atklĀtais ieguldĪjumu fonds - cblam.lv · pdf filepavasarim rakstungs panikums glob6laji...

ATVĒRTAIS IEGULDĪJUMU FONDS “CITADELE STRATEGIC ALLOCATION FUNDS” Apakšfonds “Citadele Balanced Strategy Fund - USD” (6. finanšu gads)

2013. GADA PĀRSKATS SAGATAVOTS SASKAŅĀ AR

FKTK “IEGULDĪJUMU FONDU GADA PĀRSKATU SAGATAVOŠANAS NOTEIKUMIEM” UN

EIROPAS SAVIENĪBĀ APSTIPRINĀTAJIEM

STARPTAUTISKAJIEM FINANŠU PĀRSKATU STANDARTIEM

Rīga, 2014

2 AIF “Citadele Balanced Strategy Fund - USD”

2013. gada pārskats Satura rādītājs

Informācija par ieguldījumu fondu 3 Ieguldījumu pārvaldes sabiedrības ziņojums 4 Paziņojums par ieguldījumu pārvaldes sabiedrības valdes atbildību 5 Turētājbankas ziņojums 6 Finanšu pārskati:

Pārskats par finanšu stāvokli 7 Visaptverošais ienākumu pārskats 8 Neto aktīvu kustības pārskats 9 Naudas plūsmu pārskats 10 Pielikumi 11

Revidentu ziņojums 23

3

AIF “Citadele Balanced Strategy Fund - USD” 2013. gada pārskats

Informācija par ieguldījumu fondu

Fonda nosaukums: “Citadele Strategic Allocation Funds”

Fonda veids: Atvērtais ieguldījumu fonds ar apakšfondiem Fonda reģistrācijas datums: Fonda numurs:

2007. gada 24. augusts 06.03.05.098/36

Apakšfonda nosaukums: Citadele Balanced Strategy Fund – USD Ieguldījumu pārvaldes sabiedrības nosaukums: Ieguldījumu pārvaldes sabiedrības juridiskā adrese: Ieguldījumu pārvaldes sabiedrības reģistrācijas numurs: Licences ieguldījumu pārvaldes sabiedrības darbībai numurs:

“Citadele Asset Management” IPAS Republikas laukums 2a, Rīga LV-1010, Latvija 40003577500 06.03.07.098/285

Fonda līdzekļu turētājbankas nosaukums: Fonda līdzekļu turētājbankas juridiskā adrese: Fonda līdzekļu turētājbankas reģistrācijas numurs:

“Citadele banka” AS Republikas laukums 2a, Rīga LV-1010, Latvija 40103303559

Ieguldījumu pārvaldes sabiedrības padomes un valdes locekļu vārds, uzvārds, ieņemamais amats:

Ieguldījumu pārvaldes sabiedrības padome: Padomes priekšsēdētājs – Juris Jākobsons – iecelts 30.09.2010. Padomes priekšsēdētāja vietnieks – Vladimirs Ivanovs – iecelts 01.11.2012. Padomes loceklis – Philip Nigel Allard – iecelts – 01.11.2012 Ieguldījumu pārvaldes sabiedrības valde: Valdes priekšsēdētājs – Uldis Upenieks – iecelts 01.11.2012. Valdes loceklis – Zigurds Vaikulis – iecelts 30.03.2007. Valdes loceklis – Sergejs Zaicevs – iecelts 25.01.2013. Valdes loceklis – Sergejs Zaicevs – atbrīvots 28.06.2013. .

Ar Fonda pārvaldi saistītās tiesības un pienākumi: Padomes un valdes locekļi veic visus Latvijas Republikas

normatīvajos aktos un ieguldījumu pārvaldes sabiedrības Statūtos paredzētos padomes un valdes locekļu pienākumus.

Fonda pārvaldnieku (investīciju komitejas dalībnieku) vārds, uzvārds:

Zigurds Vaikulis – iecelts 26.01.2011. Andris Kotāns – iecelts 29.06.2011.

Ar Fonda pārvaldi saistītās tiesības un pienākumi: Fonda pārvaldnieki veic visus Latvijas Republikas normatīvajos

aktos, ieguldījumu pārvaldes sabiedrības statūtos un Fonda prospektā paredzētos Fonda pārvaldnieka pienākumus.

Revidents: KPMG Baltics SIA

Vesetas iela 7

Rīga, LV-1013 Latvija Licences Nr. 55

I-1

-1.I-1

-1

-1-1.I-1-1.I-1-1-1-1

-I-1-1-1

-I

AIF "Gitadele Balanced Strategy Fund - USD"2013. gada pirskats

leguldTjumu pirvaldes sabiedribas zi4oju ms

Atv€rt6 ieguld-rjumu fonda "Citadele Strategic Allocation Funds" apak5fonda "Citadele Balanced Strategy Fund - USD"

(turpmak teksti - Fonds) lidzeklu p6rvaldltdjs ir ieguld-rjumu pirvaldes akciju sabiedriba "Citadele Asset Management" arjuridisko adresi Republikas laukums 2a, Riga, LV-1010 (turpm6k teksti - Sabiedrlba). Sabiedrlba dibin6ta 2002. gada

l l,janviri ar registrdcijas numuru 40003577500. Sabiedribas ieguldljumu pSrvaldes pakalpojumu snieg5anai licences

numurs ir 06.03.07.098/285, kas pedejo reizi pErre$istrEta 2010. gada 5. august6.

Fonda ieguldijumu m6r[is ir panikt ilgtermilra kapitila pieaugumu, veicot investicijas ieguldijumu fondu aplieclbds (da!ds) un

tam pielTdzinamos vdrtspaplros, kuri ir re$istr€ti Latvij6 un citds Eiropas Savienibas valstls, kE ari OECD (Ekonomiskds

Sadarblbas un AtUstibas Organizacija) dallbvalstls. Akciju fondu ipatsvars portfeli var sastddit no 30% ltdzTlok no Fonda

aktiviem,

Fonda neto ak$vu apjoms 2013, gada beigas br1a 129,289latu. Vienas dalas vertlba gada laik6 samazindj6s par 20

santimiem lidz 4.80 latiem. Fonda ienesigums pdrskata perioda latu izteiksme bija -4,00%, bet Fonda pamatval0tS, ASV

dolaros -0.96%.

Aizvadltais gads vairumam aktr-vu kla5u iesik6s salidzinoii pozitivi. Ar ipa5i labu sniegumu pirmajos gada m6ne5os izc6l?s

attistito valstu akciju tirgi, ko veicindja sen nepieredz6ti apjomigs lldze(u piepludums akciju fondos. To nedaudz piebremz6ja

pavasarim rakstungs panikums glob6laji ekonomikS, investorus padarot mazliet piesardzlgEkus. Gada turpinijumi tirgus

pirdzivoja istenu ,,perfekto v6tru", ko rad-rja bailes par pasaules ekonomikas finaniu tirgus dzlvotsp6ju samazin5tu monetiroatbalstu apstdk[os. Strauj5 leciens etalona likmEs (ASV 10 gadu obligdciju ieneslgums palielindjds par 60 bdzes punktiem,

VacUas - par 40) izrais-r;a kritumu gan akciju, gan obligacrlu cen6s, krita arl zelts. Pec 5i loti nemierigi un trauksmainiperioda tirgi vairakus m6ne5us dzivoja relativa miera un vispar6ja cenu kSpuma atmosfEri, Arvien bie2ak tika izteikti

minE,jumi par to, vai Eirozona ir uztaustljusi recesijas zemdko punktu. Var6tu pat teikt, ka glob6lS ekonomika atradis uz

pac€luma vrlrla - praktiski visis galvenajEs pasaules ekonomik5s brla pietiekami veseligs makro pulss, mazinajas bud2etu

konsolidEciju negaflva ietekme. Cenu viz]bu aug5up papildinaja ASV Federilo Rezervju Sist6mas (FRS) septembra l€mums

uz nenoteiktu laiku atlikt stimulu ierobeZo5anu. Atlik5anas ilgums beigds gan izradijas samEr6 iss - FRS monetirdsveicind5anas pas6kumu mazinS5anu nolEma uzsdkt jau decembrl, tom6r tas tendences sniegumos b0tiski neizmainlja.

2013. gads noslEdzds ar dramatiskdm atdeves at5lsirib6m svar-.gikajds finanSu aktivu klases. Akcrlds vienigie izteiktie kap6ji

bija lielo Rietumvalstu tirgi, ko veicin6ja negaidr-ti noturiga ASV izaugsme, Eiropas ekonomikas rip5anis ir6 no krizes bedres

un pasaules vadoSo centrilo banku bilandu audz05ana. To pa5u gan nevar teikt par attistlbas valstu akcij6m. T6s piedzlvoja

oenu kritumus, kas saistims ar ba22m par vdjajim resursu cenam un to ietekmi uz no tam atkarlgo valstu ekonomikdm.

Fikseta ienesiguma segmenti lielSko dalu gada pavadija zem etalona likmju spiediena, k6 rezultdti salidzinoSi kvalitativaki

iErtspapiri uzrddija salidzinoSi vajakus rezultStus. Jau min6to baZu d6[ aftistibas valstis nelagi izcElis arl fiks6ta ienikumasegment6.

{:pum- globala ekonomika kopS saguruma 2013. gada vidusdala strauji uzq6musi apgriezienus. Eirozona turpina

aniiinatjes no zem6ka punkta, saku5as augt arl periferijas valstis. Prognoz6t6 izaugsme Eirozonai gan ir lenika nek6 ASV,

las saistSms ar ieilgu5o parSdsaistibu atmaksas procesu vienotds val0tas re$ioni. Neraugoties uz to, lieldkd konsoliddcija

abas Atlantijas okeana pusEs lauir aiz muguras. Sagaidims, ka arT ndkamd gada tEma nr,1 bus ASV centr6l6s bankas

FRS.1 nrcnetaras politikas kurss. Kaut arl kvantitativds veicini5anas programmas izbeig5anas iespejamlba ir visai liela, maz

man,s. ka FRS steigs veikt atklatu monetiro ierobe2o5anu. Attistibas valstu ekonomikas tajd pa5a laikS turpina augt, tom6r

ia izaugsmi bremz6 strukturilas probl€mas.

;ornda ieguldilumu strukt[r6 Pdrvalditdjs veicis sekojoSas izmaiqas. Par 12.23 procenta punktiem (pp) lidz 54.640/" no Fonda

retc aktiw vertibas palielinits akciju fondos ieguldlto lidzeklu lpatsvars. Obligdciju fondos iegulditi 30,69% no Fonda, kas ir

rar 17.63pp mazik nekd gada sSkumd. Brtuo naudas lldzeklu daudzums pdrskata perioda beigds veido 14.80% no Fonda

rerc aktiviem. Visi FondE esoiie fondi ir re$istr6tikddd no Eiropas Savienibas dallbvalstlm. LieldkE dala lldze(u (61.58%)

egutditi Luksemburgd re$istretos fondos. Fondi figure ari LatvijS un kij6 relistreti ieguld-rjumu fondi.P6rskata periodi no

=cnda aktiviem tika segtas pdrvaldiSanas izmaksas 4,384 ASV dolEru apm6rd jeb I .62% no neto aktivu videjis v6rUbas, kas

r:eparsniedz Fonda prospekti noteiktos 3.6070 maksimilos apmErus.

r0pigi sekos lldzi notikumu attlstlbai pasaules finan5u tirgos. Fonda struktura tiks pielOgota

situdcijas nov6rt€jumam, galvenokdrt veicot izmaipas akciju fondu ieguldljumu lpatsvar6.

Zigurds Vaikulislnvesticiju komitejas loceklis

Rig6,2014. gada 25. aprlll

Ionda Parvalditdjs ari tu

Andris Kotdns

j_I

-l-r-r-l

AIF "Citadele Balanced Strategy Fund - USD"2013, gada parskats

Pazipojums par ieguld-rjumu sabiedrlbas valdes atbildibu

leguld-rjumu pdrvaldes sabiedribas (turpmdk tekst6 - Sabiedrlba) valde ir atbildiga par ieguldTjumu fonda

"Crtadele Balanced Strategy Fund - USD" (turpmdk tekstd - Fonds) finan5u pdrskatu sagatavo5anu.

Finan5u pdrskati, kas atspoguloti no 7. lidz 22. lappusei, ir sagatavoti, pamatojoties uz attaisnojuma

dokumentiem, un sniedz patiesu priekistatu par Fonda finansidlo stivokli2013. un 2012.gada 31. decembri un

darblbas rezultdtu par attiecigajiem pdrskata periodiem.

lepriek5 minetie finan5u pdrskati ir sagatavoti saskaqrd ar Eiropas Savienibd apstiprinitajiem Starptautiskajiem

finansu pdrskatu sagatavo5anas standartiem, kd to nosaka Finan5u un kapit6la tirgus komisijas (FKTK) noteikumi

par "leguldlumu fondu gada pdrskatu sagatavo5anu", pamatojoties uz uzr;rEm6jdarbibas turpind5anas principu.

Pdrskata periodd ir konsekventi izmantotas atbilsto5as uzskaites metodes. Finan5u pdrskatu sagatavo5anas

gaitd vadibas pie4emtie lEmumi un izdarltie nov6rtEjumi ir biju5i piesardzigi un pamatotl.

leguldTjumu pdrvaldes sabiedribas valde ir atbildrga par atbilsto5as uzskaites sist6mas nodro5ind5anu, "Citadele

Balanced Strategy Fund - USD" aktivu saglab65anu, kd ari krdp5anas un citu negodigu darblbu atkl65anu un

novdr5anu. Valde ir arT atbildiga par Latvijas Republikas leguld-rjumu p6rvaldes sabiedribu likuma, Finan5u un

kapitdla tirgus komisijas noteikumu un citu LR likumdo5anas prasibu izpildi.

Rigd,

2014. gada 25, aprTli

Upenieks

I-l

-I-l*l-I-I-I-I-I-I-I-I_I

-t-t-l,T

,Ir

II

-; Citodele

runErAJaANKAs zryoJUMSpar laika periodu: no 2013. gada 01 . janvdralldz2013. gada 31. decembrim

Atv6rtd ieguldlumu fonda "Citadele Strategic Allocation Funds"apak5fonda " Citadele Balanced Strategy Fund - USD"ieguldTjum u apl iecTbu turdtdj iem

Ar 5o AS "Citadele banka", ieraksUta Latvijas Republikas (LR) Uzrydmumu30.06.2010., vienotais re$istrdcijas Nr. 40103303559, juridiskd adrese: RIga,apliecina, ka:- saskaqd ar Tur6tdjbankas llgumu, kas noslEgts 2007. gada 06.augustd, AS "Citadele banka" (turpmdktekst6 - Turdtdjbanka) pilda turEt5jbankas funkcijas IPAS "Citadele Asset Management" (turpmik tekstd- Sabiedrlba) dibinitajam atvdrtd ieguldTjumu fonda "Citadele Strategic Allocation Funds" apak5fondam"Citadele Balanced Strategy Fund - USD" (turpmdk tekstd - Fonds);- Tur6tdjbanka pilda tur€tdjbankas funkcijas atbilsto5i likumam ,,Par ieguld-rjumu pdrvaldes sabiedrlbdm",Finan5u un kapitdla tirgus komisijas noteikumiem un citiem piemErojamiem LR tiesTbu aktiem.

Turdtdjbanka ir atbildlga pat uz turdtSjbankdm attiecindmu LR tiesTbu aktu prasTbu un TurdtdjbankaslTguma izpildi. Galvenie Tur6tijbankas piendkumi ir sekojoSi:

- tur6t Fonda mantu, kd arl dokumentus, kas apstiprina lpa5uma tieslbas saskapd ar LR tiesibuaktu prasibdm;

- nodroSinit Fonda kontu apkalpo5anu, Sabiedribas rikojumu pieryem5anu un izpildi, kd arlnorEfinu veikSanu saskapd ar LR tieslbu aktu praslbdm, Tur6tdjbankas lTgumu un eso5o tirguspraksi;

- nodro5indt SabiedrTbu ar reguldrdm atskaitEm par Fonda mantu un tds v6rtTbu (v6rtspapTrucendm);

- sekot Sabiedrlbas veiktds Fonda v6rtibas un Fonda dalas v6rtibas noteikSanas pareizTbai unatbilsUbai LR tieslbu aktiem;

- sekot Sabiedribas veiktis ieguld-rjumu aplieclbu emisijas, pdrdoSanas un atpakalpirk5anaspareizTbai un likumTbai;

Laika periodd no 2013. gada 01 . janvdra lldz 2013. gada 31 . decembrim:- leguldTjumu aplieclbu emisija, pdrdo5ana un atpakalpirkSana tiek veikta atbilstoSi likuma "Parieguldijumu pdrvaldes sabiedrTbdm", Fonda prospekta un Fonda pdrvaldes nolikuma prasTbdm;- Fonda mantas tur65ana tiek veikta atbilstoSi likuma "Par ieguld-rjumu pdrvaldes sabiedrTbdm" unTurOtdjbankas llguma praslbdm ;

- Fonda neto aktTvu v6rtibas apr€find5ana tiek veikta atbilsto5i likuma "Par ieguld-tjumu pSrvaldessabiedrlbdm", Finan5u un kapitdla tirgus komisijas (FKTK) noteikumu, Fonda prospekta un Fondapdrvaldes nolikuma praslbdm;- Sabiedrlbas rikojumi, kd arT veiktie dar-rjumi ar Fonda mantu notiek saskaqd ar likumu "Par ieguldljumupdrvaldes sabiedribdm", Fonda prospekta, Fonda pdrvaldes nolikuma un Tur6t5jbankas llgumapraslbdm.

Atskaites periodd Sabiedrlbas darbTbds ar Fonda mantu netika nov6rotas k![das vai nelikumlbas.

re$istra KomercregistrdRepublikas laukumd 2A,

Rig5, 2014.g^O^ 34 .mart5

I

-l:rll:l:T

:I:I:r:l:I:I:l:l3:lf:l:rIt:l

AIF "Citadele Balanced Strategy Fund - USD"2013. gada pdrskats

Pirskab par finan5u stivokli(Ls)

Piezime

Aktivi

Praslbas uz pieprasijumu pret kreditiestdd6m

Tirdzniecibas nolUkd turEtie finanSu aktivi

leguldTjumu fondu ieguldijumu aplieclbas un tdm pielldzin6mie

v6ftspapiri

Kopd aktrvi

Saistibas

Uzkrdtie izdevumi

Kopa saistibas

Neto aktivi

Pielikumi no 1 1 , lpp lldz 22, lpp ir 5T finan5u pdrskata neatpemama sastdvdala.

Rigd,

2014. gada 25. aprTli

31.12.2013. 31.12.2012.

19,138 5,977

110,326 143,140

129,464 149,117

(75\ (1 95)

(175) (195)

129,289 148,922

-I-l

J

-I

_I

-I-I

Piezime

AIF "Citadele Balanced Strategy Fund - USD"2013. gada pdrskats

Visaptveroiais ieniku mu pirskats(Ls)

lenikumi

Procentu iendkumi

Kopi ienikumi

lzdevumi

AtlTdzlba ieguldijumu pdrvaldes sabiedrlbaiAtlidziba turEtdjbankai

Parejie fonda pdrvaldes izdevumi

Kopi izdevumi

leguldijumu vertibas pieaugums

Realiz6tais ieguldijumu v6rtibas (samazindjums) / pieaugums

Nerealiz6tais ieguldijumu vErUbas pieaugums

Kopi ieguldijumu v6rtibas pieaugums

Arvalstu valUtu pdrv6rt6sanas zaud€jumi

VisaptveroSie (izdevumi) / iendkumi

1,017 12,933

(4,388) (2,832)

(5,507) 7,795

20122013

229102

(1,510)

(241)(487)

(1,694)

(26e)

(572)

-l-I-l-I-I-I-J*I-I_]

-J_]

_]

-J

(2,238) (2,535)

(2,671)3,688

676

12,257

Pielikumi no 1 1 . lpp lldz 22. lpp ir 5i finan5u pdrskata neatqemama sast6vdala.

Rigd,

2014. gada 25. aprlll

Upenieks

l,

T

-l-l-l-f-I-T-t-!-!-f-t-f-I-I-I-t-!-I-I

AIF "Citadele Balanced Strategy Fund - USD"2013. gada pirskats

Neto aktivu kustibas parskats(Ls)

Neto aktivi p6rskata perioda sdkumd

Visaptvero5ie (izdevumi) / ienEkumi

DarTjumi ar ieguldijumu apliecibdmlendkumi no ieguldtjumu apliecibu pdrdoianaslegulfilumu apliecibu atpakalpirkianas izdevumi

Neto aktivu (samazindjums) / pieaugums no darTjumiem ar ieguldijumuaplieclbdm

Neto aktivu (samazindjums) / pieaugums pdrskata periodd

Neto aktivi pirskata perioda beigds

Emit6to ieguldTjumu aplieclbu skaits pdrskata perioda sdkumd

Emiteto ieguldTjumu apliecibu skaits pdrskata perioda beigds

Neto aktlvi uz vienu ieguldTjumu aplieclbu parskata perioda sdkuma

Neto aktivi uz vienu ieguldijumu apliecibu pirskata perioda beigis

Pielikumi no 1 '1 , lpp ldz 22.lpp ir 5i finan5u pdrskata neatpemama sastdvdala.

Rig5,

2014. gada 25. aprili

20122013

148,922

(5,507)

15,595(29,721)

140,320

7,795

22,770(21,963)

(4126) 807

(19,633) 8,602

129,289 148,922

29,765 29,543

26,921 29.765

4.75

4.80

t10

AIF "Citadele Balanced Strategy Fund - USD"2013. gada pirskats

Naudas pl[smu pirskats(Ls)

Procentu iendkumi

legu ldTju mu parvaldl5anas izdevumi

Finan5u ieguldljumu iegddeFinan5u ieguldijumu pdrdo5ana / dz6Sana

Arvalstu valutas konvertdcijas rezultdtsNaudas lidzeklu pieaugums / (samazinijums) saimnieciskis darbibasrezultdti

lendkumi no iegu ld-rju m u apl iecibu pdrdo5anasleg u ldTj u mu apliecTbu atpakalpirk5anas izdevu mi

Naudas lidzeklu (samazinijums) / pieaugums finans6ianas darbibasrezultati

Naudas lidzeklu pieaugums / (samazinijums)

Naudas lidzekli pirskata perioda sdkumi

Naudas lidzeklu irvalstu val[tds pdrv6rt65anas rezu ltits

Naudas lidzekli pirskata perioda beigds

Pielikumi no 11. lpp hdz22.lpp ir 5i finan5u p6rskata neat4emama sast6vdala.

RTgE,

2014. gada 25. aprlli

2013 2012

102

(2,258)

(40,416)

70,308

(e)

229

(2,511)

(47,022)

12,611

(14\

27,727 (36,7071

15,595 22,770(29,721) (21,963)

(14,1261

13,601 (35,900)

5,977 42,543

(440) (666)

19,138 5,977


2013. gada pārskats Pielikumi

(Ls)

1. Vispārējā informācija

Fonda nosaukums: “Citadele Strategic Allocation Funds” Fonda veids: Atvērtais ieguldījumu fonds ar apakšfondiem Fonda darbības joma: Investīciju veikšana galvenokārt Latvijā, citās Eiropas Savienības dalībvalstīs

un OECD dalībvalstīs reģistrētu atvērto ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecībās (daļās) un tiem pielīdzināmos vērtspapīros.

Apakšfonda nosaukums: Citadele Balanced Strategy Fund - USD Apakšfonda darbības joma: Normālos tirgus apstākļos no 30% līdz 70 % no Apakšfonda aktīviem tieši vai

netieši tiks ieguldīti kapitāla vērtspapīros vai tiem pielīdzināmos vērtspapīros, pārējie aktīvi tieši vai netieši galvenokārt tiks ieguldīti parāda vērtspapīros un naudas tirgus instrumentos.

Ieguldījumu pārvaldes sabiedrības nosaukums:

“Citadele Asset Management” IPAS Republikas laukums 2a, Rīga, LV-1010, Latvija

2. Nozīmīgi grāmatvedības uzskaites principi

Finanšu pārskatu sagatavošanas principi

AIF “Citadele Balanced Strategy Fund - USD” finanšu pārskati ir sagatavoti saskaņā ar Eiropas Savienībā apstiprinātajiem Starptautiskajiem finanšu pārskatu sagatavošanas standartiem (SFPS), kā to nosaka Finanšu un kapitāla tirgus komisijas (turpmāk tekstā - FKTK) noteikumi par “Ieguldījumu fondu gada pārskatu sagatavošanu”. Finanšu pārskati sagatavoti saskaņā ar sākotnējo izmaksu principu, izņemot tirdzniecības nolūkā turētus finanšu instrumentus, kas uzskaitīti patiesajā vērtībā. Finanšu pārskatos par naudas vienību lietota Latvijas Republikas naudas vienība Lats (LVL). Finanšu pārskati aptver laika periodu no 2013. gada 1. janvāra līdz 2013. gada 31. decembrim.

Būtiski pieņēmumi un spriedumi

Lai sagatavotu finanšu pārskatus saskaņā ar SFPS, nepieciešams izdarīt būtiskus pieņēmumus. Tāpat, sagatavojot pārskatus, ieguldījumu sabiedrības vadībai ir nepieciešams izdarīt pieņēmumus un spriedumus, piemērojot Fonda izvēlēto uzskaites politiku. Finanšu pārskatu sagatavošana, izmantojot SFPS, prasa izmantot aplēses un pieņēmumus, kas ietekmē finanšu pārskatos uzrādīto aktīvu un saistību vērtības un pielikumos sniegto informāciju finanšu pārskatu datumā, kā arī pārskata periodā atzītos ieņēmumus un izdevumus. Ienākumu un izdevumu uzskaite

Visi procentu ienākumi un izdevumi tiek uzskaitīti, izmantojot uzkrāšanas principu.

Procentu ienākumi un izdevumi tiek atzīti visaptverošajā ienākumu pārskatā, ņemot vērā aktīvu / saistību efektīvo procentu likmi. Procentu ienākumi un izdevumi ietver diskonta vai prēmijas amortizāciju vai citas atšķirības starp sākotnējo procentus nesošā instrumenta uzskaites summu un tā summu dzēšanas brīdī, kas aprēķināta pēc efektīvās procentu likmes metodes.

Atlīdzību par Fonda pārvaldīšanu un turētājbankas funkciju veikšanu aprēķina kā noteiktu daļu no Fonda aktīvu vērtības un uzkrāj katru dienu, bet izmaksā reizi mēnesī.

Ārvalstu valūtu pārvērtēšana

Fonda funkcionālā valūta ir ASV dolārs, bet saskaņā ar FKTK prasībām Fonds nodrošina arī uzskaiti Latvijas latos. Šie finanšu pārskati ir sagatavoti atbilstoši darījumu uzskaitei latos, kas ir Fonda uzrādīšanas valūta. Darījumi ārvalstu valūtā tiek pārvērtēti latos pēc darījuma dienā spēkā esošā Latvijas Bankas noteiktā ārvalstu valūtas maiņas kursa. Monetārie aktīvi un pasīvi ārvalstu valūtā tiek pārvērtēti latos pēc pārskata perioda beigās spēkā esošā Latvijas Bankas noteiktā ārvalstu valūtas maiņas kursa.



(Ls)

2. Nozīmīgi grāmatvedības uzskaites principi (turpinājums) Ārvalstu valūtās nominētie nemonetārie aktīvi un saistības, kas novērtētas patiesajā vērtībā ārvalstu valūtā, tiek konvertētas funkcionālajā valūtā, izmantojot tās dienas valūtas kursu, kurā tika noteikta to patiesā vērtība. Ārvalstu valūtas maiņas kursa svārstību rezultātā iegūtā peļņa vai zaudējumi tiek iekļauti visaptverošajā ienākumu pārskatā kā peļņa vai zaudējumi no ārvalstu valūtas pozīciju pārvērtēšanas. Fonda pārskata par finanšu stāvokli sagatavošanā visvairāk izmantoto valūtu Latvijas Bankas noteiktie valūtas maiņas kursi (LVL pret ārvalstu valūtas vienību) bija šādi:

Valūta 31.12.2013. 31.12.2012. USD 0.515 0.531

Kopš 2005. gada 1. janvāra Latvijas Banka ir noteikusi fiksētu oficiālo lata kursu pret eiro, t.i. 0.702804. No šī brīža Latvijas Banka arī nodrošina, ka tirgus kurss neatšķirsies no oficiāli noteiktā vairāk par 1%. Tādejādi Fonda peļņa vai zaudējumi no eiro kursa svārstībām nav nozīmīgi, kamēr Latvijas Banka saglabā iepriekš minēto fiksēto kursu.

Nauda un tās ekvivalenti

Nauda un tās ekvivalenti sastāv no tekošajiem Fonda kontu atlikumiem un citiem īstermiņa augsti likvīdiem ieguldījumiem ar sākotnējo termiņu līdz 90 dienām.

Finanšu instrumenti

Finanšu instrumenti tiek klasificēti sekojošās kategorijās: patiesajā vērtībā novērtētie ar atspoguļojumu peļņā vai zaudējumos un aizdevumi un debitoru parādi. Klasifikācija ir atkarīga no finanšu instrumenta iegādes nolūka. Vadība nosaka finanšu instrumenta klasifikāciju to sākotnējā atzīšanas brīdī.

Patiesajā vērtībā novērtētie finanšu instrumenti ar atspoguļojumu peļņā vai zaudējumos

Finanšu instrumenti klasificēti kā patiesajā vērtībā novērtētie finanšu instrumenti ar atspoguļojumu peļņā vai zaudējumos ietver tirdzniecībai turētos finanšu aktīvus. Visi Fonda patiesajā vērtībā novērtētie finanšu aktīvi ar atspoguļojumu peļņā vai zaudējumos tiek klasificēti kā tirdzniecībai turētie finanšu aktīvi.

SFPS nosaka vērtēšanas tehniku hierarhiju, pamatojoties uz to, vai vērtēšanas tehnikā tiek izmantoti novērojami tirgus dati, vai arī tirgus dati nav novērojami. Sabiedrība klasificē visus finanšu aktīvus šajā vērtēšanas tehnikas hierarhijas 1. līmeņa kategorijā. Vērtēšanas tehnikā tiek izmantotas aktīvā tirgū kotētās cenas (nekoriģētas). Šis līmenis iekļauj biržā kotētas akcijas un parāda vērtspapīrus, kā arī citus biržā tirgotos finanšu instrumentus.

Aizdevumi un debitoru parādi

Aizdevumi un debitoru parādi ir neatvasinātie finanšu aktīvi ar fiksētiem vai nosakāmiem maksājumiem, kas netiek kotēti aktīvā tirgū. Aizdevumi un debitoru parādi ietver prasības pret kredītiestādēm. Fonda prasības pret kredītiestādēm tiek uzskaitītas to amortizētajā iegādes vērtībā, izmantojot efektīvās procentu likmes metodi un atskaitot vērtības samazinājumu, ja tāds ir. Uzkrājumi vērtības samazinājumam tiek veidoti brīdī, kad pastāv objektīvi pierādījumi tam, ka Fonds nevarēs saņemt prasījumus pilnā vērtībā atbilstoši sākotnēji noteiktajiem atmaksas termiņiem. Uzkrājums vērtības samazinājumam tiek noteikts kā starpība starp amortizēto iegādes vērtību un atgūstamo vērtību.

Ieguldījumi vērtspapīros

Visi ieguldījumi vērtspapīros tiek klasificēti kā tirdzniecības nolūkā turētie vērtspapīri.

Tirdzniecības nolūkos iegādātie vērtspapīri tiek uzskaitīti to patiesajā vērtībā, pamatojoties uz pieejamajām tirgus cenām. Tirdzniecības nolūkā turēto vērtspapīru pārvērtēšanas to patiesajā vērtībā rezultāts ir atspoguļots visaptverošajā ienākumu pārskatā kā nerealizētais ieguldījumu vērtības pieaugums / (samazinājums). Vērtspapīru pārvērtēšana notiek izmantojot Bloomberg un NASDAQ OMX RIGA pieejamo finanšu informāciju par šo vērtspapīru tirgus pieprasījuma (bid) cenām. Vērtspapīru iegādes un pārdošanas darījumi tiek atzīti norēķinu dienā. Pārdoto vērtspapīru iegādes vērtība tiek noteikta pēc FIFO (first in, first out) metodes.



(Ls)

2. Nozīmīgi grāmatvedības uzskaites principi (turpinājums) Finanšu aktīvu un saistību patiesā vērtība

Patiesā vērtība ir cena, kuru saņemtu par aktīva pārdošanu vai samaksātu par saistību nodošanu parastā darījumā, kas novērtēšanas datumā tiek noslēgts tirgus dalībnieku starpā pamata tirgū vai, ja tāda nav, visizdevīgākajā tirgū, kuram Fondam ir pieeja šajā datumā. Saistību patiesā vērtība atspoguļo saistību neizpildes risku.

Kad iespējams, Fonds novērtē finanšu instrumenta patieso vērtību, izmantojot aktīvā tirgū noteiktās finanšu instrumenta cenas. Tirgus tiek uzskatīts par aktīvu, ja darījumi ar aktīviem vai saistībām notiek pietiekami bieži un pietiekamā apjomā, lai varētu regulāri iegūt informāciju par cenām.

Ja nav pieejama aktīvā tirgū kotēta cena, Fonds izmanto vērtēšanas metodes, kurās pēc iespējas vairāk izmantoti novērojami tirgus dati, bet pēc iespējas mazāk - nenovērojami ievades lielumi. Izvēlētā vērtēšanas metode ietver visus faktorus, kurus tirgus dalībnieki ņemtu vērā, nosakot darījuma cenu.

Sākotnējā atzīšanā vislabākais finanšu instrumenta patiesās vērtības pierādījums ir darījuma cena, t. i., samaksātās vai saņemtās atlīdzības patiesā vērtība. Ja Fonds nosaka, ka patiesā vērtība sākotnējās atzīšanas brīdī atšķiras no darījuma cenas un patieso vērtību neapliecina ne identiska aktīva vai saistības kotēta cena aktīvā tirgū, ne vērtēšanas metodes, kurā izmantoti vienīgi novērojami dati, rezultāti, finanšu instruments tiek sākotnēji novērtēts patiesajā vērtībā, kas koriģēta, lai atspoguļotu starpību starp patieso vērtību sākotnējās atzīšanas brīdī un darījuma cenu. Vēlāk šī starpība tiek atbilstoši atzīta peļņas vai zaudējumu aprēķinā, ņemot vērā instrumenta paredzamo izmantošanas laiku, bet ne vēlāk kā brīdī, kad vērtību pilnībā var pamatot ar novērojamiem tirgus datiem vai arī darījums ir pabeigts.

Finanšu aktīvu un finanšu saistību portfeļi, kas pakļauti tirgus riskam un kredītriskam, ko pārvalda Fonds, balstoties uz neto pakļautību vai nu tirgus vai kredītriskam, tiek novērtēti, ņemot vērā cenu, kas tiktu maksāta, lai pārdotu neto garo pozīciju (vai maksāta, lai nodotu neto īso pozīciju) atsevišķiem riskiem. Šīs portfeļa līmeņa korekcijas tiek attiecinātas uz atsevišķiem aktīviem un saistībām, balstoties uz relatīvām riska korekcijām attiecībā uz katru atsevišķo instrumentu portfelī. Nodokļi Fonda ienākumi tiek aplikti ar ienākuma nodokļiem tajā valstī, kurā tie ir gūti. Pamatā Fonda ienākumi ir atbrīvoti no ienākuma nodokļa. Fonds nav LR uzņēmumu ienākuma nodokļa maksātājs.

2009. gada 1. decembrī Saeima pieņēma izmaiņas likumā „Par iedzīvotāju ienākuma nodokli”, kas paredz, ka no 2010. gada 1. janvāra kapitāla pieaugums tiek aplikts ar 15% nodokli. Attiecībā uz ieguldījumu fondiem kapitāla pieaugums ir starpība starp ieguldījumu apliecību pārdošanas un iegādes vērtību. Saskaņā ar likuma "Par iedzīvotāju ienākuma nodokli" Pārejas noteikumiem, lai aprēķinātu ienākumu no ieguldījumu fondu daļu pārdošanas, tām daļām, kas bija iegādātas pirms likuma spēkā stāšanās, t.i. pirms 01.01.2010., ir nepieciešams pārdošanas un iegādes vērtību starpību sadalīt uz mēnešu skaitu, cik daļas bija turētas un reizināt ar to mēnešu skaitu, cik daļas bija turētas no 01.01.2010. līdz atsavināšanas dienai. Izmaiņas likumā tiek attiecinātas uz LR rezidentiem privātpersonām. Jauni grāmatvedības standarti un interpretācijas

Fonds ir konsekventi piemērojis piezīmē izklāstītās grāmatvedības politikas visiem šajos finanšu pārskatos uzrādītajiem pārskata periodiem, izņemot turpmāk aprakstītās izmaiņas.

Fonds ir pieņēmis turpmāk aprakstītos jaunos standartus un standartu papildinājumus, ieskaitot no tiem izrietošus papildinājumus citos standartos, kuru sākotnējās piemērošanas datums bija 2013. gada 1. janvāris.

(i) Patiesās vērtības novērtēšana

13. SFPS ievieš vienotu struktūru patiesās vērtības novērtēšanai un informācijas uzrādīšanai par patiesās vērtības novērtēšanu gadījumos, kad tas tiek pieprasīts vai atļauts saskaņā ar citiem SFPS. Standartā ir ietverta vienota patiesās vērtības definīcija, kas nosaka, ka patiesā vērtībā ir cena, par kuru varētu pārdot aktīvu vai nodot saistības parasta darījuma ietvaros, kas notiktu starp tirgus dalībniekiem vērtēšanas datumā. Ar šo standartu tiek aizvietotas un papildinātas citos SFPS, ieskaitot 7. SFPS, ietvertās prasības attiecībā uz informācijas uzrādīšanu par patiesās vērtības novērtēšanu.

Saskaņā ar 13. SFPS pārejas noteikumiem Fonds ir piemērojis jaunās patiesās vērtības novērtēšanas vadlīnijas prospektīvi un jaunajai uzrādītajai informācijai nav sniegusi salīdzinošo informāciju. Neskatoties uz iepriekš minēto, šo izmaiņu ietekme uz Fondu aktīvu un saistību novērtējumu nav būtiska.



(Ls)

2. Nozīmīgi grāmatvedības uzskaites principi (turpinājums)

(ii) Citi standartu papildinājumi

Turpmāk aprakstītie standartu papildinājumi, kas stājās spēkā 2013. gada 1. janvārī, nekādā veidā nav ietekmējuši šos finanšu pārskatus.

- Papildinājumi 1. SGS – Finanšu pārskatu sniegšana

- Papildinājumi 7. SFPS – Finanšu aktīvu un saistību savstarpējais ieskaits

- Papildinājumi 19. SGS (2011.) – Darbinieku pabalsti

- Papildinājumi 12. SGS – Atliktais nodoklis: Aktīvu atgūšana.

Jauni standarti un interpretācijas, kas stājas spēkā pēc 2013. gada 1.janvāra

- Vairāki jauni standarti, standartu papildinājumi un interpretācijas stājas spēkā periodā pēc 2013. gada 1. janvāra un tie nav piemēroti, sagatavojot šos finanšu pārskatus. Turpmāk ir uzskaitīti standarti un interpretācijas, kuru piemērošana būtiski neietekmēs turpmākos finanšu pārskatus.

(i) 10. SFPS Konsolidētie finanšu pārskati, 11. SFPS Kopīgas struktūras, 12. SFPS Ieguldījumu citās sabiedrībās uzrādīšana (2011.).

(ii) 27. SGS (2011.) Atsevišķie finanšu pārskati (piemērojami pārskata periodiem, kas sākas 2014. gada 1. janvārī vai vēlāk).

(iii) 28. SGS (2011.) „Ieguldījumi asociētajās sabiedrībās un kopuzņēmumos” (spēkā pārskata periodiem no 2014. gada 1. janvāra vai pēc šī datuma)

(iv) Papildinājumi 32. SGS „Finanšu aktīvu un finanšu saistību savstarpējais ieskaits” (spēkā pārskata periodiem no 2014. gada 1. janvāra vai pēc šī datuma).

(v) Papildinājumi 10. un 12. SFPS un 27. SGS attiecībā uz ieguldījumu sabiedrībām (spēkā pārskata periodiem, kas sākas 2014. gada 1. janvārī un pēc šī datuma)

(vi) Papildinājumi 36. SGS par informācijas sniegšanu attiecībā uz nefinanšu aktīvu atgūstamo summu (spēkā pārskata periodiem, kas sākas 2014. gada 1. janvārī un pēc šī datuma) Papildinājumi 39. SGS attiecībā uz atvasināto finanšu instrumentu pārjaunošanu un riska ierobežošanas uzskaites turpināšanu (spēkā pārskata periodiem, kas sākas 2014. gada 1. janvārī un pēc šī datuma).

3. Prasības uz pieprasījumu pret kredītiestādēm

31.12.2013. 31.12.2012.

% no Fonda neto aktīviem

31.12.2013.

Prasības uz pieprasījumu pret kredītiestādēm, AS “Citadele banka” 19,138 5,977 14.80%

Kopā prasības uz pieprasījumu pret kredītiestādēm 19,138 5,977 14.80%

Par naudas līdzekļiem uz pieprasījumu Fonds saņem ienākuma procentus, kas tiek aprēķināti pēc fiksētām procentu likmēm.

4. Ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības un tām pielīdzināmie vērtspapīri

31.12.2013. 31.12.2012.

% no Fonda neto aktīviem 31.12.2013.

Ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības un tām pielīdzināmie vērtspapīri 110,326 143,140 85.33% OECD reģiona valstīs reģistrēti ieguldījumu fondi 90,955 116,613 70.35%

Latvijā reģistrēti ieguldījumu fondi 19,371 26,527 14.98%

Kopā ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības un tām pielīdzināmie vērtspapīri 110,326 143,140 85.33%



(Ls)

4. Ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības un tām pielīdzināmie vērtspapīri (turpinājums) Visas ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības un tām pielīdzināmie vērtspapīri tiek klasificēti kā tirdzniecības nolūkā turētie vērtspapīri.

Visas Fondam piederošas fondu ieguldījumu apliecības un tām pielīdzināmie vērtspapīri tiek tirgoti regulētos tirgos, izņemot vērtspapīrus ar vērtību 52,841 LVL (2012. gada 31. decembrī – 58,473 LVL).

Nākamā tabula atspoguļo ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības un tām pielīdzināmos vērtspapīrus sadalījumā pēc emitenta izcelsmes valsts:

Finanšu instrumenta nosaukums ISIN kods Ieguldījumu

valūta Daudzums Iegādes vērtība

Uzskaites vērtība

31.12.2013.


Regulētos tirgos tirgotie finanšu instrumenti

49,055 57,485 44.46%

Luksemburgā reģistrēto ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības: 33,667

38,114 29.48%

MORGAN STANLEY GLOBAL BRANDS FUND LU0119620416 USD 267

8,123

12,060 9.33%

ABERDEEN GLOBAL EMERGING MARKETS EQUITY A2 LU0132412106 USD 336

10,453

10,915 8.44%

JPMORGAN FUNDS - JF ASEAN EQUITY FUND LU0441851309 USD 855

8,709

8,005 6.19%

TEMPLETON EMERGING MARKETS BOND FUND LU0128530416 USD 415

6,382

7,134 5.52%

Latvijā reģistrēto ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības: 15,388 19,371 14.98%

CITADELE RUSSIAN EQUITY FUND LV0000400190 USD 842

9,901

9,746 7.54% CITADELE EASTERN EUROPEAN BOND FUND - USD LV0000400125 USD 917

5,487 9,625 7.54%

Regulētos tirgos tirgotie finanšu instrumenti 48,330 52,841 40.87%

Luksemburgā reģistrēto ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības: 38,155 41,501 32.10% BLACKROCK GLOBAL FUNDS - EUROPEAN FOCUS FUND LU0541185541 USD 800

10,613

11,606 8.98%

TEMPLETON GLOBAL BOND FUND LU0181997262 USD 957

10,737

11,582 8.96% MFS MERIDIAN FUNDS - GLOBAL EQUITY FUND LU0219441069 USD 410

8,858

9,234 7.14%

MORGAN STANLEY GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND LU0384383872 USD 382

7,947

9,079 7.02%

Īrijā reģistrēto ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības: 10,175 11,340 8.77%

PIMCO GLOBAL INVESTMENT GRADE CREDIT FUND IE00B3K7XK29 USD 1507

10,175

11,340 8.77%

Kopā ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības 97,385 110,326 85.33%

Tā kā Sabiedrībai nav pieejama pietiekami detalizēta informācija par šo ieguldījumu fondu aktīviem, ko investoru vārdā pārvalda finanšu institūcijas, šie aktīvi nav analizēti pēc to faktiskā emitenta.



(Ls)

4. Ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības un tām pielīdzināmie vērtspapīri (turpinājums)

Nākamā tabula atspoguļo Fonda vērtspapīru portfeļa sadalījumu pēc ieguldījumu objektiem:

Uzskaites vērtība 31.12.2013.

Uzskaites vērtība 31.12.2012.


Obligāciju fondi 39,681 71,953 30.69% Akciju fondi 70,645 63,161 54.64% Sabalansētie fondi - 8,026 0.00%

110,326 143,140 85.33%

5. Uzkrātie izdevumi

31.12.2013. 31.12.2012.

Uzkrātie izdevumi ieguldījumu pārvaldes sabiedrības komisijām 114 126 Uzkrātie izdevumi turētājbankas komisijām 19 20 Uzkrātie izdevumi auditam 42 49

Kopā uzkrātie izdevumi 175 195

6. Procentu ienākumi

2013 2012

No prasībām uz pieprasījumu pret kredītiestādēm 102 229

Kopā procentu ienākumi 102 229

7. Realizētais ieguldījumu vērtības (samazinājums) / pieaugums

2013 2012

Pārskata perioda ienākumi no ieguldījumu pārdošanas 68,720 12,073 Pārskata periodā pārdoto ieguldījumu iegādes vērtība (72,516) (11,100) Pārdoto ieguldījumu vērtības pieaugums / (samazinājums), kas atzīts iepriekšējos pārskata periodos 1,125 (297)

Kopā realizētais ieguldījumu vērtības (samazinājums) / pieaugums (2,671) 676

8. Nerealizētais ieguldījumu vērtības pieaugums 2013 2012

No ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecībām un tām pielīdzināmajiem vērtspapīriem 3,688 12,257

Kopā nerealizētais ieguldījumu vērtības pieaugums 3,688 12,257

9. Ieguldījumu kustība pārskata periodā

31.12.2012.

Palielinājums pārskata

perioda laikā

Samazinājums pārskata

perioda laikā

Ārvalstu valūtas

pārvērtēšanas rezultāts

Patiesās vērtības

pārvērtēšanas rezultāts 31.12.2013.

Tirdzniecības nolūkā turēti finanšu ieguldījumi: Ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības un tām pielīdzināmie vērtspapīri 143,140 40,416 (70,308) (3,939) 1,017 110,326

Kopā ieguldījumi 143,140 40,416 (70,308) (3,939) 1,017 110,326



(Ls)

10. Ieķīlātie aktīvi

Pārskata periodā Fonds nav izsniedzis nekāda veida garantijas vai galvojumus, kā arī nav ieķīlājis vai citādi apgrūtinājis aktīvus.

11. Finanšu aktīvu un saistību patiesās vērtības

Ieguldījumu pārvaldes sabiedrības vadība uzskata, ka finanšu aktīvu un saistību bilances vērtības atbilst to patiesajām vērtībām. Patiesā vērtība tiek noteikta atbilstoši tirgus kotācijas metodei, izmantojot biržās un brokeru publicēto informāciju.

12. Riska pārvaldīšana Ieguldījuma procesa risks var tikt definēts kā nevēlama rezultāta iestāšanās varbūtība, kas var materializēties konkrētajā tirgus ekonomikā konkrētajā laika posmā. Riska pārvaldīšana tiek raksturota kā riska identifikācija, mērīšana un tā iespējamā novēršana. Ieguldījuma procesu var ietekmēt valūtas kursa risks, procentu likmju risks, cenu izmaiņu risks, kā arī kredītrisks, likviditātes un citi – tajā skaitā arī operacionālie riski. Fonda ieguldījumu stratēģija tiek veidota tā, lai iespējami minimizētu minētos riskus, taču Sabiedrība negarantē to, ka nākotnē būs iespēja no tiem izvairīties pilnībā. Risku pārvaldīšanas struktūra

Par riska identificēšanu un tā mērīšanu ir atbildīga neatkarīga struktūrvienība – Risku pārvaldes nodaļa, kas savā darbā izstrādā un prezentē riska profila informāciju Fondu pārvaldītājam. Fonda pārvaldītājs, savukārt, var pieņemt konkrētus lēmumus par nepieciešamību samazināt jau esošos vai potenciāli iespējamos riskus. Risku mērīšanas procesā tiek izmantoti sabiedrības izstrādāti modeļi, kas balstās uz vēsturiskiem datiem un tiek koriģēti atbilstoši ekonomiskajai situācijai. Atsevišķi modeļi tiek arī izmantoti, lai prognozētu finanšu riska faktoru izmaiņas gan normālos, gan atsevišķos ārkārtas finanšu tirgus gadījumos. Investīciju Fonda pārvaldītājs ievēro diversifikācijas un risku ierobežošanas (hedging) principus, kā mērķis ir maksimāli maz ināt ieguldījuma riskus, kas izstrādāti atbilstoši pārvaldīšanas politikai. Veicot ieguldījumus uz Fonda rēķina, Fonda pārvaldītājs iegūst pietiekami plašu informāciju par potenciālajiem vai iegūtajiem ieguldījumu objektiem, kā arī uzrauga to personu finansiālo un ekonomisko situāciju, kuru emitētajos vērtspapīros tiks vai jau ir ieguldīti Fonda līdzekļi. Sabiedrība, izstrādājot Fonda ieguldījumu stratēģiju un nosakot riska limitus, veic analīzi par Fonda veikto termiņu, ģeogrāfiskā izvietojuma un valūtu veidu ieguldījumu sadalījumu, izvērtējot katra šī faktora riska pakāpi. Pārvaldītājs stingri ievēro Fonda prospektā, Fonda pārvaldes nolikumā un Latvijas Republikas normatīvajos aktos noteiktās normas un ierobežojumus. Tirgus risks

Ar tirgus risku tiek saprasta iespēja, ka Fonda vērtība var samazināties, mainoties kādam no tirgus faktoriem, piemēram, mainoties procentu likmēm (procentu likmju risks), vērtspapīru cenām (cenu izmaiņu risks), ārvalstu valūtas kursam (valūtas kursa risks) vai citiem tirgus riska faktoriem. Zemāk tiek izvērtēti šeit uzskaitītie tirgus riska avoti, tomēr tie nevar tikt diversificēti pilnībā. Procentu likmju risks

Vērtspapīru cenu risks fiksēta ienākuma vērtspapīriem (obligācijām) lielā mērā ir atkarīgs no tirgus procentu likmju svārstībām un no emitenta kredīta kvalitātes izmaiņām. Tirgus procentu likmju izmaiņas vistiešākajā veidā ietekmē vērtspapīra pievilcību, jo, pēc būtības, tas ir alternatīvs procentu ienākuma avots. Ja procentu likmes tirgū aug, tad fiksēta ienākuma vērtspapīru cenas krīt, un otrādi. No otras puses, tirgus procentu likmju pieaugums (samazinājums) pozitīvi (negatīvi) ietekmē kupona likmes fiksēta ienākuma vērtspapīriem ar mainīgu procentu likmi (kad kupons tiek noteikts kā bāzes likme – piemēram, Euribor vai Libor, plus papildus marža). Pēc pārvērtēšanas (moments, kopš kura brīža tiks pielietota jauna procentu likme) šādiem vērtspapīriem kupona ienesīguma likme palielinās (samazinās), kā rezultātā tad arī pieaug (samazinās) procenta ienākumi. Fondu atlases procesā Fonda pārvaldītājs, pamatojoties uz izstrādātajām prognozēm par fiksēta ienākuma instrumentu tirgus attīstību, orientējas uz Fonda durāciju, kā galveno procenta likmju riska rādītāju. Precīzi aprēķināt Fonda durāciju nav iespējams, jo informāciju par tā sastāvdaļām nepublicē vienlaicīgi (nobīde ir 3 un vairāk mēneši).



(Ls)

12. Riska pārvaldīšana (turpinājums) Cenu izmaiņu risks

Kapitāla vērtspapīriem (akcijām) cenu izmaiņas ir atkarīgas no diviem lielumiem – no attiecīgās valsts akciju indeksu izmaiņām (Latvijā, piemēram, tās ir uzņēmumu akciju indeksa – RIGSE – izmaiņas), un no konkrētā emitenta finansiāla stāvokļa (spējas pelnīt perspektīvā), kas savukārt ietekmē svārstības starp pieprasījuma un piedāvājuma līdzsvaru. Pirmais no lielumiem tiek arī nereti saukts par sistemātisko risku; otrais – par specifisko risku.

Sistemātisko risku pārvalda balstoties uz prognozēm par kopējo ekonomikas attīstību konkrētajā ģeogrāfiskajā reģionā un ekonomikas potenciālo attīstību nozarē. Specifisko risku pārvalda detalizēti pētot emitenta finansiālo stāvokli un pelnītspēju, kā arī citus faktorus, kas ietekmē vērtspapīra cenu, galvenokārt pamatojoties uz emitenta publiskotiem pārskatiem, informāciju masu mēdijos utt. Šeit uzmanība tiek pievērsta gan vērtspapīru cenu svārstīgumam (deviācijām), gan to korelācijām. Tā rezultātā ir iespējams aprēķināt cenu kopējo risku portfelī esošajiem vērtspapīriem, ņemot vērā to vēsturisko ienesīgumu.

Fondu atlases procesā Fonda pārvaldītājs, pamatojoties uz izstrādātām prognozēm par atsevišķo reģionu un nozaru attīstību, izvēlas vispiemērotākos fondus, kas atbilst Fonda stratēģijai. Precīzi aprēķināt Fonda jūtīgumu pret izmaiņām atsevišķos tirgus indeksos nav iespējams, jo informāciju par to sastāvdaļām nepublicē vienlaicīgi (nobīde ir 3 un vairāk mēneši).

Nākamā tabula atspoguļo Fonda aktīvu un saistību ģeogrāfisko sadalījumu 2013. gada 31. decembrī, pamatojoties uz fondu reģistrācijas valstīm:

Latvija OECD reģiona

valstis Kopā

Aktīvi

Prasības uz pieprasījumu pret kredītiestādēm 19,138 - 19,138

Tirdzniecības nolūkā turētie finanšu aktīvi Ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības un tām pielīdzināmie vērtspapīri 19,371 90,955 110,326

Kopā aktīvi 38,509 90,955 129,464

Saistības

Uzkrātie izdevumi (175) - (175)

Kopā saistības (175) - (175)

Neto aktīvi 38,334 90,955 129,289

Nākamā tabula atspoguļo Fonda aktīvu un saistību ģeogrāfisko sadalījumu 2012. gada 31. decembrī, pamatojoties uz fondu reģistrācijas valstīm:

Latvija OECD reģiona

valstis Kopā

Aktīvi


Tirdzniecības nolūkā turētie finanšu aktīvi Ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības un tām pielīdzināmie vērtspapīri 26,527 116,613 143,140

Kopā aktīvi 32,504 116,613 149,117

Saistības

Uzkrātie izdevumi (195) - (195)

Kopā saistības (195) - (195)

Neto aktīvi 32,309 116,613 148,922



(Ls)

12. Riska pārvaldīšana (turpinājums) Valūtas kursu risks

Nākamā tabula atspoguļo Fonda aktīvu un saistību sadalījumu pēc valūtām 2013. gada 31. decembrī, pamatojoties uz fondu pamatvalūtām:

USD LVL Kopā

Aktīvi


Tirdzniecības nolūkā turētie finanšu aktīvi Ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības un tām pielīdzināmie vērtspapīri 110,326 - 110,326

Kopā aktīvi 129,464 - 129,464

Saistības

Uzkrātie izdevumi (133) (42) (175)

Kopā saistības (133) (42) (175)

Neto aktīvi 129,331 (42) 129,289

Neto garā pozīcija 100.03% (0.03%) 100.00% Nākamā tabula atspoguļo Fonda aktīvu un saistību sadalījumu pēc valūtām 2012. gada 31. decembrī, pamatojoties uz fondu pamatvalūtām:

USD LVL Kopā

Aktīvi


Tirdzniecības nolūkā turētie finanšu aktīvi Ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības un tām pielīdzināmie vērtspapīri 143,140 - 143,140

Kopā aktīvi 149,117 - 149,117

Saistības

Uzkrātie izdevumi (146) (49) (195)

Kopā saistības (146) (49) (195)

Neto aktīvi 148,971 (49) 148,922

Neto garā pozīcija 100.03% (0.03%) 100.00%

Valūtas kursa izmaiņu ietekme uz Fonda vērtību ir attēlota zemāk esošajās tabulās. Valūtas kursa izmaiņas ir attiecīgā kursa viena gada standartnovirze.

Valūtas kursa izmaiņas ietekme (2013. gads)

Valūta Īpatsvars

fondā (% no aktīviem)

Valūtas kursa izmaiņa pret

USD

Ietekme uz fonda vērtību

USD 100.00% 0.00% 0.00%

Kopā 100.00% 0.00%



(Ls)

12. Riska pārvaldīšana (turpinājums)

Valūtas kursa izmaiņas ietekme (2012. gads)

Valūta Īpatsvars

fondā (% no aktīviem)

Valūtas kursa izmaiņa pret

USD

Ietekme uz fonda vērtību

USD 100.03% 0.00% 0.00%

LVL -0.03% 8.17% 0.00%

Kopā 100.00% 0.00%

Kredītrisks

Ar kredītrisku tiek saprasta varbūtība, ka Fonda vērtība var samazināties, ja Fonda kontraģents vai parāda saistību emitents nebūs spējīgs vai atteiksies pildīt savas saistības. Līdz ar to, veicot darījumus ar Fonda aktīviem, tiek izvēlēti tikai droši kontraģenti ar labu reputāciju. Fonda pārvaldītājs regulāri seko līdzi Fonda kontraģentu maksātspējai, pēta to kredītreitingus, finansiālo stāvokli un informāciju masu medijos.

Fonda aktīvu kredīta kvalitāte tiek pārvaldīta balstoties uz piešķirtajiem starptautisko reitingu aģentūru Standard & Poor’s, Moody’s un Fitch kredītreitingiem. Papildus tiek pētīti emitentu finanšu pārskati, to finansiālais stāvoklis un nākotnes perspektīvas.

Likviditātes risks

Likviditātes risks var rasties Fondam pastāvot grūtībām pildīt savas finansiālas saistības. Fonda pārvaldītājs uztur tādu Fonda aktīvu struktūru, kas nodrošina iespēju realizēt vērtspapīrus savlaicīgi un bez būtiskiem zaudējumiem.

Likviditātes novērtēšanai aktīvu un saistību posteņu atlikumus uzrāda atbilstoši to atlikušajiem atmaksas, izpildes vai dzēšanas termiņiem.

Nākamā tabula atspoguļo Fonda aktīvu un saistību termiņstruktūru 2013. gada 31. decembrī:

Līdz1 mēn. No 1 līdz 6

mēn. Bez termiņa Kopā

Aktīvi

Prasības uz pieprasījumu pret kredītiestādēm 19,138 - - 19,138

Tirdzniecības nolūkā turēti finanšu aktīvi

Ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības un tām pielīdzināmie vērtspapīri - - 110,326 110,326

Kopā aktīvi 19,138 - 110,326 129,464

Saistības

Uzkrātie izdevumi (133) (42) - (175)

Kopā saistības (133) (42) - (175)

Neto aktīvi 19,005 (42) 110,326 129,289

Tīrā pozīcija % 14.70% (0.03%) 85.33% 100.00%



(Ls)

12. Riska pārvaldīšana (turpinājums)

Nākamā tabula atspoguļo Fonda aktīvu un saistību termiņstruktūru 2012. gada 31. decembrī:

Līdz1 mēn. No 1 līdz 6

mēn. Bez termiņa Kopā

Aktīvi

Prasības uz pieprasījumu pret kredītiestādēm 5,977 - - 5,977

Tirdzniecības nolūkā turēti finanšu aktīvi

Ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības un tām pielīdzināmie vērtspapīri - - 143,140 143,140

Kopā aktīvi 5,977 - 143,140 149,117

Saistības

Uzkrātie izdevumi (146) (49) - (195)

Kopā saistības (146) (49) - (195)

Neto aktīvi 5,831 (49) 143,140 148,922

Tīrā pozīcija % 3.91% (0.03%) 96.12% 100.00%

13. Informācija par fonda ieguldījumu apliecību turētājiem

Nākamā tabula atspoguļo Sabiedrības saistīto personu turējumā esošo ieguldījumu apliecību īpatsvaru emitēto ieguldījumu apliecību kopskaitā:

31.12.2013. 31.12.2012.

% no kopējā skaita

uz 31.12.2013.

Pārējo personu turējumā esošās ieguldījumu apliecības 26,921 29,765 100.00%

Emitēto ieguldījumu apliecību skaits pārskata perioda beigās 26,921 29,765 100.00%

14. Darījumi ar saistītajām personām

Lielākā daļa no Fonda ieguldījumiem tiek iegādāti ar turētājbankas starpniecību. AS “Citadele banka” saņem arī turētājbankas

atlīdzību, kas norādīta visaptverošajā ienākumu pārskatā (sk. arī 5. piezīmi), un AS “Citadele banka” ir izvietoti Fonda naudas līdzekļi (sk. arī 3. piezīmi). Pārskata periodā samaksātā atlīdzība ieguldījumu pārvaldes sabiedrībai ir uzrādīta visaptverošajā ienākumu pārskatā (sk. arī 5. piezīmi). Pārskata periodā Fondam bija ieguldījumi ieguldījumu fondos, kurus pārvalda saistīta ieguldījumu pārvaldes sabiedrība 15,388 LVL (2012. gada 31. decembrī – 26,527 LVL). Pārskatā periodā un 2012. gadā saistītās personas neveica darījumus ar Fonda ieguldījumu apliecībām. Fonda ieguldījumu apliecību iegādes un atpakaļpārdošanas darījumi tiek aprēķināti, ņemot vērā tikai to saistīto personu turējumā esošās ieguldījumu apliecības, kuras tika klasificētas kā Fonda saistītās personas kā 2013. gada 31. decembrī, tā arī 2012. gada 31. decembrī.



(Ls)

15. Ieguldījumu fonda darbības rādītāju dinamika

31.12.2013. 31.12.2012. 31.12.2011.

Fonda neto aktīvi (LVL) 129,289 148,922 140,320 Fonda daļu skaits 26,921 29,765 29,543 Fonda daļu vērtība 4.80 5.00 4.75 Fonda ienesīgums** -4.00% 5.25% -7.77%

Fonda neto aktīvi (USD)* 251,046 280,455 257,940 Fonda daļu skaits 26,921 29,765 29,543 Fonda daļu vērtība 9.33 9.42 8.73 Fonda ienesīgums** -0.96% 7.88% -9.35%

* Neto aktīvu vērtība USD noteikta, izmantojot finanšu tirgos noteiktos ārvalstu valūtu kursus dienas beigās. ** Ienesīgums aprēķināts pieņemot, ka gadā ir 365 dienas

16. Notikumi pēc pārskata perioda beigu datuma

2014. gada 1. janvārī Latvijas Republika pievienojās eirozonai un Latvijas lats tika nomainīts uz eiro. Tā rezultātā, sākot ar 2014. gada 1. janvāri, Fonda finanšu grāmatvedības uzskaite tiek veikta eiro un turpmāko periodu finanšu pārskati tiks sagatavoti un uzrādīti eiro. Turpmāk iepriekšējo periodu salīdzinošie dati tiks konvertēti eiro, izmantojot oficiālo valūtu konvertācijas kursu LVL 0,702804 pret EUR 1.

IKPMG Baltics SIAVesetas iela 7RTga LV 1013Latvija

Neatkarlgu reYidentu zi4ojums

AtvErtI ieguld-rjumu fonda .6CITADELE STRATEGIC ALLOCATION FUNDS"apaksfonda oo citadele Balanced Strategy Fund - USD" dallbniekiem

Zi4ojums par finan5u pflrskatiem

Esam veikuii pievienoto Atvertd ieguldrljumu fonda "CITADELE STARTEGIC

ALLOCATION FUNDS" apak5fonda "Citadele Balanced Strategy Fund - USD" (turpmdk

,,Fonds"), kuru pdrvalda Ieguldljumu parvaldes akciju sabiedrlba "Citadele Asset Management"

(turpmak ,,Pdrvald-rtdjs") finan5u parskatu no J . ltdz 22. lapai revTziju. Finan5u parskati ietver

parikatu par finan5u stdvokli, visaptvero5o iendkumu parskatu, neto akttvu kusUbas p6rskatu un

naudas piUr-, pdrskatu par gadu, kas noslEdzas 2013. gada 31. decembrT, kd arT pielikumus,

kas ietver bfitiskako gramatvedrbas politiku aprakstu un citas paskaidrojo5as piez-tmes.

VadTbqs atbildTba par finaniu pdrskatiem

Parvaldltaja vadTba ir atbildlga par 5o finan5u parskatu sagatavo5anu un informacijas patiesu

uzradlSanu saska4a ar Eiropas Savienlbd apstiprindtajiem Starptautiskajiem finan5u pSrskatu

standartiem un tddas ieklejas kontroles izveido5anu, kdda pec vadTbas domam ir nepiecie5ama,

lai nodro$indtu finan$u pdrskatu, kas nesatur butiskas neatbilsUbas ne kr6pSanas, ne k]fidas

r ezultata, sagatavoSanu.

Revidentu atbildtba

Mes esam atbildigi par revidentu atzinluma snieg5anu par Siem finan5u parskatiem, pamatojoties

uz veikto revTziju. Revlzija tika veikta saska46 ar Starptautiskajiem revlzijas standartiem' Sie

standarti nosaka, ka mums ir jdievoro spEka eso5as Etikas praslbas un revTzija japlano un jdveic

t6, lai iegfitu pietiekamu pdrliecTbu, ka finan5u pdrskatos nav bltisku neatbilstTbu.

Revlzijas laika tiek veiktas proceduras, lai iegiltu revZijas pieradr.jumus par finanSu pdrskatos

uzradliajam summ6m un atkldto informdciju. Piemeroto procedtlru izvele ir atkarTga no mitsu

sprieduira, ieskaitot risku novertejumu attiecrbd uz butiskdm neatbilstTbam finanSu parskatos.

kas var past6vEt krap5ands vai kfudu del. Veicot 5o risku noverlejumu, mes apsveram iekiejas

kontrolei sistemu, kas saistTta ar Fonda finanSu pdrskatu sagatavo5anu un informacijas patiesu

atspoguJo5anu, ar mErli piemErot pastavo5ajiem apstdkfiem atbilsto5as revlzijas proceduras. bet

n.uir-lui sniegtu atzinumu par iek5ejds kontroles efektivitati. Revrzija ietver arT pielietoto

grarnatvedrbas politiku un Parvaldltaja vadlbas izdarr-to gramatvedlbas apleiu pamatotlbas. ka

arl finan5u parskatos sniegt6s informacijas vispdrEju izvErtejumu.

MEs uzskat6m, ka iegltie revlzijas pieradr.jumi dod pietiekoiu un atbilsto5u pamatojumu mr:su

atzinumam.

KPMG Baltics SlA, Latvije reoistrEta sabiedriba ar ierobeiotuaioiiaitcu un xpvto neatiar-rg-u oanurirmu, kuras saistitas ar Sveices

uz06mumu KPMG lntemational Cooperative (KPMG lnternational),

tlkla dalibfirma.

TdlrunisFaksslnternets:

+371 670 380 00+371 670 380 02www.kpmg.lv-t

*l-t*l-t-l-t*)

I--]

-)

-l-l-l-l l

-l-1

-l

-l

_lJ-I:J-I:n:f-I:I-I_l-I

-rIlrl-:l-I,r-lJ-lj-.I,r1J*lfinftf-Ifi

lrllts

-i.i:rnunu

\{[supr[r finanSu pdrskati sniedz skaidru un patiesu priekSstatu par Atv6rtd ieguldljumu fonda

{IT-{DELE STRATEGIC ALLOCATION FLINDS" apakifonda "Citadele Balanced Strategy

Fund - USD" finaniu stdvokli 2013. gada 31. decembrr un par td darblbas finan5u rezultatiemun naudas pllsmdm pdrskata gadd, kas noslEdzds 2013. gada 31. decembrT, saskatra ar Eiropas

Sar ienrbd apstiprin6tajiem Starptautiskajiem finan5u pdrskatu standartiem.

Citi apsrakli

-{tbilsto5E iepriek56ja perioda sahdzinoSd informacija ir balst-rta uz Fonda parskatiemp'eriodu. kas noslEdzas 2012. gada 31. decembrl un kuru revlziju veica citi revidenti,

Tiryojums saska4ii ar citu normatr=vo aktu praslbiim

ts'ez :::n musu atbildrba ir parbaudTt ieguldr.jumu pdrvaldes sabiedr{bas zir,rojum6, kas

msn-'";.;.ct-< 4. lupa ietvertds grdmatvedlbas informdcijas atbilsubu finanSu pdrskatiem.

?En- ril"Eja vadiba ir atbildrga par 5T zi4ojuma sagatavo5anu. Mlsu darbs attiecfua tz!Gr-'r.,J1Ija zilojumu tika ierobeZots augstak minEtajd apjomS, un mes neesam pdrbaudrju5iffirlr*ai; ;:rr.r intormEciju kd tikai to, kas ietverta no Fonda finan5u pdrskatiem. Mflsuprat,:mr:ff Ta,r ietrerta informdcija atbilst finan5u pdrskatos Dzradftaiai inform6cijai.

parkas

t}!.[,l 3"r::cs SL\,rIffTl;A \: :i

jr:L I

_mru'q ftur::ePm-.nmx;q KP\{G Baltics SIAmlgll- -*E--:-r-': : stix li-apn-lT

\tt--Inga Lip5ane

Zvdrindta revidenteSertifikata Nr. 112

atklĀtais ieguldĪjumu fonds - cblam.lv · pdf filepavasarim rakstungs panikums glob6laji...

Documents