongono di tre elementi:1. Costi di sottoscrizione2. Diritti fissi3. Spese di stipulaQueste spese possono essere differenti a seconda che l’Investitore-Contraente abbia scelto una polizza a premio annuo o unapolizza a premio unico o premio unico aggiuntivo.

1. Costi di sottoscrizionePolizze a premio annuoAll’atto del versamento del premio, la Compagnia applica un costo pari all’8,5% del premio.Se il pagamento da parte dell’Investitore-Contraente avviene tramite R.I.D., quando l’Investitore-Contraente sarà arrivato a pagarealmeno il 15% della somma complessiva prevista, beneficerà di una riduzione delle spese di incasso che dal 15% diventerannodel 4,5% del premio, a partire dall’annualità successiva.I costi di sottoscrizione, così come sopra indicati, sono integrati di un’ulteriore addebito del 2% del premio per la gestione degliincassi.Polizze a premio unico e polizze a premio unico aggiuntivoAll’atto del versamento del premio, la Compagnia applica un costo pari all’1,5% del premio.

2. Diritti fissiLa Compagnia a partire dal quarto anno, addebita mensilmente all’Investitore-Contraente mediante l’annullamento delcorrispondente numero di quote per il medesimo importo, determinati costi - diritti fissi - che si riferiscono ai costi connessi conla polizza in funzione della sua durata.Nelle polizze a premio annuo i diritti fissi corrispondono annualmente all’ammontare di € 35, moltiplicato per un fattore che tieneconto della durata del contratto in essere e determinato sulla base della seguente formula:€ 35 x (1 + 2 n’ / 100), dove n’ si deve intendere come il minore valore tra la durata del contratto in essere (escluso il periodo diflessibilità) e 35.Nelle polizze a premio annuo i diritti fissi trovano applicazione per:• ogni anno della durata del pagamento dei premi• il periodo successivo al pagamento dei premi• il periodo di sospensione del pagamento dei premi.Nelle polizze a premio unico e nelle polizze a premio unico aggiuntivo, i diritti fissi corrispondono ad un ammontare di € 40.


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3. Spese di stipulaNelle polizze a premio annuo le spese di stipula sono pari all’1,1% annuo della somma complessiva dei premi calcolata sulladurata massima del contratto con un massimo di 35 anni. Le spese di stipula, come sopra descritte, sono integrate da un’ulteriore addebito annuale pari alla risultante dell’applicazione diun tasso dello 0,4% annuo della somma complessiva dei premi calcolata sulla durata massima del contratto con un massimo di35 anni.Tali importi vengono trattenuti dalla Compagnia sui premi pagati nei primi cinque anni di contratto.Nelle polizze a premio unico e nelle polizze a premio unico aggiuntivo le spese di stipula sono pari al 6% del premio.

Costi di caricamentoLa Compagnia non applica alcun costo di caricamento.

Costi delle coperture assicurativeI Costi delle coperture assicurative sostenuti dall’Investitore-Contraente sono di due tipologie differenti:1. Caso morte dell’Assicurato2. Costo per la garanzia di esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanenteda infortunio e malattia

1. Caso morte dell’AssicuratoIl costo per la copertura caso morte viene determinato dalla differenza tra il minimo garantito in caso di morte, sceltodall’Investitore-Contraente nella proposta, e il valore delle quote in polizza. Tale importo, moltiplicato per il tasso annuo in casodi morte (Allegato 5 delle Condizioni Generali di Assicurazione) viene dedotto mensilmente mediante cancellazione di quote.A titolo esemplificativo riportiamo un esempio di calcolo:

Premio annuo € 1.200Premi pagati € 1.200Valore della polizza € 1.000Durata contrattuale 15 anniEtà dell’Assicurato 45 anniSesso MaschioTasso di tariffa (Allegato 5) per un maschio, età 45 0,002694Copertura assicurativa richiesta: 100% della somma 100% di € 1.200 x anni 15 = € 18.000complessiva dei premi (minimo garantito)Costo del primo anno Copertura assicurativa richiesta € 18.000

Valore della polizza € 1.000 x Tasso di tariffa 0,002694 = € 45,80Costo mensile del primo anno Costo annuo € 45,80 : 12 mesi = € 3,82

L’esempio descrive il costo della copertura caso morte Assicurato per il primo anno; per gli anni successivi il costo verràdeterminato in funzione alla copertura assicurativa richiesta, al nuovo valore di polizza, all’età dell’assicurato, pertanto tale costopotrà aumentare nel tempo.I tassi annuali inerenti la copertura caso morte dell’Assicurato applicati dalla Compagnia sono integralmente riportati nella tabellaAllegato 5 delle Condizioni Generali di Assicurazione.

2. Costo per la garanzia di esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanenteda infortunio e malattiaIl costo per la copertura della garanzia di esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totaleo permanente da infortunio e malattia è pari all’1,5% del premio versato dall’Investitore-Contraente e la Compagnia lo addebitamensilmente mediante l’annullamento del corrispondente numero di quote per il medesimo importo.

Costi di gestione dell’investimento finanziario1.1 Nella tabella che segue sono indicati i costi applicati ai singoli fondi per entrambe le modalità di versamento del premioriguardanti le commissioni di gestione C.d. Management FeeNome fondo % MF su base annuaCarmignac Emergents 1,5CARMIGNAC PFL ‘COMMODITIES’ -CAP- 1,5DWS FlexPension II 2019 1,1DWS FlexPension II 2020 1,1DWS FlexPension II 2021 1,1DWS FlexPension II 2022 1,1DWS FlexPension II 2023 1,1DWS FlexPension II 2024 1,1East Capital - Convergence Eastern European Fund Class A Eur 2,5East Capital - Russian Fund CLASS A EUR 2,5Eastern European Fund CLASS A EUR 2,5


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Fidelity - America Fund GCA 1,5Fidelity - European Growth Fund GCA 1,5Fidelity - European Smaller Companies Fund GCA 1,5Fidelity - Germany Fund GCA 1,5Fidelity - International Fund GCA - USD 1,5Fidelity - South East Asia Fund GCA 1,5Fidelity Portfolio Selector Defensive Fund A EUR 1,5Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EUR 1,5Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund A EUR 1,5Henderson Horizon Continental European Equity Fund 1,2HSBC GIF ‘INDIAN EQ’ -AC—CAP- 1,5ISF Italian Equity B Inc 1,25Janus Capital - Strategic Value Fund - A$ 1,5JPMF Europe Equity Fund 1,5JPMF Global Select Equity Fund 1,5JPMF Pacific Equity Fund 1,5Julius Baer - Euroland Value Stock Fund 1,2Julius Baer Multicash Euro Cash B EUR 0,5MLIIF US Basic Value Fund 1,5Morgan Stanley - Global Value Equity A 1,4Morgan Stanley - Global Value Equity B 1,4Morgan Stanley SICAV Global Small Cap Value B $ Acc 1,6Nordea-1 - European Value Fund 1,5OYSTER ‘DIVERSIFIED/E’ -CAP- 1,5PARVEST JAPAN 1,5PF-Water-P Cap 2,4Pioneer Funds-America 1,25ROTHSCHILD AM ‘ASIE REND’ -C—CAP- 2Sarasin ValueSar Equity 1,75Schroder - EURO EQUITY 1,5Schroder - ITALIAN EQUITY 1,25Templeton Emerging Markets Fund 1,6Templeton Global (Euro) Fund 1,5Templeton Growth (Euro) Fund 1,5Threadneedle - American Select Growth Fund 1,5UBS (Lux) Bond Fund - EUR B 0,9UBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B 1,5UBS (Lux) Equity Fund - USA B 1,5VONTOBEL FD’CENT+EAST EUROP EQ’-B-C 1,65Combinazione libera a premi annui (ITA 100000003) 1,5%Combinazione libera a premi annui (ITA 100000006) 1,70%Combinazione libera a premi annui (ITA 100000007) 1,35%Combinazione libera a premi unici (ITA 100000004) 1,5%Combinazione libera a premi unici (ITA 100000005) 1,70%Combinazione libera a premi unici (ITA 100000008) 1,35%

1.2 Inoltre si rileva che nelle polizze a premio annuo, la Compagnia applica a partire dal terzo anno di gestione e anche durantetutto il periodo di flessibilità, un costo percentuale pari allo 0,8% annuo sul valore netto della polizza, che viene addebitato dallaCompagnia direttamente tramite la cancellazione di quote, ovvero con la cancellazione di porzioni nominali del fondo attribuitealla polizza che vengono acquisite mediante il pagamento del premio assicurativo.Nelle polizze a premio unico e premio unico aggiuntivo, tale costo viene addebitato sin dal primo anno di gestione e lapercentuale è dell’1,2%.

Costi di rimborso del capitale prima della scadenzaLa Compagnia in caso di rimborso del capitale prima della scadenza può applicare a seconda delle vicende contrattuali i seguenti costi:1. Costi per riscatto totale2. Costi per il riscatto parziale3. Costi per la revoca della proposta4. Costi per il recesso dell’Investitore-Contraente


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1. Costi per il riscatto totale La Compagnia prevede delle penalità, ovvero dei costi che si applicheranno in caso di uscita anticipata dal contratto.Le penalità di riscatto sono differenti a seconda che si tratti di una polizza a premio annuo o di una polizza a premio unico e premiunici aggiuntivi.Nelle polizze a premio annuo, nessuna penalità verrà applicata se il riscatto viene chiesto a partire dalla 9^ annualità di polizza.Nelle polizze a premio unico e nelle polizze a premio unico aggiuntivo, nessuna penalità verrà applicata se il riscatto viene chiestoa partire dalla 6^ annualità di polizza.

Qui di seguito riportiamo le tabelle relative alle penalità di riscatto a seconda di quando l’Investitore-Contraente esercita il diritto.

Polizze a premio annuo Polizze a premio unico e polizze a premio unico aggiuntivoFino al termine della Penalità di riscatto Fino al termine della Penalità di riscatto1a annualità 95% 1a annualità 5%2a annualità 90% 2a annualità 4%3a annualità 85% 3a annualità 3%4a annualità 75% 4a annualità 2%5a annualità 50% 5a annualità 1%6a annualità 25% a partire dalla 6a annualità 0%7a annualità 10%8a annualità 5%a partire dalla 9a annualità 0%

2. Costi per il riscatto parziale La Compagnia prevede delle penalità, ovvero dei costi che si applicheranno in caso di richiesta di rimborso parziale.Il costo inerente il riscatto parziale è di € 60 per il riscatto fino al 20% del valore delle quote in polizze. Per la parte che eccedeil 20% di detto valore, vengono applicate le penalità di seguito riportate.Il costo di € 60 viene trattenuto sull’importo da liquidare.Le penalità di riscatto parziali sono differenti a seconda che si tratti di una polizza a premio annuo o di una polizza a premio unicoe nelle polizze a premi unici aggiuntivi.Nelle polizze a premio annuo, se il riscatto parziale viene chiesto a partire dalla 9^ annualità di polizza, verrà addebitatounicamente l’importo fisso di € 60, trattenuto sull’importo da liquidare. Nelle polizze a premio unico e nelle polizze a premio unico aggiuntivo, se il riscatto parziale viene chiesto a partire dalla 6^annualità di polizza, verrà addebitato unicamente l’importo fisso di € 60, trattenuto sull’importo da liquidare.Qui di seguito riportiamo le tabelle relative alle penalità di riscatto parziale a seconda di quando l’Investitore-Contraente esercitail diritto.

Polizze a premio annuo Polizze a premio unico e polizze a premio unico aggiuntivoAnnualità durante la quale Penalità di riscatto Annualità durante la quale Penalità di riscattosi esercita il riscatto parziale si esercita il riscatto parziale6a annualità 25% 1a annualità 5%7a annualità 10% 2a annualità 4%8a annualità 5% 3a annualità 3%a partire dalla 9a annualità 0% 4a annualità 2%

5a annualità 1%a partire dalla 6a annualità 0%

3. Costi per la revoca della propostaIn caso di revoca della proposta, la Compagnia applica un costo fisso pari a € 25 sottratti dal rimborso del premio pagato, comeprevisto dall’art. 8 delle Condizioni Generali di Assicurazione.

4. Costi per il recesso dell’Investitore-ContraenteIn caso di recesso dell’Investitore-Contraente, la Compagnia applica un costo fisso pari a € 50 sottratti dalla somma dovuta in baseall’art. 9 delle Condizioni Generali di Assicurazione.

ALTRI COSTI

- Costi per switch -Al fine di coprire i costi relativi al trasferimento delle quote di un fondo ad un altro fondo tra quelli disponibili (switch), laCompagnia applica un costo pari a € 25 per ogni trasferimento.Tale costo non si applica alle prime due operazioni di switch che avvengono durante una stessa annualità di polizza.

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IL COSTO PERCENTUALE MEDIO ANNUO

Indicatore sintetico di costo medio annuoPer fornire un’indicazione complessiva dei costi che gravano a vario titolo sul contratto viene di eseguito riportato l’indicatoresintetico “Costo percentuale medio annuo”.

Il “Costo percentuale medio annuo” fornisce un’indicazione di quanto si riduce ogni anno il potenziale rendimento del capitaleinvestito per effetto dei costi diretti e indiretti sostenuti dal Contraente.

Il “Costo percentuale medio annuo” ha una valenza orientativa in quanto calcolato su livelli prefissati di premio e durate investitiin quote dei fondi OICR, che sono qui sotto rappresentati in apposita tabella “Indicatore Sintetico del Costo percentuale medioannuo per contratti”. Il predetto indicatore non tiene conto degli eventuali costi di performance e dei costi di negoziazione deglistrumenti finanziari gravanti sui fondi OICR, in quanto elementi variabili dipendenti dall’attività gestionale.

Per il calcolo del costo percentuale medio si è tenuto conto degli oneri gravanti sui premi versati, dei diritti fissi, delle commissionidi gestione ed ogni altro onere gravante sui fondi OICR, nonché dei costi in caso di riscatto.

Indicatore sintetico del “Costo percentuale medio annuo” per contratti a premio annuo


Fondo DWS FlexPension II 2019 (profilo di rischio Basso)Durata dell’operazione Premio annuo Premio annuoassicurativa 1200 € 3000 €1 anno 101,14% 101,14%2 anni 93,57% 93,57%5 anni 42,44% 41,90%10 anni 7,39% 6,93%25 anni 2,20% 2,00%

Fondo Fidelity - European Growth Fund GCA (profilo dirischio Medio)

Durata dell’operazione Premio annuo Premio annuoassicurativa 1200 € 3000 €1 anno 101,14% 101,14%2 anni 93,57% 93,57%5 anni 42,44% 41,90%10 anni 7,39% 6,93%25 anni 2,20% 2,00%

Fondo Carmignac Emergents (profilo di rischio Molto Alto)Durata dell’operazione Premio annuo Premio annuoassicurativa 10000 € 25000 €1 anno 101,14% 101,14%2 anni 93,57% 93,57%5 anni 42,44% 41,90%10 anni 7,39% 6,93%25 anni 2,20% 2,00%Indicatore sintetico del “Costo percentuale medio annuo”

per contratti a premio unico

Fondo DWS FlexPension II 2019 (profilo di rischio Basso)Durata dell’operazione Premio unico Premio unicoassicurativa 10000 € 25000 €1 anno 14,00% 13,76%2 anni 7,53% 7,28%5 anni 3,43% 3,18%10 anni 2,42% 2,18%25 anni 1,64% 1,43%

Fondo Fidelity - European Growth Fund GCA (profilo dirischio Medio)

Durata dell’operazione Premio unico Premio unicoassicurativa 10000 € 25000 €1 anno 14,00% 13,76%2 anni 7,53% 7,28%5 anni 3,43% 3,18%10 anni 2,42% 2,18%25 anni 1,64% 1,43%

Fondo Carmignac Emergents (profilo di rischio Molto Alto)Durata dell’operazione Premio unico Premio unicoassicurativa 10000 € 25000 €1 anno 14,00% 13,76%2 anni 7,53% 7,28%5 anni 3,43% 3,18%10 anni 2,42% 2,18%25 anni 1,64% 1,43%

Il “Costo percentuale medio annuo” è stato determinatosulla base di un’ipotesi di rendimento degli attivi pari al 4%*annuo ed al lordo dell’imposizione fiscale.

(*) Interest rate swap a 10 anni rilevato nell’ultima settimana del mese di Novembre 2008.

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IL DIRITTO DI RIPENSAMENTO

Revoca della propostaL’Investitore-Contraente può revocare la propria proposta di contratto prima del ricevimento del Certificato di Polizza checonferma l’accettazione del Modulo di Proposta da parte della Compagnia, mediante l’invio di una lettera raccomandata A.R.indirizzata alla Sede Secondaria Italiana della Compagnia.

Recesso del contrattoL’Investitore-Contraente può recedere dal contratto mediante l’invio di una comunicazione con lettera raccomandata A.R. allaSede Secondaria Italiana della Compagnia entro 30 giorni dalla data di ricevimento del Certificato di Polizza.

In appendice alla Parte I del Prospetto Informativo è reso disponibile un glossario dei termini tecnici per facilitare lacomprensibilità del testo.

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PARTE I - Pagina 1 di 240

La presente Parte I è stata depositata in CONSOB il 30 giugno 2009 ed è valida dal 1 agosto 2009

PARTE I DEL PROSPETTO INFORMATIVOINFORMAZIONI SULL’INVESTIMENTO FINANZIARIO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE

A) INFORMAZIONI GENERALI

1. L’IMPRESA DI ASSICURAZIONE ED IL GRUPPO DI APPARTENENZAL’impresa di assicurazione è «ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A.» facente parte del Gruppo Talanx A.G..La sede legale della Compagnia è in Goldbell 1, 5, Rue Eugène Ruppert, L-2453 Lussemburgo.La sede secondaria in Italia con la quale sarà concluso il contratto si trova in Piazza della Repubblica 32, 20124 Milano.I recapiti telefonici sono i seguenti: 02 36569250, Numero Verde 800 211986, il sito Internet «www.aspecta.it», l’indirizzo di postaelettronica [email protected] rinvia alla Parte III, Sezione A, par. 1 del Prospetto Informativo per ulteriori informazioni circa l’impresa di assicurazione ed ilrelativo gruppo di appartenenza.

2. RISCHI GENERALI CONNESSI ALL’INVESTIMENTO FINANZIARIONel presente piano di investimento finanziario, il valore delle quote attribuite alla polizza ne determina il valore.Pertanto, il valore delle prestazioni ai sensi di polizza risentirà direttamente delle oscillazioni di valore delle quote dei fondicollegati alla polizza. L’Investitore-Contraente quindi, beneficerà degli incrementi di valore delle quote attribuite alla polizza maparteciperà altresì alle perdite derivanti dalla riduzione di valore di tali quote con la conseguente possibilità di non ottenere, almomento del rimborso, la restituzione del capitale investito.Il valore del capitale investito in quote dei fondi selezionati può variare in relazione alla tipologia di strumenti finanziari e ai settoridi investimento, nonché ai diversi mercati di riferimento.

3. SITUAZIONE DI CONFLITTO DI INTERESSELe situazioni di conflitto di interesse sono illustrate nella Parte III, Sezione E, par. 12 del Prospetto Informativo.

B) INFORMAZIONI SUL PRODOTTO FINANZIARIO-ASSICURATIVO DI TIPO UNIT LINKED

4. DESCRIZIONE DEL CONTRATTO E IMPIEGO DEI PREMI

4.1 Caratteristiche del contratto. Il contratto di assicurazione “TOUCHDOWN” è una polizza unit linked di tipo nonprevidenziale, la cui durata coincide con l’intera vita dell’assicurato. Il versamento del premio da parte dell’Investitore –Contraente potrà essere effettuato secondo due modalità:- premio annuo;- premio unico;Il premio al netto delle spese applicabili, viene convertito in quote dei fondi selezionati dall’Investitore-Contraente tra i 50 fondiOICR (Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio) messi a disposizione dalla Compagnia.Al contratto di assicurazione base che prevede l’erogazione di un capitale in caso di verificazione dell’evento morte è previstol’abbinamento della copertura assicurativa Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totalee permanente da infortunio e malattia.

4.2 Durata del contratto. Il contratto di assicurazione è un contratto a “vita intera”; avrà pertanto come durata l’intera vitadell’Assicurato. La copertura assicurativa sarà valida fino al compimento del 75 esimo anno di età dell’Assicurato a decorrere del qualela Compagnia non fornirà più alcuna copertura assicurativa anche se l’investimento finanziario continuerà a produrre i suoi effetti. Qualora l’Investitore – Contraente scelga uno dei sei fondi DWS FlexPension II alle c.d. Date di Scadenza di ogni singolo fondo, ossia,a seconda del Fondo di investimento coincidente il 31 dicembre 2019, il 31 dicembre 2020, il 31 dicembre 2021, il 31 dicembre2022, il 31 dicembre 2023, il 31 dicembre 2024 salvo i casi di decesso o di riscatto, le prestazioni potranno essere trasferite in unodei fondi monetari che la Compagnia avrà proposto tre mesi prima della scadenza stessa del fondo scelto. Nel caso in cui l’Investitore- Contraente non abbia effettuato alcuna scelta, le prestazioni verranno automaticamente trasferite nel fondo Julius Baer Multicash –Euro Cash Fund B – ISIN LU0032254962, ovvero altro fondo monetario disponibile a detta data.La durata del pagamento dei premi sarà quella indicata nella proposta e nel certificato di assicurazione.

4.3 Determinazione dell’età. L’età presa in considerazione per determinare l’ammontare della prestazione si calcola sottraendol’anno di nascita dall’anno in corso, senza tenere conto di giorni e mesi.

4.4 Orizzonte temporale minimo di investimento. L’orizzonte temporale minimo dell’investimento consigliato sulla base dello stiledi gestione, del livello di rischio dei fondi proposti, del rendimento atteso, del capitale investito, nonché dei costi e delle penalità incaso di riscatto anticipato, varia a seconda del tipo di fondo scelto dall’Investitore-Contraente tra quelli offerti dal presente prodottoe viene indicato all’interno delle singole schede fondi della presente parte I del Prospetto Informativo.

4.5 Versamento dei premi. All’atto della sottoscrizione, l’Investitore-Contraente si impegna a corrispondere alle scadenze stabilite dalla Compagnia e riportatenel certificato di assicurazione, il premio annuo o unico, che avrà indicato nella proposta di assicurazione e riportato nelcertificato di assicurazione. L’importo del premio unico non potrà essere inferiore a € 5.000, mentre il premio annuo non potrà

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essere inferiore a € 600.Il pagamento del premio unico o della prima rata di premio annuo dovrà avvenire contestualmente alla sottoscrizione dellaproposta di polizza e dovrà essere effettuato a mezzo di assegno bancario non trasferibile intestato ad ASPECTA AssuranceInternational Luxembourg S.A., bonifico bancario o bollettino postale. Per le polizze a premio annuo è concesso anche ilpagamento a mezzo Rimessa Interbancaria Diretta (R.I.D.)Il versamento dei premi successivi a quello di perfezionamento dovrà avvenire alle scadenze stabilite dalla Compagnia in baseal frazionamento scelto dall’Investitore-Contraente in proposta e può essere effettuato con Rimessa Interbancaria Diretta(RID), oppure tramite bonifico bancario sul conto, bollettino postale o assegno bancario non trasferibile intestato allaCompagnia.Nelle polizze a premio annuo l’Investitore–Contraente ha la possibilità di abbinare alla copertura base – caso morte la coperturaaggiuntiva Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio emalattia.Il costo per la copertura aggiuntiva Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale epermanente da infortunio e malattia viene addebitato mediante la cancellazione di quote dei fondi selezionati.Si rinvia al par. 12.1.3 per maggiori informazioni sui costi delle garanzie sopra indicate.

Nel caso di polizze a premio annuo, l’Investitore-Contraente avrà la possibilità di frazionare il premio sin dalla prima annualità inrate semestrali, trimestrali, mensili. In questo caso, anche il pagamento del premio relativo pacchetto delle garanzie supplementari subirà il frazionamento sceltodall’Investitore-Contraente in proposta. Inoltre, l’Investitore-Contraente avrà la facoltà di versare dei premi unici aggiuntivi,ciascuno dei quali non potrà avere un importo inferiore a €1.000. Il premio versato, al netto di costi dei caricamento, costi delle coperture assicurative dei rischi demografici diversi dal caso mortee spese di emissione previsti dal contratto (e.g. rischio di mortalità) rappresenta il capitale investito.Tale capitale verrà convertito in quote dei fondi selezionati dall’Investitore-Contraente che avrà la possibilità di indicare personalmentei fondi le cui quote dovranno essere attribuite alla polizza nelle relative proporzioni (minimo 1% del premio per ciascuno fondo).

4.5.1 Incremento del premio. Per le polizze a premio annuo, l’Investitore-Contraente ha la possibilità di richiedere l’incremento annuo del premio. Lapercentuale di incremento può variare dal 2% al 10% (crescenti di uno). Tale incremento avrà luogo:• fino a tre anni prima dell’inizio della fase flessibile di prestazione;• fino al momento in cui il primo assicurato avrà raggiunto il 65esimo anno di età;• fino a tre anni prima della scadenza del pagamento dei premi.Durante una pausa di pagamento dei premi richiesta dall’Investitore-Contraente o nel caso in cui la pausa dal pagamento dei premisia stata attivata in seguito al verificarsi di un evento che ha attivato la copertura aggiuntiva Esonero dal pagamento dei premi incaso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio e malattia, l’indicizzazione è sospesa. Nelmomento in cui riprende l’obbligo al pagamento dei premi, tutti i premi indicizzati vengono a loro volta ripristinati.In caso di incremento del premio, la Compagnia applica sul valore dell’incremento gli stessi di costi di cui alla successiva SezioneC, par. 12.1.1., applicati all’atto della sottoscrizione del contratto.L’Investitore-Contraente potrà in qualsiasi momento revocare l’incremento del premio mediante comunicazione scritta da inviarsialla Sede Secondaria Italiana della Compagnia.

4.5.2 Mancato pagamento dei premi. La Compagnia comunicherà il non avvenuto pagamento del premio in mancanza anche diuna sola rata di premio, decorsi 30 giorni dalla scadenza della stessa.Decorso tale termine la copertura assicurativa automaticamente sarà sospesa, nonostante il contratto rimanga in vita nel terminedi tolleranza, che corrisponde a 105 giorni dalla scadenza della prima rata rimasta insoluta, come previsto dall’art. 1924 c.c.. Qualora l’Investitore-Contraente esegua il versamento degli importi corrispondenti alle rate scadute entro il predetto termine ditolleranza, il contratto riprenderà ad avere efficacia con le stesse modalità precedenti all’insoluto a partire dalle ore 24.00 delgiorno in cui la Compagnia avrà incassato il premio.Decorsi 105 giorni dalla scadenza non onorata la Compagnia potrà esercitare alternativamente una delle due seguenti facoltà:sospendere la polizza sempre che sussistano le condizioni di cui al successivo punto 4.5.3;dichiarare che intende avvalersi della risoluzione del contratto ai sensi dell’articolo 1456 C.C., pagando all’Investitore-Contraentel’eventuale valore di riscatto.

4.5.3 Sospensione dei premi. L’Investitore-Contraente che si trovasse nell’impossibilità temporanea di provvedere al pagamentodei premi per uno dei seguenti motivi:• disoccupazione;• divorzio;• spese per acquisto o ristrutturazione della casa;potrà richiedere alla Compagnia la sospensione temporanea dal pagamento dei premi.L’Investitore-Contraente dovrà inoltrare la richiesta alla Sede Secondaria Italiana della Compagnia a mezzo di lettera raccomandataA.R., con almeno 60 giorni di preavviso, allegando la documentazione comprovante il verificarsi di una delle tre condizioni sopradescritte. La sospensione verrà concessa a condizione che siano trascorsi almeno cinque anni dalla data di decorrenza della polizza, chesiano state pagate almeno cinque annualità di premio e che il valore delle quote dei fondi collegati alla polizza stessa sia almenopari a € 500.

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In questo caso, le coperture assicurative in vigore antecedentemente la richiesta rimarranno invariate per l’intero periodo disospensione.Qualora invece l’Investitore-Contraente non si trovasse in una delle tre condizioni sopra descritte, ma volesse sospendere edinterrompere per una durata massima di due anni e per non più di due volte durante l’intera durata del pagamento dei premi, potràrichiederlo alla Compagnia con specifica comunicazione scritta inviata alla Sede Secondaria Italiana della Compagnia a mezzo dilettera raccomandata A.R. con almeno 60 giorni di preavviso.La sospensione verrà concessa a condizione che siano trascorsi almeno cinque anni dalla decorrenza di polizza, che siano statepagate almeno cinque annualità di premio e che il valore di polizza sia almeno di € 1000 €.In questo caso il c.d “minimo garantito” in caso di morte in vigore antecedentemente la richiesta si riduce fino alla misura massimadel 10% della somma complessiva dei premi, mentre la prestazione relativa alla copertura aggiuntiva Esonero dal pagamento deipremi per incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio e malattia decadrà.L’investitore-Contraente non ha l’obbligo di riprendere il pagamento dei premi.Qualora decidesse di riprendere il pagamento dei premi nei primi 6 mesi dalla data di scadenza della rata di premio non pagata,gli originali elementi di polizza ivi inclusi - qualora esistenti prima dell’interruzione del pagamento dei premi - il c.d. “minimogarantito” in caso di morte, la somma complessiva dei premi e la copertura aggiuntiva per incapacità al guadagno, verrannointegralmente ripristinati a partire dalle ore 24.00 del giorno in cui la Compagnia avrà incassato il premio.Nel caso in cui invece l’Investitore-Contraente decidesse di non riprendere con il pagamento dei premi, il c.d. “minimo garantito”in caso di morte si ridurrà in conseguenza del ridursi della somma complessiva dei premi a seguito della sospensione delpagamento dei premi. La copertura aggiuntiva Esonero dal pagamento dei premi per incapacità al guadagno per invalidità totalee permanente da infortunio e malattia, qualora esistente prima dell’interruzione del pagamento dei premi, verrà ripristinata per irestanti premi.

4.5.4. Extra allocation. Qualora l’Investitore-Contraente sottoscriva una polizza a premio annuo con decorrenza 2009, laCompagnia riconoscerà, sui premi o frazioni di premio versati nel corso della prima annualità di polizza, un tasso di allocazionepari al 5% del premio versato. Il “tasso di allocazione” può essere considerato come una maggiorazione del premio versatodall’Investitore-Contraente, che la Compagnia si impegna a riconoscere a proprie spese e che verrà utilizzato per l'acquisto diquote dei fondi scelti dall’Investitore–Contraente e che concorreranno alla formazione del capitale finale. Tale Extra Allocation èal lordo di costi e caricamenti.Nessun tasso di allocazione extra viene riconosciuto sui premi unici e sui premi unici aggiuntivi.

4.5.5. Loyalty Bonus. Al fine di premiare la fedeltà dell’Investitore-Contraente al presente prodotto assicurativo, la Compagniaerogherà una prestazione aggiuntiva, sotto forma di quote dei fondi scelti, che concorrerà alla determinazione del capitale finale.Il Loyalty Bonus erogato è riconosciuto anche in caso di morte dell’Assicurato e viene attribuito su base mensile al contratto stesso.Per polizze a premio annuo il Loyalty Bonus verrà erogato a partire dal 16^ anno dalla data di entrata in vigore della polizza.L’erogazione potrà avvenire fino a 7 anni prima dell’inizio del periodo di flessibilità e comunque per un periodo non superiorealla durata del pagamento dei premi, moltiplicata per il coefficiente 0,2.Il Loyalty Bonus è calcolato secondo le percentuali qui di seguito riportate:• per le polizze a premio annuo sarà pari allo 0,8% annuo sul valore del contratto;• per le polizze a premio unico sarà pari a:dal 13^ al 17^ anno: 0,038% sul valore del contratto;dal 18^ al 22^ anno: 0,040% sul valore del contratto;dal 23^ al 26^ anno: 0,042% sul valore del contratto;dal 27^ al 30^ anno: 0,046% sul valore del contratto.Le percentuali del Loyalty Bonus potranno variare solo a seguito di una comunicazione scritta all’Investitore-Contraente.

Scomposizione del premio in valore percentualeAl successivo par. 5, nelle tabelle di scomposizione dell’investimento, viene illustrata per ogni singolo fondo OICR o fondo internoofferto dal presente prodotto, la scomposizione in percentuale dell’investimento finanziario rispettivamente per il premio iniziale,per i premi successivi e per i costi certi che incidono sulla determinazione delle stesso.

B.1) INFORMAZIONI SULL’INVESTIMENTO FINANZIARIO

I premi pagati dall’Investitore-Contraente, al netto dei costi del contratto di seguito descritti, rappresentano il capitale investito. Talecapitale investito sarà convertito da parte della Compagnia in quote dei fondi collegati alla polizza.L’Investitore-Contraente avrà la possibilità di indicare personalmente i fondi le cui quote dovranno essere attribuite alla polizzanelle relative proporzioni (minimo 1% del premio per ciascun fondo). I costi per la copertura del rischio nel caso morte e il premio relativo all’eventuale copertura aggiuntiva per l’Esonero pagamentopremi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio e malattia, vengono addebitatimensilmente mediante il prelievo su base individuale di quote attribuite alla polizza.Pertanto tale parte di premio, così come quella trattenuta a fronte dei costi del contratto, non concorre alla formazione del capitaleche sarà pagato alla scadenza del contratto.La Compagnia comunica annualmente all’Investitore-Contraente il prelievo di quote attribuite alla polizza effettuate per lacopertura del rischio di morte o per l’eventuale copertura aggiuntiva Esonero dal pagamento dei premi per invalidità totale epermanente a seguito di infortunio o malattia.

5. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEI FONDI Nelle schede fondi che seguono sono riportate le esemplificazioni della proposte di investimento che riassumono le principaliinformazioni che caratterizzano l’investimento finanziario distinte sulla base della modalità di pagamento del premio:

1. Proposte d’investimento con modalità di pagamento a Premio AnnuoNelle schede che seguono sono evidenziati gli elementi identificativi dei fondi, la tabella dell’investimento finanziariorelativamente ai costi, i dettagli del piano dei versamenti periodici, gli scenari probabilistici dell’investimento finanziario.

Denominazione Carmignac EmergentsModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN FR0010149302Denominazione società di gestione CARMIGNAC GESTIONSede legale società di gestione CARMIGNAC GESTION -24, place Vendôme -75001 Parigi – FRANCIAPolitiche di investimento e rischi specifici Il Fondo è gestito discrezionalmente sulla base di una politica di allocazione

attiva degli investimenti in titoli dei paesi emergenti, focalizzandosiprevalentemente sulle azioni, ma senza escludere le obbligazioni dei paesiemergenti. La gestione punta ad ottenere un rendimento superiore a quellodell'indice di riferimento e una volatilità inferiore a quest’ultimo.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari paesi emergentiStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006

32.97 25.81 20.4Nella tabella qui sopra si indica la volatilità delle quote del fondo, ovvero loscostamento quadratico medio dei rendimenti giornalieri nel corso degli ultimitre anni.

Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (97,00); Obbligazioni (3,96); Liquidità (0,81); Altro (-1,76)Area geografica Top 3 regioni: America Latina e Centrale (30,63%); Asia - Emergente (23,79%);

Asia - Paesi Sviluppati (16,16%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittenti.Specifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★★5 Year ★★★10 Year ★★★★Overall ★★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Il fondo utilizza strumenti derivati e, in particolare, titoli strutturati con derivatiin strumenti finanziari derivati incorporati, per coprire o dinamizzare l'attivo del Fondo in settori di attività,

zone geografiche, mercati obbligazionari, azionari e valutari, titoli e valorimobiliari assimilati o indici, al fine di realizzare l'obiettivo di gestione.L'utilizzo degli strumenti finanziari a termine permette in particolare al gestoredi ottimizzare il proprio investimento, di amministrare il rischio di sovra- osottoesposizione del portafoglio rispetto a una data previsione sull'andamentodei mercati finanziari. Tali operazioni saranno effettuate entro i limiti del valoredell’attivo.

Stile gestionale del fondo adottato dal gestore La strategia di investimento mira a selezionare i titoli che offrono il maggiorpotenziale di apprezzamento, senza vincoli di allocazione predeterminati per areegeografiche, settori di attività, tipologia o taglio dei titoli. Poiché la gestione delFondo è di tipo attivo e discrezionale, l’asset allocation in funzione delle previsionidel gestore potrà differire sensibilmente da quella alla base del suo indice diriferimento. Compatibilmente con i limiti massimi d’investimento previsti dalregolamento, il fondo investe in azioni per una quota minima pari al 60% delpatrimonio e può essere sovraesposto fino al 200% mediante strumenti finanziari atermine. In ogni caso, almeno i due terzi delle azioni e obbligazioni saranno emessida società o emittenti che hanno sede o esercitano una parte preponderante dellaloro attività nei paesi emergenti definiti nell’indice di riferimento MSCI Emerging

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Markets Free. L'attivo può comprendere inoltre quote obbligazionarie, titoli dicredito o strumenti del mercato monetario denominati in divisa o in euro eobbligazioni a tasso variabile. La quota di prodotti obbligazionari è soggetta al limitedel 40% del patrimonio, a titolo di diversificazione in caso di previsioni negativesull'evoluzione delle azioni. L'attivo può inoltre essere costituito da quote o azionidi OICVM nel limite del 10% dell'investimento complessivo. Il fondo può farricorso a depositi e prestiti monetari, allo scopo di ottimizzare la liquidità del Fondo.Il fondo può effettuare, in modo occasionale, operazioni di prestito titoli, al fine diottimizzare i proventi dell’OICVM. Tali operazioni sui mercati degli strumentifinanziari derivati non devono eccedere il patrimonio detenuto dal fondo.

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI Emerging Markets LCLDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma

vengono reinvestiti nel patrimonio del fondo.

* Il rating di Morningstar è una scala di misurazione del rendimento corretto per il rischio e i costi sostenuti da ogni fondo,calcolato all’interno di ciascuna categoria Morningstar. Il rating viene calcolato solo per i fondi che dispongono di dati su almeno3 anni. Ordinati i fondi secondo la medotologia MRAR (Morningstar Risk Adjust Return), il primo 10% di fondi di una categoriariceve le cinque stelle, il successivo 22,5% quattro stelle, l’ulteriore 35% tre stelle, mentre al successivo 22,5% e all’ulteriore 10%vengono assegnate rispettivamente due e una stella

Tabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziarioriferita sia al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale diinvestimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto deicosti delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese diemissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultimagrandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta ilcapitale investito.

La tabella qui sotto illustra la scomposizione in percentuale dell’investimentofinanziario rispettivamente per il premio iniziale, per i premi successivi e per icosti certi che incidono sulla determinazione dello stesso.Tale tabella è stata costruita sulla base delle seguenti ipotesi:• Età dell’Assicurato 45 anni;• Premio annuo di importo € 1.200;• Durata dei versamenti 10 anni;• Copertura fornita all’Assicurato è pari al 100% della somma complessiva dei


Avvertenza: la tabella dell’investimento finanziario rappresentaun’esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazionenon è subordinata ad alcuna condizione. Per un’illustrazione completa di tuttii costi applicati si rinvia al par. 13 del Prospetto Informativo Parte I.

relativamente al premio annuo

premio iniziale premi successiviVOCI DI COSTO CONTESTUALI AL VERSAMENTOA Costi di caricamento 0,00% 0,00%B Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00%C Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% D Bonus, premi 0,00% 0,00%E Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,00%F Spese di emissione (*”) 23,50% 20,22%SUCCESSIVE AL VERSAMENTOG Costi di caricamento 0,00% 0,00%H Commissioni di gestione 1,50% 1,50%I Altri costi successivi al versamento (*’) 0,80% 0,80% L Bonus, premi 0,00% 0,00%M Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00%N Costi delle coperture assicurative (*) 2,69% 2,06%COMPONENTI DELL’INVESTIMENTO FINANZIARIOO Premio versato 100% 100%P=O-(E+F) Capitale nominale 76,50% 79,78%Q=P-(A+B+C-D) Capitale investito 76,50% 79,78%(*) Il calcolo viene determinato in funzione della copertura richiesta, del valore di polizza, dell’età dell’assicurato e il valoreindicato è un valore medio calcolato sull’orizzonte temporale. (*’) Costi prelevati dal valore del contratto mediante cancellazione di quote.(*”) Costi (€35 x (1+2 n’ / 100)) prelevati dal terzo anno mediante cancellazione di quote.

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Denominazione CARMIGNAC PFL 'COMMODITIES' -CAP-Modalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0164455502Denominazione società di gestione Carmignac Gestion LuxembourgSede legale società di gestione CARMIGNAC GESTION -24, place Vendôme -75001 Parigi – FRANCIAPolitiche di investimento e rischi specifici L’obiettivo del Comparto consiste nella ricerca di una crescita a lungo termine

del patrimonio, mediante una gestione di portafoglio di investimenti diversificatinel settore delle materie prime. Il Comparto comprenderà prevalentementeazioni di società produttrici di materie prime impegnate in attività di estrazione,produzione e/o trasformazione, nonché azioni di società specializzate nellaproduzione e nei servizi e/o negli impianti energetici, con investimenti in tuttoil mondo. Questo comparto potrà acquistare quote di altri organismid'investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e/o di organismid'investimento collettivo (OIC) di tipo aperto, a condizione di non investire oltreil 10% del proprio patrimonio netto in tali quote di OICVM e/o OIC.Il comparto potrà detenere liquidità, purché in via accessoria. In via secondaria,il comparto potrà investire in altri valori mobiliari in funzione delle previsionidi mercato.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari Settore Beni Industriali*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (91,04); Obbligazioni (0,92); Liquidità (0,00); Altro (8,04)Area geografica Top 3 regioni: Canada (40,89%); Regno Unito (16,48%); Stati Uniti (15,61%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittenti.Specifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★★5 Year ★★★10 Year Senza ratingOverall ★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Il comparto potrà avvalersi di tecniche e strumenti dei mercati derivatiin strumenti finanziari derivati come ad esempio le opzioni e i contratti a termine, purché ciò sia fatto

conformemente alla politica d’investimento del portafoglio.Stile gestionale del fondo adottato dal gestore Si deve inoltre sottolineare come la gestione adottata dal comparto è di tipo

discrezionale, ovvero basata sulla previsione dell’andamento dei vari mercati.Sussiste pertanto il rischio che, in talune circostanze, il comparto non investa neimercati che ottengono le migliori performance.

Parametro di riferimento (Benchmark) 10% other, 5% MSCI ACWF Energy Equipment (EUR), 45% MSCI ACWF Oiland Gaz (EUR), 40% MSCI AC/Energy&Metals&Mining10-40 EUR

Destinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti mavengono reinvestiti nel patrimonio del fondo.



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Denominazione DWS FlexPension II 2019Modalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0412313438Denominazione società di gestione DWS Investment S.A.Sede legale società di gestione 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Lussemburgo – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo investe in titoli obbligazionari e azionari e in fondi obbligazionari e

azionari che hanno una durata con scadenze analoghe alla Data di Scadenzadel fondo, prevista per il 31 dicembre 2019 secondo la tecnica di gestione CPPI(Constant proportion portfolio insurance) finalizzata a garantire il massimovalore raggiunto dall’investimento finanziario, osservato alle diverse Date diRilevazione, sull’orizzonte temporale consigliato.L’investimento finanziario del fondo DWS FlexPension II 2019 è collegato ad uncontratto assicurativo a vita intera, pertanto alla Data di Scadenza del fondo,prevista per il 31 dicembre 2019, la Compagnia darà la possibilitàall’Investitore – Contraente di trasferire il valore dell’investimento in uno deifondi monetari che la Compagnia avrà proposto tre mesi prima della scadenza.Nel caso in cui l’Investitore - Contraente non abbia effettuato alcuna scelta, leprestazioni verranno automaticamente trasferite nel fondo Julius Baer Multicash– Euro Cash Fund B – ISIN LU0032254962, ovvero altro fondo monetariodisponibile a detta data. Il fondo Julius Baer Multicash – Euro Cash Fund B –ISIN LU0032254962 è un fondo monetario che investe prevalentemente instrumenti del mercato monetario e in obbligazioni a tasso fisso o variabile abreve termine, denominate in euro e di qualità creditizia elevata. L’obiettivo èun rendimento costante con copertura del rischio di cambio.

Struttura ProtettoQualifica GarantitoCategoria GarantitoStile gestione La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito, pertanto

non esistono parametri relativi allo stile di gestione. Scostamento del benchmark La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Valuta di denominazione EURProfilo di rischio BassoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Alla data di stampa del presente Prospetto Informativo le informazioni non sono

disponibili in quanto il fondo partirà il 1 luglio 2009.Principali tipologie di strumenti finanziari Alla data di stampa del presente Prospetto Informativo le informazioni non sono

disponibili in quanto il fondo partirà il 1 luglio 2009.Area geografica Non esiste alcuna indicazione sull’area geografica di riferimentoCategorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittenti.Specifici fattori di rischio Rischi moderati derivanti da azioni, tassi e valute nonché limitati rischi di insolvenza.Possibilità e finalità delle operazioni La società di gestione non ha dichiarato l’utilizzo di strumenti finanziari in strumenti finanziari derivati derivati.Stile gestionale del fondo adottato dal gestore Il fondo investe in titoli obbligazionari, azioni, fondi obbligazionari e azionari

collegati alle durate di scadenza del fondo (31 dicembre 2019) secondo unatecnica chiamata CPPI. (Constant proportion portfolio insurance). . Tale tecnicadi gestione è finalizzata a garantire il massimo valore raggiuntodall’investimento finanziario sull’orizzonte temporale consigliato, osservati allediverse Date di Rilevazione, mediante un analisi puntuale dell’andamento degliinvestimenti. Queste date denominate date di riferimento sono il primo giornolavorativo di ogni mese e nel mese di dicembre il sesto giorno lavorativo primadella fine del mese. Per giorno lavorativo si considera quello inerente alla borsatedesca di Francoforte. Per investimento finanziario si intende il capitaleinvestito di cui alla tabella scomposizione del premio prima colonna. Permaggiori informazioni sulle modalità gestionali adottate per la protezione, sirimanda alla Parte III del Prospetto informativo, par. 3.

Scenari di rendimento atteso dell’investimento Scenari probabilistici dell’investimento finanziario:Nella seguente tabella si riportano gli scenari probabilistici dell’investimentofinanziario al termine dell’orizzonte temporale di investimento consigliatobasati sul confronto con i possibili esiti dell’investimento in un’attività

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finanziaria priva di rischio al termine del medesimo orizzonte. Per ogni scenariosono indicati la probabilità di accadimento (probabilità) ed il controvalore finaledel capitale investito rappresentativo dello scenario medesimo (valori centrali).

Avvertenza: i valori indicati nella tabella sopra riportata hanno l’esclusivoscopo di agevolare la comprensione del profilo di rischio dell’investimentofinanziario

Parametro di riferimento (Benchmark) La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Destinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma


Avvertenza: la protezione degli investimenti non costituisce garanzia di rendimento o restituzione del capitale investito.







Probabilità

0,87%

28,62%

69,62%

0,89%

Valoricentrali

€ 10.580,67

€ 11.068,72

€ 12.588,03

€ 23.980,97




azionari che hanno una durata con scadenze analoghe alla Data di Scadenzadel fondo, prevista per il 31 dicembre 2020 secondo una tecnica di gestioneCPPI (Constant proportion portfolio insurance) finalizzata a garantire il massimovalore raggiunto dall’investimento finanziario, osservato alle diverse Date diRilevazione, sull’orizzonte temporale consigliato.L’investimento finanziario del fondo DWS FlexPension II 2020 è collegato ad uncontratto assicurativo a vita intera, pertanto alla Data di Scadenza del fondo,prevista per il 31 dicembre 2020, la Compagnia darà la possibilità all’Investitore– Contraente di trasferire il valore dell’investimento in uno dei fondi monetariche la Compagnia avrà proposto tre mesi prima della scadenza. Nel caso in cuil’Investitore - Contraente non abbia effettuato alcuna scelta, le prestazioniverranno automaticamente trasferite nel fondo Julius Baer Multicash – EuroCash Fund B – ISIN LU0032254962, ovvero altro fondo monetario disponibilea detta data. Il fondo Julius Baer Multicash – Euro Cash Fund B – ISINLU0032254962 è un fondo monetario che investe prevalentemente in strumentidel mercato monetario e in obbligazioni a tasso fisso o variabile a brevetermine, denominate in euro e di qualità creditizia elevata. L’obiettivo è unrendimento costante con copertura del rischio di cambio.





collegati alle durate di scadenza del fondo (31 dicembre 2020) secondo unatecnica chiamata CPPI. (Constant proportion portfolio insurance). Tale tecnicadi gestione è finalizzata a garantire il massimo valore raggiuntodall’investimento finanziario sull’orizzonte temporale consigliato, osservati allediverse Date di Rilevazione, mediante un analisi puntuale dell’andamento degliinvestimenti. Queste date denominate date di riferimento sono il primo giornolavorativo di ogni mese e nel mese di dicembre il sesto giorno lavorativo primadella fine del mese. Per giorno lavorativo si considera quello inerente alla borsatedesca di Francoforte. Per investimento finanziario si intende il capitaleinvestito di cui alla tabella scomposizione del premio prima colonna.

Scenari di rendimento atteso dell’investimento Nella seguente tabella si riportano gli scenari probabilistici dell’investimentofinanziario al termine dell’orizzonte temporale di investimento consigliatobasati sul confronto con i possibili esiti dell’investimento in un’attivitàfinanziaria priva di rischio al termine del medesimo orizzonte. Per ogni scenariosono indicati la probabilità di accadimento (probabilità) ed il controvalore finaledel capitale investito rappresentativo dello scenario medesimo (valori centrali).

A S P E C TA


A S P E C TA












Probabilità

0,73%

29,65%

68,99%

0,63%

Valoricentrali

€ 11.533,89

€ 12.169,83

€ 14.047,65

€ 28.784,79











A S P E C TA


A S P E C TA












Probabilità

0,29%

32,08%

69,90%

0,73%

Valoricentrali

€ 12.501,74

€ 13.290,19

€ 15.636,79

€ 34.929,01











A S P E C TA


A S P E C TA












Probabilità

0,11%

32,51%

66,79%

0,59%

Valoricentrali

€ 13.460,21

€ 14.401,72

€ 17.216,28

€ 41.650,01






non esistono parametri relativi allo stile di gestione.Scostamento del benchmark La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Valuta di denominazione EURProfilo di rischio BassoOrizzonte temporale minimo di investimento 14 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Alla data di stampa del presente Prospetto Informativo le informazioni non sono



collegati alle durate di scadenza del fondo (31 dicembre 2023) secondo unatecnica chiamata CPPI. (Constant proportion portfolio insurance) . Tale tecnicadi gestione è finalizzata a garantire il massimo valore raggiuntodall’investimento finanziario sull’orizzonte temporale consigliato, osservati allediverse Date di Rilevazione, mediante un analisi puntuale dell’andamento degliinvestimenti. Queste date denominate date di riferimento sono il primo giornolavorativo di ogni mese e nel mese di dicembre il sesto giorno lavorativo primadella fine del mese. Per giorno lavorativo si considera quello inerente alla borsatedesca di Francoforte. Per investimento finanziario si intende il capitaleinvestito di cui alla tabella scomposizione del premio prima colonna.


A S P E C TA


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Probabilità

0,06%

32,81%

66,47%

0,66%

Valoricentrali

€ 14.404,37

€ 15.538,70

€ 18.773,42

€ 49.494,21


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non esistono parametri relativi allo stile di gestione.Scostamento del benchmark La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinitoValuta di denominazione EURProfilo di rischio BassoOrizzonte temporale minimo di investimento 15 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Alla data di stampa del presente Prospetto Informativo le informazioni non sono





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Probabilità

0,00%

33,96%

65,50%

0,54%

Valoricentrali€ 0,00

€ 16.688,10

€ 20.714,35

€ 59.919,75

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Denominazione Eastern European Fund CLASS A EURModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0332315638Denominazione società di gestione East Capital Asset Management ABSede legale società di gestione 5, allée Scheffer - L-2520 Lussemburgo – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il Comparto investirà principalmente in titoli di emittenti con sede, o che

esercitano la propria attività prevalentemente in Europa Orientale, eprecisamente in Albania, Armenia, Bielorussia, Bosnia-Erzegovina, Bulgaria,Croazia, Repubblica Ceca, Estonia, Georgia, Ungheria, Lettonia, Lituania,Macedonia, Moldavia, Montenegro, Polonia, Romania, Russia, Serbia,Slovacchia, Slovenia, Turchia e Ucraina. Il Comparto può inoltre investire fino aun terzo del proprio patrimonio in titoli di emittenti con sede, o che esercitanola propria attività prevalentemente in: Austria, Azerbaigian, Cipro, Grecia,Kazakhstan, Kirghizistan, Tagikistan, Turkmenistan e Uzbekistan. Il Compartopuò inoltre investire in titoli (come gli ADR, American Depositary Receipts, e iGDR, Global Depositary Receipts) che forniscono un’esposizione aisummenzionati titoli.Almeno il 75% del patrimonio del Comparto verrà investito in titoli azionari ocorrelati ad azioni. Il Comparto può detenere disponibilità liquide in viaaccessoria. In normali condizioni di mercato, l’investimento in attività liquide etitoli di credito di qualsiasi tipo non supererà il 25% del patrimonio delComparto.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari Europa Emergente*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006

N.D. N.D. N.D.Nella tabella qui sopra si indica la volatilità delle quote del fondo, ovvero loscostamento quadratico medio dei rendimenti giornalieri nel corso degli ultimitre anni.

Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (97,92); Obbligazioni (0,00); Liquidità (0,00); Altro (2,08)Area geografica Top 3 regioni: Europa dell'Est (91,88%); Europa Occidentale - Non Euro

(3,65%); Europa Occidentale - Euro (2,09%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Investendo principalmente in titoli dell’Europa orientale, il Comparto è soggetto

a fluttuazioni di mercato, dei tassi d’interesse e valutarie, nonché al rischioinerente a ciascun investimento. Di conseguenza, né la conservazione nél’incremento del capitale possono essere garantiti.

Possibilità e finalità delle operazioni A titolo accessorio il Comparto può ricorrere a tecniche e strumenti derivati perin strumenti finanziari derivati un’efficiente gestione e ai fini di copertura.Stile gestionale del fondo adottato dal gestore Non dichiarato dal gestore del fondo.Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI Eastern EuropeDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione East Capital - Convergence Eastern European Fund Class A EurModalità di versamento a premio annuo


esercitano la propria attività prevalentemente in: Albania, Armenia, Bielorussia,Bosnia-Erzegovina, Bulgaria, Croazia, Repubblica Ceca, Estonia, Georgia,Ungheria, Lettonia, Lituania, Macedonia, Moldavia, Montenegro, Polonia,Romania, Serbia, Slovacchia, Slovenia, Turchia e Ucraina. Il Comparto puòinoltre investire in titoli di emittenti con sede, o che esercitano la propria attivitàprevalentemente in: Austria, Azerbaigian, Cipro, Grecia, Kazakhstan,Kirghizistan, Tagikistan, Turkmenistan e Uzbekistan. Il Comparto può inoltreinvestire in titoli (come gli ADR, American Depositary Receipts, e i GDR, GlobalDepositary Receipts) che forniscono un’esposizione ai summenzionati titoli.Almeno il 75% del patrimonio del Comparto verrà investito in titoli azionari ocorrelati ad azioni.Il Comparto può detenere disponibilità liquide in via accessoria. In normalicondizioni di mercato, l’investimento in attività liquide e titoli di credito diqualsiasi tipo non supererà il 25% del patrimonio del Comparto.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari Europa Emergente ex Russia*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006

36.93 N.D. N.D.Nella tabella qui sopra si indica la volatilità delle quote del fondo, ovvero loscostamento quadratico medio dei rendimenti giornalieri nel corso degli ultimitre anni.

Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (100,00); Obbligazioni (0,00); Liquidità (0,00); Altro (0,00)Area geografica Top 3 regioni: Europe dell'Est (85,07%); Europa Occidentale - Non Euro

(7,04%); Europa Occidentale - Euro (4,06%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year Senza rating5 Year Senza rating10 Year Senza ratingOverall Senza rating

Possibilità e finalità delle operazioni A titolo accessorio il Comparto può ricorrere a tecniche e strumenti derivati perin strumenti finanziari derivati un’efficiente gestione e ai fini di copertura.Stile gestionale del fondo adottato dal gestore Non dichiarato dal gestore del fondo.Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI EM Europe USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione East Capital - Russian Fund CLASS A EURModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0272828905Denominazione società di gestione East Capital Asset Management ABSede legale società di gestione 5, allée Scheffer - L-2520 Lussemburgo – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il Comparto investe principalmente in titoli di emittenti con sede, o che

esercitano la propria attività prevalentemente in Russia. Il Comparto può inoltreinvestire in titoli di emittenti con sede, o che esercitano la propria attivitàprevalentemente negli Stati dell’ex Unione Sovietica, tra cui Armenia,Azerbaigian, Bielorussia, Estonia, Georgia, Kazakstan, Kirghizistan, Lettonia,Lituania, Moldavia, Tagikistan, Turkmenistan, Ucraina e Uzbekistan, nonché inTurchia. Il Comparto può inoltre investire in titoli (come gli ADR, AmericanDepositary Receipts, e i GDR, Global Depositary Receipts) che fornisconoun’esposizione ai summenzionati titoli. Almeno il 75% del patrimonio delComparto verrà investito in titoli azionari o correlati ad azioni. Il Comparto puòdetenere disponibilità liquide in via accessoria. In normali condizioni dimercato, l’investimento in attività liquide e titoli di credito di qualsiasi tipo nonsupererà il 25% del patrimonio del Comparto.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari RussiaStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (94,83); Obbligazioni (0,00); Liquidità (0,00); Altro (5,17)Area geografica Top 3 regioni: Europe dell'Est (92,81%); Regno Unito (5,11%); Asia - Emergente

(1,10%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni A titolo accessorio il Comparto può ricorrere a tecniche e strumenti derivati perin strumenti finanziari derivati un’efficiente gestione e ai fini di copertura.Stile gestionale del fondo adottato dal gestore Non dichiarato dal gestore del fondo.Parametro di riferimento (Benchmark) RTS RTSI PR RUBDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Fidelity - America Fund GCAModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0048573561Denominazione società di gestione Fidelity Investments InternationalSede legale società di gestione 2a Rue Albert Borschette - BP 2174 - L 1021 Luxembourg – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici L’obiettivo del comparto è quello di ricercare incrementi di valore del capitale


Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari AmericaStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione USDProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (99,36); Obbligazioni (0,00); Liquidità (0,64); Altro (0,00)Area geografica Top 3 regioni: Stati Uniti (89,20%); Europa Occidentale - Euro (4,55%); Europa

Occidentale - Non Euro (2,29%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★★5 Year ★★★★10 Year ★★★Overall ★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Non dichiarato dal gestore del fondo. in strumenti finanziari derivatiStile gestionale del fondo adottato dal gestore La tipologia di investimento del gestore può essere indicata come "crescita ad

un prezzo ragionevole", ossia vengono privilegiate società con crescita stabile evalutazioni ragionevoli. Il gestore del comparto tenderà quindi ad investirequando le azioni sono all'incirca al minimo del loro range di valutazionestorico.

Parametro di riferimento (Benchmark) S&P 500 TRDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Fidelity Funds – European Growth A IncModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0048578792Denominazione società di gestione Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Sede legale società di gestione 2a Rue Albert Borschette - BP 2174 - L 1021 Luxembourg - LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici L’investimento del fondo è a lungo termine; il portafoglio è composto

prinicipalmente da titoli paneuropei e la gestione è dinamica.Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionario EUROPA LARGE CAP BLENDStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione EURProfilo di rischio MedioOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (89,41); Obbligazioni (0,00); Liquidità (9,11); Altro (1,49)Area geografica Top 3 regioni: Europa Occidentale - Euro (40,90%); Regno Unito (35,03%);

Europa Occidentale - Non Euro (20,14%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★★5 Year ★★★★10 Year ★★★★★Overall ★★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Non esiste la possibilità di utilizzare operazioni in strumenti finanziari derivati.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale del fondo adottato dal gestore Non dichiarato dal gestore del fondo.Parametro di riferimento (Benchmark) FTSE World Europe TR EURDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Fidelity Funds – European Smaller Companies Fund A IncModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0061175625Denominazione società di gestione Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Sede legale società di gestione 2a Rue Albert Borschette - BP 2174 - L 1021 Luxembourg - LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo consente di investire in azioni di società europee di piccole e medie

dimensioni, incluse le piccole e medie imprese dell’Europa orientalecaratterizzanti economie in via di sviluppo

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionario Europeo Small CapStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione EURProfilo di rischio Medio/AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006




3 Year ★★★5 Year ★★★10 Year ★★★Overall ★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Non esiste la possibilità di utilizzare operazioni in strumenti finanziari derivati.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale del fondo adottato dal gestore Non dichiarato dal gestore del fondo.Parametro di riferimento (Benchmark) HSBC Smlr Europe TR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Fidelity - Germany Fund GCAModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0048580004Denominazione società di gestione Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Sede legale società di gestione 2a Rue Albert Borschette - BP 2174 - L 1021 Luxembourg - LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale

a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvodiversa indicazione contenuta nell’ obiettivo di investimento, si prevede che ilredditodel comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il70% e di solito il 75% del valore) in azioni e in settori del mercato tedesco cosìcomerichiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori delmercato tedesco ma che traggono da esso la maggiorparte dei ricavi.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari PaeseStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (88,07); Obbligazioni (0,00); Liquidità (10,15); Altro (1,78)Area geografica Top 3 regioni: Europa Occidentale - Euro (99,61%); Medio Oriente (0,39%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni Ai fini di un’efficiente gestione del portafoglio, la SICAV potrà utilizzare,in strumenti finanziari derivati all’interno di ogni comparto, le tecniche e gli strumenti seguenti relativamente

ai Titoli trasferibili: (A) Opzioni su titoli (B) Future finanziari, opzioni su futurefinanziari e swap su tassi d’interesse (C)Operazioni di prestito di titoli (D)Accordi di riacquisto e copertura Per ulteriore informazioni consultarel'Appendice A del Prospetto Informativo. L’utilizzo dei derivati è coerente con ilprofilo di rischio ed il rendimento del Comparto. La finalità dell'utilizzo deglistrumenti derivati è una piu' efficiente gestione del portafoglio.

Stile gestionale del fondo adottato dal gestore La disciplina di investimento del fondo e' microeconomica e si concentra sullaqualità delle singole società piuttosto che sui settori. Il fondo tende a deteneresoprattutto società a grande capitalizzazione, anche se una parte degliinvestimenti può essere in piccole e medie imprese.

Parametro di riferimento (Benchmark) DAX 100Destinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Fidelity International A $Modalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0048584097Denominazione società di gestione Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Sede legale società di gestione 2a Rue Albert Borschette - BP 2174 - L 1021 Luxembourg - LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo ha come finalità la diversificazione a livello geografico – area mondo –


Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionario internazionale large cap blendStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione USDProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (95,75); Obbligazioni (0,02); Liquidità (3,47); Altro (0,76)Area geografica Top 3 regioni: Stati Uniti (45,17%); Europa Occidentale - Euro (16,62%);

Giappone (12,04%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★5 Year ★★★10 Year ★★Overall ★★

Possibilità e finalità delle operazioni Il gestore utilizza all’interno di ogni comparto di investimento le seguentiin strumenti finanziari derivati tecniche e i seguenti strumenti finanziari: (A) Opzioni su titoli (B) Future

finanziari, opzioni su future finanziari e swap su tassi d’interesse (C)Operazionidi prestito di titoli (D) Accordi di riacquisto e copertura. L’utilizzo di strumentiderivati è coerente con il profilo di rischio, e permette una più efficientegestione del portafoglio.

Stile gestionale del fondo adottato dal gestore Lo stile gestionale adottato dal gestore si basa sulla ripartizione degliinvestimenti a livello geografico effettuando una diversificazione del portafolgiotitoli. L’utilizzo del parametro di investimento territoriale ha permesso al gestore(Fidelity) di circoscrivere le proprie responsabilità sulla scelta dell’investimentoe della diversificazione dello stesso, trasferendone le responsabilità in capo aisingoli gestori territoriali. Questi ultimi infatti sono i soggetti che effettuano lascelta della selezione dei titoli nelle singole regioni di appartenenza.

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI World NR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Fidelity - South East Asia Fund GCAModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0048597586Denominazione società di gestione Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Sede legale società di gestione 2a Rue Albert Borschette - BP 2174 - L 1021 Luxembourg - LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del

valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e insocietà costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi unasignificativa quota dei loro guadagni.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari PacificoStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione USDProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (92,47); Obbligazioni (0,00); Liquidità (5,67); Altro (1,86)Area geografica Top 3 regioni: Asia - Paesi Sviluppati (64,10%); Asia - Emergente (30,46%);

Australasia (2,77%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★★★5 Year ★★★★10 Year ★★★Overall ★★★★


ai Titoli trasferibili: (A) Opzioni su titoli (B) Future finanziari, opzioni su futurefinanziari e swap su tassi d’interesse (C)Operazioni di prestito di titoli (D)Accordi di riacquisto e copertura Per ulteriore informazioni consultarel'Appendice A del Prospetto Informativo. L’utilizzo dei derivati è coerente con ilprofilo di rischio ed il rendimento del Comparto. La finalità dell'utilizzo deglistrumenti derivati è una più efficiente gestione del portafoglio.

Stile gestionale del fondo adottato dal gestore Il comparto tende a concentrarsi su società "blue chip". Il gestore preferiscesocietà di medie e grandi dimensioni perchè tendono ad avere provate capacitàdi crescita degli utili aziendali in periodi prolungati, competenza ed affidabilità.

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI AC Far East Ex Japan GR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Fidelity Portfolio Selector Defensive Fund A EURModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0056886046Denominazione società di gestione Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Sede legale società di gestione 2a Rue Albert Borschette - BP 2174 - L 1021 Luxembourg - LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori un servizio di gestione

discrezionale attraverso la selezione di investimenti altamente diversificati inazioni, obbligazioni ed attività liquide, gestito in linea con le politicheapplicabili a molti degli altri comparti. Le ponderazioni di ciascuno di questicomparti variano a seconda degli obiettivi di investimento e degli sviluppi deisingoli mercati. Questo obiettivo viene conseguito tramite la “cogestione” delleattività del comparto con quelle di diversi altri comparti regionali o nazionaliall’interno della gamma della SICAV, e variando le selezioni ogniqualvoltanecessario. In questo modo, gli investitori traggono beneficio dall’esperienza siadei gestori incaricati della selezione del loro portafoglio sia di quelli che sidedicano in via primaria alla scelta di azioni in regioni e paesi specifici.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Obbligazionari mistiStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio Medio-BassoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006



Europa Occidentale - Non Euro (20,39%)Categorie di emittenti Governativi – CorporateSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★5 Year ★10 Year ★★Overall ★★

Possibilità e finalità delle operazioni Non dichiarato dal gestore del fondo.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il comparto è gestito per fornire nel lungo periodo un rendimento complessivo

superiore a quello della liquidità, in via primaria attraverso l’investimento in unacombinazione di obbligazioni ed attività liquide, soprattutto europee odenominate in Euro, anche se una limitata parte del comparto può esserecostituita da azioni.

Parametro di riferimento (Benchmark) 40% 7 Day EUR LIBID, 10% MSCI Europe ND, 50% ML EMU Lg Cap IG TRUSD



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Denominazione Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EURModalità di versamento a premio annuo



Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari internazionaliStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (96,38); Obbligazioni (0,01); Liquidità (2,62); Altro (0,98)Area geografica Top 3 regioni: Stati Uniti (34,16%); Europa Occidentale - Euro (28,49%); Regno

Unito (14,91%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★5 Year ★★★10 Year ★★★Overall ★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Non dichiarati dal gestore del fondo.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine in via

primaria tramite investimenti azionari, soprattutto in titoli europei o denominatiin Euro. Si rivolge ad investitori in cerca della remunerazione a lungo terminedell’investimento in azioni e disposti ad accettare il maggior rischionormalmente associato a questo tipo d’investimento.

Parametro di riferimento (Benchmark) 50% MSCI Europe USD , 50% MSCI World Ex EMU USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund A EURModalità di versamento a premio annuo



Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria BILANCIATIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio MedioOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006




3 Year ★★5 Year ★★10 Year ★★★Overall ★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Non dichiarato dal gestore del fondo.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il comparto è gestito con un approccio conservativo, per fornire la crescita di

capitale in via primaria investendo in una combinazione di azioni e diobbligazioni, dando maggiore spazio ai titoli europei o denominati in Euro. Ilcomparto si rivolge ad investitori in cerca di una crescita del capitale ma chepreferiscono un livello di rischio inferiore rispetto a quello solitamente associatoall’investimento azionario puro.

Parametro di riferimento (Benchmark) 60% ML EMU Lg Cap IG TR USD, 20% MSCI EMU NR USD, 20% MSCI WorldEx EMU NR USD



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Denominazione Henderson Horizon Continental European Equity FundModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0011889846Denominazione società di gestione Henderson Global Investors LimitedSede legale società di gestione 4 Broadgate - EC2M 2DA London - REGNO UNITOPolitiche di investimento e rischi specifici L’obiettivo di investimento del Continental European Equity Fund è di ottenere

una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo almeno il 75% delpatrimonio totale in titoli azionari di società aventi la sede legale nel SEE ed ivioperanti in svariati settori, escluso il Regno Unito. Il Comparto è denominato ineuro.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari Europa ex UK Large Cap*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (90,01); Obbligazioni (0,00); Liquidità (5,74); Altro (4,25)Area geografica Top 3 regioni: Europa Occidentale - Euro (84,72%); Europa Occidentale - Non

Euro (10,42%); America Latina e Centrale (2,47%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni Il Continental European Equity Fund può avvalersi di tecniche e strumenti per in strumenti finanziari derivati nalità di copertura del rischio (hedging) solo al fine di proteggere i portafogli

dalle oscillazioni valutarie, dai movimenti del mercato e dai rischi connessi aitassi di interesse. L’utilizzo dei suddetti strumenti derivati non raggiungerà unvolume tale da compromettere lo spirito della politica di investimento.

Stile gestionale adottato dal gestore Non dichiarato dal gestore del fondo.Parametro di riferimento (Benchmark) FTSE World Eur Ex UK TR EURDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione HSBC GIF 'INDIAN EQ' -AC--CAP-Modalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0164881194Denominazione società di gestione HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.Sede legale società di gestione Piazzetta M. Bossi, 1 - 20121 Milano – ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici Investe almeno due terzi del patrimonio totale non liquido in un portafoglio ben

diversificato di azioni e titoli equivalenti. Il comparto intende investire il ricavonetto parziale o intero dell’emissione delle Azioni nell’HSBC Global InvestmentFunds Mauritius Limited, Manor House, Corner of St. Gorge/Chazal Street PortLouis, Mauritius (la “Controllata”), società costituita in Mauritius, interamentepartecipata dalla Società. In condizioni di mercato normali, la Controllatainvestirà sostanzialmente tutto il proprio patrimonio in titoli azionari indiani ein titoli equivalenti alle azioni che abbiano la propria sede legale e siano quotatisu un listino ufficiale di una principale borsa valori o altro MercatoRegolamentato indiano. La parte residua del ricavo netto dell’emissione delleAzioni sarà investito direttamente in azioni o titoli equivalenti di società consede legale in, e quotate nel listino ufficiale di una delle principali borse o altroMercato Regolamentato in India. Gli obiettivi di investimento della Controllatasono in linea con quelli del comparto Indian Equity e la Controllata osserverà ilimiti di investimento della Società indicati nel presente Prospetto Informativo.La Controllata è stata costituita a Mauritius il 3 ottobre 1995. E’ interamentepartecipata dalla Società. Emetterà Azioni ordinarie e Azioni privilegiaterimborsabili solo in favore del comparto Indian Equity della Società.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionario PacificoStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (96,77); Obbligazioni (0,12); Liquidità (2,68); Altro (0,44)Area geografica Top 3 regioni: Asia - Emergente (87,73%); Regno Unito (10,77%); Canada


3 Year ★★5 Year ★10 Year ★★★Overall ★★

Possibilità e finalità delle operazioni La Società potrà impiegare tecniche e strumenti di copertura e gestionein strumenti finanziari derivati efficiente del portafoglio secondo i termini ed entro i limiti previsti dalla Legge,

dalle disposizioni e dalla prassi amministrativa, come dettagliatamentespecificato nel Prospetto Informativo. L'utilizzo dei derivati è coerente con ilprofilo di rischio ed il rendimento del comparto. Strumenti finanziari derivatipotrebbero essere usati per investimento, con lo scopo di copertura e diun'efficiente gestione del portafoglio.

Stile gestionale adottato dal gestore Il team indiano coordina con Global Emerging Markets e team asiatici con analistipresso mercati chiave per misurare l'impatto dei cicli politici e regolamentari nelprocesso di investimento indiano verso i mercati sviluppati. Si cerca di identificarei beneficiari di tali cambiamenti e le opportunità per il processo di investimentodel Fondo. (NON è CHIARA LO STILE GESTIONALE ADOTTATO)

Parametro di riferimento (Benchmark) S&P/IFCI India TR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma


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Denominazione ISF Italian Equity B IncModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0067017284Denominazione società di gestione Schroder Investment Mgmt (Luxembourg)Sede legale società di gestione 5, rue Höhenhof - L-1736 Senningerberg – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici La finalità dell’investimento è quella di conseguire la crescita del capitale

principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZIONARI ITALIAStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (97,74); Obbligazioni (0,00); Liquidità (2,26); Altro (0,00)Area geografica Top 3 regioni: Europa Occidentale - Euro (100,00%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★5 Year ★★10 Year ★★★★★Overall ★★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Il Comparto è autorizzato a utilizzare derivati a fini sia di copertura che di in strumenti finanziari derivati gestione efficiente del portafoglioStile gestionale adottato dal gestore Non dichiarato dal gestore del fondo.Parametro di riferimento (Benchmark) MibtelDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti, se maggiori di 50,00€, sono distribuiti agli

Investitori-Contraenti tramite la forma di re-investimento in quote di fondo. Setali proventi dovessero essere inferiori a 50,00€ non sono distribuiti agliInvestitori-Contraenti ma vengono reinvestiti, direttamente, nel patrimonio delfondo.


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Denominazione Janus Capital - Strategic Value Fund - A$Modalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN IE0001256803Denominazione società di gestione Janus Capital Funds PlcSede legale società di gestione North Wall Quay - Dublin 1 - IRLANDAPolitiche di investimento e rischi specifici Il Fondo investe prevalentemente in azioni ordinarie di Società Statunitensi con

crescita a lungo termine del capitale utilizzando un approccio c.d. di “valore”.L’approccio denominato di “valore” mira ad investire in società ritenute dalGestore sottovalutate dal mercato, rispetto al loro valore intrinseco. Solitamentevengono favorite quelle società che siano leader nel loro settore e che possanogenerare ampia liquidità. Nell’analisi per la scelta della società, il gestore oltrealla valutazione del cash flow affianca anche l’analisi sui ROI (ritorni di capitaleinvestito) per poter giungere così ad una complessiva valutazione dellepotenzialità della azienda nel lungo termine. L’approccio c.d. di valoreconsente quindi agli investitori di partecipare alla loro crescita con un rischiolimitato.Tra queste società possono essercene alcune in situazioni particolari, dovestanno maturando cambiamenti al vertice e/o che sono temporaneamente insituazioni di difficoltà.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari AmericaStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione USDProfilo di rischio Medio-AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (91,60); Obbligazioni (0,00); Liquidità (7,52); Altro (0,88)Area geografica Top 3 regioni: Stati Uniti (95,62%); America Latina e Centrale (1,76%); Canada


3 Year ★★★★★5 Year ★★★★★10 Year Senza RatingOverall ★★★★★

Possibilità e finalità delle operazioni La Società può stipulare contratti di opzione put e call, contratti a pronti e in strumenti finanziari derivati per consegna differita, contratti futures e operazioni swap e può anche concludere

accordi di riacquisto, accordi di riacquisto inverso e accordi di prestito di titolicon la finalità di salvaguardare l’investimento dalle fluttuazioni di mercato, dairischi di cambio o dei tassi di interesseo per altri scopi di gestione efficace delportafoglio (purché conformi agli obiettivi di investimento del CompartoInparticolare, un Comparto può puntare a coprire i suoi investimenti dallefluttuazioni valutarie negative per il dollaro USA ricorrendo a opzioni valutarie,contratti futures e contratti di cambio a termine. Di volta in volta la Società potràinoltre avvalersi di contratti futures sugli indici di borsa e sui tassi d’interesse e dialtro tipo ai fini di una gestione efficiente del portafoglio. L’impiego di siffatticontratti da parte della Società è assoggettato alle condizioni e ai limiti stabilitidall’Autorità di Vigilanza ai sensi della Normativa OICVM. Un Comparto puòutilizzare derivati a fini di copertura o efficiente gestione di portafoglio.

Stile gestionale adottato dal gestore La selezione dei titoli si basa su un'analisi bottom up (SPIEGARE)Parametro di riferimento (Benchmark) Russell Mid Cap Value TR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma


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Denominazione JPMF Europe Equity FundModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0053685029Denominazione società di gestione JPMorgan Asset Mgmt (Europe) S.à.r.l.Sede legale società di gestione 6, route de Trèves - European Bank & Business Centre - L-2633 Senningerberg

– LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Almeno il 67% degli attivi complessivi del Comparto (escluso il denaro e

strumenti equivalenti) viene investito in azioni e titoli legati ad azioni di societàcostituite ai sensi delle disposizioni legislative vigenti, e con sede legale, in unPaese Europeo o con la parte preponderante delle proprie attività economichein Europa, anche se sono quotate altrove. L’esposizione in Azioni può essererealizzata mediante investimento in azioni, ricevute di deposito, warrant e altridiritti di partecipazione. Fermo restando quanto sopra, l’esposizione in Azionipuò essere ottenuta, in misura anche limitata mediante investimento in titoliconvertibili, titoli indicizzati, certificati di partecipazione e certificati indicizzatiai mercati azionari. Titoli di debito a tasso fisso e variabile, denaro edequivalenti possono essere detenuti in via residuale. Il Comparto può inoltreinvestire in OICVM e altri OIC. Il Comparto può investire in titoli denominati inqualsiasi valuta e l’esposizione valutaria potrà essere coperta.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Europe Equity Large Cap Value*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006



Europa - ex Euro (13,70%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Non esiste alcuna indicazione sugli specifici fattori di rischioPossibilità e finalità delle operazioni Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati per una gestione in strumenti finanziari derivati efficiente del portafoglio e motivi di copertura. Le tecniche e gli strumenti

relativi ai titoli trasferibili e agli strumenti del mercato monetario (ivi compresi,ma non solo, i contratti di prestito titoli o pronti contro termine) potranno essereutilizzati ai fini dell’efficiente gestione del portafoglio.

Stile gestionale adottato dal gestore Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendoprincipalmente in società europee.

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI Europe NR EURDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti sono distribuiti agli Investitori-Contraenti tramite la

forma di re-investimento in quote di fondo.


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Denominazione JPMF Global Select Equity FundModalità di versamento a premio annuo



strumenti equivalenti) viene investito in azioni e titoli legati ad azioni. Gliemittenti di tali azioni possono essere localizzati in qualsiasi Paese, inclusi imercati emergenti. L’esposizione in Azioni può essere realizzata medianteinvestimento in azioni, ricevute di deposito, warrant e altri diritti dipartecipazione. Fermo restando quanto sopra, l’esposizione in Azioni puòessere ottenuta in misura limitata anche mediante investimento in titoliconvertibili, titoli iindicizzati, certificati di partecipazioni e certificati indicizzatiai mercati azionari. Titoli di debito a tasso fisso e variabile, denaro edequivalenti possono essere detenuti in via residuale. Il Comparto può inoltreinvestire in OICVM e altri OIC. Il Comparto può investire in attivi denominati inqualsiasi valuta e l’esposizione valutaria del Comparto può essere coperta ogestita con riferimento al benchmark.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZ. INTERNAZIONALIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione USDProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006





Possibilità e finalità delle operazioni Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati per una gestione in strumenti finanziari derivati efficiente del portafoglio e motivi di copertura. Le tecniche e gli strumenti legati

a titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario (incluse, ma non limitatea, operazioni di prestito titoli o contratti a pronti contro termine) possono essereutilizzati ai fini di una gestione efficiente del portafoglio.

Stile gestionale adottato dal gestore Lo stile gestionale mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercatiazionari globali investendo soprattutto in società a livello mondiale.

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI THE WORLD INDEX NDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione JPMF Pacific Equity FundModalità di versamento a premio annuo


– LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo investe il 67% degli attivi complessivi del Comparto (escluso il denaro

e strumenti equivalenti) in azioni e titoli legati ad azioni di società costituite aisensi delle disposizioni legislative vigenti, e con sede legale, in un Paesedell’Area del Pacifico (incluso il Giappone) o con la parte preponderante delleproprie attività economiche nell’Area del Pacifico (incluso il Giappone), anchese sono quotate altrove.L’esposizione in Azioni può essere realizzata mediante investimento in azioni,ricevute di deposito, warrant e altri diritti di partecipazione. Fermo restandoquanto sopra, l’esposizione in Azioni può essere ottenuta, in misura limitataanche mediante investimento in titoli convertibili, titoli indicizzati e certificatidi partecipazione e certificati indicizzati ai mercati azionari. Titoli di debito atasso fisso e variabile, denaro ed equivalenti possono essere detenuti in viaresiduale. Il Comparto, inoltre, potrà investire in OICVM e altri OIC. IlComparto può investire in attivi denominati in qualsiasi valuta e l’esposizionevalutaria del Comparto può essere coperta o gestita con riferimento albenchmark.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZIONARI PACIFICOStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione USDProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (88,94); Obbligazioni (0,17); Liquidità (10,89); Altro (0,00)Area geografica Top 3 regioni: Giappone (52,49%); Asia - Developed (26,79%); Australasia



Possibilità e finalità delle operazioni Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati per una gestionein strumenti finanziari derivati efficiente del portafoglio e motivi di copertura. Le tecniche e gli strumenti


Stile gestionale adottato dal gestore Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale, investendoprincipalmente in società nell’Area del Pacifico1 (incluso il Giappone).

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI AC Pacific USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti sono distribuiti agli Investitori-Contraenti tramite la



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Denominazione Julius Baer - Euroland Value Stock FundModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0100915437Denominazione società di gestione Julius Baer Investment Fund Services LtdSede legale società di gestione Hohlstrasse 602 – Postfach 8010 Zürich - SVIZZERAPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo ha come finalità un investimento di lungo termine in azioni dell’area


Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari Area Euro Large Cap*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006



Euro (2,98%); Regno Unito (1,83%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★5 Year ★★10 Year Senza RatingOverall ★★

Possibilità e finalità delle operazioni Non dichiarato dal gestore del fondo.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il fondo segue uno stile Value investendo in azioni di Eurolandia che, secondo

il gestore, sono convenienti in base ai classici criteri di valutazione (Price-to-Book, Price-Earnings, Price-Cash Flow, Price-Sales ecc.).

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI EMU NR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Julius Baer Multicash Euro Cash B EURModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0032254962Denominazione società di gestione Julius Baer Investment Fund Services Ltd.Sede legale società di gestione Hohlstrasse 602 – Postfach 8010 Zürich - SVIZZERAPolitiche di investimento e rischi specifici L’obiettivo è un rendimento costante con copertura del rischio di cambio. Il

fondo è adatto a investitori prudenti che desiderano investire somme anchelimitate nel mercato monetario in euro. Può essere utilizzato inoltre qualestrumento per la gestione della liquidità.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Monetari Area Euro - Dinam.Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio BassoOrizzonte temporale minimo di investimento 5 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (0,00); Obbligazioni (48,54); Liquidità (50,52); Altro (0,94)Area geografica Non esiste alcuna indicazione sull’area geografica di riferimentoCategorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★★★5 Year ★★★★10 Year ★★★★Overall ★★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Fini di copertura e per una efficiente gestionein strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il fondo investe prevalentemente in strumenti del mercato monetario e in

obbligazioni a tasso fisso o variabile a breve termine, denominate in euro e diqualità creditizia elevata.

Parametro di riferimento (Benchmark) CGBI EMU EURO 3 Mth Euro DepDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Morgan Stanley - Global Value Equity AModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0073230772Denominazione società di gestione Morgan Stanley Investment FundsSede legale società di gestione C. Venezia 16 - 20121 (MI) – Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo investe in i in azioni denominate in dollari USA quotate nelle borse

valori in tutto il mondo. L’investimento in azioni riguarderà in via principale ititoli azionari di società domiciliate in paesi sviluppati, ma potranno essereprevisti anche investimenti in titoli azionari di società di paesi in via di sviluppo,i quali non supereranno normalmente il 10% del Valore del patrimonio Nettodel Comparto. Il Comparto può anche investire in azioni privilegiate, strumentidi debito convertibili in azioni ordinarie ed altri titoli collegati alle azioni.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZ. INTERNAZIONALIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 Anni

Volatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 200628.01 13.36 8.68

Nella tabella qui sopra si indica la volatilità delle quote del fondo, ovvero loscostamento quadratico medio dei rendimenti giornalieri nel corso degli ultimitre anni.




Possibilità e finalità delle operazioni I singoli comparti di investimento investiranno in opzioni, contratti a terminein strumenti finanziari derivati e contratti di swap, nonché prendendo parte a transazioni in valuta estera con

la finalità di tutelare od aumentare i proventi dei titoli sottostanti. La possibilitàdi utilizzare tali strategie può essere limitata dalle condizioni del mercato e dalimitazioni normative, e non può esserci garanzia che l’uso di queste strategieporti al raggiungimento degli obbiettivi prefissati. La partecipazione ai mercatidelle opzioni o dei contratti a termine, ai contratti di swap ed alle transazioni incambi comporta dei rischi di investimento e dei costi transattivi che il Compartonon dovrebbe sopportare se lo stesso Comparto non utilizzasse queste strategie.

Stile gestionale adottato dal gestore L'approccio della selezione dei titoli, di tipo bottom-up e orientata allo stilevalue, si concentra su aziende in possesso marchi eccellenti e distintivi e chesono quotate a sconto rispetto alla loro valutazione "fair" di lungo periodo. Lavalutazione preliminare è innanzitutto basata sul prezzo sul cash flow e sulvalore contabile. La dettagliata e fondamentale ricerca e le ispezioni presso leaziende sono volte ad analizzare la struttura finanziaria, la gestione, il marchio,i prodotti ed il valore strategico degli attivi.



* Il rating di Morningstar è una scala di misurazione del rendimento corretto per il rischio e i costi sostenuti da ogni fondo,calcolato all’interno di ciascuna categoria Morningstar. Il rating viene calcolato solo per i fondi che dispongono di dati su almeno3 anni. Ordinati i fondi secondo la medotologia MRAR (Morningstar Risk Adjust Return), il primo 10% di fondi di una categoria

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riceve le cinque stelle, il successivo 22,5% quattro stelle, l’ulteriore 35% tre stelle, mentre al successivo 22,5% e all’ulteriore 10%vengono assegnate rispettivamente due e una stella







Denominazione Morgan Stanley - Global Value Equity BModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0073230855Denominazione società di gestione Morgan Stanley Investment FundsSede legale società di gestione C. Venezia 16 - 20121 (MI) – Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo investe in azioni denominate in dollari USA quotate nelle borse valori

in tutto il mondo. La finalità dell’investimento sarà orientata ad investire in viaprincipale in titoli azionari di società domiciliate in paesi sviluppati, mapotranno altresì essere effettuati limitati investimenti in titoli di società di paesiin via di sviluppo. Gli investimenti in titoli di società di paesi in via di svilupponon supereranno normalmente il 10% del Valore del patrimonio Netto delComparto. Il Comparto può anche investire in azioni privilegiate, strumenti didebito convertibili in azioni ordinarie ed altri titoli collegati alle azioni.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione USDProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006

28 13.34 8.68Nella tabella qui sopra si indica la volatilità delle quote del fondo, ovvero loscostamento quadratico medio dei rendimenti giornalieri nel corso degli ultimitre anni.




Possibilità e finalità delle operazioni Ognuno dei Comparti può cercare di tutelare od aumentare i proventi dei in strumenti finanziari derivati titoli sottostanti utilizzando opzioni, contratti a termine e contratti di swap,

nonché prendendo parte a transazioni in valuta estera. La possibilità diutilizzare tali strategie può essere limitata dalle condizioni del mercato e dalimitazioni normative, e non può esserci garanzia che l’uso di queste strategieporti al raggiungimento degli obbiettivi prefissati. La partecipazione ai mercatidelle opzioni o dei contratti a termine, ai contratti di swap ed alle transazioni incambi comporta dei rischi di investimento e dei costi transattivi che il Compartonon dovrebbe sopportare se lo stesso Comparto non utilizzasse queste strategie.





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Denominazione MLIIF US Basic Value FundModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0072461881Denominazione società di gestione BlackRock Investment ManagementSede legale società di gestione Via Brera 3/5 - 20121 Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo investe almeno il 70% del patrimonio totale in azioni. Il Comparto


Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZIONARI AMERICAStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione USDProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006

30.61 13.22 8Nella tabella qui sopra si indica la volatilità delle quote del fondo, ovvero loscostamento quadratico medio dei rendimenti giornalieri nel corso degli ultimitre anni.

Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (96,89); Obbligazioni (0,00); Liquidità (0,00); Altro (3,11)Area geografica Top 3 regioni: Stati Uniti (97,24%); Europa Occidentale - Euro (2,76%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni Ciascun Comparto del fondo utilizza strumenti derivati per coprire il rischio in strumenti finanziari derivati valutario e ai fini di una maggiore efficienza nella gestione del portafoglio. Il

ricorso a strumenti derivati può esporre i Comparti a un maggior grado dirischio. In particolare, tali strumenti possono essere soggetti ad estrema volatilitàe il margine iniziale è generalmente esiguo rispetto al valore del contratto.Pertanto tali operazioni sono caratterizzate da un effetto leva notevole, che inun contesto di oscillazioni di mercato relativamente modeste può amplificarel’impatto sul valore degli strumenti derivati rispetto a quanto accadrebbe concomuni titoli obbligazionari o azionari. I Comparti obbligazionari, oltre aquanto già descritto sopra, possono fare ricorso a strumenti derivati peragevolare l’uso di più complesse tecniche di gestione del portafoglio. Tutti ifondi sono attualmente “nonsophisticated”. Si definiscono con questa categoriaquei fondi che usano strumenti derivati per una o più delle seguentimotivazioni: Uso di derivati solo per motivi di hedging; Uso di derivati che, incircostanze normali, non aumentano il profilo dirischio del fondo stessomisurato dal VAR od un’altra misura appropriata di rischio d’investimento. Il testdi materialità non precisa come particolari condizioni di mercato e/o attività digestione del fondo possano causare aumenti sensibili di rischio nel breveperiodo. In questi casi ci si aspetta che l’esposizione al rischio venga ridotta dalgestore del fondo alla prima occasione. L’uso principale di derivati non è voltoad influenzare la posizione di investimento del fondo. La finalità dell’uso diderivati è per tecniche di Efficient Portfolio Management. L'utilizzo dei derivatiè coerente con il profilo di rischio e di rendimento del comparto.

Stile gestionale adottato dal gestore Bottom upParametro di riferimento (Benchmark) S&P 500/Citi Value TRDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma


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Denominazione Nordea-1 - European Value FundModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0064319337Denominazione società di gestione Nordea-1 SICAVSede legale società di gestione 562, rue de Neudorf - L - 2220 Luxembourg – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il comparto deve investire almeno i due terzi del totale degli asset in azioni,

certificati, warrants. Il restante terzo può essere investito in obbligazioni,warrants, titoli di debito denominati in diverse valute, emessi sia soggettinazionali che internazionali.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari Europa Mid Cap*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006





Possibilità e finalità delle operazioni Per questo comparto l'utilizzo dei derivati è limitato ad una piccola porzionein strumenti finanziari derivati del patrimonio del comparto al fine di sfruttare le occasioni per migliorare

l'efficienza del portafoglio.Stile gestionale adottato dal gestore Obiettivo del comparto è di garantire un rendimento complessivo positivo nel

lungo periodo attraverso una gestione attiva senza restrizione di benchmark. Laricerca degli asset è legata alla scelta di azioni con elevato potenziale di crescitanel lungo periodo.

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI Europe NR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Morgan Stanley SICAV Global Small Cap Value B $ AccModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0073235573Denominazione società di gestione Morgan Stanley Investment FundsSede legale società di gestione 5, Rue Plaetis - L-2338 Luxembourg – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici L’obiettivo di investimento del fondo è assicurare un interessante tasso di

rendimento, denominato in Euro, principalmente mediante investimenti inazioni ordinarie di società europee con una capitalizzazione di mercato fino a$ USA 5 miliardi (o equivalente) che la Società ritiene siano sottostimate rispettoal valore di mercato al momento dell’acquisto. I titoli di società a bassacapitalizzazione comportano rischi maggiori ed i mercati di tali titoli possonoessere più volatili e meno liquidi. Il Comparto intende investire principalmentein titoli quotati in borse valori od altri Mercati Regolamentati, ed inconseguenza di ciò può anche acquistare o vendere i suddetti titoli nel terzomercato (“over the counter”). Il Comparto può investire, in via accessoria, inazioni di società europee con capitalizzazione di mercato superiore a $ USA 5miliardi, in strumenti di debito convertibili in azioni ordinarie, azioniprivilegiate ed altri titoli collegati alle azioni.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione USDProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (94,79); Obbligazioni (0,43); Liquidità (4,31); Altro (0,47)Area geografica Top 3 regioni: Stati Uniti (50,25%); Giappone (22,12%); Europa Occidentale -

Euro (11,84%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni Non esiste la possibilità di utilizzare operazioni in strumenti finanziari in strumenti finanziari derivati derivati.Stile gestionale adottato dal gestore Bottom-upParametro di riferimento (Benchmark) MSCI World Small Cap USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione OYSTER 'DIVERSIFIED/E' -CAP-Modalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0095343421Denominazione società di gestione Oyster Asset Management S.A.Sede legale società di gestione 4a, Rue Henri Schnadt - L-2530 Luxembourg – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo investe tramite un portafoglio composto principalmente da azioni ed

obbligazioni di emittenti di diverse nazionalità ed espresse in diverse valute.Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria BILANCIATIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio MedioOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (30,10); Obbligazioni (48,45); Liquidità (6,26); Altro (15,19)Area geografica Top 3 regioni: Europa Occidentale - Euro (42,78%); Stati Uniti (21,08%); Europa

Occidentale - Non Euro (17,99%)Categorie di emittenti Governativi – CorporateSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★★5 Year ★★★10 Year Senza RatingOverall ★★★★

Possibilità e finalità delle operazioni La SICAV può ricorrere in ciascun comparto a tecniche e strumenti che hanno in strumenti finanziari derivati per oggetto i valori mobiliari e gli strumenti del mercato monetario. Inoltre,

ciascun comparto è autorizzato a compiere operazioni aventi ad oggetto lavendita o l’acquisto di contratti a termine su tassi di cambio, la vendita ol’acquisto di contratti a termine su divise come pure la vendita di opzionid’acquisto o l’acquisto di opzioni di vendita su divise, al fine di tutelare ilproprio patrimonio contro il rischio di oscillazione dei cambi e di ottimizzarneil rendimento, ovvero ai fini di un’efficiente gestione del portafoglio. I contrattifuture su indici azionari sono talvolta usati per rendere “equity” parte dellaliquidità e possono essere usati per coprire il portafoglio. Non si può utilizzarela leva finanziaria.. L'utilizzo dei derivati è coerente con il profilo dirischio/rendimento del Comparto.

Stile gestionale adottato dal gestore Lo stile gestionale si focalizza sul cashflow, sulla profittabilità, sul managemente sul potenziale di crescita del business. Ogni anno vengono effettuate circa500 visite alle società. Tutte le società presenti nel portafoglio sono visitatealmeno una volta all’anno.

Parametro di riferimento (Benchmark) 50% JP Morgan Emu Aggregate All Maturities , 50% MSCI THE WORLD INDEXND



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Denominazione PARVEST JAPANModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0012181748Denominazione società di gestione BNP ParibasSede legale società di gestione Via Dante 15 - 20123 Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo investe principalmente in azioni, obbligazioni convertibili, buoni di

sottoscrizione, certificati di investimento, warrant su azioni o in altri titoliassimilabili alle azioni. La parte restante degli attivi può essere investita inazioni, obbligazioni convertibili, buoni di sottoscrizione, certificatid’investimento, warrant su azioni o titoli assimilabili diversi da quelli previstinella politica principale, in obbligazioni, strumenti del mercato monetario oliquidità.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari Giappone Large Cap*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (99,04); Obbligazioni (0,00); Liquidità (0,96); Altro (0,00)Area geografica Top 3 regioni: Giappone (100,00%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★5 Year ★★10 Year ★★Overall ★★

Possibilità e finalità delle operazioni La gestione del fondo prevede l'utilizzo di strumenti derivati. Ogni comparto in strumenti finanziari derivati della Società è autorizzato ad impegnarsi in operazioni che abbiano per oggetto

la vendita o l’acquisto di contratti a termine su tassi di cambio, la vendita ol’acquisto di contratti a termine su valute nonché la vendita di opzioni di acquistoo l’acquisto di opzioni di vendita su valute, allo scopo di proteggere i suoi attividalle fluttuazioni di cambio o di ottimizzare il suo rendimento; in altri termini alloscopo di una gestione efficiente di portafoglio. In particolare tutti i comparti dellaSocietà sono autorizzati a ricorrere ai Credit Default Swap(CDS) con due finalità: 1. di copertura relativamente ai rischi specifici o generali legati all‘attività dicredito;2. per una gestione efficiente di portafoglio.I comparti sono autorizzati a ricorrere ai Crediti Default Swap (CDS). Un CDScorrisponde al trasferimento del rischio associato ad un dato emittente (societào Stato sovrano), da una delle parti (l’acquirente del CDS) verso l’altra parte (ilvenditore del CDS). Questa operazione si traduce in un trasferimento netto, dalvenditore all’acquirente, del rischio sostenuto e corrispondente alla differenzatra il valore nominale ed il valore di mercato del titolo di debito, emessodall’emittente, sottostante il CDS. Questo trasferimento interviene solamentequando emerge una “inadempienza di pagamento”. L’inadempienza dipagamento sopravviene a livello dell’emittente e può apparentarsi, ad esempio,alla sua messa in liquidazione, alla sua impossibilità di ristrutturare il debito oancora alla sua incapacità di rispettare il calendario dei rimborsi previsto.

Stile gestionale adottato dal gestore Approccio di gestione "Bottom-up"Parametro di riferimento (Benchmark) Nikkei 300 PR JPYDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma


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Denominazione PF-Water-P CapModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0104884860Denominazione società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A.Sede legale società di gestione Via Filippo Turati 25 - 20121 Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici La politica d’investimento del Comparto consiste in investimenti in azioni di

società di tutto il mondo attive nei settori acqua e aria. Le società operanti nelsettore acqua saranno in particolare società produttrici d’acqua, società dicondizionamento e desalinazione, società di distribuzione, società diimbottigliamento, trasporto e instradamento, società specializzate neltrattamento delle acque reflue e fognarie e nel trattamento dei rifiuti solidi,liquidi e chimici, società di gestione di depuratori, società di apparecchiature esocietà di consulenza ed engineering connesse alle attività sopra descritte. Lesocietà nel settore aria saranno in particolare società incaricate del controllodella qualità dell’aria, società che forniscono le apparecchiature necessarie alfiltraggio dell’aria e società produttrici di catalizzatori per veicoli. Il Compartoinvestirà almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in azioni di societàattive nel settore acqua. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che saràcomposto, entro i limiti delle restrizioni all’investimento, da titoli di societàquotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiatee, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione.Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del patrimonio netto inOIC.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZ. SERVIZI DI PUBBL. UTILITA'Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006




3 Year ★★★★★5 Year ★★★★★10 Year —Overall ★★★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Il Comparto ha la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in in strumenti finanziari derivati particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad

esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di unpaniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. IlComparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di unagestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento.

Stile gestionale adottato dal gestore Il Comparto investe in titoli azionari di società con sede in tutto il mondooperanti nei settori dell’acqua e dell’aria. Per quanto riguarda il settore idrico,rientrano nell’area d’investimento del comparto le società produttrici di acqua,le società di trattamento e dissalazione, le società di distribuzione, le società diimbottigliamento, trasporto e distribuzione finale, le società specializzate neltrattamento delle acque reflue ed acque di rifiuto e nel trattamento di rifiutisolidi, liquidi e chimici e le società che gestiscono gli impianti di depurazione,nonchè le società di impiantistica e le società di consulenza ed ingegneria

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legate alle attività sopra descritte. Relativamente al settore dell’aria, gliinvestimenti riguarderanno le società incaricate del controllo della qualitàdell’aria, i produttori di impianti di filtrazione dell’aria e i produttori dicatalizzatori per veicoli. Il comparto investirà non meno di due terzi del propriopatrimonio netto in titoli azionari di emittenti operanti nel settore idrico.

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI World USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma









Denominazione Pioneer Funds-AmericaModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0133643469Denominazione società di gestione Pioneer Asset Management S.A.Sede legale società di gestione Hopfenstraße 4 - 80335 München – GERMANIAPolitiche di investimento e rischi specifici La politica di investimento del Comparto è la rivalutazione del capitale nel

medio-lungo termine investendo almeno due terzi del totale delle proprieattività in un portafoglio diversificato di titoli azionari e di strumenti finanziariad essi collegati emessida società che hanno la propria sede legale negli StatiUniti o che svolgono parte preponderante delle proprie attività economiche intale Paese.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZ. INTERNAZIONALIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio Medio-AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (100); Obbligazioni (0,00); Liquidità (0,00); Altro (0,00)Area geografica Top 3 regioni: Stati Uniti (90,20%); Europa Occidentale - Euro (4,70%);

Giappone (1,70%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Gli investimenti nel Comparto sono soggetti al rischio che il Valore Patrimoniale

Netto per Quota di ciascuna Classe del Comparto possa fluttuare a secondadelle variazioni della situazione economica e della percezione che il mercatoha dei titoli che compongono il Comparto. Pertanto, non vi è alcuna garanziache gli obiettivi di investimento siano effettivamente realizzati. I titoli azionarisono volatili per natura, ma nel lungo termine hanno generalmente offertorendimenti superiori a quelli di altri tipi di investimento.

Possibilità e finalità delle operazioni Non dichiarato dal gestore del fondo.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore L’obiettivo di questo Comparto è il conseguimento di una rivalutazione del

capitale nel medio-lungo termine, investendo almeno due terzi del totale delleattività in una gamma di titoli azionari e strumenti finanziari collegati alle azioninella regione geografica o nel settore di mercato in cui è specializzato.

Parametro di riferimento (Benchmark) S&P 500 IndexDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione ROTHSCHILD AM 'ASIE REND' -C--CAP-Modalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN FR0010588731Denominazione società di gestione Edmond de Rothschild Asset ManagementSede legale società di gestione Via Palestro 24 - 20121 Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici La gestione del fondo si caratterizza per avere un orizzonte temporale

d’investimento consigliato superiore a 5 anni e tende a procurare unaprogressione del valore liquidativo grazie ad investimenti in società asiaticheeccetto il Giappone, suscettibili di ridurre la loro sottovalutazione rispetto alloro settore d’attività o al loro mercato di quotazione.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZ. INTERNAZIONALIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006



America Latina e Centrale (0,69%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni Non dichiarato dal gestore del fondo.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore La società di gestione mette in opera una gestione discrezionale che mira ad

investire entro il 60 ed il 100% dell’attivo netto in azioni e altri titoli assimilatinegoziati in mercati regolamentati di società la cui attività è maggioritariamentelegata alla zona Asia eccetto il Giappone (principalmente Hong-Kong, la Cina,Taiwan, la Corea del Sud, la Tailandia, la Malesia, Singapore, le Filippine,l’Indonesia, l’India). L’universo dei titoli nel quale il Fondo è investito si riferiscead azioni di società la cui capitalizzazione è generalmente superiore a 500milioni di Dollari americani, in tutti i settori. Tuttavia le aziende di piccolacapitalizzazione potranno rappresentare fino al 20% dell’attivo netto.Il gestore selezionerà i titoli aventi il migliore potenziale di crescita e diperformance per costituire un portafoglio concentrato attorno ad una quarantinadi valori, basandosi su rapporti d’analisti esterni. Per altro, considerando ladiversità della zona, un approccio per selezione di paesi è combinato con unapproccio per selezione di valori all’interno di ogni paese, considerando ladiversificazione settoriale globale del Fondo. La selezione dei valori è poi fattasulla base dei criteri di sottovalutazione dei titoli rispetto ai loro mercati o direndimenti attesi superiori ugualmente ai lori mercati

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI AC Asia Free ex Japan (convertito in Euro)Destinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Sarasin ValueSar EquityModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0097427784Denominazione società di gestione Sarasin Investmentfonds AGSede legale società di gestione Wallstrasse 9 – Postfach 4002 Basel - SVIZZERAPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo investe in aziende che contribuiscono ad un’economia orientata allo

sviluppo sostenibile. Le imprese si distinguono per una strategia focalizzata suuna gestione ecologica ed efficiente nonché sulla gestione innovativa deirapporti con le principali categorie coinvolte (ad es. dipendenti, clienti,finanziatori, azionisti, amministrazione pubblica). Di conseguenza, il Compartoinveste nei rispettivi leader del settore che considerano lo sviluppo sostenibileun’opportunità strategica. Determinati settori possono restare esclusi. Almenodue terzi del Compartimento sono investiti in azioni di aziende che rispondonoai requisiti summenzionati. Il Comparto può inoltre investire fino ad un massimodel 15% del patrimonio netto in obbligazioni convertibili e con warrant, titoli atasso fisso o variabile (compresi gli zero coupon) e in altri strumenti fruttiferi così,come sono definiti dalla direttiva del Consiglio dell’Unione europea in materiadi tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di pagamenti di interessi. Imezzi liquidi sono ammessi entro il limite del 15%.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Az. Intern. Large Cap Blend*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006




3 Year ★★5 Year ★★10 Year —Overall ★★

Possibilità e finalità delle operazioni La SICAV può impiegare per ogni Comparto tecniche d’investimento e in strumenti finanziari derivati strumenti finanziari. Il rischio complessivo connesso ai derivati non può tuttavia

superare il valore netto d’inventario del Comparto Per un Compartoo e conriferimento agli investimenti consentiti, la SICAV può effettuare transazioni dicompravendita di opzioni call e put,operazioni a termine, swap e opzioni sustrumenti finanziari, con l’eccezione degli swap e delle operazioni fuori borsaa copertura dei rischi di variazione dei tassi d’interesse, le operazioni a terminee le opzioni su strumenti finanziari devono riguardare solo contratti negoziati inun mercato regolamentato. L'utilizzo dei derivati è coerente con il profilo dirischio/rendimento del comparto.

Stile gestionale adottato dal gestore Lo stile gestionale adottato dal gestore segue un’attenta procedure quale: a) Esclusione di settori/società non sostenibili secondo i parametri stabiliti;b) Analisi macro-economica per la determinazione dell'atrattività dei settori;c) Analisi economico finanziario per la selezione della società;d) Analisi socio-ecologica per la selezione della società che risponde aiparametri di sostenibilità;e) Costruzione portafoglio.

Parametro di riferimento (Benchmark) 50% MSCI Europe ND , 50% MSCI WORLD ex EUROPE ND

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Denominazione Schroder - EURO EQUITYModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0106235293Denominazione società di gestione Schroder Investment Mgmt (Luxembourg)Sede legale società di gestione 5, rue Höhenhof - L-1736 Senningerberg – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il Fondo investe in titoli azionari di società dei paesi facenti parte dell’UEM.Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari Area Euro Large Cap*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006



3 Year ★★5 Year ★★★10 Year ★★★★★Overall ★★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Non dichiarato dal gestore del fondo.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Non dichiarato dal gestore del fondo.Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI EMU NR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti, se maggiori di 50,00€, sono distribuiti agli



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Denominazione Schroder - ITALIAN EQUITYModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0106238719Denominazione società di gestione Schroder Investment Mgmt (Luxembourg)Sede legale società di gestione 5, rue Höhenhof - L-1736 Senningerberg – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo ha la finalità di conseguire la crescita del capitale principalmente

tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZ. ITALIAStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006



3 Year ★5 Year ★★10 Year ★★★★★Overall ★★★




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Denominazione Templeton Emerging Markets FundModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0029874905Denominazione società di gestione Franklin Templeton Investment FundsSede legale società di gestione Corso Italia 1 - 20122 Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici Il Comparto investirà principalmente in titoli azionari e, in via sussidiaria, in

obbligazioni di debito, emesse da società di capitali con sede o attivitàprincipale in paesi in via di sviluppo o emergenti.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZIONARI PAESI EMERGENTIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (91,42); Obbligazioni (0,00); Liquidità (3,61); Altro (4,97)Area geografica Top 3 regioni: Asia - Emergente (25,80%); America Latina e Centrale (24,84%);

Asia - Paesi Sviluppati (18,96%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★★5 Year ★★10 Year ★★★Overall ★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Il Comparto è autorizzato a utilizzare derivati a fini sia di copertura che di in strumenti finanziari derivati gestione efficiente del portafoglioStile gestionale adottato dal gestore Non dichiarato dal gestore del fondo.Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI EM NR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti sono distribuiti agli Investitori-Contraenti tramite la



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Denominazione Templeton Global (Euro) FundModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0029873410Denominazione società di gestione Franklin Templeton Investment FundsSede legale società di gestione Corso Italia 1 - 20122 Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici Il Comparto investirà principalmente in titoli azionari e obbligazioni di debito

di società e governi di qualsiasi nazione.Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (90,89); Obbligazioni (0,00); Liquidità (2,83); Altro (6,28Area geografica Top 3 regioni: Stati Uniti (37,93%); Europa Occidentale - Euro (29,39%); Regno


3 Year ★★5 Year ★★★10 Year ★★★★Overall ★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Non esiste la possibilità di utilizzare operazioni in strumenti finanziari derivati.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale del fondo adottato dal gestore Non dichiarato dal gestore del fondo.Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI AC World NR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti sono distribuiti agli Investitori-Contraenti tramite la



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Denominazione Templeton Growth (Euro) FundModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0114760746Denominazione società di gestione Franklin Templeton Investment FundsSede legale società di gestione Corso Italia 1 - 20122 Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici Il Comparto investirà principalmente in titoli azionari di società situate in

qualsiasi parte del mondo, compresi i Mercati Emergenti. Il Comparto investiràinoltre in Depository Receipts americani, europei e globali. A seconda dellecorrenti condizioni di mercato, il Comparto può anche investire fino al 25% delpatrimonio netto in titoli di debito emessi da società e governi di tutto il mondo.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006



Unito (16,92%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittenti.Specifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni Non esiste la possibilità di utilizzare operazioni in strumenti finanziari in strumenti finanziari derivati derivati.Stile gestionale adottato dal gestore Non dichiarato dal gestore del fondo.Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI World NR EURDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Threadneedle - American Select Growth FundModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN GB0002769536Denominazione società di gestione Threadneedle Investment Services LimitedSede legale società di gestione Dreikönigstrasse 31a - 8002 Zurich – SVIZZERAPolitiche di investimento e rischi specifici La politica di investimento del Comparto consiste nell’investire il patrimonio in

società domiciliate ovvero aventi attività operative considerevoli in NordAmerica. Queste includono società in crescita emergenti e di minoridimensioni, imprese che rappresentano potenziali obiettivi di fusioni oacquisizioni, aziende in fase di ripresa con nuovo management e società diprospezione del suolo. Non vi sarà alcuna particolare specializzazione. Conl’approccio selezionato all’investimento l’ACD può assumere posizioniconsiderevoli in determinati titoli e settori, con possibile aumento del livello divolatilità.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari USA Large Cap Growth*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione USDProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Non dichiarate dal gestore del fondo.Area geografica Non esiste alcuna indicazione sull’area geografica di riferimentoCategorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni Non dichiarate dal gestore del fondo. in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Non dichiarate dal gestore del fondo.Parametro di riferimento (Benchmark) S&P 500 TRDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione UBS (Lux) Bond Fund - EUR BModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0033050237Denominazione società di gestione UBS Global Asset ManagementSede legale società di gestione One North Wacker Drive - Chicago, IL 60606 – STATI UNITIPolitiche di investimento e rischi specifici Il Fondo investe in un portafoglio ampiamente diversificato di obbligazioni

stilate in Euro appartenenti perlopiù al comparto investment grade.Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Obbligazionari Diversificati Area EuroStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio BassoOrizzonte temporale minimo di investimento 5 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (1,43); Obbligazioni (90,56); Liquidità (8,02); Altro (0,00)Area geografica Non esiste alcuna indicazione sull’area geografica di riferimento.Categorie di emittenti Governativi - Altro (Swap)Specifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni NDin strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Gestione attiva della duration e della curva dei rendimenti abbinata alla

selezione di titoli e settori. Rigorosi processi di gestione del rischio. Elementocostitutivo ideale per i portafogli a reddito fisso o per la quota a reddito fisso diun portafoglio bilanciato.

Parametro di riferimento (Benchmark) BarCap Euro Agg 500MM TR EURDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione UBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries BModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0089880644Denominazione società di gestione UBS Global Asset ManagementSede legale società di gestione One North Wacker Drive - Chicago, IL 60606 - STATI UNITIPolitiche di investimento e rischi specifici Il Fondo si caratterizza per avere un Comparto azionario che investe in modo

attivo in società di Eurolandia, con un’esposizione ai mercati azionari dell'areadell'euro.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZ. AREA EUROStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006





Possibilità e finalità delle operazioni Non dichiarate dal gestore del fondo.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il fondo investe prevalentemente nelle principali società dell’Europa

occidentale. I criteri per la definizione dei pesi relativi delle società nelportafoglio del fondo sono: l’orientamento strategico, il forte posizionamentosul mercato, l’elevata qualità del management, una situazione reddituale solida,il potenziale di crescita e la ricerca del massimo valore per gli azionisti.




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Denominazione UBS (Lux) Equity Fund - USA BModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0098995292Denominazione società di gestione UBS Global Asset ManagementSede legale società di gestione One North Wacker Drive - Chicago, IL 60606 - STATI UNITIPolitiche di investimento e rischi specifici Il comparto investe in modo attivo in società statunitensi, espone pertanto


Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZ. AMERICAStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione USDProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (98,97); Obbligazioni (0,00); Liquidità (0,54); Altro (0,59)Area geografica Top 3 regioni: Stati Uniti (100,00%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni Non dichiarate dal gestore del fondo.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il fondo investe prevalentemente nelle principali società statunitensi. I criteri per

la definizione dei pesi relativi delle società nel portafoglio del fondo sono:l’orientamento strategico, il forte posizionamento sul mercato, l’elevata qualitàdel management, una situazione reddituale solida, il potenziale di crescita e laricerca del massimo valore per gli azionisti.

Parametro di riferimento (Benchmark) Russell 1000 Value IndexDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione VONTOBEL FD'CENT+EAST EUROP EQ'-B-CModalità di versamento a premio annuo

Codice ISIN LU0051705837Denominazione società di gestione Vontobel Europe S.A.Sede legale società di gestione London Branch - 33 St James’s Square - London SW1Y 4JS UK – REGNO UNITOPolitiche di investimento e rischi specifici Il comparto investe in società dell’Europa centrale ed orientale (inclusa la

Russia), in considerazione del principio della diversificazione del rischio. Tutti i riferimenti alle società dell’Europa centrale ed orientale possonocomprendere anche società russe. Almeno i due terzi del patrimonio del compartosono investiti in azioni, titoli trasferibili assimilabili alle azioni, certificati dipartecipazione, ecc.(«titoli azionari») di società dell’Europa centrale ed orientalee/o di società con attività preponderante e/o con sede in Paesi dell’Europa centraleed orientale. Inoltre, il comparto può investire fino a un massimo di un terzo delcapitale in titoli azionari di società di altri mercati emergenti dell’Europa e d’Israele.Indipendentemente da ciò, il comparto può investire in misura subordinata inwarrant su azioni (Equità Warrants) in tutte le valute, riferiti a titoli ed emessi dasocietà dell’Europa orientale e/o da società la cui attività preponderante si svolgein Europa centrale ed orientale. Questo comparto può investire anche in fondinazionali Closed-End che investono nei titoli sopra descritti.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari paesi emergentiStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 AnniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (99,20); Obbligazioni (0,00); Liquidità (0,15); Altro (0,65)Area geografica Top 3 regioni: Europe dell'Est (56,36%); Europa Occidentale - Euro (34,44%);

Regno Unito (7,31%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★★5 Year ★★10 Year ★★Overall ★★

Possibilità e finalità delle operazioni Non dichiarate dal gestore del fondo.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il comparto investe in società dell’Europa centrale ed orientale (inclusa la

Russia), in considerazione del principio della diversificazione del rischio. Tuttii riferimenti alle società dell’Europa centrale ed orientale possono comprendereanche società russe. Almeno i due terzi del patrimonio del comparto sonoinvestiti in azioni, titoli trasferibili assimilabili alle azioni, certificati dipartecipazione, ecc. («titoli azionari») di società dell’Europa centrale edorientale e/o di società con attività preponderante e/o con sede in Paesi dell’Europa centrale ed orientale. Il fulcro dell’attività viene determinato e verificatoogni anno sulla base dei rapporti di gestione e delle relazioni annuali. Inoltre,il comparto può investire fino a un massimo di un terzo del capitale in titoliazionari di società di altri mercati emergenti dell’Europa e d’Israele.Indipendentemente da ciò, il comparto può investire in misura subordinata inwarrant su azioni (Equità Warrants) in tutte le valute, riferiti a titoli ed emessi dasocietà dell’Europa orientale e/o da società la cui attività preponderante sisvolge in Europa centrale ed orientale. Questo comparto può investire anche infondi nazionali Closed-End che investono nei titoli sopra descritti.

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Parametro di riferimento (Benchmark) Nomura Eastern Europe PR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma









2. Proposte d’investimento con modalità di pagamento a Premio UnicoNelle schede che seguono sono evidenziati gli elementi identificativi dei fondi, la tabella dell’investimento finanziariorelativamente ai costi, i dettagli del piano dei versamenti periodici, gli scenari probabilistici dell’investimento finanziario.

Denominazione Carmignac EmergentsModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN FR0010149302Denominazione società di gestione CARMIGNAC GESTIONSede legale società di gestione CARMIGNAC GESTION -24, place Vendôme -75001 Parigi – FRANCIAPolitiche di investimento e rischi specifici Il Fondo è gestito discrezionalmente sulla base di una politica di allocazione

attiva degli investimenti in titoli dei paesi emergenti, focalizzandosiprevalentemente sulle azioni, ma senza escludere le obbligazioni dei paesiemergenti. La gestione punta ad ottenere un rendimento superiore a quellodell'indice di riferimento e una volatilità inferiore a quest’ultimo.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari paesi emergentiStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anni Volatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (97,00); Obbligazioni (3,96); Liquidità (0,81); Altro (-1,76)Area geografica Top 3 regioni: America Latina e Centrale (30,63%); Asia - Emergente (23,79%);

Asia - Paesi Sviluppati (16,16%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittenti.Specifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni Il fondo utilizza strumenti derivati e, in particolare, titoli strutturati con derivatiin strumenti finanziari derivati incorporati, per coprire o dinamizzare l'attivo del Fondo in settori di attività,

zone geografiche, mercati obbligazionari, azionari e valutari, titoli e valorimobiliari assimilati o indici, al fine di realizzare l'obiettivo di gestione.L'utilizzo degli strumenti finanziari a termine permette in particolare al gestore diottimizzare il proprio investimento, di amministrare il rischio di sovra- osottoesposizione del portafoglio rispetto a una data previsione sull'andamento deimercati finanziari. Tali operazioni saranno effettuate entro i limiti del valore dell’attivo.

Stile gestionale adottato dal gestore La strategia di investimento mira a selezionare i titoli che offrono il maggiorpotenziale di apprezzamento, senza vincoli di allocazione predeterminati per areegeografiche, settori di attività, tipologia o taglio dei titoli. Poiché la gestione delFondo è di tipo attivo e discrezionale, l’asset allocation in funzione delle previsionidel gestore potrà differire sensibilmente da quella alla base del suo indice diriferimento. Compatibilmente con i limiti massimi d’investimento previsti dalregolamento, il fondo investe in azioni per una quota minima pari al 60% delpatrimonio e può essere sovraesposto fino al 200% mediante strumenti finanziari atermine. In ogni caso, almeno i due terzi delle azioni e obbligazioni saranno emessida società o emittenti che hanno sede o esercitano una parte preponderante dellaloro attività nei paesi emergenti definiti nell’indice di riferimento MSCI EmergingMarkets Free. L'attivo può comprendere inoltre quote obbligazionarie, titoli dicredito o strumenti del mercato monetario denominati in divisa o in euro eobbligazioni a tasso variabile. La quota di prodotti obbligazionari è soggetta al limitedel 40% del patrimonio, a titolo di diversificazione in caso di previsioni negative

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sull'evoluzione delle azioni. L'attivo può inoltre essere costituito da quote o azionidi OICVM nel limite del 10% dell'investimento complessivo. Il fondo può farricorso a depositi e prestiti monetari, allo scopo di ottimizzare la liquidità del Fondo.Il fondo può effettuare, in modo occasionale, operazioni di prestito titoli, al fine diottimizzare i proventi dell’OICVM. Tali operazioni sui mercati degli strumentifinanziari derivati non devono eccedere il patrimonio detenuto dal fondo.

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI Emerging Markets LCLDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma




La tabella qui sotto illustra la scomposizione in percentuale dell’investimentofinanziario rispettivamente per il premio e per i costi certi che incidono sulladeterminazione dello stesso.Tale tabella è stata costruita sulla base delle seguenti ipotesi:;• Età dell’Assicurato 45 anni;• Premio unico di importo € 10.000;• Copertura fornita all’Assicurato è pari al 200% della somma complessiva dei





VOCI DI COSTOA Costi di caricamento 0,00% 0,00%B Commissioni di gestione 0,00% 1,50%C Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00% D Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00%E Altri costi successivi al versamento (*) 0,00% 1,20%F Bonus e premi 0,00% 0,00%G Costi delle coperture assicurative (*') 0,00% 0,49%H Spese di emissione 7,90% 0,79%COMPONENTI DELL’INVESTIMENTO FINANZIARIOI Premio versato 100%L=I – (G + H) Capitale nominale 92,10%M=L-(A+C+D-F) Capitale investito 92,10%(*) Costi prelevati dal valore del contratto mediante cancellazione di quote.(*’) Il calcolo viene determinato in funzione della copertura richiesta, del valore di polizza, dell’età dell’assicurato e il valoreindicato è un valore medio calcolato sull’orizzonte temporale.

relativamente al premio unico

Denominazione CARMIGNAC PFL 'COMMODITIES' -CAP-Modalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0164455502Denominazione società di gestione Carmignac Gestion LuxembourgSede legale società di gestione CARMIGNAC GESTION -24, place Vendôme -75001 Parigi – FRANCIAPolitiche di investimento e rischi specifici L’obiettivo del Comparto consiste nella ricerca di una crescita a lungo termine

del patrimonio, mediante una gestione di portafoglio di investimenti diversificatinel settore delle materie prime. Il Comparto comprenderà prevalentementeazioni di società produttrici di materie prime impegnate in attività di estrazione,produzione e/o trasformazione, nonché azioni di società specializzate nellaproduzione e nei servizi e/o negli impianti energetici, con investimenti in tuttoil mondo. Questo comparto potrà acquistare quote di altri organismid'investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e/o di organismid'investimento collettivo (OIC) di tipo aperto, a condizione di non investire oltreil 10% del proprio patrimonio netto in tali quote di OICVM e/o OIC.Il comparto potrà detenere liquidità, purché in via accessoria. In via secondaria,il comparto potrà investire in altri valori mobiliari in funzione delle previsionidi mercato.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari Settore Beni Industriali*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anni Volatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (91,04); Obbligazioni (0,92); Liquidità (0,00); Altro (8,04)Area geografica Top 3 regioni: Canada (40,89%); Regno Unito (16,48%); Stati Uniti (15,61%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittenti.Specifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★★5 Year ★★★10 Year Senza ratingOverall ★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Il comparto potrà avvalersi di tecniche e strumenti dei mercati derivatiin strumenti finanziari derivati come ad esempio le opzioni e i contratti a termine, purché ciò sia fatto

conformemente alla politica d’investimento del portafoglio.Stile gestionale adottato dal gestore Si deve inoltre sottolineare come la gestione adottata dal comparto è di tipo

discrezionale, ovvero basata sulla previsione dell’andamento dei vari mercati.Sussiste pertanto il rischio che, in talune circostanze, il comparto non investa neimercati che ottengono le migliori performance.

Parametro di riferimento (Benchmark) 10% other, 5% MSCI ACWF Energy Equipment (EUR), 45% MSCI ACWF Oiland Gaz (EUR), 40% MSCI AC/Energy&Metals&Mining10-40 EUR



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La tabella qui sotto illustra la scomposizione in percentuale dell’investimentofinanziario rispettivamente per il premio e per i costi certi che incidono sulladeterminazione dello stesso.Tale tabella è stata costruita sulla base delle seguenti ipotesi:• Età dell’Assicurato 45 anni;• Premio unico di importo € 10.000;• Copertura fornita all’Assicurato è pari al 200% della somma complessiva dei





VOCI DI COSTOA Costi di caricamento 0,00% 0,00%B Commissioni di gestione 0,00% 1,50%C Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00% D Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00%E Altri costi successivi al versamento (*) 0,00% 1,20%F Bonus e premi 0,00% 0,00%G Costi delle coperture assicurative (*') 0,00% 0,49%H Spese di emissione 7,90% 0,79%COMPONENTI DELL’INVESTIMENTO FINANZIARIOI Premio Versato 100%L=I – (G + H) Capitale Nominale 92,10%M=L-(A+C+D-F) Capitale Investito 92,10%(*) Costi prelevati dal valore del contratto mediante cancellazione di quote.(*’) Il calcolo viene determinato in funzione della copertura richiesta, del valore di polizza, dell’età dell’assicurato e il valoreindicato è un valore medio calcolato sull’orizzonte temporale.


Denominazione DWS FlexPension II 2019Modalità di versamento a premio unico


azionari che hanno una durata con scadenze analoghe alla Data di Scadenzadel fondo, prevista per il 31 dicembre 2019 secondo una tecnica di gestioneCPPI (Constant proportion portfolio insurance) finalizzata a garantire il massimovalore raggiunto dall’investimento finanziario, osservato alle diverse Date diRilevazione, sull’orizzonte temporale consigliato.L’investimento finanziario del fondo DWS FlexPension II 2019 è collegato ad uncontratto assicurativo a vita intera, pertanto alla Data di Scadenza del fondo,prevista per il 31 dicembre 2019, la Compagnia darà la possibilitàall’Investitore – Contraente di trasferire il valore dell’investimento in uno deifondi monetari che la Compagnia avrà proposto tre mesi prima della scadenza.Nel caso in cui l’Investitore - Contraente non abbia effettuato alcuna scelta, leprestazioni verranno automaticamente trasferite nel fondo Julius Baer Multicash– Euro Cash Fund B – ISIN LU0032254962, ovvero altro fondo monetariodisponibile a detta data. Il fondo Julius Baer Multicash – Euro Cash Fund B –ISIN LU0032254962 è un fondo monetario che investe prevalentemente instrumenti del mercato monetario e in obbligazioni a tasso fisso o variabile abreve termine, denominate in euro e di qualità creditizia elevata. L’obiettivo èun rendimento costante con copertura del rischio di cambio.


non esistono parametri relativi allo stile di gestione. Scostamento del benchmark La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Valuta di denominazione EURProfilo di rischio BassoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Alla data di stampa del presente Prospetto Informativo le informazioni non sono


disponibili in quanto il fondo partirà il 1 luglio 2009.Area geografica Non esiste alcuna indicazione sull’area geografica di riferimentoCategorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittenti.Specifici fattori di rischio Rischi moderati derivanti da azioni, tassi e valute nonché limitati rischi di

insolvenza.Possibilità e finalità delle operazioni La società di gestione non ha dichiarato l’utilizzo di strumenti finanziari in strumenti finanziari derivati derivati.Stile gestionale adottato dal gestore Il fondo investe in titoli obbligazionari, azioni, fondi obbligazionari e azionari

collegati alle durate di scadenza del fondo (31 dicembre 2019) secondo unatecnica chiamata CPPI. (Constant proportion portfolio insurance). Tala tecnicadi gestione è finalizzata a garantire il massimo valore raggiuntodall’investimento finanziario sull’orizzonte temporale consigliato, osservati allediverse Date di Rilevazione, mediante un analisi puntuale dell’andamento degliinvestimenti. Queste date denominate date di riferimento sono il primo giornolavorativo di ogni mese e nel mese di dicembre il sesto giorno lavorativo primadella fine del mese. Per giorno lavorativo si considera quello inerente alla borsatedesca di Francoforte. Per investimento finanziario si intende il capitaleinvestito di cui alla tabella scomposizione del premio prima colonna. Permaggiori informazioni sulle modalità gestionali adottate per la protezione, sirimanda alla Parte III del Prospetto informativo, par. 3.

Scenari di rendimento atteso dell’investimento Scenari probabilistici dell’investimento finanziario:Nella seguente tabella si riportano gli scenari probabilistici dell’investimentofinanziario al termine dell’orizzonte temporale di investimento consigliato

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basati sul confronto con i possibili esiti dell’investimento in un’attivitàfinanziaria priva di rischio al termine del medesimo orizzonte. Per ogni scenariosono indicati la probabilità di accadimento (probabilità) ed il controvalore finaledel capitale investito rappresentativo dello scenario medesimo (valori centrali).





Tabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziarioriferita sia al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale diinvestimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto dei costidelle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissionepreviste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultima grandezza alnetto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito.








Probabilità

20,65%

31,40%

47,10%

0,85%

Valoricentrali

€ 8.280,11

€ 9.631,50

€ 13.528,02

€ 34.149,50








disponibili in quanto il fondo partirà il 1 luglio 2009.Area geografica Non esiste alcuna indicazione sull’area geografica di riferimentoCategorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittenti.Specifici fattori di rischio Rischi moderati derivanti da azioni, tassi e valute nonché limitati rischi di insolvenza.Possibilità e finalità delle operazioni La società di gestione non ha dichiarato l’utilizzo di strumenti finanziari in strumenti finanziari derivati derivati.Stile gestionale del fondo adottato dal gestore Il fondo investe in titoli obbligazionari e azionari e in fondi obbligazionari e

azionari che hanno una durata con scadenze analoghe alla Data di Scadenzadel fondo, prevista per il 31 dicembre 2020 secondo la tecnica di gestione CPPI(Constant proportion portfolio insurance) finalizzata a garantire il massimovalore raggiunto dall’investimento finanziario, osservato alle diverse Date diRilevazione, sull’orizzonte temporale consigliato.L’investimento finanziario del fondo DWS FlexPension II 2020 è collegato ad uncontratto assicurativo a vita intera, pertanto alla Data di Scadenza del fondo, previstaper il 31 dicembre 2020, la Compagnia darà la possibilità all’Investitore – Contraentedi trasferire il valore dell’investimento in uno dei fondi monetari che la Compagniaavrà proposto tre mesi prima della scadenza. Nel caso in cui l’Investitore - Contraentenon abbia effettuato alcuna scelta, le prestazioni verranno automaticamente trasferitenel fondo Julius Baer Multicash – Euro Cash Fund B – ISIN LU0032254962, ovveroaltro fondo monetario disponibile a detta data. Il fondo Julius Baer Multicash – EuroCash Fund B – ISIN LU0032254962 è un fondo monetario che investeprevalentemente in strumenti del mercato monetario e in obbligazioni a tasso fisso ovariabile a breve termine, denominate in euro e di qualità creditizia elevata.L’obiettivo è un rendimento costante con copertura del rischio di cambio.

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Avvertenza: i valori indicati nella tabella sopra riportata hanno l’esclusivo scopodi agevolare la comprensione del profilo di rischio dell’investimento finanziario




Tabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario riferita siaal momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale di investimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto dei costidelle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissionepreviste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultima grandezza alnetto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito.








Probabilità

21,39%

30,66%

47,12%

0,83%

Valoricentrali

€ 8.201,90

€ 9.690,11

€ 14.213,49

€ 38.226,81




azionari che hanno una durata con scadenze analoghe alla Data di Scadenzadel fondo, prevista per il 31 dicembre 2021 secondo la tecnica di gestione CPPI(Constant proportion portfolio insurance) finalizzata a garantire il massimovalore raggiunto dall’investimento finanziario, osservato alle diverse Date diRilevazione, sull’orizzonte temporale consigliato.L’investimento finanziario del fondo DWS FlexPension II 2021 è collegato ad uncontratto assicurativo a vita intera, pertanto alla Data di Scadenza del fondo,prevista per il 31 dicembre 2021, la Compagnia darà la possibilitàall’Investitore – Contraente di trasferire il valore dell’investimento in uno deifondi monetari che la Compagnia avrà proposto tre mesi prima della scadenza.Nel caso in cui l’Investitore - Contraente non abbia effettuato alcuna scelta, leprestazioni verranno automaticamente trasferite nel fondo Julius Baer Multicash– Euro Cash Fund B – ISIN LU0032254962, ovvero altro fondo monetariodisponibile a detta data. Il fondo Julius Baer Multicash – Euro Cash Fund B –ISIN LU0032254962 è un fondo monetario che investe prevalentemente instrumenti del mercato monetario e in obbligazioni a tasso fisso o variabile abreve termine, denominate in euro e di qualità creditizia elevata. L’obiettivo èun rendimento costante con copertura del rischio di cambio.




disponibili in quanto il fondo partirà il 1 luglio 2009.Area geografica Non esiste alcuna indicazione sull’area geografica di riferimentoCategorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittenti.Specifici fattori di rischio Rischi moderati derivanti da azioni, tassi e valute nonché limitati rischi di insolvenza.Possibilità e finalità delle operazioni La società di gestione non ha dichiarato l’utilizzo di strumenti finanziari in strumenti finanziari derivati derivati.Stile gestionale adottato dal gestore Il fondo investe in titoli obbligazionari, azioni, fondi obbligazionari e azionari



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Probabilità

21,71%

29,92%

47,83%

0,54%

Valoricentrali

€ 8.068,50

€ 9.688,50

€ 15.116,28

€ 43.818,68








disponibili in quanto il fondo partirà il 1 luglio 2009.Area geografica Non esiste alcuna indicazione sull’area geografica di riferimentoCategorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittenti.Specifici fattori di rischio Rischi moderati derivanti da azioni, tassi e valute nonché limitati rischi di insolvenza.Possibilità e finalità delle operazioni La società di gestione non ha dichiarato l’utilizzo di strumenti finanziari in strumenti finanziari derivati derivati.Stile gestionale adottato dal gestore Il fondo investe in titoli obbligazionari, azioni, fondi obbligazionari e azionari



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Probabilità

21,94%

29,90%

47,88%

0,28%

Valoricentrali

€ 7.964,61

€ 9.731,42

€ 16.104,98

€ 52.348,08









collegati alle durate di scadenza del fondo (31 dicembre 2023) secondo unatecnica chiamata CPPI. (Constant proportion portfolio insurance) Tale tecnica digestione è finalizzata a garantire il massimo valore raggiunto dall’investimentofinanziario sull’orizzonte temporale consigliato, osservati alle diverse Date diRilevazione, mediante un analisi puntuale dell’andamento degli investimenti.Queste date denominate date di riferimento sono il primo giorno lavorativo diogni mese e nel mese di dicembre il sesto giorno lavorativo prima della fine delmese. Per giorno lavorativo si considera quello inerente alla borsa tedesca diFrancoforte. Per investimento finanziario si intende il capitale investito di cuialla tabella scomposizione del premio prima colonna.


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Probabilità

22,29%

29,72%

47,72%

0,27%

Valoricentrali

€ 7.885,12

€ 9.814,34

€ 17.023,88

€ 64.116,67




azionari che hanno una durata con scadenze analoghe alla Data di Scadenzadel fondo, prevista per il 31 dicembre 2024 secondo una tecnica di gestioneCPPI (Constant proportion portfolio insurance) finalizzata a garantire il massimovalore raggiunto dall’investimento finanziario, osservato alle diverse Date diRilevazione, sull’orizzonte temporale consigliato.L’investimento finanziario del fondo DWS FlexPension II 2024 è collegato ad uncontratto assicurativo a vita intera, pertanto alla Data di Scadenza del fondo,prevista per il 31dicembre 2024, la Compagnia darà la possibilità all’Investitore– Contraente di trasferire il valore dell’investimento in uno dei fondi monetariche la Compagnia avrà proposto tre mesi prima della scadenza. Nel caso in cuil’Investitore - Contraente non abbia effettuato alcuna scelta, le prestazioniverranno automaticamente trasferite nel fondo Julius Baer Multicash – EuroCash Fund B – ISIN LU0032254962, ovvero altro fondo monetario disponibilea detta data. Il fondo Julius Baer Multicash – Euro Cash Fund B – ISINLU0032254962 è un fondo monetario che investe prevalentemente in strumentidel mercato monetario e in obbligazioni a tasso fisso o variabile a brevetermine, denominate in euro e di qualità creditizia elevata. L’obiettivo è unrendimento costante con copertura del rischio di cambio.




disponibili in quanto il fondo partirà il 1 luglio 2009.Area geografica Non esiste alcuna indicazione sull’area geografica di riferimentoCategorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittenti.Specifici fattori di rischio Rischi derivanti dall’acquisto di obbligazioni e dall’eventuale utilizzo di

strumenti finanziari derivati.Possibilità e finalità delle operazioni La società di gestione non ha dichiarato l’utilizzo di strumenti finanziari in strumenti finanziari derivati derivati.Stile gestionale del fondo adottato dal gestore Il fondo investe in titoli obbligazionari, azioni, fondi obbligazionari e azionari



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Probabilità

22,44%

29,80%

47,49%

0,27%

Valoricentrali

€ 7.778,63

€ 9.904,10

€ 18.239,35

€ 67.504,18


Denominazione East Capital - Convergence Eastern European Fund Class A EurModalità di versamento a premio unico


esercitano la propria attività prevalentemente in: Albania, Armenia, Bielorussia,Bosnia-Erzegovina, Bulgaria, Croazia, Repubblica Ceca, Estonia, Georgia,Ungheria, Lettonia, Lituania, Macedonia, Moldavia, Montenegro, Polonia,Romania, Serbia, Slovacchia, Slovenia, Turchia e Ucraina. Il Comparto puòinoltre investire in titoli di emittenti con sede, o che esercitano la propria attivitàprevalentemente in: Austria, Azerbaigian, Cipro, Grecia, Kazakhstan,Kirghizistan, Tagikistan, Turkmenistan e Uzbekistan. Il Comparto può inoltreinvestire in titoli (come gli ADR, American Depositary Receipts, e i GDR, GlobalDepositary Receipts) che forniscono un’esposizione ai summenzionati titoli.Almeno il 75% del patrimonio del Comparto verrà investito in titoli azionari ocorrelati ad azioni.Il Comparto può detenere disponibilità liquide in via accessoria. In normalicondizioni di mercato, l’investimento in attività liquide e titoli di credito diqualsiasi tipo non supererà il 25% del patrimonio del Comparto.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari Europa Emergente ex Russia*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark NDValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (100,00); Obbligazioni (0,00); Liquidità (0,00); Altro (0,00)Area geografica Top 3 regioni: Europe dell'Est (85,07%); Europa Occidentale - Non Euro

(7,04%); Europa Occidentale - Euro (4,06%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni A titolo accessorio il Comparto può ricorrere a tecniche e strumenti derivatiin strumenti finanziari derivati per un’efficiente gestione e ai fini di copertura.Stile gestionale del fondo adottato dal gestore NDParametro di riferimento (Benchmark) MSCI EM Europe USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione East Capital - Russian Fund CLASS A EURModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0272828905Denominazione società di gestione East Capital Asset Management ABSede legale società di gestione 5, allée Scheffer - L-2520 Lussemburgo – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il Comparto investe principalmente in titoli di emittenti con sede, o che

esercitano la propria attività prevalentemente in Russia. Il Comparto può inoltreinvestire in titoli di emittenti con sede, o che esercitano la propria attivitàprevalentemente negli Stati dell’ex Unione Sovietica, tra cui Armenia,Azerbaigian, Bielorussia, Estonia, Georgia, Kazakstan, Kirghizistan, Lettonia,Lituania, Moldavia, Tagikistan, Turkmenistan, Ucraina e Uzbekistan, nonché inTurchia. Il Comparto può inoltre investire in titoli (come gli ADR, AmericanDepositary Receipts, e i GDR, Global Depositary Receipts) che fornisconoun’esposizione ai summenzionati titoli. Almeno il 75% del patrimonio delComparto verrà investito in titoli azionari o correlati ad azioni. Il Comparto puòdetenere disponibilità liquide in via accessoria. In normali condizioni dimercato, l’investimento in attività liquide e titoli di credito di qualsiasi tipo nonsupererà il 25% del patrimonio del Comparto.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari RussiaStile gestione Attivo Scostamento del benchmark NDValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (94,83); Obbligazioni (0,00); Liquidità (0,00); Altro (5,17)Area geografica Top 3 regioni: Europe dell'Est (92,81%); Regno Unito (5,11%); Asia - Emergente



Possibilità e finalità delle operazioni A titolo accessorio il Comparto può ricorrere a tecniche e strumenti derivati perin strumenti finanziari derivati un’efficiente gestione e ai fini di copertura.Stile gestionale del fondo adottato dal gestore NDParametro di riferimento (Benchmark) RTS RTSI PR RUBDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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VOCI DI COSTOA Costi di caricamento 0,00% 0,00%B Commissioni di gestione 0,00% 2,50%C Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00% D Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00%E Altri costi successivi al versamento (*) 0,00% 1,20%F Bonus e premi 0,00% 0,00%G Costi delle coperture assicurative (*') 0,00% 0,49%H Spese di emissione 7,90% 0,79%COMPONENTI DELL’INVESTIMENTO FINANZIARIOI Premio versato 100%L=I – (G + H) Capitale nominale 92,10%M=L-(A+C+D-F) Capitale investito 92,10%((*) Costi prelevati dal valore del contratto mediante cancellazione di quote.(*’) Il calcolo viene determinato in funzione della copertura richiesta, del valore di polizza, dell’età dell’assicurato e il valoreindicato è un valore medio calcolato sull’orizzonte temporale.


Denominazione Eastern European Fund CLASS A EURModalità di versamento a premio unico


esercitano la propria attività prevalentemente in Europa Orientale, eprecisamente in Albania, Armenia, Bielorussia, Bosnia-Erzegovina, Bulgaria,Croazia, Repubblica Ceca, Estonia, Georgia, Ungheria, Lettonia, Lituania,Macedonia, Moldavia, Montenegro, Polonia, Romania, Russia, Serbia,Slovacchia, Slovenia, Turchia e Ucraina. Il Comparto può inoltre investire fino aun terzo del proprio patrimonio in titoli di emittenti con sede, o che esercitanola propria attività prevalentemente in: Austria, Azerbaigian, Cipro, Grecia,Kazakhstan, Kirghizistan, Tagikistan, Turkmenistan e Uzbekistan. Il Compartopuò inoltre investire in titoli (come gli ADR, American Depositary Receipts, e iGDR, Global Depositary Receipts) che forniscono un’esposizione aisummenzionati titoli.Almeno il 75% del patrimonio del Comparto verrà investito in titoli azionari ocorrelati ad azioni. Il Comparto può detenere disponibilità liquide in viaaccessoria. In normali condizioni di mercato, l’investimento in attività liquide etitoli di credito di qualsiasi tipo non supererà il 25% del patrimonio delComparto.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari Europa Emergente*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark NDValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (97,92); Obbligazioni (0,00); Liquidità (0,00); Altro (2,08)Area geografica Top 3 regioni: Europa dell'Est (91,88%); Europa Occidentale - Non Euro

(3,65%); Europa Occidentale - Euro (2,09%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Investendo principalmente in titoli dell’Europa orientale, il Comparto è soggetto

a fluttuazioni di mercato, dei tassi d’interesse e valutarie, nonché al rischioinerente a ciascun investimento. Di conseguenza, né la conservazione nél’incremento del capitale possono essere garantiti.

Possibilità e finalità delle operazioni A titolo accessorio il Comparto può ricorrere a tecniche e strumenti derivati perin strumenti finanziari derivati un’efficiente gestione e ai fini di copertura.Stile gestionale del fondo adottato dal gestore NDParametro di riferimento (Benchmark) NDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Fidelity - America Fund GCAModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0048573561Denominazione società di gestione Fidelity Investments InternationalSede legale società di gestione 2a Rue Albert Borschette - BP 2174 - L 1021 Luxembourg – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici L’obiettivo del comparto è quello di ricercare incrementi di valore del capitale


Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Az. AmericaStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione USDProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006




3 Year ★★★5 Year ★★★★10 Year ★★★Overall ★★★

Possibilità e finalità delle operazioni ND in strumenti finanziari derivatiStile gestionale del fondo adottato dal gestore La tipologia di investimento del gestore può essere indicata come "crescita ad

un prezzo ragionevole", ossia vengono privilegiate società con crescita stabile evalutazioni ragionevoli. Il gestore del comparto tenderà quindi ad investirequando le azioni sono all'incirca al minimo del loro range di valutazionestorico.

Parametro di riferimento (Benchmark) S&P 500 TRDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Fidelity Funds – European Growth A IncModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0048578792Denominazione società di gestione Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Sede legale società di gestione 2a Rue Albert Borschette - BP 2174 - L 1021 Luxembourg - LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici L’investimento del fondo è a lungo termine; il portafoglio è composto

prinicipalmente da titoli paneuropei e la gestione è dinamica.Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionario EUROPA LARGE CAP BLENDStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione EURProfilo di rischio MedioOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006




3 Year ★★★5 Year ★★★★10 Year ★★★★★Overall ★★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Non esiste la possibilità di utilizzare operazioni in strumenti finanziari derivati.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale del fondo adottato dal gestore Non dichiarato dal gestore del fondo.Parametro di riferimento (Benchmark) FTSE World Europe TR EURDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Fidelity Funds – European Smaller Companies Fund A IncModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0061175625Denominazione società di gestione Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Sede legale società di gestione 2a Rue Albert Borschette - BP 2174 - L 1021 Luxembourg - LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo consente di investire in azioni di società europee di piccole e medie

dimensioni, incluse le piccole e medie imprese dell’Europa orientalecaratterizzanti economie in via di sviluppo

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionario Europeo Small CapStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione EURProfilo di rischio Medio/AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006





Possibilità e finalità delle operazioni Non esiste la possibilità di utilizzare operazioni in strumenti finanziari derivati.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale del fondo adottato dal gestore Non dichiarato dal gestore del fondo.Parametro di riferimento (Benchmark) HSBC Smlr Europe TR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Fidelity - Germany Fund GCAModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0048580004Denominazione società di gestione Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Sede legale società di gestione 2a Rue Albert Borschette - BP 2174 - L 1021 Luxembourg - LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale

a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvodiversa indicazione contenuta nell’ obiettivo di investimento, si prevede che ilredditodel comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il70% e di solito il 75% del valore) in azioni e in settori del mercato tedesco cosìcomerichiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori delmercato tedesco ma che traggono da esso la maggiorparte dei ricavi.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari PaeseStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (88,07); Obbligazioni (0,00); Liquidità (10,15); Altro (1,78)Area geografica Top 3 regioni: Europa Occidentale - Euro (99,61%); Medio Oriente (0,39%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)



ai Titoli trasferibili: (A) Opzioni su titoli (B) Future finanziari, opzioni su futurefinanziari e swap su tassi d’interesse (C)Operazioni di prestito di titoli (D)Accordi di riacquisto e copertura Per ulteriore informazioni consultarel'Appendice A del Prospetto Informativo. L’utilizzo dei derivati è coerente con ilprofilo di rischio ed il rendimento del Comparto. La finalità dell'utilizzo deglistrumenti derivati è una piu' efficiente gestione del portafoglio.

Stile gestionale del fondo adottato dal gestore La disciplina di investimento del fondo è microeconomica e si concentra sullaqualità delle singole società piuttosto che sui settori. Il fondo tende a deteneresoprattutto società a grande capitalizzazione, anche se una parte degliinvestimenti può essere in piccole e medie imprese.

Parametro di riferimento (Benchmark) DAX 100Destinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Fidelity International A $Modalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0048584097Denominazione società di gestione Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Sede legale società di gestione 2a Rue Albert Borschette - BP 2174 - L 1021 Luxembourg - LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo ha come finalità la diversificazione a livello geografico – area mondo –


Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionario internazionale large cap blendStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione USDProfilo di rischio MedioOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006




3 Year ★★5 Year ★★★10 Year ★★Overall ★★

Possibilità e finalità delle operazioni Il gestore utilizza all’interno di ogni comparto di investimento le seguentiin strumenti finanziari derivati tecniche e i seguenti strumenti finanziari: (A) Opzioni su titoli (B) Future

finanziari, opzioni su future finanziari e swap su tassi d’interesse (C)Operazionidi prestito di titoli (D) Accordi di riacquisto e copertura. L’utilizzo di strumentiderivati è coerente con il profilo di rischio, e permette una più efficientegestione del portafoglio.

Stile gestionale del fondo adottato dal gestore Lo stile gestionale adottato dal gestore si basa sulla ripartizione degliinvestimenti a livello geografico effettuando una diversificazione del portafolgiotitoli. L’utilizzo del parametro di investimento territoriale ha permesso al gestore(Fidelity) di circoscrivere le proprie responsabilità sulla scelta dell’investimentoe della diversificazione dello stesso, trasferendone le responsabilità in capo aisingoli gestori territoriali. Questi ultimi infatti sono i soggetti che effettuano lascelta della selezione dei titoli nelle singole regioni di appartenenza.




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Denominazione Fidelity - South East Asia Fund GCAModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0048597586Denominazione società di gestione Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Sede legale società di gestione 2a Rue Albert Borschette - BP 2174 - L 1021 Luxembourg - LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del

valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e insocietà costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi unasignificativa quota dei loro guadagni.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari PacificoStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione USDProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006



Australasia (2,77%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★★★5 Year ★★★★10 Year ★★★Overall ★★★★


ai Titoli trasferibili: (A) Opzioni su titoli (B) Future finanziari, opzioni su futurefinanziari e swap su tassi d’interesse (C)Operazioni di prestito di titoli (D)Accordi di riacquisto e copertura Per ulteriore informazioni consultarel'Appendice A del Prospetto Informativo. L’utilizzo dei derivati è coerente con ilprofilo di rischio ed il rendimento del Comparto. La finalità dell'utilizzo deglistrumenti derivati è una più efficiente gestione del portafoglio.

Stile gestionale del fondo adottato dal gestore Il comparto tende a concentrarsi su società "blue chip". Il gestore preferiscesocietà di medie e grandi dimensioni perchè tendono ad avere provate capacitàdi crescita degli utili aziendali in periodi prolungati, competenza ed affidabilità.

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI AC Far East Ex Japan GR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Fidelity Portfolio Selector Defensive Fund A EURModalità di versamento a premio unico



Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria OBBL. MISTIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio Medio-BassoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006



Europa Occidentale - Non Euro (20,39%)Categorie di emittenti Governativi – CorporateSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★5 Year ★10 Year ★★Overall ★★

Possibilità e finalità delle operazioni NDin strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il comparto è gestito per fornire nel lungo periodo un rendimento complessivo

superiore a quello della liquidità, in via primaria attraverso l’investimento in unacombinazione di obbligazioni ed attività liquide, soprattutto europee odenominate in Euro, anche se una limitata parte del comparto può esserecostituita da azioni. Si rivolge ad investitori prudenti.

Parametro di riferimento (Benchmark) 40% 7 Day EUR LIBID, 10% MSCI Europe ND, 50% ML EMU Lg Cap IG TRUSD



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Denominazione Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EURModalità di versamento a premio unico



Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZ. INTERNAZIONALIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006





Possibilità e finalità delle operazioni NDin strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine in via

primaria tramite investimenti azionari, soprattutto in titoli europei o denominatiin Euro. Si rivolge ad investitori in cerca della remunerazione a lungo terminedell’investimento in azioni e disposti ad accettare il maggior rischionormalmente associato a questo tipo d’investimento.

Parametro di riferimento (Benchmark) 50% MSCI Europe USD, 50% MSCI World Ex EMU USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund A EURModalità di versamento a premio unico



Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria BILANCIATIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio MedioOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006





Possibilità e finalità delle operazioni NDin strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il comparto è gestito con un approccio conservativo, per fornire la crescita di

capitale in via primaria investendo in una combinazione di azioni e diobbligazioni, dando maggiore spazio ai titoli europei o denominati in Euro. Ilcomparto si rivolge ad investitori in cerca di una crescita del capitale ma chepreferiscono un livello di rischio inferiore rispetto a quello solitamente associatoall’investimento azionario puro.

Parametro di riferimento (Benchmark) 60% ML EMU Lg Cap IG TR USD, 20% MSCI EMU NR USD, 20% MSCI WorldEx EMU NR USD



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Denominazione Henderson Horizon Continental European Equity FundModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0011889846Denominazione società di gestione Henderson Global Investors LimitedSede legale società di gestione 4 Broadgate - EC2M 2DA London - REGNO UNITOPolitiche di investimento e rischi specifici L’obiettivo di investimento del Continental European Equity Fund è di ottenere

una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo almeno il 75% delpatrimonio totale in titoli azionari di società aventi la sede legale nel SEE ed ivioperanti in svariati settori, escluso il Regno Unito. Il Comparto è denominato ineuro.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari Europa ex UK Large Cap*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006



Euro (10,42%); America Latina e Centrale (2,47%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni Il Continental European Equity Fund può avvalersi di tecniche e strumenti per in strumenti finanziari derivati nalità di copertura del rischio (hedging) solo al fine di proteggere i portafogli

dalle oscillazioni valutarie, dai movimenti del mercato e dai rischi connessi aitassi di interesse. L’utilizzo dei suddetti strumenti derivati non raggiungerà unvolume tale da compromettere lo spirito della politica di investimento.

Stile gestionale adottato dal gestore NDParametro di riferimento (Benchmark) FTSE World Eur Ex UK TR EURDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione HSBC GIF 'INDIAN EQ' -AC--CAP-Modalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0164881194Denominazione società di gestione HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.Sede legale società di gestione Piazzetta M. Bossi, 1 - 20121 Milano – ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici Investe almeno due terzi del patrimonio totale non liquido in un portafoglio ben

diversificato di azioni e titoli equivalenti. Il comparto intende investire il ricavonetto parziale o intero dell’emissione delle Azioni nell’HSBC Global InvestmentFunds Mauritius Limited, Manor House, Corner of St. Gorge/Chazal Street PortLouis, Mauritius (la “Controllata”), società costituita in Mauritius, interamentepartecipata dalla Società. In condizioni di mercato normali, la Controllatainvestirà sostanzialmente tutto il proprio patrimonio in titoli azionari indiani ein titoli equivalenti alle azioni che abbiano la propria sede legale e siano quotatisu un listino ufficiale di una principale borsa valori o altro MercatoRegolamentato indiano. La parte residua del ricavo netto dell’emissione delleAzioni sarà investito direttamente in azioni o titoli equivalenti di società consede legale in, e quotate nel listino ufficiale di una delle principali borse o altroMercato Regolamentato in India. Gli obiettivi di investimento della Controllatasono in linea con quelli del comparto Indian Equity e la Controllata osserverà ilimiti di investimento della Società indicati nel presente Prospetto Informativo.La Controllata è stata costituita a Mauritius il 3 ottobre 1995. È interamentepartecipata dalla Società. Emetterà Azioni ordinarie e Azioni privilegiaterimborsabili solo in favore del comparto Indian Equity della Società.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionario PacificoStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (96,77); Obbligazioni (0,12); Liquidità (2,68); Altro (0,44)Area geografica Top 3 regioni: Asia - Emergente (87,73%); Regno Unito (10,77%); Canada


3 Year ★★5 Year ★10 Year ★★★Overall ★★

Possibilità e finalità delle operazioni La Società potrà impiegare tecniche e strumenti di copertura e gestionein strumenti finanziari derivati efficiente del portafoglio secondo i termini ed entro i limiti previsti dalla Legge,

dalle disposizioni e dalla prassi amministrativa, come dettagliatamentespecificato nel Prospetto Informativo. L'utilizzo dei derivati è coerente con ilprofilo di rischio ed il rendimento del comparto. Strumenti finanziari derivatipotrebbero essere usati per investimento, con lo scopo di copertura e diun'efficiente gestione del portafoglio.

Stile gestionale adottato dal gestore Il team indiano coordina con Global Emerging Markets e team asiatici conanalisti presso mercati chiave per misurare l'impatto dei cicli politici eregolamentari nel processo di investimento indiano verso i mercati sviluppati. Sicerca di identificare i beneficiari di tali cambiamenti e le opportunità per ilprocesso di investimento del Fondo.

Parametro di riferimento (Benchmark) S&P/IFCI India TR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma


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Denominazione ISF Italian Equity B IncModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0067017284Denominazione società di gestione Schroder Investment Mgmt (Luxembourg)Sede legale società di gestione 5, rue Höhenhof - L-1736 Senningerberg – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici La finalità dell’investimento è quella di conseguire la crescita del capitale

principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZIONARI ITALIAStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006



3 Year ★★5 Year ★★10 Year ★★★★★Overall ★★★★




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Denominazione Janus Capital - Strategic Value Fund - A$Modalità di versamento a premio unico

Codice ISIN IE0001256803Denominazione società di gestione Janus Capital Funds PlcSede legale società di gestione 1 North Wall Quay - Dublin 1 - IRLANDAPolitiche di investimento e rischi specifici Il Fondo investe prevalentemente in azioni ordinarie di Società Statunitensi con

crescita a lungo termine del capitale utilizzando un approccio c.d. di “valore”.L’approccio denominato di “valore” mira ad investire in società ritenute dalGestore sottovalutate dal mercato, rispetto al loro valore intrinseco. Solitamentevengono favorite quelle società che siano leader nel loro settore e che possanogenerare ampia liquidità. Nell’analisi per la scelta della società, il gestore oltrealla valutazione del cash flow affianca anche l’analisi sui ROI (ritorni di capitaleinvestito) per poter giungere così ad una complessiva valutazione dellepotenzialità della azienda nel lungo termine . L’approccio c.d. di valore consentequindi agli investitori di partecipare alla loro crescita con un rischio limitato.Tra queste società possono essercene alcune in situazioni particolari, dovestanno maturando cambiamenti al vertice e/o che sono temporaneamente insituazioni di difficoltà.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari AmericaStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione USDProfilo di rischio Medio-AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (91,60); Obbligazioni (0,00); Liquidità (7,52); Altro (0,88)Area geografica Top 3 regioni: Stati Uniti (95,62%); America Latina e Centrale (1,76%); Canada


3 Year ★★★★★5 Year ★★★★★10 Year Senza RatingOverall ★★★★★

Possibilità e finalità delle operazioni La Società può stipulare contratti di opzione put e call, contratti a pronti e in strumenti finanziari derivati per consegna differita, contratti futures e operazioni swap e può anche

concludere accordi di riacquisto, accordi di riacquisto inverso e accordi diprestito di titoli con la finalità di salvaguardare l’investimento dalle fluttuazionidi mercato, dai rischi di cambio o dei tassi di interesseo per altri scopi digestione efficace del portafoglio (purché conformi agli obiettivi di investimentodel CompartoIn particolare, un Comparto può puntare a coprire i suoiinvestimenti dalle fluttuazioni valutarie negative per il dollaro USA ricorrendo aopzioni valutarie, contratti futures e contratti di cambio a termine. Di volta involta la Società potrà inoltre avvalersi di contratti futures sugli indici di borsa esui tassi d’interesse e di altro tipo ai fini di una gestione efficiente delportafoglio. L’impiego di siffatti contratti da parte della Società è assoggettatoalle condizioni e ai limiti stabiliti dall’Autorità di Vigilanza ai sensi dellaNormativa OICVM. Un Comparto può utilizzare derivati a fini di copertura oefficiente gestione di portafoglio.

Stile gestionale adottato dal gestore Processo di selezione degli strumenti finanziari: La selezione dei titoli si basa suun'analisi bottom up

Parametro di riferimento (Benchmark) Russell Mid Cap Value TR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma


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Denominazione JPMF Europe Equity FundModalità di versamento a premio unico



strumenti equivalenti) viene investito in azioni e titoli legati ad azioni di societàcostituite ai sensi delle disposizioni legislative vigenti, e con sede legale, in unPaese Europeo o con la parte preponderante delle proprie attività economichein Europa, anche se sono quotate altrove. L’esposizione in Azioni può essererealizzata mediante investimento in azioni, ricevute di deposito, warrant e altridiritti di partecipazione. Fermo restando quanto sopra, l’esposizione in Azionipuò essere ottenuta, in misura anche limitata mediante investimento in titoliconvertibili, titoli indicizzati, certificati di partecipazione e certificati indicizzatiai mercati azionari. Titoli di debito a tasso fisso e variabile, denaro edequivalenti possono essere detenuti in via residuale. Il Comparto può inoltreinvestire in OICVM e altri OIC. Il Comparto può investire in titoli denominati inqualsiasi valuta e l’esposizione valutaria potrà essere coperta.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Europe Equity Large Cap Value*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006



Europa - ex Euro (13,70%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio ND (NOTA: NON PRESENTE NE SU MORNING STAR NE SUL NOSTRO SITO)Possibilità e finalità delle operazioni Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati per una gestione in strumenti finanziari derivati efficiente del portafoglio e motivi di copertura. Le tecniche e gli strumenti


Stile gestionale adottato dal gestore Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendoprincipalmente in società europee.

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI Europe NR EURDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti sono distribuiti agli Investitori-Contraenti tramite la



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Denominazione JPMF Global Select Equity FundModalità di versamento a premio unico



strumenti equivalenti) viene investito in azioni e titoli legati ad azioni. Gliemittenti di tali azioni possono essere localizzati in qualsiasi Paese, inclusi imercati emergenti. L’esposizione in Azioni può essere realizzata medianteinvestimento in azioni, ricevute di deposito, warrant e altri diritti dipartecipazione. Fermo restando quanto sopra, l’esposizione in Azioni puòessere ottenuta in misura limitata anche mediante investimento in titoliconvertibili, titoli iindicizzati, certificati di partecipazioni e certificati indicizzatiai mercati azionari. Titoli di debito a tasso fisso e variabile, denaro edequivalenti possono essere detenuti in via residuale. Il Comparto può inoltreinvestire in OICVM e altri OIC. Il Comparto può investire in attivi denominati inqualsiasi valuta e l’esposizione valutaria del Comparto può essere coperta ogestita con riferimento al benchmark.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZ. INTERNAZIONALIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione USDProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006





Possibilità e finalità delle operazioni Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati per una gestione in strumenti finanziari derivati efficiente del portafoglio e motivi di copertura. Le tecniche e gli strumenti legati

a titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario (incluse, ma non limitatea, operazioni di prestito titoli o contratti a pronti contro termine) possono essereutilizzati ai fini di una gestione efficiente del portafoglio.

Stile gestionale adottato dal gestore Lo stile gestionale mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercatiazionari globali investendo soprattutto in società a livello mondiale.

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI THE WORLD INDEX NDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione JPMF Pacific Equity FundModalità di versamento a premio unico


– LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo investe il 67% degli attivi complessivi del Comparto (escluso il denaro

e strumenti equivalenti) in azioni e titoli legati ad azioni di società costituite aisensi delle disposizioni legislative vigenti, e con sede legale, in un Paesedell’Area del Pacifico (incluso il Giappone) o con la parte preponderante delleproprie attività economiche nell’Area del Pacifico (incluso il Giappone), anchese sono quotate altrove.L’esposizione in Azioni può essere realizzata mediante investimento in azioni,ricevute di deposito, warrant e altri diritti di partecipazione. Fermo restandoquanto sopra, l’esposizione in Azioni può essere ottenuta, in misura limitataanche mediante investimento in titoli convertibili, titoli indicizzati e certificatidi partecipazione e certificati indicizzati ai mercati azionari. Titoli di debito atasso fisso e variabile, denaro ed equivalenti possono essere detenuti in viaresiduale. Il Comparto, inoltre, potrà investire in OICVM e altri OIC. IlComparto può investire in attivi denominati in qualsiasi valuta e l’esposizionevalutaria del Comparto può essere coperta o gestita con riferimento albenchmark.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZIONARI PACIFICOStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione USDProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (88,94); Obbligazioni (0,17); Liquidità (10,89); Altro (0,00)Area geografica Top 3 regioni: Giappone (52,49%); Asia - Developed (26,79%); Australasia



Possibilità e finalità delle operazioni Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati per una gestionein strumenti finanziari derivati efficiente del portafoglio e motivi di copertura. Le tecniche e gli strumenti


Stile gestionale adottato dal gestore Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale, investendoprincipalmente in società nell’Area del Pacifico1 (incluso il Giappone).

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI AC Pacific USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti sono distribuiti agli Investitori-Contraenti tramite la



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Denominazione Julius Baer - Euroland Value Stock FundModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0100915437Denominazione società di gestione Julius Baer Investment Fund Services LtdSede legale società di gestione Hohlstrasse 602 – Postfach 8010 Zürich - SVIZZERAPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo ha come finalità un investimento di lungo termine in azioni dell’area


Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari Area Euro Large Cap*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006



Euro (2,98%); Regno Unito (1,83%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★5 Year ★★10 Year Senza RatingOverall ★★

Possibilità e finalità delle operazioni NDin strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il fondo segue uno stile Value investendo in azioni di Eurolandia che, secondo

il gestore, sono convenienti in base ai classici criteri di valutazione (Price-to-Book, Price-Earnings, Price-Cash Flow, Price-Sales ecc.).




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Denominazione Julius Baer Multicash Euro Cash B EURModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0032254962Denominazione società di gestione Julius Baer Investment Fund Services Ltd.Sede legale società di gestione Hohlstrasse 602 – Postfach 8010 Zürich - SVIZZERAPolitiche di investimento e rischi specifici L’obiettivo è un rendimento costante con copertura del rischio di cambio. Il

fondo è adatto a investitori prudenti che desiderano investire somme anchelimitate nel mercato monetario in euro. Può essere utilizzato inoltre qualestrumento per la gestione della liquidità.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Monetari Area Euro - Dinam.Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio BassoOrizzonte temporale minimo di investimento 5 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (0,00); Obbligazioni (48,54); Liquidità (50,52); Altro (0,94)Area geografica NDCategorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni Fini di copertura e per una efficiente gestionein strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il fondo investe prevalentemente in strumenti del mercato monetario e in

obbligazioni a tasso fisso o variabile a breve termine, denominate in euro e diqualità creditizia elevata.

Parametro di riferimento (Benchmark) CGBI EMU EURO 3 Mth Euro DepDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione MLIIF US Basic Value FundModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0072461881Denominazione società di gestione BlackRock Investment ManagementSede legale società di gestione Via Brera 3/5 - 20121 Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo investe almeno il 70% del patrimonio totale in azioni. Il Comparto


Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZIONARI AMERICAStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione USDProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006

30.61 13.22 8Nella tabella qui sopra si indica la volatilità delle quote del fondo, ovvero loscostamento quadratico medio dei rendimenti giornalieri nel corso degli ultimitre anni.

Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (96,89); Obbligazioni (0,00); Liquidità (0,00); Altro (3,11)Area geografica Top 3 regioni: Stati Uniti (97,24%); Europa Occidentale - Euro (2,76%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni Ciascun Comparto del fondo utilizza strumenti derivati per coprirein strumenti finanziari derivati il rischio valutario e ai fini di una maggiore efficienza nella gestione del

portafoglio. Il ricorso a strumenti derivati può esporre i Comparti a un maggiorgrado di rischio. In particolare, tali strumenti possono essere soggetti ad estremavolatilità e il margine iniziale è generalmente esiguo rispetto al valore delcontratto. Pertanto tali operazioni sono caratterizzate da un effetto levanotevole, che in un contesto di oscillazioni di mercato relativamente modestepuò amplificare l’impatto sul valore degli strumenti derivati rispetto a quantoaccadrebbe con comuni titoli obbligazionari o azionari. I Compartiobbligazionari, oltre a quanto già descritto sopra, possono fare ricorso astrumenti derivati per agevolare l’uso di più complesse tecniche di gestione delportafoglio. Tutti i fondi sono attualmente “nonsophisticated”. Si definisconocon questa categoria quei fondi che usano strumenti derivati per una o più delleseguenti motivazioni: Uso di derivati solo per motivi di hedging; Uso di derivatiche, in circostanze normali, non aumentano il profilo dirischio del fondo stessomisurato dal VAR od un’altra misura appropriata di rischio d’investimento. Il testdi materialità non precisa come particolari condizioni di mercato e/o attività digestione del fondo possano causare aumenti sensibili di rischio nel breveperiodo. In questi casi ci si aspetta che l’esposizione al rischio venga ridotta dalgestore del fondo alla prima occasione. L’uso principale di derivati non è voltoad influenzare la posizione di investimento del fondo. La finalità dell’uso diderivati è per tecniche di Efficient Portfolio Management. L'utilizzo dei derivatiè coerente con il profilo di rischio e di rendimento del comparto.

Stile gestionale adottato dal gestore Bottom upParametro di riferimento (Benchmark) S&P 500/Citi Value TRDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma


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Denominazione Morgan Stanley - Global Value Equity AModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0073230772Denominazione società di gestione Morgan Stanley Investment FundsSede legale società di gestione C. Venezia 16 - 20121 (MI) – Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo investe in i in azioni denominate in dollari USA quotate nelle borse

valori in tutto il mondo. L’investimento in azioni riguarderà in via principale ititoli azionari di società domiciliate in paesi sviluppati, ma potranno ì essereprevisti anche investimenti in titoli azionari di società di paesi in via disviluppo, i quali non supereranno normalmente il 10% del Valore delpatrimonio Netto del Comparto. Il Comparto può anche investire in azioniprivilegiate, strumenti di debito convertibili in azioni ordinarie ed altri titolicollegati alle azioni.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZ. INTERNAZIONALIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006





Possibilità e finalità delle operazioni I singoli comparti di investimento investiranno in opzioni, contratti a terminein strumenti finanziari derivati e contratti di swap, nonché prendendo parte a transazioni in valuta estera con

la finalità di tutelare od aumentare i proventi dei titoli sottostanti. La possibilitàdi utilizzare tali strategie può essere limitata dalle condizioni del mercato e dalimitazioni normative, e non può esserci garanzia che l’uso di queste strategieporti al raggiungimento degli obbiettivi prefissati. La partecipazione ai mercatidelle opzioni o dei contratti a termine, ai contratti di swap ed alle transazioni incambi comporta dei rischi di investimento e dei costi transattivi che il Compartonon dovrebbe sopportare se lo stesso Comparto non utilizzasse queste strategie.





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Denominazione Morgan Stanley - Global Value Equity BModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0073230855Denominazione società di gestione Morgan Stanley Investment FundsSede legale società di gestione C. Venezia 16 - 20121 (MI) – Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo investe in azioni denominate in dollari USA quotate nelle borse valori

in tutto il mondo. La finalità dell’investimento sarà orientata ad investire in viaprincipale in titoli azionari di società domiciliate in paesi sviluppati, mapotranno altresì essere effettuati limitati investimenti in titoli di società di paesiin via di sviluppo. Gli investimenti in titoli di società di paesi in via di svilupponon supereranno normalmente il 10% del Valore del patrimonio Netto delComparto. Il Comparto può anche investire in azioni privilegiate, strumenti didebito convertibili in azioni ordinarie ed altri titoli collegati alle azioni.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione USDProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006





Possibilità e finalità delle operazioni Ognuno dei Comparti può cercare di tutelare od aumentare i proventi dei in strumenti finanziari derivati titoli sottostanti utilizzando opzioni, contratti a termine e contratti di swap,

nonché prendendo parte a transazioni in valuta estera. La possibilità diutilizzare tali strategie può essere limitata dalle condizioni del mercato e dalimitazioni normative, e non può esserci garanzia che l’uso di queste strategieporti al raggiungimento degli obbiettivi prefissati. La partecipazione ai mercatidelle opzioni o dei contratti a termine, ai contratti di swap ed alle transazioni incambi comporta dei rischi di investimento e dei costi transattivi che il Compartonon dovrebbe sopportare se lo stesso Comparto non utilizzasse queste strategie.





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Denominazione Morgan Stanley SICAV Global Small Cap Value B $ AccModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0073235573Denominazione società di gestione Morgan Stanley Investment FundsSede legale società di gestione 5, Rue Plaetis - L-2338 Luxembourg – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici L’obiettivo di investimento del fondo è assicurare un interessante tasso di

rendimento, denominato in Euro, principalmente mediante investimenti inazioni ordinarie di società europee con una capitalizzazione di mercato fino a$ USA 5 miliardi (o equivalente) che la Società ritiene siano sottostimate rispettoal valore di mercato al momento dell’acquisto. I titoli di società a bassacapitalizzazione comportano rischi maggiori ed i mercati di tali titoli possonoessere più volatili e meno liquidi. Il Comparto intende investire principalmentein titoli quotati in borse valori od altri Mercati Regolamentati, ed inconseguenza di ciò può anche acquistare o vendere i suddetti titoli i nel terzomercato (“over the counter”). Il Comparto può investire, in via accessoria, inazioni di società europee con capitalizzazione di mercato superiore a $ USA 5miliardi, in strumenti di debito convertibili in azioni ordinarie, azioniprivilegiate ed altri titoli collegati alle azioni.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione USDProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (94,79); Obbligazioni (0,43); Liquidità (4,31); Altro (0,47)Area geografica Top 3 regioni: Stati Uniti (50,25%); Giappone (22,12%); Europa Occidentale -



Possibilità e finalità delle operazioni Non esiste la possibilità di utilizzare operazioni in strumenti finanziari derivati. in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Bottom upParametro di riferimento (Benchmark) MSCI World Small Cap USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Nordea-1 - European Value FundModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0064319337Denominazione società di gestione Nordea-1 SICAVSede legale società di gestione 562, rue de Neudorf - L - 2220 Luxembourg – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il comparto deve investire almeno i due terzi del totale degli asset in azioni,

certificati, warrants. Il restante terzo può essere investito in obbligazioni,warrants, titoli di debito denominati in diverse valute, emessi sia soggettinazionali che internazionali.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari Europa Mid Cap*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006





Possibilità e finalità delle operazioni Per questo comparto l'utilizzo dei derivati è limitato ad una piccola porzionein strumenti finanziari derivati del patrimonio del comparto al fine di sfruttare le occasioni per migliorare

l'efficienza del portafoglio.Stile gestionale adottato dal gestore Obiettivo del comparto è di garantire un rendimento complessivo positivo nel

lungo periodo attraverso una gestione attiva senza restrizione di benchmark. Laricerca degli asset è legata alla scelta di azioni con elevato potenziale di crescitanel lungo periodo.

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI Europe NR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione OYSTER 'DIVERSIFIED/E' -CAP-Modalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0095343421Denominazione società di gestione Oyster Asset Management S.A.Sede legale società di gestione 4a, Rue Henri Schnadt - L-2530 Luxembourg – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo investe tramite un portafoglio composto principalmente da azioni ed

obbligazioni di emittenti di diverse nazionalità ed espresse in diverse valute.Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria BILANCIATIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio MedioOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (30,10); Obbligazioni (48,45); Liquidità (6,26); Altro (15,19)Area geografica Top 3 regioni: Europa Occidentale - Euro (42,78%); Stati Uniti (21,08%); Europa

Occidentale - Non Euro (17,99%)Categorie di emittenti Governativi – CorporateSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni La SICAV può ricorrere in ciascun comparto a tecniche e strumenti che hanno in strumenti finanziari derivati per oggetto i valori mobiliari e gli strumenti del mercato monetario. Inoltre,

ciascun comparto è autorizzato a compiere operazioni aventi ad oggetto lavendita o l’acquisto di contratti a termine su tassi di cambio, la vendita ol’acquisto di contratti a termine su divise come pure la vendita di opzionid’acquisto o l’acquisto di opzioni di vendita su divise, al fine di tutelare ilproprio patrimonio contro il rischio di oscillazione dei cambi e di ottimizzarneil rendimento, ovvero ai fini di un’efficiente gestione del portafoglio. I contrattifuture su indici azionari sono talvolta usati per rendere “equity” parte dellaliquidità e possono essere usati per coprire il portafoglio. Non si può utilizzarela leva finanziaria.. L'utilizzo dei derivati è coerente con il profilo dirischio/rendimento del Comparto.

Stile gestionale adottato dal gestore Lo stile gestionale si focalizza sul cashflow, sulla profittabilità, sul managemente sul potenziale di crescita del business. Ogni anno vengono effettuate circa500 visite alle società. Tutte le società presenti nel portafoglio sono visitatealmeno una volta all’anno.

Parametro di riferimento (Benchmark) 50% JP Morgan Emu Aggregate All Maturities, 50% MSCI THE WORLD INDEXND



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Denominazione PARVEST JAPANModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0012181748Denominazione società di gestione BNP ParibasSede legale società di gestione Via Dante 15 - 20123 Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo investe principalmente in azioni, obbligazioni convertibili, buoni di

sottoscrizione, certificati di investimento, warrant su azioni o in altri titoliassimilabili alle azioni. La parte restante degli attivi può essere investita inazioni, obbligazioni convertibili, buoni di sottoscrizione, certificatid’investimento, warrant su azioni o titoli assimilabili diversi da quelli previstinella politica principale, in obbligazioni, strumenti del mercato monetario oliquidità.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari Giappone Large Cap*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (99,04); Obbligazioni (0,00); Liquidità (0,96); Altro (0,00)Area geografica Top 3 regioni: Giappone (100,00%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★5 Year ★★10 Year ★★Overall ★★

Possibilità e finalità delle operazioni La gestione del fondo prevede l'utilizzo di strumenti derivati. Ogni comparto in strumenti finanziari derivati della Società è autorizzato ad impegnarsi in operazioni che abbiano per oggetto

la vendita o l’acquisto di contratti a termine su tassi di cambio, la vendita ol’acquisto di contratti a termine su valute nonché la vendita di opzioni di acquistoo l’acquisto di opzioni di vendita su valute, allo scopo di proteggere i suoi attividalle fluttuazioni di cambio o di ottimizzare il suo rendimento; in altri termini alloscopo di una gestione efficiente di portafoglio. In particolare tutti i comparti dellaSocietà sono autorizzati a ricorrere ai Credit Default Swap(CDS) con due finalità: 1. di copertura relativamente ai rischi specifici o generali legati all‘attività dicredito;2. per una gestione efficiente di portafoglio.I comparti sono autorizzati a ricorrere ai Crediti Default Swap (CDS). Un CDScorrisponde al trasferimento del rischio associato ad un dato emittente (societào Stato sovrano), da una delle parti (l’acquirente del CDS) verso l’altra parte (ilvenditore del CDS). Questa operazione si traduce in un trasferimento netto, dalvenditore all’acquirente, del rischio sostenuto e corrispondente alla differenzatra il valore nominale ed il valore di mercato del titolo di debito, emessodall’emittente, sottostante il CDS. Questo trasferimento interviene solamentequando emerge una “inadempienza di pagamento”. L’inadempienza dipagamento sopravviene a livello dell’emittente e può apparentarsi, ad esempio,alla sua messa in liquidazione, alla sua impossibilità di ristrutturare il debito oancora alla sua incapacità di rispettare il calendario dei rimborsi previsto.

Stile gestionale adottato dal gestore Approccio di gestione "Bottom-up"Parametro di riferimento (Benchmark) Nikkei 300 PR JPYDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma


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Denominazione PF-Water-P CapModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0104884860Denominazione società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A.Sede legale società di gestione Via Filippo Turati 25 - 20121 Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici La politica d’investimento del Comparto consiste in investimenti in azioni di


Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZ. SERVIZI DI PUBBL. UTILITA'Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006




3 Year ★★★★★5 Year ★★★★★10 Year —Overall ★★★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Il Comparto ha la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in in strumenti finanziari derivati particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad

esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di unpaniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. IlComparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di unagestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento.

Stile gestionale adottato dal gestore Il Comparto investe in titoli azionari di società con sede in tutto il mondooperanti nei settori dell’acqua e dell’aria. Per quanto riguarda il settore idrico,rientrano nell’area d’investimento del comparto le società produttrici di acqua,le società di trattamento e dissalazione, le società di distribuzione, le società diimbottigliamento, trasporto e distribuzione finale, le società specializzate neltrattamento delle acque reflue ed acque di rifiuto e nel trattamento di rifiutisolidi, liquidi e chimici e le società che gestiscono gli impianti di depurazione,nonchè le società di impiantistica e le società di consulenza ed ingegnerialegate alle attività sopra descritte. Relativamente al settore dell’aria, gli

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investimenti riguarderanno le società incaricate del controllo della qualitàdell’aria, i produttori di impianti di filtrazione dell’aria e i produttori dicatalizzatori per veicoli. Il comparto investirà non meno di due terzi del propriopatrimonio netto in titoli azionari di emittenti operanti nel settore idrico.

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI World USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma











Denominazione Pioneer Funds-AmericaModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0133643469Denominazione società di gestione Pioneer Asset Management S.A.Sede legale società di gestione Hopfenstraße 4 - 80335 München – GERMANIAPolitiche di investimento e rischi specifici La politica di investimento del Comparto è la rivalutazione del capitale nel

medio-lungo termine investendo almeno due terzi del totale delle proprieattività in un portafoglio diversificato di titoli azionari e di strumenti finanziariad essi collegati emessida società che hanno la propria sede legale negli StatiUniti o che svolgono parte preponderante delle proprie attività economiche intale Paese.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZ. INTERNAZIONALIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio Medio-AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (100); Obbligazioni (0,00); Liquidità (0,00); Altro (0,00)Area geografica Top 3 regioni: Stati Uniti (90,20%); Europa Occidentale - Euro (4,70%);

Giappone (1,70%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Gli investimenti nel Comparto sono soggetti al rischio che il Valore Patrimoniale

Netto per Quota di ciascuna Classe del Comparto possa fluttuare a secondadelle variazioni della situazione economica e della percezione che il mercatoha dei titoli che compongono il Comparto. Pertanto, non vi è alcuna garanziache gli obiettivi di investimento siano effettivamente realizzati. I titoli azionarisono volatili per natura, ma nel lungo termine hanno generalmente offertorendimenti superiori a quelli di altri tipi di investimento.

Possibilità e finalità delle operazioni NDin strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore L’obiettivo di questo Comparto è il conseguimento di una rivalutazione del

capitale nel medio-lungo termine, investendo almeno due terzi del totale delleattività in una gamma di titoli azionari e strumenti finanziari collegati alle azioninella regione geografica o nel settore di mercato in cui è specializzato.

Parametro di riferimento (Benchmark) S&P 500 IndexDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione ROTHSCHILD AM 'ASIE REND' -C--CAP-Modalità di versamento a premio unico

Codice ISIN FR0010588731Denominazione società di gestione Edmond de Rothschild Asset ManagementSede legale società di gestione Via Palestro 24 - 20121 Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici La gestione del fondo si caratterizza per avere un orizzonte temporale

d’investimento consigliato superiore a 5 anni e tende a procurare unaprogressione del valore liquidativo grazie ad investimenti in società asiaticheeccetto il Giappone, suscettibili di ridurre la loro sottovalutazione rispetto alloro settore d’attività o al loro mercato di quotazione.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZ. INTERNAZIONALIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006



America Latina e Centrale (0,69%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni NDin strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore La società di gestione mette in opera una gestione discrezionale che mira ad

investire entro il 60 ed il 100% dell’attivo netto in azioni e altri titoli assimilatinegoziati in mercati regolamentati di società la cui attività è maggioritariamentelegata alla zona Asia eccetto il Giappone (principalmente Hong-Kong, la Cina,Taiwan, la Corea del Sud, la Tailandia, la Malesia, Singapore, le Filippine,l’Indonesia, l’India). L’universo dei titoli nel quale il Fondo è investito si riferiscead azioni di società la cui capitalizzazione è generalmente superiore a 500milioni di Dollari americani, in tutti i settori. Tuttavia le aziende di piccolacapitalizzazione potranno rappresentare fino al 20% dell’attivo netto.Il gestore selezionerà i titoli aventi il migliore potenziale di crescita e diperformance per costituire un portafoglio concentrato attorno ad una quarantinadi valori, basandosi su rapporti d’analisti esterni. Per altro, considerando ladiversità della zona, un approccio per selezione di paesi è combinato con unapproccio per selezione di valori all’interno di ogni paese, considerando ladiversificazione settoriale globale del Fondo. La selezione dei valori è poi fattasulla base dei criteri di sottovalutazione dei titoli rispetto ai loro mercati o direndimenti attesi superiori ugualmente ai lori mercati

Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI AC Asia Free ex Japan (convertito in Euro)Destinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Sarasin ValueSar EquityModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0097427784Denominazione società di gestione Sarasin Investmentfonds AGSede legale società di gestione Wallstrasse 9 – Postfach 4002 Basel - SVIZZERAPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo investe in aziende che contribuiscono ad un’economia orientata allo

sviluppo sostenibile. Le imprese si distinguono per una strategia focalizzata suuna gestione ecologica ed efficiente nonché sulla gestione innovativa deirapporti con le principali categorie coinvolte (ad es. dipendenti, clienti,finanziatori, azionisti, amministrazione pubblica). Di conseguenza, il Compartoinveste nei rispettivi leader del settore che considerano lo sviluppo sostenibileun’opportunità strategica. Determinati settori possono restare esclusi. Almenodue terzi del Compartimento sono investiti in azioni di aziende che rispondonoai requisiti summenzionati. Il Comparto può inoltre investire fino ad unmassimo del 15% del patrimonio netto in obbligazioni convertibili e conwarrant, titoli a tasso fisso o variabile (compresi gli zero coupon) e in altristrumenti fruttiferi così come sono definiti dalla direttiva del Consigliodell’Unione europea in materia di tassazione dei redditi da risparmio sottoforma di pagamenti di interessi. I mezzi liquidi sono ammessi entro il limite del15%.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Az. Intern. Large Cap Blend*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006





Possibilità e finalità delle operazioni La SICAV può impiegare per ogni Comparto tecniche d’investimento e in strumenti finanziari derivati strumenti finanziari. Il rischio complessivo connesso ai derivati non può tuttavia

superare il valore netto d’inventario del Comparto Per un Compartoo e conriferimento agli investimenti consentiti, la SICAV può effettuare transazioni dicompravendita di opzioni call e put, operazioni a termine, swap e opzioni sustrumenti finanziari, con l’eccezione degli swap e delle operazioni fuori borsaa copertura dei rischi di variazione dei tassi d’interesse, le operazioni a terminee le opzioni su strumenti finanziari devono riguardare solo contratti negoziati inun mercato regolamentato. L'utilizzo dei derivati è coerente con il profilo dirischio/rendimento del comparto.

Stile gestionale adottato dal gestore Lo stile gestionale adottato dal gestore segue un’attenta procedure quale: a) Esclusione di settori/società non sostenibili secondo i parametri stabiliti;b) Analisi macro-economica per la determinazione dell'atrattività dei settori;c) Analisi economico finanziario per la selezione della società;d) Analisi socio-ecologica per la selezione della società che risponde aiparametri di sostenibilità;e) Costruzione portafoglio.

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Parametro di riferimento (Benchmark) 50% MSCI Europe ND, 50% MSCI WORLD ex EUROPE NDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma











Denominazione Schroder - EURO EQUITYModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0106235293Denominazione società di gestione Schroder Investment Mgmt (Luxembourg)Sede legale società di gestione 5, rue Höhenhof - L-1736 Senningerberg – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il Fondo investe in titoli azionari di società dei paesi facenti parte dell’UEM.Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari Area Euro Large Cap*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006



3 Year ★★5 Year ★★★10 Year ★★★★★Overall ★★★★

Possibilità e finalità delle operazioni NDin strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore NDParametro di riferimento (Benchmark) MSCI EMU NR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti, se maggiori di 50,00€ , sono distribuiti agli



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Denominazione Schroder - ITALIAN EQUITYModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0106238719Denominazione società di gestione Schroder Investment Mgmt (Luxembourg)Sede legale società di gestione 5, rue Höhenhof - L-1736 Senningerberg – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici Il fondo ha la finalità di conseguire la crescita del capitale principalmente

tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZ. ITALIAStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006



3 Year ★5 Year ★★10 Year ★★★★★Overall ★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Il Comparto è autorizzato a utilizzare derivati a fini sia di copertura che di in strumenti finanziari derivati gestione efficiente del portafoglioStile gestionale adottato dal gestore NDParametro di riferimento (Benchmark) MibtelDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti, se maggiori di 50,00€, sono distribuiti agli



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Denominazione Templeton Emerging Markets FundModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0029874905Denominazione società di gestione Franklin Templeton Investment FundsSede legale società di gestione Corso Italia 1 - 20122 Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici Il Comparto investirà principalmente in titoli azionari e, in via sussidiaria, in

obbligazioni di debito, emesse da società di capitali con sede o attivitàprincipale in paesi in via di sviluppo o emergenti.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZIONARI PAESI EMERGENTIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione USDProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (91,42); Obbligazioni (0,00); Liquidità (3,61); Altro (4,97)Area geografica Top 3 regioni: Asia - Emergente (25,80%); America Latina e Centrale (24,84%);

Asia - Paesi Sviluppati (18,96%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★★5 Year ★★10 Year ★★★Overall ★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Il Comparto è autorizzato a utilizzare derivati a fini sia di copertura che di in strumenti finanziari derivati gestione efficiente del portafoglioStile gestionale adottato dal gestore Non dichiarato dal gestore del fondo.Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI EM NR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti sono distribuiti agli Investitori-Contraenti tramite la



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Denominazione Templeton Global (Euro) FundModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0029873410Denominazione società di gestione Franklin Templeton Investment FundsSede legale società di gestione Corso Italia 1 - 20122 Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici Il Comparto investirà principalmente in titoli azionari e obbligazioni di debito

di società e governi di qualsiasi nazione.Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (90,89); Obbligazioni (0,00); Liquidità (2,83); Altro (6,28Area geografica Top 3 regioni: Stati Uniti (37,93%); Europa Occidentale - Euro (29,39%); Regno


3 Year ★★5 Year ★★★10 Year ★★★★Overall ★★★

Possibilità e finalità delle operazioni Non esiste la possibilità di utilizzare operazioni in strumenti finanziari derivati.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale del fondo adottato dal gestore Non dichiarato dal gestore del fondo.Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI AC World NR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti sono distribuiti agli Investitori-Contraenti tramite la



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Denominazione Templeton Growth (Euro) FundModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0114760746Denominazione società di gestione Franklin Templeton Investment FundsSede legale società di gestione Corso Italia 1 - 20122 Milano - ITALIAPolitiche di investimento e rischi specifici Il Comparto investirà principalmente in titoli azionari di società situate in

qualsiasi parte del mondo, compresi i Mercati Emergenti. Il Comparto investiràinoltre in Depository Receipts americani, europei e globali. A seconda dellecorrenti condizioni di mercato, il Comparto può anche investire fino al 25% delpatrimonio netto in titoli di debito emessi da società e governi di tutto il mondo.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZIONARI INTERNAZIONALIStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006



Unito (16,92%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittenti.Specifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni Non esiste la possibilità di utilizzare operazioni in strumenti finanziari in strumenti finanziari derivati derivati.Stile gestionale adottato dal gestore Non dichiarato dal gestore del fondo.Parametro di riferimento (Benchmark) MSCI World NR EURDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione Threadneedle - American Select Growth FundModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN GB0002769536Denominazione società di gestione Threadneedle Investment Services LimitedSede legale società di gestione Dreikönigstrasse 31a - 8002 Zurich – SVIZZERAPolitiche di investimento e rischi specifici La politica di investimento del Comparto consiste nell’investire il patrimonio in

società domiciliate ovvero aventi attività operative considerevoli in NordAmerica. Queste includono società in crescita emergenti e di minoridimensioni, imprese che rappresentano potenziali obiettivi di fusioni oacquisizioni, aziende in fase di ripresa con nuovo management e società diprospezione del suolo. Non vi sarà alcuna particolare specializzazione. Conl’approccio selezionato all’investimento l’ACD può assumere posizioniconsiderevoli in determinati titoli e settori, con possibile aumento del livello divolatilità.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari USA Large Cap Growth*Stile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione USDProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari NDArea geografica NDCategorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni NDin strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore NDParametro di riferimento (Benchmark) S&P 500 TRDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione UBS (Lux) Bond Fund - EUR BModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0033050237Denominazione società di gestione UBS Global Asset ManagementSede legale società di gestione One North Wacker Drive - Chicago, IL 60606 – STATI UNITIPolitiche di investimento e rischi specifici Il Fondo investe in un portafoglio ampiamente diversificato di obbligazioni

stilate in Euro appartenenti perlopiù al comparto investment grade.Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Obbligazionari Diversificati Area EuroStile gestione Attivo Scostamento del benchmark SignificativoValuta di denominazione EURProfilo di rischio BassoOrizzonte temporale minimo di investimento 5 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (1,43); Obbligazioni (90,56); Liquidità (8,02); Altro (0,00)Area geografica NNDCategorie di emittenti Governativi - Altro (Swap)Specifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni NDin strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Gestione attiva della duration e della curva dei rendimenti abbinata alla

selezione di titoli e settori. Rigorosi processi di gestione del rischio. Elementocostitutivo ideale per i portafogli a reddito fisso o per la quota a reddito fisso diun portafoglio bilanciato.

Parametro di riferimento (Benchmark) BarCap Euro Agg 500MM TR EURDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione UBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries BModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0089880644Denominazione società di gestione UBS Global Asset ManagementSede legale società di gestione One North Wacker Drive - Chicago, IL 60606 - STATI UNITIPolitiche di investimento e rischi specifici Il Fondo si caratterizza per avere un Comparto azionario che investe in modo

attivo in società di Eurolandia, con un’esposizione ai mercati azionari dell'areadell'euro.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZ. AREA EUROStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006





Possibilità e finalità delle operazioni NDin strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il fondo investe prevalentemente nelle principali società dell’Europa

occidentale. I criteri per la definizione dei pesi relativi delle società nelportafoglio del fondo sono: l’orientamento strategico, il forte posizionamentosul mercato, l’elevata qualità del management, una situazione reddituale solida,il potenziale di crescita e la ricerca del massimo valore per gli azionisti.




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Denominazione UBS (Lux) Equity Fund - USA BModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0098995292Denominazione società di gestione UBS Global Asset ManagementSede legale società di gestione One North Wacker Drive - Chicago, IL 60606 - STATI UNITIPolitiche di investimento e rischi specifici Il comparto investe in modo attivo in società statunitensi, espone pertanto


Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria AZ. AMERICAStile gestione Attivo Scostamento del benchmark ContenutoValuta di denominazione USDProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (98,97); Obbligazioni (0,00); Liquidità (0,54); Altro (0,59)Area geografica Top 3 regioni: Stati Uniti (100,00%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)


Possibilità e finalità delle operazioni NDin strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il fondo investe prevalentemente nelle principali società statunitensi. I criteri per

la definizione dei pesi relativi delle società nel portafoglio del fondo sono:l’orientamento strategico, il forte posizionamento sul mercato, l’elevata qualitàdel management, una situazione reddituale solida, il potenziale di crescita e laricerca del massimo valore per gli azionisti.

Parametro di riferimento (Benchmark) Russell 1000 Value IndexDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma



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Denominazione VONTOBEL FD'CENT+EAST EUROP EQ'-B-CModalità di versamento a premio unico

Codice ISIN LU0051705837Denominazione società di gestione Vontobel Europe S.A.Sede legale società di gestione London Branch - 33 St James’s Square - London SW1Y 4JS UK – REGNO UNITOPolitiche di investimento e rischi specifici Il comparto investe in società dell’Europa centrale ed orientale (inclusa la

Russia), in considerazione del principio della diversificazione del rischio. Tutti i riferimenti alle società dell’Europa centrale ed orientale possonocomprendere anche società russe. Almeno i due terzi del patrimonio delcomparto sono investiti in azioni, titoli trasferibili assimilabili alle azioni,certificati di partecipazione, ecc.(«titoli azionari») di società dell’Europacentrale ed orientale e/o di società con attività preponderante e/o con sede inPaesi dell’Europa centrale ed orientale. Inoltre, il comparto può investire fino aun massimo di un terzo del capitale in titoli azionari di società di altri mercatiemergenti dell’Europa e d’Israele. Indipendentemente da ciò, il comparto puòinvestire in misura subordinata in warrant su azioni (Equità Warrants) in tutte levalute, riferiti a titoli ed emessi da società dell’Europa orientale e/o da società lacui attività preponderante si svolge in Europa centrale ed orientale. Questocomparto può investire anche in fondi nazionali Closed-End che investono neititoli sopra descritti.

Struttura A BenchmarkQualifica ____Categoria Azionari paesi emergentiStile gestione Attivo Scostamento del benchmark RilevanteValuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Azioni (99,20); Obbligazioni (0,00); Liquidità (0,15); Altro (0,65)Area geografica Top 3 regioni: Europe dell'Est (56,36%); Europa Occidentale - Euro (34,44%);

Regno Unito (7,31%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Morningstar Rating (*)

3 Year ★★★5 Year ★★10 Year ★★Overall ★★

Possibilità e finalità delle operazioni Non dichiarate dal gestore del fondo.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il comparto investe in società dell’Europa centrale ed orientale (inclusa la

Russia), in considerazione del principio della diversificazione del rischio. Tuttii riferimenti alle società dell’Europa centrale ed orientale possono comprendereanche società russe. Almeno i due terzi del patrimonio del comparto sonoinvestiti in azioni, titoli trasferibili assimilabili alle azioni, certificati dipartecipazione, ecc.(«titoli azionari») di società dell’Europa centrale edorientale e/o di società con attività preponderante e/o con sede in Paesi dell’Europa centrale ed orientale. Il fulcro dell’attività viene determinato e verificatoogni anno sulla base dei rapporti di gestione e delle relazioni annuali. Inoltre,il comparto può investire fino a un massimo di un terzo del capitale in titoliazionari di società di altri mercati emergenti dell’Europa e d’Israele.Indipendentemente da ciò, il comparto può investire in misura subordinata inwarrant su azioni (Equità Warrants) in tutte le valute, riferiti a titoli ed emessi dasocietà dell’Europa orientale e/o da società la cui attività preponderante sisvolge in Europa centrale ed orientale. Questo comparto può investire anche infondi nazionali Closed-End che investono nei titoli sopra descritti.

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Parametro di riferimento (Benchmark) Nomura Eastern Europe PR USDDestinazione dei proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma











3. Proposte d’investimento a combinazione libera con modalità di pagamento a Premio AnnuoNelle schede che seguono sono evidenziati gli elementi identificativi dei fondi, la tabella dell’investimento finanziariorelativamente ai costi, i dettagli del piano dei versamenti periodici, gli scenari probabilistici dell’investimento finanziario.

Denominazione Combinazione liberaModalità di versamento a premio annuoLa combinazione libera è caratterizzata dall’equa ripartizionedell’investimento tra i seguenti fondi: Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EURFidelity European Growth Fund GCATempleton Growth (Euro) FundTreadneedle - American Select Growth Fund

Codice ITA 100000003Denominazione società di gestione ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A.Sede legale società di gestione Goldbell 1 5 E. Rupert – 2453 Lussemburgo – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici I fondi selezionati hanno tutti come caratteristiche l’investimento in società di

piccole dimensioni e con potenzialità di crescita elevata (gestione Growth)Struttura FlessibileQualifica ____Categoria AzionarioStile gestione La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito, pertanto

non esistono parametri relativi allo stile di gestione.Scostamento del benchmark La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Valuta di denominazione EURProfilo di rischio Medio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anni Volatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006

28,76 14,58 11,20Nella tabella qui sopra si indica la volatilità delle quote del fondo, ovvero loscostamento quadratico medio dei rendimenti giornalieri nel corso degli ultimitre anni.

Principali tipologie di strumenti finanziari Liquidità (5,38%); Azioni (92,04%); Obbligazioni (0.28%); Altro (2,30%)Area geografica Nord America (44,25%); Europa Occidentale non euro (21,75%); Europa

Occidentale euro (24,14%) Asia (9,82%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Non esistono specifici fattori di rischio.Possibilità e finalità delle operazioni Non esiste la possibilità di utilizzare operazioni in strumenti finanziari derivati.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Vengono scelti solo fondi che adottano una politica di investimenti GROWTHParametro di riferimento (Benchmark) La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Destinazione di proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma

vengono reinvestiti nel patrimonio del fondo.Tabella dell’investimento finanziario a seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario

riferita sia al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale diinvestimento consigliato.. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto deicosti delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese diemissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultimagrandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta ilcapitale investito.



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PARTE II - Pagina 206 di 240

Denominazione Combinazione liberaModalità di versamento a premio annuoLa combinazione libera è caratterizzata dall’equa ripartizionedell’investimento tra i seguenti fondi: Carmignag emergentsCarmignac pfl 'commodities' CAPHSBC GIF 'INDIAN EQ' -AC -CAPPF-WATER - CAPTempleton Emerging markets fund

Codice ITA 100000006Denominazione società di gestione ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A.Sede legale società di gestione Goldbell 1 5 E. Rupert – 2453 Lussemburgo – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici La scelta dei fondi è stata determinata dalla ricerca di una potenziale alta

crescita dovuta all’investimento in paesi emergenti e commoditiesStruttura FlessibileQualifica ____Categoria AzionarioStile gestione La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito, pertanto

non esistono parametri relativi allo stile di gestione. Scostamento del benchmark La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Valuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Liquidità (0,87%); Azioni (94,75%); Obbligazioni (2,70%); Altro (2,37%)Area geografica America (50,05%); Europa (12,51%); Altro (19,30%) Asia (18,14%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Non esistono specifici fattori di rischio.Possibilità e finalità delle operazioni Non esiste la possibilità di utilizzare operazioni in strumenti finanziari derivati.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il gestore adotta uno stile volto a privilegiare fondi che investono in paesi

emergenti o in commoditiesParametro di riferimento (Benchmark) La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Destinazione di proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma


riferita sia al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale diinvestimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto deicosti delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese diemissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultimagrandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta ilcapitale investito.




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Denominazione Combinazione liberaModalità di versamento a premio annuoLa combinazione libera è caratterizzata dall’equa ripartizionedell’investimento tra i seguenti fondi: Henderson Horizon Continental European Equity FundsJPMF Europe Equity fundJulius Baer - Euroland Value Stock FundUBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B

Codice ITA 100000007Denominazione società di gestione ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A.Sede legale società di gestione Goldbell 1 5 E. Rupert – 2453 Lussemburgo – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici I fondi selezionati hanno investono in società dell’Europa continentale (zona

euro) e in Europa occidentale non euroStruttura FlessibileQualifica ____Categoria AzionarioStile gestione La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito, pertanto

non esistono parametri relativi allo stile di gestione. Scostamento del benchmark La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Valuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anniVolatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Liquidità (1,83%); Azioni (96,80%); Obbligazioni (0.02%); Altro (1,34%)Area geografica Europa Occidentale non euro (11,88%); Europa Occidentale euro (83,28%)

Altro (4,04%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Non esistono specifici fattori di rischio.Possibilità e finalità delle operazioni Non esiste la possibilità di utilizzare operazioni in strumenti finanziari derivati.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Vengono scelti solo fondi che investono in EurolandParametro di riferimento (Benchmark) La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Destinazione di proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma






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4. Proposte d’investimento a combinazione libera con modalità di pagamento a Premio unicoNelle schede che seguono sono evidenziati gli elementi identificativi dei fondi, la tabella dell’investimento finanziariorelativamente ai costi, i dettagli del piano dei versamenti periodici, gli scenari probabilistici dell’investimento finanziario.

Denominazione Combinazione liberaModalità di versamento a premio unicoLa combinazione libera è caratterizzata dall’equa ripartizionedell’investimento tra i seguenti fondi:Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EURFidelity European Growth Fund GCATempleton Growth (Euro) FundTreadneedle - American Select Growth Fund

Codice ISIN ITA 100000004Denominazione società di gestione ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A.de legale società di gestione Goldbell 1 5 E. Rupert – 2453 Lussemburgo – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici I fondi selezionati hanno tutti come caratteristiche l’investimento in società di

piccole dimensioni e con potenzialità di crescita elevata (gestione Growth)Struttura FlessibileQualifica ____Categoria AzionarioStile gestione La gestione del fondo non si rigerisce ad alcun Benchmark predefinito, pertanto

non esistono parametri relativi allo stile di gestioneScostamento del benchmark La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Valuta di denominazione EURProfilo di rischio AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anni Volatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Liquidità (5,38%); Azioni (92,04%); Obbligazioni (0.28%); Altro (2,30%)Area geografica Nord America (44,25%); Europa Occidentale non euro (21,75%); Europa

Occidentale euro (24,14%) Asia (9,82%)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Non esistono specifici fattori di rischio.Possibiità e finalità delle operazioni Non esiste la possibilità di utilizzare operazioni in strumenti finanziari derivati.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Vengono scelti solo fondi che adottano una politica di investimenti GROWTHParametro di riferimento (Benchmark) La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Destinazione di proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma

vengono reinvestiti nel patrimonio del fondo.Tabella dell’investimento finanziario La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario






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Denominazione Combinazione liberaModalità di versamento a premio unicoLa combinazione libera è caratterizzata dall’equa ripartizionedell’investimento tra i seguenti fondi: Carmignag emergentsCarmignac pfl 'commodities' CAPHSBC GIF 'INDIAN EQ' -AC -CAPPF-WATER - CAPTempleton Emerging markets fund

Codice ISIN ITA 100000005Denominazione società di gestione ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A.de legale società di gestione Goldbell 1 5 E. Rupert – 2453 Lussemburgo – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici La scelta dei fondi è stata determinata dalla ricerca di una potenziale alta

crescita dovuta all’investimento in paesi emergenti e commoditiesStruttura FlessibileQualifica ____Categoria AzionarioStile gestione La gestione del fondo non si rigerisce ad alcun Benchmark predefinito, pertanto

non esistono parametri relativi allo stile di gestioneScostamento del benchmark La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Valuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anni Volatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Liquidità (0,17%); Azioni (94,75%); Obbligazioni (2,70%); Altro (2,37%)Area geografica America (50,05%); Europa Occidentale non euro (18,14,%); Europa

Occidentale euro (12,51%) Altri (19,30)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Non esistono specifici fattori di rischio.Possibiità e finalità delle operazioni Non esiste la possibilità di utilizzare operazioni in strumenti finanziari derivati.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Il gestore adotta uno stile volto a privilegiare fondi che investono in paesi

emergenti o in commoditiesParametro di riferimento (Benchmark) La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Destinazione di proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma







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Denominazione Combinazione liberaModalità di versamento a premio unicoLa combinazione libera è caratterizzata dall’equa ripartizionedell’investimento tra i seguenti fondi: Henderson Horizon Continental European Equity FundsJPMF Europe Equity fundJulius Baer - Euroland Value Stock FundUBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B

Codice ISIN ITA 100000008Denominazione società di gestione ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A.de legale società di gestione Goldbell 1 5 E. Rupert – 2453 Lussemburgo – LUSSEMBURGOPolitiche di investimento e rischi specifici I fondi selezionati hanno investono in società dell’Europa continentale (zona

euro) e in Europa occidentale non euroStruttura FlessibileQualifica ____Categoria AzionarioStile gestione La gestione del fondo non si rigerisce ad alcun Benchmark predefinito, pertanto

non esistono parametri relativi allo stile di gestioneScostamento del benchmark La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Valuta di denominazione EURProfilo di rischio Molto AltoOrizzonte temporale minimo di investimento 10 anni Volatilità delle quote degli ultimi 3 anni Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006


Principali tipologie di strumenti finanziari Liquidità (1,83%); Azioni (96,80%); Obbligazioni (0,02%); Altro (1,34%)Area geografica Europa Occidentale non euro (11,42%); Europa Occidentale euro (83,28%)

Altri (4,04)Categorie di emittenti Non esiste alcuna indicazione di categorie di emittentiSpecifici fattori di rischio Non esistono specifici fattori di rischio.Possibiità e finalità delle operazioni Non esiste la possibilità di utilizzare operazioni in strumenti finanziari derivati.in strumenti finanziari derivatiStile gestionale adottato dal gestore Vengono scelti solo fondi che investono in EurolandParametro di riferimento (Benchmark) La gestione del fondo non si riferisce ad alcun benchmark predefinito.Destinazione di proventi I proventi degli investimenti non sono distribuiti agli Investitori-Contraenti ma






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6. GARANZIE DELL’INVESTIMENTO (EVENTUALE)Il valore della polizza è determinato unicamente dal valore delle quote attribuite ad essa.L’Impresa di Assicurazione non offre alcuna garanzia di capitale o rendimento minimo.Pertanto, per effetto dei rischi finanziari dell’investimento vi è la possibilità che l’Investitore-Contraente ottenga, al momentodel rimborso, un ammontare inferiore al capitale investito; il valore delle prestazioni risentirà direttamente delle oscillazioni divalore delle quote dei fondi collegati alla polizza.L’Investitore-Contraente quindi, beneficerà degli incrementi di valore delle quote attribuite alla polizza, ma parteciperà altresì alleperdite derivanti dalla riduzione di valore di tali quote. I rischi finanziari connessi all’oscillazione delle quote dei fondi selezionatisono quindi quelli di ottenere un valore di riscatto inferiore ai premi versati e di ottenere un capitale in caso di decessodell’Assicurato inferiore ai premi versati.Per quanto riguarda i soli fondi OICR DWS FlexPension II a premio annuo e a premio unico, così come indicato in Scheda Sinteticaall’interno di ogni singola scheda fondi, al punto Garanzie, si precisa che l’investimento finanziario ha una garanzia che si esplicanell’ottenere alla Data di Scadenza di ciascun fondo DWS FlexPension II (31 dicembre 2019, 31 dicembre 2020, 31 dicembre2021, 31 dicembre 2022, 31 dicembre 2023, 31 dicembre 2024), come valore minimo di liquidazione, il valore della quota almomento dell’acquisto della stessa. Qualora il valore della quota alla c.d. Data di Scadenza del Fondo sia differente rispetto alprecedente valore di acquisto della quota, l’investimento finanziario garantisce il valore più elevato di tali valori. I giorni diriferimento per la quotazione più elevata corrispondono al primo giorno lavorativo di ogni mese, nonché il sesto giorno dioperazioni a Francoforte sul Meno, prima dell’ultimo giorno lavorativo del mese di dicembre. Per giorno lavorativo si consideraquello inerente alla Borsa di Francoforte sul Meno.Per quanto riguarda i soli fondi OICR DWS FlexPension II a premio annuo e a premio unico si precisa che l’investimentofinanziario ha una garanzia che si esplica nell’ottenere alla Data di Scadenza di ciascun fondo DWS FlexPension (31 dicembre2013, 31 dicembre 2014, 31 dicembre 2015, 31 dicembre 2016, 31 dicembre 2017, 31 dicembre 2018, 31 dicembre 2019, 31dicembre 2020, 31 dicembre 2021, 31 dicembre 2022, 31 dicembre 2023), come valore di liquidazione, il maggior valore dellaquota fra:- il valore iniziale della quota; - il massimo valore della quota nelle c.d. Date di Rilevazione - il valore della quota alla c.d. Data di Scadenza del fondo. Le Date di Rilevazione per la quotazione più elevata corrispondono al primo giorno lavorativo di ogni mese, nonché per il mesedi dicembre il sesto giorno lavorativo a Francoforte sul Meno, prima dell’ultimo giorno lavorativo. Per giorno lavorativo si consideraquello inerente alla Borsa di Francoforte sul Meno.Il soggetto che presta la garanzia di rendimento minimo è la società di gestione DWS Investment S.A., società costituita come"società anonima" (società per azioni) in base alla legge sulle società commerciali del 10 agosto 1915 e relative modifiche ediscritta al Registro del Commercio del Lussemburgo B 25754.

7. PARAMETRO DI RIFERIMENTO DEL FONDO OICR (c.d. benchmark)La Compagnia ha ritenuto di attribuire ad ogni fondo OICR un benchmark, così come descritto dalle Società di gestione alsuccessivo punto 7.1, che evidenzi in modo chiaro ed immediato la performance di ogni singolo fondo. Per l’attribuzione di unbenchmark ad ogni fondo si sono seguiti i seguenti criteri generali:1) omogeneità rispetto alla classificazione Assogestioni;2) prevalenza dell’obiettivo dell’Investitore-Contraente rispetto agli obiettivi generici dell’industria del risparmio gestito (es. il

cliente non sarà interessato a confrontare un fondo settoriale con altri fondi dello stesso settore, ma con altri fondi azionari chepossano evidenziare caratteristiche simili in termini di rischio/rendimento);

3) immediata possibilità di confronto a parità di condizioni, considerando quindi anche la componente costi all’interno del benchmark;4) facile reperibilità e conoscenza da parte dell’Investitore-Contraente.

Nome Fondo BENCHMARK ASSEGNATOCarmignac Emergents Fid. Az.Internaz.(TS)CARMIGNAC PFL 'COMMODITIES' -CAP- Fid. Az.Internaz.(TS)DWS FlexPension II 2019 *DWS FlexPension II 2020 *DWS FlexPension II 2021 *DWS FlexPension II 2022 *DWS FlexPension II 2023 *DWS FlexPension II 2024Eastern European Fund CLASS A EUR Fid. Az.Internaz.(TS)East Capital - Convergence Eastern European Fund Class A Eur Fid. Az.Internaz.(TS)East Capital - Russian Fund CLASS A EUR Fid. Az.Internaz.(TS)Fidelity - America Fund GCA Fid. Az.Internaz.(TS)Fidelity - European Growth Fund GCA Fid. Az.EuropaFidelity - European Smaller Companies Fund GCA Fid. Az.Europa


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Fidelity - Germany Fund GCA Fid. Az.EuropaFidelity - International Fund GCA – USD Fid. Az.Internaz.(TS)Fidelity - South East Asia Fund GCA Fid. Az.Internaz.(TS)Fidelity Portfolio Selector Defensive Fund A EUR Fid. Ob.Int.GovernativiFidelity Portfolio Selector Growth Fund A EUR Fid. Az.Internaz.(TS)Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund A EUR Fid. Fdi BilanciatiHenderson Horizon Continental European Equity Fund Fid. Az.EuropaHSBC GIF 'INDIAN EQ' -AC--CAP- Fid. Az.Internaz.(TS)ISF Italian Equity B Inc Fid. Az.Internaz.(TS)Janus Capital - Strategic Value Fund - A$ Fid. Az.Internaz.(TS)JPMF Europe Equity Fund Fid. Az.EuropaJPMF Global Select Equity Fund Fid. Az.Internaz.(TS)JPMF Pacific Equity Fund Fid. Az.Internaz.(TS)Julius Baer - Euroland Value Stock Fund Fid. Az.EuropaJulius Baer Multicash Euro Cash B EUR Fid. Liq.Area EuroMLIIF US Basic Value Fund Fid. Az.Internaz.(TS)Morgan Stanley - Global Value Equity A Fid. Az.Internaz.(TS)Morgan Stanley - Global Value Equity B Fid. Az.Internaz.(TS)Morgan Stanley SICAV Global Small Cap Value B $ Acc Fid. Az.Internaz.(TS)Nordea-1 - European Value Fund Fid. Az.EuropaOYSTER 'DIVERSIFIED/E' -CAP- Fid. Az.EuropaPARVEST JAPAN Fid. Az.Internaz.(TS)PF-Water-P Cap Fid. Az.Internaz.(TS)Pioneer Funds-America Fid. Az.Internaz.(TS)ROTHSCHILD AM 'ASIE REND' -C--CAP- Fid. Az.Internaz.(TS)Sarasin ValueSar Equity Fid. Az.Internaz.(TS)Schroder - EURO EQUITY Fid. Az.EuropaSchroder - ITALIAN EQUITY Fid. Az.Internaz.(TS)Templeton Emerging Markets Fund Fid. Az.Internaz.(TS)Templeton Global (Euro) Fund Fid. Az.Internaz.(TS)Templeton Growth (Euro) Fund Fid. Az.Internaz.(TS)Threadneedle - American Select Growth Fund Fid. Az.Internaz.(TS)UBS (Lux) Bond Fund - EUR B Fid. Ob.Int.GovernativiUBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B Fid. Az.EuropaUBS (Lux) Equity Fund - USA B Fid. Az.Internaz.(TS)VONTOBEL FD'CENT+EAST EUROP EQ'-B-C Fid. Az.Internaz.(TS)Combinazione libera premi annui (ITA 100000003) **Combinazione libera premi annui (ITA 100000006) **Combinazione libera premi annui (ITA 100000007) **Combinazione libera premio unico (ITA 100000004) **Combinazione libera premio unico (ITA 100000005) **Combinazione libera premio unico (ITA 100000008) **

(*) Le uniche eccezioni riguardano i fondi garantiti, per i quali non si è ritenuto di attribuire un benchmark di alcun tipo in quantofuorviante per due motivi: a) se considerato una misura di rischio, non pare corretto attribuirla ad uno strumento che non sologarantisce il capitale, ma consolida anche il maggior guadagno realizzato; b) per la natura stessa del metodo gestorio finalizzatoalla garanzia del capitale, l’investimento azionario può variare in modo sensibile da periodo a periodo, al punto che nemmenoun indice flessibile sembrerebbe congruo.(**) non esiste benchmark.

7.1 Descrizione dei benchmark utilizzati dalle Società di Gestione(si veda - schede fondi al precedente punto 5)


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BENCHMARK DESCRIZIONE DEL PARAMETRO DI RIFERIMENTOFTSE 10% other, 5% MSCI ACWF Indice composto da una parte che rappresenta l'andamento dei titoli mondiali nei paesi

sviluppati e non rappresentanti il settore energetico, una parte il settore oil&gas ed unaparte il settore energetico/metalli/minerario

40% ML Ann Euro Cash Invest; Indice composto da una parte che rappresenta l'andamento dei titoli del mercato monetarioeuropeo e da una seconda riguardante i titoli con scadenze superiori ad un anno.

BarCap Euro Agg 500MM Indice che porta ad un'esposizione verso un paniere di obbligazioni (500) investment gradedenominati in Euro, incluso treasury bonds, securitised bonds e corporate bonds.

CDAX Composite Dax, indice rappresentativo dell'andamento azionario del mercato diFrancoforte, suddiviso in 16 sottoindici.

Citi 1M Euro Dep Indice obbligazionario rappresentativo dei titoli europei con vita residua inferiore a 1 mese.Citi EMU Euro 3-Mth Euro Dep EUR Indice obbligazionario rappresentativo dei titoli europei con vita residua compresa tra 1 e

3 mesi.Citi European GBI 1-3 Yr LCL Indice obbligazionario rappresentativo dei titoli mondiali con vita residua compresa tra 1

e 3 anni, ognuno considerato nella propria valuta di denominazione.Citigroup european WGBI EUR Indice rappresentativo del mercato obbligazionario Europeo comprendente titoli

governativi con qualsiasi duration superiore ad un anno.Citigroup WGBI USD L’indice, espresso in dollari, comprende i seguenti paesi: Australia, Austria, Belgio, Canada,

Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Irlanda, Italia, Giappone, Paesi Bassi, Portogallo,Spagna, Svezia, Svizzera, Regno Unito e Stati Uniti. Il WGBI è un benchmark costituito datitoli pesati secondo la capitalizzazione di mercato che segue la performance dei titoli deldebito pubblico emessi nel mercato nazionale, nella valuta locale, con scadenza adalmeno un anno.

DAX 30 Principale indice azionario della Borsa di Francoforte, rappresenta l'andamento dei 30maggiori titoli per capitalizzazione. Affinchè un titolo venga preso in considerazione deveavere un flottante almeno pari al 15%.

FTSE Europe Indice rappresentativo dell'andamento dei titoli quotati nei paesi europei. Basato sullacapitalizzazione, ma con un limite al flottante pari al 5%.

FTSE World Indice rappresentativo dell'andamento dei titoli mondiali. Basato sulla capitalizzazione,ma con un limite al flottante pari al 5%.

HSBC Smaller European Indice rappresentativo delle azioni a bassa capitalizzazione quotate su 16 mercati europei.JP Morgan EURO Cash 3 Months Indice JP Morgan rappresentativo del mercato monetarioin Euro.

JPM GBI EMU TR L'indice è composto da oltre 200 titoli di stato a tasso fisso, regolarmente negoziati edemessi dai paesi membri dell'Unione Monetaria Europea quali Austria, Belgio, Finlandia,Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Olanda, Portogallo e Spagna. Nellacomposizione dell'indice i titoli di stato emessi dai singoli paesi sono pesati secondo lacapitalizzazione di mercato. L'indice è ribilanciato su base mensile per soddisfare i criteridi composizione relativi ai titoli sottostanti.

JPMorgan Cash (Eur) L'indice è rappresentativo del mercato monetario euro ed è calcolato da J.P. Morgancapitalizzando giornalmente il tasso sugli eurodepositi pubblicato dalla British BankersAssociation con durata costante pari a 12 mesi. Il rendimento dell'indice esprime quindi ilrendimento teorico di un investimento in titoli monetari o eurodepositi con scadenza a 12mesi, rinnovato giornalmente alle condizioni di mercato

Lehman Brothers Pan-European L'indice si compone di obbligazioni governative, depositi, obbligazioni corporate ecartolarizzazioni, incluse pfanbrief, altre obbligazioni vincolate e asset-backed securities,emesse nelle seguenti valute: Euro, Sterlina, Corone Norvegese, Danese, Svedese, Ceca,Slovacca, Fiorino Ungherese, Zloty Polacco.

LIBID 1 Week Tasso interbancario di Londra al quale vengono remunerati i depositi.MIBTEL Indice relativo a tutte le azioni quotate alla borsa di Milano, calcolato, viene calcolato ogni

minuto.ML EMU Large Cap Investment Indice Merril Lynch rappresentativo dell'andamento del mercato obbligazionario Euro.

Sono ricompresi titoli governativi e corporate con rating minimo pari a BBB.MSCI AC Pacific ND Indice rappresentativo dell'andamento azionario dell'area pacifico. È basato sulla

capitalizzazione ma aggiustato sul flottante. Calcolato su una selezione di 12 paesi:Australia, China, Hong Kong, Indonesia, Japan, Korea, Malaysia, New Zealand, Philippines,Singapore, Taiwan, and Thailand.


Companies Index

Aggregate

Grade Index

Energy Equipment (EUR), 45% MSCIACWF Oil and Gaz (EUR), 40% MSCIAC/Energy&Metals&Mining10-40 EUR

50% ML EMU Lg Cap In

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MSCI All Country World Index Indice rappresentativo dell'andamento azionario dei mercati globali, sia sviluppati cheemergenti. Basato sulla capitalizzazione ma aggiustato sul flottante, viene calcolato su 48 paesi,23 sviluppati e 25 emergenti: Australia, Austria, Belgium, Canada, Denmark, Finland, France,Germany, Greece, Hong Kong, Ireland, Italy, Japan, Netherlands, New Zealand, Norway,Portugal, Singapore, Spain, Sweden, Switzerland, the United Kingdom and the United States.The emerging market country indices included are: Argentina, Brazil, Chile, China, Colombia,Czech Republic, Egypt, Hungary, India, Indonesia, Israel, Jordan, Korea, Malaysia, Mexico,Morocco, Pakistan, Peru, Philippines, Poland, Russia, South Africa, Taiwan, Thailand, and Turkey.

MSCI Emerging Markets Index Indice rappresentativo dell'andamento azionario dei mercati dei paesi emergenti. E' basatosulla capitalizzazione ma aggiustato sul flottante. Calcolato su 25 paesi: Argentina, Brazil,Chile, China, Colombia, Czech Republic, Egypt, Hungary, India, Indonesia, Israel, Jordan,Korea, Malaysia, Mexico, Morocco, Pakistan, Peru, Philippines, Poland, Russia, SouthAfrica, Taiwan, Thailand, and Turkey.

MSCI EMU Indice rappresentativo dell'andamento azionario europeo limitatamente ai paesidell'unione monetaria. E' basato sulla capitalizzazione ma aggiustato sul flottante.Calcolato su una selezione di 11 paesi: Austria, Belgium, Finland, France, Germany,Greece, Ireland, Italy, the Netherlands, Portugal, and Spain.

MSCI Europe Indice rappresentativo dell'andamento azionario europeo. E' basato sulla capitalizzazionema aggiustato sul flottante. Calcolato su una selezione di 16 paesi: Austria, Belgium,Denmark, Finland, France, Germany, Greece, Ireland, Italy, the Netherlands, Norway,Portugal, Spain, Sweden, Switzerland, and the United Kingdom.

MSCI Germany Indice rappresentativo dell'andamento azionario della Borsa tedesca. È basato sullacapitalizzazione ma aggiustato sul flottante.

MSCI Italy Indice rappresentativo dell'andamento azionario della Borsa italiana. È basato sullacapitalizzazione ma aggiustato sul flottante.

MSCI Italy Growth GD Indice rappresentativo dell'andamento azionario della Borsa italiana. È basato sullacapitalizzazione ma aggiustato sul flottante. Viene calcolato sul 50% dei titoli, quelli chesono stati identificati come growth attraverso criteri standartdizzati.

MSCI Japan Sm-Cap Indice a capitalizzazione di mercato (basato sul libero flottante di Borsa), che raccogliecirca 800 azioni di piccole imprese quotate sui mercati regolamentati del Giappone, conun capitale sociale compreso tra i 9 ed i 2mila milioni di dollari

MSCI Large Cap Questo indice rappresenta le azioni a maggiore capitalizzazione presenti sui principalimercati mondiali. Copre il 70% della capitalizzazione presente negli indici Global Standard.

MSCI Pacific Indice rappresentativo dell'andamento azionario dell'area pacifico. È basato sullacapitalizzazione ma aggiustato sul flottante. Calcolato su una selezione di 5 paesi:Australia, Hong Kong, Japan, New Zealand, and Singapore.

MSCI Small Cap Questo indice rappresenta le azioni a minore capitalizzazione e viene calcolato su tutti ititoli non compresi negli indici Global Standard. Include 48 paesi, compresi gli emergenti.

MSCI Total Return Indices Misura le performance di mercato includendo sia le performance di prezzo che il redditoderivante dal pagamento dei dividendi.

MSCI USA ND Indice rappresentativo dell'andamento azionario statunitense, basato sullacapitalizzazione, ma aggiustato per il flottante.

MSCI World ex Europe L’indice è composto da titoli azionari presenti nelle borse dei Paesi sviluppati mondiali, conesclusione dei mercati europei. L’indice, espresso in Dollari USA, include l'effetto rischiodi cambio e viene convertito in Euro utilizzando il tasso di cambio WM Reuters. Esso è ditipo “total return”Return Index in Euro quindi prevede il reinvestimento dei dividendi

MSCI World Index Indice rappresentativo dell'andamento azionario mondiale, basato sulla capitalizzazionema aggiustato sul flottante. Calcolato su una selezione di 23 paesi: Australia, Austria,Belgium, Canada, Denmark, Finland, France, Germany, Greece, Hong Kong, Ireland, Italy,Japan, Netherlands, New Zealand, Norway, Portugal, Singapore, Spain, Sweden,Switzerland, the United Kingdom, and the United States.

Nikkei 300 È un indice rappresentativo dell'andamento della borsa di Tokyo ed è calcolato su uncampione di 300 aziende.

Nikkei JASDAQ Indice rappresentativo dell'andamento del mercato telematico giapponese, comprende tuttii titoli.

NOMURA Eastern Europe Copre i maggiori mercati azionari degli 11 paesi del Centro ed Est Europa. Gli indici sonoinseriti per replicare le performance dei mercati locali. Gli indici includono solamentequelle compagnie con un flottante libero maggiore del 5%


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RTS Index (RTSI) L’indice RTS è un indice di 50 azioni russe (dal 15 marzo 2007) che scambiano all’RTSStock Exchange a Mosca. La lista di azioni è rivista ogni 3 mesi dall’Comitato Informativodell’RTS.

Russel 1000 Value Index L’indice Russell 1000 Value contiene i titoli dell’indice Russell 1000 caratterizzati da unorientamento growth inferiore alla media. I titoli che compongono questo indicegeneralmente sono caratterizzati da rapporti prezzo -valore contabile e prezzo-utili piùelevati, rendimenti da dividendi più alti e tassi di crescita previsti più bassi rispetto ai titolinegli indici Russell Growth.

Russel Mid Cap Value Index L'indice Russell Midcap Value Index misura la performence del segmenti mid capdell'universo azionario statunitense. Include i titoli dell'indice Russel Midcap con lavalutazione book/ratios più bassa e le più basse previsioni di crescita. L'indice è costruitoper fornire un barometro completo ed imparziale del Mercato delle Midcap. L'Indice vienecompletamente ricostituito annualmente per assicurare che le società più grandi nondistorcano la performance e le caratteristiche del reale Mercato Midcap.

S&P 500 Indice azionario rappresentativo dell'andamento dei primi 500 titoli azionari, in termini dicapitalizzazione, quotati sui mercati borsistici statunitensi (NYSE e NASDAQ).

S&P 500 Barra Value Indice azionario USA costruito Standard and Poor’s in cooperazione con Barra, compostodai titoli classificati come "value" all'interno dell'indice S&P 500, attraverso un criteriobasato sulla valutazione del rapporto tra valore patrimoniale e capitalizzazione di mercatodelle società. L'indice viene ribilanciato due volte l'anno.

S&P 500 Citigroup Value Indice azionario statuinitense composto dai titoli classificati come "value" all'internodell'indice S&P 500.

S&P 500 Total Return Net L'indice Standard & Poors US 500 Total Return Net esprime, al netto del 30% di ritenutefiscali, l'andamento delle quotazioni dei titoli azionari facenti parte del mercatoamericano. È un indice a capitalizzazione basato sia sui prezzi delle azioni che suirendimenti provenienti dai dividendi. Le performance sono del tipo total return (sono cioècomprensive di tutti i dividendi). L'indice è espresso in dollari e convertito in euro al tassodi cambio WM Reuters Company.

S&P/IFCI India I component devono avere un minimo di 500 milioni di $ di flottante ed una media discambi trimestrale superior ai 2 milioni di $. Devono essere presenti nel National StockExchange dell’India. Il peso massimo di ogni singolo titolo non può superare il 10%dell’indice e la somma dei componenti con peso superiore al 5% non può superare il 50%.L’indice è ribilanciato due volte l’anno. Il numero di azioni presenti non è fisso.

S&P500 Healthcare Indice rappresentativo delle azioni appartenenti al settore dei servizi sanitari ricomprese nelmacro indice S&P 500.

The MSCI AC (All Country) Indice basato sulla capitalizzazione ma aggiustato sul flottante con l’obiettivo di misurarela performance del mercato Asiatico, escludendo il Giappone. Dal gennaio 2009 l’indicerappresenta i seguenti 10 indici: China, Hong Kong, India, Indonesia, Korea, Malaysia,Philippines, Singapore, Taiwan, and Thailand.

The MSCI AC (All Country) Indice basato sulla capitalizzazione ma aggiustato sul flottante con l’obiettivo di misurarela performance del mercato Far East, escludendo il Giappone. Dal marzo 2008 l’indicerappresenta i seguenti indici di paese: China, Hong Kong, Indonesia, Korea, Malaysia,Philippines, Singapore, Taiwan, and Thailand.

8. CLASSI DI QUOTEDi seguito viene fornita, in forma tabellare, una breve descrizione delle caratteristiche distintive di ciascuna classe di quote emessanei fondi OICR di “TOUCHDOWN”.Per maggiori informazioni, si rinvia alla Parte III, del Prospetto Informativo ed al regolamento dei fondi OICR nonché al par. 12 dellapresente Parte I per gli eventuali oneri.Nome Fondo CLASSI DI QUOTECarmignac Emergents UNICACARMIGNAC PFL 'COMMODITIES' -CAP- UNICADWS FlexPension II 2019 UNICADWS FlexPension II 2020 UNICADWS FlexPension II 2021 UNICADWS FlexPension II 2022 UNICADWS FlexPension II 2023 UNICA


(del 30% di ritenute fiscali)

Asia ex Japan Index

Far East ex Japan Index

A S P E C TA

DWS FlexPension II 2024 UNICAEast Capital - Convergence Eastern A,B MF:2,5% MIN:1000€/$; C,D MF:2,5% MIN 2000000€/$; F MF:2,5%European Fund Class A Eur MIN 1000€ o in valuta alternativa (USA, CZK, SKK, LTL, LVL, UAH, RUB,

HRK, ROL, EEK, HUF, PLN)East Capital - Russian Fund CLASS A EUR A,B MF:2,5% MIN:1000€/$; C,D MF:2,5% MIN 2000000€/$; F MF:2,5%

MIN 1000€ o in valuta alternativa (USA, CZK, SKK, LTL, LVL, UAH, RUB,HRK, ROL, EEK, HUF, PLN)

Eastern European Fund CLASS A EUR A,B MF:2,5% MIN:1000€/$; C,D MF:2,5% MIN 2000000€/$; F MF:2,5%MIN 1000€ o in valuta alternativa (USA, CZK, SKK, LTL, LVL, UAH, RUB,HRK, ROL, EEK, HUF, PLN)

Fidelity - America Fund GCA A $, A €, A GBP, A SGD, A Acc $, A Acc € MF:1,5% MIN 2500$; B $ MF: 1,5%MIN 10000$; E Acc € MF:1,5% MIN 2500$; Y Acc $ MF: 1% MIN 500000$

Fidelity - European Growth Fund GCA A €, A Acc €, C €, E Acc € MF: 1,5% MIN 2500$; B $ MF:1,5% MIN10000$; Y Acc € MF: fino all'1% MIN 10000$

Fidelity - European Smaller Companies Fund GCA A €, A Acc €, E Acc € MF: 1,5% MIN 2500$; B $ MF:1,5% MIN 10000$; YAcc € MF: fino all'1% MIN 500000$

Fidelity - Germany Fund GCA A €, A Acc € MF: 1,5% - MIN 2500€; Y Acc € MF: fino all'1% MIN500000€

Fidelity - International Fund GCA – USD A $, A Acc $, A Acc €, A €, A GBP, A SGD MF: 1,5% MIN: 2500$; Y Acc €MF: fino all'1% MIN 500000$

Fidelity Portfolio Selector Defensive Fund A EUR A € MF: 1,24%; A Acc € MF: 1,2% - MIN 6000$Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EUR A €, A Acc € MF: 2% - MIN 6000$Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund A EUR A € MF: 1,56%; A Acc € MF: 1,57% - MIN 6000$Fidelity - South East Asia Fund GCA A €, A Acc €, A Acc $, A GBP, A SGD, C $, E Acc € MF: 1,5% MIN 2500$;

B $ MF:1,5% MIN 10000$; Y Acc € MF: fino all'1% MIN 500000$Henderson Horizon Continental European A,X MF: 1,2% MIN 2500€/$ 1500 GBP; I MF: 1% MIN 1000000€/$ Equity Fund 600000 GBPHSBC GIF 'INDIAN EQ' -AC--CAP- NDISF Italian Equity B Inc A/AX, B MF: 1,25% MIN 1000$; A1, B1 MF: 1,5% MIN 1000$; C MF: 0,75%

MIN 500000$; I MF: 0% MIN 5000000$Janus Capital - Strategic Value Fund - A$ A Acc $ MF: 2,47%; A Acc € MF: 2,48%; B Acc $ MF: 3,48%; B Acc € MF:

3,5%; I Acc $ MF: 1,75%JPMF Europe Equity Fund A MF: 1,5% MIN 35000$; B MF: 0,9% MIN 1000000$; C MF: 0,65% MIN

10000000$; D MF: 2,25% MIN 5000$; I MF: 0,65% MIN 10000000$; X MF:0% Su richiesta

JPMF Global Select Equity Fund A MF: 1,5% MIN 35000$; B MF: 0,9% MIN 1000000$; C MF: 0,6% MIN10000000$; D MF: 2,25% MIN 5000$; I MF: 0,6% MIN 10000000$; X MF:0% Su richiesta

JPMF Pacific Equity Fund A MF: 1,5% MIN 35000$; B MF: 0,9% MIN 1000000$; C MF: 0,75% MIN10000000$; D MF: 2,25% MIN 5000$; I MF: 0,75% MIN 10000000$; X MF:0% Su richiesta

Julius Baer - Euroland Value Stock Fund A,B,E MF: 1,2%; C/Ca MF: 0,55%Julius Baer Multicash Euro Cash B EUR A,B,E MF: 0,55%; C/Ca MF: 0,3%MLIIF US Basic Value Fund A,B,C,E MF: 1,5%; Q MF: 1%; D,I MF: 0,75%; J,X MF: 0%Morgan Stanley - Global Value Equity A A,AH,AX,AHX,B,BH,BX,BHX MF: 1,4%; C,CH,CX,CHX MF: 2,2%;

I,IH,IX,IHX MF:0,75%, N,NH,NX,NHX,S,SX MF: 0%Morgan Stanley - Global Value Equity B A,AH,AX,AHX,B,BH,BX,BHX MF: 1,4%; C,CH,CX,CHX MF: 2,2%;

I,IH,IX,IHX MF:0,75%, N,NH,NX,NHX,S,SX MF: 0%Morgan Stanley SICAV Global Small Cap Value A,AH,AX,AHX,B,BH,BX,BHX MF: 1,6%; C,CH,CX,CHX MF: 2,4%; B $ Acc I,IH,IX,IHX MF:0,95%, N,NH,NX,NHX,S,SX MF: 0%Nordea-1 - European Value Fund UNICAOYSTER 'DIVERSIFIED/E' -CAP- EUR, CHF MF: 1,5%; No Loader EUR MF: 2,25%; EF Chanty Fund MF:

2,25% MIN 150€; S € MF: 0,9% MIN 1000€; S CHF MF: 0,9% MIN1000CHF

PARVEST JAPAN Classic L, Hedge € MF: 1,5%; Privilege, Hedge € MF: 0,8%; Insitutional,Hedge € MF: 0,6%


A S P E C TA

PF-Water-P Cap I, I $, HI $ MF: 1,2% MIN 1000000$; P Cap, P Dist, P Dist GBP, HP Cap $MF: 2,4%; R, R $, HR $ MF: 2,9%; Z MF: 0%

Pioneer Funds-America A,B,C MF: 1,25%; E MF: 1,5%; F MF: 2,25%; H MF: 0,8%; I MF: 0,7%ROTHSCHILD AM 'ASIE REND' -C--CAP- C,D MF: 2% MIN: 1 quota; E MF: 2,4% MIN: 1 quota; I MF: 1% MIN

2000000€Sarasin ValueSar Equity A, B: MF= 1,75%; F: MF= 0,875%, solo istituz.; A: dis; B: Acc.Schroder - EURO EQUITY A/AX, A1, B, B1: 1,5% MIN 1000$; C MF: 0,75% MIN 500000$; I MF: 0%

MIN 5000000$Schroder - ITALIAN EQUITY A/AX, B MF: 1,25% MIN 1000$; A1, B1 MF: 1,5% MIN 1000$; C MF: 0,75%

MIN 500000$; I MF: 0% MIN 5000000$Templeton Emerging Markets Fund A Acc $, A Acc SGD, A Ydist $, B Acc $, C Acc $, N Acc $, N Acc € MF:

1,6%; I MF: 1,1%Templeton Global (Euro) Fund A Acc $, A Acc SGD, A Ydist $, B Acc $, C Acc $, N Acc $ MF: 1%; I MF: 0,7%Templeton Growth (Euro) Fund A Acc $, A Acc SGD, A Ydist $, A Ydist €, b Ydist €, B Acc $, C Acc $,MF:

1%; I Ydist €, I Ydist $ MF: 0,7%Threadneedle - American Select Growth Fund CLASSE 1 MF: 1,5%; CLASSE 2 MF: 1%UBS (Lux) Bond Fund - EUR B UNICAUBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B B MF: 1,5%; BP: 0,84%UBS (Lux) Equity Fund - USA B B MF: 1,5%; BP: 0,84%VONTOBEL FD'CENT+EAST EUROP EQ'-B-C NDCombinazione libera premi annui UNICA(ITA 100000003) Combinazione libera premi annui UNICA(ITA 100000006) Combinazione libera premi annui UNICA(ITA 100000007) Combinazione libera premio unico UNICA(ITA 100000004) Combinazione libera premio unico UNICA(ITA 100000005) Combinazione libera premio unico UNICAITA 100000008)

Per i fondi interni non sono previste classe di quote.

B.2) INFORMAZIONI SUL RIMBORSO DELL’INVESTIMENTO

9. RIMBORSO DEL CAPITALE INVESTITO PRIMA DELLA SCADENZA DEL CONTRATTO

- Riscatto Totale -L’Investitore-Contraente può chiedere, sia per le polizze a premio annuo sia per le polizze a premio unico, già nel corso del primoanno dalla decorrenza della polizza, il riscatto totale delle quote dei fondi collegati al contratto, a condizione che siano stati versatii premi dovuti.L’importo liquidabile sarà pari al valore del contratto, ovvero al numero delle quote attribuite al contratto all’ultimo giorno delmese precedente in cui è pervenuta alla Compagnia la richiesta di liquidazione, moltiplicate per il prezzo di vendita – valore divendita – di tali quote di disinvestimento, detratte le penali per il riscatto di cui al par. 12.1.4. La data di disinvestimento equivale al primo giorno feriale del mese successivo a quello in cui la Compagnia avrà ricevuto larichiesta di riscatto.L’importo liquidabile, al netto delle penali di riscatto, non può essere inferiore a € 20. In tal caso la Compagnia annullerà ilcontratto e nulla sarà più dovuto.

In caso di riscatto nei primi anni di durata del contratto, i costi direttamente e indirettamente sopportatidall’Investitore–Contraente possono essere tali per cui il valore di riscatto potrà essere inferiore al capitale investito. .

Si rinvia al par. 16 per le informazioni circa le modalità di riscatto.


A S P E C TA

- Riscatto parziale -L’Investitore–Contraente può chiedere il riscatto parziale secondo modalità differenti:- nel caso di polizze a premio annuo, l’Investitore-Contraente può chiedere il riscatto parziale delle quote dei fondi collegati alla

polizza decorsi almeno cinque anni dalla decorrenza della polizza e dopo il pagamento di almeno cinque annualità di premio;- nel caso di polizze a premio unico invece, l’Investitore-Contraente potrà chiedere il riscatto parziale delle quote dei fondi

collegati alla polizza già nel corso del primo anno e avendo corrisposto i premi dovuti.Fatte salve istruzioni diverse, il riscatto viene effettuato proporzionalmente al valore delle quote disponibile in ciascuno dei fondicollegati al contratto.Sia per le polizze a premio annuo sia per le polizze a premio unico, il riscatto parziale non è consentito per le polizze in cui ilvalore residuo successivamente al riscatto sia inferiore a € 1.000. In seguito al riscatto parziale la prestazione in caso di morte siridurrà fino alla misura massima del 10% della somma complessiva dei premi.Si rinvia al par. 12.1.4 per i costi gravanti sul riscatto parziale e al par. 16 per le informazioni circa le modalità di riscatto.

10. OPZIONI CONTRATTUALI

- Periodo di flessibilità -L’Investitore-Contraente potrà determinare un periodo in cui avere la possibilità di chiedere una serie di riscatti preordinati senzal’applicazione di alcuna penalizzazione. Questo periodo di chiama “periodo di flessibilità” e l’Investitore-Contraente potràusufruirne successivamente al termine della durata del pagamento dei premi. Su questi riscatti preordinati non verrà applicataalcuna penalizzazione. La richiesta dovrà essere inoltrata preventivamente alla Sede Secondaria italiana della Compagniaprecisando il momento dal quale questo periodo dovrà avere decorrenza e verranno concessi a condizione che all’inizio e duranteil periodo di flessibilità, il valore minimo in polizza sia di € 2.500 .Per le polizze a premio unico, il periodo di flessibilità è concesso solo trascorso il 5^ anno dalla data di decorrenza della stessa.

- Operazioni di switch -L’investitore-Contraente, trascorso almeno un anno dalla data di decorrenza per le polizze a premio unico e almeno due anni perle polizze a premio annuo, potrà richiedere alla Compagnia di disinvestire le quote possedute in un fondo per reinvestirle in unaltro (allocazione) ai costi descritti al par. 12.1.5. In tal caso anche i premi pagati dall’Investitore-Contraente successivamente allarichiesta saranno convertiti in quote dei nuovi fondi selezionati. L’Investitore-Contraente avrà altresì la possibilità, ad ogni versamento, di scegliere nuovi fondi ai quali destinare il premio. Questascelta potrà riguardare sia il singolo premio in scadenza che tutti i premi futuri collegati al contratto. Tale richiesta deve pervenirealmeno 15 giorni prima della scadenza della rata di premio che si desidera riallocare nel nuovo fondo. La Compagnia invieràall’Investitore-Contraente una comunicazione scritta dell’avvenuto switch con l’informativa relativa ai nuovi fondi scelti dallostesso, entro 10 giorni lavorativi dall’operazione.Qualora la Compagnia dovesse proporre all’Investitore-Contraente l’investimento delle quote possedute in un fondo, in altri fondiistituiti successivamente alla stipula della polizza, avrà l’obbligo di consegnare preventivamente all’Investitore-Contraentel’informativa conseguente all’introduzione di questi nuovi fondi nonché il regolamento di gestione dei predetti fondi. In questocaso nessuna spesa verrà addebita per operazioni di switch, cioè per trasferimento tra fondi.La Compagnia darà corso alle richieste di trasferimento delle quote, ricevute entro il giorno 25 del mese precedente, il primo giornoferiale di ciascun mese, mediante la liquidazione di quote di un fondo e la contemporanea sottoscrizione di quote di un altro fondoper un valore equivalente, calcolato sulla base delle quotazioni dell’ultimo giorno del mese precedente allo switching.In caso di liquidazione o scadenza di uno dei fondi selezionati, la Compagnia potrà offrire un nuovo fondo con caratteristiche simili,dandone comunicazione scritta all’Investitore-Contraente. In tal caso, l’Investitore-Contraente potrà recedere dalla polizza, ai sensidell’art. 4.3 - Riscatto Totale della Sezione 1 - Prestazione Principale, oppure potrà indicare per iscritto alla Compagnia a quali fondidovranno essere trasferite le quote dei fondi liquidati. Qualora l’Investitore-Contraente non comunichi le proprie istruzioni scritteentro 15 giorni dal ricevimento della comunicazione da parte della Compagnia, quest’ultima sarà autorizzata ad allocare le quotedei fondi liquidati proporzionalmente a ciascuno degli altri fondi selezionati o, in mancanza, a propria discrezione. Il trasferimentodi quote di fondi liquidati sarà effettuato dalla Compagnia senza alcun addebito per l’Investitore-Contraente.Entro 10 giorni lavorativi dall’avvenuta operazione, la Compagnia invierà comunicazione scritta all’Investitore-Contraente tramitel’agenzia di riferimento con informazioni in merito al numero delle quote rimborsate in seguito al trasferimento tra fondi, alnumero di quote attribuite nonché ai rispettivi valori unitari delle quote nel giorno di riferimento.

* * * * *La Compagnia si impegna a fornire agli aventi diritto, entro sessanta giorni dalla data prevista per l’esercizio dell’opzione, unadescrizione sintetica per iscritto di tutte le opzioni esercitabili, con evidenza dei relativi costi e condizioni economiche.

B.3) INFORMAZIONI SULLE COPERTURE ASSICURATIVE PER RISCHI DEMOGRAFICI(CASO MORTE, ALTRI EVENTI ASSICURATI)

11. PRESTAZIONI ASSICURATIVE CUI HA DIRITTO L’INVESTITORE-CONTRAENTE O IL BENEFICIARIO

11.1 Prestazione caso morteIl contratto prevede una prestazione in caso di decesso dell’Assicurato. In tale circostanza la Compagnia erogherà un valore diindennizzo, che verrà determinato sulla base del valore maggiore tra:

(a) il c.d. “minimo garantito”, rappresentato dalla somma complessiva dei premi pagati fino a quel momento dall’Investitore-


A S P E C TA

Contraente, moltiplicata per il tasso percentuale indicato dall’Investitore-Contraente nella proposta che• nelle polizze a premio annuo sarà:

- per gli Assicurati con età inferiore a 18 anni: l’1%;- per gli Assicurati con età uguale o superiore a 18 anni: andrà da un minimo dell’1% fino ad un massimo del 300%.

• nelle polizze a premio unico sarà:- per gli Assicurati con età inferiore a 18 anni: l’1%;- per gli Assicurati con età uguale o superiore a 18 anni: andrà da un minimo dell’1% fino ad un massimo del 200%.

e(b) la somma del valore della polizza all’ultimo giorno del mese in cui la Compagnia avrà ricevuto comunicazione del decesso

dell’Assicurato, cui si somma l’1% della somma complessiva dei premi.


- Limiti Assuntivi -ASPECTA si riserva il diritto di richiedere, oltre alla compilazione del questionario allegato alla proposta, ulteriori accertamentisanitari qualora la somma complessiva assicurata - relativamente alle prestazioni caso morte sia superiore ai valori indicati diseguito.A) Età dell’Assicurando inferiore ad anni 50 al momento della stipula della polizza:> qualora il minimo garantito per il caso di morte sia inferiore o uguale a € 300.000,00:

• compilazione del questionario medico presente in proposta;> qualora il minimo garantito per il caso di morte sia superiore a € 300.000,00 e inferiore o uguale a € 500.000,00:

• compilazione del questionario medico in proposta;• compilazione da parte del medico curante del Rapporto di Visita Medica, su modulo fornito da ASPECTA;• esame completo delle urine;• test HIV - in assenza del quale le coperture assicurative decesso, infortunio e malattia che dovessero verificarsi entro i primi

sette anni dal perfezionamento del contratto, a causa della sindrome di immunodeficienza acquisita (AIDS), ovvero ad altrapatologia ad essa correlata, non saranno operative;

• analisi Grande Laboratorio;• test ECG a riposo e sotto sforzo.> qualora il minimo garantito per il caso di morte sia superiore a 500.000,00 € e inferiore o uguale a € 900.000,00:



• analisi Grande Laboratorio;• test ECG a riposo e sotto sforzo;• ecocardiografia• ecotomografia addome;• Rx torace in due proiezioni.

B) Età dell’Assicurando uguale o superiore ad anni 50 al momento della stipula della polizza:> qualora il minimo garantito per il caso di morte sia inferiore o uguale a € 150.000,00:

• compilazione del questionario medico presente in proposta;> qualora il minimo garantito per il caso di morte sia superiore a € 150.000,00 e inferiore o uguale a € 300.000,00:



• analisi Piccolo Laboratorio;• test ECG a riposo.

> qualora il minimo garantito per il caso di morte sia superiore a € 300.000,00 e inferiore o uguale a € 500.000,00:• compilazione del questionario medico in proposta;• compilazione da parte del medico curante del Rapporto di Visita Medica, su modulo fornito da ASPECTA;• esame completo delle urine;• test HIV - in assenza del quale le coperture assicurative decesso, infortunio e malattia che dovessero verificarsi entro i primi


• analisi Grande Laboratorio;• test ECG a riposo e sotto sforzo.

> qualora il minimo garantito per il caso di morte sia superiore a € 500.000,00 e inferiore o uguale a € 900.000,00:• compilazione del questionario medico in proposta;


A S P E C TA

• compilazione da parte del medico curante del Rapporto di Visita Medica, su modulo fornito da ASPECTA;• esame completo delle urine;• test HIV - in assenza del quale le coperture assicurative decesso, infortunio e malattia che dovessero verificarsi entro i primi


• analisi Grande Laboratorio;• test ECG a riposo e sotto sforzo;• ecocardiografia• ecotomografia addome;• Rx torace in due proiezioni

C) Per gli assicurati con età uguale o maggiore a 65 anni e con capitale superiore a € 100.000,00 e inferiore o uguale a €200.000,00 sarà necessario presentare:

> compilazione del questionario medico in proposta> Rapporto di Visita Medica compilato dal medico curante su modulo fornito dalla Compagnia;> esame completo delle urine;> test HIV - in assenza del quale le coperture assicurative decesso, infortunio e malattia che dovessero verificarsi entro i primi sette

anni dal perfezionamento del contratto, a causa della sindrome di immunodeficienza acquisita (AIDS), ovvero ad altra patologiaad essa correlata, non saranno operative;

> analisi Piccolo Laboratorio.- Esclusioni -La copertura per il caso di morte ai sensi delle presenti Condizioni di Assicurazione non opera qualora il decesso dell’Assicuratosia causato da una delle seguenti circostanze:• suicidio dell’Assicurato nel primo anno di durata della polizza;• entro un anno dall’incremento del minimo garantito in caso di morte o dalla ripresa del pagamento dei premi dopo una

sospensione ai sensi dell’articolo 6 delle Condizioni Generali di Assicurazione;• partecipazione dell’Assicurato a reati dolosi;• partecipazione dell’Assicurato ad azioni di guerra o insurrezioni, salvo che non derivi da obblighi verso lo Stato Italiano; in tal

caso la copertura può essere prestata, su richiesta dell’Investitore-Contraente, alle condizioni stabilite dal Ministero competente;• fatto intenzionale dell’Investitore-Contraente o di un Beneficiario;• contaminazione nucleare che mette in pericolo la salute di numerose persone o che sia causa dell’attivazione di misure previste

in caso di catastrofe dalle autorità competenti;• incidente di volo ad eccezione dei voli effettuati, in qualità di passeggero, con vettori abilitati al trasporto pubblico.• pratica di sport pericolosi (ad esempio paracadutismo, deltaplano, parapendio o altri sport aerei in genere, immersioni

subacquee con o senza autorespiratore, alpinismo nelle sue varie forme, gare automobilistiche, regate veliche, speleologia, sportestremi nelle varie forme, ecc.) salvo che siano stati dichiarati all’atto della sottoscrizione della proposta o comunicatisuccessivamente alla Sede Secondaria Italiana della Compagnia a mezzo raccomandata A.R., in data antecedente all’evento, eche la Compagnia stessa abbia comunicato per iscritto le condizioni per l’accettazione del rischio o le eventuali limitazioni.

In tali casi, la Compagnia pagherà unicamente il controvalore delle quote attribuite alla polizza, calcolato l’ultimo giorno del mesein cui la Compagnia avrà ricevuto la comunicazione del decesso.Quando il decesso è causato da fatto intenzionale di uno dei Beneficiari, la Compagnia pagherà detto importo agli altri Beneficiaridesignati nel certificato di assicurazione, secondo l’ordine stabilito.

11.2 Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio emalattia (valida solo per polizze a premio annuo)L’Investitore-Contraente ha la possibilità di richiedere una copertura aggiuntiva per incapacità al guadagno.Qualora l’Assicurato subisca un evento che lo renda invalido, la Compagnia si sostituirà all’Investitore-Contraente nel pagamentodi tutto o di parte delle rate di premio della polizza base – caso morte -, che vengano a scadere successivamente al 181^ giornodal ricevimento della comunicazione relativa a tale evento, senza tener conto di eventuali incrementi di premio che dovessero nelfrattempo venire a maturazione.Per incapacità al guadagno si intende la perdita totale, definitiva ed irrimediabile, da parte dell’Assicurato, a seguito di Infortunioo Malattia, della capacità di svolgere un qualsiasi lavoro proficuo indipendentemente dall'attività svolta al momento dellasottoscrizione della polizza. L’Invalidità Totale Permanente sarà riconosciuta quando il grado percentuale di invaliditàdell’Assicurato, valutato in base alla tabella contenuta nell’Allegato 1 al D.P.R. 30.6.1965 n° 1124 (Tabella INAIL), sia pari osuperiore al 66%. Resta comunque esclusa l’applicazione delle tabelle di cui al D.P.R. del 23 febbraio 2000 n. 38.Il costo di questa garanzia aggiuntiva è pari all’ 1,5% del premio annuo e sarà addebitato mensilmente mediante la cancellazionedi quote. La copertura aggiuntiva opera esclusivamente a partire dal compimento del 18esimo anno di età dell’Assicurato e sarà prestatafino alla scadenza pagamento premi o al massimo fino al compimento del 60esimo anno di età dell’Assicurato stesso e non èprevista per le polizze a premi unico e premio unico aggiuntivo.- Esclusioni -La Compagnia non corrisponde la prestazione assicurata per i casi di invalidità conseguenti a:• dolo dell’Investitore-Contraente o del Beneficiario;• partecipazione attiva dell’Assicurato ad atti dolosi;• tentato suicidio;


A S P E C TA

• infortunio aereo comunque verificatosi, sia in volo che a terra, dipendente da attività professionale aeronautica, militare o civile,dell’Assicurato;

• cause di guerra;• volontario rifiuto di osservare prescrizioni mediche;• abuso di alcool e/o uso di sostanze stupefacenti;• guida di qualsiasi veicolo o natante se l’Assicurato è privo della prescritta abilitazione;• uso, anche come passeggero, di veicoli o natanti a motore in competizioni non di regolarità pura e nelle relative prove;• pratica di sport pericolosi (ad esempio paracadutismo, deltaplano, parapendio o altri sport aerei in genere, immersioni

subacquee con o senza autorespiratore, alpinismo nelle sue varie forme, gare automobilistiche, regate veliche, speleologia, sportestremi nelle varie forme, ecc) salvo che siano stati dichiarati all’atto della sottoscrizione della proposta o comunicatisuccessivamente alla Sede Secondaria Italiana della Compagnia a mezzo raccomandata A.R., in data antecedente all’evento, eche la Compagnia stessa abbia comunicato per iscritto le condizioni per l’accettazione del rischio o le eventuali limitazioni.

Inoltre, non sono assicurabili, indipendentemente dallo stato di salute rilevabile dal questionario o dagli accertamenti sanitari, lepersone affette da dipendenza da sostanze psicoattive (alcool, stupefacenti, farmaci), infezioni da HIV, schizofrenia, formemaniaco-depressive o stati paranoidi.In questi casi la Compagnia paga il solo importo della riserva matematica calcolata al momento della denuncia di invalidità.La copertura aggiuntiva non opera altresì qualora l’Assicurato ostacoli lo svolgimento dei necessari controlli ed esami da partedella Compagnia oppure ometta di notificare le variazioni intervenute in relazione al proprio stato e grado di invalidità che hadeterminato l’incapacità al guadagno.Per maggiori informazioni si rinvia alla Sezione 2 - Condizioni Speciali di Assicurazione “Esonero dal pagamento dei premi in casodi incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio e malattia”.Si rinvia alla Sezione 2 - Condizioni Speciali di Assicurazione (art. 5) per la documentazione che l’Investitore-Contraente o ilBeneficiario sono tenuti a presentare per ogni ipotesi di liquidazione delle prestazioni assicurative.Si rinvia altresì alle stesse per i termini di pagamento concessi alla Compagnia e i termini di prescrizione previsti dalla normativavigente.

12. ALTRE OPZIONI CONTRATTUALIIncremento del minimo garantito in caso di morte dell’Assicurato, senza questionario sanitarioQualora l’Investitore-Contraente si trovasse in una delle seguenti condizioni:• matrimonio;• nascita di un figlio;• accensione di un mutuo per prima casapotrà incrementare la copertura assicurativa fino:• 300.000 € per età inferiore a 50 anni al momento della richiesta;• 150.000 € per età uguali o superiori a 50 anni al momento della richiestasenza che l’Assicurato fornisca alcun questionario sanitario ma l’Investitore-Contraente dovrà fornire la documentazionecomprovante una di queste condizioni.Solamente nel caso in cui al momento della sottoscrizione della proposta non sia stato compilato alcun questionario, l’Assicuratodovrà compilare il questionario sanitario di base e fornire gli eventuali ulteriori accertamenti sanitari che la Compagnia vorràrichiedere. Successivamente, in base alle risposte fornite sul questionario e degli eventuali ulteriori accertamenti sanitari forniti, laCompagnia valuterà la possibilità di incrementare il minimo garantito in caso di morte e le condizioni alle quali accettare talerichiesta.

- Opzione Joint Life - Coassicurazione del Partner -tNelle polizze a premio annuo, l’Investitore-Contraente può inserire in qualsiasi momento, durante il periodo di pagamento deipremi, una seconda persona assicurata all’interno del contratto, di seguito denominata – Partner -.In questo caso, qualora il Partner dovesse decedere prima del termine della polizza, l’Investitore-Contraente non avrà più l’obbligodi pagare i premi e la Compagnia si farà carico del pagamento dei stessi per un ammontare pari all’ultimo premio lordo pagato efino al termine della durata di pagamento premi pattuita. Il contratto verrà protratto dalla Compagnia con il mantenimento dellapiena copertura assicurativa in caso di decesso. Questa garanzia può essere inserita ed esclusa in qualsiasi momento mediante unalettera raccomanda A.R. inviata alla Sede Secondaria italiana della Compagnia.

Il diritto alla sospensione dal pagamento dei premi entra in vigore al termine del mese durante il quale il Partner è deceduto. Sela comunicazione del decesso avviene nei tre mesi successivi al decesso, la sospensione dal pagamento dei premi entrerà in vigoredal primo giorno del mese successivo alla data di decesso. Qualora invece la comunicazione del decesso avvenga dopo che sianotrascorsi tre mesi dal decesso, la sospensione dal pagamento dei premi entrerà in vigore dal primo giorno del mese successivo alladata di ricevimento della comunicazione da parte della Compagnia.Nel caso in cui la polizza sia stata sospesa dal pagamento dei premi in seguito al verificarsi di uno degli eventi previsti dallagaranzia “Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio emalattia”, questa garanzia non potrà essere concessa.La coassicurazione del Partner avrà termine nel momento in cui la durata del pagamento dei premi dell’assicurazione principalesarà scaduta e/o nel momento in cui l’assicurazione principale sia stata sospesa dal pagamento dei premi così come previsto dall’art.6 - Sospensione del pagamento dei premi, delle Condizioni Generali di Assicurazione. Qualora il pagamento dei premi venisseripristinato, sarà nuovamente possibile attivare la coassicurazione del Partner, in seguito al controllo completo dello stato di salutedello stesso da parte della Compagnia. La coassicurazione del Partner è inoltre sospesa durante il periodo di tempo in cui è sospeso


A S P E C TA

il pagamento dei premi in seguito al verificarsi di uno degli eventi previsti dalla garanzia “Esonero dal pagamento dei premi in casodi incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio e malattia”. In tal caso non verranno detratti dal valoredelle quote dei fondi collegati alla polizza, i costi per la coassicurazione del Partner relativamente a questo periodo di sospensione.Qualora il Partner, in caso di riattivazione della polizza, sia ancora in vita, la coassicurazione verrà ripristinata e verranno detrattidal valore delle quote i costi relativi al rischio per la coassicurazione.I costi per la garanzia di coassicurazione del Partner sono gli stessi previsti per la copertura del caso morte (par. 12.1.3). In casodi decesso del Partner durante la durata della prestazione “Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagnoper invalidità totale e permanente da infortunio e malattia”, la coassicurazione subentrerà al termine della prestazione “Esonerodal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio e malattia” e solo sea quel momento sussisterà ancora l’obbligo al pagamento dei premi da parte dell’Investitore-Contraente. In tal caso permane comepremio della garanzia coassicurazione del Partner, il premio di prestazione della garanzia “Esonero dal pagamento dei premi incaso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio e malattia”.Inclusione successiva di una coassicurazione del PartnerUn’inclusione successiva di un Partner è possibile solo in seguito a completo controllo dello stato di salute dello stesso da partedelle Compagnia. L’obbligo di prestazione della Compagnia ha inizio dalla data di decorrenza di tale coassicurazione.

C. INFORMAZIONI ECONOMICHE (COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE)

13 REGIME DEI COSTI DEL PRODOTTO

13.1 COSTI DIRETTAMENTE A CARICO DELL’INVESTITORE-CONTRAENTE

13.1.1 SPESE DI EMISSIONE Le spese di emissione del contratto si compongono di tre elementi:1. Costi di sottoscrizione2. Diritti fissi3. Spese di stipulaQueste spese possono essere differenti a seconda che l’Investitore-Contraente abbia scelto una polizza a premio annuo o unapolizza a premio unico o premio unico aggiuntivo.

1. Costi di sottoscrizionePolizze a premio annuoAll’atto del versamento del premio, la Compagnia applica un costo pari all’8,5% del premio.Se il pagamento da parte dell’Investitore-Contraente avviene tramite R.I.D., quando l’Investitore-Contraente sarà arrivato a pagarealmeno il 15% della somma complessiva prevista, beneficerà di una riduzione delle spese di incasso che dal 15% diventerannodel 4,5% del premio, a partire dall’annualità successiva.I costi di sottoscrizione, così come sopra indicati, sono integrati di un’ulteriore addebito del 2% del premio per la gestione degliincassi.Polizze a premio unico e polizze a premio unico aggiuntivoAll’atto del versamento del premio, la Compagnia applica un costo pari all’1,5% del premio.

2. Diritti fissiLa Compagnia, a partire dal quarto anno, addebita mensilmente all’Investitore-Contraente, mediante l’annullamento delcorrispondente numero di quote per il medesimo importo, determinati costi – diritti fissi – che si riferiscono ai costi connessi allapolizza in funzione della sua durata.Nelle polizze a premio annuo i diritti fissi corrispondono annualmente all’ammontare di € 35, moltiplicato per un fattore che tieneconto della durata del contratto in essere e determinato sulla base della seguente formula:€ 35 x (1 + 2 n’ / 100), dove n’ si deve intendere come il minore valore tra la durata del contratto in essere (escluso il periodo diflessibilità) e 35.Nelle polizze a premio annuo i diritti fissi trovano applicazione per:ogni anno della durata del pagamento dei premio;il periodo successivo al pagamento dei premi;il periodo di sospensione del pagamento dei premi.Nelle polizze a premio unico e nelle polizze a premio unico aggiuntivo i diritti fissi corrispondono ad un ammontare di € 40.

3. Spese di stipulaNelle polizze a premio annuo le spese di stipula sono pari all’1,1% annuo della somma complessiva dei premi calcolata sulladurata massima del contratto con un massimo di 35 anni. Le spese di stipula, come sopra descritte, sono integrate da un’ulteriore addebito annuale pari alla risultante dell’applicazione diun tasso dello 0,4% annuo della somma complessiva dei premi, calcolata sulla durata massima del contratto con un massimo di35 anni.Tali importi vengono trattenuti dalla Compagnia sui premi pagati nei primi cinque anni di contratto.Nelle polizze a premio unico e nelle polizze a premio unico aggiuntivo le spese di stipula sono pari al 6% del premio.


A S P E C TA

13.1.2 COSTI DI CARICAMENTOLa Compagnia non applica alcun costo di caricamento.

13.1.3 COSTO DELLE COPERTURE ASSICURATIVE PREVISTE DAL CONTRATTOI costi delle coperture assicurative sostenuti dall’Investitore-Contraente sono di cinque tipologie differenti:1. Caso Morte dell’Assicurato2. Costo per la garanzia Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da

infortunio e malattia

1. Caso morte dell’AssicuratoIl costo per la copertura caso morte viene determinato dalla differenza tra il minimo garantito in caso di morte, sceltodall’Investitore-Contraente nella proposta e il valore delle quote in polizza. Tale importo, moltiplicato per il tasso annuo in casodi morte (Allegato 5 delle Condizioni Generali di Assicurazione) viene dedotto mensilmente mediante cancellazione di quote.A titolo esemplificativo riportiamo un esempio di calcolo:

Durata contrattuale 15 anniEtà dell’Assicurato 45 anniSesso MaschioTasso di tariffa (Allegato 5) per un maschio, età 45 0,002694Copertura assicurativa richiesta: 100% della somma 100% di € 1.200 x anni 15 = € 18.000complessiva dei premi (minimo garantito)Costo del primo anno Copertura assicurativa richiesta € 18.000 – Valore della polizza

€ 1.000 x Tasso di tariffa 0,002694 = € 45,80Costo mensile del primo anno Costo annuo € 45,80: 12 mesi = € 3,82

L’esempio descrive il costo della Copertura caso morte Assicurato per il primo anno; per gli anni successivi il costo verràdeterminato in funzione alla copertura assicurativa richiesta, al nuovo valore di polizza, all’età dell’assicurato, pertanto tale costopotrà aumentare nel tempo.I tassi annuali inerenti la copertura caso morte dell’Assicurato applicati dalla Compagnia sono integralmente riportati nella tabellaAllegato 5 delle Condizioni Generali di Assicurazione.

2. Costo per la garanzia di Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanenteda infortunio e malattiaIl costo per la copertura della garanzia di Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totaleo permanente da infortunio e malattia è pari all’1,5% del premio versato dall’Investitore-Contraente e la Compagnia lo addebitamensilmente mediante l’annullamento del corrispondente numero di quote per il medesimo importo.

13.1.4 COSTI PER IL RIMBORSO DEL CAPITALE PRIMA DELLA SCADENZA

La Compagnia in caso di rimborso del capitale prima della scadenza può applicare a seconda delle vicende contrattuali i seguenticosti:1. Costi per riscatto totale2. Costi per il riscatto parziale3. Costi per la revoca della proposta4. Costi per il recesso dell’Investitore-Contraente

1. Costi per il riscatto totale La Compagnia prevede delle penalità, ovvero dei costi che si applicheranno in caso di uscita anticipata dal contratto.Le penalità di riscatto sono differenti a seconda che si tratti di una polizza a premio annuo o di una polizza a premio unico e premiunici aggiuntivi.Nelle polizze a premio annuo, nessuna penalità verrà applicata se il riscatto viene chiesto a partire dalla 9^ annualità di polizza.Nelle polizze a premio unico e nelle polizze a premio unico aggiuntivo, nessuna penalità verrà applicata se il riscatto viene chiestoa partire dalla 6^ annualità di polizza.Qui di seguito riportiamo le tabelle relative alle penalità di riscatto a seconda di quando l’Investitore-Contraente esercita il diritto.

Polizze a premio annuo Polizze a premio unico e polizze a premio unico aggiuntivoFino al termine della Penalità di riscatto Fino al termine della Penalità di riscatto1^ annualità 95% 1^ annualità 5%2^ annualità 90% 2^ annualità 4%3^ annualità 85% 3^ annualità 3%4^ annualità 75% 4^ annualità 2%5^ annualità 50% 5^ annualità 1%6^ annualità 25% a partire dalla 6^ annualità 0%7^ annualità 10%8^ annualità 5%a partire dalla 9^ annualità 0%


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2. Costi per il riscatto parziale La Compagnia prevede delle penalità, ovvero dei costi, che si applicheranno in caso di richiesta di rimborso parziale.Il costo inerente il riscatto parziale è di € 60 per il riscatto fino al 20% del valore delle quote in polizze. Per la parte che eccedeil 20% di detto valore, vengono applicate le penalità di seguito riportate.Il costo di € 60 viene trattenuto sull’importo da liquidare.Le penalità di riscatto parziale sono differenti a seconda che si tratti di una polizza a premio annuo o di una polizza a premiounico e premi unici aggiuntivi.Nelle polizze a premio annuo, se il riscatto parziale viene chiesto a partire dalla 9^ annualità di polizza, verrà addebitatounicamente l’importo fisso di € 60, trattenuto sull’importo da liquidare. Nelle polizze a premio unico e nelle polizze a premio unico aggiuntivo, se il riscatto parziale viene chiesto a partire dalla 6^annualità di polizza, verrà addebitato unicamente l’importo fisso di € 60, trattenuto sull’importo da liquidare.Qui di seguito riportiamo le tabelle relative alle penalità di riscatto parziale a seconda di quando l’Investitore-Contraente esercitail diritto.


5a annualità 1%

a partire dalla 6a annualità 0%3. Costi per la revoca della propostaIn caso di revoca della proposta, la Compagnia applica un costo fisso pari a € 25, sottratti dal rimborso del premio pagato, comeprevisto dall’art. 8 delle Condizioni Generali di Assicurazione.

4. Costi per il recesso dell’Investitore-ContraenteIn caso di recesso dell’Investitore-Contraente, la Compagnia applica un costo fisso pari a € 50 sottratti dalla somma dovuta in baseall’art. 9 delle Condizioni Generali di Assicurazione.

13.1.5 COSTI DI SWITCHIn caso di richiesta di trasferimento delle quote di un fondo ad un altro fondo tra quelli disponibili (switching), la Compagniaapplica un costo.Alle prime due operazioni di switching che avvengono durante una stessa annualità di polizza , non verrà addebitato alcun costo.A partire dalla terza richiesta di switching che avverrà nel corso dello stessa annualità di polizza, sarà addebitato un costo fisso di€ 25 per ogni trasferimento.

13.2 COSTI INDIRETTAMENTE A CARICO DELL’INVESTITORE-CONTRAENTE

Costi di gestione dell’investimento finanziarioI costi di gestione dell’investimento finanziario sono composti dai costi gravanti sui fondi.Nelle polizze a premio annuo, la Compagnia applica a partire dal terzo anno di gestione e anche durante tutto il periodo diflessibilità, un costo percentuale pari allo 0,8% annuo sul valore netto della polizza, che viene addebitato dalla Compagniadirettamente tramite la cancellazione di quote, ovvero con la cancellazione di porzioni nominali del fondo attribuite alla polizzache vengono acquisite mediante il pagamento del premio assicurativo.Nelle polizze a premio unico e premio unico aggiuntivo, tale costo viene addebitato sin dal primo anno di gestione e lapercentuale è dell’1,2%.

1.1 I costi di gestione dell’investimento finanziario sono composti dai costi gravanti sui fondi.Nella tabella che segue sono indicati i costi applicati ai singoli fondi per entrambe le modalità di versamento del premioriguardanti le commissioni di gestione C.d. Management Fee

Nome fondo % MF su base annuaCarmignac Emergents 1,5CARMIGNAC PFL 'COMMODITIES' -CAP- 1,5DWS FlexPension II 2019 1,1DWS FlexPension II 2020 1,1DWS FlexPension II 2021 1,1DWS FlexPension II 2022 1,1DWS FlexPension II 2023 1,1DWS FlexPension II 2024 1,1East Capital - Convergence Eastern European Fund Class A Eur 2,5East Capital - Russian Fund CLASS A EUR 2,5Eastern European Fund CLASS A EUR 2,5


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Fidelity - America Fund GCA 1,5Fidelity - European Growth Fund GCA 1,5Fidelity - European Smaller Companies Fund GCA 1,5Fidelity - Germany Fund GCA 1,5Fidelity - International Fund GCA – USD 1,5Fidelity - South East Asia Fund GCA 1,5Fidelity Portfolio Selector Defensive Fund A EUR 1,5Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EUR 1,5Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund A EUR 1,5Henderson Horizon Continental European Equity Fund 1,2HSBC GIF 'INDIAN EQ' -AC--CAP- 1,5ISF Italian Equity B Inc 1,25Janus Capital - Strategic Value Fund - A$ 1,5JPMF Europe Equity Fund 1,5JPMF Global Select Equity Fund 1,5JPMF Pacific Equity Fund 1,5Julius Baer - Euroland Value Stock Fund 1,2Julius Baer Multicash Euro Cash B EUR 0,5MLIIF US Basic Value Fund 1,5Morgan Stanley - Global Value Equity A 1,4Morgan Stanley - Global Value Equity B 1,4Morgan Stanley SICAV Global Small Cap Value B $ Acc 1,6Nordea-1 - European Value Fund 1,5OYSTER 'DIVERSIFIED/E' -CAP- 1,5PARVEST JAPAN 1,5PF-Water-P Cap 2,4Pioneer Funds-America 1,25ROTHSCHILD AM 'ASIE REND' -C--CAP- 2Sarasin ValueSar Equity 1,75Schroder - EURO EQUITY 1,5Schroder - ITALIAN EQUITY 1,25Templeton Emerging Markets Fund 1,6Templeton Global (Euro) Fund 1,5Templeton Growth (Euro) Fund 1,5Threadneedle - American Select Growth Fund 1,5UBS (Lux) Bond Fund - EUR B 0,9UBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B 1,50 UBS (Lux) Equity Fund - USA B 1,5VONTOBEL FD'CENT+EAST EUROP EQ'-B-C 1,65Combinazione libera premi annui (ITA 100000003) 1,5Combinazione libera premi annui (ITA 100000006) 1,7Combinazione libera premi annui (ITA 100000007) 1,35Combinazione libera premio unico (ITA 100000004) 1,5Combinazione libera premio unico (ITA 100000005) 1,7Combinazione libera premio unico (ITA 100000008) 1,35

1.2 Inoltre si rileva che nelle polizze a premio annuo, la Compagnia applica a partire dal terzo anno di gestione e anche durantetutto il periodo di flessibilità, un costo percentuale pari allo 0,8% annuo sul valore netto della polizza, che viene addebitato dallaCompagnia direttamente tramite la cancellazione di quote, ovvero con la cancellazione di porzioni nominali del fondo attribuitealla polizza che vengono acquisite mediante il pagamento del premio assicurativo.Nelle polizze a premio unico e premio unico aggiuntivo, tale costo viene addebitato sin dal primo anno di gestione e lapercentuale è dell’1,2%.

Commissioni di incentivo (o di performance)Non vi sono commissioni di incentivo o di performance.

* * * * *Nella tabella che segue si indica la quota parte percepita in media dai distributori con riferimento alle spese di stipula di cui alpunto 3 del par. 13.1.1 relativo ai costi


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Spese di stipula Spese di stipula Costi di sottoscrizione Costi di sottoscrizione1,1% (*) 0,4%(*) senza RID 8,5%(**) con RID 4,5%(**)

Retrocessione alla rete 73% 73% 24% 44%di distribuzione(***)

* Nelle polizze a premio annuo le spese di stipula sono pari all’1,1% annuo della somma complessiva dei premi calcolata sulladurata massima del contratto con un massimo di 35 anni.

** Le spese di stipula sono integrate da un’ulteriore addebito annuale pari alla risultante dell’applicazione di un tasso dello 0,4%annuo della somma complessiva dei premi, calcolata sulla durata massima del contratto con un massimo di 35 anni.

*** La retrocessione corrisposta alla rete di distribuzione comprende le commissioni e i costi sostenuti dalla Compagnia per laformazione ed il materiale marketing.

15. AGEVOLAZIONI FINANZIARIENon sono previste agevolazioni finanziarie.

16. REGIME FISCALEIl regime fiscale in vigore alla data di stampa della presente nota prevede che sui premi non gravi alcuna imposta sulleassicurazioni ed i premi siano detraibili secondo quanto previsto dall’art. 13 del Decreto Legislativo n. 47/2000.Per un dettaglio informativo si rimanda alla Parte III, Sezione D.

D) INFORMAZIONI SULLE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO/RISCATTO E SWITCH

17. MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE, REVOCA E RECESSO

17.1 Modalità di sottoscrizione. L’Investitore-Contraente propone alla Compagnia la propria adesione mediante la sottoscrizionedel modulo di proposta. La Compagnia ha la facoltà di accettare la proposta dell’Investitore-Contraente, a propria assolutadiscrezione.Quale corrispettivo per le obbligazioni assunte dalla Compagnia ai sensi di polizza, l’Investitore-Contraente paga alla Compagniai premi convenuti alle scadenze stabilite. Il primo premio annuo o il premio unico devono essere pagati contestualmente allasottoscrizione della proposta a mezzo di assegno bancario non trasferibile intestato ad ASPECTA Assurance InternationalLuxembourg S.A., bonifico bancario o bollettino postale. Per le polizze a premio annuo è concesso anche il pagamento a mezzoRimessa Interbancaria Diretta (R.I.D.)Il versamento dei premi successivi a quello di perfezionamento dovrà essere effettuato alle scadenze stabilite dalla Compagnia inbase al frazionamento scelto in proposta dall’Investitore-Contraente con Rimessa Interbancaria Diretta (RID), oppure tramitebonifico bancario sul conto, bollettino postale o assegno bancario non trasferibile intestato alla Compagnia. Sin dalla primaannualità di premio saranno accettate rateazioni semestrali, trimestrali o mensili.I premi pagati dall’Investitore-Contraente, al netto delle spese descritte al precedente punto 12, saranno convertiti da parte dellaCompagnia in quote dei fondi selezionati, nelle proporzioni stabilite dall’Investitore-Contraente. Il numero delle quote attribuite all’Assicurato è ottenuto dividendo il premio, al netto dei diritti e delle spese, per il valore unitariodella quota relativo al giorno di riferimento.La conversione in quote del premio di perfezionamento sarà effettuata l’ultimo giorno del mese che precede la decorrenza dellapolizza. Per i premi pagati dall’Investitore-Contraente successivamente al perfezionamento, verrà attribuito un numero di quotecalcolato su base della prima determinazione del valore delle quote successiva il 3^ giorno lavorativo (nel Gran Ducato diLussemburgo – vedi allegato 4 con le principali festività del Gran Ducato di Lussemburgo) dall’accredito in conto del versamentoalla Compagnia. Il valore delle quote viene determinato all’ultimo giorno successivo di ogni mese borsistico. Il contratto si intende perfezionato nel momento in cui l’Investitore-Contraente avrà ricevuto il certificato di assicurazione e laCompagnia avrà incassato la prima rata di premio. La data di decorrenza, evidenziata nel certificato di assicurazione, sarà quelladel primo giorno del mese successivo a quello in cui la Compagnia avrà ricevuto la proposta di assicurazione se la proposta èpervenuta alla Compagnia entro il giorno 15 del mese. Se invece la proposta è pervenuta alla Compagnia dopo il giorno 15, ladata di decorrenza sarà quella del primo giorno del secondo mese successivo al pagamento. In ogni caso, l’Investitore-Contraenteavrà facoltà di indicare nella proposta una data successiva dalla quale desidera far decorrere gli effetti della polizza.Si rinvia alla Parte III, Sezione C, par. 8, per ulteriori informazioni.

17.2 Modalità di revoca della proposta. L’Investitore-Contraente ha facoltà di revocare la propria proposta sino alla data diconclusione del contratto di assicurazione, con comunicazione inviata alla Sede Secondaria Italiana della Compagnia a mezzo dilettera raccomandata con ricevuta di ritorno. Entro 30 giorni dal ricevimento di detta comunicazione, la Compagnia restituiràall’Investitore-Contraente il premio pagato diminuito delle spese fissate forfetariamente in 25 €, così come specificato al par.12.1.4.

17.3 Diritto di recesso dal contratto. L’Investitore-Contraente può recedere dalla polizza mediante comunicazione inviata allaSede Secondaria Italiana della Compagnia a mezzo lettera raccomandata con ricevuta di ritorno entro 30 giorni dalla data in cui


* della somma complessiva dei premi, massimo 35 anni** del premio*** comprensivi di commissioni, formazione, materiale marketing della rete distributiva

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è informato che il contratto è concluso, ossia dal momento in cui ha ricevuto il certificato di assicurazione. In tal caso, laCompagnia rimborserà all’Investitore-Contraente, entro 30 giorni dal ricevimento della comunicazione di recesso, il premiopagato, eventualmente diminuito della parte relativa al rischio corso per il periodo durante il quale il contratto ha avuto effetto edelle spese fissate forfetariamente in € 50, così come specificato al par. 12.1.4.

18. MODALITÀ DI RIMBORSO/RISCATTO DEL CAPITALE INVESTITOL’Investitore-Contraente potrà richiedere il riscatto totale o parziale della polizza con specifica comunicazione scritta inviata allaSede Secondaria Italiana della Compagnia a mezzo lettera raccomandata A.R. oppure compilando il modulo prestampato,disponibile presso gli uffici della propria agenzia di riferimento.In entrambi i casi, la richiesta dovrà pervenire in Compagnia almeno 7 giorni prima della data in cui dovrà essere effettuato ilriscatto. È possibile che il valore di riscatto sia inferiore ai premi versati. Il rischio è connesso all’oscillazione del valore delle quote deifondi scelti.Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III, Sezione C, par. 9.

Per qualsiasi informazione inerente i valori di riscatto, l’Investitore-Contraente potrà rivolgersi al Servizio Clienti di ASPECTAInternational Luxembourg S.A., Piazza della Repubblica 32, 20124 Milano - Tel. 02/36569250 - Numero Verde 800 211966 - Fax 02/36569264 - indirizzo di posta elettronica: [email protected].

19. MODALITÀ DI EFFETTUAZIONE DI OPERAZIONI DI PASSAGGIO TRA FONDI (SWITCH)Trascorso almeno un anno dalla data di decorrenza per le polizze a premio unico e almeno due anni per le polizze a premioannuo, l’Investitore-Contraente potrà richiedere alla Compagnia di disinvestire le quote possedute in un fondo per reinvestirle inun altro, ai costi descritti al par. 12.1.5. In tal caso anche i premi successivamente pagati dall’Investitore-Contraente sarannoconvertiti in quote dei nuovi fondi selezionati.Ad ogni versamento, l’Investitore-Contraente avrà altresì la possibilità di determinare una diversa destinazione (allocazione) delpremio. Essa può riguardare il singolo premio in scadenza ovvero tutti i premi futuri collegati al contratto. Tale richiesta devepervenire almeno 15 giorni prima dell’effetto del primo premio in cui si desidera riallocare l’investimento. La Compagnia invieràall’Investitore-Contraente comunicazione scritta dell’avvenuto switch con l’informativa inerente i nuovi fondi scelti dallo stesso,entro 10 giorni lavorativi dall’avvenuta operazione. Per esercitare questa opzione sarà sufficiente che l’Investitore-Contraente inviialla Sede Secondaria Italiana della Compagnia una richiesta scritta indicando i fondi scelti.Qualora la Compagnia dovesse proporre all’Investitore-Contraente il disinvestimento di quote possedute in un fondo in vista delreinvestimento in un altro fondo istituito successivamente alla stipula della polizza, avrà l’obbligo di consegnare preventivamenteall’Investitore-Contraente l’informativa conseguente all’introduzione di nuovi fondi nonché il regolamento di gestione dei predettifondi. In questo caso nessuna spesa verrà addebita per operazioni di switch, cioè per trasferimento tra fondi.Il primo giorno feriale di ciascun mese, la Compagnia darà corso alle richieste di trasferimento delle quote ricevute entro il giorno25 del mese precedente, mediante la liquidazione di quote di un fondo e la contemporanea sottoscrizione di quote di un altrofondo per un valore equivalente, calcolato sulla base delle quotazioni dell’ultimo giorno del mese precedente allo switching.In caso di liquidazione o scadenza di uno dei fondi selezionati, la Compagnia potrà offrire un nuovo fondo dandonecomunicazione scritta all’Investitore-Contraente che potrà scegliere di recedere dalla polizza, ai sensi dell’art. 4.3 - Riscatto Totaledella Sezione 1 - Prestazione Principale, oppure potrà indicare per iscritto alla Compagnia a quali fondi dovranno essere trasferitele quote dei fondi liquidati. Qualora l’Investitore-Contraente non comunichi le proprie istruzioni scritte entro 15 giorni dalricevimento della comunicazione da parte della Compagnia quest’ultima sarà autorizzata ad allocare le quote dei fondi liquidatiproporzionalmente a ciascuno degli altri fondi selezionati o, in mancanza, a propria discrezione. Il trasferimento di quote di fondiliquidati sarà effettuato dalla Compagnia senza alcun addebito per l’Investitore-Contraente.Entro 10 giorni lavorativi dall’avvenuta operazione, la Compagnia invierà comunicazione scritta all’Investitore-Contraente tramitel’agenzia di riferimento con informazioni in merito al numero delle quote rimborsate in seguito al trasferimento tra fondi, alnumero di quote attribuite nonché ai rispettivi valori unitari delle quote nel giorno di riferimento.Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III, Sezione C, par. 10.

E) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE

20. LEGGE APPLICABILE AL CONTRATTOLa polizza è governata dalla legge italiana, dalle presenti Condizioni Generali di Assicurazione, nonché dalle Condizioni di cuialle Sezioni 1 - Prestazione Principale, Sezione 2 - Condizioni Speciali di Assicurazione, eventualmente concordate tra le parti.Ogni eventuale controversia relativa al presente contratto sarà di competenza dell’autorità giudiziale del luogo di residenza odomicilio dell’Investitore-Contraente.

21. REGIME LINGUISTICO DEL CONTRATTOIl contratto e ogni documento ad esso allegato, sono redatti in lingua italiana.

22. INFORMAZIONI A DISPOSIZIONE DELL’INVESTITORE-CONTRAENTEIl calcolo del valore unitario della quota del fondo selezionato avverrà, per il premio di perfezionamento, l’ultimo giorno del meseche precede la decorrenza della polizza. Per i premi successivi al perfezionamento, verrà invece attribuito un numero di quotecalcolato su base della prima determinazione del valore delle quote successiva al 3^ giorno lavorativo (nel Gran Ducato del


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Lussemburgo - vedi allegato 4 con le principali festività del Gran Ducato del Lussemburgo) dall’accredito in conto del versamentoalla Compagnia. Il valore delle quote viene determinato all’ultimo giorno successivo di ogni mese borsistico.Il valore unitario della quota sarà pubblicato giornalmente sul quotidiano “Finanza Mercati” e sul sito internet «www.aspecta.it»ed è al netto di qualsiasi onere a carico del fondo stesso.I premi pagati dall’Investitore-Contraente, al netto delle spese di cui al punto 12, saranno convertiti da parte della Compagnia inquote dei fondi selezionati, nelle proporzioni stabilite dall’Investitore-Contraente, al valore delle quote come determinato l’ultimogiorno del mese precedente al pagamento del premio. Il numero delle quote attribuite all’Assicurato è ottenuto dividendo ilpremio, al netto dei diritti e delle spese, per il valore unitario della quota relativo al giorno di riferimento. La conversione dei premiin quote sarà effettuata il primo giorno feriale successivo al ricevimento del premio da parte della Compagnia.Lettera di conferma di investimento del premio: la Compagnia provvede, tramite l’agenzia di riferimento, a comunicareall’Investitore-Contraente entro dieci giorni lavorativi dalla data di valorizzazione delle quote (intesa come giorno a cui il valoredelle quote si riferisce) l’ammontare del premio di perfezionamento lordo versato e di quello investito, la data di decorrenza delcontratto, il numero delle quote attribuite, il loro valore unitario, la data di valorizzazione nonché la data di incasso del premio.In relazione al versamento dei premi successivi al primo, la Compagnia comunicherà all’Investitore-Contraente, tramite l’agenziadi riferimento e sempre nel termine di dieci giorni lavorativi dalla data di valorizzazione delle quote, l’ammontare del premio diperfezionamento lordo versato e di quello investito, il numero delle quote attribuite, il loro valore unitario, la data divalorizzazione nonché la data di incasso del premio.Informativa in corso di contratto:la Compagnia si impegna:• a comunicare tempestivamente all’Investitore-Contraente le eventuali variazioni delle informazioni contenute nel presente

prospetto informativo o nel regolamento del fondo selezionato intervenute anche per effetto di modifiche alla normativasuccessive alla conclusione del contratto, oltre a dare tutte le informazioni previste, relative ai fondi di nuova istituzione noncontenute nel prospetto inizialmente pubblicato;

• a trasmettere all’Investitore-Contraente, tramite l’agenzia di riferimento, entro 60 giorni dalla chiusura di ogni anno solare,l’estratto conto annuale della posizione assicurativa, unitamente alla Parte II del presente prospetto contenente l’aggiornamentodei dati storici di rischio/rendimento e i costi dell’investimento.

Nell’estratto conto annuale della posizione assicurativa verrà indicato:a. il cumulo dei premi versati dal perfezionamento del contratto al 31 dicembre dell’anno precedente, il numero e controvalore

delle quote assegnate al 31 dicembre dell’anno precedente;b. il dettaglio dei premi versati, di quelli investiti, del numero e del controvalore delle quote assegnate nell’anno di riferimento;c. il numero e controvalore delle quote trasferite e di quelle assegnate a seguito di operazioni di switch;d. il numero delle quote eventualmente trattenute nell’anno di riferimento per il premio relativo alle coperture di puro rischio;e. il numero e controvalore delle quote rimborsate a seguito di riscatto parziale nell’anno di riferimento;f. il numero delle quote trattenute per commissioni di gestione nell’anno di riferimento;g. il numero delle quote complessivamente assegnate e del relativo controvalore alla fine dell’anno di riferimento;• a dare apposita comunicazione per iscritto all’Investitore-Contraente qualora in corso di contratto il controvalore delle quote

complessivamente detenute si sia ridotto di oltre il 30% rispetto all’ammontare complessivo dei premi investiti, tenuto conto dieventuali riscatti, e a comunicare ogni ulteriore riduzione pari o superiore al 10%. La predetta comunicazione dovrà essereeffettuata dalla Compagnia entro dieci giorni lavorativi dalla data in cui si è verificato l’evento, tramite l’agenzia di riferimento;

• a comunicare all’Investitore-Contraente le modifiche delle prestazioni maturate sul contratto inizialmente sottoscritto, dovute atrasformazioni del contratto stesso.

I prospetti aggiornati, i rendiconti periodici della gestione del fondi nonché i regolamenti dei fondi sono disponibili sul sito dellaCompagnia www.aspecta.it.

23. RECAPITO, ANCHE TELEFONICO, CUI INOLTRARE ESPOSTI, RICHIESTE DI CHIARIMENTI, INFORMAZIONI O DI INVIODI DOCUMENTAZIONEEventuali reclami, richieste di chiarimenti, di informazioni o di invio della documentazione a disposizione, potranno essereinoltrati per iscritto alla Sede Secondaria della Compagnia in Italia al seguente indirizzo: ASPECTA Assurance InternationalLuxembourg S.A. - Servizio Clienti - Piazza della Repubblica n. 32 - 20124 Milano, fax 02/36569264. Responsabile del ServizioClienti è la Sig.ra Aurora Fronk, tel. 02/36569250, indirizzo di posta elettronica: [email protected] l’esponente non si ritenga soddisfatto dall’esito del reclamo o in caso di assenza di riscontro nel termine massimo diquarantacinque giorni, potrà rivolgersi, corredando l’esposto della documentazione relativa al reclamo:• per questioni attinenti al contratto, all’ISVAP, Servizio Tutela degli Utenti, Via del Quirinale 21, 000187 Roma, telefono

06.42.133.1;• per questioni attinenti alla trasparenza informativa, alla CONSOB, Via G.B. Martini 3, 00198 Roma, telefono 06.8477.1 o Via

Broletto 7, 20123 Milano, telefono 02.72420.1.In relazione alle controversie inerenti la quantificazione delle prestazioni si ricorda che permane la competenza esclusivadell’Autorità giudiziaria, oltre alla facoltà di ricorrere a sistemi conciliativi ove esistenti.


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DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀL’impresa di assicurazione ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A. con Sede Legale in Goldbell 1, 5, Rue EugèneRuppert, L-2453 Lussemburgo e Sede Secondaria in Italia, con la quale sarà concluso il contratto, in Piazza della Repubblica 32,20124 Milano, è responsabile della veridicità e completezza dei dati e delle notizie contenuti nel presente Prospetto Informativo.

Il Rappresentante Generale per l’ItaliaFranco L. Boffa


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APPENDICE AGLOSSARIOI seguenti termini, ove espressamente richiamati, avranno il significato qui di seguito indicato.

AppendiceDocumento che forma parte integrante del contratto e che viene emesso unitamente o in seguito a questo per modificarne alcuniaspetti in ogni caso concordati tra la Compagnia e l’Investitore-Contraente.AssicuratoPersona fisica sulla cui vita viene stipulato il contratto, che può coincidere o no con l’Investitore-Contraente e con il Beneficiariocaso vita. Le prestazioni previste dal contratto sono determinate in funzione dei suoi dati anagrafici e degli eventi attinenti alla suavita.BeneficiarioPersona fisica o giuridica designata in polizza dall’Investitore-Contraente, che può coincidere o no con l’Investitore-Contraentestesso e con l’Assicurato, e che riceve la prestazione prevista dal contratto quando si verifica l’evento assicurato.CarenzaPeriodo durante il quale le garanzie del contratto di assicurazione non sono efficaci. Qualora l’evento assicurato si verifichi in taleperiodo la Compagnia non corrisponde la prestazione assicurata.CaricamentiVedi “Costi”.Certificato di assicurazioneÈ il documento che prova l’esistenza del contratto di assicurazione.Cessione, pegno e vincoloCondizioni secondo cui l’Investitore-Contraente ha la facoltà di cedere a terzi il contratto, così come di darlo in pegno ocomunque di vincolare le somme assicurate. Tali atti divengono efficaci solo quando la Compagnia, a seguito di comunicazionescritta dell’Investitore-Contraente, ne fa annotazione sul contratto o su un’appendice dello stesso. In caso di pegno o vincolo,qualsiasi operazione che pregiudichi l’efficacia delle garanzie prestate richiede l’assenso scritto del creditore titolare del pegno odel vincolatario.CompagniaASPECTA Assurance International Luxembourg S.A., società registrata in Lussemburgo con il numero R.C. B 73.935 e sede legalein Goldbell 1, 5, Rue Eugène Ruppert, 2453 Lussemburgo. La Sede secondaria si trova in Piazza della Repubblica 32, 20124Milano.Vedi anche “impresa” e “società”Composizione della gestione separataInformazione sulle principali tipologie di strumenti finanziari o altri attivi in cui è investito il patrimonio della gestione separata.Conclusione del contrattoMomento in cui l’Investitore-Contraente riceve la comunicazione dell’accettazione della proposta da parte della Compagnia. Inassenza di tale comunicazione, è il giorno in cui l’Investitore-Contraente riceve il contratto sottoscritto dalla Compagnia .Condizioni di assicurazioneInsieme delle clausole che disciplinano il contratto di assicurazione.Condizioni generaliClausole di base previste dal contratto di assicurazione, che riguardano gli aspetti generali del contratto quali il pagamento delpremio, la decorrenza, la durata. Possono essere integrate da condizioni speciali e particolari.Condizioni specialiInsieme di clausole contrattuali con le quali si intendono ampliare o diminuire le clausole di base previste dalle condizionigenerali con specifico riferimento ad una determinata copertura assicurativa.Condizioni complementari e supplementariInsieme di clausole contrattuali con le quali si intendono ampliare o diminuire le clausole di base previste dalle condizionigenerali con specifico riferimento ad una copertura assicurativaConflitto di interessiInsieme di tutte quelle situazioni in cui l’interesse della società può collidere con quello dell’Investitore-Contraente.CONSOBCommissione Nazionale per le Società e la Borsa, la cui attività è rivolta alla tutela degli investitori, all’efficienza, alla trasparenzae allo sviluppo del mercato mobiliare.Contraente-InvestitorePersona fisica o giuridica, che può coincidere o meno con l’Assicurato o il Beneficiario, che stipula il contratto di assicurazione esi impegna al versamento dei premi alla società.Contratto (di assicurazione sulla vita)Contratto con il quale la Compagnia, a fronte del pagamento del premio, si impegna a pagare una prestazione assicurata in formadi capitale o di rendita al verificarsi di un evento attinente alla vita dell’Assicurato.ControassicurazioneClausola contrattuale che prevede la restituzione dei premi pagati in caso di decesso dell’Assicurato, secondo le modalità precisatenelle condizioni contrattuali.Costi di emissioneOneri generalmente costituiti da importi fissi assoluti a carico dell’Investitore-Contraente per l’emissione del contratto.


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Costi gravanti sul premioParte del premio versato dall’Investitore-Contraente destinata a coprire i costi della Compagnia.Costi per riscattoPenalizzazione applicata dalla Compagnia per determinare l’importo netto del valore di riscatto in caso di risoluzione anticipatadel contratto richiesta dall’Investitore-Contraente.Costo percentuale medio annuoIndicatore sintetico di quanto si riduce ogni anno, per effetto dei costi prelevati dai premi, il potenziale tasso di rendimento dellapolizza rispetto a quello di un’ipotetica, operazione non gravata da costi.COVIPÈ la Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione.Dati storiciRisultato ottenuto in termini di rendimento finanziario realizzato dalla gestione separata negli ultimi anni.Decorrenza della garanziaMomento in cui le garanzie divengono efficaci ed in cui il contratto ha effetto, a condizione che sia stato pagato il premio pattuito.DecretoÈ il Decreto Legislativo 21 aprile 1993, n. 124 e successive modificazioni ed integrazioni.Detraibilità fiscale (del premio versato)Misura del premio versato per determinate tipologie di contratti e garanzie assicurative che secondo la normativa vigente puòessere portata in detrazione delle imposte sui redditi.DiariaIndennità giornaliera prevista a seguito di determinati eventi inerenti l'infortunio e/o la malattia.Differimento (periodo di)Nelle polizze che prevedono una prestazione liquidabile a scadenza, periodo che intercorre tra la conclusione del contratto e laliquidazione del capitale o della rendita.Diritto proprio (del Beneficiario)Diritto del Beneficiario sulle prestazioni del contratto di assicurazione, acquisito per effetto della designazione dell’Investitore-Contraente.Durata contrattualePeriodo durante il quale il contratto è efficace.Durata del pagamento dei premiPeriodo che intercorre fra la data di decorrenza del contratto di assicurazione e la scadenza del piano di versamento dei premiprevisto dal contratto stesso.EsclusioniRischi esclusi o limitazioni relativi alla copertura assicurativa prestata dalla Compagnia, elencati in apposite clausole del contrattodi assicurazione.Esonero dal pagamento dei premi in caso di invalidità totale e permanente da infortunio e malattiaIn caso di infortunio o di malattia dell’Assicurato che abbia come conseguenza una invalidità permanente, generalmente al disopra di un determinato grado di invalidità, non obbligatorietà della prosecuzione del pagamento dei premi residui relativi allagaranzia principale.Estratto conto annualeRiepilogo annuale dei dati relativi alla situazione del contratto di assicurazione, che contiene l’aggiornamento annuale delleinformazioni relative al contratto, quali il valore della prestazione maturata, i premi versati e quelli in arretrato e il valore di riscattomaturato. Il riepilogo comprende inoltre il tasso di rendimento finanziario realizzato dalla gestione separata, il tasso di rendimentoretrocesso con l’evidenza di eventuali rendimenti trattenuti.Età assicurativaL’età presa in considerazione per determinare l’ammontare della prestazione.Fondo OICRFondo di investimento al quale è collegata la polizza.FranchigiaLa parte del danno indennizzabile che rimane a carico dell'Assicurato.Garanzia complementare (o accessoria)Garanzia di puro rischio abbinata obbligatoriamente o facoltativamente alla garanzia principale.Garanzia principaleGaranzia prevista dal contratto in base alla quale la Compagnia si impegna a pagare la prestazione assicurata al Beneficiario; adessa possono essere abbinate altre garanzie che di conseguenza vengono definite complementari o accessorie.Gestione separataFondo appositamente creato dalla società di assicurazione e gestito separatamente rispetto al complesso delle attività, in cuiconfluiscono i premi al netto dei costi versati dagli Investitori-Contraenti che hanno sottoscritto polizze rivalutabili. Dal rendimentoottenuto dalla gestione separata e dal rendimento trattenuto deriva la rivalutazione da attribuire alle prestazioni assicurate.Giorno di riferimentoÈ il giorno in cui la Compagnia investe le unità del Fondo selezionato.Impignorabilità e insequestrabilitàPrincipio secondo cui le somme dovute dalla società all’Investitore-Contraente o al Beneficiario non possono essere sottoposte adazione esecutiva o cautelare.


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Imposta sostitutivaImposta applicata alle prestazioni che sostituisce quella sul reddito delle persone fisiche; gli importi ad essa assoggettati nonrientrano più nel reddito imponibile e quindi non devono venire indicati nella dichiarazione dei redditi.Impresa di assicurazioneVedi “compagnia” e “società”.IndennizzoLa somma dovuta dalla Compagnia in caso di sinistro.InfortunioEvento dovuto a causa fortuita, violenta ed esterna, che produca lesioni fisiche obiettivamente constatabili.Invalidità permanentePerdita definitiva ed irrimediabile, totale o parziale, della capacità dell’Assicurato di svolgere un qualsiasi lavoro proficuo ovvero,se il contratto lo prevede, di svolgere la propria specifica attività lavorativa.Ipotesi di rendimentoRendimento finanziario ipotetico fissato dall’ISVAP per l’elaborazione dei progetti personalizzati da parte della società.ISVAPIstituto per la vigilanza sulle assicurazioni private e di interesse collettivo, che svolge funzioni di vigilanza nei confronti delleimprese di assicurazione sulla base delle linee di politica assicurativa determinate dal Governo.Istituto di curaIstituti universitari, ospedali pubblici, cliniche e case di cura convenzionate con il Servizio Sanitario Nazionale, regolarmenteautorizzati all'erogazione dell'assistenza ospedaliera. Sono esclusi gli stabilimenti termali, le case di cura per la convalescenza edil soggiorno, le cliniche aventi finalità dietologiche ed estetiche, ospizi per persone anziane, ospedali militari e istituti specializzatiper la riabilitazione.LiquidazionePagamento al Beneficiario della prestazione dovuta al verificarsi dell’evento Assicurato.MalattiaOgni alterazione dello stato di salute non dipendente da infortunio e oggettivamente riscontrabile.Nota informativaDocumento redatto secondo le disposizioni dell’ISVAP che la Compagnia deve consegnare all’Investitore-Contraente prima dellasottoscrizione del contratto di assicurazione, e che contiene informazioni relative alla società, al contratto stesso e allecaratteristiche assicurative e finanziarie della polizza.Nuovo iscrittoÈ il soggetto che alla data del 28 aprile 1993 non risultava già iscritto a forme pensionistiche complementari istituite alla data del15 novembre 1992.OpzioneÈ la possibilità di scegliere, al momento di riscuotere le prestazioni, fra diverse tipologie di prestazioni previste dal contratto.PartnerSeconda persona assicurata sulla cui vita viene concessa l’opzione joint life prevista da alcuni contratti.PegnoVedi “cessione”.Perfezionamento del contrattoMomento in cui avviene il pagamento del premio pattuito.Periodo di osservazionePeriodo di riferimento in base al quale viene determinato il rendimento finanziario della gestione separata, ad esempio dal primogennaio al trentuno dicembre di ogni anno.Piano assicurativo di accumuloUna forma assicurativa che consiste nell’impegno da parte della Compagnia di pagare la riserva alla scadenza contrattuale pattuita,in caso di sopravvivenza dell’Assicurato, o di pagare il capitale assicurato, in caso di premorienza dell’Assicurato nel corso delladurata contrattuale.PolizzaDocumento che fornisce la prova dell’esistenza del contratto di assicurazione.Posizione individualeÈ il valore economico della polizza maturato a favore dell’Assicurato a fronte dei premi versati.Premio annuoImporto che l’Investitore-Contraente si impegna a corrispondere annualmente secondo un piano di versamenti previsto dalcontratto di assicurazione.Premio investitoLa parte di premio che viene convertita in quote del fondo o della gestione separata.Premio rateizzato o frazionatoParte del premio complessivo risultante dalla suddivisione di questo in più rate da versare alle scadenze convenute, adesempio ogni mese, ogni semestre o ogni trimestre. Rappresenta un’agevolazione di pagamento offerta all’Investitore-Contraente.PrescrizioneEstinzione del diritto per mancato esercizio dello stesso entro i termini stabiliti dalla legge. I diritti derivanti dai contratti diassicurazione sulla vita si prescrivono nel termine di un anno.


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Prestazione assicurataSomma pagabile sotto forma di capitale o di rendita che la società garantisce al Beneficiario al verificarsi dell’eventoassicurato.Prestazione minima garantitaValore minimo della prestazione assicurata sotto il quale la stessa non può scendere.PrestitoSomma che l’Investitore-Contraente può richiedere alla Compagnia nei limiti del valore di riscatto eventualmente previsto dalcontratto. Le condizioni del prestito sono regolate dalle Condizioni Generali di Assicurazione.Principio di adeguatezzaPrincipio in base al quale la Compagnia è tenuta ad acquisire dall’Investitore-Contraente in fase precontrattuale ogni informazioneutile a valutare l’adeguatezza della polizza offerta in relazione alle sue esigenze e alla sua propensione al rischio.Progetto personalizzatoIpotesi di sviluppo, effettuata in base al rendimento finanziario ipotetico indicato dall’ISVAP, delle prestazioni assicurate e deivalori di riduzione e riscatto, redatta secondo lo schema previsto dall’ISVAP e consegnato al potenziale Investitore-Contraente.Prolungamento - Prosecuzione volontariaFacoltà offerta all’Investitore-Contraente di differire la liquidazione del capitale maturato a scadenza per un numero prefissato dianni.PropostaDocumento o modulo sottoscritto dall’Investitore-Contraente, in qualità di Proponente, con il quale egli manifesta alla Compagniala volontà di concludere il contratto di assicurazione in base alle caratteristiche ed alle condizioni in esso indicate.Prospetto annuale della composizione della gestione separataRiepilogo aggiornato annualmente dei dati sulla composizione degli strumenti finanziari e degli attivi in cui è investito ilpatrimonio della gestione separata.Prospetto InformativoL’insieme della documentazione informativa prevista dalla CONSOB, da consegnare al potenziale Investitore-Contraente,composto da:• Scheda sintetica;• Parte I - Informazioni sull’investimento e sulle coperture assicurative;• Parte II - Illustrazione dei dati storici di rischio-rendimento e costi effettivi dell’investimento;• Parte III - Altre informazioni.Questionario sanitarioModulo costituito da domande sullo stato di salute e sulle abitudini di vita dell’Assicurato che la Compagnia utilizza al fine divalutare i rischi che assume con il contratto di assicurazione.QuotePorzioni nominali del fondo attribuite alla polizza e/o parti dei che l’Investitore-Contraente acquista attraverso il pagamento deipremi.RecessoDiritto dell’Investitore-Contraente di recedere dal contratto e farne cessare gli effetti.Regolamento del fondo L’insieme delle norme, riportate nelle condizioni contrattuali, che regolano il fondo.Regolamento della gestione separataL’insieme delle norme, riportate nelle condizioni contrattuali, che regolano la gestione separata.Rendiconto annuale della gestione separataRiepilogo aggiornato annualmente dei dati relativi al rendimento finanziario conseguito dalla gestione separata.Rendimento trattenutoRendimento finanziario che la società può trattenere dal rendimento finanziario della gestione separata.Rendimento finanziarioRisultato finanziario della gestione separata nel periodo previsto dal regolamento della gestione stessa.Rendimento minimo garantito consolidatoRendimento finanziario, annuo e composto, che la società di assicurazione garantisce alle prestazioni assicurate. È riconosciutoanno per anno tenendo conto del rendimento finanziario conseguito dalla gestione separata.Rendimento minimo garantito medio annuoRendimento finanziario, annuo e composto, che la società di assicurazione garantisce alle prestazioni assicurate. È riconosciutosulle liquidazioni in caso di sinistro e scadenza su polizze al corrente con il pagamento dei premi.Rendita immediata certa e poi vitaliziaIl pagamento immediato di una rendita certa per un numero prefissato di anni e successivamente di una rendita vitalizia finchél’Assicurato è in vita.Rendita vitalizia immediataIl pagamento immediato di una rendita vitalizia finché l’Assicurato è in vita.Rendita vitalizia immediata reversibileIl pagamento immediato di una rendita vitalizia fino al decesso dell’Assicurato e successivamente reversibile, in misura totale oparziale, a favore di una seconda o di più persone finché questa o queste sono in vita.RevisionarioÈ la persona a cui deve essere pagata la rendita vitalizia in caso di morte del Beneficiario diretto.


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RevocaDiritto del Proponente di revocare la proposta prima della conclusione del contratto.RiattivazioneFacoltà dell’Investitore-Contraente di riprendere, entro i termini indicati nelle condizioni di assicurazione, il versamento dei premia seguito della sospensione del pagamento degli stessi.Ricorrenza annualeL’anniversario della data di decorrenza del contratto di assicurazione.RicoveroLa degenza, comportante il pernottamento, in Istituto di cura.RiscattoFacoltà dell’Investitore-Contraente di interrompere anticipatamente il contratto, richiedendo la liquidazione del valore maturatorisultante al momento della richiesta e determinato in base alle condizioni contrattuali.Riscatto parzialeFacoltà dell’Investitore-Contraente di riscuotere anticipatamente una parte del valore di riscatto maturato sulla polizza alla datadella richiesta.RischioLa possibilità che si verifichi l'evento.Rischio demograficoRischio che si verifichi un evento futuro e incerto attinente alla vita dell’Assicurato, caratteristica essenziale del contratto diassicurazione sulla vita: infatti, è al verificarsi dell’evento attinente alla vita dell’Assicurato che si ricollega l’impegno dellaCompagnia di erogare la prestazione assicurata.RiservaÈ l’importo costituito attraverso la capitalizzazione dei premi al netto dei costi e dei premi per le coperture delle prestazioniassicurative.Riserva matematicaImporto che deve essere accantonato dalla Compagnia per fare fronte agli impegni nei confronti degli assicurati assunti contrattualmente.La legge impone alle società particolari obblighi relativi a tale riserva e alle attività finanziaria in cui essa viene investita.RivalutazioneMaggiorazione delle prestazioni assicurate attraverso la retrocessione di una quota del rendimento della gestione separata secondola periodicità (annuale, mensile, ecc.) stabilita dalle condizioni contrattuali.ScadenzaData in cui cessano gli effetti del contratto.Scheda sinteticaDocumento informativo sintetico redatto secondo le disposizioni dell’ISVAP o CONSOB che la Compagnia deve consegnare alpotenziale Investitore-Contraente prima della conclusione del contratto, descrivendone le principali caratteristiche in manierasintetica per fornire all’Investitore-Contraente uno strumento semplificato di orientamento, in modo da consentirgli di individuarele tipologie di prestazioni assicurate, le garanzie di rendimento, i costi e i dati storici di rendimento delle gestioni separate o deifondi a cui sono collegate le prestazioni.SinistroVerificarsi dell’evento di rischio assicurato oggetto del contratto e per il quale viene prestata la garanzia ed erogata la relativaprestazione assicurata, come ad esempio il decesso dell’Assicurato.Società (di assicurazione)Società autorizzata all’esercizio dell’attività assicurativa, definita alternativamente anche Compagnia o Impresa di assicurazione,con la quale l’Investitore-Contraente stipula il contratto di assicurazione.Vedi anche “compagnia” e “impresa”.Società di revisioneSocietà diversa dalla Compagnia di assicurazione, prescelta nell’ambito di un apposito albo cui tali società possono essere iscrittesoltanto se godono di determinati requisiti, che controlla e certifica i risultati della gestione separata.Somma complessiva dei premiIl totale di tutti i premi annui che l’Investitore-Contraente si impegna a pagare ai sensi di polizza, come indicato nel certificato diassicurazione e nella proposta.Sostituto d’impostaSoggetto obbligato, all’atto della corresponsione di emolumenti, all’effettuazione di una ritenuta, che può essere a titolo di accontoo a titolo definitivo, e al relativo versamento.SovrappremioMaggiorazione di premio richiesta dalla Compagnia nel caso in cui l’Assicurato superi determinati livelli di rischio o presenticondizioni di salute più gravi di quelle normali (sovrappremio sanitario) oppure nel caso in cui l’Assicurato svolga attivitàprofessionali o sportive particolarmente rischiose (sovrappremio professionale o sportivo).SwitchTrasferimento di quote possedute in un fondo ad un altro fondo.Tasso di riferimentoÈ il tasso di interesse che di anno in anno viene complessivamente riconosciuto all’erogazione della rendita attraverso larivalutazione delle prestazioni. Nelle forme di assicurazione per le quali è utilizzato il tasso tecnico, la rivalutazione della renditaavviene sulla base di riferimento al netto del tasso tecnico.


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Tasso di partecipazione agli utiliÈ il tasso di interesse che di anno in anno viene complessivamente riconosciuto sulle attività del contratto e che consente larivalutazione delle riserve.Tasso minimo garantitoÈ il tasso di interesse che, durante l’erogazione della rendita, viene garantito.Tasso tecnicoRendimento finanziario, annuo e composto, che la società di assicurazione riconosce nel calcolare le prestazioni assicurateiniziali.Valore della polizzaLa somma del valore di tutte le quote attribuite alla polizza.Valuta di denominazioneValuta o moneta in cui sono espresse le prestazioni contrattuali.Vecchio iscrittoÈ il soggetto che alla data del 28 aprile 1993 risultava già iscritto a forme pensionistiche complementari istituite alla data del 15novembre 1992.VincoloVedi “cessione”.


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La presente Parte II è stata depositata in CONSOB il 30 giugno 2009 ed è valida dal 1 agosto 2009

PARTE II DEL PROSPETTO INFORMATIVOILLUSTRAZIONE DEI DATI STORICI DI RISCHIO-RENDIMENTO E COSTI DELL’INVESTIMENTO

DATI STORICI DI RISCHIO RENDIMENTO DEGLI OICR OGGETTO DI INVESTIMENTONella tabella sottostante sono riportati i dati Storici della Deviazione Standard.La Deviazione Standard è un indice di variabilità che rappresenta lo scarto quadratico medio di tutte le performance degli ultimi3 anni e la loro media.

Nomel fondo Deviazione Standard degli ultimi 3 anni (%)

Carmignac Emergents 26,21CARMIGNAC PFL ‘COMMODITIES’ -CAP- 30,77DWS FlexPension II 2019 NDDWS FlexPension II 2020 NDDWS FlexPension II 2021 NDDWS FlexPension II 2022 NDDWS FlexPension II 2023 NDDWS FlexPension II 2024 NDEast Capital - Convergence Eastern European Fund Class A Eur 36,93East Capital - Russian Fund CLASS A EUR 37,93Eastern European Fund CLASS A EUR NDFidelity - America Fund GCA 14,84Fidelity - European Growth Fund GCA 17,55Fidelity - European Smaller Companies Fund GCA 22,25Fidelity - Germany Fund GCA 21,61Fidelity - International Fund GCA - USD 15,99Fidelity - South East Asia Fund GCA 23,9Fidelity Portfolio Selector Defensive Fund A EUR 4,8Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EUR 16,72Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund A EUR 8,5Henderson Horizon Continental European Equity Fund 19,6HSBC GIF ‘INDIAN EQ’ -AC—CAP- 37,11ISF Italian Equity B Inc 24,18Janus Capital - Strategic Value Fund - A$ 13,63JPMF Europe Equity Fund 21,47JPMF Global Select Equity Fund 18,97JPMF Pacific Equity Fund 21,26Julius Baer - Euroland Value Stock Fund 19,25Julius Baer Multicash Euro Cash B EUR 0,27MLIIF US Basic Value Fund 16,77Morgan Stanley - Global Value Equity A 15,63Morgan Stanley - Global Value Equity B 15,62Morgan Stanley SICAV Global Small Cap Value B $ Acc 19,9Nordea-1 - European Value Fund 19,14OYSTER ‘DIVERSIFIED/E’ -CAP- 6,95PARVEST JAPAN 16,75PF-Water-P Cap 15,66Pioneer Funds-America 13,13ROTHSCHILD AM ‘ASIE REND’ -C—CAP- 21,73Sarasin ValueSar Equity 17,09Schroder - EURO EQUITY 19,81Schroder - ITALIAN EQUITY 20,86Templeton Emerging Markets Fund 23,29Templeton Global (Euro) Fund 15,59Templeton Growth (Euro) Fund 14,75Threadneedle - American Select Growth Fund 16,36UBS (Lux) Bond Fund - EUR B 3,28UBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B 19,4UBS (Lux) Equity Fund - USA B 16,24VONTOBEL FD’CENT+EAST EUROP EQ’-B-C 21,67


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Rendimento annuo dei fondi e del parametro di riferimento (c.d. benchmark) nel corso degli ultimi 10 anni solari.I dati di rendimento dei fondi OICR non includono i costi di caricamento né gli eventuali costi riscatto a carico dell’Investitore-Contraente.Per i fondi DWS FlexPension II, al momento della stampa del presente prospetto i dati di rendimento non sono disponibili inquanto i fondi partiranno il 1 luglio 2009.


Carmignac PFL ìCo mmodities” -CAP-

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998

Rendimento Benchmark-60-50-40-30-20-10

0102030405060

Carmignac Emergents

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998

Rendimento Benchmark-60

-30

0

30

60

90

120

150

East Capital - Russian Fund CLASS A EUR

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-70

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-50

-40

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20

East Capital - Convergence Eastern European Fund Class A Eur

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-70

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-50

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-10

0

10

20

A S P E C TA


Eastern European Fund CLASS A EUR

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-70

-60

-50

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20

Fidelity - America Fund GCA

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

Fidelity - European Smaller Companies Fund GCA

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-40

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80

100

Fidelity - European Growth Fund GCA

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


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50

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A S P E C TA


Fidelity - Germany Fund GCA

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


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-10

0

10

20

30

40

Fidelity - International Fund GCA - USD

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998

Rendimento Benchmark-50-40-30-20-10

01020304050607080

Fidelity Portfolio Selector Defensive Fund A EUR

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-15

-10

-5

0

5

10

Fidelity - South East Asia Fund GCA

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-40

-20

0

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40

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80

100

A S P E C TA


Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EUR

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

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50

60

Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund A EUR

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

HSBC GIF “INDIAN EQ” -AC- -CAP-

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-50

0

50

100

150

200

250

300

350

Henderson Horizon Continental European Equity Fund

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-40

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-20

-10

0

10

20

30

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60

A S P E C TA


ISF Italian Equity B Inc

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998

Rendimento Benchmark-50-40-30-20-10

01020304050607080

JPMF Europe Equity Fund

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-50

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-30

-20

-10

0

10

20

30

40

JPMF Pacific Equity Fund

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


0

50

100

150

200

250

300

JPMF Global Select Equity Fund

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

A S P E C TA


Julius Baer - Euroland Value Stock Fund

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

Julius Baer Multicash Euro Cash B EUR

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998

RendimentoBenchmark

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

MLIIF US Basic Value Fund

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-505

1015202530

Janus Capital - Strategic Value Fund A$

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998

Rendimento Benchmark-40-35-30-25-20-15-10

-505

1015202530

A S P E C TA


Morgan Stanley - Global Value Equity A

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-505

10152025

Morgan Stanley - Global Value Equity B

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-505

10152025

Nordea-1 - European Value Fund

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-40

-30

-20

-10

0

10

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30

40

Morgan Stanley SICAV Global Small Cap Value B $ Acc

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-30

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0

10

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40

50

A S P E C TA


OYSTER “DIVERSIFIED/E” -CAP-

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-505

101520

PARVEST JAPAN

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998

Rendimento Benchmark-40-30-20-10

01020304050607080

Pioneer Funds-America

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-505

10152025

PF-Water-P Cap

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-505

1015202530

A S P E C TA


ROTHSCHILD AM “ASIE REND” -C- -CAP-

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

Sarasin ValueSar Equity

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-40

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0

10

20

30

Schroder - ITALIAN EQUITY

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-40

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20

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60

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100

Schroder - EURO EQUITY

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-40

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10

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50

60

A S P E C TA


Templeton Emerging Markets Fund

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


01020304050607080

Templeton Global (Euro) Fund

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-40

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-20

-10

0

10

20

30

Threadneedle - American Select Growth Fund

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-20

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100

120

Templeton Growth (Euro) Fund

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-40

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0

10

20

30

A S P E C TA


UBS (Lux) Bond Fund - EUR B

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-4

-2

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4

6

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12

UBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-40

-30

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50

VONTOBEL FD’CENT+EAST EUROP EQ’-B-C

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998

Rendimento Benchmark-80-70-60-50-40-30-20-10

01020304050

UBS (Lux) Equity Fund - USA B

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998


-505

10152025

A S P E C TA

Rendimento medio annuo dei fondi a confronto con il benchmark nel corso degli ultimi 3, 5 e 10 anni solari e con tasso medioannuo di inflazione calcolato sull’indice ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di impiegati ed operai.I dati di rendimento dei fondi non includono i costi di caricamento né gli eventuali costi di riscatto a carico dell’Investitore-Contraente.

Rendimento medio annuo compostoNOME FONDO Ultimi 3 anni in % Ultimi 5 anni in % Ultimi 10 anni in %Carmignac Emergents -3,59 12,21 20,83Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54CARMIGNAC PFL ‘COMMODITIES’ -CAP- 1,59 12,01 6,01Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54DWS FlexPension II 2019 - - -Benchmark - - -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54DWS FlexPension II 2020 - - -Benchmark - - -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54DWS FlexPension II 2021 - - -Benchmark - - -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54DWS FlexPension II 2022 - - -Benchmark - - -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54DWS FlexPension II 2023 - - -Benchmark - - -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54DWS FlexPension II 2024 - - -Benchmark - - -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54East Capital - Convergence Eastern European Fund Class A Eur - - -Benchmark - - -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54East Capital - Russian Fund CLASS A EUR - - -Benchmark - - -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Eastern European Fund CLASS A EUR - - -Benchmark - - -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Fidelity - America Fund GCA -16,44 -2,90 -1,66Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Fidelity - European Growth Fund GCA -8,11 4,52 8,72Benchmark -9,01 -0,24 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Fidelity - European Smaller Companies Fund GCA -9,22 6,62 9,15Benchmark -9,01 -0,24 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Fidelity - Germany Fund GCA -1,44 8,09 5,34Benchmark -7,61 0,61 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Fidelity - International Fund GCA - USD -13,14 0,26 0,95Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Fidelity - South East Asia Fund GCA 4,16 13,79 12,65Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Fidelity Portfolio Selector Defensive Fund A EUR -5,85 -1,62 -Benchmark 0,59 1,58 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54


A S P E C TA

Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EUR -11,49 0,90 -Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund A EUR -8,26 -0,87 1,13Benchmark -3,79 0,29 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Henderson Horizon Continental European Equity Fund -8,87 2,59 5,03Benchmark -7,61 0,61 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54HSBC GIF ‘INDIAN EQ’ -AC—CAP- 7,52 19,23 45,73Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54ISF Italian Equity B Inc -10,38 1,21 8,86Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Janus Capital - Strategic Value Fund - A$ -9,44 0,97 -Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54JPMF Europe Equity Fund -11,40 1,43 2,14Benchmark -7,61 0,61 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54JPMF Global Select Equity Fund -9,42 0,84 0,15Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54JPMF Pacific Equity Fund -12,06 2,01 21,94Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Julius Baer - Euroland Value Stock Fund -5,90 3,14 -Benchmark -9,01 -0,24 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Julius Baer Multicash Euro Cash B EUR 2,90 2,40 2,34Benchmark 2,27 1,85 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54MLIIF US Basic Value Fund -12,36 -3,63 1,13Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Morgan Stanley - Global Value Equity A -11,43 -1,70 0,50Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Morgan Stanley - Global Value Equity B -12,20 -2,61 -0,43Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Morgan Stanley SICAV Global Small Cap Value B $ Acc -12,00 0,55 4,78Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54OYSTER ‘DIVERSIFIED/E’ -CAP- -2,85 1,57 2,09Benchmark -7,61 0,61 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Nordea-1 - European Value Fund -9,68 1,67 5,84Benchmark -9,01 -0,24 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54PARVEST JAPAN -19,14 -1,81 1,12Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54PF-Water-P Cap -2,76 6,86 0,53Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Pioneer Funds-America -12,66 -3,84 -Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54


A S P E C TA

ROTHSCHILD AM ‘ASIE REND’ -C—CAP- -3,34 7,69 -Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Sarasin ValueSar Equity -11,52 -0,62 -3,46Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Schroder - EURO EQUITY -6,89 4,90 6,50Benchmark -9,01 -0,24 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Schroder - ITALIAN EQUITY -9,77 1,97 9,58Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Emerging Markets Fund -7,63 7,26 10,17Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Templeton Global (Euro) Fund -11,43 -0,13 -4,61Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Templeton Growth (Euro) Fund -13,44 -2,27 -Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54Threadneedle - American Select Growth Fund -11,40 -0,20 6,19Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54UBS (Lux) Bond Fund - EUR B 1,63 2,96 3,50Benchmark 0,59 1,58 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54UBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B -6,09 3,68 -Benchmark -7,61 0,61 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54UBS (Lux) Equity Fund - USA B -13,38 -3,80 -Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54VONTOBEL FD’CENT+EAST EUROP EQ’-B-C -20,77 3,03 -Benchmark -11,38 -2,74 -Tasso medio di inflazione 2,34 2,25 2,54

Andamento del valore della quota dei fondi e del benchmark nel corso dellíultimo anno solare (periodo di osservazione ___23marzo 2008 - 23 marzo 2009 - Fonte Mornigstar)

Per i fondi DWS FlexPension II, al momento della stampa del presente prospetto i dati di rendimento non sono disponibili inquanto i fondi partiranno il 1 luglio 2009.


Fondo: Threadneedle - American Select Growth FundIndice: MSCI USA Growth NR USD

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Fondo: Fidelity - America Fund GCAIndice: MSCI USA Growth NR US


A S P E C TA


Fondo: Carmignac EmergentsIndice: Europe OE Emergenging Markets Equity


Fondo: CARMIGNAC PFL ‘COMMODITIES’ -CAP-Indice: MSCI World/Materials NR USD


Fondo: East Capital - Convergence Eastern European FundClass A EurIndice: Europe OE Emergenging Europe ex-Russia


Fondo: Eastern European Fund CLASS A EURIndice: MSCI EM Eastern Europe NR USD


Fondo: Schroder - EURO EQUITYIndice: MSCI EMU NR USD


Fondo: Julius Baer - Euroland Value Stock FundIndice: MSCI EMU NR USD


Fondo: Fidelity - European Growth Fund GCAIndice: MSCI Europe NR USD


Fondo: European Smaller Companies Fund GCAIndice: MSCI Europe Small Cap NR USD


A S P E C TA


Fondo: Nordea-1 - European Value FundIndice: MSCI Europe NR USD


Fondo: Fidelity Portfolio Selector Defensive Fund A EURIndice: Cat 75%BarCap Euro Agg&25%FTSE World


Fondo: Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EURIndice: MSCI World Free NR USD


Fondo: Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund A EURIndice: Cat 50%BarCap Euro Agg&50%FTSE World


Fondo: Fidelity - Germany Fund GCAIndice: MSCI Germany NR USD


Fondo: Morgan Stanley - Global Value Equity AIndice: MSCI World Free Value NR USD


Fondo: Morgan Stanley - Global Value Equity BIndice: MSCI World Free Value NR USD


Fondo: Henderson Horizon Continental European Equity FundIndice: MSCI Europe Ex UK NR USD


A S P E C TA


Fondo: HSBC GIF ‘INDIAN EQ’ -AC—CAPIndice: MSCI India NR USD


Fondo: Fidelity - International Fund GCA - USDIndice: MSCI World Free NR USD


Fondo: ISF Italian Equity B IncIndice: MSCI Italy NR USD


Fondo: Schroder - ITALIAN EQUITYIndice: MSCI Italy NR USD


Fondo: JPMF Europe Equity FundIndice: MSCI Europe Value NR USD


Fondo: JPMF Global Select Equity FundIndice: MSCI World Free NR USD


Fondo: JPMF Pacific Equity FundIndice: MSCI AC Asia Pac NR USD


Fondo: Julius Baer Multicash Euro Cash B EURIndice: Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR


A S P E C TA


Fondo: MLIIF US Basic Value FundIndice: MSCI Europe NR USD


Fondo: Morgan Stanley SICAV Global Small Cap Value B $ AccIndice: MSCI World Small Cap NR USD


Fondo: OYSTER ‘DIVERSIFIED/E’ -CAP-Indice: Cat 50% BarCap Euro Agg&50% FTSE W


Fondo: PARVEST JAPANIndice: MSCI Japan NR USD


Fondo: PF-Water-P CapIndice: MSCI World Small Cap NR USD


Pioneer Funds-AmericaNon Presente


Fondo: ROTHSCHILD AM ‘ASIE REND’ -C—CAP-Indice: MSCI Ac Asia Pac Ex JPN NR USD


Fondo: East Capital - Russian Fund CLASS A EURIndice: MSCI Russia NR USD


A S P E C TA


Fondo: Sarasin ValueSar EquityIndice: MSCI World Free NR USD


Fondo: Fidelity - South East Asia Fund GCAIndice: MSCI Ac Asia Pac Ex JPN NR USD


Fondo: Janus Capital - Strategic Value Fund - A$Indice: MSCI US Mid Cap 450 GR USD


Fondo: Templeton Emerging Markets FundIndice: MSCI EM NR USD


Fondo: Templeton Global (Euro) FundIndice: MSCI World Free NR USD


Fondo: Templeton Growth (Euro) FundIndice: MSCI World Free NR USD


Fondo: UBS (Lux) Bond Fund - EUR BIndice: BrrCap Euro Agg Bond TR EUR


Fondo: UBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries BIndice: MSCI EMU NR USD


A S P E C TA


Fondo: UBS (Lux) Equity Fund - USA BIndice: MSCI North America NR USD


Fondo: VONTOBEL FD’CENT+EAST EUROP EQ’-B-CIndice: MSCI EM Eastern Europe NR USD


Nome fondo Società di gestione Data Inizio Patrimonio netto Valore della quota Operatività al 31/12/2008

in valuta di denominaz. in Euro

Carmignac Emergents CARMIGNAC GESTION 02/03/1997 617.680.000 € 350,16 350,16CARMIGNAC PFL ‘COMMODITIES’ -CAP- Carmignac Gestion Luxembourg 03/10/2003 353.330.000 € 174,81 174,81DWS FlexPension II 2019 DWS Investment S.A. 01/07/2009 ND ND NDDWS FlexPension II 2020 DWS Investment S.A. 01/07/2009 ND ND NDDWS FlexPension II 2021 DWS Investment S.A. 01/07/2009 ND ND NDDWS FlexPension II 2022 DWS Investment S.A. 01/07/2009 ND ND NDDWS FlexPension II 2023 DWS Investment S.A. 01/07/2009 ND ND NDDWS FlexPension II 2024 DWS Investment S.A. 01/07/2009 ND ND NDEast Capital - Convergence Eastern East Capital Asset Management AB 30/1/2007 6.890.000 € 33,50 33,50European Fund Class A EurEast Capital - Russian Fund CLASS A EUR East Capital Asset Management AB 31/12/2007 16.240.000 € 27,39 27,39Eastern European Fund CLASS A EUR East Capital Asset Management AB 13/12/2007 22.410.000 € 29,49 29,49Fidelity - America Fund GCA Fidelity Investments International 10/01/1990 1.132.500.000 $ 2,768 2,15Fidelity - European Growth Fund GCA Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.) 10/01/1990 6.752.090.000 € 6,36 6,36Fidelity - European Smaller Companies Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.) 28/12/1995 361.430.000 € 12,45 12,45Fund GCAFidelity - Germany Fund GCA Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.) 10/01/1990 422.090.000 € 14,92 14,92Fidelity - International Fund GCA - USD Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.) 31/12/1991 1.139.250.000 $ 18,07 14,23Fidelity - South East Asia Fund GCA Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.) 10/01/1990 2.394.330.000 $ 3,05 2,37Fidelity Portfolio Selector Defensive Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.) 30/5/1995 38.130.000 € 4,79 4,79Fund A EURFidelity Portfolio Selector Growth Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.) 22/6/1995 140.230.000 € 8,13 8,13Fund A EURFidelity Portfolio Selector Moderate Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.) 26/6/1995 114.000.000 € 6,91 6,91Growth Fund A EURHenderson Horizon Continental Henderson Global Investors Limited 07/01/1984 81.680.000 € 15,55 15,55European Equity FundHSBC GIF ‘INDIAN EQ’ -AC—CAP- HSBC Investment Funds 03/04/1996 2.161.900.000 € 49,81 49,81

(Luxembourg) S.A.ISF Italian Equity B Inc Schroder Investment Mgmt 05/03/1996 107.890.000 € 13,37 13,37

(Luxembourg)Janus Capital - Strategic Value Fund - A$ Janus Capital Funds Plc 30/11/2000 568.150.000 $ 9,25 7,20JPMF Europe Equity Fund JPMorgan Asset Mgmt (Europe) S.à.r.l. 12/01/1988 661.310.000 € 19,88 19,88JPMF Global Select Equity Fund JPMorgan Asset Mgmt (Europe) S.à.r.l. 30/04/1981 97.960.000 $ 83,37 65,67JPMF Pacific Equity Fund JPMorgan Asset Mgmt (Europe) S.à.r.l. 12/01/1988 494.340.000 $ 35,69 28,11Julius Baer - Euroland Value Stock Fund Julius Baer Investment Fund 29/10/1999 115.030.000 € 86,45 86,45

Services Ltd

A S P E C TA


TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO INTERNO E DEGLI OICRRiportiamo qui di seguito in forma tabellare, il rapporto percentuale riferito a ciascun anno solare dell’ultimo triennio, fra il totaledegli oneri posti a carico del fondo ed il patrimonio medio calcolato in coerenza con la periodicità di valorizzazione dello stesso.Il TOTAL EXPENSE RATIO è un indicatore importante che, in maniera semplice ed efficace, rappresenta la percentuale delpatrimonio “effettivamente” liquidata dal fondo in un determinato periodo per commissioni e altri costi. È inoltre un utile strumentodi confronto fra più fondi.Nella quantificazione degli oneri non si tiene conto dei costi di negoziazione che hanno gravato sul patrimonio del fondo, né deglioneri fiscali sostenuti.La quantificazione degli oneri fornita non tiene conto di quelli gravanti direttamente sul sottoscrittore si cui alla Parte I, Sezione C,par. 12.1 del Prospetto Informativo.

Julius Baer Multicash Euro Cash B EUR Julius Baer Investment Fund 05/02/1991 712.560.000 € 2.043,80 2043,80Services Ltd.

MLIIF US Basic Value Fund BlackRock Investment Management 01/08/1997 998.220.000 $ 27,23 21,45Morgan Stanley - Global Value Equity A Morgan Stanley Investment Funds 02/01/1997 325.660.000 € 20,34 20,34Morgan Stanley - Global Value Equity B Morgan Stanley Investment Funds 02/01/1997 325.660.000 $ 22,81 18,10Morgan Stanley SICAV Global Small Morgan Stanley Investment Funds 31/1/1997 81.320.000 $ 17,72 13,96Cap Value B $ AccNordea-1 - European Value Fund Nordea-1 SICAV 15/9/1989 536.120.000 € 19,84 19,84OYSTER ‘DIVERSIFIED/E’ -CAP- Oyster Asset Management S.A. 03/05/1999 286.450.000 € 195,71 195,71PARVEST JAPAN BNP Paribas 28/3/1990 129.925.330.000 € 18,44 18,44PF-Water-P Cap Pictet Funds (Europe) S.A. 21/1/2000 2.224.410.000 € 96,93 96,93Pioneer Funds-America Pioneer Asset Management S.A. 10/05/2001 1.141.000.000 € 2,72 2,72ROTHSCHILD AM ‘ASIE REND’ -C—CAP- Edmond de Rothschild Asset 31/5/2002 99.020.000 € 112,72 112,72

ManagementSarasin ValueSar Equity Sarasin Investmentfonds AG 06/01/1999 58.890.000 € 58,89 58,89Schroder - EURO EQUITY Schroder Investment Mgmt 21//9/1998 708.940.000 € 13,14 13,14

(Luxembourg)Schroder - ITALIAN EQUITY Schroder Investment Mgmt 05/03/1996 107.890.000 € 14,83 14,83

(Luxembourg)Templeton Emerging Markets Fund Franklin Templeton Investment Funds 28/2/1991 707.910.000 $ 17,08 13,45Templeton Global (Euro) Fund Franklin Templeton Investment Funds 26/4/1991 453.400.000 € 7,82 7,82Templeton Growth (Euro) Fund Franklin Templeton Investment Funds 08/09/2000 3.438.040.000 € 6,10 6,10Threadneedle - American Select Threadneedle Investment Services 31/3/1982 ND ND NDGrowth Fund LimitedUBS (Lux) Bond Fund - EUR B UBS Global Asset Management 26/8/1991 1.372.030.000 € 279,18 279,18UBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B UBS Global Asset Management 21/8/1998 2.045.850.000 € 70,82 70,82UBS (Lux) Equity Fund - USA B UBS Global Asset Management 08/04/1999 2.624.380.000 $ 52,86 41,64VONTOBEL FD’CENT+EAST Vontobel Europe S.A. 22/8/1994 32.280.000 € 77,63 77,63EUROP EQ’-B-C

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TER OICR

% TOTAL EXPENS RATIO (TER) Anno 2008 Anno 2007 Anno 2006Carmignac Emergents 2,57 2,11 NDCARMIGNAC PFL ‘COMMODITIES’ -CAP- 4,08 7,00 4,10DWS FlexPension II 2019 ND ND NDDWS FlexPension II 2020 ND ND NDDWS FlexPension II 2021 ND ND NDDWS FlexPension II 2022 ND ND NDDWS FlexPension II 2023 ND ND NDDWS FlexPension II 2024 ND ND NDEast Capital - Convergence Eastern European Fund Class A Eur 3,06 ND NDEast Capital - Russian Fund CLASS A EUR 3,06 ND NDEastern European Fund CLASS A EUR 3,06 ND NDFidelity - America Fund GCA 1,91 ND NDFidelity - European Growth Fund GCA 1,93 1,94 1,94Fidelity - European Smaller Companies Fund GCA 1,93 1,98 1,91Fidelity - Germany Fund GCA 1,91 ND NDFidelity - International Fund GCA - USD 1,93 1,90 1,90Fidelity - South East Asia Fund GCA 1,98 ND NDFidelity Portfolio Selector Defensive Fund A EUR 1,61 1,61 1,61Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EUR 2,40 2,43 2,43Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund A EUR 1,98 1,98 1,98Henderson Horizon Continental European Equity Fund 0,02 ND NDHSBC GIF ‘INDIAN EQ’ -AC—CAP- 1,90 ND NDISF Italian Equity B Inc 2,34 2,34 1,70Janus Capital - Strategic Value Fund - A$ 2,48 ND NDJPMF Europe Equity Fund 1,90 ND NDJPMF Global Select Equity Fund 1,90 1,90 1,90JPMF Pacific Equity Fund 1,90 1,90 1,90Julius Baer - Euroland Value Stock Fund 1,82 ND NDJulius Baer Multicash Euro Cash B EUR 0,71 0,76 0,76MLIIF US Basic Value Fund 1,80 1,64 1,64Morgan Stanley - Global Value Equity A 1,75 ND NDMorgan Stanley - Global Value Equity B 2,75 2,77 1,80Morgan Stanley SICAV Global Small Cap Value B $ Acc 3,09 3,10 2,15Nordea-1 - European Value Fund 1,94 ND NDOYSTER ‘DIVERSIFIED/E’ -CAP- 2,00 ND NDPARVEST JAPAN 1,87 ND NDPF-Water-P Cap 2,81 1,86 1,82Pioneer Funds-America 1,63 ND NDROTHSCHILD AM ‘ASIE REND’ -C—CAP- 2,98 ND NDSarasin ValueSar Equity 2,07 2,07 2,07Schroder - EURO EQUITY 1,97 ND NDSchroder - ITALIAN EQUITY 1,74 1,74 NDTempleton Emerging Markets Fund 2,52 2,56 2,59Templeton Global (Euro) Fund 1,87 1,89 1,88Templeton Growth (Euro) Fund 1,86 1,88 1,87Threadneedle - American Select Growth Fund 1,75 ND NDUBS (Lux) Bond Fund - EUR B 0,95 ND NDUBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B 1,56 1,55 1,55UBS (Lux) Equity Fund - USA B 1,55 1,55 1,55VONTOBEL FD’CENT+EAST EUROP EQ’-B-C 1,97 ND ND

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TURNOVER DI PORTAFOGLIO DEL FONDO INTERNO E DEGLI OICRIl TURNOVER è un indicatore che manifesta il tasso di movimentazione del portafoglio di ogni singolo fondo.

Nome fondo TURNOVER in % o a Massa

Carmignac Emergents 40,22%CARMIGNAC PFL ‘COMMODITIES’ -CAP- € 642.821.000DWS FlexPension II 2019 NDDWS FlexPension II 2020 NDDWS FlexPension II 2021 NDDWS FlexPension II 2022 NDDWS FlexPension II 2023 NDDWS FlexPension II 2024 NDEast Capital - Convergence Eastern European Fund Class A Eur NDEast Capital - Russian Fund CLASS A EUR NDEastern European Fund CLASS A EUR NDFidelity - America Fund GCA 124,00%Fidelity - European Growth Fund GCA 123,00%Fidelity - European Smaller Companies Fund GCA 51,00%Fidelity - Germany Fund GCA 106,00%Fidelity - International Fund GCA - USD 226,00%Fidelity - South East Asia Fund GCA 145,00%Fidelity Portfolio Selector Defensive Fund A EUR 301,00%Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EUR 192,00%Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund A EUR 297,00%Henderson Horizon Continental European Equity Fund 20,70%HSBC GIF ‘INDIAN EQ’ -AC—CAP- 0,31%ISF Italian Equity B Inc € 708.000Janus Capital - Strategic Value Fund - A$ 98,85%JPMF Europe Equity Fund € 312.981.000JPMF Global Select Equity Fund 18,90%JPMF Pacific Equity Fund € 72.233.000Julius Baer - Euroland Value Stock Fund 197,53%Julius Baer Multicash Euro Cash B EUR 0,08%MLIIF US Basic Value Fund € 95.865.000Morgan Stanley - Global Value Equity A € 113.066.000Morgan Stanley - Global Value Equity B NDMorgan Stanley SICAV Global Small Cap Value B $ Acc NDNordea-1 - European Value Fund € 1.620.000.000OYSTER ‘DIVERSIFIED/E’ -CAP- 65,78%PARVEST JAPAN -60,17%PF-Water-P Cap NDPioneer Funds-America -70,52%ROTHSCHILD AM ‘ASIE REND’ -C—CAP- 209,12%Sarasin ValueSar Equity 21,07%Schroder - EURO EQUITY 16,79%Schroder - ITALIAN EQUITY € 708.000Templeton Emerging Markets Fund 115,96%Templeton Global (Euro) Fund 9,20%Templeton Growth (Euro) Fund 42,54%Threadneedle - American Select Growth Fund 271,17%UBS (Lux) Bond Fund - EUR B 14,97%UBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B -38,42%UBS (Lux) Equity Fund - USA B 5,30%VONTOBEL FD’CENT+EAST EUROP EQ’-B-C 191,62%

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La presente Parte III è stata depositata in CONSOB il 30 giugno 2009 ed è valida dal 1 agosto 2009

PARTE III DEL PROSPETTO INFORMATIVOALTRE INFORMAZIONI

Offerta pubblica di sottoscrizione de “TOUCHDOWN”, prodotto finanziario-assicurativo di tipo unit linked.

A) INFORMAZIONI GENERALI

1. L’IMPRESA DI ASSICURAZIONE ED IL GRUPPO DI APPARTENENZA

La presente polizza è emessa da «ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A.» facente parte del Gruppo Talanx A.G., unodei principali gruppi assicurativi tedeschi.La Compagnia è costituita in forma giuridica di società anonima. Trattasi di forma giuridica analoga d una società per azioni italiana.La sede legale della Compagnia è in Goldbell 1, 5, Rue Eugène Ruppert, L-2453 Lussemburgo. La sede secondaria in Italia con laquale sarà concluso il contratto si trova in Piazza della Repubblica 32, 20124 Milano, numero verde 800 211986, indirizzo diposta elettronica [email protected] sito Internet «www.aspecta.it» è possibile trovare una descrizione dettagliata di tutte le attività esercitate dalle Compagnieappartenti al Gruppo Talanx A.G.ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A. è stata autorizzata all’esercizio dell’attività assicurativa con provvedimento delCommissariat aux Assurances - Lussemburgo.ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A. è stata autorizzata all’esercizio dell’attività ed ammessa dall’ISVAP ad operarein Italia ai sensi dell’art. 69 del Decreto Legislativo n. 174/1995.La Compagnia distribuisce il presente prodotto in Italia in regime di stabilimento ed è soggetta a vigilanza da parte dell’ISVAP. Lasocietà di revisione di ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A. è KPMG AUDIT, con sede in 31, Allée Scheffer - 2520Lussemburgo.

2. I FONDI

NOME FONDO DATA INIZIO VARIAZIONI SOCIETÀ DI GESTIONEOPERATIVITÀ NELLA POLITICA

DI INVESTIMENTOCarmignac Emergents 02/03/1997 nessuna CARMIGNAC GESTIONCARMIGNAC PFL ‘COMMODITIES’ -CAP- 03/10/2003 nessuna Carmignac Gestion LuxembourgDWS FlexPension II 2019 01/07/2009 ————- DWS Investment S.A.DWS FlexPension II 2020 01/07/2009 ————- DWS Investment S.A.DWS FlexPension II 2021 01/07/2009 ————- DWS Investment S.A.DWS FlexPension II 2022 01/07/2009 ————- DWS Investment S.A.DWS FlexPension II 2023 01/07/2009 ————- DWS Investment S.A.DWS FlexPension II 2024 01/07/2009 ————- DWS Investment S.A.East Capital - Convergence Eastern European 1/30/2007 nessuna East Capital Asset Management ABFund Class A EurEast Capital - Russian Fund CLASS A EUR 1/31/2007 nessuna East Capital Asset Management ABEastern European Fund CLASS A EUR 12/13/2007 nessuna East Capital Asset Management ABFidelity - America Fund GCA 10/01/1990 nessuna Fidelity Investments InternationalFidelity - European Growth Fund GCA 10/01/1990 nessuna Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Fidelity - European Smaller Companies Fund GCA 12/28/1995 nessuna Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Fidelity - Germany Fund GCA 10/01/1990 nessuna Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Fidelity - International Fund GCA - USD 12/31/1991 nessuna Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Fidelity - South East Asia Fund GCA 10/01/1990 nessuna Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Fidelity Portfolio Selector Defensive Fund A EUR 5/30/1995 nessuna Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Fidelity Portfolio Selector Growth Fund A EUR 6/22/1995 nessuna Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth 6/26/1995 nessuna Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Fund A EURHenderson Horizon Continental European 07/01/1984 nessuna Henderson Global Investors LimitedEquity FundHSBC GIF ‘INDIAN EQ’ -AC—CAP- 03/04/1996 nessuna HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.ISF Italian Equity B Inc 05/03/1996 nessuna Schroder Investment Mgmt (Luxembourg)

PARTE III - Pagina 1 di 7

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Janus Capital - Strategic Value Fund - A$ 11/30/2000 nessuna Janus Capital Funds PlcJPMF Europe Equity Fund 12/01/1988 nessuna JPMorgan Asset Mgmt (Europe) S.à.r.l.JPMF Global Select Equity Fund 4/30/1981 nessuna JPMorgan Asset Mgmt (Europe) S.à.r.l.JPMF Pacific Equity Fund 12/01/1988 nessuna JPMorgan Asset Mgmt (Europe) S.à.r.l.Julius Baer - Euroland Value Stock Fund 10/29/1999 nessuna Julius Baer Investment Fund Services LtdJulius Baer Multicash Euro Cash B EUR 05/02/1991 nessuna Julius Baer Investment Fund Services Ltd.MLIIF US Basic Value Fund 01/08/1997 nessuna BlackRock Investment ManagementMorgan Stanley - Global Value Equity A 02/01/1997 nessuna Morgan Stanley Investment FundsMorgan Stanley - Global Value Equity B 02/01/1997 nessuna Morgan Stanley Investment FundsMorgan Stanley SICAV Global Small Cap 1/31/1997 nessuna Morgan Stanley Investment FundsValue B $ AccNordea-1 - European Value Fund 9/15/1989 nessuna Nordea-1 SICAVOYSTER ‘DIVERSIFIED/E’ -CAP- 03/05/1999 nessuna Oyster Asset Management S.A.PARVEST JAPAN 3/28/1990 nessuna BNP ParibasPF-Water-P Cap 1/21/2000 nessuna Pictet Funds (Europe) S.A.Pioneer Funds-America 10/05/2001 nessuna Pioneer Asset Management S.A.ROTHSCHILD AM ‘ASIE REND’ -C—CAP- 5/31/2002 nessuna Edmond de Rothschild Asset ManagementSarasin ValueSar Equity 06/01/1999 nessuna Sarasin Investmentfonds AGSchroder - EURO EQUITY 9/21/1998 nessuna Schroder Investment Mgmt (Luxembourg)Schroder - ITALIAN EQUITY 05/03/1996 nessuna Schroder Investment Mgmt (Luxembourg)Templeton Emerging Markets Fund 2/28/1991 nessuna Franklin Templeton Investment FundsTempleton Global (Euro) Fund 4/26/1991 nessuna Franklin Templeton Investment FundsTempleton Growth (Euro) Fund 08/09/2000 nessuna Franklin Templeton Investment FundsThreadneedle - American Select Growth Fund 3/31/1982 nessuna Threadneedle Investment Services LimitedUBS (Lux) Bond Fund - EUR B 8/26/1991 nessuna UBS Global Asset ManagementUBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B 8/21/1998 nessuna UBS Global Asset ManagementUBS (Lux) Equity Fund - USA B 08/04/1999 nessuna UBS Global Asset ManagementVONTOBEL FD’CENT+EAST EUROP EQ’-B-C 8/22/1994 nessuna Vontobel Europe S.A.

La Compagnia ha ritenuto di attribuire ad ogni fondo OICR un benchmark, così come descritto dalle Società di gestione alsuccessivo punto 7.1, che evidenzi in modo chiaro ed immediato la performance di ogni singolo fondo. Per l’attribuzione di unbenchmark ad ogni fondo si sono seguiti i seguenti criteri generali:1) omogeneità rispetto alla classificazione Assogestioni;2) prevalenza dell’obiettivo dell’Investitore-Contraente rispetto agli obiettivi generici dell’industria del risparmio gestito (es. il

cliente non sarà interessato a confrontare un fondo settoriale con altri fondi dello stesso settore, ma con altri fondi azionari chepossano evidenziare caratteristiche simili in termini di rischio/rendimento);

3) immediata possibilità di confronto a parità di condizioni, considerando quindi anche la componente costi all’interno delbenchmark;

4) facile reperibilità e conoscenza da parte dell’Investitore-Contraente.

Nome Fondo BENCHMARK ASSEGNATOCarmignac Emergents Fid. Az.Internaz.(TS)CARMIGNAC PFL ‘COMMODITIES’ -CAP- Fid. Az.Internaz.(TS)DWS FlexPension II 2019 *DWS FlexPension II 2020 *DWS FlexPension II 2021 *DWS FlexPension II 2022 *DWS FlexPension II 2023 *DWS FlexPension II 2024 *Eastern European Fund CLASS A EUR Fid. Az.Internaz.(TS)East Capital - Convergence Eastern European Fund Class A Eur Fid. Az.Internaz.(TS)East Capital - Russian Fund CLASS A EUR Fid. Az.Internaz.(TS)Fidelity - America Fund GCA Fid. Az.Internaz.(TS)Fidelity - European Growth Fund GCA Fid. Az.Europa


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Fidelity - European Smaller Companies Fund GCA Fid. Az.EuropaFidelity - Germany Fund GCA Fid. Az.EuropaFidelity - International Fund GCA - USD Fid. Az.Internaz.(TS)Fidelity - South East Asia Fund GCA Fid. Az.Internaz.(TS)Fidelity Portfolio Selector Defensive Fund A EUR Fid. Ob.Int.GovernativiFidelity Portfolio Selector Growth Fund A EUR Fid. Az.Internaz.(TS)Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund A EUR Fid. Fdi BilanciatiHenderson Horizon Continental European Equity Fund Fid. Az.EuropaHSBC GIF ‘INDIAN EQ’ -AC—CAP- Fid. Az.Internaz.(TS)ISF Italian Equity B Inc Fid. Az.Internaz.(TS)Janus Capital - Strategic Value Fund - A$ Fid. Az.Internaz.(TS)JPMF Europe Equity Fund Fid. Az.EuropaJPMF Global Select Equity Fund Fid. Az.Internaz.(TS)JPMF Pacific Equity Fund Fid. Az.Internaz.(TS)Julius Baer - Euroland Value Stock Fund Fid. Az.EuropaJulius Baer Multicash Euro Cash B EUR Fid. Liq.Area EuroMLIIF US Basic Value Fund Fid. Az.Internaz.(TS)Morgan Stanley - Global Value Equity A Fid. Az.Internaz.(TS)Morgan Stanley - Global Value Equity B Fid. Az.Internaz.(TS)Morgan Stanley SICAV Global Small Cap Value B $ Acc Fid. Az.Internaz.(TS)Nordea-1 - European Value Fund Fid. Az.EuropaOYSTER ‘DIVERSIFIED/E’ -CAP- Fid. Az.EuropaPARVEST JAPAN Fid. Az.Internaz.(TS)PF-Water-P Cap Fid. Az.Internaz.(TS)Pioneer Funds-America Fid. Az.Internaz.(TS)ROTHSCHILD AM ‘ASIE REND’ -C—CAP- Fid. Az.Internaz.(TS)Sarasin ValueSar Equity Fid. Az.Internaz.(TS)Schroder - EURO EQUITY Fid. Az.EuropaSchroder - ITALIAN EQUITY Fid. Az.Internaz.(TS)Templeton Emerging Markets Fund Fid. Az.Internaz.(TS)Templeton Global (Euro) Fund Fid. Az.Internaz.(TS)Templeton Growth (Euro) Fund Fid. Az.Internaz.(TS)Threadneedle - American Select Growth Fund Fid. Az.Internaz.(TS)UBS (Lux) Bond Fund - EUR B Fid. Ob.Int.GovernativiUBS (Lux) Equity Fund - Euro Countries B Fid. Az.EuropaUBS (Lux) Equity Fund - USA B Fid. Az.Internaz.(TS)VONTOBEL FD’CENT+EAST EUROP EQ’-B-C Fid. Az.Internaz.(TS)

(*) Le uniche eccezioni riguardano i fondi garantiti, per i quali non si è ritenuto di attribuire un benchmark di alcun tipo in quantofuorviante per due motivi: a) se considerato una misura di rischio, non pare corretto attribuirla ad uno strumento che non sologarantisce il capitale, ma consolida anche il maggior guadagno realizzato; b) per la natura stessa del metodo gestorio finalizzatoalla garanzia del capitale, l’investimento azionario può variare in modo sensibile da periodo a periodo, al punto che nemmenoun indice Flessibile sembrerebbe congruo.

3. I SOGGETTI CHE PRESTANO GARANZIE E CONTENUTO DELLA GARANZIA

3.1 GaranteCiascuno dei fondi garantiti DWS FlexPension II gode della garanzia della quotazione più elevata riconosciuta alla scadenza. Dettagaranzia è prestata dalla DWS Investment S.A. con sede in 2, Boulevard Konrad Adenauer - 1115 Lussemburgo. La SocietàASPECTA non si assume in nessun momento la responsabilità derivante da detta garanzia.

3.2 Oggetto e funzionamento della garanziaGaranzia della quotazione più elevata. La garanzia viene prestata dalla DWS Investment S.A. - Lussemburgo e si esplica nel dirittodi avere a scadenza, come valore minimo di liquidazione, il valore di acquisto della quota stessa. Qualora il valore attuale dellaquota rispetto al prezzo di acquisto è, o sia stato, più elevato in uno o più giorni di riferimento, viene garantito il più elevato diquesti valori. Tale garanzia vale per ogni quota di un fondo garantito DWS FlexPension II, indipendentemente dal fatto che il fondo


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garantito in questione abbia raggiunto la quotazione più elevata prima o dopo l’acquisto della quota. Il valore attuale di un giornopuò essere temporaneamente inferiore al suo prezzo di acquisto. Dicasi giorni di riferimento il primo giorno lavorativo di ognimese e, nel mese di dicembre, il sesto giorno lavorativo prima della fine del mese. Per giorno lavorativo si considera quello inerentealla borsa tedesca di Francoforte.La garanzia della quotazione più elevata viene riconosciuta alla scadenza naturale del fondo DWS FlexPension II di riferimentonel contratto assicurativo di ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A. denominato “TOUCHDOWN”. Tale fondo vienedeterminato alla data di inizio del periodo di flessibilità: sarà l’ultimo DWS FlexPension II con scadenza precedente a tale data.Nel periodo intercorrente la data scadenza di tale DWS FlexPension II e l’inizio del periodo di flessibilità, salvo diversecomunicazione da parte dell’Investitore-Contraente, verrà investito l’importo in un fondo monetario. Per i premi annui, se nonindicato diversamente, l’inizio del periodo di flessibilità è il termine del periodo di accumulo (periodo di pagamento dei premi)mentre per i premi unici è la data indicata dal cliente nell’apposito spazio al momento della sottoscrizione della proposta.

4. I SOGGETTI DISTRIBUTORIL’elenco aggiornato dei soggetti distributori del presente prodotto, potrà essere consultato sul nostro sito internet al seguenteindirizzo: http://www.aspecta.it/contatti, domande e risposte/partner.html.È inoltre possibile verificare che l’intermediario risulti regolarmente autorizzato, ai sensi della normativa in vigore, consultando ilsito ISVAP al seguente indirizzo: https://212.80.196.162/RuirPubblica.

5. GLI INTERMEDIARI NEGOZIATORIIntermediari negoziatori sono unicamente le Società di Gestione.

6. LA SOCIETÀ DI REVISIONEKPMG AUDIT - 31, Alée Scheffer - 2520 Lussemburgo.

B) TECNICHE DI GESTIONE DEI RISCHI DI PORTAFOGLIO7. Non è possibile illustrare le tecniche di gestione adottate dalle singole Società di Gestione in quanto non disponibili tra leinformazioni messe a disposizione dalle stesse.

C) PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO/RISCATTO E SWITCH

8. SOTTOSCRIZIONEL’Investitore-Contraente propone alla Compagnia la propria adesione mediante la sottoscrizione del modulo di proposta. LaCompagnia ha la facoltà di accettare la proposta dell’Investitore-Contraente, a propria assoluta discrezione.Quale corrispettivo per le obbligazioni assunte dalla Compagnia ai sensi di polizza, l’Investitore-Contraente paga alla Compagniai premi convenuti alle scadenze stabilite dalla Compagnia in base al frazionamento scelto in proposta dall’Investitore-Contraente.Il primo premio annuo o il premio unico devono essere pagati contestualmente alla sottoscrizione della proposta a mezzo diassegno bancario non trasferibile intestato ad ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A., bonifico bancario o bollettinopostale. Per le polizze a premio annuo è concesso anche il pagamento a mezzo Rimessa Interbancaria Diretta (R.I.D.)Il versamento dei premi successivi a quello di perfezionamento dovrà essere effettuato alle scadenze stabilite dalla Compagnia inbase al frazionamento scelto in proposta dall’Investitore-Contraente con Rimessa Interbancaria Diretta (RID), oppure tramitebonifico bancario sul conto, bollettino postale o assegno bancario non trasferibile intestato alla Compagnia. Sin dalla primaannualità di premio saranno accettate rateazioni semestrali, trimestrali o mensili.I premi pagati dall’Investitore-Contraente, al netto delle spese indicate nella Parte I, Sezione C, par. 12, saranno convertiti da partedella Compagnia in quote dei fondi selezionati, nelle proporzioni stabilite dall’Investitore-Contraente. Il numero delle quote attribuite all’Assicurato è ottenuto dividendo il premio, al netto dei diritti e delle spese, per il valore unitariodella quota relativo al giorno di riferimento.La conversione in quote del premio di perfezionamento sarà effettuata l’ultimo giorno del mese che precede la decorrenza dellapolizza. Per i premi pagati dall’Investitore-Contraente successivamente al perfezionamento, verrà attribuito un numero di quotecalcolato su base della prima determinazione del valore delle quote successiva il 3^ giorno lavorativo (nel Gran Ducato diLussemburgo - vedi allegato 4 con le principali festività del Gran Ducato di Lussemburgo) dall’accredito in conto del versamentoalla Compagnia. Il valore delle quote viene determinato all’ultimo giorno successivo di ogni mese borsistico. Il contratto si intende perfezionato nel momento in cui l’Investitore-Contraente avrà ricevuto il certificato di assicurazione e laCompagnia avrà incassato la prima rata di premio. La data di decorrenza, evidenziata nel certificato di assicurazione, sarà quelladel primo giorno del mese successivo a quello in cui la Compagnia avrà ricevuto la proposta di assicurazione se la proposta èpervenuta alla Compagnia entro il giorno 15 del mese. Se invece la proposta è pervenuta alla Compagnia dopo il giorno 15, ladata di decorrenza sarà quella del primo giorno del secondo mese successivo al pagamento. In ogni caso, l’Investitore-Contraenteavrà facoltà di indicare nella proposta una data successiva dalla quale desidera far decorrere gli effetti della polizza.Nel caso di polizze a premio annuo l’Investitore-Contraente ha la possibilità di richiedere l’incremento annuo del premio. Lapercentuale di incremento può variare dal 2% al 10% (con crescita dal minimo al massimo prevista tramite incrementi pari all’1%).L’Investitore-Contraente avrà comunque facoltà di rinunciare all’incremento del premio, dandone comunicazione scritta inviataalla Compagnia 20 giorni della scadenza di pagamento.

Nelle polizze a premio annuo l’’Investitore-Contraente ha la possibilità di abbinare alla copertura base - caso morte - un ulteriore


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copertura assicurativa quale la copertura aggiuntiva Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno perinvalidità totale e permanente da infortunio e malattia.Il costo per la copertura aggiuntiva Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale epermanente da infortunio e malattia viene addebitato mediante la cancellazione di quote dei fondi selezionati.

È prevista la possibilità di effettuare dei premi unici aggiuntivi che dovranno essere dell’importo minimo di 1.000 €.La Compagnia si riserva di proporre all’Investitore-Contraente la possibilità di effettuare versamenti di premi in nuovi fondi istituitisuccessivamente alla stipula della polizza. In tal caso la Compagnia si impegna a consegnare preventivamente all’Investitore-Contraente la relativa informativa tratta dal Prospetto aggiornato.Entro il termine massimo di dieci giorni lavorativi dalla data di valorizzazione delle quote, la Compagnia si impegna ad inviareall’Investitore-Contraente tramite l’agenzia di riferimento, la conferma dell’investimento del premio di perfezionamento e di quellisuccessivi, illustrandone i contenuti.

9. RISCATTORiscatto totale. L’Investitore-Contraente può chiedere, sia per le polizze a premio annuo sia per le polizze a premio unico, già nelcorso del primo anno dalla decorrenza della polizza, il riscatto totale delle quote dei fondi collegati alla polizza, a condizione chesiano stati versati i premi dovuti. L’importo liquidabile, al netto delle penali di riscatto, dovrà essere superiore a 20 €. In casocontrario, la Compagnia annullerà il contratto e nulla sarà dovuto. La richiesta di riscatto dovrà essere inviata alla Sede Secondariaitaliana della Compagnia a mezzo di lettera raccomandata A.R., ricevuta almeno 7 giorni prima della data in cui dovrà essereeffettuato il riscatto.Il primo giorno feriale del mese successivo alla scadenza di pagamento della rata di premio, la Compagnia darà corso alle richiestedi riscatto pervenute entro il termine sopra indicato. L’importo liquidabile sarà pari al valore del contratto, ovvero al numero delle quote attribuite al contratto all’ultimo giorno delmese precedente in cui è pervenuta alla Compagnia la richiesta di liquidazione, moltiplicate per il prezzo di vendita - valore divendita - di tale quote di disinvestimento, detratte la penalità di riscatto. La penalità di riscatto è calcolata moltiplicando il valoredelle quote attribuite alla polizza per la percentuale indicata nella tabella di seguito riportata.La data di disinvestimento equivale al primo giorno feriale del mese successivo a quello in cui la Compagnia avrà ricevuto larichiesta di riscatto.In caso di riscatto totale della polizza, il contratto di assicurazione cesserà di produrre effetti tra le Parti alla data in cui vienedeterminato il valore di riscatto e la Compagnia sarà unicamente tenuta al pagamento di tale valore di riscatto all’Investitore-Contraente, ai sensi dell’art. 4 della Sezione 1 - Prestazione Principale.

In caso di riscatto nei primi anni di durata del contratto, i costi direttamente e indirettamente sopportati dall’Investitore-Contraente possono essere tali per cui il valore di riscatto potrà essere inferiore al capitale investito.

Penalità di riscatto totale - Polizze a premio annuo Penalità di riscatto totale - Polizze a premio unico e polizze a premio unico aggiuntivo

Fino al termine della Penalità di riscatto Fino al termine della Penalità di riscatto1a annualità 95% 1a annualità 5%2a annualità 90% 2a annualità 4%3a annualità 85% 3a annualità 3%4a annualità 75% 4a annualità 2%5a annualità 50% 5a annualità 1%6a annualità 25% a partire dalla 6a annualità 0%7a annualità 10%8a annualità 5%a partire dalla 9a annualità 0%

Riscatto parziale. L’Investitore-Contraente può chiedere il riscatto parziale secondo modalità differenti:• nel caso di polizze a premio annuo, l’Investitore-Contraente può chiedere il riscatto parziale delle quote dei fondi collegati alla

polizza decorsi almeno cinque anni dalla decorrenza della polizza e dopo il pagamento di almeno cinque annualità di premio;• nel caso di polizze a premio unico invece, l’Investitore-Contraente potrà chiedere il riscatto parziale delle quote dei fondi

collegati alla polizza già nel corso del primo e avendo corrisposto premi dovuti.Sia per le polizze a premio annuo sia per le polizze a premio unico, il riscatto parziale non è consentito se il valore residuo dellapolizza, successivamente al riscatto è inferiore a € 1000. Fatte salve istruzioni diverse, il riscatto viene effettuato proporzionalmente al valore delle quote disponibile in ciascuno dei fondicollegati al contratto. Il riscatto parziale può essere chiesto una volta per ogni annualità di polizza. In seguito al riscatto parzialela prestazione in caso di morte si ridurrà fino alla misura massima del 10% della somma complessiva dei premi.Il costo inerente il riscatto parziale è pari all’importo fisso di 60 € per il riscatto fino al 20% del valore della polizza mentre per ilriscatto riguardante la parte che supera il 20% del valore della polizza verranno applicate le seguenti penalità di riscatto.


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I riscatti parziali verranno liquidati secondo il metodo F.I.F.O - First In First Out.Il metodo F.I.F.O. prevede che, qualora sulla polizza per la quale l’Investitore-Contraente ha richiesto il riscatto parziale siano attividei premi unici aggiuntivi, il riscatto parziale venga applicato a partire dal primo premio unico aggiuntivo più anziano e fino adesaurimento, per ordine di anzianità, di tutti i premi unici attivi sulla polizza base. Solo dopo aver esaurito tutti i premi uniciaggiuntivi, il riscatto parziale verrà applicato alla polizza base.

10. OPERAZIONI DI PASSAGGIO TRA FONDI (c.d. Switch)L’Investitore-Contraente, trascorso almeno un anno dalla data di decorrenza per le polizze a premio unico e almeno due anni perle polizze a premio annuo, potrà richiedere per iscritto alla Compagnia di disinvestire le quote possedute in un fondo perreinvestirle in un altro (allocazione) ai costi descritti al par. 12.1.5. In tal caso anche i premi successivamente pagatidall’Investitore-Contraente saranno convertiti in quote dei nuovi fondi selezionati.L’Investitore-Contraente avrà altresì la possibilità, ad ogni versamento, di scegliere nuovi fondi ai quali destinare il premio. Questascelta potrà riguardare sia il singolo premio in scadenza che tutti i premi futuri collegati al contratto. Tale richiesta deve pervenirealmeno 15 giorni prima della scadenza della rata di premio che si desidera riallocare nel nuovo fondo. La Compagnia invieràall’Investitore-Contraente una comunicazione scritta dell’avvenuto switch con l’informativa inerente i nuovi fondi scelti dallostesso, entro 10 giorni lavorativi dall’avvenuta operazione.Qualora la Compagnia dovesse proporre all’Investitore-Contraente l’investimento delle quote possedute in un fondo, in altri fondiistituiti successivamente alla stipula della polizza, avrà l’obbligo di consegnare preventivamente all’Investitore-Contraentel’informativa conseguente all’introduzione di questi nuovi fondi nonché il regolamento di gestione dei predetti fondi. In questocaso nessuna spesa verrà addebita per operazioni di switch, cioè per trasferimento tra fondi.La Compagnia darà corso alle richieste di trasferimento delle quote ricevute entro il giorno 25 del mese precedente, il primogiorno feriale di ciascun mese, mediante la liquidazione di quote di un fondo e la contemporanea sottoscrizione di quote diun altro fondo per un valore equivalente, calcolato sulla base delle quotazioni dell’ultimo giorno del mese precedente alloswitching.In caso di liquidazione o scadenza di uno dei fondi selezionati, la Compagnia potrà offrire un nuovo fondo con caratteristichesimili, dandone comunicazione scritta all’Investitore-Contraente. In tal caso, l’Investitore- Contraente potrà recedere dalla polizza,ai sensi dell’art. 4.3 - Riscatto Totale della Sezione 1 - Prestazione Principale, oppure potrà indicare per iscritto alla Compagnia aquali fondi dovranno essere trasferite le quote dei fondi liquidati. Qualora l’Investitore-Contraente non comunichi le proprieistruzioni scritte entro 15 giorni dal ricevimento della comunicazione da parte della Compagnia, quest’ultima sarà autorizzata adallocare le quote dei fondi liquidati proporzionalmente a ciascuno degli altri fondi selezionati o, in mancanza, a propriadiscrezione. Il trasferimento di quote di fondi liquidati sarà effettuato dalla Compagnia senza alcun addebito per l’Investitore-Contraente.Entro 10 giorni lavorativi dall’avvenuta operazione, la Compagnia invierà comunicazione scritta all’Investitore-Contraente tramitel’agenzia di riferimento con informazioni in merito al numero delle quote rimborsate in seguito al trasferimento tra fondi, alnumero di quote attribuite nonché ai rispettivi valori unitari delle quote nel giorno di riferimento.

D) IL REGIME FISCALE

11. IL REGIME FISCALE E LE NORME A FAVORE DELL’INVESTITORE-CONTRAENTEAlla data di stampa della presente nota il regime fiscale relativo alla presente polizza è il seguente:(A) Imposta sui premi di assicurazioneSui premi non grava alcuna imposta sulle assicurazioni.(B) Tassazione alla morte dell’AssicuratoLa prestazione in caso di morte non è sottoposta all’imposta di successione e non subentra nell’asse ereditario. Inoltre, nessunaritenuta fiscale è applicabile sulla prestazione per il caso di morte.(C) Tassazione sui capitaliIn caso di scadenza o di riscatto della polizza, il capitale da liquidare costituisce reddito imponibile, soggetto ad imposta sostitutivacon un’aliquota del 12,50% per la parte corrispondente alla differenza tra il capitale medesimo e la somma dei premi pagati,previa applicazione di eventuali appositi elementi di rettifica (es. equalizzatore).(D) Detraibilità dei premi versatiIn base all’art. 13 del Decreto Legislativo n. 47/2000 i premi dell’assicurazione sulla vita, per la sola parte relativa alla coperturadei rischi di morte, invalidità e non autosufficienza nello svolgimento degli atti quotidiani e nel limite di Euro 1.291,14 l’anno,viene riconosciuta una detrazione d’imposta nella misura del 19%.


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E) CONFLITTI DI INTERESSE

12. Le situazioni di conflitto di interessi Non vi è alcun conflitto di interesse.In ogni caso La Compagnia, pur in presenza di situazioni di conflitto di interessi, è tenuta ad operare in modo da non recaregiudizio agli Investitori-Contraenti, evidenziando altresÏ l’impegno ad ottenere il miglior risultato possibile indipendentementedall’esistenza di tali accordi.


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CONDIZIONI GENERALI DI ASSICURAZIONE

Articolo 1 OGGETTOLa polizza è un contratto di assicurazione sulla vita di tipo unit linked, ai sensi del quale la Compagnia, a fronte del pagamentodei premi da parte dell’Investitore-Contraente, si impegna al pagamento delle prestazioni meglio descritte nei successivi articoli,le quali sono direttamente collegate al valore delle quote dei fondi selezionati. La Compagnia mette a disposizione dell’Investitore-Contraente 50 fondi OICR (Organismi di Investimento Collettivo di Risparmio. Al contratto di assicurazione base che prevedel’erogazione di un capitale in caso di verificazione dell’evento morte, è abbinata una ulteriore copertura assicurativa qualel’Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio e malattia,che verrà erogata secondo quanto previsto dalla Sezione 2 - Condizioni Speciali di Assicurazione.

Articolo 2 DICHIARAZIONI DELL’INVESTITORE-CONTRAENTE E DELL’ASSICURATOLe dichiarazioni inesatte o le reticenze del dell’Investitore-Contraente o dell’Assicurato relative a circostanze che influiscono sullavalutazione del rischio possono comportare la perdita totale o parziale del diritto all’indennizzo nonché la stessa cessazionedell’assicurazione, ai sensi degli Artt. 1892, 1893 e 1894 del C.C.

Articolo 3 DETERMINAZIONE DELL’ETÀL’età presa in considerazione per determinare l’ammontare della prestazione corrisponde all’età reale. Ai fini della determinazionedel costo della copertura per il caso di morte, l’età si calcola sottraendo l’anno di nascita dall’anno in corso, senza tener conto digiorni e mesi.

Articolo 4 DECORRENZA E DURATALa Compagnia ha facoltà di accettare la proposta dell’Investitore-Contraente, a propria assoluta discrezione. In fase di esame dellaproposta, la Compagnia si riserva il diritto, qualora lo ritenesse necessario, di richiedere ulteriori accertamenti sanitari così comemeglio specificato alla voce - Limiti Assuntivi -, di cui alla Parte I, Sezione B.3, par. 10.Il contratto si intende perfezionato nel momento in cui la Compagnia avrà incassato la prima rata di premio ed emesso il certificatodi assicurazione.La Compagnia provvederà ad inviare all’Investitore-Contraente il certificato di assicurazione tramite raccomandata con ricevuta diritorno, il quale all’atto della ricezione di tale certificato, avrà conoscenza della conclusione del contratto.Se la proposta dell’Investitore-Contraente è pervenuta alla Compagnia entro il giorno 15 del mese, la data di decorrenza,evidenziata nel certificato di assicurazione, sarà quella del primo giorno del mese successivo a quello in cui la Compagnia avràricevuto la proposta di assicurazione.Se invece la proposta è pervenuta alla Compagnia dopo il giorno 15, la data di decorrenza sarà quella del primo giorno delsecondo mese successivo al pagamento. In ogni caso, l’Investitore-Contraente avrà facoltà di indicare nella proposta una datasuccessiva dalla quale desidera far decorrere gli effetti della polizza. La durata di polizza è l’intera vita dell’Assicurato.

Articolo 5 PAGAMENTO DEL PREMIO5.1 Quale corrispettivo per le obbligazioni assunte dalla Compagnia ai sensi di polizza, l’Investitore-Contraente paga allaCompagnia i premi convenuti alle scadenze convenute e riportate nel certificato di assicurazione, tenuto conto dei premi minimicosì come indicati nell’Allegato 1.5.2 Il primo premio annuo o il premio unico devono essere pagati al momento della sottoscrizione della proposta a mezzo diassegno bancario non trasferibile intestato ad ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A., bonifico bancario o bollettinopostale. Per le polizze a premio annuo è concesso anche il pagamento a mezzo Rimessa Interbancaria Diretta (RID). ll versamentodei premi successivi a quello di perfezionamento deve avvenire alle scadenze convenute e riportate nel certificato di assicurazionee può essere effettuato con Rimessa Interbancaria Diretta (RID), oppure tramite bonifico bancario sul conto, bollettino postale oassegno bancario non trasferibile intestato alla Compagnia. Sin dalla prima annualità di premio saranno accettate rateazionisemestrali, trimestrali o mensili.5.3 Qualora l’Investitore-Contraente abbia richiesto l’applicazione del meccanismo di incremento annuo dei premi, la Compagniaprovvederà ad inviare tempestivamente all’Investitore-Contraente un’apposita comunicazione scritta contenente l’indicazione delmaggior premio dovuto. L’Investitore-Contraente avrà comunque facoltà di rinunciare al pagamento del maggior premio, dandonecomunicazione scritta inviata alla Sede Secondaria in Italia della Compagnia entro 20 giorni dal ricevimento dell’avviso di cuisopra.

Articolo 6 SOSPENSIONE DEL PAGAMENTO DEI PREMI6.1 L’Investitore-Contraente che si trovasse nell’impossibilità temporanea di provvedere al pagamento dei premi per uno deiseguenti motivi:• disoccupazione;• divorzio;• spese per acquisto o ristrutturazione della casa;potrà richiedere alla Compagnia la sospensione temporanea dal pagamento dei premi.L’Investitore-Contraente dovrà inoltrare la richiesta alla Sede Secondaria Italiana della Compagnia a mezzo di lettera raccomandataA.R., con almeno 60 giorni di preavviso, allegando la documentazione comprovante il verificarsi di una delle tre condizioni sopradescritte.

CONDIZIONI GENERALI E SPECIALI DI ASSICURAZIONE - Pagina 1 di 21

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La sospensione verrà concessa a condizione che siano trascorsi almeno cinque anni dalla data di decorrenza della polizza, chesiano state pagate almeno cinque annualità di premio e che il valore delle quote dei fondi collegati alla polizza stessa sia almenopari a € 500.In questo caso, le coperture assicurative in vigore antecedentemente la richiesta rimarranno invariate per l’intero periodo disospensione. 6.2 Qualora invece l’Investitore-Contraente non si trovasse in una delle tre condizioni sopra descritte, ma volesse sospendere edinterrompere per una durata massima di due anni e per non più di due volte durante l’intera durata del pagamento dei premi, potràrichiederlo alla Compagnia con specifica comunicazione scritta inviata alla Sede Secondaria Italiana della Compagnia a mezzo dilettera raccomandata A.R. con almeno 60 giorni di preavviso.La sospensione verrà concessa a condizione che siano trascorsi almeno cinque anni dalla decorrenza di polizza, che siano statepagate almeno cinque annualità di premio e che il valore di polizza sia almeno di € 1000 €.In questo caso il c.d “minimo garantito” in caso di morte in vigore antecedentemente la richiesta si riduce fino alla misura massimadel 10% della somma complessiva dei premi mentre, la prestazione relativa alla copertura aggiuntiva esonero dal pagamento deipremi per incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio e malattia, decadrà.L’investitore-Contraente non ha l’obbligo di riprendere il pagamento dei premi.Qualora decidesse di riprendere il pagamento dei premi nei primi 6 mesi dalla data di scadenza della rata di premio non pagata,gli originali elementi di polizza ivi inclusi - qualora esistenti prima dell’interruzione del pagamento dei premi - il c.d. “minimogarantito” in caso di morte, la somma complessiva dei premi, la copertura aggiuntiva per incapacità al guadagno, verrannointegralmente ripristinati a partire dalle ore 24.00 del giorno in cui la Compagnia avrà incassato il premio.Nel caso in cui invece l’Investitore-Contraente decidesse di non riprendere con il pagamento dei premi, il c.d. “minimo garantito”in caso di morte si ridurrà in conseguenza del ridursi della somma complessiva dei premi a seguito della sospensione delpagamento dei premi. La copertura aggiuntiva Esonero dal pagamento dei premi per incapacità al guadagno per invalidità totalee permanente da infortunio e malattia, qualora esistente prima dell’interruzione del pagamento dei premi, verrà ripristinata per irestanti premi.

Articolo 7 MANCATO PAGAMENTO DEI PREMISalvo quanto previsto al precedente articolo 6.2 - Sospensione del pagamento dei premi, La Compagnia comunicherà il nonavvenuto pagamento del premio in mancanza anche di una sola rata di premio, decorsi 30 giorni dalla scadenza della stessa.Decorso tale termine la copertura assicurativa automaticamente sarà sospesa, nonostante il contratto rimanga in vita nel terminedi tolleranza, che corrisponde a 105 giorni dalla scadenza della prima rata rimasta insoluta, come previsto dall’art. 1924 c.c.. Qualora l’Investitore-Contraente esegua il versamento degli importi corrispondenti alle rate scadute entro il predetto termine ditolleranza, il contratto riprenderà ad avere efficacia con le stesse modalità precedenti all’insoluto a partire dalle ore 24.00 delgiorno in cui la Compagnia avrà incassato il premio.Decorsi 105 giorni dalla scadenza non onorata la Compagnia potrà esercitare alternativamente una delle due seguenti facoltà:• sospendere la polizza sempre che sussistano le condizioni di cui al successivo punto 4.5.3;• dichiarare che intende avvalersi della risoluzione del contratto ai sensi dell’articolo 1456 C.C., pagando all’Investitore-

Contraente l’eventuale valore di riscatto.

Articolo 8 REVOCA DELLA PROPOSTAL’Investitore-Contraente ha facoltà di revocare la propria proposta sino alla data di conclusione del contratto di assicurazione, concomunicazione inviata alla Sede Secondaria italiana della Compagnia a mezzo di lettera raccomandata con ricevuta di ritorno.Entro 30 giorni dal ricevimento di detta comunicazione, la Compagnia restituirà all’Investitore-Contraente il premio pagatodiminuito delle spese fissate forfetariamente in 25 €.

Articolo 9 RECESSOL’Investitore-Contraente può recedere dalla polizza mediante comunicazione inviata alla Sede Secondaria italiana dellaCompagnia a mezzo di lettera raccomandata con ricevuta di ritorno entro 30 giorni dalla data in cui è informato che il contrattoè concluso cioè, dal momento in cui ha ricevuto il certificato di assicurazione. In tal caso, la Compagnia rimborserà all’Investitore-Contraente, entro 30 giorni dal ricevimento della comunicazione di recesso, il premio pagato, eventualmente diminuito della parterelativa al rischio corso per il periodo durante il quale il contratto ha avuto effetto e delle spese fissate forfetariamente in 50 €.

Articolo 10 BENEFICIARIL’Investitore-Contraente all’atto della sottoscrizione della proposta designa i Beneficiari e può, ai sensi di legge, in qualsiasimomento revocare o modificare tale designazione mediante comunicazione scritta alla Sede Secondaria italiana della Compagniada inviarsi a mezzo lettera raccomandata A.R. o mediante disposizione testamentaria.La designazione non può essere revocata o modificata dopo che:• l’Investitore-Contraente e il Beneficiario abbiano dichiarato per iscritto alla Compagnia, rispettivamente, la rinuncia al potere di

revoca e l’accettazione del beneficio;• si sia verificata la morte dell’Investitore-Contraente;• verificatosi l’evento previsto, i Beneficiari abbiano comunicato per iscritto alla Compagnia di volersi avvalere del beneficio.In tali casi le operazioni di riscatto, prestito, recesso, pegno o vincolo richiedono l’assenso scritto dei Beneficiari.

Articolo 11 PAGAMENTO DELLE PRESTAZIONI11.1 La Compagnia provvederà ad effettuare i pagamenti dovuti ai sensi di polizza, entro il giorno 30 del mese successivo a quello


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in cui la Compagnia avrà ricevuto la relativa richiesta dell’avente diritto, effettuati tutti gli accertamenti del caso ed ottenuti idocumenti di cui necessita. Sarà onere del Beneficiario inviare alla Sede Secondaria italiana della Compagnia la richiesta diliquidazione tramite lettera raccomandata A.R. allegando quanto richiesto dalle varie prestazioni per la liquidazione.11.2 In caso di mancato pagamento entro il termine di cui al precedente paragrafo 11.1, saranno altresì dovuti dalla Compagniagli interessi di mora al tasso legale dal giorno successivo alla scadenza del termine alla data di pagamento.Si richiama l’attenzione dell’Investitore-Contraente sul fatto che, ai sensi dell’art. 2952 C.C., i diritti derivanti dal presente contrattosi prescrivono in un anno.

Articolo 12 COSTI CONNESSI CON LA POLIZZASul contratto gravano i costi di acquisizione e di stipula, i costi di emissione della polizza, i costi di gestione, di riscatto e diassegnazione delle quote, i costi di copertura per la prestazione principale caso morte e gli eventuali costi per la coperturaaggiuntiva esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio emalattia,. Tali costi e le rispettive modalità di addebito sono indicati in dettaglio nella Parte I, Sezione C, par. 12.

Articolo 13 CESSIONE, PEGNO O VINCOLOL’Investitore-Contraente può cedere a terzi la polizza, costituirla in pegno o altrimenti vincolarne le prestazioni. L’efficacia di taliatti è tuttavia subordinata alla loro annotazione da parte della Compagnia sul certificato di assicurazione o su apposita appendice.

Articolo 14 COMUNICAZIONIA meno che non sia altrimenti indicato, qualsiasi comunicazione tra le parti in relazione alla polizza sarà ritenuta valida solo seeffettuata a mezzo di lettera ai seguenti indirizzi:• se alla Compagnia: presso la Sede secondaria in Italia, Piazza della Repubblica 32, 20124 Milano;• se all’Investitore-Contraente: all’ultimo domicilio reso noto alla Compagnia.Ciascuna parte potrà modificare il proprio domicilio con comunicazione scritta all’altra parte ai sensi del presente articolo.

Articolo 15 VALUTALa polizza è denominata in Euro. In caso di liquidazione del fondo collegato alla polizza, il nuovo fondo offerto dalla Compagniaai sensi dell’art. 2.7 - Attribuzione delle quote, della Sezione 1 - Prestazione Principale Caso di Morte, potrà essere denominatoin una valuta differente. Il rischio di cambio è a carico dell’Investitore- Contraente.

Articolo 16 LEGGE APPLICABILE E FORO COMPETENTELa polizza è governata dalla legge italiana, dalle presenti Condizioni Generali di Assicurazione, nonché dalle Condizioni Specialieventualmente concordate tra le parti. Ogni eventuale controversia relativa al presente contratto sarà di competenza dell’autoritàgiudiziale del luogo di residenza o domicilio dell’Investitore-Contraente.


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Sezione 1 - PRESTAZIONE PRINCIPALE CASO MORTE

Articolo 1 INFORMAZIONI RELATIVE AI FONDI OICR La Compagnia mette a disposizione dell’Investitore-Contraente un’ampia gamma di fondi. Nella Parte I, Sezione B, par. 5 sonoillustrate in modo dettagliato le caratteristiche di ciascuno dei fondi disponibili. La Compagnia potrà successivamente mettere adisposizione dell’Investitore-Contraente nuovi fondi. I fondi OICR (Organismi di Investimento Collettivo di Risparmio) attualmentedisponibili sono 50. In caso di liquidazione di uno dei fondi selezionati, la Compagnia ne darà comunicazione scrittaall’Investitore-Contraente.In tal caso, l’Investitore-Contraente potrà recedere dalla polizza, ai sensi del successivo articolo 4.3, oppure potrà indicare periscritto alla Compagnia a quali fondi dovranno essere trasferite le quote dei fondi liquidati.Qualora l’Investitore-Contraente non comunichi le proprie istruzioni scritte entro 15 giorni dal ricevimento della comunicazionedi liquidazione, la Compagnia sarà autorizzata ad allocare le quote dei fondi liquidati proporzionalmente a ciascuno degli altrifondi selezionati o, in mancanza, a propria discrezione.Qualora l’Investitore - Contraente scelga uno dei sei fondi DWS FlexPension II alle c.d. Date di Scadenza di ogni singolo fondo,ossia, a seconda del Fondo di investimento coincidente con il 31 dicembre 2019, il 31 dicembre 2020, il 31 dicembre 2021, il 31dicembre 2022, il 31 dicembre 2023, il 31 dicembre 2024 salvo i casi di decesso o di riscatto, le prestazioni potranno esseretrasferite in uno dei fondi monetari che la Compagnia avrà proposto tre mesi prima della scadenza stessa del fondo scelto. Nelcaso in cui l’Investitore - Contraente non abbia effettuato alcuna scelta, le prestazioni verranno automaticamente trasferite nelfondo Julius Baer Multicash - Euro Cash Fund B - ISIN LU0032254962, ovvero altro fondo monetario disponibile a detta data.Il trasferimento di quote di fondi liquidati sarà effettuato dalla Compagnia senza alcun addebito per l’Investitore-Contraente.

Articolo 2 ATTRIBUZIONE DELLE QUOTE2.1 I premi pagati dall’Investitore-Contraente, al netto dei costi del contratto descritti nella Parte I, Sezione C, par. 12, sarannoconvertiti da parte della Compagnia in quote dei fondi selezionati, nelle proporzioni stabilite dall’Investitore-Contraente al valoredelle quote come determinato l’ultimo giorno del mese precedente al pagamento del premio. Il numero delle quote attribuiteall’Assicurato è ottenuto dividendo il premio, al netto dei diritti e dei costi, per il valore unitario della quota relativo al giorno diriferimento.La conversione in quote del premio di perfezionamento sarà effettuata l’ultimo giorno del mese che precede la decorrenza dellapolizza. Per i premi pagati dall’Investitore-Contraente, successivamente al perfezionamento verrà attribuito un numero di quotecalcolato su base della prima determinazione del valore delle quote successiva il 3^ giorno lavorativo (nel Gran Ducato diLussemburgo - vedi Allegato 4 con le principali festività del Gran Ducato di Lussemburgo) dall’accredito in conto del versamentoalla Compagnia. Il valore delle quote viene determinato all’ultimo giorno successivo di ogni mese borsistico.2.2 L’Investitore-Contraente avrà la possibilità di indicare personalmente il fondo o la combinazione di fondi le cui quotedovranno essere attribuite alla polizza e le relative proporzioni (minimo 1% del premio per ciascun fondo). La Parte I, Sezione B,par. 5 mostra in dettaglio le caratteristiche di ciascuno dei fondi disponibili.2.3 Le quote sono attribuite alla polizza al solo fine di determinarne il valore. Né l’Investitore-Contraente, nè i Beneficiari avrannoalcun diritto sulle quote o sui beni dei fondi.2.4 Il valore di ogni singola quota attribuita alla polizza è pari al valore del relativo fondo selezionato, diviso per il numero diquote di cui tale fondo si compone.2.5 Il valore di ognuno dei fondi disponibili è pubblicato quotidianamente su «Finanza Mercati».2.6 La Compagnia potrà in qualsiasi momento aumentare o diminuire il numero dei fondi disponibili.2.7 In caso di liquidazione di uno dei fondi selezionati, la Compagnia potrà offrire un nuovo fondo con caratteristiche similidandone comunicazione scritta all’Investitore-Contraente. In tal caso, l’Investitore-Contraente potrà recedere dalla polizza, ai sensidel successivo articolo 4.3 oppure potrà indicare per iscritto alla Compagnia a quali fondi dovranno essere trasferite le quote deifondi liquidati. Qualora l’Investitore-Contraente non comunichi le proprie istruzioni scritte entro 15 giorni dal ricevimento dellacomunicazione da parte della Compagnia quest’ultima sarà autorizzata ad allocare le quote dei fondi liquidati proporzionalmentea ciascuno degli altri fondi selezionati o, in mancanza, a propria discrezione. Il trasferimento di quote di fondi liquidati saràeffettuato dalla Compagnia senza alcun addebito per l’Investitore-Contraente.

Articolo 3 SWITCHING TRA FONDI 3.1 L’Investitore-Contraente, trascorso almeno un anno dalla data di decorrenza per le polizze a premio unico e almeno due anniper le polizze a premio annuo, potrà richiedere per iscritto alla Compagnia di disinvestire le quote possedute in un fondo perreinvestirle in un altro (allocazione) ai costi descritti nella Parte I, Sezione C, par. 12.1.5. In tal caso anche i premi successivamentepagati dall’Investitore-Contraente saranno convertiti in quote dei nuovi fondi selezionati. L’Investitore-Contraente avrà altresì la possibilità, ad ogni versamento, di scegliere nuovi fondi ai quali destinare il premio. Questascelta potrà riguardare sia il singolo premio in scadenza che tutti i premi futuri collegati al contratto. Tale richiesta deve pervenirealmeno 15 giorni prima dell’effetto del primo premio in cui si desidera riallocare l’investimento. La Compagnia invieràall’Investitore-Contraente comunicazione scritta dell’avvenuto switch con l’informativa inerente i nuovi fondi scelti dallo stesso,entro 10 giorni lavorativi dall’avvenuta operazione.Qualora la Compagnia dovesse proporre all’Investitore-Contraente l’investimento delle quote possedute in un fondo, in altri fondiistituiti successivamente alla stipula della polizza, avrà l’obbligo di consegnare preventivamente all’Investitore-Contraentel’informativa conseguente all’introduzione di nuovi fondi nonché il regolamento di gestione dei predetti fondi. In questo casonessuna spesa verrà addebita per operazioni di switch, cioè per trasferimento tra fondi.3.2 La Compagnia darà corso alle richieste di trasferimento delle quote, ricevute entro il giorno 25 del mese precedente, il primo


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giorno feriale di ciascun mese, mediante la liquidazione di quote di un fondo e la contemporanea sottoscrizione di quote di unaltro fondo per un valore equivalente, calcolato sulla base delle quotazioni dell’ultimo giorno del mese precedente allo switching.3.3 In caso di liquidazione o scadenza di uno dei fondi selezionati, la Compagnia potrà offrire un nuovo fondo con caratteristichesimili, dandone comunicazione scritta all’Investitore-Contraente. In tal caso, l’Investitore- Contraente potrà recedere dalla polizza,ai sensi del successivo articolo 4.3 oppure potrà indicare per iscritto alla Compagnia a quali fondi dovranno essere trasferite lequote dei fondi liquidati. Qualora l’Investitore-Contraente non comunichi le proprie istruzioni scritte entro 15 giorni dalricevimento della comunicazione da parte della Compagnia quest’ultima sarà autorizzata ad allocare le quote dei fondi liquidatiproporzionalmente a ciascuno degli altri fondi selezionati o, in mancanza, a propria discrezione. Il trasferimento di quote di fondiliquidati sarà effettuato dalla Compagnia senza alcun addebito per l’Investitore-Contraente.Entro 10 giorni lavorativi dall’avvenuta operazione, la Compagnia invierà comunicazione scritta all’Investitore-Contraente tramitel’agenzia di riferimento con informazioni in merito al numero delle quote rimborsate in seguito al trasferimento tra fondi, alnumero di quote attribuite nonché ai rispettivi valori unitari delle quote nel giorno di riferimento.

Articolo 4 PRESTAZIONI ASSICURATEIl contratto è un contratto a “vita intera”.La polizza avrà come durata l’intera vita dell’assicurato.La durata pagamento premi sarà quella indicata nel certificato di assicurazione e nella proposta.

4.1 Prestazioni in caso di morte. Il contratto prevede una prestazione in caso di decesso dell’Assicurato. In tale circostanza laCompagnia erogherà un valore di indennizzo, che verrà determinato sulla base del valore maggiore tra:

(a) il c.d. “minimo garantito”, rappresentato dalla somma complessiva dei premi pagati fino a quel momento dall’Investitore-Contraente, moltiplicata per il tasso percentuale indicato dall’Investitore-Contraente nella proposta che

• nelle polizze a premio annuo sarà:• per gli Assicurati con età inferiore a 18 anni: l’1%;• per gli Assicurati con età uguale o superiore a 18 anni: andrà da un minimo dell’1% fino ad un massimo del 300%.

• nelle polizze a premio unico sarà:• per gli Assicurati con età inferiore a 18 anni: l’1%;• per gli Assicurati con età uguale o superiore a 18 anni: andrà da un minimo dell’1% fino ad un massimo del 200%.

e(b) la somma del valore della polizza all’ultimo giorno del mese in cui la Compagnia avrà ricevuto comunicazione del decesso

dell’Assicurato, cui si somma l’1% della somma complessiva dei premi.


- Esclusioni -La copertura per il caso di morte ai sensi delle presenti Condizioni di Assicurazione non opera qualora il decesso dell’Assicuratosia causato da una delle seguenti circostanze:• suicidio dell’Assicurato nel primo anno di durata della polizza;• entro un anno dall’incremento del minimo garantito in caso di morte o dalla ripresa del pagamento dei premi dopo una

sospensione ai sensi dell’articolo 6 delle Condizioni Generali di Assicurazione;• partecipazione dell’Assicurato a reati dolosi;• partecipazione dell’Assicurato ad azioni di guerra o insurrezioni, salvo che non derivi da obblighi verso lo Stato Italiano; in tal

caso la copertura può essere prestata, su richiesta dell’Investitore-Contraente, alle condizioni stabilite dal Ministero competente;• fatto intenzionale dell’Investitore-Contraente o di un Beneficiario;• contaminazione nucleare che mette in pericolo la salute di numerose persone o che sia causa dell’attivazione di misure previste

in caso di catastrofe dalle autorità competenti;• incidente di volo ad eccezione dei voli effettuati, in qualità di passeggero, con vettori abilitati al trasporto pubblico.• pratica di sport pericolosi (ad esempio paracadutismo, deltaplano, parapendio o altri sport aerei in genere, immersioni

subacquee con o senza autorespiratore, alpinismo nelle sue varie forme, gare automobilistiche, regate veliche, speleologia, sportestremi nelle varie forme, ecc.) salvo che siano stati dichiarati all’atto della sottoscrizione della proposta o comunicatisuccessivamente alla Sede Secondaria Italiana della Compagnia a mezzo raccomandata A.R., in data antecedente all’evento, eche la Compagnia stessa abbia comunicato per iscritto le condizioni per l’accettazione del rischio o le eventuali limitazioni.

In tali casi, la Compagnia pagherà unicamente il controvalore delle quote attribuite alla polizza, calcolato l’ultimo giorno del mesein cui la Compagnia avrà ricevuto la comunicazione del decesso.Quando il decesso è causato da fatto intenzionale di uno dei Beneficiari, la Compagnia pagherà detto importo agli altri Beneficiaridesignati nel certificato di assicurazione, secondo l’ordine stabilito.

4.2 Incremento del minimo garantito in caso di morte senza questionario per l’assicurato. Qualora l’Investitore-Contraente sitrovasse in una delle seguenti condizioni:• matrimonio;• nascita di un figlio;• accensione di un mutuo per prima casapotrà incrementare la copertura assicurativa fino:• 300.000 € per età inferiore a 50 anni al momento della richiesta;• 150.000 € per età uguali o superiori a 50 anni al momento della richiesta


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senza che l’Assicurato fornisca alcun questionario sanitario ma l’Investitore-Contraente dovrà fornire la documentazionecomprovante una di queste condizioni.Solamente nel caso in cui al momento della sottoscrizione della proposta non sia stato compilato alcun questionario, l’Assicuratodovrà compilare il questionario sanitario di base e fornire gli eventuali ulteriori accertamenti sanitari che la Compagnia vorràrichiedere. Successivamente, dietro presa visione delle risposte fornite sul questionario e degli eventuali ulteriori accertamentisanitari foriniti, la Compagnia valuterà la possibilità di incrementare il minimo garantito in caso di morte e le condizioni alle qualiaccettare tale richiesta.4.3 Riscatto totale. L’Investitore-Contraente può chiedere, sia per le polizze a premio annuo che per le polizze a premio unico, ilriscatto totale delle quote possedute nei fondi collegati, già nel corso del primo anno dalla decorrenza di polizza a condizioneche siano stati versati i premi dovuti. La richiesta deve essere inoltrata dall’Investitore-Contraente alla Sede Secondaria italianadella Compagnia a mezzo di lettera raccomandata A.R., ricevuta almeno 7 giorni prima della data in cui dovrà essere effettuato ilriscatto.La Compagnia darà corso alle richieste di riscatto pervenute entro il termine sopra indicato, il primo giorno feriale del mesesuccessivo alla scadenza di pagamento della rata di premioL’importo liquidabile sarà pari al valore del contratto, ovvero al numero delle quote attribuite alla polizza l’ultimo giorno del meseprecedente in cui è pervenuta alla Compagnia la richiesta di liquidazione, moltiplicate per il prezzo di vendita - valore di vendita- di tali quote di disinvestimento, detratte le penali per il riscatto. La penalità di riscatto è calcolata moltiplicando il valore dellequote attribuite alla polizza per la percentuale indicata nell’Allegato 2. La data di disinvestimento equivale al primo giorno feriale del mese successivo a quello in cui la Compagnia avrà ricevuto larichiesta di riscatto.L’importo liquidabile, al netto delle penali di riscatto, non potrà può essere inferiore a € 20. In tal caso, la Compagnia annulleràil contratto e nulla sarà dovuto.In caso di riscatto totale della polizza, il contratto di assicurazione cesserà di produrre effetti tra le Parti alla data in cui vienedeterminato il valore di riscatto e la Compagnia sarà unicamente tenuta al pagamento di tale valore di riscatto all’Investitore-Contraente.4.4 Riscatto parziale. L’Investitore-Contraente può chiedere il riscatto parziale secondo modalità differenti:- nel caso di polizze a premio annuo, l’Investitore-Contraente può chiedere il riscatto parziale delle quote dei fondi collegati alla

polizza decorsi almeno cinque anni dalla decorrenza della polizza e dopo il pagamento di almeno cinque annualità di premio;- nel caso di polizze a premio unico invece, l’Investitore-Contraente potrà chiedere il riscatto parziale delle quote dei fondi

collegati alla polizza già nel corso del primo anno e avendo corrisposto i premi dovuti.La richiesta deve essere inoltrata dall’Investitore-Contraente alla Sede Secondaria italiana della Compagnia a mezzo di letteraraccomandata A.R., ricevuta almeno 7 giorni prima della data in cui dovrà essere effettuato il riscatto.Il costo inerente il riscatto parziale è pari all’importo fisso di 60 € per il riscatto fino al 20% del valore della polizza mentre per ilriscatto riguardante la parte che supera il 20% del valore della polizza verranno applicate le penalità di riscatto parziale di cuiall’Allegato 2.Fatte salve istruzioni diverse, il riscatto viene effettuato proporzionalmente al valore delle quote disponibile in ciascuno dei fondiselezionati. Il riscatto parziale non sarà comunque consentito per le polizze il cui valore residuo successivamente al riscattosarebbe inferiore a 1.000 €. Il riscatto parziale può essere chiesto una volta per ogni annualità di polizza. In seguito al riscattoparziale la prestazione in caso di morte si ridurrà fino alla misura massima del 10% della somma complessiva dei premi.I riscatti parziali verranno liquidati secondo il metodo F.I.F.O - First In First Out.Il metodo F.I.F.O. prevede che, qualora sulla polizza per la quale l’Investitore-Contraente ha richiesto il riscatto parziale siano attividei premi unici aggiuntivi, il riscatto parziale venga applicato a partire dal primo premio unico aggiuntivo più anziano e fino adesaurimento, per ordine di anzianità, di tutti i premi unici attivi sulla polizza base. Solo dopo aver esaurito tutti i premi uniciaggiuntivi, il riscatto parziale verrà applicato alla polizza base.4.5 Opzione Joint Life - Coassicurazione del Partner. Nelle polizze a premio annuo, l’Investitore-Contraente può inserire inqualsiasi momento, durante il periodo di pagamento dei premi, una seconda persona assicurata all’interno del contratto, di seguitodenominata - Partner -.In questo caso, qualora il Partner dovesse decedere prima del termine della polizza, l’Investitore-Contraente non avrà più l’obbligodi pagare i premi e la Compagnia si farà carico del pagamento dei stessi per un ammontare pari all’ultimo premio lordo pagato efino al termine della durata di pagamento premi pattuita. Il contratto verrà protratto dalla Compagnia con il mantenimento dellapiena copertura assicurativa in caso di decesso. Questa garanzia può essere inserita ed esclusa in qualsiasi momento mediante unalettera raccomanda A.R. inviata alla Sede Secondaria italiana della Compagnia. Il diritto alla sospensione dal pagamento dei premi entra in vigore al termine del mese durante il quale il Partner è deceduto. Sela comunicazione del decesso avviene nei tre mesi successivi al decesso, la sospensione dal pagamento dei premi entrerà in vigoredal primo giorno del mese successivo alla data di decesso. Qualora invece la comunicazione del decesso avvenga dopo che sianotrascorsi tre mesi dal decesso, la sospensione dal pagamento dei premi entrerà in vigore dal primo giorno del mese successivo alladata di ricevimento della comunicazione da parte della Compagnia.Nel caso in cui la polizza sia stata sospesa dal pagamento dei premi in seguito al verificarsi di uno degli eventi previsti dallagaranzia “Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio emalattia”, questa garanzia non potrà essere concessa.La coassicurazione del Partner avrà termine nel momento in cui la durata del pagamento dei premi dell’assicurazione principalesarà scaduta e/o nel momento in cui l’assicurazione principale sia stata sospesa dal pagamento dei premi così come previstodall’art. 6 - Sospensione del pagamento dei premi, delle Condizioni Generali di Assicurazione. Qualora il pagamento dei premivenisse ripristinato, sarà nuovamente possibile attivare la coassicurazione del Partner, in seguito al controllo completo dello stato


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di salute dello stesso da parte della Compagnia. La coassicurazione del Partner è inoltre sospesa durante il periodo di tempo in cuiè sospeso il pagamento dei premi in seguito al verificarsi di uno degli eventi previsti dalla garanzia “Esonero dal pagamento deipremi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio e malattia”. In tal caso non verrannodetratti dal valore delle quote dei fondi collegati alla polizza, i costi per la coassicurazione del Partner relativamente a questoperiodo di sospensione.Qualora il Partner, in caso di riattivazione della polizza, sia ancora in vita, la coassicurazione verrà ripristinata e verranno detrattidal valore delle quote i costi relativi al rischio per la coassicurazione.I costi per la garanzia di coassicurazione del Partner sono gli stessi previsti per la copertura del caso morte (Parte I, Sezione C, par.12.1.3). In caso di decesso del Partner durante la durata della prestazione “Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacitàal guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio e malattia”, la coassicurazione subentrerà al termine della prestazione“Esonero dal pagamento dei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio e malattia”e solo se a quel momento sussisterà ancora l’obbligo al pagamento dei premi da parte dell’Investitore-Contraente. In tal casopermane come premio della garanzia coassicurazione del Partner, il premio di prestazione della garanzia “Esonero dal pagamentodei premi in caso di incapacità al guadagno per invalidità totale e permanente da infortunio e malattia”.Inclusione successiva di una coassicurazione del PartnerUn’inclusione successiva di un Partner è possibile solo in seguito a completo controllo dello stato di salute dello stesso da partedelle Compagnia. L’obbligo di prestazione della Compagnia ha inizio dalla data di decorrenza di tale coassicurazione.4.6 Periodo di flessibilità. L’Investitore-Contraente potrà determinare un periodo in cui avere la possibilità di chiedere una serie diriscatti preordinati senza l’applicazione di alcuna penalizzazione. Questo periodo di chiama “periodo di flessibilità” el’Investitore-Contraente potrà usufruirne successivamente al termine della durata del pagamento dei premi. Su questi riscattipreordinati non verrà applicata alcuna penalizzazione. La richiesta dovrà essere inoltrata preventivamente alla Sede Secondariaitaliana della Compagnia precisando il momento dal quale questo periodo dovrà avere decorrenza e verranno concessi acondizione che all’inizio e durante il periodo di flessibilità, il valore minimo in polizza sia di € 2.500.Per le polizze a premio unico, il periodo di flessibilità è concesso solo trascorso il 5^ anno dalla data di decorrenza della stessa.4.7 Loyalty Bonus. La Compagnia erogherà una prestazione aggiuntiva sotto forma di quote che concorrerà alla determinazionedel capitale finale.Per le polizze a premio annuo il Loyalty Bonus verrà erogato a partire dal 16^ anno di entrata in vigore del contratto. L’erogazionepotrà avvenire fino a 7 anni prima dell’inizio del periodo di flessibilità e comunque per un periodo non superiore alla duratapagamento premi moltiplicata per il coefficiente 0,2.Il Loyalty Bonus è riconosciuto anche in caso di morte dell’Assicurato e viene attribuito su base mensile al contratto stesso ed ècalcolato secondo le percentuali qui di seguito riportate:- per le polizze a premio annuo sarà pari allo 0,8% annuo sul valore del contratto;- per le polizze a premio unico sarà pari a:• dal 13^ al 17^ anno: 0,038% sul valore del contratto• dal 18^ al 22^ anno: 0,040% sul valore del contratto• dal 23^ al 26^ anno: 0,042% sul valore del contratto• dal 27^ anno in poi: 0,046% sul valore del contrattoLe percentuali del Loyalty Bonus potranno variare solo dopo comunicazione scritta all’Investitore-Contraente.4.8. Extra allocation. Qualora l’Investitore-Contraente sottoscriva una polizza a premio annuo con decorrenza 2009, laCompagnia riconoscerà, sui premi o frazioni di premio versati nel corso della prima annualità di polizza, un tasso di allocazionepari al 5% del premio versato. Il “tasso di allocazione” può essere considerato come una maggiorazione del premio versatodall’Investitore-Contraente, che la Compagnia si impegna a riconoscere a proprie spese e che verrà utilizzato per l’acquisto diquote dei fondi scelti dall’Investitore-Contraente e che concorreranno alla formazione del capitale finale. Tale Extra Allocation èal lordo di costi e caricamenti.Nessun tasso di allocazione extra viene riconosciuto sui premi unici e sui premi unici aggiuntivi.

Articolo 5 PAGAMENTO DELLE PRESTAZIONI5.1 La Compagnia provvederà ad effettuare i pagamenti dovuti ai sensi di polizza, entro il giorno 30 del mese successivo a quelloin cui la Compagnia avrà ricevuto la relativa richiesta dell’avente diritto, effettuati tutti gli accertamenti del caso ed ottenuti idocumenti di cui sotto.Sarà onere del Beneficiario inviare alla Compagnia la richiesta tramite raccomandata A.R. allegando:• originale del certificato di assicurazione;• fotocopia di un documento di identità e del codice fiscale dell’avente diritto;• originale del certificato di morte che indichi la causa del decesso;• relazione del medico curante circa la causa del decesso da compilare, in ogni sua parte, sul modulo della Compagnia;• copia autenticata della cartella clinica dell’ultimo ricovero;• referto autoptico;• copia autenticata della cartella clinica relativa al primo ricovero in occasione del quale venne posta la diagnosi della malattia

che ha condotto al decesso dell’Assicurato;• lettere di dimissioni relative ad altri eventuali ricoveri;• un atto notorio, oppure la dichiarazione sostitutiva di esso, riguardante lo stato successorio della persona deceduta. Tale

documento dovrà indicare se il deceduto abbia o meno lasciato testamento e l’elenco completo di tutti i suoi eredi. Nel caso diesistenza di testamento dovrà, inoltre, essere inviata copia autentica dell’atto di pubblicazione o dell’eventuale verbale dideposito del testamento stesso, nonché l’atto notorio, o la dichiarazione sostitutiva del medesimo, che dovrà attestare che il


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testamento è l’unico conosciuto, valido e non impugnato. Nel caso di esistenza di più testamenti, l’atto notorio o ladichiarazione sostitutiva del medesimo dovrà altresì precisare che, oltre ai testamenti ivi riferiti, dei quali pure dovranno essereinviate le copie autentiche degli atti di pubblicazione e degli eventuali verbali di deposito, non ne sussistono altri;

• decreto del Giudice Tutelare che autorizzi l’Esercente la patria potestà o il Tutore a riscuotere la prestazione in caso diBeneficiario minorenne o incapace, indicando anche le modalità di reimpiego di tale somma ed esonerando la Compagnia daogni responsabilità al riguardo.

5.2 In caso di mancato pagamento entro il termine di cui al precedente paragrafo 5.1, saranno altresì dovuti dalla Compagnia gliinteressi di mora al tasso legale dal giorno successivo alla scadenza del termine alla data di pagamento.Si richiama l’attenzione dell’Investitore-Contraente sul fatto che, ai sensi dell’art. 2952 CC, i diritti derivanti dal presente contrattosi prescrivono in un anno.


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Sezione 2 - CONDIZIONI SPECIALI DI ASSICURAZIONEESONERO DAL PAGAMENTO DEI PREMI IN CASO DI INCAPACITÀ AL GUADAGNO

PER INVALIDITÀ TOTALE E PERMANENTE DA INFORTUNIO E MALATTIA(solo per polizze a premio annuo)

Articolo 1 DEFINIZIONE DI “INVALIDITÀ TOTALE E PERMANENTE”Perdita totale, definitiva ed irrimediabile, da parte dell’Assicurato, a seguito di Infortunio o Malattia, della capacità di attendere aun qualsiasi lavoro proficuo indipendentemente dall’attività svolta al momento della sottoscrizione della polizza. L’Invalidità TotalePermanente sarà riconosciuta quando il grado percentuale di invalidità dell’Assicurato, valutato in base alla tabella contenutanell’Allegato 1 al D.P.R. 30.6.1965 n° 1124 (Tabella INAIL), sia pari o superiore al 66%. Resta comunque esclusa l’applicazionedelle tabelle di cui al D.P.R. del 23 febbraio 2000 n. 38.Qualora l’Assicurato all’atto della sottoscrizione della proposta dichiari di non svolgere alcuna attività lavorativa, con invaliditàtotale e permanente dovrà intendersi la perdita totale, definitiva e permanente da parte dell’Assicurato della capacità all’eserciziodi qualsiasi attività lavorativa remunerata. Tale limitazione verrà formalizzata, preventivamente all’emissione della polizza, suspecifica appendice e rimarrà in vigore fino a quando la Compagnia provvederà a comunicare per iscritto le condizioni perl’accettazione del rischio o le eventuali limitazioni qualora l’Assicurato comunichi, a mezzo raccomandata A.R., in data anterioreall’evento, di svolgere un’attività lavorativa specificando le mansioni svolte e il settore in cui opera.L’invalidità totale e permanente deve essere conseguenza di ogni singola malattia organica sopravvenuta o di ogni singoloinfortunio sopravvenuto, indipendenti dalla volontà dell’Assicurato, intervenuti successivamente alla data di conclusione o diriattivazione del contratto, oggettivamente accertabili e constatabili.Si intende “permanente” una invalidità che dura per un periodo di almeno sei mesi consecutivi, e che dopo tale periodo non abbiaalcuna speranza di miglioramento.I postumi residuati da ogni singolo evento di malattia o infortunio non possono essere cumulabili fra di loro.

Articolo 2 CRITERI DI INDENNIZZABILITÀIn caso di sopravvenuta invalidità totale e permanente, la Compagnia si sostituirà all’Investitore-Contraente nel pagamento di tutto odi parte, in funzione del grado di invalidità riconosciuto, delle rate di premio della polizza base - caso morte - che vengano a scaderesuccessivamente al 181^ giorno dal ricevimento della comunicazione relativa a tale evento, per le conseguenze dirette ed esclusivedella malattia o dell’infortunio, senza tener conto di eventuali incrementi di premio che dovessero nel frattempo venire a maturazione.In caso di decesso dell’Assicurato, prima che la Compagnia abbia accertato l’indennizzabilità dell’invalidità, la prestazione dovutaai sensi delle presenti Condizioni Speciali non è dovuta e, in suo luogo, viene liquidato il capitale dovuto in caso di morte con laconseguente risoluzione del contratto.- Esclusioni -La Compagnia non corrisponde la prestazione assicurata per i casi di invalidità conseguenti a:• dolo dell’Investitore-Contraente o del Beneficiario;• partecipazione attiva dell’Assicurato ad atti dolosi;• tentato suicidio;• infortunio aereo comunque verificatosi, sia in volo che a terra, dipendente da attività professionale aeronautica, militare o civile,

dell’Assicurato;• cause di guerra;• volontario rifiuto di osservare prescrizioni mediche;• abuso di alcool e/o uso di sostanze stupefacenti;• guida di qualsiasi veicolo o natante se l’Assicurato è privo della prescritta abilitazione;• uso, anche come passeggero, di veicoli o natanti a motore in competizioni non di regolarità pura e nelle relative prove;• pratica di sport pericolosi (ad esempio paracadutismo, deltaplano, parapendio o altri sport aerei in genere, immersioni

subacquee con o senza autorespiratore, alpinismo nelle sue varie forme, gare automobilistiche, regate veliche, speleologia, sportestremi nelle varie forme, ecc) salvo che siano stati dichiarati all’atto della

• sottoscrizione della proposta o comunicati successivamente alla Compagnia a mezzo raccomandata A.R., in data antecedenteall’evento, e che la Compagnia stessa abbia comunicato per iscritto le condizioni per l’accettazione del rischio o le eventualilimitazioni.

Inoltre, non sono assicurabili, indipendentemente dallo stato di salute rilevabile dal questionario o dagli accertamenti sanitari, lepersone affette da dipendenza da sostanze psicoattive (alcool, stupefacenti, farmaci), infezioni da HIV, schizofrenia, formemaniaco-depressive o stati paranoidi.In questi casi la Compagnia paga il solo importo della riserva matematica calcolata al momento della denuncia di invalidità.La copertura aggiuntiva non opera altresì qualora l’Assicurato ostacoli lo svolgimento dei necessari controlli ed esami da partedella Compagnia oppure omette di notificare le variazioni intervenute in relazione al proprio stato e grado di invalidità che hadeterminato l’incapacità al guadagno

Articolo 3 DECORRENZA E DURATALa copertura aggiuntiva decorre dalla data di entrata in vigore della polizza ai sensi dell’art. 4 delle Condizioni Generali diAssicurazione e rimane in vigore per l’intera durata della polizza stessa, a condizione che l’Investitore-Contraente sia in regola conil pagamento dei premi ai sensi di polizza. In ogni caso, la copertura aggiuntiva opera esclusivamente se l’età dell’Assicurato èmaggiore a 18 ed inferiore a 60.


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Articolo 4 PERIODO DI CARENZAQualora lo stato di invalidità totale e permanente sia causato da malattia, il pagamento delle prestazioni ai sensi del precedentearticolo 2 decorre dal 181^ giorno dal ricevimento della comunicazione relativa all’evento, a condizione che la Compagnia abbiaverificato l’effettiva sussistenza e grado dell’invalidità che ha causato l’incapacità al guadagno. Qualora la Compagnia accertil’esistenza del diritto dell’Assicurato alle prestazioni sopra descritte successivamente al termine di sei mesi dal verificarsidell’evento che ha dato origine all’invalidità che ha determinato l’incapacità al guadagno, l’Investitore-Contraente sarà comunquetenuto al pagamento dei premi scaduti, che gli saranno rimborsati dalla Compagnia all’esito delle verifiche, se positivo.Nessun periodo di carenza è applicato qualora lo stato di invalidità totale e permanente sia conseguenza di infortunio dovuto acausa fortuita, violenta ed esterna che produca lesioni corporali obiettivamente constatabili.

Articolo 5 DENUNCIA DELL’INVALIDITÀ ED OBBLIGHI RELATIVIIn caso di malattia o infortunio, l’Investitore-Contraente o chi per esso deve darne avviso, corredato da certificazione medica,eventuali cartelle cliniche e successivi controlli clinici e strumentali effettuati, con lettera raccomandata A.R. alla Compagnia entro60 giorni da quando, secondo parere del medico curante, ci sia motivo di ritenere che la malattia o l’infortunio, per le lorocaratteristiche e presumibili conseguenze, possano determinare una invalidità totale e permanente.L’inadempimento di tale obbligo può comportare la perdita totale o parziale del diritto alle prestazioni garantite, ai sensi dell’Art.1915 C.C.Qualora la documentazione inviata non fosse esaustiva, la Compagnia si riserva di sottoporre l’Assicurato ad accertamento medico- legale presso il proprio fiduciario. L’Assicurato deve altresì sottoporsi agli accertamenti e controlli medici disposti dallaCompagnia, fornire alla stessa ogni informazione, a tal fine sciogliendo dal segreto professionale i medici che lo hanno visitato ecurato.

Articolo 6 COSTO DELLA COPERTURA AGGIUNTIVAIl costo annuo della copertura aggiuntiva di cui alle presenti Condizioni Speciali di Assicurazione è pari al 1,5% del premio annuorelativo alla polizza, e sarà addebitato mensilmente, mediante cancellazione di quote attribuite alla polizza sino allo scioglimentodel contratto di assicurazione o, se precedente, sino al verificarsi dell’evento che dà luogo all’invalidità dell’Assicurato che nedetermina l’incapacità al guadagno.

Articolo 7 ACCERTAMENTO DELL’INVALIDITÀ, CONTROVERSIE, PERIZIA CONTRATTUALETrascorsi 180 giorni e non oltre 360 giorni dalla denuncia dell’evento invalidante, la Compagnia si riserva di eseguire i necessariaccertamenti in merito al grado ed all’effettivo protrarsi dello stato di invalidità, ed a pronunciarsi sul diritto alle prestazioni perinvalidità totale e permanente. L’Investitore-Contraente, entro 30 giorni dalla ricezione della comunicazione con la quale laCompagnia si è pronunciata sullo stato di invalidità totale e permanente, potrà richiedere una “perizia contrattuale” a mezzolettera raccomandata da inviarsi alla Compagnia.La soluzione di eventuali controversie di natura medica sulle conseguenze invalidanti del sinistro, nonché sull’applicazione deicriteri di indennizzabilità enunciati in precedenza, potrà essere demandata per iscritto ad un Collegio di tre medici, nominati unoper parte ed il terzo di comune accordo o, in caso contrario, dal Consiglio dell’Ordine dei medici avente giurisdizione nel luogoove deve riunirsi il Collegio dei medici. Il Collegio medico risiede nel comune sede dell’Istituto di medicina legale più vicino alluogo di residenza dell’Assicurato.Ciascuna delle parti sostiene le proprie spese e remunera il medico da essa designato, contribuendo per la metà delle spese ecompetenze per il terzo medico.È data facoltà al Collegio medico di rinviare, ove ne riscontri l’opportunità, l’accertamento definitivo dell’invalidità permanente adepoca da definirsi dal Collegio stesso. Le decisioni del Collegio medico sono prese a maggioranza di voti, con dispensa da ogniformalità di legge, e sono vincolanti per le parti, le quali rinunciano fin d’ora a qualsiasi impugnativa salvo i casi di violenza, dolo,errore o violazione di patti contrattuali.I risultati delle perizie contrattuali devono essere raccolti in apposito verbale, da redigersi in doppio esemplare, uno per ognunadelle parti. Le decisioni del Collegio medico sono vincolanti per le Parti anche se uno dei medici si rifiuti di firmare il relativoverbale; tale rifiuto deve essere attestato dai periti nel verbale definitivo.


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ALLEGATO 1Importo minimo dei premi della POLIZZA

Premio ANNUO € 600,00Premio UNICO € 5.000,00Premio UNICO AGGIUNTIVO € 1.000,00


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ALLEGATO 2Penalità in caso di riscatto totale

Polizze a premio annuo Polizze a premio unico e polizze a premio unico aggiuntivoFino al termine della Penalità di riscatto Fino al termine della Penalità di riscatto1a annualità 95% 1a annualità 5%2a annualità 90% 2a annualità 4%3a annualità 85% 3a annualità 3%4a annualità 75% 4a annualità 2%5a annualità 50% 5a annualità 1%6a annualità 25% a partire dalla 9a annualità 0%7a annualità 10%8a annualità 5%a partire dalla 9a annualità 0%

Penalità in caso di riscatto parziale




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ALLEGATO 3Caratteristiche tecniche

• POLIZZA BASE Polizze a premio annuo Polizze a premio unico• PRESTAZIONE PRINCIPALE CASO MORTEContraente: età minima di entrata 18 181^ Assicurato: età minima e massima di entrata Min. 0 - Max 70 Min. 0 - Max 702^ Assicurato: età minima e massima di entrata Min. 18 - Max 70 Garanzia non previstaDurata minima pagamento premi 5 —————

• ESONERO DAL PAGAMENTO DEI PREMI IN CASO DI INCAPACITÀ Polizze a premio annuoAL GUADAGNO PER INVALIDITÀ

Contraente: età minima di entrata 181^ Assicurato: età minima e massima di entrata Min. 18 - Max 602^ Assicurato: età minima e massima di entrata Garanzia non prevista


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ALLEGATO 4Festività in Lussemburgo diverse dalle festività italiane23 febbraioAscensioneLunedì dopo Pentecoste23 giugno - Festa Nazionale2 novembre


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ALLEGATO 5


Tassi annuali inerenti alla copertura caso morte

Età Uomini Donne Età

0 0,008790 0,006910 01 0,000454 0,000443 12 0,000333 0,000302 23 0,000252 0,000222 34 0,000212 0,000181 45 0,000202 0,000151 56 0,000202 0,000131 67 0,000202 0,000131 78 0,000192 0,000111 89 0,000192 0,000121 9

10 0,000182 0,000131 1011 0,000172 0,000141 1112 0,000212 0,000151 1213 0,000253 0,000172 1314 0,000374 0,000192 1415 0,000547 0,000222 1516 0,000739 0,000252 1617 0,000882 0,000283 1718 0,000984 0,000293 1819 0,001046 0,000313 1920 0,001078 0,000313 2021 0,001130 0,000303 2122 0,001182 0,000293 2223 0,001193 0,000314 2324 0,001205 0,000334 2425 0,001258 0,000385 2526 0,001300 0,000415 2627 0,001363 0,000446 2728 0,001437 0,000466 2829 0,001511 0,000497 2930 0,001544 0,000528 3031 0,001588 0,000548 3132 0,001570 0,000569 3233 0,001531 0,000590 3334 0,001513 0,000600 3435 0,001504 0,000631 3536 0,001496 0,000672 3637 0,001530 0,000723 3738 0,001605 0,000775 3839 0,001649 0,000837 3940 0,001746 0,000889 40

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Età Uomini Donne Età

41 0,001886 0,000971 4142 0,002068 0,001054 4243 0,002251 0,001178 4344 0,002477 0,001292 4445 0,002694 0,001427 4546 0,003020 0,001594 4647 0,003464 0,001802 4748 0,003850 0,001971 4849 0,004229 0,002130 4950 0,004580 0,002269 5051 0,004968 0,002461 5152 0,005481 0,002696 5253 0,006177 0,002996 5354 0,006897 0,003277 5455 0,007774 0,003571 5556 0,008682 0,003921 5657 0,009680 0,004339 5758 0,010807 0,004794 5859 0,012062 0,005276 5960 0,013405 0,005734 6061 0,014859 0,006263 6162 0,016422 0,006890 6263 0,018118 0,007649 6364 0,019987 0,008502 6465 0,022036 0,009453 6566 0,024198 0,010464 6667 0,026280 0,011573 6768 0,028593 0,012994 6869 0,031030 0,014596 6970 0,034232 0,016476 7071 0,036986 0,018372 7172 0,040300 0,020427 7273 0,043755 0,022700 7374 0,047872 0,025539 7475 0,052624 0,028895 75

Tassi annuali inerenti alla copertura caso morte

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DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀL’impresa di assicurazione ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A. con Sede Legale in Goldbell 1, 5, Rue EugèneRuppert, L-2453 Lussemburgo e Sede Secondaria in Italia, con la quale sarà concluso il contratto, in Piazza della Repubblica 32,20124 Milano, è responsabile della veridicità e completezza dei dati e delle notizie contenuti nelle presenti Condizioni Generalidi Assicurazione.



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CONDIZIONI SPECIALI DI ASSICURAZIONEPER I FONDI GARANTITI DWS FLEXPENSION II

Nelle seguenti Condizioni Speciali si è voluta prendere in considerazione la natura dei fondi garantiti DWS FlexPensionGeneration II e di seguito verranno spiegate nel dettaglio le caratteristiche principali di questi fondi.Queste Condizioni Speciali hanno validità e sostituiscono le Condizioni Generali e le Condizioni di cui alla Sezione 1 -Prestazione Principale nel caso l’Investitore-Contraente decida di investire totalmente o parzialmente in un fondo DWSFlexPension Generation II.

OGGETTO E FUNZIONAMENTO DELLA GARANZIA

1. Garanzia della quotazione più elevataI fondi garantiti DWS FlexPension Generation II sono dotati di una garanzia della quotazione più elevata offerta dalla DWS InvestmentS.A. Lussemburgo. Tale garanzia è vincolante da un punto di vista legale. Tale garanzia si esplica nell’avere a scadenza, come valoreminimo di liquidazione, il valore di acquisto della quota stessa. Qualora il valore attuale della quota rispetto al valore di acquisto èo sia stato più elevato in uno o più giorni di riferimento, viene garantito il più elevato di tali valori Questa garanzia di valore più elevatovale per ogni quota di un fondo garantito DWS FlexPension Generation II, indipendentemente se il raggiungimento di questo livellomassimo dal relativo fondo garantito DWS FlexPension Generation II avvenga prima o dopo l’acquisto di questa quota.

I giorni di riferimento per la quotazione più elevata sono il primo giorno lavorativo di ogni mese nonché il 6° giorno di operazionia Francoforte sul Meno prima dell’ultimo giorno lavorativo del mese di dicembre. Per giorno lavorativo si considera quello inerentealla Borsa di Francoforte sul Meno.

La garanzia della quotazione più elevata dei fondi DWS FlexPension Generation II viene riconosciuta alla scadenza naturale delfondo di riferimento. Il valore giornaliero delle quote del fondo può essere più basso o più alto del valore garantito a scadenzanaturale del fondo stesso.

I fondi garantiti DWS FlexPension Generation II garantiscono la garanzia di livello massimo DWS solo per i premi investiti neigiorni di riferimento per la quotazione più elevata. Per questo motivo le parti dei premi netti destinati all’investimento nei fondigarantiti DWS FlexPension Generation II, vengono investiti sempre nel giorno di riferimento per la quotazione più elevata.

2. Possibili variazioni dovute a cambiamenti della legislazione inerente la tassazioneNel caso di cambiamenti della legislazione sulla tassazione di fondi come DWS FlexPension Generation II durante la durata delfondo di riferimento, la garanzia subirà gli effetti dovuti da tale variazione di tassazione. Se si verificasse questa situazione laCompagnia informerà direttamente l’Investitore-Contraente mediante un’informazione scritta.

3. GaranteCiascuno dei fondi garantiti DWS FlexPension Generation II gode della garanzia della quotazione più elevata riconosciuta ascadenza. Detta garanzia è prestata dalla DWS Investment S.A. Lussemburgo. ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A.non si assume in nessun momento la responsabilità derivante da detta garanzia.

FUNZIONAMENTO DELL’INVESTIMENTO NEI FONDI DWS FLEXPENSION GENERATION II

Premi Unici: la parte di premio al netto delle spese di emissione viene investita nel fondo corrispondente alla data di inizio delperiodo di flessibilità. Se a tale data non corrisponde alcun fondo DWS FlexPension Generation II l’importo viene investito nelfondo di maggior durata che abbia scadenza inferiore o uguale all’inizio del periodo di flessibilità. Se l’inizio del periodo diflessibilità è successivo alla scadenza del DWS FlexPension Generation II viene effettuato uno switch automatico alla nascita diogni DWS FlexPension Generation II fino ad arrivare al momento in cui il fondo avrà scadenza inferiore o uguale alla data didecorrenza del periodo di flessibilità. Tali switch sono gratuiti e automatici e verranno effettuati direttamente dalla Compagnia. Nelcaso in cui la DWS Investment S.A tre mesi prima dell’emissione di un nuovo fondo preveda che la parte azionaria del nuovofondo DWS FlexPension Generation II sia inferiore al 50% del totale della massa gestita può non emettere un fondo che mantengail livello di garanzia del/dei fondi precedenti (cioè ripartire da una quotazione pari a 100 con medesimo livello di garanzia). Inquesto caso non verrà effettuato lo switch di cui sopra gli investimenti rimarranno nel fondo precedente fino alla scadenza naturaledel DWS FlexPension Generation II precedente. In quel momento l’intero importo verrà investito nel DWS FlexPension GenerationII corrispondente alla data di inizio del periodo di flessibilità o, se a tale data non corrisponde alcun fondo DWS FlexPensionGeneration II nel fondo di maggior durata che abbia scadenza inferiore o uguale all’inizio del periodo di flessibilità.

Premi Annui: la parte di premio al netto delle spese di emissione viene investita nel fondo corrispondente alla data di inizio delperiodo di flessibilità. Se a tale data non corrisponde alcun fondo DWS FlexPension Generation II l’importo viene investito nel fondodi maggior durata che abbia scadenza inferiore o uguale all’inizio del periodo di flessibilità. Se l’inizio del periodo di flessibilità èsuccessivo alla scadenza del DWS FlexPension Generation II viene effettuato uno switch automatico alla nascita di ogni DWSFlexPension Generation II fino ad arrivare al momento in cui il fondo avrà scadenza inferiore o uguale alla data di decorrenza delperiodo di flessibilità. Tali switch sono gratuiti e automatici e verranno effettuati direttamente dalla Compagnia. Nel caso in cui la DWSInvestment S.A tre mesi prima dell’emissione di un nuovo fondo preveda che la parte azionaria del nuovo fondo DWS FlexPension


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Generation II sia inferiore al 50% del totale della massa gestita può non emettere un fondo che mantenga il livello di garanzia del/deifondi precedenti (cioè ripartire da una quotazione pari a 100 con medesimo livello di garanzia). In questo caso non verrà effettuatolo switch di cui sopra gli investimenti rimarranno nel fondo precedente fino alla scadenza naturale del DWS FlexPension GenerationII precedente. In quel momento l’intero importo verrà investito nel DWS FlexPension Generation II corrispondente alla data di iniziodel periodo di flessibilità o, se a tale data non corrisponde alcun fondo DWS FlexPension Generation II nel fondo di maggior duratache abbia scadenza inferiore o uguale all’inizio del periodo di flessibilità. Solo in quel momento verrà effettuato lo switch. Questo havalidità solamente per l’ammontare già investito. I premi successivamente versati seguono sempre la regola di essere investiti nel DWSFlexPension Generation II corrispondente alla data di inizio del periodo di flessibilità.

4. Cosa accade nell’ultimo anno fra la scadenza del DWS FlexPension Generation II e l’inizio del periodo di flessibilità?La Compagnia, salvo diverse determinazione dell’Invetitore-Contraente, investirà l’importo nel Fondo Julius Baer Multicash fundB ISIN LU0032254962 (in caso di non disponibilità di tale fondo la Compagnia sceglierà un fondo con caratteristiche analoghe)o su altro fondo scelto dall’Investitore-Contraente fra quelli collegati al contratto TOUCHDOWN. I premi successivamente versatiseguono sempre la regola di essere investiti nello stesso fondo corrispondente alla data di inizio del periodo di flessibilità.

5. Restituzione anticipata di quote di fondi garantitiLa restituzione anticipata delle quote di un fondo garantito DWS FlexPension Generation II (per esempio a causa di Switch, in casodi morte oppure di riscatto totale o parziale) è generalmente possibile seguendo le normali regole determinate nelle CondizioniGenerali di Assicurazione.

6. Cosa accade in caso di liquidazione di un fondo DWS FlexPension Generation II?Nel momento in cui la DWS Investment S.A. decidesse di dover liquidare un fondo oppure decidesse che non fosse possibileinvestire ulteriormente in questo fondo, la Compagnia si impegna ad informare l’Investitore-Contraente tramite raccomandata a.r.e ricercherà un fondo sostitutivo .Qualora non fosse possibile stabilire un fondo sostitutivo adeguato, ASPECTA Assurance International Luxembourg investirà nelFondo Julius Baer Multicash fund B ISIN LU0032254962 (in caso di non disponibilità di tale fondo la Compagnia sceglierà unfondo con caratteristiche analoghe) o su altro fondo scelto dall’Investitore-Contraente fra quelli collegati al contrattoTOUCHDOWN.Per i successivi pagamenti i premi saranno investiti nel nuovo fondo.Nel caso di liquidazione del DWS FlexPension Generation II l’ammontare derivante saranno investiti nel nuovo fondo.

7. Switch fra DWS FlexPension Generation II e altri fondi de “TOUCHDOWN”Gli switch sono generalmente possibili anche tra fondi garantiti DWS FlexPension Generation II e altri fondi messi a disposizionedalla Compagnia nel presente contratto. La relativa richiesta formulata tramite richiesta scritta deve essere pervenuta in Compagniaentro il 15 del mese corrente, come da condizioni Generali di Assicurazioni. In caso di switch da un fondo garantito DWS FlexPension Generation II in un altro fondo d’investimento, il giorno di riferimentoper la vendita delle quote del fondo garantito sarà il primo giorno lavorativo della Borsa di Francoforte sul Meno del mesesuccessivo e come giorno di riferimento per l’acquisto di quote dell’altro fondo d’investimento l’ultimo giorno lavorativo dellaborsa del mese corrente.Se il patrimonio nel fondo viene ridistribuito da un altro fondo d’investimento in un fondo garantito DWS FlexPension GenerationII, sarà considerato giorno di riferimento per la valutazione per la vendita delle quote dell’altro fondo d’investimento l’ultimogiorno lavorativo della borsa di Francoforte del mese corrente e come giorno di riferimento per l’acquisto delle quote del fondogarantito DWS FlexPension Generation II il primo giorno lavorativo della Borsa di Francoforte sul Meno del mese successivo.

8. ValutaLe prestazioni che risultano dall’investimento del fondo garantito DWS FlexPension Generation II verranno liquidateesclusivamente in Euro. Una restituzione in titoli non è possibile.

9. InformativaUlteriori informazioni possono essere richieste ad ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A. - Piazza della Repubblica32 - 20122 Milano oppure direttamente alla DWS Investment S.A. - 2, Boulevard Konrad Adenauer - L 1115 Lussemburgo.

DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀTOUCHDOWN è un contratto di assicurazione di ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A.L’Impresa di assicurazione ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A. con sede legale in Goldbell 1, 5, Rue EugèneRuppero, L-2453 Lussemburgo e Sede secondaria in Italia, con la quale sarà concluso il contratto, in Piazza della Repubblica 3220124 Milano, è responsabile della veridicità e completezza dei dati e delle notizie contenuti nelle presenti Condizioni Specialidi Assicurazioni.



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INFORMATIVA AI SENSI DEL D.L. 196 DEL 30 GIUGNO 2003

Ai sensi del D.L. 196 del 30 Giugno 2003 (di seguito denominata Legge), ed in relazione ai dati personali che La riguardano echeformeranno oggetto di trattamento, La informiamo di quanto segue.

1. Finalità del trattamento dei datiIl trattamentoa) è diretto all’espletamento da parte di ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A. delle finalità di conclusione, gestione

ed esecuzione dei contratti e gestione e liquidazione dei sinistri attinenti esclusivamente all’esercizio dell’attività assicurativa eriassicurativa, a cui la ASPECTA è autorizzata ai sensi delle vigenti disposizioni di legge;

b) può anche essere diretto all’espletamento da parte di ASPECTA Assurance International Luxembourg S.A. delle finalità diinformazione e promozione commerciale dei prodotti assicurativi della ASPECTA stessa nonché per monitorare il livello disoddisfazione della clientela sui prodotti e sui servizi offerti dalla Compagnia ed effettuare indagini di mercato.

2. Modalità del trattamento dei datiIl trattamentoa) è realizzato per mezzo delle operazioni o complessi di operazioni indicate dalla Legge: raccolta; registrazione e organizzazione;

elaborazione, compresi modifica, raffronto, interconnessione; utilizzo, comprese consultazione, comunicazione;conservazione; cancellazione, distruzione; sicurezza, protezione, comprese accessibilità, confidenzialità, integrità, tutela;

b) è effettuato anche con l’ausilio di mezzi elettronici o comunque automatizzati;c) è svolto direttamente dall’organizzazione del titolare nonché da Compagnia di servizi, in qualità di responsabili esterni o di

titolari in conto proprio del trattamento (la lista dei soggetti di cui sopra è disponibile presso il Titolare).

3. Conferimento dei datiFerma l’autonomia personale dell’interessato, il conferimento dei dati personali può essere:a) obbligatorio in base a legge, regolamento o normativa comunitaria (ad esempio per antiriciclaggio, Casellario centrale infortuni,

Motorizzazione civile);b) strettamente necessario alla conclusione di nuovi rapporti o alla gestione ed esecuzione dei rapporti giuridici in essere o alla

gestione e liquidazione dei sinistri;c) facoltativo ai fini dello svolgimento dell’attività di informazione e di promozione commerciale di prodotti assicurativi nei

confronti dell’interessato stesso ovvero per monitorare il livello di soddisfazione della clientela sui prodotti e sui servizi offertidalla Compagnia ed effettuare indagini di mercato.

4. Rifiuto di conferimento dei datiL’eventuale rifiuto da parte dell’interessato di conferire i dati personalia) nei casi di cui al punto 3, lett. a) e b), comporta l’impossibilità di concludere od eseguire i relativi contratti di assicurazione o

di gestire e liquidare i sinistri;b) nel caso di cui al punto 3, lett. c), non comporta alcuna conseguenza sui rapporti giuridici in essere ovvero in corso di

costituzione, ma preclude la possibilità di svolgere le attività ivi indicate.

5. Comunicazione dei datia) i dati personali possono essere comunicati - per le finalità di cui al punto 1, lett. a), e per essere sottoposti a trattamenti aventi

le medesime finalità o obbligatori per legge - agli altri soggetti del settore assicurativo, quali assicuratori, coassicuratori eriassicuratori, agenti, subagenti, produttori di agenzia, mediatori di assicurazione ed altri canali di acquisizione di contratti diassicurazione (ad esempio, Banche e SIM); legali, periti; Compagnia di servizi a cui siano affidati la gestione, la liquidazione edil pagamento dei sinistri, nonché Compagnia di servizi informatici, di archiviazione o di postalizzazione; organismi associativi(ANIA) e consortili propri del settore assicurativo; ISVAP, Ministero dell’Industria, del Commercio e dell’Artigianato, CONSAP,UCI, Commissione di vigilanza sui fondi pensione, Ministero del Lavoro e della Previdenza Sociale ed altre banche dati neiconfronti delle quali la comunicazione dei dati è obbligatoria (ad esempio, Ufficio Italiano Cambi, Casellario centrale infortuni);

b) inoltre i dati personali possono essere comunicati, per le finalità di cui al punto 1, lett. b), a Società del gruppo di appartenenza(Società controllanti, controllate e collegate, anche indirettamente, ai sensi delle vigenti disposizioni di legge) ed a societàesterne di servizi di postalizzazione o di ricerche di mercato.

6. Diffusione dei datiI dati personali non sono soggetti a diffusione.

7. Trasferimento dei dati all’esteroI dati personali possono essere trasferiti verso Paesi dell’Unione Europea.

8. Diritti dell’interessatoL’art. 7 della Legge conferisce all’interessato l’esercizio di specifici diritti, tra cui quelli di ottenere dal titolare la confermadell’esistenza o meno di propri dati personali e la loro messa a disposizione in forma intelligibile; di avere conoscenza dell’originedei dati, nonché della logica e delle finalità su cui si basa il trattamento; di ottenere la cancellazione, la trasformazione in formaanonima o il blocco dei dati trattati in violazione di legge, nonché l’aggiornamento, la modifica o, se vi è interesse, l’integrazione


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ASPECTA dei dati; di opporsi, per motivi legittimi, al trattamento stesso ancorchè pertinente allo scopo della raccolta; di opporsial trattamento di dati personali che lo riguardano, previsto ai fini di informazione commerciale o di invio di materiale pubblicitarioo di vendita diretta ovvero per il compimento di ricerche di mercato o di comunicazione commerciale; tale diritto è esercitatilegratuitamente.

9. Titolare e responsabile del trattamentoTitolare del trattamento è la ASPECTA Assurance International S.A. con sede in Goldbell 1, 5, Rue Eugène Ruppert, L-2453Lussemburgo.Responsabile è il Legale Rappresentante pro tempore e Rappresentante Generale per l’Italia di ASPECTA Assurance InternationalLuxembourg S.A.. L’interessato, per l’esercizio dei suoi diritti, nonché per ricevere informazioni più dettagliate sui trattamenti e/osui soggetti o le categorie di soggetti che vengono a conoscenza dei dati o ai quali i dati sono comunicati, si potrà rivolgere alTitolare tramite richiesta scritta da inviare all’Ufficio Marketing e Sviluppo Prodotti al seguente indirizzo: P.zza della Repubblica,32, 00124 Milano, tel 02.36569250 fax. 02.36569269, indirizzo mail: [email protected].


assicurazione sulla vita legata a fondi aspecta unit … · aspecta scheda sintetica - pagina 2 di...

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