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Draft

Aviva Investors

Informe semestral y estados financieros sin auditadosA 30 de junio de 2011

R.C.S. Luxemburgo (Registro mercantil) B 32.640

Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV)

Índice

Este informe no constituye una oferta de acciones. Las suscripciones son solamente válidas si se efectúan conforme al folleto informativo vigente complementado por el último informe anual disponible y el último informe semestral, si éste se publicó con posterioridad al informe anual. Las rentabilidades pasadas no garantizan los resultados futuros. Podrá obtener copias del folleto informativo, de los informes anual y semestral y de la descripción de los cambios realizados en los Subfondos en el domicilio social de la SICAV 34, avenue de la Liberté, L-1930 Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo, sin coste alguno.

Consejo de Administración 1 Gestión y administración 2 Cartera de inversiones (incluyendo la distribución económica y geográfica) y otros activos netos

Aviva Investors - Absolute TAA Fund 4 Aviva Investors - Absolute TAA 5 Fund 6 Aviva Investors - Absolute T250 Bond Fund 7 Aviva Investors - American Equity Fund 8 Aviva Investors - Asian Equity Income Fund 11 Aviva Investors - Australian Resources Fund 13 Aviva Investors - Emerging Markets Bond Fund 14 Aviva Investors - Emerging Markets Equity Small Cap Fund 18 Aviva Investors - Emerging Markets Equity Fund 20 Aviva Investors - Emerging Markets Local Currency Bond Fund 24 Aviva Investors - Emerging Markets Special Situations Fund 27 Aviva Investors - EUR Reserve Fund 29 Aviva Investors - European Aggregate Bond Fund 30 Aviva Investors - European Convergence Equity Fund 34 Aviva Investors - European Corporate Bond Fund 36 Aviva Investors - European Equity Fund 39 Aviva Investors - European REIT Fund 41 Aviva Investors - European Value Equity Fund 43 Aviva Investors - French Equity Fund 45 Aviva Investors - GBP Reserve Fund 46 Aviva Investors - Global Aggregate Currency Hedged Bond Fund 47 Aviva Investors - Global Convertibles Absolute Return Fund 54 Aviva Investors - Global Convertibles Fund 56 Aviva Investors - Global Credit Absolute Return Fund 60 Aviva Investors - Global Equity Focus Fund 62 Aviva Investors - Global Equity Income Fund 64 Aviva Investors - Global Equity Quant Fund 66 Aviva Investors - Global Emerging Markets Index Fund 68 Aviva Investors - Global High Yield Bond Fund 76 Aviva Investors - Global REIT Fund 81 Aviva Investors - Index Opportunities Fund 83 Aviva Investors - Index Opportunities High Alpha Fund 84 Aviva Investors - Japanese Equity Fund 85 Aviva Investors - Long Term European Bond Fund 87 Aviva Investors - Pan-European Equity Fund 88 Aviva Investors - Pan-European Equity Focus Fund 90 Aviva Investors - Short Term European Bond Fund 92 Aviva Investors - Sustainable Future Global Equity Fund 93 Aviva Investors - Sustainable Future Pan-European Equity Fund 95 Aviva Investors - UK Equity Focus Fund 97

Balance de situación 98 Estadísticas 109 Estado de variaciones en las acciones en circulación 132 Balance de operaciones y variaciones patrimoniales 157 Notas a los estados financieros 168

Consejo de Administración

1

Presidente

William Gilson Director General Aviva Investors Luxembourg S.A. 34, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg, Gran Ducado de Luxemburgo

Consejeros

José Caturla Consejero Aviva Gestión de Inversiones A.I.E. 45, Calle Zurbano E-28010 Madrid, España

Jacques Elvinger Socio Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill L-2014 Luxembourg, Gran Ducado de Luxemburgo

Gestión y administración

2

Domicilio social

34, avenue de la Liberté L-1930 Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo

Sociedad Gestora

Aviva Investors Luxembourg S.A. 34, avenue de la Liberté L-1930 Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo

Asesor de inversiones

Aviva Investors Luxembourg S.A. Funciones delegadas en (*) Aviva Investors Global Services Limited 1, Poultry Londres EC2R 8EJ, Reino Unido

Administrador

Aviva Investors Luxembourg S.A. Funciones delegadas en (*): JP Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank and Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg, Gran Ducado de Luxemburgo

Agente de domiciliación y Agente de pagos

Aviva Investors Luxembourg S.A. 34, avenue de la Liberté L-1930 Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo

Agente de registro y transferencias

Aviva Investors Luxembourg S.A. 34, avenue de la Liberté L-1930 Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo Funciones delegadas en (*): RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette, Gran Ducado de Luxemburgo

Depositario

JP Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank and Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg, Gran Ducado de Luxemburgo

Auditoresindependientes

Ernst & Young S.A. 7, rue Gabriel Lippmann Parc d'Activité Syrdall 2 L-5365 Munsbach, Gran Ducado de Luxemburgo

(*): Bajo la responsabilidad y supervisión de Aviva Investors Luxembourg S.A.

Gestión y administración (continuación)

3

Asesor legal

Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill L-2014 Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo

Agente de marketing y distribución

Aviva Investors Luxembourg S.A. Funciones delegadas en: Aviva Investors Global Services Limited 1, Poultry Londres EC2R 8EJ, Reino Unido

(*): Bajo la responsabilidad y supervisión de Aviva Investors Luxembourg S.A.

Aviva Investors - Absolute TAA Fund

Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros.

4

Cartera de inversiones y otros activos netos a 30 de junio 2011 (enGBP) Cantidad/ Valornominal

Descripción Valor de mercado

% del patrimonio

neto

Valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización oficial en una bolsa de valores

Fondos de inversión

Jersey839.514 ETFS Physical Gold 77.535.233 14,96

Total - Jersey 77.535.233 14,96 Total Fondos de inversión 77.535.233 14,96 Total Valores mobiliarios e instrumentos

del mercado monetario admitidos a cotización oficial en una bolsa de valores

77.535.233 14,96

Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario

Instrumentos del mercado monetario

Australia 21.500.000 Abel Funding Pty Limited Zcp 07/07/2011 21.455.601 4,14

Total - Australia 21.455.601 4,14

Bélgica 12.500.000 Royal Park Investments Sa/Nv Zcp

17/08/2011 12.473.904 2,41

Total - Bélgica 12.473.904 2,41

Emiratos Árabes Unidos 8.000.000 National Bank of Abu Dhabi 0.83% Ct

of Dep 8.000.000 1,54

10.100.000 Nationwide Building Society 0.85% Ct of Dep

10.100.000 1,95

Total - Emiratos Árabes Unidos 18.100.000 3,49

Estados Unidos 15.000.000 Nieuw Amsterdam Receivables Co Zcp

13/07/2011 14.980.464 2,90

Total - Estados Unidos 14.980.464 2,90

Finlandia 3.700.000 National Bank of Abu Dhabi 0.82% Ct

of Dep 3.700.000 0,71

5.000.000 Nordea Bank Finland 0.77% Ct of Dep 20/07/2011

5.000.000 0,96

Total - Finlandia 8.700.000 1,67

Francia14.000.000 Credit Agricole Indosuez 0.86% Ct of Dep 14.000.000 2,70

Total - Francia 14.000.000 2,70

Noruega 25.000.000 DNB Nor Asa 0.58% Ct of Dep

06/07/201125.000.000 4,82

Total - Noruega 25.000.000 4,82

Países Bajos 15.000.000 Fortis Bank (Nederland) 0.8% Ct of Dep

04/08/2011 15.000.000 2,89

25.000.000 ING Bank 0.815% Ct of Dep 18/07/2011 25.015.844 4,83 Total - Países Bajos 40.015.844 7,72

Reino Unido 3.000.000 Lloyds Tsb Bank Plc 0.86% Ct of Dep

12/09/2011 3.000.000 0,58

Total - Reino Unido 3.000.000 0,58

Singapur 10.000.000 United Overseas Bank 0.81% Ct of Dep

24/08/2011 10.000.000 1,93

Total - Singapur 10.000.000 1,93 Total Instrumentos del mercado monetario 167.725.813 32,36 Total Otros valores mobiliarios e

instrumentos del mercado monetario 167.725.813 32,36

Total Inversiones 245.261.046 47,32

Cantidad Descripción Valor de mercado

% del patrimonio

neto

Instrumentos financieros derivados

Opciones

Alemania 1.735 Dax C7750 Call 16/09/2011 605.585 0,12

11.742 Dax Ix C7500 Call 16/09/2011 9.426.927 1,82 (22.162) Euro P2350 Put 16/09/2011 (2.521.772) (0,49) 22.162 Euro P2700 Put 16/09/2011 11.117.811 2,15

7.641 Stx 600 C610 Call 16/09/2011 3.312.209 0,64 (7.641) Stx 600 C700 Call 16/09/2011 (241.515) (0,05)

Total - Alemania 21.699.245 4,19

China2.579 H-Shar C14800 Call 29/12/2011 1.486.407 0,29

Total - China 1.486.407 0,29

Estados Unidos 43.726 Energy Sel C79 Call 17/09/2011 4.085.397 0,79

(43.726) Energy Sel C90 Call 17/09/2011 (163.416) (0,03) 2.832 S&P-500 C1400 Call 17/12/2011 3.642.642 0,70

(2.832) S&P500 Put 17/12/2011 (2.328.469) (0,45) Total - Estados Unidos 5.236.154 1,01

Japón1.763 Nikkei C10000 Call 09/12/2011 5.099.064 0,98

Total - Japón 5.099.064 0,98

Reino Unido 5.797 Ftse100 C6400 Call 16/12/2011 3.275.305 0,63

(5.797) Ftse100 P5300 Put 16/12/2011 (6.550.610) (1,26) Total - Reino Unido (3.275.305) (0,63) Total Opciones 30.245.565 5,84 Total Instrumentos financieros derivados 30.245.565 5,84

Efectivo en bancos 166.226.107 32,07 Depósitos 104.600.000 20,18 Otros activos 132.104.738 25,49 Otros pasivos (129.891.352) (25,06)

Patrimonio neto 518.300.539 100,00

Distribución económica de las inversiones a 30 de junio 2011

% del patrimonio neto Bancos 22,91 Entidades hipotecarias y de financiación 14,96 Servicios financieros 9,45

47,32

Efectivo en bancos 32,07 Depósitos 20,18 Otros activos 25,49 Otros pasivos (25,06) Patrimonio neto 100,00

Aviva Investors - Absolute TAA Fund (continuación)


5

Distribución geográfica de las inversiones a 30 de junio 2011

% del patrimonio neto Jersey 14,96 Países Bajos 7,72 Noruega 4,82 Australia 4,14 Emiratos Árabes Unidos 3,49 Estados Unidos 2,90 Francia 2,70 Bélgica 2,41 Singapur 1,93 Finlandia 1,67 Reino Unido 0,58

47,32


Aviva Investors - Absolute TAA 5 Fund


6

Cartera de inversiones y otros activos netos a 30 de junio 2011 (enEUR) Cantidad/ Valornominal


% del patrimonio

neto



Jersey32.429 ETFS Physical Gold 3.316.488 3,80

Total - Jersey 3.316.488 3,80 Total Fondos de inversión 3.316.488 3,80 Total Valores mobiliarios e instrumentos


3.316.488 3,80



Irlanda 3.500.000 Regency Assets Ltd Zcp 18/07/2011 3.496.387 4,01 3.500.000 Scaldis Capital (Ireland) Limi Zcp

20/07/2011 3.496.300 4,01

Total - Irlanda 6.992.687 8,02

Japón5.000.000 Bank of Tokyo Mitsubishi 1.18% Ct

of Dep 5.000.000 5,74

Total - Japón 5.000.000 5,74


12/08/2011 5.000.000 5,74

Total - Reino Unido 5.000.000 5,74 Total Instrumentos del mercado monetario 16.992.687 19,50 Total Otros valores mobiliarios e




Opciones

Alemania 75 Dax C7750 Call 16/09/2011 28.988 0,03

438 Dax Ix C7500 Call 16/09/2011 389.382 0,45 (824) Euro P2350 Put 16/09/2011 (103.824) (0,12) 824 Euro P2700 Put 16/09/2011 457.732 0,53 284 Stx 600 C610 Call 16/09/2011 136.320 0,16

(284) Stx 600 C700 Call 16/09/2011 (9.940) (0,01) Total - Alemania 898.658 1,04

China98 H-Shar C14800 Call 29/12/2011 62.544 0,06

Total - China 62.544 0,06

Estados Unidos 1.660 Energy Sel C79 Call 17/09/2011 171.742 0,20

(1.660) Energy Sel C90 Call 17/09/2011 (6.870) (0,01) 116 S&P-500 C1400 Call 17/12/2011 165.217 0,19

(116) S&P500 Put 17/12/2011 (105.611) (0,12) Total - Estados Unidos 224.478 0,26

Japón68 Nikkei C10000 Call 09/12/2011 217.781 0,25

Total - Japón 217.781 0,25


% del patrimonio

neto

Instrumentos financieros derivados (continuación)

Opciones (continuación)

Reino Unido 216 Ftse100 C6400 Call 16/12/2011 135.138 0,16

(216) Ftse100 P5300 Put 16/12/2011 (270.275) (0,31) Total - Reino Unido (135.137) (0,15) Total Opciones 1.268.324 1,46 Total Instrumentos financieros derivados 1.268.324 1,46




% del patrimonio neto Bancos 11,48 Servicios financieros 8,02 Entidades hipotecarias y de financiación 3,80

23,30



% del patrimonio neto Irlanda 8,02 Japón 5,74 Reino Unido 5,74 Jersey 3,80

23,30


Aviva Investors - Absolute T250 Bond Fund


7

Cartera de inversiones y otros activos netos a 30 de junio 2011 (enEUR)


% del patrimonio

neto


Opciones

Alemania 1.200 Euro C107.70 Call 29/07/2011 180.000 0,08

(1.200) Euro C107.90 Call 29/07/2011 (108.000) (0,05) (1.200) Euro C108.00 Call 29/07/2011 (78.000) (0,04) 1.200 Euro C108.20 Call 29/07/2011 48.000 0,02 1.000 Euro C128.50 Call 31/08/2011 400.000 0,18

(2.000) Euro C130 Call 31/08/2011 (420.000) (0,19) 1.000 Euro C131.50 Call 31/08/2011 110.000 0,05

Total - Alemania 132.000 0,05

Estados Unidos 1.000 Euro 1Yr P97.25 Put 16/09/2011 4.311 0,00

(1.000) Euro 1Yr P97.50 Put 16/09/2011 (4.311) 0,00 (1.000) Euro 1Yr P97.75 Put 16/09/2011 (4.311) 0,00 1.000 Euroú 2Yr P96 Put 16/09/2011 4.311 0,00 1.000 Euroú1Ymidcv Put 16/09/2011 4.311 0,00 1.000 Imm Euro P97 Put 19/09/2011 4.311 0,00 1.000 Imm Euro P99 Put 19/09/2011 25.865 0,01

(1.000) Imm Euro P99.125 Put 19/09/2011 (34.486) (0,02) (1.000) Imm Euro P99.250 Put 19/09/2011 (43.108) (0,02) 1.000 Imm Euro P99.375 Put 19/09/2011 51.729 0,02 1.000 Imm P98.50 Put 18/06/2012 99.148 0,05

(42) S&P-500 P1075 Put 17/09/2011 (8.546) 0,00 42 S&P-500 P1300 Put 17/09/2011 91.541 0,04

Total - Estados Unidos 190.765 0,08

Reino Unido 2.000 3M Lib C98.75 Call 21/09/2011 1.058.876 0,49 2.000 3M Lib P98.5 Put 21/09/2011 20.762 0,01 2.000 3Mlib C98.625 Call 21/12/2011 359.879 0,17

(2.000) 3Mlib C98.625 Call 21/09/2011 (1.397.993) (0,64) (4.000) 3Mlib C98.750 Call 21/12/2011 (470.612) (0,22) 2.000 3Mlib C98.875 Call 21/12/2011 138.415 0,06

(2.000) 3Mlib P98.625 Put 21/09/2011 (27.683) (0,01) 2.000 3Mo Libor P97 Put 21/12/2011 0 0,00

(2.000) 3Mo Libor P97.50 Put Dec/2011 0 0,00 2.000 3Mo Libor P98.00 Put Dec/2011 13.842 0,01

(4.000) 3Mo Libor P98.125 Put Sep/11 0 0,00 2.000 3Mo Libor P98.375 Put Sep/11 13.842 0,01

(3.000) 3Molib P97.50 Put 20/06/2012 (114.193) (0,05) 3.000 3Molib P98.00 Put 20/06/2012 269.910 0,12 2.000 3Molibor P97.875 Put 21/09/2011 0 0,00

(2.000) 3Molibor P98.125 Put 21/12/2011 (20.762) (0,01) (2.000) 3Molibor P98.250 Put 21/12/2011 (27.683) (0,01) 2.000 3Molibor P98.375 Put 21/12/2011 34.604 0,02 1.100 Euribor P98 Put 19/09/2011 41.250 0,02

(2.200) Euribor P98.125 Put 19/09/2011 (151.250) (0,07) 1.100 Euribor P98.250 Put 19/09/2011 178.750 0,08

800 Libor 3M Mdcrv Put 21/09/2011 0 0,00 (1.600) Libor 3M Mdcrv Put 21/09/2011 0 0,00

800 Libor 3M Mdcrv Put 21/09/2011 0 0,00 Total - Reino Unido (80.046) (0,02) Total Opciones 242.719 0,11 Total Instrumentos financieros derivados 242.719 0,11



Aviva Investors - American Equity Fund


8

Cartera de inversiones y otros activos netos a 30 de junio 2011 (enUSD)


% del patrimonio

neto


Renta variable

Estados Unidos 6.824 3M Co 647.461 0,40

20.171 Abbott Laboratories 1.057.767 0,66 87.222 Advanced Micro Devices 617.096 0,39 33.957 AES 431.763 0,27 20.267 Aetna 896.612 0,56 10.897 Aflac 512.213 0,32

4.551 Allergan 381.010 0,24 16.496 Allstate 503.953 0,32 15.986 Altria Group 419.553 0,26

2.227 Amazon.Com 456.379 0,29 8.077 Ameren Corporation 232.093 0,15

17.271 American Express 890.061 0,56 2.280 American International Group Inc

Com Stk 66.952 0,04

10.131 Ameriprise Financial 584.052 0,37 14.228 Amerisourcebergen Corp 590.391 0,37 21.669 Amgen 1.263.844 0,79

4.893 Apache 604.237 0,38 1.506 Apollo Group 65.782 0,04

12.763 Apple Computer 4.278.158 2,66 28.704 Archer-Daniels-Midland 867.865 0,54 84.408 AT&T 2.646.613 1,65

151.515 Bank of America 1.668.938 1,04 14.613 Baxter International 872.761 0,55

6.149 Berkshire Hathaway Inc Class 'B' Com 475.471 0,30 18.342 Best Buy Co 579.332 0,36 14.578 Big Lots 477.502 0,30

2.601 BMC Software 142.028 0,09 15.075 Boeing Co 1.113.364 0,70 22.476 Bristol-Myers Squibb 650.793 0,41 12.311 CA INC COM STK 282.722 0,18 16.811 Capital One Financial 873.416 0,55 13.835 Caterpillar 1.465.749 0,92 29.001 CBS 837.694 0,52

6.960 Celgene 420.906 0,26 33.534 Centerpoint Energy 652.404 0,41 14.548 Centurytel 587.521 0,37

3.904 CF Industries Holding 560.009 0,35 22.582 Chesapeake Energy 666.056 0,42 34.202 Chevrontexaco 3.510.664 2,18 13.250 Chubb 827.065 0,52 10.711 Cigna Corp 549.849 0,34 36.621 Circuit City Stores - Circuit 92 0,00 68.626 Cisco Systems 1.064.732 0,67 24.169 Citigroup Inc 1.012.681 0,63 16.055 CMS Energy 316.203 0,20 16.920 Coca-Cola Enterprises 494.910 0,31 40.880 Comcast Class A 1.040.600 0,65 11.736 Computer Sciences 450.193 0,28 19.648 Conagra Foods Inc 504.069 0,32 29.084 Conocophillips 2.176.792 1,36

9.527 Consol Energy 465.584 0,29 22.841 Constellation Brands A 472.695 0,30 14.469 Constellation Energy Group 548.737 0,34 39.891 Corning 715.844 0,45 45.108 CSX 1.191.077 0,74

5.860 Cummins 609.176 0,38 17.970 CVS 673.785 0,42


% del patrimonio

neto

Valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización oficial en una bolsa de valores (continuación)

Renta variable (continuación)

Estados Unidos (continuación) 12.298 Darden RestauraNTS 608.198 0,38

6.190 Deere & Co 513.089 0,32 50.767 Dell 849.078 0,53

7.257 Diamond Offshore Drilling 512.743 0,32 23.110 DirecTV 1.179.650 0,74 26.334 Discover Financial Services Com 705.883 0,44

6.939 Dover 471.054 0,29 15.419 Dow Chemical 553.080 0,35 10.922 DTE Energy Company 546.045 0,34 20.164 Du Pont (E.I.) De Nemours 1.095.611 0,69

6.145 E Trade Financial Corp 85.508 0,05 5.695 Eastman Chemical Company 583.310 0,36

11.057 Eaton Corp Com 567.445 0,35 24.575 Ebay 787.752 0,49 20.174 Edison International 782.348 0,49 17.431 Eli Lilly & Co 652.529 0,41 27.306 EMC MasSachsetts 755.967 0,47

8.705 Exelon Corp 372.574 0,23 12.663 Express Scripts Inc-Cl A 690.703 0,43 67.231 Exxon Mobil Corporation 5.442.686 3,39 10.385 Fidelity National Info Services 320.221 0,20 40.509 First Horizon National 384.633 0,24 14.679 Firstenergy 645.949 0,40

8.688 Fiserv Inc Com 542.262 0,34 65.975 Ford Motor Co 914.743 0,57 14.768 Forest Laboratories 585.182 0,37 21.676 Freeport-Mcmoran Copper-B 1.154.572 0,72 12.255 Frontier Communications Corp 98.469 0,06 29.517 Gannett Co 424.897 0,27

167.645 General Electric 3.154.241 1,97 28.042 Genworth Financial 289.814 0,18 24.830 Gilead Sciences 1.032.804 0,65

9.176 Goldman Sachs Group 1.224.858 0,77 2.737 Google 1.379.489 0,86 7.200 Hartford Financial Services Group 189.468 0,12 2.656 HCP 97.382 0,06

46.639 Hewlett-Packard 1.711.418 1,07 12.536 HJ Heinz 667.855 0,42 17.252 Honeywell International 1.032.273 0,65

6.644 Humana 539.891 0,34 1 Huntington Ingalls Industries Inc Wi 34 0,00

19.969 IBM 3.438.766 2,14 11.154 Illinois Tool Works 627.524 0,39 82.315 Intel 1.818.750 1,14 18.524 International Paper 553.682 0,35

9.305 ITT Corp Com 549.088 0,34 38.402 Jabil Circuit 773.224 0,48 36.055 Johnson & Johnson 2.401.804 1,50 19.185 Johnson Controls 800.302 0,50 58.776 JP Morgan Chase & Co 2.400.706 1,50 10.049 Kimberly-Clark Corp Com 666.852 0,42 20.390 Kraft Foods 720.888 0,45 28.729 Kroger 710.037 0,44

3.223 L-3 Communications Holding 282.190 0,18 6.768 Lockheed Martin 547.396 0,34 1.988 Lorillard Inc 216.841 0,14

20.971 Lowe's Cos 489.358 0,31 20.679 Ltd Brands 796.969 0,50

Aviva Investors - American Equity Fund (continuación)


9

Cartera de inversiones y otros activos netos a 30 de junio 2011 (enUSD) (continuación)


% del patrimonio

neto



Estados Unidos (continuación) 22.022 Marathon Oil 1.156.926 0,72 14.504 Mcdonald's Corporation 1.224.645 0,77 14.715 Mcgraw-Hill Companies 611.923 0,38

9.918 Mckesson 829.393 0,52 11.255 Medco Health Solutions 641.985 0,40 16.835 Medtronic 648.568 0,41 30.990 Merck & Co 1.094.722 0,68 26.066 Metlife 1.143.906 0,72

122.845 Microsoft 3.184.757 1,98 3.234 Monsanto 233.576 0,15

30.274 Morgan Stanley 696.605 0,44 2.833 Murphy Oil 185.137 0,12

19.899 Mylan Laboratories 494.192 0,31 12.307 National-Oilwell Inc 955.454 0,60 19.386 New York Times Co -Class A 168.755 0,11

4.335 Newfield Exploration 296.752 0,19 11.974 Newmont Mining Corp Com 647.075 0,40

5.456 Norfolk Southern 410.973 0,26 13.014 Northrop Grumman 902.521 0,56 13.511 Occidental Petroleum 1.406.022 0,88 13.648 Officemax 108.024 0,07 42.359 Oracle 1.391.281 0,87 16.341 Pepsico 1.147.138 0,72

119.450 Pfizer 2.463.656 1,54 5.492 PG&E 230.417 0,14

21.540 Philip Morris International 1.434.456 0,90 11.903 PNC Financial Services Group 704.181 0,44

9.076 PPG Industries 820.879 0,51 34.619 Procter & Gamble 2.181.862 1,36 12.687 Prudential Financial Inc Com 805.625 0,50

4.813 Public Storage 547.888 0,34 14.557 Qualcomm 825.455 0,52

5.606 Quest Diagnostics 332.688 0,21 9.661 Rowan Companies 373.446 0,23

19.875 RR Donnelley & Sons 390.444 0,24 8.453 Ryder System 475.608 0,30

10.349 Sandisk Corp Com Stk 428.397 0,27 33.555 SLM 568.254 0,36

7.509 Stanley Black & Decker Inc 536.631 0,34 6.853 State Street 309.481 0,19

11.124 Sunoco 464.538 0,29 13.546 Symantec 266.788 0,17 11.038 Target 514.426 0,32 30.820 Texas InstrumeNTS 1.011.667 0,63 21.750 The Coca-Cola company 1.462.144 0,91 17.566 The Walt Disney Co. 682.176 0,43 26.656 Time Warner 970.812 0,61 12.522 TJX Compagnies 654.963 0,41 13.815 Travelers Cos 806.520 0,50

6.836 Union Pacific 721.198 0,45 10.830 United Technologies 960.567 0,60 27.160 Unitedhealth Group 1.402.678 0,88 27.458 Unumprovident 702.788 0,44 26.158 Valero Energy 666.113 0,42 49.070 Verizon Communications 1.817.307 1,14

5.235 VF Corp 570.432 0,36 6.683 Visa 563.009 0,35

38.828 Wal-Mart Stores 2.048.371 1,28


% del patrimonio

neto



Estados Unidos (continuación) 44.803 Washington Mutual 5.354 0,00 10.160 Wellpoint 802.894 0,50 92.541 Wells Fargo & Company 2.608.268 1,63

7.010 Whirlpool Corp 570.053 0,36 59.400 Xerox Corp Com 622.215 0,39 38.746 YAHOO! 575.959 0,36 10.140 Zions Bancorporation 243.614 0,15


Irlanda 7.277 Covidien Plc (Post Consolidation) 386.081 0,24

13.449 Warner Chilcott Plc 328.492 0,21 12.180 Xl Group Plc 265.768 0,17

Total - Irlanda 980.341 0,62

Islas Bermudas 14.267 Nabors Industries Ltd 356.176 0,22

Total - Islas Bermudas 356.176 0,22

Países Bajos 10.483 Schlumberger 909.033 0,57

Total - Países Bajos 909.033 0,57

Suiza 12.449 Noble Corporation 491.300 0,31 16.255 Tyco International Ltd 802.266 0,50

Total - Suiza 1.293.566 0,81 Total Renta variable 157.169.022 98,27 Total Valores mobiliarios e instrumentos


157.169.022 98,27

Valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario negociados en otro mercado regulado

Renta variable

Estados Unidos 1.217 American International Group Inc C/Wts

19/01/2021 12.334 0,01

Total - Estados Unidos 12.334 0,01 Total Renta variable 12.334 0,01 Total Valores mobiliarios e instrumentos

del mercado monetario negociados en otro mercado regulado

12.334 0,01


Efectivo en bancos 2.200.291 1,38 Otros activos 850.685 0,53 Otros pasivos (292.639) (0,19)


Aviva Investors - American Equity Fund (continuación)


10


% del patrimonio neto Crudo y gas 11,58 Servicios financieros 7,46 Ordenadores 7,42 Minorista 5,12 Sector sanitario 4,87 Telecomunicaciones 4,80 Bancos 4,32 Medios de comunicación y multimedia 4,17 Sociedades holding 3,68 Software 3,49 Productos farmacéuticos 3,45 Industrias manufactureras varias 2,71 Productos y servicios sanitarios 2,24 Electrónica y semiconductores 2,16 Bienes de consumo no cíclicos 1,99 Producción de bebidas 1,93 Producción industrial 1,88 Alimentación 1,85 Productos químicos 1,75 Tráfico y transportes 1,69 Maquinaria 1,53 Internet 1,51 Cosmética 1,36 Agricultura 1,31 Bienes de consumo cíclicos 1,29 Equipos y servicios eléctricos 1,22 Eléctricos 1,17 Aeroespacial y defensa 1,12 Seguros 0,98 Energía 0,98 Servicios comerciales 0,91 Biotecnología 0,79 Tecnología 0,73 Metales 0,72 Fabricantes diversificados 0,65 Papel y productos relacionados 0,59 REITS y gestión y promoción inmobiliaria 0,58 Servicios públicos 0,57 Piezas y equipos de automoción 0,50 Servicios diversificados 0,41 Materiales básicos 0,40 Carbón 0,29 Comunicaciones 0,06 Servicios varios 0,05 Total Inversiones 98,28

Efectivo en bancos 1,38 Otros activos 0,53 Otros pasivos (0,19) Patrimonio neto 100,00


% del patrimonio neto Estados Unidos 96,06 Suiza 0,81 Irlanda 0,62 Países Bajos 0,57 Islas Bermudas 0,22 Total Inversiones 98,28


Aviva Investors - Asian Equity Income Fund


11



% del patrimonio

neto


Renta variable

China549.724 Agile Property Holding 851.300 0,70

1.619.902 Anhui Expressway Co 1.407.298 1,16 3.649.418 Bank of China 1.779.861 1,47 3.598.258 China Construction Bank 2.984.965 2,47 1.269.693 China Petroleum & Chemical 1.276.832 1,06 4.479.924 Industrial & Commercial Bank of China 3.399.705 2,81 1.705.833 Petrochina 2.488.187 2,06

794.188 Soho China Ltd 708.837 0,59 943.585 Xingda International Holding 923.425 0,76

Total - China 15.820.410 13,08

Corea, República de 89.319 BS Financial Group Inc 1.263.258 1,05 71.684 DGB Financial Group Co Ltd 1.087.698 0,90

1.231.056 Fufeng Group 797.368 0,66 5.985 GS Holding 437.811 0,36

47.306 Halla Climate Control Ord 1.138.729 0,94 51.875 Hynix Semiconductor 1.217.130 1,01

7.549 Hyundai Department Store 1.226.761 1,02 47.395 Hyundai Marine&Fir 1.411.662 1,17 14.332 Hyundai Motor 3.181.458 2,63 34.568 Korea Tobacco & Ginseng Corp 2.149.876 1,78 15.733 LG Corp 1.183.309 0,98 33.929 LG Fashion Corp 1.333.135 1,10

159.971 LG Telecom 867.543 0,72 101.471 Meritz Fire&Marine 1.249.795 1,03

4.316 Posco 1.875.731 1,55 6.792 Samsung Electronics 5.254.711 4,35

38.341 Shinhan Financial Group 1.827.900 1,51 Total - Corea, República de 27.503.875 22,76

Estados Unidos 280.698 Citigroup Global M Ptg Cert 21/01/2010 1.144.546 0,95 210.999 Citigroup Global Markets Hldgs Inc

Call Wts 1.320.115 1,10


Filipinas 43.635 Globe Telecom In 898.175 0,74

411.919 Security Bank Corp 950.070 0,79 Total - Filipinas 1.848.245 1,53

Hong-Kong 417.057 China Mobile 3.860.373 3,19 160.348 CLP Holding 1.420.336 1,18

1.231.055 CNOOC 2.876.219 2,38 1.310.458 First Pacific 1.176.360 0,97

168.039 Hong Kong Electric Holding 1.269.808 1,05 210.166 Hong Kong Land Hld (Singapore Reg) 1.494.280 1,24 386.740 Hopewell Hldgs 1.218.930 1,01 100.799 Hutchison Whampoa 1.088.791 0,90 168.684 Kingboard Chemicals Holding 778.250 0,64 945.435 New World Development Co 1.427.645 1,18

3.290.412 Pccw (Post Cons) 1.416.595 1,17 6.813.784 Shenzhen International Holding 529.779 0,44 1.335.245 Shenzhou International Group Holding 1.817.220 1,50

863.223 Texwinca Holding Ltd. 1.017.840 0,84 105.053 Wharf (Holding) 731.405 0,61 199.968 Wheelock & Co 800.514 0,66

Total - Hong-Kong 22.924.345 18,96


% del patrimonio

neto



India 66.056 Reliance Industries Ltd 1.327.696 1,10

Total - India 1.327.696 1,10

Indonesia 3.579.430 Gajah Tunggal PT 1.299.163 1,08

16.061 Salim Ivomas Pratama Tbk 2.219 0,00 1.424.506 Telekomunikasi Indonesia 1.216.781 1,01

Total - Indonesia 2.518.163 2,09

Islas Bermudas 17.278 Jardine Matheson Hldgs Ord 987.783 0,82


Islas Caimán 1.779.866 China Lumena New Materials Corp 717.093 0,59

508.253 China Metal Recycling (Hldings) Ltd 618.232 0,51 Total - Islas Caimán 1.335.325 1,10

Luxemburgo 124.383 Citigroup Global Markets Hldgs Inc

Call Wts 831.811 0,69

66.230 Citigroup Global Markets Hldgs Inc Ptg Cert

774.858 0,64

60.789 Citigroup Global Markets Hldgs Inc Ptg Crt

1.179.550 0,98

Total - Luxemburgo 2.786.219 2,31

Malasia1.462.000 Airasia BHD 1.699.493 1,41

810.365 Sunway City BHD 1.434.476 1,19 Total - Malasia 3.133.969 2,60

Mauricio 2.503.056 Golden Agri Resources 1.391.606 1,15

Total - Mauricio 1.391.606 1,15

Singapur 77.042 DBS Group Holding 920.663 0,76 42.684 Jardine Cycle & Carriage NPV 1.493.036 1,24

354.723 Sembcorp Industries NPV 1.443.338 1,19 502.345 Singapore Telecommunications 1.291.054 1,07

60.489 United Overseas Bank 968.238 0,80 243.705 Uol Group NPV 987.644 0,82

Total - Singapur 7.103.973 5,88

Tailandia 297.115 Electricity Generating Public Co 899.323 0,74

1.706.119 Krung Thai Bank 1.043.939 0,86 1.079.700 Thanachart Capital 1.001.512 0,83

Total - Tailandia 2.944.774 2,43

Taiwán611.000 Ability Enterprise Co Ltd 841.299 0,70 156.055 Asustek Computer 1.547.049 1,28 360.970 Chong Hong Construction 992.170 0,82

1.410.238 Fubon Financial Holding 2.165.178 1,79 612.472 Hon Hai Precision Industry 2.098.186 1,74 347.993 Huaku Development 1.035.250 0,86 534.370 Nan Ya Plastics Corp 1.421.340 1,18 507.906 Phihong Technology Co 1.032.664 0,85

1.002.602 Pou Chen 921.500 0,76 1.984.215 Taiwan Semiconductor 4.980.657 4,13

Aviva Investors - Asian Equity Income Fund (continuación)


12



% del patrimonio

neto



Taiwán (continuación) 382.518 Taiwan Surface Mounting Technology 1.139.291 0,94 432.196 U-Ming Marine Transport 923.120 0,76 338.285 Wt Microelectronics Co Ltd 623.608 0,52

Total - Taiwán 19.721.312 16,33 Total Renta variable 113.812.356 94,19

REITS

Hong-Kong 267.962 Link REIT 916.882 0,76

Total - Hong-Kong 916.882 0,76 916.882 0,76 Total Valores mobiliarios e instrumentos


114.729.238 94,95


Renta variable

Corea, República de 7.594 GS Home Shopping 968.766 0,80

58.521 Sungwoo Hitech 1.384.023 1,15 Total - Corea, República de 2.352.789 1,95

Taiwán548.008 Coretronic Corp 865.221 0,72 789.437 Lite-On It Corp 900.101 0,74

Total - Taiwán 1.765.322 1,46 Total Renta variable 4.118.111 3,41 Total Valores mobiliarios e instrumentos


4.118.111 3,41


Efectivo en bancos 102.676 0,08 Otros activos 2.673.153 2,21 Otros pasivos (785.891) (0,65)



% del patrimonio neto Bancos 14,22 Telecomunicaciones 7,90 Electrónica y semiconductores 7,68 Equipos y servicios eléctricos 6,30 Servicios financieros 5,96 Crudo y gas 5,50 Bienes de consumo cíclicos 4,03 Sociedades holding 3,71 REITS y gestión y promoción inmobiliaria 3,66 Piezas y equipos de automoción 3,57 Servicios diversificados 3,17 Minorista 3,06 Productos químicos 2,99 Bienes de consumo no cíclicos 2,94 Ordenadores 2,68 Construcción e ingeniería 2,37 Hierro y acero 2,31 Confección textil 2,26 Servicios públicos 2,23 Seguros 2,20 Ingeniería mecánica y equipos industriales 2,01 Materiales básicos 1,18 Agricultura 1,15 Biotecnología 0,98 Empresas de construcción 0,82 Alojamiento 0,82 Tráfico y transportes 0,76 Eléctricos 0,74 Producción industrial 0,72 Servicios comerciales 0,44 Alimentación 0,00 Total Inversiones 98,36



% del patrimonio neto Corea, República de 24,71 Hong-Kong 19,72 Taiwán 17,79 China 13,08 Singapur 5,88 Malasia 2,60 Tailandia 2,43 Luxemburgo 2,31 Indonesia 2,09 Estados Unidos 2,05 Filipinas 1,53 Mauricio 1,15 Islas Caimán 1,10 India 1,10 Islas Bermudas 0,82 Total Inversiones 98,36


Aviva Investors - Australian Resources Fund


13



% del patrimonio

neto


Renta variable

Australia 1.057.927 Alumina 1.652.229 4,81

94.723 Aston Resources Ltd 615.170 1,79 444.472 Atlas Iron NPV 1.220.932 3,55 68.135 BHP Billiton Ltd 2.202.674 6,41

1.008.125 Bluescope Steel Ltd 900.749 2,62 518.433 Fortescue Metals Group 2.427.091 7,06

1.167.998 Gindalbie Metals Ord NPV 718.010 2,09 130.349 Iluka Resources Ltd 1.612.710 4,70 261.145 Ivanhoe Australia Ltd 446.027 1,30 111.057 Macarthur Coal 895.925 2,61 817.327 Marengo Mining NPV 155.409 0,45 343.164 Mirabela Nickel 445.983 1,30 421.373 Mount Gibson Iron 570.962 1,66 71.437 Newcrest Mining Ltd 1.988.697 5,78

395.957 Oil Search 1.926.804 5,60 929.688 Onesteel Ltd 1.270.027 3,69 142.099 Origin Energy 1.654.729 4,81 80.557 Oz Minerals 787.284 2,29

535.820 Paladin Resources 995.087 2,89 299.357 Panaust 830.049 2,41 39.952 Rio Tinto Ltd 2.444.781 7,11

148.302 Santos 1.480.019 4,30 82.057 Sims Group 1.068.854 3,11

1.850.903 Sundance Resources Ltd 461.277 1,34 75.317 Woodside Petroleum 2.281.355 6,63 78.714 Worleyparsons 1.626.312 4,73


Canadá384.795 Equinox Minerals 2.233.347 6,49

Total - Canadá 2.233.347 6,49

Estados Unidos 98.586 Alacer Gold Corp 575.468 1,67


Islas Bermudas 153.625 Aquarius Platinum 530.899 1,54

Total - Islas Bermudas 530.899 1,54 Total Renta variable 36.018.860 104,74 Total Valores mobiliarios e instrumentos


36.018.860 104,74


Otros activos 7.451 0,02 Descubierto bancario (1.572.078) (4,57) Otros pasivos (63.940) (0,19)



% del patrimonio neto Minería 53,10 Crudo y gas 21,34 Hierro y acero 11,52 Minerales diversificados 6,99 Construcción e ingeniería 4,73 Metales 3,11 Carbón 2,61 Materiales básicos 1,34 Total Inversiones 104,74

Otros activos 0,02 Descubierto bancario (4,57) Otros pasivos (0,19) Patrimonio neto 100,00


% del patrimonio neto Australia 95,04 Canadá 6,49 Estados Unidos 1,67 Islas Bermudas 1,54 Total Inversiones 104,74


Aviva Investors - Emerging Markets Bond Fund


14


Valornominal


% del patrimonio

neto


Renta fija

Argentina 40.500.000 Argentina (Republic of) 15/12/2035 8.279.368 0,79 5.000.000 Argentina (Republic of) FRN 31/12/2038 2.143.000 0,20 8.000.000 Argentina Bonos VII 7.000% 12/09/2013 8.292.920 0,79

10.770.447 Argentina Government International Bond Discount 7.820% 31/12/2033

11.259.580 1,07

Total - Argentina 29.974.868 2,85

Barbados 1.000.000 Barbados 7.000% 04/08/2022 1.031.650 0,10

Total - Barbados 1.031.650 0,10

Brasil4.000.000 Brazil (Federative Republic of) 4.875%

22/01/2021 4.271.920 0,41

730.000 Brazil (Federative Republic of) Var Tb 15/08/2014

9.604.242 0,92

600.000 Brazil Notas Do Tesouro Nacional Serie B NTNB 6.000% 15/05/2015

7.768.590 0,74

5.000.000 Brazilian Government International Bond 11.000% 17/08/2040

6.818.750 0,65

Total - Brasil 28.463.502 2,72

Bulgaria 1.000.000 Bulgaria Government International Bond

8.250% 15/01/2015 1.169.375 0,11

Total - Bulgaria 1.169.375 0,11

Colombia 6.000.000 Columbia Government International Bond

7.375% 18/09/2037 7.546.200 0,72

Total - Colombia 7.546.200 0,72

Costa de Marfil 2.500.000 Cote D'Ivoire 2.500% Step Up 31/12/2032 1.327.425 0,13

Total - Costa de Marfil 1.327.425 0,13

Croacia10.895.000 Croatia (Republic of) 6.375% 24/03/2021 11.322.901 1,08

Total - Croacia 11.322.901 1,08

El Salvador 1.000.000 El Salvador Government International

Bond 7.650% 15/06/2035 1.037.210 0,10

Total - El Salvador 1.037.210 0,10

Emiratos Árabes Unidos 3.416.000 Dubai (Govt of) 7.750% NTS 05/10/2020 3.636.452 0,35

14.450.000 Dubai Elec&Water 8.500% Snr Mtn 22/04/2015

16.042.968 1,52

1.000.000 Dubai Government 5.591% NTS 22/06/2021

999.380 0,10

2.000.000 United Arab Emirates Airlines 5.125% NTS

1.993.550 0,19


Eslovenia 750.000 Slovenia (Republic of) 5.125% 30/03/2026 1.056.158 0,10

Total - Eslovenia 1.056.158 0,10

Estados Unidos 7.200.000 Pemex Project Funding Master Trust

5.750% 01/03/2018 7.875.396 0,75


Valornominal


% del patrimonio

neto


Renta fija (continuación)

Filipinas 3.000.000 National Power Corporation 6.875%

02/11/2016 3.431.727 0,33

14.427.000 Philippines (Rep Of 5.500% NTS 30/03/2026

14.814.005 1,40

625.000 Philippines Government International Bond 8.875% 17/03/2015

772.600 0,07

1.250.000 Philippines Government International Bond 9.500% 21/10/2024

1.752.910 0,17

Total - Filipinas 20.771.242 1,97

Georgia 2.000.000 Georgia (Republic of)6.875% 12/04/2021 2.056.660 0,20

Total - Georgia 2.056.660 0,20

Ghana4.500.000 Ghana (Republic of) 8.500% 04/10/2017 5.089.028 0,49

Total - Ghana 5.089.028 0,49

Hungría 10.900.000 Hungary (Republic of) 6.000% Snr

11/01/201915.705.384 1,50

2.800.000 Hungary (Republic of) 6.375% NTS 29/03/2021

2.957.136 0,28

5.840.000 Hungary (Republic of) 7.625% 29/03/2041 6.320.077 0,60 Total - Hungría 24.982.597 2,38

Indonesia 22.720.000 Indonesia (Republic of) 4.875%

05/05/202123.282.547 2,22

10.000.000 Indonesia (Republic of) 5.875% 13/03/2020

11.102.550 1,06

6.000.000 Indonesia Government International Bond 10.375% 04/05/2014

7.340.610 0,70


4.221.274 0,40


2.316.872 0,22


2.492.200 0,24

4.150.000 Pertamina Pt 5.250% 23/05/2021 4.180.461 0,40 4.150.000 Pertamina Pt 6.500% Snr 27/05/2041 4.115.742 0,39 3.750.000 Perusahaan Penerbit 8.800% 23/04/2014 4.361.186 0,42


Irlanda 14.525.000 Veb Finance Ltd 6.902% 09/07/2020 15.466.147 1,48

3.000.000 Vnesheconombank (Veb Fin 6.800% 22/11/2025

3.050.295 0,29

Total - Irlanda 18.516.442 1,77

Islas Caimán 6.880.000 Ipic Gmtn Ltd 5.875% NTS 14/03/2021 9.938.395 0,95 5.600.000 Petrobras International Finance 6.875%

20/01/2040 5.975.872 0,57

16.970.000 Petrobras International Finance 7.875% 15/03/2019

20.396.582 1,95

Total - Islas Caimán 36.310.849 3,47

Islas Vírgenes Británicas 3.080.000 Sinochem Overseas Capital Company Ltd

4.500% 12/11/2020 2.967.404 0,28

Total - Islas Vírgenes Británicas 2.967.404 0,28

Jamaica 3.500.000 Jamaica 8.000% 24/06/2019 3.750.040 0,36

Total - Jamaica 3.750.040 0,36

Aviva Investors - Emerging Markets Bond Fund (continuación)


15


Valornominal


% del patrimonio

neto



Jordania 2.500.000 Jordan (Kingdom of) 3.875% 12/11/2015 2.387.838 0,23

Total - Jordania 2.387.838 0,23

Kazajstán 9.665.000 Development Bank of Kazakhstan Jsc

5.500% 20/12/2015 10.044.545 0,96

2.500.000 Jsc Kazmunayg 6.375% Mtn 09/04/2021 2.646.450 0,25 Total - Kazajstán 12.690.995 1,21

Letonia 8.880.000 Latvia (Republic of) 5.250% NTS

16/06/2021 8.776.814 0,84

Total - Letonia 8.776.814 0,84

Líbano 4.200.000 Lebanon (Republic of) 6.375% 09/03/2020 4.289.544 0,41

Total - Líbano 4.289.544 0,41

Lituania 7.040.000 Lithuania (Republic of) 5.125% 14/09/2017 7.249.264 0,69 7.000.000 Lithuania (Republic of) 7.375% 11/02/2020 8.093.820 0,77

Total - Lituania 15.343.084 1,46

Luxemburgo 5.000.000 Evraz Group Sa 6.750% NTS 27/04/2018 5.010.800 0,48 2.200.000 Gaz Capital Sa 6.212% Mtn 22/11/2016 2.380.180 0,23 6.920.000 Gaz Capital Sa 7.288% Mtn 16/08/2037 7.548.544 0,72 4.350.000 Rshb Capital S.A. 6.000% Mtn 03/06/2021 4.383.517 0,42


Malasia5.650.000 Wakala Global Sukuk BHD 4.646%

06/07/2021 5.671.272 0,54

Total - Malasia 5.671.272 0,54

México8.400.000 Comision Federal De Electricdad 4.875% 8.399.118 0,80 5.880.000 Mexico (United Mexican States) 8.300%

15/08/2031 8.082.354 0,77

2.520.000 Mexico Government International Bond 6.625% 03/03/2015

2.927.421 0,28

2.605.000 Mexico Government International Bond 6.750% 27/09/2034

3.029.941 0,29

12.600.000 Petroleos Mexicanos 6.500% 02/06/2041 12.845.763 1,23 Total - México 35.284.597 3,37

Nigeria 3.000.000 Nigeria (Federal Republic of) 6.750% NTS

28/01/2021 3.148.335 0,30

Total - Nigeria 3.148.335 0,30

Países Bajos 2.965.000 Kazakhstan Temir Zholy 6.375%

06/10/2020 3.174.151 0,30

4.200.000 Kazmunaigaz Finance 11.750% 23/01/2015 5.220.537 0,50 5.950.000 Mdc - Gmtn B.V 5.500% Snr 20/04/2021 6.049.871 0,58 6.750.000 Mdc-Gmtn Bv 3.750% NTS 20/04/2016 6.856.988 0,65 3.300.000 Vimpelcom Hldgs Bv 7.504% NTS

01/03/20223.301.320 0,32

Total - Países Bajos 24.602.867 2,35

Valornominal


% del patrimonio

neto



Panamá 4.620.000 Panama Government International Bond

7.250% 15/03/2015 5.448.551 0,52

2.510.000 Republic of Panama 7.125 29/01/2026 3.098.294 0,30 Total - Panamá 8.546.845 0,82

Perú7.400.000 Peru (Republic of) 7.350% 21/07/2025 9.036.140 0,86 3.571.000 Republic of Peru 8.750% 21/11/2033 4.862.274 0,46

Total - Perú 13.898.414 1,32

Qatar3.400.000 Government International Bond Qatar

6.400% 20/01/2040 3.770.226 0,36

13.800.000 Qatar 5.250% 20/01/2020 14.722.530 1,41 Total - Qatar 18.492.756 1,77

Reino Unido 2.000.000 Gaz Capital SA 5.092% 29/11/2015 2.083.050 0,20 2.000.000 UkreximBank 8.375% 27/04/2015 Usd 2.091.700 0,20


República Dominicana 1.000.000 Dominican Republic 7.500% 06/05/2021 1.045.360 0,10

Total - República Dominicana 1.045.360 0,10

Rusia9.000.000 Russia Government International Bond

12.750% 24/06/2028 16.002.225 1,53

53.515.250 Russia Government International Bond 7.500% 31/03/2030

63.071.736 6,02

190.000.000 Russian Federation Ministry Finance 7.850%

7.144.219 0,68

3.000.000 Russian Railway 5.739% 03/04/2017 3.191.160 0,30 Total - Rusia 89.409.340 8,53

Senegal 500.000 Senegal (Republic of) 8.750% NTS

13/05/2021 516.315 0,05

Total - Senegal 516.315 0,05

Sudáfrica 5.045.000 South Africa (Republic of) 6.250%

08/03/2041 5.402.352 0,52

15.000.000 South Africa Government International Bond 6.875% 27/05/2019

17.861.355 1,70

6.000.000 Transnet 4.500% NTS 10/02/2016 00 6.240.948 0,60 Total - Sudáfrica 29.504.655 2,82

Turquía8.005.000 Turkey (Republic of) 7.000% NTS

26/09/20169.178.133 0,88

10.000.000 Turkey (Republic of) 7.500% 07/11/2019 11.882.250 1,13 13.360.000 Turkey Government International Bond

6.875% 17/03/2036 14.709.026 1,40

11.770.000 Turkey Government International Bond 7.000% 11/03/2019

13.571.104 1,30

500.000 Turkey Government International Bond 7.250% 15/03/2015

571.288 0,05

Total - Turquía 49.911.801 4,76



16


Valornominal


% del patrimonio

neto



Ucrania5.650.000 Naftogaz Ukraine 9.500% 30/09/2014 6.197.457 0,59 3.940.000 Ukraine (Republic of) 6.250% NTS

17/06/2016 3.938.030 0,38

2.500.000 Ukraine (Republic of) 7.750% 23/09/2020 2.595.300 0,25 3.000.000 Ukraine (Republic of) 7.950% Sr Nt

23/02/2021 3.128.130 0,30

1.000.000 Ukraine Government International Bond 7.650% 11/06/2013

1.051.875 0,10

Total - Ucrania 16.910.792 1,62

Venezuela, República Bolivariana de 15.000.000 Bolivarian Republic of Venezuela 9.000%

07/05/2023 10.875.000 1,04

5.000.000 Petroleos De Venezuela 5.250% 12/04/2017

3.122.290 0,30

5.950.000 Venezuela Government International Bond 8.500% 08/10/2014

5.460.613 0,52


3.532.500 0,34

Total - Venezuela, República Bolivariana de

22.990.403 2,20

Total Renta fija 678.254.557 64,74 Total Valores mobiliarios e instrumentos


678.254.557 64,74


Renta fija

Argentina 12.500.000 Argentina (Republic of) 7.000%

03/10/201512.281.250 1,17


Brasil12.000.000 Brazil Government International Bond

5.625% 07/01/2041 12.315.600 1,18

10.000.000 Brazilian Government International 8.875% 15/04/2024

14.316.500 1,37


1.404.000 0,13


20.961.000 2,00


7.093.750 0,68

Total - Brasil 56.090.850 5,36

Colombia 5.000.000 Colombia Government International Bond

7.375% 18/03/2019 6.229.125 0,59


Croacia2.000.000 Croatia Government International Bond

6.750% 05/11/2019 2.157.480 0,21

Total - Croacia 2.157.480 0,21

Egipto 3.380.000 Egypt (Republic of) 6.875% 30/04/2040 3.260.956 0,31

Total - Egipto 3.260.956 0,31

El Salvador 1.500.000 El Salvador Government International

Bond 7.375% 01/12/2019 1.655.543 0,16

Total - El Salvador 1.655.543 0,16

Valornominal


% del patrimonio

neto

Valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario negociados en otro mercado regulado (continuación)


Estados Unidos 4.620.000 Pemex Project Funding Master Trust

6.625% 15/06/2035 4.842.661 0,46


Filipinas 10.831.000 Philippines (Republic of) 4.000%

15/01/2021 10.644.490 1,02


Iraq 4.580.000 Iraq Government International Bond

5.800% 15/01/2028 4.161.938 0,40

Total - Iraq 4.161.938 0,40

Líbano 3.350.000 Lebanese Republic 6.100% 04/10/2022 3.279.282 0,31 2.500.000 Lebanon (Republic of) 5.150% 12/11/2018 2.426.138 0,23 7.150.000 Lebanon Government Bond 8.500%

06/08/2015 8.122.686 0,78

Total - Líbano 13.828.106 1,32

Lituania 11.875.000 Lithuania (Republic of) 6.125% 09/03/2021 12.645.984 1,21


Malasia12.600.000 Petronas Capital 5.250% 12/08/2019 13.593.812 1,30

Total - Malasia 13.593.812 1,30

México15.000.000 Mexico Government International Bond

6.050% 11/01/2040 15.929.625 1,52

3.095.000 Petroleos Mexicanos 5.500% 21/01/2021 3.250.524 0,30 2.520.000 Petroleos Mexicanos PEMEX 4.875%

15/03/2015 2.729.248 0,26

5.880.000 Petroleos Mexicanos PEMEX 6.000% 05/03/2020

6.450.742 0,62

32.000.000 United Mexican States 5.125% 15/01/2020 34.508.800 3,29 10.000.000 United Mexican States 5.950% 19/03/2019 11.456.500 1,09

Total - México 74.325.439 7,08

Panamá 3.360.000 Panama Government International Bond

5.200% 30/01/2020 3.682.913 0,35

Total - Panamá 3.682.913 0,35

Polonia 11.800.000 Poland (Republic of) 5.125% 21/04/2021 12.207.926 1,16

6.700.000 Poland Government International Bond 6.375% 15/07/2019

7.650.730 0,73

Total - Polonia 19.858.656 1,89

Sudáfrica 5.000.000 South Africa Government International

Bond 5.500% 09/03/2020 5.452.705 0,52

45.000.000 Transnet 13.500% 18/04/2028 8.046.961 0,77 Total - Sudáfrica 13.499.666 1,29

Turquía17.645.000 Turkey Government International Bond

7.500% 14/07/2017 20.782.722 1,98

Total - Turquía 20.782.722 1,98



17


Valornominal


% del patrimonio

neto



Venezuela, República Bolivariana de 19.256.800 Petroleos De Venezuela SA PDVSA

8.500% 02/11/2017 14.314.831 1,37

9.000.000 Venezuela (Republic of) 12.750% 23/08/2022

8.077.500 0,77


3.632.870 0,35


3.412.000 0,33

Total - Venezuela, República Bolivariana de

29.437.201 2,82

Total Renta fija 302.978.792 28,92 Total Valores mobiliarios e instrumentos


302.978.792 28,92


Efectivo en bancos 84.646.156 8,08 Otros activos 16.367.117 1,56 Otros pasivos (34.557.542) (3,30)

Patrimonio neto 1.047.689.080 100,00


% del patrimonio neto Deuda soberana 61,58 Países y gobiernos centrales 8,38 Crudo y gas 7,53 Servicios financieros 6,22 Energía 4,66 Servicios públicos 1,52 Tráfico y transportes 1,37 Eléctricos 0,80 Producción industrial 0,60 Metales 0,48 Equipos y servicios eléctricos 0,33 Líneas aéreas 0,19 Total Inversiones 93,66



% del patrimonio neto México 10,45 Rusia 8,53 Brasil 8,08 Turquía 6,74 Indonesia 6,05 Venezuela, República Bolivariana de 5,02 Sudáfrica 4,11 Argentina 4,02 Islas Caimán 3,47 Filipinas 2,99 Lituania 2,67 Hungría 2,38 Países Bajos 2,35 Emiratos Árabes Unidos 2,16 Polonia 1,89 Luxemburgo 1,85 Malasia 1,84 Irlanda 1,77 Qatar 1,77 Líbano 1,73 Ucrania 1,62 Perú 1,32 Colombia 1,31 Croacia 1,29 Kazajstán 1,21 Estados Unidos 1,21 Panamá 1,17 Letonia 0,84 Ghana 0,49 Reino Unido 0,40 Iraq 0,40 Jamaica 0,36 Egipto 0,31 Nigeria 0,30 Islas Vírgenes Británicas 0,28 El Salvador 0,26 Jordania 0,23 Georgia 0,20 Costa de Marfil 0,13 Bulgaria 0,11 República Dominicana 0,10 Barbados 0,10 Eslovenia 0,10 Senegal 0,05 Total Inversiones 93,66


Aviva Investors - Emerging Markets Equity Small Cap Fund


18



% del patrimonio

neto


Renta variable

Brasil231.000 Cia De Ferro Ligas Da Bahia/Ferbasa 1.605.060 0,95 289.310 Fleury 4.325.992 2,55 418.248 Iochpe Maxion 5.686.406 3,36 303.027 Odontoprev 5.100.397 3,01

Total - Brasil 16.717.855 9,87

China5.068.000 Evergreen International Holding Ltd 2.517.310 1,49 9.462.637 Leoch International Technology Ltd 3.788.095 2,24 8.755.537 Xingda International Holding 8.568.471 5,06

Total - China 14.873.876 8,79

Corea, República de 335.120 DGB Financial Group Co Ltd 5.084.947 3,00

7.004.656 Fufeng Group 4.536.992 2,68 213.387 Intelligent Digital Integrated Security 3.517.643 2,08 116.031 Neowiz Games 5.738.245 3,39

Total - Corea, República de 18.877.827 11,15

Filipinas 131.636.022 Filinvest Land 3.569.224 2,11


Guernesey 3.239.791 Advance Frontier Markets Fund 2.327.592 1,37

Total - Guernesey 2.327.592 1,37

Hong-Kong 286.000 Vtech Holding Ltd 3.395.245 2,01

Total - Hong-Kong 3.395.245 2,01

India 3.054.295 Apollo Tyres 5.346.425 3,16

104.282 TTK Prestige 0 6.865.897 4,05 Total - India 12.212.322 7,21

Indonesia 23.170.000 Perusahaan Perkebunan London Sumatra

Indonesia 6.248.105 3,69


Islas Caimán 4.060.000 EVA Precision Industrial Hldgs 1.247.023 0,74


Malasia891.700 Hartalega Holdings BHD 1.638.992 0,97

6.251.788 KPJ Healthcare 9.586.282 5,66 Total - Malasia 11.225.274 6,63

México2.400.410 Compartamos Sab De Cv 4.424.431 2,61 1.198.200 Genomma Lab Internacional Sab De Cv 3.103.065 1,83 3.071.075 Qualita Compania De Seguros 2.658.112 1,57

Total - México 10.185.608 6,01

Polonia 366.136 Eurocash 3.943.701 2,33

Total - Polonia 3.943.701 2,33

Singapur 228.000 Elec & Eltek International Co NPV 868.680 0,51

3.218.190 Eu Yan Sang International Ltd 2.025.132 1,20 Total - Singapur 2.893.812 1,71


% del patrimonio

neto



Sri Lanka 707.500 Aitken Spence & Co 885.183 0,52 581.212 Commercial Bank of Ceylon 1.313.698 0,78 678.133 John Keells Holding 1.223.117 0,72 630.200 National Development Bank 867.892 0,51

Total - Sri Lanka 4.289.890 2,53

Sudáfrica 1.131.921 Grindrod 2.332.636 1,38 2.011.496 Life Healthcare Group Holding Ltd 5.206.033 3,07

Total - Sudáfrica 7.538.669 4,45

Tailandia 3.000.100 Kiatnakin Finance Pcl-For 3.222.239 1,89 9.988.600 M.C.S.Steel 3.446.026 2,04

429.900 Thai Stanley Electric Public Co 2.329.645 1,38 Total - Tailandia 8.997.910 5,31

Taiwán2.073.000 Ability Enterprise Co Ltd 2.854.358 1,69 4.771.000 Springsoft 6.087.599 3,59 1.166.000 Taiwan Surface Mounting Technology 3.472.811 2,05 1.933.073 Youngtek Electronics 6.692.921 3,95



147.651.622 87,19


Renta variable

Corea, República de 32.864 GS Home Shopping 4.192.457 2,48


Taiwán1.440.067 Giant Manufacturing 5.778.116 3,42



16.157.195 9,55




Aviva Investors - Emerging Markets Equity Small Cap Fund (continuación)


19


% del patrimonio neto Productos y servicios sanitarios 6,59 Bienes de consumo cíclicos 6,57 Electrónica y semiconductores 6,54 Servicios financieros 5,87 Sector sanitario 5,66 Ordenadores 5,64 Hierro y acero 5,06 Minorista 4,81 Servicios diversificados 4,58 Bancos 4,29 Industrias manufactureras varias 4,05 Agricultura 3,69 Ingeniería mecánica y equipos industriales 3,65 Ocio 3,42 Internet 3,39 Piezas y equipos de automoción 3,36 Caucho 3,16 Productos farmacéuticos 3,03 Productos químicos 2,68 Bienes de consumo no cíclicos 2,24 REITS y gestión y promoción inmobiliaria 2,11 Empresas de construcción 2,04 Tráfico y transportes 1,38 Minería 0,95 Metales 0,74 Servicios comerciales 0,72 Sociedades holding 0,52 Total Inversiones 96,74



% del patrimonio neto Corea, República de 17,28 Taiwán 14,70 Brasil 9,87 China 8,79 India 7,21 Malasia 6,63 México 6,01 Tailandia 5,31 Sudáfrica 4,45 Indonesia 3,69 Sri Lanka 2,53 Polonia 2,33 Filipinas 2,11 Hong-Kong 2,01 Singapur 1,71 Guernesey 1,37 Islas Caimán 0,74 Total Inversiones 96,74


Aviva Investors - Emerging Markets Equity Fund


20



% del patrimonio

neto


Renta variable

Brasil296.131 AES Tiete 4.848.796 0,30 617.441 Banco Bradesco 12.518.767 0,77 49.591 Banco Bradesco Sa Adr Each Repr 1 Prf

NPV Spon 1.019.839 0,06

553.166 Banco Do Brasil 9.866.520 0,61 238.100 Banco Do Estado Do Rio Grande Do Sul 2.740.303 0,17 465.265 Bradespar 11.669.969 0,72 291.545 Braskem Adr Adr Each Repr 2'A' Prf 8.552.473 0,53 507.000 Cetip Sa - Balcao Organizado De Ativos E

Derivativos 7.764.426 0,48

4.817 Cetip Sa-Balcao Organizado De Ativo NPV Receipts

72.536 0,00

528.323 CIA Energetica Minas Gerais 10.944.211 0,67 246.835 Cielo SA 6.148.558 0,38 302.950 Eletropaulo Eletricidade Metropolitana de

SAo Paulo SA 6.574.825 0,40

90 Embratel Participacoes 1 0,00 466.961 Itau Unibanco Holding 10.974.466 0,67 206.825 Localiza Rent A Car 3.706.235 0,23 386.952 MRV Engenharia E Participacoes 3.250.917 0,20 225.780 OGX Petroleo E Gas Participa 2.120.142 0,13

1.894.158 PDG Realty Empreendimentos e participacoes

10.699.916 0,66

1.677.858 Petrobras - Petroleo Braz - 25.319.573 1,56 946.463 Petroleo Brasileiro 22.386.210 1,38 555.300 Porto Seguro 8.640.962 0,53 385.445 Rossi Residencial SA 3.111.193 0,19

1.037.783 Tecnisa Sa Com NPV 8.748.665 0,54 155.974 Telecomunicacoes De Sao Paulo-Teles

New Pfd NPV 4.519.227 0,28

80.173 Tim Participacoes Sa Adr Each Rep 10 PrefNPV (Bny)

3.938.499 0,24

116.638 Tractebel Energia S.A. Com 2.029.266 0,12 696.464 Ultrapar Participacoes 12.326.599 0,76 461.501 Vale Pref 'A' 13.187.009 0,81 410.971 Vale SA 13.149.017 0,81 233.936 Vale SA - Pref 6.778.296 0,42

Total - Brasil 237.607.416 14,62

Chile54.177 CAP 2.542.636 0,16

658.610 Centros Comerciales Sudamericanos 4.727.851 0,29 1.921.976 Empresa Nacional De Electric 3.601.526 0,22

149.434 Enersis S.A Ads 3.455.661 0,21 Total - Chile 14.327.674 0,88

China1.877.328 Agile Property Holding 2.907.220 0,18 1.178.656 Anhui Conch Cement Co Ltd -H- 5.536.370 0,34 6.826.581 Anhui Expressway Co 5.930.627 0,36

108.481 Asiainfo Holding Inc 1.778.004 0,11 21.719.885 Bank of China 10.593.023 0,65 4.277.128 Bank of Communications 4.097.798 0,25 3.386.252 China Bluechemical Ltd 2.800.390 0,17

25.044.146 China Construction Bank 20.775.578 1,28 1.472.411 China International Marine Containers 2.389.918 0,15 4.003.399 China Oilfield Services 'H'Shs 7.305.801 0,45 5.819.422 China Petroleum & Chemical 5.852.142 0,36 1.720.404 China South Locomotive and Rolling Stock 1.615.107 0,10

647.083 Enn Energy Holding Ltd 2.191.247 0,13


% del patrimonio

neto



China (continuación) 2.688.244 First Tractor Co 3.347.673 0,21 7.154.034 Fosun International 5.452.006 0,34 2.494.201 Haitian International Holding Ltd 3.240.658 0,20

27.965.536 Industrial & Commercial Bank of China 21.222.360 1,30 186.002 Inner Mongolia Yitai Coal 'B' 1.086.438 0,07

5.965.096 Luthai Textile Joint Stock 'B' 5.419.853 0,33 725.000 Mgm China Hldgs Ltd 1.335.165 0,08

20.235 New Oriental Education & Technology Group

2.235.968 0,14

9.703.576 Petrochina 14.153.971 0,87 3.118.934 Sinopec Shanghai Petrochemical Co Ltd 1.388.865 0,09 7.365.972 Soho China Ltd 6.574.352 0,40

109.298 Tencent Holding 2.960.966 0,18 4.601.410 Xingda International Holding 4.503.099 0,28

646.780 ZTE CORP 2.343.993 0,14 Total - China 149.038.592 9,16

Corea, República de 814.689 BS Financial Group Inc 11.522.319 0,71 603.634 DGB Financial Group Co Ltd 9.159.248 0,56 120.857 Dongkuk Steel Mill 4.641.162 0,29

3.128 E-Mart Co Ltd 716.336 0,04 83.000 Focus Media Hldg Adr Each Repr 5 Ord

Shs (Spons) 2.577.150 0,16

2.899.318 Fufeng Group 1.877.920 0,12 157.854 Halla Climate Control Ord 3.799.792 0,23 186.690 Hanjin Shipping Co Ltd (New) 3.908.136 0,24

77.518 Hankook Tire Co 3.307.212 0,20 13.512 Honam Petrochemical Corp 5.005.382 0,31

800.417 Hynix Semiconductor 18.779.980 1,15 19.876 Hyundai Department Store 3.229.978 0,20 12.388 Hyundai Mipo Dockyard 1.966.718 0,12

110.941 Hyundai Mobis 41.564.558 2,55 101.812 Hyundai Motor 22.600.519 1,39

26.323 Hyundai Steel Company 3.192.833 0,20 49.983 Kia Motors Corp 3.384.790 0,21 60.682 Kolon Industries Inc 5.854.209 0,36 69.263 LG Chem 31.658.637 1,95 47.250 LG Corp 3.553.763 0,22 28.197 LG Electronics 2.189.417 0,13 11.249 LG Household & Health Care 4.836.127 0,30 24.496 LG Philips Lcd 677.991 0,04 94.413 Meritz Financial Group Inc 244.069 0,01

758.766 Meritz Fire&Marine 9.345.547 0,57 27.707 Posco 12.041.444 0,74 43.303 Samsung Electronics 33.501.876 2,06 19.256 Samsung Engineering 4.599.148 0,28 99.324 Samsung Heavy Industries 4.428.251 0,27

332.084 Shinhan Financial Group 15.832.038 0,97 1.105 Shinsegae 351.377 0,02

33.720 SK C&C Co Ltd 4.105.840 0,25 24.896 Sk Telecom 3.765.938 0,23


Filipinas 69.105.425 Energy Development Corporation 10.500.963 0,65

1.318.457 Security Bank Corp 3.040.955 0,19 Total - Filipinas 13.541.918 0,84

Aviva Investors - Emerging Markets Equity Fund (continuación)


21



% del patrimonio

neto



Hong-Kong 1.297.663 Boc Hong Kong Holding 3.764.786 0,23 1.440.758 China Mobile 13.335.980 0,82 2.842.956 China Unicom Hong Kong 5.732.495 0,35 6.772.583 CNOOC 15.823.365 0,97 1.098.297 Cosco Pacific Ltd 1.925.240 0,12

14.890.938 First Pacific 13.367.158 0,82 562.750 Kingboard Chemicals Holding 2.596.334 0,16

3.963.414 Shenzhou International Group Holding 5.394.063 0,33 Total - Hong-Kong 61.939.421 3,80

India 359.912 Bank of Baroda 7.185.359 0,44 363.044 Canara Bank 4.263.701 0,26

1.270.001 Dish TV India 2.494.404 0,15 47.359 Dr Reddy'S Laboratories Ltd 1.622.935 0,10

158.993 Gail (India) Lt 1.569.212 0,10 410.102 Gujarat Ambuja CemeNTS 1.226.109 0,08

1.121.161 Hindalco Industries Ltd 4.528.284 0,28 469.354 ICICI Bank 11.493.280 0,71 109.921 Infosys Technologies 7.156.637 0,44 135.803 Jindal Steel & Power 1.981.489 0,12 487.328 Oil & Natural Gas Commission 2.989.759 0,18 26.646 Siemens India 530.506 0,03

304.527 Sun Pharmaceutical Industries Ltd 3.391.846 0,21 144.996 Tata Iron & Steel 1.979.393 0,12 242.406 Tata Motors 5.391.198 0,33 347.240 Union Bank of India 2.278.032 0,14 789.653 Zee Telefilms 2.382.958 0,15

Total - India 62.465.102 3,84

Indonesia 316.114 Astra International 2.350.903 0,14

43.489.000 Bumi Resources PT 14.896.967 0,92 19.579.072 Gajah Tunggal PT 7.106.275 0,44 4.347.171 Indofood Sukses Makmur PT 2.927.516 0,18 1.781.057 Indonesian SAtellite PT 1.054.034 0,06

178.691 Salim Ivomas Pratama Tbk 24.692 0,00 2.078.352 Telekomunikasi Indonesia 1.775.282 0,11


Islas Caimán 7.784.326 China Lumena New Materials Corp 3.136.239 0,19 2.739.943 China Metal Recycling (Hldings) Ltd 3.332.827 0,20


Israel 1.048.956 Israel Chemicals Ltd 16.653.814 1,02

Total - Israel 16.653.814 1,02


Call Wts 2.370.264 0,15

4.821.325 Citigroup Global Markets Hldgs Inc India Part

8.384.284 0,52


Malasia8.829.045 Airasia BHD 10.263.271 0,63

752.089 Bursa Malaysia Berhad 1.922.877 0,12 913.685 Cimb Group Holding BHD 2.697.633 0,17 994.437 Genting BHD 3.682.002 0,23

4.861.190 Malayan Bank ing Berhad 14.384.743 0,88 469.388 Public Bank BHD 2.062.851 0,13


% del patrimonio

neto



Malasia (continuación) 8.254.382 Sunway City BHD 14.611.582 0,90

904.200 Sunway Hldgs BHD Ord 813.016 0,05 4.523.118 Tenaga Nasional Berhad 10.118.782 0,62

Total - Malasia 60.556.757 3,73

México261.859 Alfa Serie 'A' 3.860.594 0,24 227.843 America Movil De Cv 12.289.851 0,76

1.319.007 Fomento Economico Mexcano Sab De Cv Units

8.789.518 0,54

2.250.307 Grupo Financiero Banorte-Serie O 10.265.302 0,63 649.200 Grupo Financiero Inbursa Sab De Cv 3.366.159 0,21

4.916.142 Grupo Mexico Sa De Cv 16.351.646 1,00 203.581 Grupo Televisa SA De Cv ADR 5.037.612 0,31

6.258.406 Mexichem Sab De Cv 25.299.076 1,55 1.535.663 Organizacion Soriana -B 4.655.350 0,29 1.912.400 Wal-Mart De Mexico SA De Cv 5.674.301 0,35

Total - México 95.589.409 5,88

Países Bajos 104.278 Morgan Stanley Bv - Estado Rio Grande 1.200.375 0,07


Perú133.500 CIA De Minas Buenaventur 5.073.668 0,31

Total - Perú 5.073.668 0,31

Polonia 65.275 Bank Handlowy W Warszawie 2.070.382 0,13 68.191 Bank Pekao 4.031.399 0,25

134.364 KGHM Polska Miedz 9.654.063 0,59 468.128 Polska Grupa Energetyczna SA 4.086.507 0,25

Total - Polonia 19.842.351 1,22

Reino Unido 153.707 Anglo American 7.617.756 0,47


Rusia389.449 AFK Sistema 9.985.472 0,61 255.099 Lukoil-Spon 16.211.541 1,00 394.729 Magnitogorsk Iron & Steel Works 4.495.963 0,28

73.405 Mechel Steell Group OAO 1.787.779 0,11 382.369 Mmc Norilsk Nickel 10.008.509 0,62 145.822 Mobile Telesystems Ojsc 2.799.053 0,17

2.037.308 OAO Gazprom-Spon 29.724.324 1,83 2.760.273 Rosneft Oil 23.255.300 1,43

496.167 Surgutneftegaz-SP 4.908.332 0,30 472.553 Transcontainer OAO 5.656.459 0,35

Total - Rusia 108.832.732 6,70

Singapur 318.059 DBS Group Holding 3.800.852 0,23 790.000 Elec & Eltek International Co NPV 3.009.900 0,18 793.506 Singapore Telecommunications 2.039.354 0,13


Sudáfrica 190.382 Imperial Holding Ltd 3.408.706 0,21 206.416 Kumba Iron Ore 14.724.534 0,89 188.903 Lewis Group Ltd 2.361.357 0,15

2.825.416 Metorex Zar0.10 (Di) 3.296.805 0,20 1.223.837 Mondi Ltd Ord Zar0.20 11.910.702 0,73

567.972 MTN Group 12.046.469 0,74 85.574 Naspers 4.814.437 0,30



22



% del patrimonio

neto



Sudáfrica (continuación) 499.093 Northam Platinum 3.126.418 0,19 224.738 Sasol 11.759.045 0,72

1.766.987 Steinh off International Holding 5.991.178 0,37 284.554 Tiger Brands 8.282.666 0,51 376.750 Vodacom Group 4.664.497 0,29


Tailandia 425.298 Advanced Info Service Pcl 1.439.577 0,09 41.697 Bangkok Bank Public 215.101 0,01

294.588 Bangkok Bank Public - Foreign 1.519.681 0,09 8.492.075 Bank of Ayudhya Pub Co-Foreign 7.877.108 0,48 1.444.324 Electricity Generating Public Co 4.371.754 0,27 1.045.757 Electricity Generating Public Co Non Vtg

Dep Rcpt 3.165.351 0,19

921.360 Kasikornbank 3.688.439 0,23 2.533.132 Kiatnakin Finance Pcl-For 2.720.695 0,17 6.906.970 Krung Thai Bank 4.226.234 0,26 3.961.900 PTT Chemical 18.955.225 1,16

350.271 PTT PCL/Foreign 3.819.065 0,23 160.764 Siam Cement 2.134.799 0,13

16.368.207 Thanachart Capital 15.182.877 0,93 Total - Tailandia 69.315.906 4,24

Taiwán3.380.971 Ability Enterprise Co Ltd 4.655.331 0,29 6.558.103 Advanced Semiconductor Engineering 7.180.613 0,44

856.768 AU Optronics 583.885 0,04 3.738.857 China Steel 4.500.530 0,28 2.983.922 Chunghwa Telecom 10.258.579 0,63

536.650 Delta Electronics 1.966.418 0,12 4.826.946 Far Eastern Textile 7.499.172 0,46

831.000 Formosa Plastics Corp 2.987.127 0,18 4.910.315 Fubon Financial Holding 7.538.945 0,46

332.623 High Tech Computer 11.192.234 0,68 4.036.756 Hon Hai Precision Industry 13.828.983 0,85 2.055.988 Huaku Development 6.116.392 0,38 3.531.380 Innolux Display 2.517.277 0,15 3.881.315 Lite-On Technology 5.090.903 0,31

90.885 Mediatek 988.001 0,06 977.000 Nan Ya Plastics Corp 2.598.667 0,16

1.535.090 Phihong Technology Co 3.121.112 0,19 3.279.383 Pou Chen 3.014.107 0,19

34.061.499 Taishin Financial Holding 20.188.940 1,24 2.157.000 Taiwan Mobile Co Ltd 5.838.660 0,36

12.159.124 Taiwan Semiconductor 30.521.101 1,88 1.639.702 Taiwan Surface Mounting Technology 4.883.684 0,30

795.005 Unimicron Technology Corp 1.412.955 0,09 Total - Taiwán 158.483.616 9,74

Turquía1.487.212 Enka Insaat Ve Sanayi 4.528.487 0,28 1.262.358 Haci Omer SAbanci Holding 5.309.055 0,32

641.758 Turk Telekomunikasyon As 3.374.762 0,21 105.515 Turk Traktor Ve Ziraat Makineleri 2.426.715 0,15

Total - Turquía 15.639.019 0,96 Total Renta variable 1.518.541.434 93,31

Cantidad/ Valornominal


% del patrimonio

neto


Renta fija

India 284.154 Dr Reddys Laboratories 9.25%

24/03/201431.846 0,00

Total - India 31.846 0,00 Total Renta fija 31.846 0,00


Brasil434.808 Sul America 5.442.580 0,33

Total - Brasil 5.442.580 0,33 Total Fondos de inversión 5.442.580 0,33

Warrants

Estados Unidos 728.554 Citigroup Global Markets Holding Inc Ptg

Cert 24/10/2012 16.270.432 1,01


Hong-Kong 52.739 Kingboard Chemical Hldg Wts 31/10/2012 26.975 0,00

Total - Hong-Kong 26.975 0,00 Total Warrants 16.297.407 1,01 Total Valores mobiliarios e instrumentos


1.540.313.267 94,65


Renta variable

Corea, República de 282.804 CJ E&M Corporation 11.840.340 0,73 20.612 GS Home Shopping 2.629.471 0,16 12.117 Ncsoft Corp 3.302.624 0,20


República Checa 55.443 CEZ AS 2.848.173 0,18

Total - República Checa 2.848.173 0,18

Rusia8.634.272 SberBank Rf 30.993.726 1,90

97.773 TMK OAO 1.815.645 0,11 Total - Rusia 32.809.371 2,01

Taiwán1.050.972 E Ink Holdings Inc 1.973.992 0,12



61.260.722 3,76

Total Inversiones 1.601.573.989 98,41


Patrimonio neto 1.627.374.351 100,00



23


% del patrimonio neto Bancos 12,80 Crudo y gas 9,40 Servicios financieros 8,53 Productos químicos 6,78 Telecomunicaciones 5,25 Piezas y equipos de automoción 4,50 Materiales básicos 4,23 Energía 4,05 Electrónica y semiconductores 3,79 Hierro y acero 3,07 Equipos y servicios eléctricos 3,01 Minería 2,52 Servicios públicos 2,32 Ordenadores 2,29 Bienes de consumo cíclicos 2,25 Sociedades holding 2,16 Bienes de consumo no cíclicos 1,61 Comunicaciones 1,59 Seguros 1,43 Producción industrial 1,43 Confección textil 1,31 Minerales diversificados 1,28 REITS y gestión y promoción inmobiliaria 1,08 Servicios diversificados 1,07 Minorista 1,02 Alimentación 0,98 Ingeniería mecánica y equipos industriales 0,89 Industrias manufactureras varias 0,76 Constructoras de viviendas 0,74 Productos forestales y papel 0,73 Medios de comunicación y multimedia 0,60 Caucho 0,52 Empresas de construcción 0,49 Eléctricos 0,46 Software 0,44 Muebles para el hogar 0,37 Tráfico y transportes 0,34 Electrodomésticos 0,30 Construcción e ingeniería 0,28 Servicios comerciales 0,26 Tecnología 0,25 Alojamiento 0,23 Biotecnología 0,22 Productos farmacéuticos 0,21 Internet 0,18 Publicidad 0,16 Metales 0,11 Ocio 0,08 Distribución y venta al por mayor 0,04 Productos y servicios sanitarios 0,00 Total Inversiones 98,41



% del patrimonio neto Corea, República de 18,53 Brasil 14,95 Taiwán 9,86 China 9,16 Rusia 8,71 México 5,88 Sudáfrica 5,30 Tailandia 4,24 India 3,84 Hong-Kong 3,80 Malasia 3,73 Indonesia 1,85 Polonia 1,22 Israel 1,02 Estados Unidos 1,01 Turquía 0,96 Chile 0,88 Filipinas 0,84 Luxemburgo 0,67 Singapur 0,54 Reino Unido 0,47 Islas Caimán 0,39 Perú 0,31 República Checa 0,18 Países Bajos 0,07 Total Inversiones 98,41


Aviva Investors - Emerging Markets Local Currency Bond Fund


24


Valornominal


% del patrimonio

neto


Renta fija

Argentina 23.620.000 Republic of Argentina 5.83 31/12/2033 6.190.630 0,93


Brasil11.600.000 Brazil (Federative Republic of) Serie F

10.000% 01/01/2013 49.439.892 7,45

2.260.000 Brazil Notas Do Tesouro Nacional Serie B NTNB 6.000% 15/05/2015

20.182.562 3,04

1.050.000 Brazil Notas Do Tesouro Nacional Serie F 10.000% 01/01/2014

4.383.765 0,66

600.000 Federative Republic of Brazil 6.000% 15/05/2045

5.503.210 0,83

Total - Brasil 79.509.429 11,98

China87.000.000 China (People's Republic of) 11.250%

01/12/2015 9.668.410 1,46

40.000.000 China Government Bond 2.48% 01/12/2020

4.451.126 0,67

17.500.000 Exp-Imp Bank China 1.950% 02/12/2012 1.891.647 0,28 Total - China 16.011.183 2,41

Colombia 5.900.000.000 Colombia Government International Bond

12.000% 22/10/2015 2.918.402 0,44


Estados Unidos 285.000.000 JP Morgan Chase & Co 8.000%

09/07/2012 4.463.519 0,67


Hungría 1.895.500.000 Hungary Government International Bond

5.500% 12/02/2014 6.986.003 1,05

1.821.190.000 Hungary Government International Bond 5.500% 12/02/2016

6.500.423 0,98

Total - Hungría 13.486.426 2,03

India 1.200.000.000 India 7.99% 09/07/2017 18.221.963 2,74

765.000.000 India 8.08% 02/08/2022 11.530.585 1,74 300.000.000 India Government International Bond

6.050% 02/02/2019 4.126.926 0,62

150.000.000 India Government International Bond 7.500% 10/08/2034

2.246.182 0,34

300.000.000 India Government International Bond 7.590% 12/04/2016

4.042.497 0,61

250.000.000 IRFC Fund 8.450% 26/12/2018 3.675.173 0,55 200.000.000 Power FIN FD 8.900% 16/02/2014 3.050.149 0,46

Total - India 46.893.475 7,06

Indonesia 80.000.000.000 Indonesia (Republic of) 10.5% 15/08/2030 7.468.466 1,12 80.000.000.000 Indonesia (Republic of) 10.500%

15/07/2038 7.390.475 1,11

130.000.000.000 Indonesia (Republic of) 11.000% 15/09/2025

12.850.855 1,94


Islas Vírgenes Británicas 62.000.000 Sinochem Overseas Capital Co Ltd 1.8% 6.574.642 0,99


Luxemburgo 425.000.000 Rshb Capital 8.7% NTS 17/03/2016 10.929.342 1,65


Valornominal


% del patrimonio

neto



Malasia25.000.000 Malaysia 3.702% 25/02/2013 '3-03' 5.770.935 0,87


México180.800.000 Mexican Bonos 9.500% 18/12/2014 11.846.365 1,78 118.400.000 Mexican Bonos M 10 7.750% 14/12/2017 7.430.743 1,12 243.100.000 Mexican Bonos M 10 9.000% 20/12/2012 15.111.173 2,28 90.000.000 Mexican Bonos M 20 10.000% 05/12/2024 6.550.182 0,99

399.000.000 Mexico (United Mexican States 8.5% 18/11/2038

24.524.229 3,69

137.000.000 Mexico (United Mexican States) 7.500% 03/06/2027

8.005.384 1,21

192.000.000 Mexico (United Mexican States) 8.000% 17/12/2015

12.122.803 1,83

Total - México 85.590.879 12,90

Países Bajos 150.000.000 Volkswagen International Finance Bv

2.15% Mtn 16.272.654 2,45


Polonia 13.550.000 Poland (Govt of) 4.750% 25/04/2012 3.407.251 0,51 49.000.000 Poland (Govt of) 5.750% 23/09/2022 12.202.379 1,84 95.200.000 Poland (Govt of) Bonds 5.000%

24/10/2013 23.976.795 3,61

13.700.000 Poland (Republic of) 5.250% 25/10/2020 3.312.557 0,50 89.300.000 Poland (Republic of) 5.500% 25/04/2015 22.664.041 3,41

Total - Polonia 65.563.023 9,87

Rusia315.000.000 Russian Federation Ministry Finance

7.85% 8.169.372 1,23

Total - Rusia 8.169.372 1,23

Sudáfrica 20.000.000 South Africa (Republic of) 7% 28/02/2031 1.684.941 0,25

200.100.000 South Africa (Republic of) 7.250% 15/01/2020

18.956.879 2,85

45.800.000 South Africa Government International Bond 13.500% 15/09/2015

5.646.813 0,85

60.800.000 South Africa Government International Bond R186 10.500% 21/12/2026

7.182.511 1,08

94.350.000 South Africa Government International Bond R203 8.250% 15/09/2017

9.663.948 1,46


Tailandia 300.000.000 Ministry of Finance (Thailand) 3.650%

17/12/2021 6.622.641 1,00

545.000.000 Thailand 4.25% 13/03/2013 12.347.181 1,86 270.000.000 Thailand 5.250% 13/07/2013 6.238.216 0,94 110.000.000 Thailand Government Bond 4.875%

22/06/20292.732.739 0,41

224.000.000 Thailand Government Bond 5.250% 12/05/2014

5.254.340 0,79

36.000.000 Thailand Government Bond 5.670% 13/03/2028

972.018 0,15


Aviva Investors - Emerging Markets Local Currency Bond Fund (continuación)


25

Cartera de inversiones y otros activos netos a 30 de junio 2011 (enEUR) (continuación)

Valornominal


% del patrimonio

neto



Turquía55.300.000 Republic of Turkey 10.000% 10/04/2013 23.891.518 3,59 8.900.000 Turkey (Republic of) 10.5% 15/01/2020 4.012.369 0,60

22.000.000 Turkey Government Bond CPI 10.000% 15/02/2012

13.663.234 2,06

Total - Turquía 41.567.121 6,25

Supranacional 0 Swing Mv Eur 0 0,00

Total - Supranacional 0 0,00 Total Renta fija 514.923.055 77,54 Total Valores mobiliarios e instrumentos


514.923.055 77,54


Renta fija

Chile3.988.000.000 Banco Santander Chile Sa 6.500%

22/09/2020 5.591.666 0,84

Total - Chile 5.591.666 0,84

Colombia 40.000.000.000 Colombia (Republic of) 7.25% 15/06/2016 15.828.869 2,38 15.000.000.000 Colombia (Republic of) 9.25% 14/05/2014 6.288.549 0,95 16.000.000.000 Titulos De Tesoreria 6% 17/04/2013 6.248.569 0,94 Total - Colombia 28.365.987 4,27

Corea, República de 10.330.000.000 Government International Bond Korea

4.000% 10/06/2012 6.699.477 1,01


Malasia9.000.000 Malaysia Government International Bond

5.248% 15/09/2028 2.310.438 0,35


Reino Unido 40.000.000 VTB Capital PLC 10.400% 04/11/2011 3.456.193 0,52


Rumanía 50.000.000 Romania (Republic of) 11% 05/03/2014 12.894.024 1,94

Total - Rumanía 12.894.024 1,94

Rusia200.000.000 Gazprom OAO 13.120% 26/06/2012 5.316.840 0,80 170.000.000 Russian Railways Ser'10' 15.000%

06/03/2014 5.070.814 0,76

Total - Rusia 10.387.654 1,56


Bond 7.500% 15/01/2014 5.535.434 0,84

56.650.000 Transnet 13.500% 18/04/2028 6.987.088 1,05 Total - Sudáfrica 12.522.522 1,89 Total Renta fija 82.227.961 12,38 Total Valores mobiliarios e instrumentos


82.227.961 12,38

Valornominal


% del patrimonio

neto


Renta fija

Malasia36.000.000 Malaysia 4.012% 15/09/2017 8.360.143 1,26 40.000.000 Malaysia 4.16% NTS 15/07/2021 9.318.241 1,40 78.600.000 Malaysian Government 3.210% 31/05/2013 17.986.415 2,71

Total - Malasia 35.664.799 5,37

Perú21.800.000 Peru (Republic of) 7.840% 12/08/2020 6.017.720 0,91

Total - Perú 6.017.720 0,91 Total Renta fija 41.682.519 6,28 Total Otros valores mobiliarios e






% del patrimonio neto Deuda soberana 61,67 Países y gobiernos centrales 22,05 Servicios financieros 7,61 Tráfico y transportes 1,81 Bancos 1,74 Crudo y gas 0,80 Entidades no clasificadas / no clasificables 0,52 Total Inversiones 96,20


Aviva Investors - Emerging Markets Local Currency Bond Fund (continuación)


26


% del patrimonio neto México 12,90 Brasil 11,98 Polonia 9,87 Sudáfrica 8,38 India 7,06 Malasia 6,59 Turquía 6,25 Tailandia 5,15 Colombia 4,71 Indonesia 4,17 Rusia 2,79 Países Bajos 2,45 China 2,41 Hungría 2,03 Rumanía 1,94 Luxemburgo 1,65 Corea, República de 1,01 Islas Vírgenes Británicas 0,99 Argentina 0,93 Perú 0,91 Chile 0,84 Estados Unidos 0,67 Reino Unido 0,52 Total Inversiones 96,20


Aviva Investors - Emerging Markets Special Situations Fund


27



% del patrimonio

neto


Renta variable

Brasil56.200 Cetip Sa - Balcao Organizado De Ativos E

Derivativos 860.672 1,74

478 Cetip Sa-Balcao Organizado De Ativo NPV Receipts

7.198 0,01

188.328 PDG Realty Empreendimentos e participacoes

1.063.847 2,15

58.500 Porto Seguro 910.312 1,84 72.700 Ultrapar Particpacoes-Spon 1.310.418 2,65

Total - Brasil 4.152.447 8,39

China436.000 China Oilfield Services 'H'Shs 795.656 1,61 874.116 Fosun International 666.154 1,35 39.000 Mgm China Hldgs Ltd 71.823 0,15

948.600 Shanghai Jinjiang International Hotels Development Co Ltd

1.437.603 2,90

Total - China 2.971.236 6,01

Corea, República de 22.484 Hanjin Shipping Co Ltd (New) 470.676 0,95 38.410 Hynix Semiconductor 901.204 1,82 11.819 Hyundai Mobis 4.428.043 8,94

7.116 LG Chem 3.252.572 6,57 Total - Corea, República de 9.052.495 18,28

Filipinas 7.309.500 Energy Development Corporation 1.110.720 2,24


Hong-Kong 1.700.416 First Pacific 1.526.414 3,08


Indonesia 5.190.500 Bumi Resources PT 1.777.983 3,59

18.316 Salim Ivomas Pratama Tbk 2.531 0,01 Total - Indonesia 1.780.514 3,60

Israel 126.330 Israel Chemicals Ltd 2.005.686 4,05

Total - Israel 2.005.686 4,05


India Part 970.440 1,96

Total - Luxemburgo 970.440 1,96

Malasia401.426 Malayan Bank ing Berhad 1.187.859 2,40 291.900 Sunway City BHD 516.710 1,04 161.900 Sunway Hldgs BHD Ord 145.573 0,29


México303.478 Grupo Mexico Sa De Cv 1.009.402 2,04 550.536 Mexichem Sab De Cv 2.225.495 4,50 82.098 Organizacion Soriana -B 248.879 0,50

Total - México 3.483.776 7,04

Países Bajos 39.401 Morgan Stanley BV Equity ZCP

04/11/2010 989.698 2,00




% del patrimonio

neto



Rusia42.011 AFK Sistema 1.077.162 2,18 43.841 Magnitogorsk Iron & Steel Works 499.349 1,01

160.849 Rosneft Oil 1.355.153 2,74 88.802 Transcontainer OAO 1.062.960 2,15

Total - Rusia 3.994.624 8,08

Singapur 90.000 Elec & Eltek International Co NPV 342.900 0,69

Total - Singapur 342.900 0,69

Sudáfrica 132.181 Mondi Ltd Ord Zar0.20 1.286.420 2,60

8.637 Naspers 485.922 0,98 29.494 Tiger Brands 858.498 1,73


Tailandia 970.496 Bank of Ayudhya Pub Co-Foreign 900.216 1,82 482.200 PTT Chemical 2.307.027 4,66

1.169.200 Thanachart Capital 1.084.531 2,19 Total - Tailandia 4.291.774 8,67

Taiwán2.405.170 Taishin Financial Holding 1.425.593 2,88

Total - Taiwán 1.425.593 2,88

Turquía143.280 Haci Omer SAbanci Holding 602.588 1,22

Total - Turquía 602.588 1,22 Total Renta variable 43.181.887 87,23

Renta fija

Países Bajos 27.361 Morgan Stanley BV 28/10/2013 257.204 0,52

Total - Países Bajos 257.204 0,52 Total Renta fija 257.204 0,52

Warrants

Estados Unidos 79.392 Citigroup Global Markets Holding Inc Ptg

Cert 24/10/2012 1.773.022 3,58

Total - Estados Unidos 1.773.022 3,58 Total Warrants 1.773.022 3,58 Total Valores mobiliarios e instrumentos


45.212.113 91,33


Renta variable

Corea, República de 34.543 CJ E&M Corporation 1.446.234 2,92


Aviva Investors - Emerging Markets Special Situations Fund (continuación)


28



% del patrimonio

neto



Rusia430.513 SberBank Rf 1.545.376 3,12

Total - Rusia 1.545.376 3,12 Total Renta variable 2.991.610 6,04 Total Valores mobiliarios e instrumentos


2.991.610 6,04





% del patrimonio neto Productos químicos 18,38 Servicios financieros 12,79 Piezas y equipos de automoción 8,94 Sociedades holding 7,51 Bancos 7,47 Energía 7,44 Materiales básicos 7,10 Bienes de consumo cíclicos 2,90 Crudo y gas 2,74 Productos forestales y papel 2,60 Electrónica y semiconductores 2,51 Telecomunicaciones 2,18 Producción industrial 2,15 Servicios diversificados 2,15 Caucho 1,96 Seguros 1,84 Alimentación 1,74 Industrias manufactureras varias 1,35 REITS y gestión y promoción inmobiliaria 1,04 Medios de comunicación y multimedia 0,98 Tráfico y transportes 0,95 Minorista 0,50 Ocio 0,15 Total Inversiones 97,37



% del patrimonio neto Corea, República de 21,20 Rusia 11,20 Tailandia 8,67 Brasil 8,39 México 7,04 China 6,01 Sudáfrica 5,31 Israel 4,05 Malasia 3,73 Indonesia 3,60 Estados Unidos 3,58 Hong-Kong 3,08 Taiwán 2,88 Países Bajos 2,52 Filipinas 2,24 Luxemburgo 1,96 Turquía 1,22 Singapur 0,69 Total Inversiones 97,37


Aviva Investors - EUR Reserve Fund


29


Valornominal


% del patrimonio

neto


Renta fija

Australia 2.000.000 Commonwealth Bank of Australia 1.095%

02/11/2011 2.000.680 4,98

Total - Australia 2.000.680 4,98 Total Renta fija 2.000.680 4,98 Total Valores mobiliarios e instrumentos


2.000.680 4,98



Emiratos Árabes Unidos 2.000.000 National Bank of Abu Dhabi 1.28% Ct

of Dep 2.000.000 4,98


Francia2.000.000 Societe Generale 1.32% Ct of Dep

23/08/2011 2.000.000 4,98

Total - Francia 2.000.000 4,98

Irlanda 1.500.000 Regency Assets Ltd Zcp 18/07/2011 1.498.452 3,72 2.000.000 Scaldis Capital (Ireland) Limi Zcp

20/07/2011 1.997.886 4,97


Japón2.000.000 Bank of Tokyo Mitsubishi 1.18% Ct

of Dep 2.000.000 4,98

Total - Japón 2.000.000 4,98


12/08/2011 2.000.000 4,98

2.000.000 Nationwide Building Society Zcp 25/08/2011

1.993.377 4,95

Total - Reino Unido 3.993.377 9,93 Total Instrumentos del mercado monetario 13.489.715 33,56 Total Otros valores mobiliarios e



Depósitos 25.000.000 62,21 Otros activos 52.611 0,13 Descubierto bancario (240.596) (0,60) Otros pasivos (113.681) (0,28)



% del patrimonio neto Bancos 29,85 Servicios financieros 8,69 Total Inversiones 38,54

Depósitos 62,21 Otros activos 0,13 Descubierto bancario (0,60) Otros pasivos (0,28) Patrimonio neto 100,00


% del patrimonio neto Reino Unido 9,93 Irlanda 8,69 Japón 4,98 Francia 4,98 Australia 4,98 Emiratos Árabes Unidos 4,98 Total Inversiones 38,54

Depósitos 62,21 Otros activos 0,13 Descubierto bancario (0,60) Otros pasivos (0,28) Patrimonio neto 100,00

Aviva Investors - European Aggregate Bond Fund


30



% del patrimonio

neto


Renta variable

Dinamarca 100.000 Dong Energy A/S Var Perp 106.500 0,18

Total - Dinamarca 106.500 0,18

Estados Unidos 150.000 JP Morgan Chase & Co Fr Sub Call

NTS Var 146.101 0,25


Países Bajos 145.000 ING Bank Var Frn Notes 15/03/2019 145.691 0,25

Total - Países Bajos 145.691 0,25 Total Renta variable 398.292 0,68

Renta fija

Alemania 113.000 CommerzBank AG 4.000% 16/09/2020 105.437 0,18 725.000 Germany (Federal Republic) 2.250%

11/04/2014 735.142 1,26

4.091.000 Germany (Federal Republic) 2.5% 04/01/2021

3.936.236 6,74


1.891.696 3,25

507.000 Germany (Federal Republic) 4.750% 04/07/2040

593.488 1,02

100.000 Kfw Bank engruppe 3.500% 04/07/2021 99.623 0,17 1.125.000 Kreditanst Fur Wie 2.25% Gtd 10/04/2015 1.116.142 1,91

100.000 Muenchener Rueckversicherungs 5.767% 31/12/2049

92.040 0,16


Australia 95.000 Australia & New Zealand Bank ing Group

5.125% 10/09/2019 95.376 0,16

100.000 BHP Billiton Fin. 6.375% 04/04/2016 113.011 0,19 150.000 Cmnwlth Bk of Aust 4.25% Mtn

06/04/2018151.267 0,26

50.000 Cmnwlth Bk of Aust 5.5% Sub Mtn 06/08/2019

51.663 0,09

100.000 Wesfarmers Ltd 3.875% Mtn 10/07/2015 102.111 0,18 325.000 Westfield Europe Finance 3.625%

27/06/2012 327.230 0,56

Total - Australia 840.658 1,44

Austria 583.000 Austria Government Bond 4.150%

15/03/2037 578.063 0,99

Total - Austria 578.063 0,99

Bélgica 50.000 Anheuser-Busch Inbev 8.625% 30/01/2017 62.767 0,11

1.210.000 Belgium (Kingdom of) 3.5% Olo 63 28/06/2017

1.200.773 2,06

314.000 Belgium (Kingdom of) 4.250% 28/03/2041

289.807 0,50

100.000 BNP Paribas (Nederland) Perp 4.625% 88.936 0,15 Total - Bélgica 1.642.283 2,82

Dinamarca 240.000 Danske Bank A/S 3.875% Emtn

18/05/2016 236.022 0,41

100.000 Dong Energy A/S 6.500% 07/05/2019 115.776 0,20 Total - Dinamarca 351.798 0,61

Valornominal


% del patrimonio

neto



España100.000 Gas Natural Cap.Mk 4.125% Mtn

26/01/2018 92.398 0,16

100.000 Iberdrola Finanzas 4.625% 07/04/2017 100.873 0,17 370.000 Spain (Govt of) 4.9% 30/07/2040 317.963 0,55

1.161.000 Spain (Kingdom of) 3.4% 30/04/2014 1.141.728 1,95 1.140.000 Spain Government International Bond

4.600% 30/07/2019 1.097.747 1,87

630.000 Spain Government International Bond 5.500% 30/07/2017

650.117 1,12

100.000 Telefonica Emision 4.75% Mtn 07/02/2017 101.073 0,17 Total - España 3.501.899 5,99

Estados Unidos 150.000 Bank of America 4.750% 23/05/2017 138.749 0,24 200.000 Bank of America Merrill Lynch & Co

6.750% 21/05/2013 211.596 0,36

100.000 Citigroup 3.625% 30/11/2017 93.254 0,16 200.000 Goldman Sachs Group 5.125% 16/10/2014 207.688 0,36 220.000 HSBC Finance 3.750% 04/11/2015 221.049 0,38 200.000 International Business Machines 6.625%

30/01/2014 220.010 0,38

300.000 JP Morgan Chase & Co 3.625% 12/12/2011

302.751 0,52

100.000 MERCK & CO INC 5.375% 01/10/2014 107.959 0,19 100.000 Pfizer 4.750% 03/06/2016 106.720 0,18 135.000 Roche Holding 6.500% 04/03/2021 163.506 0,28


Finlandia 262.000 Finland (Republic of) 3.5% 15/04/2021 265.450 0,46

Total - Finlandia 265.450 0,46

Francia100.000 Autoroutes Paris-R 4.875% NTS

21/01/2019100.013 0,17

100.000 AXA 4.500% 23/01/2015 104.108 0,18 120.000 AXA Fr Subord Perp 5.777% 106.586 0,18 150.000 Banque Federative du Credit Mutuel

3.750% 26/01/2018 146.516 0,25

100.000 Banque Psa Finance 4% Emtn 24/06/2015 99.296 0,17 150.000 BNP Paribas 3.5% Snr Emtn 07/03/2016 149.994 0,26 100.000 BNP Paribas Home Loan Covered Bonds

3.75% 98.742 0,17

250.000 Caisse De Refinancement L'Habitat 3.9% 248.330 0,43 100.000 Casino Guich-Perr 4.726% Snr Mtn

26/05/2021 98.071 0,17

50.000 Cie De St-Gobain 4.000% 08/10/2018 49.898 0,09 750.000 CIF Euromortgage 4.125% 19/12/2014 780.299 1,34 250.000 Credit Agricole Sub 5.875% 11/06/2019 256.352 0,44 175.000 CRH-Caisse de Refinancement de l'Habitat

3.500% 22/06/2020 169.362 0,29

200.000 EDF 6.250% 25/01/2021 234.308 0,40 3.776.000 France (Govt of ) 3.500% Oat 25/04/2015 3.931.562 6,75 4.239.000 France Government Bond OAT 4.750%

25/10/2012 4.413.929 7,57

1.535.000 France Government Bond OAT 5.750% 25/10/2032

1.889.516 3,23

200.000 France Telecom 4.125% Mtn 23/01/2019 201.992 0,35 66.000 France Telecom 7.250% 28/01/2013 70.876 0,12

135.000 Gdf Suez 5.625% 18/01/2016 148.663 0,26

Aviva Investors - European Aggregate Bond Fund (continuación)


31


Valornominal


% del patrimonio

neto



Francia (continuación) 60.000 Rci Banque 3.75% NTS 07/07/2014 59.791 0,10

100.000 Societe Generale 4% 20/04/2016 100.180 0,17 100.000 Societe Generale 4.75% Mtn 02/03/2021 101.066 0,17 100.000 Sodexo 6.250% 30/01/2015 110.129 0,19 100.000 Suez Environnement Co 4.820% Perp 97.667 0,17 75.000 Total Capital SA 4.125% 16/01/2013 77.341 0,13 75.000 Veolia Environnement 6.125% 25/11/2033 80.778 0,14

Total - Francia 13.925.365 23,89

Hungría 70.000 Hungary,Rep/ 4.500% 29/01/2014 70.133 0,12

Total - Hungría 70.133 0,12

Irlanda 70.000 Allied Irish Bank s PLC 4.000%

19/03/2015 50.472 0,09

100.000 Bank of Ireland Mortgage Bank 3.250% Mtn 22/06/2015

76.292 0,13

150.000 GE Capital Europea 2.875% Mtn 17/09/2015

148.092 0,25

120.000 GE Capital European Funding 4.875% 06/03/2013

124.280 0,21

430.000 Ireland (Republic of) 5.400% 13/03/2025 269.905 0,46 Total - Irlanda 669.041 1,14

Islas Caimán 130.000 Ipic Gmtn Ltd 5.875% NTS 14/03/2021 129.523 0,22

Total - Islas Caimán 129.523 0,22

Italia 100.000 Atlantia Spa 3.375% 18/09/2017 96.159 0,17 100.000 Banca Intesa Spa 5.500% 19/12/2016 109.751 0,19 100.000 ENI 4.000% 29/06/2020 98.508 0,17 240.000 Intesa Sanpaolo 4.375% 16/08/2016 241.647 0,41 100.000 Intesa Sanpaulo SPA 8.047% Perp 100.411 0,17 951.000 Italy (Republic of) 3.75% 15/04/2016 937.179 1,61

1.676.000 Italy (Republic of) 4.500% Tb 01/03/2019 1.675.862 2,87 765.000 Italy (Republic of) 4.75% 01/09/2021 760.605 1,31 540.000 Italy (Republic of) 5% 01/09/2040 494.975 0,85

2.171.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4.250% 01/08/2014

2.210.604 3,79

724.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5.000% 01/08/2039

666.422 1,14

200.000 Mediobanca Spa 4.625% Snr NTS 11/10/2016

200.148 0,34

50.000 Telecom Italia Spa 7.375% Mtn 15/12/2017

61.097 0,10

175.000 Unicredit Spa 5.25% 30/04/2023 178.548 0,31 Total - Italia 7.831.916 13,43

Jersey100.000 BAA Funding Ltd 5.875% 13/05/2043 106.524 0,18

Total - Jersey 106.524 0,18

Luxemburgo 160.000 Enel Finance International 5.000%

14/09/2022 161.378 0,28

205.000 Gaz Capital from Gazprom 5.364% 31/10/2014

215.308 0,37


Valornominal


% del patrimonio

neto



Noruega 110.000 DNB Nor Bank Asa 4.375% Emtn

24/02/2021 108.810 0,19

Total - Noruega 108.810 0,19

Países Bajos 200.000 ABN Amro Bank Nv 3.375% Snr Mtn

21/01/2014 201.148 0,35

150.000 ABN Amro Bank Nv 3.5% NTS 12/01/2018

148.491 0,25

200.000 Bank Nederlandse Gemeenten 2.125% Mtn 14/07/2015

195.628 0,34

180.000 BMW Finance 8.875% 19/09/2013 203.773 0,35 150.000 BMW Finance Nv 3.25% Mtn 28/01/2016 150.006 0,26 240.000 British American Tobacco Holding The

Netherlands 4.375% 15/09/2014 250.137 0,43

180.000 Daimler International Finance 7.875% 16/01/2014

201.863 0,35

200.000 Deutsche Bahn Finance B.V. 3.375% 04/11/2022

191.343 0,33

80.000 Deutsche Telekom Intl Finance B.V. 5.875% 10/09/2014

87.048 0,15

140.000 E.ON International Finance BV 5.750% 07/05/2020

158.145 0,27

100.000 E.On Internationl Finance BV 5.250% 08/09/2015

107.964 0,19

100.000 Edp Finance Bv 5.875% Emtn 01/02/2016 94.710 0,16 290.000 ING Bank 4.750% 27/05/2019 308.565 0,53 150.000 ING Groep 4.176% 31/12/2049 128.994 0,22 150.000 Koninklijke Kpn Nv 3.750% Mtn

21/09/2020141.227 0,24

200.000 Linde Finance BV 7.375% 14/07/2066 221.089 0,38 450.000 Nederlandse WaterschapsBank Nv 4.250%

21/11/2013 471.316 0,81

365.000 Netherlands (Kingdom of) 2.5% 15/01/2017

360.757 0,62

180.000 RaboBank Nederland 4.125% Snr Mtn 14/01/2020

180.042 0,31

100.000 RaboBank Nederland NV 3.750% 09/11/2020

91.559 0,16

100.000 Rwe Finance Bv 5.5% Gtd Mtn 06/07/2022 Gbp

114.313 0,20

95.000 Shell International Finance Bv 3.000% 14/05/2013

96.307 0,17

160.000 Tennet Hldgs Bv 4.625% Emtn 21/02/2023 163.950 0,28 Total - Países Bajos 4.268.375 7,35

Reino Unido 80.000 Barclays Bank 4.750% 31/12/2049 57.300 0,10

100.000 Barclays Bank 5.250% 27/05/2014 105.194 0,18 150.000 Barclays Bank Plc 4% 12/01/2021 149.136 0,26 145.000 Barclays Bank PLC 4.000% Snr Mtn

20/01/2017 143.079 0,25

165.000 HBOS 0.966% 21/03/2017 144.777 0,25 115.000 HBOS 1.125% 01/09/2016 101.220 0,17 100.000 HSBC Bank 3.125% 15/11/2017 96.209 0,17 200.000 Imperial Tobacco Finance 7.250%

15/09/2014 223.514 0,38

100.000 LGB Capital No.2 Plc 15% Enh Cap NTS 21/12/2019

148.942 0,26

200.000 Lloyds Tsb Bank 4.5% Snr Emtn 15/09/2014

201.851 0,35

100.000 Motability Operati 3.750% Emtn 29/11/2017

99.659 0,17



32


Valornominal


% del patrimonio

neto



Reino Unido (continuación) 100.000 National Grid 6.500% 22/04/2014 109.790 0,19 100.000 Old Mutual 4.5% /Frn Call Opt'A'Tier2

18/01/2017 99.998 0,17

250.000 Royal Bank of scotland 5.750% 21/05/2014 261.691 0,45 70.000 Scottish & Southern Energy 5.025% 68.600 0,12 70.000 Sl Macs PLC 5.314% 63.845 0,11

300.000 Standard Chartered 5.750% 30/04/2014 321.107 0,55 130.000 Standard Chartered Bank 3.625%

03/02/2017 129.676 0,22

160.000 Tesco 5.125% 24/02/2015 172.274 0,30 115.000 Thames Water (Kembl 7.75% Mtn

01/04/2019 Gbp 125.258 0,21


Suecia 150.000 Nordea Bank Ab 3.625% Mtn 11/02/2016 150.826 0,26 200.000 Svenska HandelsBank en 3.000%

20/08/2012 201.733 0,35

200.000 Vattenfall Treasury 4.250% 19/05/2014 208.288 0,36 Total - Suecia 560.847 0,97

Suiza 150.000 Credit Suisse/London 4.750% 05/08/2019 154.224 0,26 200.000 UBS /London 4.625% 06/07/2012 204.657 0,35

Total - Suiza 358.881 0,61

Supranacional 695.000 European Investment Bank International

3.500% 15/04/2016 715.629 1,23

755.000 European Investment Bank International 4.375% 15/04/2013

788.086 1,35

Total - Supranacional 1.503.715 2,58 Total Renta fija 50.256.173 86,24 Total Valores mobiliarios e instrumentos


50.654.465 86,92


Renta fija

Alemania 740.000 Nrw Bank 3.375% 18/03/2014 '144A' 759.734 1,30 200.000 Volkswagen Leasing 3.375% Gtd Mtn

03/06/2016 199.360 0,34


Australia 70.000 Natl Australia Bk 4.625% 10/02/2020 67.553 0,12


España600.000 Ayt Cedulas Cajas I 3.50000 14/03/2016 528.642 0,91 700.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

3.500% Mtg 26/07/2013 694.386 1,19

700.000 La Caja De Ahorros Y Pensiones De Barcelona 28 3.375% 30/06/2014

676.462 1,16

200.000 Santander Central Hispano Gestion 4.000% 07/04/2020

181.123 0,31

Total - España 2.080.613 3,57

Francia100.000 Alstom 2.875% 05/10/2015 97.201 0,17 50.000 Bouygues 3.641% 29/10/2019 48.386 0,08

300.000 Caisse d'Amort Dette Soc 3.375% 25/04/2021

292.773 0,50

Valornominal


% del patrimonio

neto



Francia (continuación) 800.000 Compagnie de Financement Foncier

4.375% 19/11/2014 838.760 1,44

150.000 Dexia Municipal Agency 4.875% 02/06/2021

154.526 0,27

50.000 Lafarge 5.375% Mtn 29/11/2018 49.874 0,09 Total - Francia 1.481.520 2,55

Luxemburgo 100.000 Arcelormittal SA 9.375% 03/06/2016 120.231 0,21


Países Bajos 1.245.000 Netherlands Government International

Bank 3.750% 15/01/2023 1.278.705 2,19


Polonia 135.000 Poland (Republic of) 5.250% 20/01/2025 133.155 0,23

Total - Polonia 133.155 0,23

Suiza 60.000 Credit Suisse Finance (Guernsey) 2.875%

24/09/2015 58.555 0,10

Total - Suiza 58.555 0,10

Supranacional 150.000 European Investment Bank 4.500%

15/10/2025 158.230 0,27

Total - Supranacional 158.230 0,27 Total Renta fija 6.337.656 10,88 Total Valores mobiliarios e instrumentos


6.337.656 10,88


Efectivo en bancos 588.809 1,01 Otros activos 2.976.359 5,11 Otros pasivos (2.281.522) (3,92)




33


% del patrimonio neto Deuda soberana 41,54 Servicios financieros 16,82 Países y gobiernos centrales 12,97 Bancos 12,74 Organizaciones supranacionales 2,85 Eléctricos 1,76 Telecomunicaciones 0,74 Alimentación 0,66 Energía 0,65 Crudo y gas 0,57 REITS y gestión y promoción inmobiliaria 0,56 Offentlige, veldedige institusjoner 0,50 Servicios públicos 0,45 Seguros 0,40 Comunicaciones 0,39 Agricultura 0,38 Ordenadores 0,38 Construcción e ingeniería 0,38 Productos farmacéuticos 0,37 Piezas y equipos de automoción 0,35 Servicios diversificados 0,34 Sociedades holding 0,28 Productos y servicios sanitarios 0,28 Materiales básicos 0,21 Sociedad vehicular (SPV) 0,19 Minería 0,19 Producción industrial 0,18 Bienes de consumo no cíclicos 0,17 Equipos y servicios eléctricos 0,17 Aguas 0,14 Producción de bebidas 0,11 Empresas de construcción 0,08 Total Inversiones 97,80



% del patrimonio neto Francia 26,44 Alemania 16,33 Italia 13,43 Países Bajos 9,79 España 9,56 Reino Unido 4,86 Estados Unidos 3,30 Supranacional 2,85 Bélgica 2,82 Australia 1,56 Irlanda 1,14 Austria 0,99 Suecia 0,97 Luxemburgo 0,86 Dinamarca 0,79 Suiza 0,71 Finlandia 0,46 Polonia 0,23 Islas Caimán 0,22 Noruega 0,19 Jersey 0,18 Hungría 0,12 Total Inversiones 97,80


Aviva Investors - European Convergence Equity Fund


34



% del patrimonio

neto


Renta variable

Eslovenia 39.486 KRKA 2.371.134 2,52

Total - Eslovenia 2.371.134 2,52

Finlandia 114.627 Yit-Yhtyma 1.976.743 2,10


Hungría 9.958 Gedeon Richter RT. 1.350.255 1,43

686.981 Matav Magyar Tavkozlesi 1.522.657 1,62 61.979 Mol Magyar Olaj- Es Gazipari RT 4.896.180 5,20

307.218 Otp Bank RT. 6.902.468 7,33 Total - Hungría 14.671.560 15,58

Luxemburgo 85.893 Kernel Holding SA 1.640.595 1,74


Países Bajos 64.618 Amrest Holding 1.280.907 1,36


Polonia 179.042 Asseco Poland SA 2.234.498 2,37 87.196 Bank Pekao 3.555.512 3,78

340.178 Cyfrowy Polsat 1.406.343 1,49 73.690 Emperia Holding 2.039.296 2,17

125.715 Eurocash 933.954 0,99 9.976 ING Bank Slaski 2.156.723 2,29

138.093 KGHM Polska Miedz 6.843.461 7,27 4.674 LPP 2.636.284 2,80

24.823 PBG 864.692 0,92 2.379.097 Polish Oil & Gas 2.513.421 2,67

473.174 Polski Koncern Naftowy 6.149.057 6,53 654.866 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank

Polski 6.916.753 7,33

941.419 Stomil Sanok 2.728.272 2,90 668.176 Telekomunikacja Polska 2.802.621 2,98 546.817 TVN 2.228.332 2,37

Total - Polonia 46.009.219 48,86

Reino Unido 223.921 New World Resources Plc Ord A 2.271.652 2,41


Turquía1.038.481 Enka Insaat Ve Sanayi 2.181.000 2,31

419.697 Koza Altin Isletmeleri As 3.881.369 4,12 Total - Turquía 6.062.369 6,43 Total Renta variable 76.284.179 81,00 Total Valores mobiliarios e instrumentos


76.284.179 81,00


Renta variable

Chipre981.885 Bank of Cyprus 1.993.226 2,11

Total - Chipre 1.993.226 2,11

Estonia175.802 As Tallinna Vesi 1.314.120 1,40

Total - Estonia 1.314.120 1,40


% del patrimonio

neto



Lituania 857.022 Apranga PVA 1.390.947 1,48



21.159 Komercni Bank a 3.548.751 3,77 145.498 Telefonica O2 Czech Republic A.S. 2.610.985 2,77

Total - República Checa 11.863.415 12,59 Total Renta variable 16.561.708 17,58 Total Valores mobiliarios e instrumentos


16.561.708 17,58





% del patrimonio neto Bancos 26,61 Crudo y gas 14,40 Telecomunicaciones 9,74 Minería 7,27 Equipos y servicios eléctricos 6,05 Materiales básicos 4,12 Productos farmacéuticos 3,95 Minorista 3,83 Construcción e ingeniería 3,02 Piezas y equipos de automoción 2,90 Confección textil 2,80 Metales 2,41 Ordenadores 2,37 Empresas de construcción 2,31 Alimentación 2,17 Servicios diversificados 1,74 Medios de comunicación y multimedia 1,49 Aguas 1,40 Total Inversiones 98,58


Aviva Investors - European Convergence Equity Fund (continuación)


35


% del patrimonio neto Polonia 48,86 Hungría 15,58 República Checa 12,59 Turquía 6,43 Eslovenia 2,52 Reino Unido 2,41 Chipre 2,11 Finlandia 2,10 Luxemburgo 1,74 Lituania 1,48 Estonia 1,40 Países Bajos 1,36 Total Inversiones 98,58


Aviva Investors - European Corporate Bond Fund


36



% del patrimonio

neto


Renta variable



Estados Unidos 650.000 Bank of America Corp Var 28/03/2018 601.310 0,58

1.150.000 JP Morgan Chase & Co Fr Sub Call NTS Var

1.120.108 1,06


Países Bajos 800.000 Elm B.V. Fr NTS Perp 708.286 0,68

1.155.000 ING Bank Var Frn Notes 15/03/2019 1.160.503 1,11 Total - Países Bajos 1.868.789 1,79

Reino Unido 280.000 Principality Bs Callable Sub Step-Up NTS 243.590 0,23

Total - Reino Unido 243.590 0,23 Total Renta variable 4.291.747 4,10

Renta fija

Alemania 595.000 Allianz Se 5.500% Eur Med Trm Perp 591.108 0,57 982.000 CommerzBank AG 4.000% 16/09/2020 916.274 0,88 185.000 Germany (Federal Republic) 3.75%

04/01/2017 197.621 0,19


368.158 0,35

150.000 Rwe 5.750% 14/02/2033 158.487 0,15 Total - Alemania 2.231.648 2,14

Australia 600.000 Australia & New Zealand Bank ing Group

5.125% 10/09/2019 602.372 0,58

500.000 BHP Billiton Fin. 6.375% 04/04/2016 565.055 0,54 1.060.000 Cmnwlth Bk of Aust 4.25% Mtn

06/04/20181.068.951 1,02


494.928 0,47

390.000 Wesfarmers Ltd 3.875% Mtn 10/07/2015 398.233 0,38 1.100.000 Westfield Europe Finance 3.625%

27/06/2012 1.107.547 1,06


Bélgica 250.000 Anheuser-Busch Inbev 8.625% 30/01/2017 313.837 0,30 700.000 BNP Paribas (Nederland) Perp 4.625% 622.551 0,60

Total - Bélgica 936.388 0,90

Dinamarca 1.110.000 Danske Bank A/S 3.875% Emtn

18/05/2016 1.091.602 1,04

500.000 Dong A/S 4.875% 16/12/2021 520.139 0,50 Total - Dinamarca 1.611.741 1,54

España750.000 Gas Natural Cap.Mk 4.125% Mtn

26/01/2018 692.983 0,66

800.000 Iberdrola Finanzas 4.625% 07/04/2017 806.984 0,77 1.600.000 Telefonica Emision 4.75% Mtn 07/02/2017 1.617.172 1,55

Total - España 3.117.139 2,98

Valornominal


% del patrimonio

neto



Estados Unidos 1.000.000 Bank of America 4.750% 23/05/2017 924.990 0,89 1.750.000 Bank of America Merrill Lynch & Co

6.750% 21/05/2013 1.851.466 1,77

750.000 Citigroup 3.625% 30/11/2017 699.402 0,67 1.000.000 Citigroup Inc 4.000% 26/11/2015 995.500 0,95 1.800.000 Goldman Sachs Group 5.125% 16/10/2014 1.869.196 1,80

200.000 HSBC Finance 3.750% 04/11/2015 200.953 0,19 2.500.000 Lehman Brothers Holding 4.625%

14/03/2019 5.250 0,01

700.000 MERCK & CO INC 5.375% 01/10/2014 755.711 0,72 900.000 Morgan Stanley 5.375% Mtn 10/08/2020 885.009 0,85 700.000 Pfizer 4.750% 03/06/2016 747.039 0,71 800.000 Roche Holding 6.500% 04/03/2021 968.922 0,93 250.000 Wal-Mart Stores 4.875% 21/09/2029 258.605 0,25



21/01/2019500.067 0,48

1.100.000 AXA 4.500% 23/01/2015 1.145.188 1,10 750.000 AXA Fr Subord Perp 5.777% 666.161 0,64

1.250.000 Banque Federative du Credit Mutuel 3.750% 26/01/2018

1.220.968 1,17

1.350.000 Banque Psa Finance 4% Emtn 24/06/2015 1.340.496 1,28 1.200.000 BNP Paribas 3.5% Snr Emtn 07/03/2016 1.199.950 1,15

700.000 Casino Guich-Perr 4.726% Snr Mtn 26/05/2021

686.499 0,66

470.000 Cie De St-Gobain 4.000% 08/10/2018 469.045 0,45 1.900.000 Credit Agricole Sub 5.875% 11/06/2019 1.948.273 1,86 1.000.000 EDF 6.250% 25/01/2021 1.171.542 1,12 1.100.000 France Telecom 4.125% Mtn 23/01/2019 1.110.955 1,06

695.000 France Telecom 7.250% 28/01/2013 746.350 0,71 700.000 Gdf Suez 5.625% 18/01/2016 770.845 0,74 600.000 Rci Banque 3.75% NTS 07/07/2014 597.912 0,57

1.100.000 Societe Generale 4% 20/04/2016 1.101.982 1,05 800.000 Societe Generale 4.75% Mtn 02/03/2021 808.527 0,77 950.000 Sodexo 6.250% 30/01/2015 1.046.221 1,00 900.000 Suez Environnement Co 4.820% Perp 879.002 0,84 675.000 Total Capital SA 4.125% 16/01/2013 696.065 0,67 500.000 Veolia Environnement 6.125% 25/11/2033 538.522 0,51

Total - Francia 18.644.570 17,83

Irlanda 900.000 GE Capital European Funding 4.875%

06/03/2013 932.103 0,89


Islas Caimán 810.000 Ipic Gmtn Ltd 5.875% NTS 14/03/2021 807.030 0,77


Italia 500.000 Assicurazioni Generali Spa 4.875% Mtn

11/11/2014 521.694 0,50

770.000 Atlantia Spa 3.375% 18/09/2017 740.420 0,71 1.100.000 Banca Intesa Spa 5.500% 19/12/2016 1.207.256 1,15

700.000 ENI 4.000% 29/06/2020 689.553 0,66 1.070.000 Intesa Sanpaolo 3% 04/11/2015 1.029.390 0,98 1.000.000 Intesa Sanpaulo SPA 8.047% Perp 1.004.105 0,96


900.664 0,86

Aviva Investors - European Corporate Bond Fund (continuación)


37


Valornominal


% del patrimonio

neto



Italia (continuación) 650.000 Telecom Italia Spa 7.375% Mtn

15/12/2017794.258 0,76

840.000 Unicredit Spa (London Branch) 2.625% 801.930 0,77 795.000 Unicredit Spa 5.25% 30/04/2023 811.120 0,78

Total - Italia 8.500.390 8,13



Luxemburgo 740.000 Enel Finance International 5.000%

14/09/2022 746.371 0,71

1.750.000 Gaz Capital from Gazprom 5.364% 31/10/2014

1.837.992 1,76


Noruega 1.180.000 DNB Nor Bank Asa 4.375% Emtn

24/02/2021 1.167.238 1,12

Total - Noruega 1.167.238 1,12

Países Bajos 1.220.000 ABN Amro Bank Nv 3.375% Snr Mtn

21/01/2014 1.227.002 1,17

555.000 Allianz Finance II 6.500% 13/01/2025 580.075 0,55 405.000 Bat Holding Bv 4.000% Emtn 07/07/2020 402.296 0,38 700.000 BMW Finance 8.875% 19/09/2013 792.450 0,76 600.000 BMW Finance NV 3.875% Emtn

18/01/2017609.383 0,58

1.800.000 British American Tobacco Holding The Netherlands 4.375% 15/09/2014

1.876.029 1,79

1.000.000 Daimler International Finance 7.875% 16/01/2014

1.121.459 1,07

350.000 Deutsche Telekom International Finance 7.500% 24/01/2033

430.391 0,41


544.049 0,52


1.039.241 0,99


539.822 0,52

815.000 Edp Finance Bv 5.875% Emtn 01/02/2016 771.885 0,74 550.000 ENBW International Finance 6.875%

20/11/2018 648.332 0,62

835.000 ING Groep 4.176% 31/12/2049 718.067 0,69 1.070.000 Koninklijke Kpn Nv 3.750% Mtn

21/09/20201.007.419 0,96

500.000 Linde Finance BV 7.375% 14/07/2066 552.723 0,53 300.000 Olivetti Finance 7.750% 24/01/2033 318.321 0,30

1.750.000 RaboBank Nederland 4.125% Snr Mtn 14/01/2020

1.750.410 1,67

1.000.000 RaboBank Nederland NV 3.750% 09/11/2020

915.588 0,88


571.563 0,55


902.248 0,86

700.000 Tennet Hldgs Bv 4.625% Emtn 21/02/2023 717.283 0,69 500.000 Urenco Finance NV 4.000% Emtn

Gt5/05/2017 500.060 0,48


Valornominal


% del patrimonio

neto



Reino Unido 700.000 Barclays Bank 4.750% 31/12/2049 501.375 0,48

1.125.000 Barclays Bank 6.000% Sub Mtn 14/01/2021

1.088.350 1,04

1.000.000 Barclays Bank PLC 4.000% Snr Mtn 20/01/2017

986.753 0,94

750.000 HBOS 0.966% 21/03/2017 658.076 0,63 1.000.000 Imperial Tobacco Finance 7.250%

15/09/2014 1.117.572 1,07


749.181 0,72

1.100.000 Lloyds Tsb Bank 4.5% Snr Emtn 15/09/2014

1.110.183 1,06

1.250.000 Lloyds TSB Bank PLC 3.750% 07/09/2015 1.213.076 1,16 590.000 Motability Operati 3.750% Emtn

29/11/2017587.987 0,56

650.000 National Grid 6.500% 22/04/2014 713.636 0,68 1.250.000 Old Mutual 4.5% /Frn Call Opt'A'Tier2

18/01/2017 1.249.969 1,20

1.540.000 Royal Bank of scotland 5.750% 21/05/2014 1.612.016 1,54 705.000 Scottish & Southern Energy 5.025% 690.899 0,66 500.000 Sl Macs PLC 5.314% 456.038 0,44

1.000.000 Standard Chartered 5.750% 30/04/2014 1.070.358 1,02 830.000 Standard Chartered Bank 3.625%

03/02/2017 827.933 0,79

250.000 Tesco 5.125% 10/04/2047 242.649 0,23 590.000 Thames Water (Kembl 7.75% Mtn

01/04/2019 Gbp 642.628 0,61

600.000 Vodafone Group 6.250% 15/01/2016 673.615 0,64 Total - Reino Unido 16.192.294 15,47

Suiza 900.000 Credit Suisse/London 4.750% 05/08/2019 925.341 0,88

1.000.000 UBS AG London Branch 6.250% Snr Mtn 03/09/2013

1.070.763 1,02

Total - Suiza 1.996.104 1,90 Total Renta fija 91.975.804 87,95 Total Valores mobiliarios e instrumentos


96.267.551 92,05


Renta fija

Alemania 1.500.000 Volkswagen Leasing 3.375% Gtd Mtn

03/06/2016 1.495.200 1,43




España550.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

3.500% Mtg 26/07/2013 545.589 0,52

Total - España 545.589 0,52

Estados Unidos 300.000 American International Group Inc 5.000%

26/06/2017 290.383 0,28


Aviva Investors - European Corporate Bond Fund (continuación)


38


Valornominal


% del patrimonio

neto



Francia300.000 Air Liquide Finance 3.889% 09/06/2020 303.481 0,29 500.000 Alstom 2.875% 05/10/2015 486.005 0,46 500.000 Bouygues 3.641% 29/10/2019 483.855 0,46 520.000 Lafarge 5.375% Mtn 29/11/2018 518.694 0,50


Luxemburgo 900.000 Arcelormittal SA 9.375% 03/06/2016 1.082.082 1,03



24/09/2015 487.950 0,47

Total - Suiza 487.950 0,47 Total Renta fija 6.368.769 6,09 Total Valores mobiliarios e instrumentos


6.368.769 6,09


Efectivo en bancos 571.380 0,55 Otros activos 2.214.203 2,12 Otros pasivos (846.656) (0,81)



% del patrimonio neto Servicios financieros 32,85 Bancos 27,28 Telecomunicaciones 5,43 Eléctricos 4,86 Energía 2,63 Seguros 2,34 Crudo y gas 2,26 Servicios públicos 2,16 Alimentación 1,89 Comunicaciones 1,48 Productos farmacéuticos 1,43 Producción industrial 1,43 Materiales básicos 1,32 Bienes de consumo no cíclicos 1,09 Agricultura 1,07 REITS y gestión y promoción inmobiliaria 1,06 Servicios diversificados 1,04 Productos y servicios sanitarios 0,93 Piezas y equipos de automoción 0,76 Empresas de construcción 0,69 Sociedades holding 0,69 Equipos y servicios eléctricos 0,61 Minería 0,54 Construcción e ingeniería 0,53 Sociedad vehicular (SPV) 0,52 Aguas 0,51 Producción de bebidas 0,30 Minorista 0,25 Deuda soberana 0,19 Total Inversiones 98,14



% del patrimonio neto Francia 19,54 Países Bajos 19,50 Reino Unido 15,70 Estados Unidos 11,66 Italia 8,13 Australia 4,70 Alemania 3,57 Luxemburgo 3,50 España 3,50 Suiza 2,37 Dinamarca 1,98 Noruega 1,12 Bélgica 0,90 Irlanda 0,89 Islas Caimán 0,77 Jersey 0,31 Total Inversiones 98,14


Aviva Investors - European Equity Fund


39



% del patrimonio

neto


Renta variable

Alemania 34.583 Allianz 3.331.726 1,95 73.904 Bayer 4.099.085 2,39 54.853 Bilfinger Berger 3.741.249 2,18 24.929 Brenntag AG 2.000.677 1,17

444.197 Commerzbank Ag Ord NPV 1.313.935 0,77 28.544 Continental AG NPV 2.065.444 1,21 64.970 Daimler AG Ord NPV (Regd) 3.365.446 1,96

135.871 E.ON 2.661.034 1,55 83.108 Fresenius Se & Co Kgaa 5.960.506 3,48 71.164 Henkel KGAA-Vorzug 3.402.707 1,99

404.350 Infineon Technologies Ag 3.135.532 1,83 34.782 Kabel Deutschland Holding Ag 1.475.800 0,86

113.792 Symrise AG 2.502.286 1,46 Total - Alemania 39.055.427 22,80

Austria 60.602 Erste Bank Der Oester Spark 2.170.764 1,27

Total - Austria 2.170.764 1,27

Bélgica 69.427 Umicore 2.613.232 1,53

Total - Bélgica 2.613.232 1,53

Dinamarca 119.469 DSV A/S 1.976.495 1,15

Total - Dinamarca 1.976.495 1,15

España207.282 Amadeus It Hldgs Sa A 2.965.687 1,73

Total - España 2.965.687 1,73

Francia351.419 Alcatel A 1.401.635 0,82 80.893 Cap Gemini 3.269.088 1,91 50.928 Compagnie Generale des EtablissemeNTS

Michelin 3.432.293 2,00

344.716 France Telecom 5.056.122 2,95 91.225 Legrand Promesse 2.646.665 1,55 46.267 Publicis Groupe 1.780.007 1,04

121.369 Rexel 2.076.320 1,21 126.631 Societe Generale-A 5.182.057 3,03 51.146 Sodexo 2.762.651 1,61 23.825 Technip-Coflexip 1.762.216 1,03

Total - Francia 29.369.054 17,15

Irlanda 766.573 Ryanair Holding 2.727.390 1,59


Italia 269.408 Fiat Industrial Spa 2.395.711 1,40

2.397.970 Intesabci 4.402.673 2,57 Total - Italia 6.798.384 3,97

Luxemburgo 180.180 SES Global 3.482.429 2,03


Noruega 269.195 Petroleum Geo-Services Asa 2.667.174 1,56 343.740 Statoil Fuel & Retail ASA 2.301.072 1,34



% del patrimonio

neto



Países Bajos 720.889 Aegon Nv 3.389.620 1,98 113.084 C.S.M NV 2.622.418 1,53 103.084 Heineken 4.275.667 2,50 578.651 ING Groep 4.912.458 2,87 233.277 Unilever 5.273.810 3,08 191.882 Wolters Kluwer 2.930.998 1,71


Portugal 206.759 Galp Energia Sgps SA 3.400.152 1,99

Total - Portugal 3.400.152 1,99

Reino Unido 806.180 Group 4 Securicor 2.514.010 1,47 206.378 Royal Dutch Shell 5.052.646 2,96


Suecia 494.714 Ericsson LM-B SHS 4.937.068 2,88 176.146 Hexagon Ab 2.998.783 1,75 715.182 Teliasonera 3.629.605 2,12

Total - Suecia 11.565.456 6,75

Suiza 160.541 Clariant 2.113.984 1,23 101.435 Credit Suisse Group 2.716.652 1,59 264.024 Novartis Shares 11.132.805 6,50

49.859 Roche Holding Genusschein 5.742.404 3,35 71.214 Temenos Group 1.509.422 0,88

209.074 UBS 2.626.326 1,53 9.870 Zurich Financial Services 1.718.475 1,00



169.624.411 99,04




Aviva Investors - European Equity Fund (continuación)


40


% del patrimonio neto Telecomunicaciones 9,98 Productos farmacéuticos 9,85 Bancos 7,96 Seguros 7,80 Alimentación 4,69 Crudo y gas 4,30 Productos químicos 3,62 Energía 3,55 Sector sanitario 3,48 Piezas y equipos de automoción 3,36 Caucho 3,21 Construcción e ingeniería 3,21 Producción industrial 2,96 Servicios financieros 2,80 Producción de bebidas 2,50 Electrodomésticos 1,99 Ordenadores 1,91 Tecnología 1,83 Sociedades holding 1,73 Medios de comunicación y multimedia 1,71 Comunicaciones 1,68 Líneas aéreas 1,59 Equipos y servicios eléctricos 1,55 Eléctricos 1,55 Bienes de consumo no cíclicos 1,53 Minería 1,53 Servicios comerciales 1,47 Materiales básicos 1,46 Entidades no clasificadas / no clasificables 1,17 Tráfico y transportes 1,15 Publicidad 1,04 Software 0,88 Total Inversiones 99,04



% del patrimonio neto Alemania 22,80 Francia 17,15 Suiza 16,08 Países Bajos 13,67 Suecia 6,75 Reino Unido 4,43 Italia 3,97 Noruega 2,90 Luxemburgo 2,03 Portugal 1,99 España 1,73 Irlanda 1,59 Bélgica 1,53 Austria 1,27 Dinamarca 1,15 Total Inversiones 99,04


Aviva Investors - European REIT Fund


41



% del patrimonio

neto


Renta variable

Alemania 267.990 Alstria Office Reit-Ag 2.781.736 1,74 280.185 DIC Asset AG 2.443.493 1,53 192.545 Gsw Immobilien AG NPV 4.519.031 2,82 205.413 Hamborner Reit AG NPV 1.453.297 0,91


Bélgica 11.845 Warehousing & Distribution De Pauw NPV 454.789 0,28


Finlandia 1.057.204 Citycon Oyj 3.261.474 2,04

625.355 Sponda Oyj NPV 2.510.800 1,57 Total - Finlandia 5.772.274 3,61

Francia76.186 Fonciere Des Regions 5.564.625 3,47

8.386 Gecina 808.368 0,50 179.791 Klepierre 5.114.604 3,19 35.880 Ste de la Tour Eiffel 2.289.323 1,43 94.351 Unibail 15.046.626 9,39

Total - Francia 28.823.546 17,98

Italia 2.027.042 BENI Stabili SPA 1.416.902 0,88

91.460 Immobiliare Grande Distribuzione 154.110 0,10 Total - Italia 1.571.012 0,98

Jersey274.001 Atrium European Real Estate 1.240.540 0,77

3.319.561 Max Property Group 4.470.901 2,79 Total - Jersey 5.711.441 3,56

Noruega 3.003.718 Norwegian Property 4.343.926 2,71


Países Bajos 177.469 Corio 8.112.552 5,06 92.581 Eurocommercial Properties 3.178.769 1,98 45.352 Vastned Retail NV 2.243.223 1,40 54.505 Wereldhave 3.824.616 2,39


Reino Unido 1.414.126 British Land Company 9.532.368 5,95

324.336 Capital Shopping Centres Group PLC 1.434.422 0,90 917.195 Conygar Investment 1.112.115 0,69 268.186 Derwent Valley Holding 5.416.698 3,38 573.990 Development Securities 1.434.848 0,90 465.239 Great Portland Estates 2.246.910 1,40

1.334.253 Hammerson 7.107.997 4,45 1.794.074 Hansteen Holding 1.736.303 1,08 1.195.474 Land Securities Group 11.278.554 7,04 1.962.666 Local Shopping REIT 1.366.572 0,85

957.152 Minerva 1.283.721 0,80 1.347.977 Safestore Holding 2.052.385 1,28 1.144.577 Unite Group 2.755.993 1,72


Suecia 363.943 Castellum Ab 3.770.260 2,35 221.490 Hufvudstaden 1.834.527 1,15 327.839 Wihlborgs Fastigheter 3.283.362 2,05

Total - Suecia 8.888.149 5,55


% del patrimonio

neto



Suiza 30.434 PSP Swiss Property 1.991.291 1,24

125.819 Swiss Prime Site 7.430.984 4,65 Total - Suiza 9.422.275 5,89 Total Renta variable 142.303.015 88,83

REITS

Alemania 784.200 Prime Office AG NPV 4.862.040 3,04


Reino Unido 945.444 Segro 3.271.595 2,04

Total - Reino Unido 3.271.595 2,04 8.133.635 5,08 Total Valores mobiliarios e instrumentos


150.436.650 93,91


Warrants

Luxemburgo 60.937 Bank of America Merrill Lynch & Co

LCW13 Unibail-Rodam 9.745.048 6,08

Total - Luxemburgo 9.745.048 6,08 Total Warrants 9.745.048 6,08 Total Valores mobiliarios e instrumentos


9.745.048 6,08





% del patrimonio neto REITS y gestión y promoción inmobiliaria 65,62 Servicios financieros 30,97 Empresas de construcción 1,43 Almacenaje 1,28 Servicios varios 0,69 Total Inversiones 99,99


Aviva Investors - European REIT Fund (continuación)


42


% del patrimonio neto Reino Unido 32,48 Francia 17,98 Países Bajos 10,83 Alemania 10,04 Luxemburgo 6,08 Suiza 5,89 Suecia 5,55 Finlandia 3,61 Jersey 3,56 Noruega 2,71 Italia 0,98 Bélgica 0,28 Total Inversiones 99,99


Aviva Investors - European Value Equity Fund


43



% del patrimonio

neto


Renta variable

Alemania 19.532 Allianz 1.881.713 2,14 27.078 Celesio Ag 372.323 0,42 73.024 Deutsche Post 967.568 1,10

477.828 Deutsche Telekom 5.155.764 5,87 69.896 E.ON 1.368.913 1,56 96.554 Heidelberger Druckmaschinen 240.757 0,27 22.371 Koenig & Bauer 348.540 0,40 89.486 Medigene 140.940 0,16 40.164 Morphosys 816.635 0,93 12.040 Muenchener Rueckver 1.270.521 1,45 40.719 Q-Cells Se 53.871 0,06

Total - Alemania 12.617.545 14,36

Austria 22.082 Intercell 62.591 0,07


Bélgica 253.124 AGEAS NV 473.595 0,54

9.635 Barco 492.011 0,56 125.125 Belgacom 3.083.080 3,52 38.586 Mobistar 2.021.328 2,30


Dinamarca 47.267 GN Store Nord 313.840 0,36 27.351 H Lundbeck 495.581 0,56


España79.278 Gas Natural SDG 1.144.378 1,30 27.570 Repsol YPF 659.750 0,75

Total - España 1.804.128 2,05

Finlandia 163.420 M-Real B Share 479.638 0,55 630.827 Nokia OYJ 2.820.428 3,22 56.540 Tietoenator 660.105 0,75 31.996 UPM-Kymmene 403.310 0,46


Francia23.287 Atos Origin 906.505 1,03

6.335 BIC 421.911 0,48 81.397 Carrefour 2.305.367 2,63

8.753 Casino Guichard Perrachon 568.682 0,65 294.351 France Telecom 4.317.393 4,93 56.878 Gaz De France 1.435.459 1,63 37.863 Lagardere Group SCA 1.103.233 1,26

105.272 Sanofi-Aventis 5.833.122 6,64 20.288 Sr Teleperformance 410.933 0,47 53.998 Vivendi Universal 1.035.547 1,18

Total - Francia 18.338.152 20,90

Grecia58.405 Hellenic Telecommunications Organization 375.544 0,43

Total - Grecia 375.544 0,43

Irlanda 153.831 C&C Group 551.484 0,63 25.550 Kerry Group -A 732.263 0,83



% del patrimonio

neto



Italia 32.643 Buzzi Unicem 313.291 0,36 74.198 Davide Campari-Milano 419.961 0,48

298.864 Enel 1.344.888 1,53 155.598 ENI 2.536.247 2,89

33.962 ERG SPA 316.016 0,36 88.938 Finmeccanica SPA 739.964 0,84

309.863 Intesabci 568.908 0,65 103.655 Mediaset Spa 335.739 0,38

92.142 Recordati 697.976 0,79 2.900.982 Telecom Italia 2.327.313 2,65

Total - Italia 9.600.303 10,93

Noruega 256.153 Norske Skogindustrier 295.203 0,34


Países Bajos 37.318 Euro Aeronautic Defense 861.673 0,98

183.494 ING Groep 1.557.772 1,77 168.844 Koninklijke Ahold NV 1.564.424 1,78 295.935 Reed Elsevier 2.738.435 3,12 149.097 Wolters Kluwer 2.277.455 2,60


Reino Unido 105.090 Astrazeneca 3.602.314 4,10

53.620 Royal Dutch Shell 1.312.752 1,49 Total - Reino Unido 4.915.066 5,59

Suecia 149.014 Ericsson LM-B SHS 1.487.106 1,69 162.585 Securitas Serie 'B' 1.187.138 1,35

73.060 Svenska Cellulosa 710.945 0,81 119.765 Swedish Orphan Biovitrum AB 328.585 0,37

Total - Suecia 3.713.774 4,22

Suiza 5.377 Basilea Pharmaceutica 270.331 0,31

150.728 Novartis Shares 6.355.579 7,24 39.373 Roche Holding Genusschein 4.534.701 5,16

6.862 Swiss Life Holding 774.577 0,88 27.007 Swiss Re Ltd 1.044.641 1,19

7.689 Zurich Financial Services 1.338.739 1,52 Total - Suiza 14.318.568 16,30 Total Renta variable 87.567.296 99,72 Total Valores mobiliarios e instrumentos


87.567.296 99,72


Otros activos 538.241 0,61 Descubierto bancario (89.583) (0,10) Otros pasivos (205.710) (0,23)


Aviva Investors - European Value Equity Fund (continuación)


44


% del patrimonio neto Productos farmacéuticos 24,86 Telecomunicaciones 22,67 Seguros 8,95 Crudo y gas 8,06 Medios de comunicación y multimedia 6,90 Alimentación 5,89 Comunicaciones 4,41 Eléctricos 3,09 Ordenadores 1,78 Biotecnología 1,40 Servicios comerciales 1,35 Bancos 1,19 Papel y productos relacionados 1,15 Producción de bebidas 1,11 Tráfico y transportes 1,10 Productos forestales y papel 1,01 Aeroespacial y defensa 0,98 Producción industrial 0,84 Maquinaria 0,67 Electrónica y semiconductores 0,56 Electrodomésticos 0,48 Bienes de consumo no cíclicos 0,42 Energía 0,42 Empresas de construcción 0,36 Sector sanitario 0,07 Total Inversiones 99,72



% del patrimonio neto Francia 20,90 Suiza 16,30 Alemania 14,36 Italia 10,93 Países Bajos 10,25 Bélgica 6,92 Reino Unido 5,59 Finlandia 4,98 Suecia 4,22 España 2,05 Irlanda 1,46 Dinamarca 0,92 Grecia 0,43 Noruega 0,34 Austria 0,07 Total Inversiones 99,72


Aviva Investors - French Equity Fund


45



% del patrimonio

neto


Renta variable

Francia8.700 Accor 268.330 1,03

11.100 Air Liquide 1.097.180 4,19 13.800 Alstom RGPT 586.811 2,24

6.800 April Group 131.801 0,50 59.000 AXA 924.678 3,53 36.000 BNP Paribas 1.916.460 7,33 28.200 Cap Gemini 1.139.633 4,36 20.700 Compagnie De Saint-Gobain 924.410 3,53 10.034 Compagnie Generale des EtablissemeNTS

Michelin 676.241 2,58

17.800 Electricite De France 482.603 1,84 12.900 Eutelsat Communications 399.771 1,53 90.300 France Telecom 1.324.475 5,06 43.900 Gaz De France 1.107.926 4,23 23.200 Groupe Danone 1.193.408 4,56 60.500 Groupe Eurotunnel 466.274 1,78

2.003 Imerys SA 97.371 0,37 14.400 Ipsen 352.152 1,35

9.300 LVMH Louis Vuitton Möet Hennessy 1.153.898 4,41 70.000 Pages Jaunes 434.350 1,66

5.700 Pernod-Ricard 387.543 1,48 8.000 Publicis Groupe 307.780 1,18

12.900 Renault 527.449 2,02 13.400 Saft Groupe SA 318.217 1,22 38.262 Sanofi-Aventis 2.120.097 8,11 26.000 Societe Generale-A 1.063.985 4,07 61.900 Total Fina Elf 2.467.334 9,43

8.600 Valeo 404.953 1,55 55.467 Veolia Environnement 1.079.110 4,12 18.000 Vinci 795.146 3,04

Total - Francia 24.149.386 92,30

Luxemburgo 5.100 Aperam Sa NPV 113.896 0,44

45.500 Arcelormittal 1.091.431 4,17 Total - Luxemburgo 1.205.327 4,61

Países Bajos 4.500 Gemalto 148.264 0,57

29.800 Stmicroelectronics 204.771 0,78 Total - Países Bajos 353.035 1,35 Total Renta variable 25.707.748 98,26 Total Valores mobiliarios e instrumentos


25.707.748 98,26


Efectivo en bancos 493.940 1,89 Otros activos 21.636 0,08 Otros pasivos (61.337) (0,23)



% del patrimonio neto Crudo y gas 13,66 Bancos 11,40 Productos farmacéuticos 8,11 Telecomunicaciones 6,59 Ordenadores 4,93 Hierro y acero 4,61 Alimentación 4,56 Sociedades holding 4,41 Productos químicos 4,19 Aguas 4,12 Seguros 3,53 Empresas de construcción 3,53 Construcción e ingeniería 3,04 Publicidad 2,84 Caucho 2,58 Maquinaria 2,24 Piezas y equipos de automoción 2,02 Equipos y servicios eléctricos 1,84 Tráfico y transportes 1,78 Producción industrial 1,59 Bienes de consumo cíclicos 1,55 Producción de bebidas 1,48 Bienes de consumo no cíclicos 1,35 Alojamiento 1,03 Electrónica y semiconductores 0,78 Servicios financieros 0,50 Total Inversiones 98,26



% del patrimonio neto Francia 92,30 Luxemburgo 4,61 Países Bajos 1,35 Total Inversiones 98,26


Aviva Investors - GBP Reserve Fund


46

Cartera de inversiones y otros activos netos a 30 de junio 2011 (enGBP)

Valornominal


% del patrimonio

neto


Renta fija

Reino Unido 469.429 Gracechurch Mortgage Financing 0.713%

20/11/2056 465.309 1,22

Total - Reino Unido 465.309 1,22 Total Renta fija 465.309 1,22 Total Valores mobiliarios e instrumentos


465.309 1,22



Emiratos Árabes Unidos 2.000.000 Nationwide Building Society 0.85% Ct

of Dep 2.000.000 5,23


Francia2.000.000 Banque Federative Du Credit Mutual

1.04% Cd 2.000.000 5,23

1.500.000 Credit Agricole Indosuez 0.81% Ct of Dep 1.500.000 3,92 Total - Francia 3.500.000 9,15

Países Bajos 2.000.000 ING Bank 0.79% Ct of Dep 04/07/2011 2.000.000 5,23


Singapur 1.500.000 United Overseas Bank 0.8% Ct of Dep

23/09/2011 1.500.000 3,92

Total - Singapur 1.500.000 3,92 Total Instrumentos del mercado monetario 9.000.000 23,53 Total Otros valores mobiliarios e



Efectivo en bancos 36.832 0,10 Depósitos 28.800.000 75,26 Otros activos 36.298 0,09 Otros pasivos (75.909) (0,20)



% del patrimonio neto Bancos 18,30 Servicios financieros 6,45 Total Inversiones 24,75



% del patrimonio neto Francia 9,15 Países Bajos 5,23 Emiratos Árabes Unidos 5,23 Singapur 3,92 Reino Unido 1,22 Total Inversiones 24,75


Aviva Investors - Global Aggregate Currency Hedged Bond Fund


47



% del patrimonio

neto


Renta variable



Estados Unidos 400.000 Banc Of America Commercial Mortgage

Inc 2007-5 A4 295.909 0,20

150.000 Bank of America Corp Var 28/03/2018 138.764 0,10 100.000 JP Morgan Chase & Co Fr Sub Call

NTS Var 97.401 0,07


Países Bajos 150.000 Elm B.V. Fr NTS Perp 132.804 0,09 80.000 ING Bank Var Frn Notes 15/03/2019 80.381 0,06


Reino Unido 90.000 Principality Bs Callable Sub Step-Up NTS 78.298 0,06

Total - Reino Unido 78.298 0,06 Total Renta variable 930.057 0,66

Renta fija

Alemania 70.000 Allianz Se 5.500% Eur Med Trm Perp 69.542 0,05


377.544 0,27


1.552.962 1,11

680.000 Germany (Federal Republic) 4% 11/10/2013

715.586 0,51


1.151.858 0,82


99.476 0,07


2.109.356 1,51

757.000 Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau 4.950% 14/10/2014

583.743 0,42

350.000 Kreditanstalt Fur Wiederaufbau 5.150% 15/12/2017

277.300 0,20

488.000 Landwirtschaftliche RentenBank 3.250% 12/03/2019

501.492 0,36


46.020 0,03


Australia 100.000 Australia & New Zealand Bank Group

6.540% Perp 112.467 0,08

614.000 Australia (Commonwealth of) 6.000% 15/02/2017

477.017 0,34

60.000 BHP Billiton Fin. 6.375% 04/04/2016 67.807 0,05 260.000 Cmnwlth Bk of Aust 4.25% Mtn

06/04/2018262.195 0,19


98.159 0,07

170.000 Westfield Europe Finance 3.625% 27/06/2012

171.166 0,12


Austria 793.000 Austria (Republic of) 4.000% 15/09/2016 838.667 0,60


Valornominal


% del patrimonio

neto



Bélgica 871.000 Belgium (Kingdom of) 4.000% Olo

28/03/2013897.787 0,64

329.000 Belgium (Kingdom of) 4.250% 28/03/2041

303.651 0,22

50.000 BNP Paribas (Nederland) Perp 4.625% 44.468 0,03 Total - Bélgica 1.245.906 0,89

Canadá1.499.000 Canada (Govt of) 3.5% 01/06/2020 1.111.169 0,79

100.000.000 Ontario (Province of) 0.930% 08/06/2015 866.226 0,62 90.000 Suncor Energy 6.500% 15/06/2038 68.013 0,05 55.000 Talisman Energy Inc Shelf 2 44.630 0,03

Total - Canadá 2.090.038 1,49

Dinamarca 340.000 Danske Bank A/S 3.875% Emtn

18/05/2016 334.431 0,24

118.000 Dong Energy A/S 6.500% 07/05/2019 136.616 0,10 Total - Dinamarca 471.047 0,34

España100.000 Iberdrola Finanzas 4.625% 07/04/2017 100.873 0,07

1.674.000 Spain Government International Bond 5.500% 30/07/2017

1.727.454 1,23

100.000 Telefonica Emision 4.75% Mtn 07/02/2017 101.073 0,07 280.000 Telefonica Emisiones Sau 5.134%

27/04/2020 191.773 0,14

50.000 Telefonica Emisiones SAu 5.375% Inst 02/02/2018

56.954 0,04

Total - España 2.178.127 1,55

Estados Unidos 100.000 Altria Group 10.200% 06/02/2039 99.214 0,07

90.000 Altria Group Inc 4.75% 05/05/2021 62.154 0,04 100.000 American Express Travel Related 5.250%

21/11/2011 70.179 0,05

500.000 American International Group 5.375% 18/10/2011

349.174 0,25

80.000 Analog Devices Inc 3% 15/04/2016 56.604 0,04 130.000 AT&T Inc 2.95% NTS 15/05/2016 90.913 0,06 519.897 Banc of America Funding 2006-2 Trust

6.000% 25/03/2036 361.783 0,26

100.000 Bank of America 4.750% 23/05/2017 92.614 0,07 100.000 Bank of America Merrill Lynch & Co

6.750% 21/05/2013 105.798 0,08

100.000 Bear Stearns Cos 7.250% 01/02/2018 82.014 0,06 65.000 Caterpillar Inc 5.2% NTS 27/05/2041 45.006 0,03

300.000 CitiBank Credit Card Issuance Trust 5.650% 20/09/2019

237.965 0,17

90.000 Citigroup 3.625% 30/11/2017 83.928 0,06 150.000 Citigroup 6.125% 21/11/2017 114.418 0,08 130.000 Citigroup Inc 4.000% 26/11/2015 129.415 0,09 105.000 Cliffs Natural Resources 4.800%

01/10/2020 72.938 0,05

65.000 Coventry Health Care Inc 6.3% 15/08/2014 48.299 0,03 125.000 Coventry Health Care Inc Sr Nt 5.45%

15/06/2021 88.385 0,06

130.000 Coventry Healthcare Inc 5.950% Snr NTS 15/03/2017

95.961 0,07

200.575 CPL Transition Fdg 2002-1 A-4 15/07/2015 5.96000

145.549 0,10

70.000 Cvs Caremark Corp 5.750% 01/06/2017 54.297 0,04 265.000 Daimlerchrysler Na Holdings Corporation

6.5% 203.450 0,15

Aviva Investors - Global Aggregate Currency Hedged Bond Fund (continuación)


48


Valornominal


% del patrimonio

neto



Estados Unidos (continuación) 180.000 Dow Chemical Co 2.500% 15/02/2016 123.522 0,09 85.000 Edison International 3.75% 15/09/2017 58.973 0,04

145.000 El Paso Pipeline Partners Lp 6.5% 01/04/2020

112.457 0,08

186.176 Fannie Mae 3.500% 01/09/2025 130.986 0,09 97.911 Fannie Mae 4.000% 01/09/2040 67.648 0,05

194.346 Fannie Mae 4.000% 01/11/2040 134.276 0,10 492.430 Fannie Mae 5.000% 01/08/2040 361.614 0,26 282.912 Fannie Mae 5.500% 01/07/2040 211.237 0,15

2.336.291 Federal National Mortgage Assoc 6.000% Mtg 01/04/2038

1.780.704 1,27

767.576 FHLMCGLD Mortpass 4.000% 01/02/2025

552.858 0,39


73.204 0,05


366.851 0,26


380.528 0,27

1.297.968 FHLMCGLD Mortpass 5.500% 01/02/2039

968.573 0,69


182.815 0,13


670.254 0,48

1.669.747 FNMA Mortpass 4.500% 01/04/2040 1.193.585 0,85 445.464 FNMA Mortpass 4.500% 01/05/2025 326.373 0,23 658.349 FNMA Mortpass 4.500% 01/06/2024 482.629 0,34 862.187 FNMA Mortpass 5.000% 01/04/2040 633.144 0,45

0 FNMA Mortpass 5.000% 01/05/2035 0 0,00 509.085 FNMA Mortpass 5.000% 01/09/2023 377.193 0,27 655.826 FNMA Mortpass 5.500% 01/01/2037 491.936 0,35 449.515 Freddie Mac 4.000% 01/06/2039 311.234 0,22 240.000 Freeport-Mcmoran Copper & Gold Inc

8.375% 01/04/2017 180.798 0,13

400.000 GE Capital Credit Card Master Note Trust 2.210% 15/06/2016

282.539 0,20

370.000 General Electric Capital Corp 2.250% 09/11/2015

251.117 0,18


248.068 0,18

495.000 General Electric Capital Services 5.625% Mtn 01/05/2018

373.944 0,27

150.000 Genworth Financial 6.515% 22/05/2018 103.008 0,07 45.000 Genworth Financial Inc 7.625%

24/09/2021 31.454 0,02

2.658.444 GNMA I Mortpass 4.500% 15/05/2039 1.944.427 1,39 607.748 GNMA I Mortpass 5.000% 15/06/2039 455.749 0,33

1.316.748 GNMA I Mortpass 5.500% 15/01/2039 1.000.577 0,71 140.000 Goldman Sachs Group 5.125% 16/10/2014 145.382 0,10 600.000 Goldman Sachs Group 5.625% 15/01/2017 438.622 0,31 20.000 Goldman Sachs Group Inc 5.950% Snr

18/01/2018 14.889 0,01

125.000 Hospira Inc 6.050% 30/03/2017 97.975 0,07 60.000 HSBC Finance 3.750% 04/11/2015 60.286 0,04

100.000 International Business Machines 6.625% 30/01/2014

110.005 0,08

85.000 International Paper Co 7.950% 15/06/2018 69.902 0,05 130.000 Johnson & Johnson 4.85% Sr 15/05/2041 87.125 0,06

Valornominal


% del patrimonio

neto



Estados Unidos (continuación) 460.000 JP Morgan Chase & Co 3.15% 05/07/2016 319.582 0,23 250.000 JP Morgan Chase Commercial Mortgage

Securities Trust 2005-PWR8 4.750% 11/06/2041

164.431 0,12

120.000 Keycorp Medium Term NTS Be Sr Nt 5.1% 24/03/2021

84.459 0,06

200.000 Magellan Midstream Partners 6.550% 15/07/2019

160.519 0,11

80.000 Mcdonald'S Corp 3.625% 20/05/2021 54.999 0,04 60.000 MERCK & CO INC 5.375% 01/10/2014 64.775 0,05

100.000 Morgan Stanley 5.375% Mtn 10/08/2020 98.334 0,07 350.000 Morgan Stanley 5.500% 26/01/2020 244.964 0,18 130.000 Motorola Inc 6.000% Snr NTS 15/11/2017 102.164 0,07 150.000 News America 6.150% 01/03/2037 105.141 0,08

50.000 Pfizer 4.750% 03/06/2016 53.360 0,04 125.000 Plains All Amer Pipeline 5.750%

15/01/2020 93.623 0,07

300.000 PNC Bank 6.875% 01/04/2018 244.219 0,17 225.000 Prudential Financial 7.375% 15/06/2019 184.323 0,13

30.000 Prudential Financial Inc 6% 01/12/2017 23.254 0,02 110.000 Roche Holding 6.500% 04/03/2021 133.227 0,10 130.000 Simon Property Group LP 4.375%

01/03/2021 88.424 0,06

120.000 Teco Finance 5.15% 15/03/2020 87.924 0,06 120.000 The Hartford Financial Services Group Inc

5.375% 15/03/2017 87.246 0,06

2.910.000 United States Treas NTS 1.000% 31/03/2012

2.019.721 1,44


3.012.371 2,14


2.390.622 1,70


2.390.439 1,71

220.000 Valero Energy Corp (New) 6.625% 15/06/2037

158.711 0,11

250.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 5.083% 15/05/2044

185.956 0,13

170.000 Wal-Mart Stores Inc 3.250% 25/10/2020 111.765 0,08 250.000 Wells Fargo & Co 4.6% 01/04/2021 173.727 0,12 215.000 Wyndham Worldwide 5.625% 01/03/2021 148.192 0,11

90.000 Xcel Energy Inc 4.7% NTS 15/05/2020 64.661 0,05 Total - Estados Unidos 31.629.652 22,53




21/01/2019100.013 0,07

100.000 AXA 4.500% 23/01/2015 104.108 0,07 115.000 AXA Fr Subord Perp 5.777% 102.145 0,07 100.000 Banque Psa Finance 4% Emtn 24/06/2015 99.296 0,07 120.000 BNP Paribas 3.5% Snr Emtn 07/03/2016 119.995 0,09 250.000 Caisse De Refinancement L'Habitat 3.9% 248.330 0,18 100.000 Casino Guich-Perr 4.726% Snr Mtn

26/05/2021 98.071 0,07

50.000 Cie De St-Gobain 4.000% 08/10/2018 49.898 0,04 500.000 CIF Euromortgage 4.125% 19/12/2014 520.199 0,37



49


Valornominal


% del patrimonio

neto



Francia (continuación) 300.000 Credit Agricole Sub 5.875% 11/06/2019 307.622 0,22 150.000 EDF 6.250% 25/01/2021 175.731 0,13

2.942.000 France (Govt of) 4% Oat 25/04/2018 3.117.386 2,23 460.000 France (Govt of) 4.000% Strip Prnc

25/04/2060437.547 0,31

100.000 France Telecom 4.125% Mtn 23/01/2019 100.996 0,07 56.000 France Telecom 7.250% 28/01/2013 60.138 0,04

135.000 Gdf Suez 5.625% 18/01/2016 148.663 0,11 50.000 Rci Banque 3.75% NTS 07/07/2014 49.826 0,04 60.000 Sodexo 6.250% 30/01/2015 66.077 0,05

100.000 Suez Environnement Co 4.820% Perp 97.667 0,07 80.000 Total Capital SA 4.125% 16/01/2013 82.497 0,06 60.000 Veolia Environnement 6.125% 25/11/2033 64.623 0,05


Hungría 50.000 Hungary,Rep/ 4.500% 29/01/2014 50.095 0,04

Total - Hungría 50.095 0,04

Irlanda 50.000 Allied Irish Bank s PLC 4.000%

19/03/2015 36.052 0,03

50.000 Bank of Ireland Mortgage Bank 3.250% Mtn 22/06/2015

38.146 0,03

225.000 GE Capital Europea Funding 4.750% 28/09/2012

231.211 0,17

105.000 GE Capital European Funding 4.875% 06/03/2013

108.745 0,08

307.000 Ireland (Republic of) 4.500% Treas 18/04/2020

192.996 0,14

220.000 Xl Capital 6.25% Snr NTS 15/05/2027 153.956 0,11 Total - Irlanda 761.106 0,56

Islas Caimán 190.000 Ipic Gmtn Ltd 5.875% NTS 14/03/2021 189.303 0,14 200.000 Petrobras International Finance 5.375% 142.333 0,10 250.000 Vale Overseas 6.875% 21/11/2036 187.655 0,13 115.000 Yorkshire Water Services Bradfd Fin

6.000% 24/04/2025 135.621 0,10


Italia 65.000 Enel 6.250% Mtn 20/06/2019 77.732 0,06 50.000 ENI 4.000% 29/06/2020 49.254 0,04

165.000 Intesa Sanpaolo 4.375% 16/08/2016 166.132 0,12 50.000 Intesa Sanpaulo SPA 8.047% Perp 50.205 0,04

1.713.000 Italy (Republic of) 3% 15/04/2015 1.664.841 1,19 1.656.000 Italy (Republic of) 4.500% Tb 01/03/2019 1.655.865 1,18

688.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5.000% 01/08/2034

643.998 0,46


400.295 0,29

50.000 Telecom Italia Spa 7.375% Mtn 15/12/2017

61.097 0,04

270.000 Unicredit Spa 5.25% 30/04/2023 275.475 0,20 Total - Italia 5.044.894 3,62

Japón133.950.000 Japan (Govt of) 2.2% 20/03/2041 1.185.774 0,85 76.200.000 Japan 0.500% 20/03/2015 655.399 0,47

496.750.000 Japan 1.400% 20/03/2020 4.403.918 3,15 266.350.000 Japan 1.5% 20/12/2017 '289' 2.401.270 1,72 193.750.000 Japan 2.200% 20/03/2030 1.746.288 1,25

Valornominal


% del patrimonio

neto



Japón (continuación) 106.200.000 Japan Government 10Y Bond 248 0.700%

20/03/2013 915.245 0,65

454.700.000 Japan Government 10Y Bond 256 1.400% 20/12/2013

3.996.385 2,86


3.019.224 2,16


3.530.273 2,52


2.758.177 1,97

Total - Japón 24.611.953 17,60



Luxemburgo 225.000 Covidien International Finance 6.000%

15/10/2017 181.610 0,13

85.000 Gaz Capital from Gazprom 5.364% 31/10/2014

89.274 0,06


México250.000 America Movil Sab De Cv 5.625%

15/11/2017 194.356 0,14

5.866.000 Mexican Bonos M 20 10.000% 05/12/2024 426.050 0,30 Total - México 620.406 0,44

Noruega 240.000 DNB Nor Bank Asa 4.375% Emtn

24/02/2021 237.405 0,17


Países Bajos 135.000 ABN Amro Bank Nv 3.375% Snr Mtn

21/01/2014 135.775 0,10

200.000 ABN Amro Bank Nv 3.5% NTS 12/01/2018

197.988 0,14

390.000 Bank Nederlandse Gemeenten 2.125% Mtn 14/07/2015

381.475 0,27

180.000 Bat Holding Bv 4.000% Emtn 07/07/2020 178.798 0,13 85.000 BMW Finance 8.875% 19/09/2013 96.226 0,07 50.000 BMW Finance NV 3.875% Emtn

18/01/201750.782 0,04

120.000 British American Tobacco Holding The Netherlands 4.375% 15/09/2014

125.069 0,09

100.000 Daimlerchrysler Intl Fin Bv 6.125% Emtn 08/09/2015

110.738 0,08


64.799 0,05


107.313 0,08


91.770 0,07

120.000 Edp Finance Bv 5.875% Emtn 01/02/2016 113.652 0,08 175.000 ING Bank 4.750% 27/05/2019 186.203 0,13 210.000 ING Groep 4.176% 31/12/2049 180.592 0,13 120.000 Koninklijke Kpn Nv 3.750% Mtn

21/09/2020112.982 0,08

450.000 Nederlandse WaterschapsBank Nv 4.250% 21/11/2013

471.316 0,34

1.266.000 Netherlands (Kingdom of) 2.5% 15/01/2017

1.251.283 0,89

1.121.000 Netherlands (Kingdom of) 2.750% 15/01/2015

1.142.433 0,82



50


Valornominal


% del patrimonio

neto



Países Bajos (continuación) 50.000 Nomura Europe Finance NV 5.500%

23/03/2017 57.511 0,04

50.000 Olivetti Finance 7.750% 24/01/2033 53.053 0,04 130.000 RaboBank Nederland 4.125% Snr Mtn

14/01/2020 130.030 0,09


57.156 0,04


60.826 0,04

200.000 Shell International Finance Bv 3.1% 144.301 0,10 230.000 Tennet Hldgs Bv 4.625% Emtn 21/02/2023 235.679 0,17


Polonia 2.349.000 Poland (Republic of) 5.500% 25/04/2015 598.976 0,43


Reino Unido 130.000 Abbey Natl Trsy Sv 5.75% Mtn

02/03/2026 Gbp 148.391 0,11

85.000 Anglian Water Services Financing 6.250% 27/06/2016

95.611 0,07

120.000 Barclays Bank 4.750% 31/12/2049 85.950 0,06 85.000 Barclays Bank 5.250% 27/05/2014 89.415 0,06

185.000 Barclays Bank 6.000% Sub Mtn 14/01/2021

178.973 0,13

55.000 Barclays Bank PLC 4.000% Snr Mtn 20/01/2017

54.271 0,04

45.000 British Telecommunications 8.750% NTS 07/12/2016

60.322 0,04

90.000 Compass Group 6.375% 29/05/2012 103.459 0,07 80.000 Ensco Plc 4.7% 15/03/2021 55.848 0,04

120.000 Eversholt Funding 6.697% Mtn 22/02/2035

136.477 0,10

115.000 Eversholt Funding PLC 6.359% 02/12/2025

127.953 0,09

85.000 Firstgroup PLC 8.125% 19/09/2018 111.582 0,08 175.000 HBOS 0.966% 21/03/2017 159.290 0,11 95.000 Imperial Tobacco Finance 7.250%

15/09/2014 106.169 0,08

150.000 Legal & General Group 6.385% 31/12/2049

149.040 0,11


296.762 0,21

300.000 Lloyds TSB Bank PLC 3.750% 07/09/2015 291.138 0,21 115.000 Lloyds Tsb Bank Plc 6% Cvd 08/02/2030 133.914 0,10 50.000 National Grid 6.500% 22/04/2014 54.895 0,04

115.000 Nationwide B/S 5.625% Mtn 28/01/2026 Gbp

132.041 0,09

100.000 Old Mutual 4.5% /Frn Call Opt'A'Tier2 18/01/2017

99.215 0,07

125.000 Royal Bank of Scotland 3.950% Gtd 21/09/2015

86.704 0,06

70.000 Royal Bank of scotland 5.750% 21/05/2014 73.273 0,05 70.000 Scottish & Southern Energy 5.025% 68.600 0,05 70.000 Sl Macs PLC 5.314% 63.842 0,05 60.000 Stagecoach Group 5.750% Gtd 16/12/2016 69.745 0,05

175.000 Standard Chartered 5.750% 30/04/2014 187.313 0,13 130.000 Standard Chartered Bank 3.625%

03/02/2017 129.518 0,09



% del patrimonio

neto



Reino Unido (continuación) 80.000 Tesco 5.125% 24/02/2015 86.137 0,06

145.000 Thames Water (Kembl 7.75% Mtn 01/04/2019 Gbp

157.752 0,11

145.000 The Royal Bank of Scotland PLC 5.625% 24/08/2020

100.229 0,07

841.000 Treasury 4% Gilt 22/01/2060 890.003 0,64 781.000 Treasury 4.250% Gilt 07/12/2040 860.407 0,61

1.176.000 Treasury X% Treasury Gilt 22/01/2015 Gbp'Wi'

1.351.173 0,97

113.000 Unique Pub Finance FRN 30/06/2027 94.083 0,07 790.000 United Kingdom Gilt 5.000% 07/03/2025 976.171 0,70 225.000 Vodafone Group 4.375% NTS 16/03/2021 156.303 0,11 50.000 Vodafone Group 6.250% 15/01/2016 56.135 0,04

132.000 Yorkshire B/S 4.75% NTS 12/04/2018 149.125 0,11 Total - Reino Unido 8.227.229 5,88

Sudáfrica 1.182.000 South Africa (Republic of) 8.750%

21/12/2014 126.059 0,09

Total - Sudáfrica 126.059 0,09

Suecia 205.000 Svenska HandelsBank en 3.000%

20/08/2012 206.776 0,15

50.000 Vattenfall Treasury 4.250% 19/05/2014 52.072 0,04 Total - Suecia 258.848 0,19

Suiza 60.000 Credit Suisse/London 4.750% 05/08/2019 61.689 0,04

170.000 UBS /London 4.625% 06/07/2012 173.958 0,12 Total - Suiza 235.647 0,16

Supranacional 1.500.000 European Investment Bank International

4.375% 15/04/2013 1.565.733 1,12

Total - Supranacional 1.565.733 1,12 Total Renta fija 102.686.274 73,37

REITS

Estados Unidos 150.000 HCP 6.700% 30/01/2018 115.816 0,08

Total - Estados Unidos 115.816 0,08 115.816 0,08 Total Valores mobiliarios e instrumentos


103.732.147 74,11


Renta fija

Alemania 210.000 KFW Bank engruppe 3.000% 09/09/2013 240.860 0,17 100.000 Volkswagen Leasing 3.375% Gtd Mtn

03/06/2016 99.680 0,07




Brasil250.000 Brazil Government International Bond

5.625% 07/01/2041 178.036 0,13

Total - Brasil 178.036 0,13



51


Valornominal


% del patrimonio

neto



Canadá80.000 Alcan Inc Bonds Due 15/12/2033 6.125 60.947 0,04 85.000 Barrick Gold Corp 2.9% NTS 30/05/2016 58.647 0,04

2.565.000 Government International Bond Canada 3.750% 01/06/2019

1.946.320 1,39

120.000 Talisman Energy 7.750% 01/06/2019 101.021 0,07 150.000 Teck Resources 9.750% 15/05/2014 125.316 0,09 125.000 Teck Resources Ltd 4.75% Gtd

15/01/202286.619 0,06

200.000 Xstrata Canada Corporation 7.250% 15/07/2012

145.880 0,10

Total - Canadá 2.524.750 1,79

España300.000 Ayt Cedulas Cajas I 3.50000 14/03/2016 264.321 0,19 200.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

3.500% Mtg 26/07/2013 198.396 0,14

250.000 La Caja De Ahorros Y Pensiones De Barcelona 28 3.375% 30/06/2014

241.594 0,17

100.000 Santander Central Hispano Gestion 4.000% 07/04/2020

90.562 0,06


Estados Unidos 160.000 Allstate Corp Fltg Rate NTS 15/05/2067 109.072 0,08 70.000 Amerada Hess Corp 7.875% 01/10/2029 60.782 0,04 50.000 American International Group Inc 5.000%

26/06/2017 48.397 0,03

220.000 American Intl Grp Inc Glbl FRN 4.250% 15/05/2013

156.136 0,11

105.000 American Tower Corp 7.250% Sr Nt 15/05/2019

82.065 0,06

90.000 Anadarko Petroleum Corp 6.95% 15/06/2019

72.618 0,05

100.000 Anheuser Busch Inbev Worldwide Inc 7.75% NTS

86.900 0,06

150.000 Anheuser-Busch Inbev Worldwide Inc. 5.375%

114.167 0,08

295.000 Bank of America Merrill Lynch & Co Inc 6.05% 16/05/2016

213.539 0,15


194.611 0,14


305.405 0,22

200.000 Carefusion Corp 6.375% Snr Unsec NTS 01/08/2019

155.947 0,11

240.000 CC Holding GS V LLC/Crown Castle 7.750% 01/05/2017

180.019 0,13

75.000 Centurylink Inc 7.6% 15/09/2039 'P' 49.898 0,04 565.000 Citigroup Inc 5.000% 15/09/2014 408.482 0,29 100.000 Comcast 5.850% 15/11/2015 78.296 0,06 240.000 Devon Financing Co 6.875% 30/09/2011 168.851 0,12 75.000 DirecTV Holding LLC / DirecTV

Financing Co Inc 4.750% 01/10/2014 56.667 0,04

185.000 EOG Resources Inc 4.100% 01/02/2021 126.272 0,09 90.000 Equifax Inc 4.450% 01/12/2014 66.576 0,05

115.000 Exelon Generation 5.200% 01/10/2019 82.916 0,06 2.150.000 Fed Home Loan Mtg 1.375% 25/02/2014 1.505.587 1,08

400.000 Federal National Mortgage Assoc 2.375% NTS

281.951 0,20

140.000 Fifth Third Bancorp 3.625% 25/01/2016 97.502 0,07 130.000 Ford Motor Credit Co Llc 7% NTS

15/04/2015 97.076 0,07


186.318 0,13

Valornominal


% del patrimonio

neto



Estados Unidos (continuación) 80.000 Goldman Sachs Group 6.000% 01/05/2014 60.568 0,04 70.000 Goldman Sachs Group 6.875% 18/01/2038 74.407 0,05 50.000 Harris 5.000% 01/10/2015 37.824 0,03

100.000 Home Depot 5.875% 16/12/2036 70.825 0,05 150.000 Hospira Inc 5.600% 15/09/2040 99.277 0,07

90.000 Hospitality Properties Trust 7.875% 15/08/2014

70.088 0,05

95.000 International Game Technology 7.500% 15/06/2019

75.027 0,05

125.000 Interpublic Group Cos 10% NTS 15/07/2017

102.381 0,07

440.000 Morgan Stanley 4.75% Sub NTS 01/04/2014

316.546 0,23

100.000 Morgan Stanley 6.625% 01/04/2018 76.084 0,05 300.000 National Rural Utilities Cooperative

Finance 10.375% 01/11/2018 286.962 0,21

200.000 Nbc Universal Inc 5.15% 30/04/2020 145.915 0,10 115.000 Nustar Logistics LP 4.800% 01/09/2020 80.116 0,06 100.000 Plains All American Pipeline LP 8.750%

01/05/2019 86.898 0,06

300.000 Progressive 6.700% 15/06/2067 215.209 0,15 100.000 Qwest 8.375% 01/05/2016 81.733 0,06 250.000 Regions Financial Notes 6.375%

15/05/2012 176.205 0,13

75.000 Textron 5.600% 01/12/2017 55.521 0,04 200.000 Time Warner Inc 6.625% 15/05/2029 150.744 0,11

70.000 Toyota Motor Credit Corp 4.25% 11/01/2021

49.610 0,04

150.000 Verizon Communications Inc 1.95% 28/03/2014

105.213 0,08

295.000 Watson Pharmaceuticals I 6.125% 15/08/2019

229.484 0,16

195.000 Williams Partners L.P. 5.250% 15/03/2020 141.846 0,10 Total - Estados Unidos 7.774.533 5,55

Francia170.000 Caisse d'Amort Dette Soc 3.375%

25/04/2021 165.905 0,12

850.000 Compagnie de Financement Foncier 4.375% 19/11/2014

891.182 0,64

1.189.000 French Treasury Note BTAN 4.500% 12/07/2012

1.225.837 0,88

120.000 Sanofi 1.625% 28/03/2014 83.786 0,06 100.000 Total Capital Sa 4.125% 28/01/2021 69.908 0,05 250.000 Vivendi SA 5.750% NTS4/04/2013 184.880 0,13


Islas Bermudas 250.000 Allied World Assurance 7.500%

01/08/2016 197.808 0,14


Japón50.000 East Japan Railway Co 4.5% Uns Ln Stk

25/01/2036 49.586 0,04

115.700.000 Japan 1.500% 20/06/2019 1.038.475 0,74 Total - Japón 1.088.061 0,78

Luxemburgo 70.000 Arcelormittal 9.850% 01/06/2019 61.296 0,04

120.000 Covidien International Finance 2.8% Gtd 84.941 0,06 Total - Luxemburgo 146.237 0,10



52

Cartera de inversiones y otros activos netos a 30 de junio 2011 (enEUR) (continuación) Cantidad/ Valornominal


% del patrimonio

neto



Malasia3.465.000 Malaysia Government International Bond

4.378% 29/11/2019 822.110 0,59

Total - Malasia 822.110 0,59

México265.000 Mexico (United Mexican States) 5.625%

15/01/2017 208.641 0,15

Total - México 208.641 0,15

Polonia 80.000 Poland (Republic of) 5.250% 20/01/2025 78.907 0,06


Reino Unido 100.000 Barclays Bank PLC 5.125% Snr Mtn

08/01/2020 70.123 0,05

95.000 HSBC Bank 4.750% Call Sub 29/09/2020 105.962 0,08 100.000 Royal Bank of Scotland 7.500%

29/04/2024 119.072 0,09

1.295.000 Treasury 4.000% Gilt 07/03/2022 1.483.837 1,06 Total - Reino Unido 1.778.994 1,28

Singapur 751.000 Singapore (Govt of) 2.875% 01/07/2015 456.074 0,33

Total - Singapur 456.074 0,33


Bond 7.500% 15/01/2014 440.935 0,32

Total - Sudáfrica 440.935 0,32


24/09/2015 131.748 0,09

Total - Suiza 131.748 0,09 Total Renta fija 19.641.648 14,03 Total Valores mobiliarios e instrumentos


19.641.648 14,03


Renta variable

Estados Unidos 2.159.000 GS Mortgage Securities Corp Ii Var Mtg 1.601.114 1,14

Total - Estados Unidos 1.601.114 1,14 Total Renta variable 1.601.114 1,14

Renta fija

Estados Unidos 100.000 Citibank Credit Card Issuance Trust 2005-

A2 Cl A2 76.814 0,05

198.346 Fhlmcgld Mortpass 4% 01/02/2041 136.932 0,10 488.802 Fhlmcgld Mortpass 4% 01/12/2040 337.452 0,24 299.635 Fhlmcgld Mortpass 4.5% 01/05/2041 213.882 0,15 614.602 Fnma Mortpass 3.5% 01/01/2026 432.410 0,31 298.617 Fnma Mortpass 4% 01/06/2026 214.922 0,15 745.995 Fnma Mortpass 4.5% 01/02/2041 533.300 0,38 299.260 Fnma Mortpass 4.5% 01/05/2041 214.178 0,15

1.963.041 Fnma Mortpass 5% 01/06/2040 1.441.552 1,03 745.834 Gnma I Mortpass 4% 15/10/2040 525.219 0,38 247.025 Gnma Ii Mortpass 4% 20/01/2041 173.423 0,12 250.000 JP Morgan Chase Commercial Mortgage

5.863% Mtg 178.967 0,13



% del patrimonio

neto

Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario (continuación)


Estados Unidos (continuación) 400.000 JP Morgan Chase Commercial Mortgage

Securities 5.794% 12/02/2051 299.912 0,21

50.000 Los Angeles Calif Cmnty Colleg 6.75% 39.318 0,03 50.000 San Francisco Calif City&Cnt Pub Ut

6.95% 39.353 0,03

2.477.000 United States Treas 04.375% 15/05/2041 1.706.054 1,22 6.793.000 United States Treas NTS 0.5% 31/05/2013 4.690.986 3,36

Total - Estados Unidos 11.254.674 8,04 Total Renta fija 11.254.674 8,04

Títulos hipotecarios – Valores respaldados por activos

Estados Unidos 200.000 Citigroup Commercial Mortgage Trust

5.462% Mtg 15/10/2049 137.290 0,10

400.000 World Financial Network Credit Card 4.660% Mtg 15/05/2017

294.555 0,21

Total - Estados Unidos 431.845 0,31 Total títulos hipotecarios – Valores

respaldados por activos 431.845 0,31

Total Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario

13.287.633 9,49






53


% del patrimonio neto Deuda soberana 42,32 Servicios financieros 16,36 Países y gobiernos centrales 12,96 Entidades hipotecarias y de financiación 9,66 Bancos 5,71 Organizaciones supranacionales 1,12 Energía 0,93 Seguros 0,88 Telecomunicaciones 0,82 Crudo y gas 0,61 Eléctricos 0,45 Productos farmacéuticos 0,43 Materiales básicos 0,41 Comunicaciones 0,41 Productos y servicios sanitarios 0,35 REITS y gestión y promoción inmobiliaria 0,31 Bienes de consumo no cíclicos 0,27 Minería 0,27 Medios de comunicación y multimedia 0,24 Alimentación 0,22 Piezas y equipos de automoción 0,22 Bienes de consumo cíclicos 0,19 Entidades no clasificadas / no clasificables 0,19 Servicios públicos 0,18 Alojamiento 0,18 Sociedades holding 0,17 Agricultura 0,15 Ocio 0,15 Canalizaciones 0,14 Producción de bebidas 0,14 Producción industrial 0,13 Offentlige, veldedige institusjoner 0,12 Medios gráficos, de publicación e impresión 0,11 Empresas de construcción 0,11 Metales 0,10 Tráfico y transportes 0,08 Ordenadores 0,08 Publicidad 0,07 Servicios diversificados 0,07 Sociedad vehicular (SPV) 0,07 Aguas 0,05 Minorista 0,05 Electrónica y semiconductores 0,04 Industrias manufactureras varias 0,04 Hierro y acero 0,04 Construcción e ingeniería 0,03 Total Inversiones 97,63



% del patrimonio neto Estados Unidos 38,02 Japón 18,38 Reino Unido 7,22 Francia 6,29 Alemania 5,59 Países Bajos 4,26 Italia 3,62 Canadá 3,28 España 2,11 Supranacional 1,12 Bélgica 0,89 Australia 0,89 Austria 0,60 México 0,59 Malasia 0,59 Irlanda 0,56 Polonia 0,49 Islas Caimán 0,47 Dinamarca 0,42 Sudáfrica 0,41 Singapur 0,33 Luxemburgo 0,29 Suiza 0,25 Finlandia 0,21 Suecia 0,19 Noruega 0,17 Islas Bermudas 0,14 Brasil 0,13 Jersey 0,08 Hungría 0,04 Total Inversiones 97,63


Aviva Investors - Global Convertibles Absolute Return Fund


54


Valornominal


% del patrimonio

neto


Renta fija

Australia 2.000.000 CFS Retail Property Trust 5.075%

21/08/2014 2.118.704 0,94

2.000.000 CFS Retail Property Trust 5.75% Snr Uns Cnv NTS

2.109.514 0,94

8.000.000 Commonwealth Property Office Fund 5.250% 11/12/2016

8.507.553 3,78

4.000.000 Paladin Energy Ltd 5.000% Bd 11/03/2013 (Paladin)

3.762.500 1,67


Canadá7.000.000 Petrobakken Energy 3.125%

08/02/2016 Usd 6.625.675 2,94

Total - Canadá 6.625.675 2,94

Estados Unidos 10.000.000 Hologic 2.000% 15/12/2037 9.662.500 4,30 5.000.000 Isis Pharmaceutical 2.625% 15/02/2027 4.937.500 2,19


Francia2.000.000 Artemis Conseil 2.000% 31/07/2011 4.413.198 1,96 4.500.000 Nexans 1.500% 01/01/2013 5.627.035 2,51

Total - Francia 10.040.233 4,47

India 3.400.000 Firstsource Solution Lt ZCP 04/12/2012 4.085.848 1,81 3.500.000 Gtl Infrastructure ZCP 29/11/2012 2.450.000 1,09 3.000.000 Jaiprakash Associates ZCP 12/09/2012 00 4.010.760 1,78 2.000.000 Jaiprakash Power Ventures Ltd 5.000%

13/02/2015 1.997.290 0,89

2.114.000 Orchid Chemical & Pharmaceutical ZCP 28/02/2012

2.821.302 1,25

3.000.000 Rolta India ZCP 29/06/2012 3.884.910 1,72 Total - India 19.250.110 8,54

Islas Bermudas 15.000.000 China Green Holding 3.000% 12/04/2013 1.780.925 0,79 20.000.000 Gome Electrical Appliances Hldg ZCP

18/05/2014 3.163.397 1,40

Total - Islas Bermudas 4.944.322 2,19

Islas Caimán 15.000.000 Fair Vantage Ltd 1.000% 03/06/2013 2.462.651 1,09 21.000.000 Far East Consortium Intl 3.625% Cnv 2.662.807 1,18 20.000.000 Kaisa Group Hldgs Ltd 8% 20/12/2015 3.214.666 1,43


Islas Vírgenes Británicas 35.000.000 Sherson ZCP 04/06/2014 5.082.439 2,26 34.000.000 Wharf Finance Ltd 2.3% Exch

07/06/2014 Hkd 4.308.764 1,91


Jersey3.000.000 International Power Finance Jersey III IPR

4.750% 05/06/2015 4.646.776 2,06

Total - Jersey 4.646.776 2,06

Malasia3.000.000 Cherating Capital 2.000% 05/07/2012 3.948.750 1,75


Reino Unido 3.000.000 Essar Energy Inv 4.25% Cnv 01/02/2016 2.658.045 1,18 5.000.000 Vedanta Res Jsy Ii 4.000% Gtd 30/03/2017 5.099.325 2,26




% del patrimonio

neto



Singapur 3.000.000 Capitaland 3.125% 05/03/2018 2.577.102 1,14


Sudáfrica 20.000.000 Netcare Ltd 6.000% 30/09/2011 3.052.441 1,36

Total - Sudáfrica 3.052.441 1,36 Total Renta fija 111.672.377 49,58


Irlanda 3.000 Source Markets S&P 500 Vix Futures

Source Etf A 254.160 0,11

Total - Irlanda 254.160 0,11 Total Fondos de inversión 254.160 0,11 Total Valores mobiliarios e instrumentos


111.926.537 49,69


Renta fija

Estados Unidos 5.000.000 3M Co ZCP 21/11/2032 4.900.000 2,18 3.500.000 Akorn 3.5% Cnv 01/06/2016 144A 3.773.455 1,68 2.000.000 Alliance Data Systems 1.750% 01/08/2013 2.482.500 1,10 5.000.000 Amylin Pharmaceuticals 3.000%

15/06/2014 4.551.500 2,02

5.000.000 Bill Barrett 5.000% 15/03/2028 5.224.500 2,32 2.500.000 Charles River Laboratories 2.250%

15/06/2013 2.640.625 1,17

5.502.000 Conmed Corp 2.5% Snr Sub Cnv NTS 15/11/2024

5.563.898 2,47

5.000.000 Erp Operating 3.85% Cnv 15/08/2026 5.145.600 2,28 3.000.000 Gencorp Inc 4.063% 31/12/2039 3.063.750 1,36 2.500.000 Insulet Corporation 3.75% Cnv 15/06/2016 2.643.750 1,17 4.000.000 Integra Lifesciences Holding Corp 2.375%

01/06/2012 4.032.280 1,79

2.000.000 Ixia Inc 3.000% 15/12/2015 2.019.640 0,90 8.000.000 Omnicare Inc 3.25% Cnv 15/12/2035 7.690.000 3,41 3.000.000 Radian Group Inc 3.000% 15/11/2017 2.148.750 0,95 3.000.000 Rightnow Technologies Inc 2.500%

15/11/2030 3.753.705 1,67

1.500.000 Usec Inc 3% Cnv 01/10/2014 1.087.582 0,49 Total - Estados Unidos 60.721.535 26,96

Islas Bermudas 32.000.000 China Water Affairs Group 2.5% Cnv

15/04/2015 4.532.249 2,01


Islas Caimán 5.000.000 China Medical Technologies Inc 4%

Cnv NTS 3.537.500 1,57

2.500.000 Jinkosolar Hldg Co Ltd 4% Cnv 15/05/2016

2.214.625 0,98


Aviva Investors - Global Convertibles Absolute Return Fund (continuación)


55

Cartera de inversiones y otros activos netos a 30 de junio 2011 (enUSD) (continuación) Cantidad/ Valornominal


% del patrimonio

neto



Reino Unido 4.500.000 Cable & Wireless 5.750% 24/11/2014 7.254.398 3,22

Total - Reino Unido 7.254.398 3,22 Total Renta fija 78.260.307 34,74 Total Valores mobiliarios e instrumentos


78.260.307 34,74



Opciones

Estados Unidos 1.500 Ishare P46 17/Sep/2011 210.750 0,09

Total - Estados Unidos 210.750 0,09 Total Opciones 210.750 0,09 Total Instrumentos financieros derivados 210.750 0,09




% del patrimonio neto Servicios financieros 14,71 Servicios diversificados 8,27 Productos farmacéuticos 7,39 Productos y servicios sanitarios 6,89 Crudo y gas 6,44 REITS y gestión y promoción inmobiliaria 5,68 Telecomunicaciones 4,12 Producción industrial 3,96 Materiales básicos 3,93 Internet 3,48 Biotecnología 3,19 Bienes de consumo no cíclicos 2,61 Equipos y servicios eléctricos 2,51 Tecnología 1,72 Sociedades holding 1,43 Ordenadores 1,40 Caucho 1,36 Servicios comerciales 1,10 Comunicaciones 1,09 Electrónica y semiconductores 0,98 Servicios varios 0,89 Agricultura 0,79 Minería 0,49

84,43



% del patrimonio neto Estados Unidos 33,45 India 8,54 Australia 7,33 Reino Unido 6,66 Islas Caimán 6,25 Francia 4,47 Islas Bermudas 4,20 Islas Vírgenes Británicas 4,17 Canadá 2,94 Jersey 2,06 Malasia 1,75 Sudáfrica 1,36 Singapur 1,14 Irlanda 0,11

84,43


Aviva Investors - Global Convertibles Fund


56

Cartera de inversiones y otros activos netos a 30 de junio 2011 (enUSD) Cantidad/ Valornominal


% del patrimonio

neto


Renta variable

Sudáfrica 330.000 Anglogold Ashanti Ltd 16.442.250 0,62

Total - Sudáfrica 16.442.250 0,62 Total Renta variable 16.442.250 0,62

Renta fija

Alemania 26.800.000 Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau 3.250%

27/06/2013 40.704.941 1,53


Bélgica 8.115.000 Confidi 3.125% Cnv 28/04/2016 (Cofbbb) 13.780.380 0,52

10.700.000 UCB 4.500% 22/10/2015 17.209.164 0,65 Total - Bélgica 30.989.544 1,17

China190.000.000 China Petroleum & Chemical ZCP

24/04/2014 28.081.298 1,05

Total - China 28.081.298 1,05

Corea, República de 14.000.000 Daewoo International 3.250% 06/07/2014 20.322.190 0,76 15.000.000 Stx Pan Ocean Co Ltd 4.500% 20/11/2014 14.100.525 0,53


Emiratos Árabes Unidos 21.600.000 Aabar Investments Pjsc 4% Cnv 31.582.764 1,18


Estados Unidos 14.814.000 Isis Pharmaceutical 2.625% 15/02/2027 14.628.825 0,55

300.000 Metlife Inc New Equity Units 24.708.000 0,93 27.500.000 Mylan Inc 1.250% 15/03/2012 30.250.000 1,13

215.000 Stanley Black & Decker Inc 25.744.100 0,97 Total - Estados Unidos 95.330.925 3,58

Filipinas 14.000.000 San Miguel Corp 2% Cnv 05/05/2014 15.087.520 0,57


Francia76.600.000 Cap Gemini 1.000% Uns Ln 01/01/2012 49.417.149 1,85 53.000.000 EtablissemeNTS Maurel et Prom Mau

7.125% 31/07/2014 15.811.404 0,59

26.150.000 Iliad Sa 2.200% 01/01/2012 36.521.011 1,37 13.200.000 Technip 0.500% 01/01/2016 18.037.392 0,68

Total - Francia 119.786.956 4,49

Hungría 11.700.000 Magyar Nemzeti Vagyonkezel 4.400%

25/09/2014 16.385.477 0,61

Total - Hungría 16.385.477 0,61

Islas Caimán 95.000.000 Fair Vantage Ltd 1.000% 03/06/2013 15.596.787 0,59 70.000.000 Fufeng Group 4.50% Cnv 01/04/2015 10.747.989 0,40

120.000.000 Hengdeli Holding 2.500% 20/10/2015 17.574.092 0,66 140.000.000 Hidili Industry Intl Devt Ltd 1.5% Cnv 20.207.302 0,76


Valornominal


% del patrimonio

neto



Islas Vírgenes Británicas 60.000.000 Billion Express In 0.75% Exch 18/10/2015 70.206.300 2,62 90.000.000 Bright North Ltd Gtd Exch 01/04/2016 13.601.292 0,51 17.000.000 Gdh Ltd Exch 21/07/2016 (Guangdong) 16.930.810 0,64

220.000.000 Glory River Hldgs Ltd 1.000% 29/07/2015 (China)

29.803.091 1,12

200.000.000 Power Regal Group Ltd 2.250% Cb 02/06/2014 (Beijing)

29.819.373 1,12


Italia 9.500.000 Hera Spa 1.750% Snr Lkd 01/10/2013 14.535.185 0,55

Total - Italia 14.535.185 0,55

Japón3.200.000.000 Aeon Co ZCP 22/11/2012 44.606.241 1,67 3.800.000.000 Asahi Glass ZCP 14/11/2012 48.793.957 1,83 1.500.000.000 Matsumotokiyoshi H ZCP Cvb 23/08/2013 20.317.143 0,76 2.500.000.000 Nidec Corp ZCP 18/09/2015 31.969.725 1,20 3.000.000.000 Orix Corp 1.000% 31/03/2014 46.515.045 1,75 2.300.000.000 Sawai Pharmaceutical ZCP 17/09/2015 31.391.469 1,18 2.500.000.000 Unicharm Corp ZCP 24/09/2013 33.169.267 1,24

Total - Japón 256.762.847 9,63

Jersey7.400.000 Derwent London Capital (Jersey)Ltd 2.75%

Gtd Cnv 12.423.855 0,47

6.000.000 International Power Finance Jersey III IPR 4.750% 05/06/2015

9.293.553 0,35

5.300.000 WPP 5.750% 19/05/2014 12.226.927 0,46 Total - Jersey 33.944.335 1,28

Luxemburgo 10.700.000 Actelion Finance ZCP 22/11/2011 12.704.217 0,48

406.600 Arcelormittal 7.250% 01/04/2014 17.392.579 0,65 Total - Luxemburgo 30.096.796 1,13

Malasia20.000.000 Cherating Capital 2.000% 05/07/2012 26.325.000 0,99 34.000.000 YTL Corp Finance (Labuan) Ltd 1.875%

Exch 18/03/2015 35.951.940 1,35

Total - Malasia 62.276.940 2,34

Reino Unido 20.000.000 Autonomy Corp 3.250% 04/03/2015 36.437.935 1,36

9.000.000 Pennon Group 4.625% 20/08/2014 19.160.668 0,72 22.150.000 Shire 2.750% 09/05/2014 25.836.978 0,97 37.600.000 Vedanta Resources Jersey Ltd 5.500%

13/07/2016 43.325.540 1,63


Singapur 30.000.000 Capitaland 2.875% 03/09/2016 24.074.413 0,90 20.000.000 Olam International 6.000% 15/10/2016 25.737.300 0,97 20.000.000 Wilmar International Ltd ZCP 18/12/2012 25.537.500 0,96


Sudáfrica 138.000.000 Netcare Ltd 6.000% 30/09/2011 21.061.845 0,79 140.000.000 Steinhoff International Hldgs 5.7% Cnv 20.404.189 0,77


Suiza 15.485.000 Swiss Prime Site Ag 1.875% 20/01/2015 19.253.538 0,72

Total - Suiza 19.253.538 0,72

Aviva Investors - Global Convertibles Fund (continuación)


57



% del patrimonio

neto



Tailandia 410.000.000 BTS Group Hldgs Public Co Ltd 1%

% Cnv 12.760.374 0,48


Taiwán39.000.000 Hon Hai Precision Industry ZCP

12/10/2013 39.224.445 1,46

25.000.000 TPK Holding Co Ltd 0% Cnv 20/04/2014 26.948.375 1,01 Total - Taiwán 66.172.820 2,47 Total Renta fija 1.374.238.379 51,56

Warrants

Estados Unidos 4.133.770 Bio-Treat Technology Ltd Wrt 22/09/2014 0 0,00

Total - Estados Unidos 0 0,00 Total Warrants 0 0,00 Total Valores mobiliarios e instrumentos


1.390.680.629 52,18


Renta variable

Estados Unidos 17.000.000 Sesi Llc Var 15/12/2026 17.340.000 0,65

Total - Estados Unidos 17.340.000 0,65 Total Renta variable 17.340.000 0,65

Renta fija

Alemania 25.800.000 Kreditanst Fur Wie 1.500% 30/07/2014 42.432.578 1,59


Estados Unidos 9.000.000 AGCO 1.250% 15/12/2036 11.992.500 0,45

20.250.000 Alliance Data Systems 1.750% 01/08/2013 25.135.313 0,94 17.600.000 Boston Properties Inc 3.750% 15/05/2036 20.746.000 0,78 10.500.000 Broadsoft Inc 1.5% Cnv 01/07/2018 11.402.160 0,43 27.000.000 Charles River Laboratories 2.250%

15/06/2013 28.518.750 1,07

21.000.000 Covanta Holding Corp 3.250% 01/06/2014 23.861.250 0,90 23.800.000 Dendreon Corp 2.875% Cnv 15/01/2016 26.336.723 0,99 23.000.000 Digital River Inc 2.000% 01/11/2030 22.969.295 0,86 28.000.000 Equinix Inc 3.000% 15/10/2014 31.325.000 1,18 77.900.000 Gilead Sciences Inc 1.625% 01/05/2016 90.656.125 3,39 16.600.000 Health Care Reit Inc 3.000% 01/12/2029 18.675.000 0,70 43.000.000 Illumina Inc 0.25% Cnv 15/03/2016 46.120.510 1,73 20.000.000 Intel Corp 2.950% 15/12/2035 20.650.000 0,77 12.000.000 International Game Technology Sr Nt Cv 14.300.880 0,54 20.000.000 Interpublic Group Companies Inc

4.25% Cnv 22.675.000 0,85

13.000.000 Lam Research Corp 0.5% Cnv 15/05/2016 12.935.260 0,49 16.385.000 Life Technologies Corp 1.5% Cnv

15/02/2024 18.883.713 0,71

23.500.000 Linear Technology A 3.000% 01/05/2027 24.998.125 0,94 37.900.000 MGM Resorts Intl 4.25% Cnv 15/04/2015 40.505.625 1,51 10.000.000 Natl Retail Properties 5.125% Cnv

15/06/2028 11.150.000 0,42

Valornominal


% del patrimonio

neto



Estados Unidos (continuación) 13.000.000 Newmont Mining 1.625% 15/07/2017 17.452.500 0,65 14.300.000 Old Republic International Corp

3.75% Cnv 14.210.625 0,53

10.000.000 Onyx Pharmaceuticals 4.000% 15/08/2016 12.137.500 0,46 23.000.000 Prologis L P 3.25% Cnv 15/03/2015 26.452.875 0,99 12.800.000 Rayonier Trs Holding Inc 3.750% Snr

15/10/2012 15.696.000 0,59

21.000.000 RTI International Metals Inc 3.000% 01/12/2015

26.827.500 1,01

13.500.000 Sba Communications 1.875% Snr Cnv NTS 01/05/2013

14.900.625 0,56

11.000.000 Steel Dynamics 5.125% 15/06/2014 13.213.750 0,50 8.000.000 Sunpower Corp 4.75% Cnv 15/04/2014 8.480.000 0,32

20.050.000 Symantec 1.000% 15/06/2013 24.210.375 0,91 17.000.000 Tech Data Corp 2.750% 15/12/2026 17.637.500 0,66 13.750.000 Theravance Inc 3.000% 15/01/2015 15.210.938 0,57 21.000.000 TW Telecom inc 2.375% 01/04/2026 25.848.585 0,97 12.750.000 Unisource Energy Corp 4.500%

01/03/2035 13.754.063 0,52

30.700.000 Vertex Pharmaceuticals Inc 3.350% 01/10/2015

38.873.875 1,45

10.500.000 Volcano Corporation 2.875% Cnv 01/09/2015

13.466.250 0,51

28.000.000 Webmd Health Corp 2.25% Cnv 31/12/2016

26.810.000 1,01

19.000.000 Xilinx Inc 2.625% Cnv 15/06/2017 25.056.250 0,94 Total - Estados Unidos 874.076.440 32,80

Islas Bermudas 10.400.000 Seadrill Ltd 3.375% 27/10/2017 12.424.672 0,47

160.000.000 Yue Yuen Industrial Holding ZCP 17/11/2011

23.325.096 0,88


Islas Caimán 3.500.000 Jinkosolar Hldg Co Ltd 4% Cnv

15/05/2016 3.100.475 0,12


Japón1.000.000.000 Disco Corp ZCP 16/12/2014 13.766.097 0,52

Total - Japón 13.766.097 0,52

Jersey40.000.000 Qbe Funding Trust V 0% Cnv 12/05/2030

(QBE)25.068.000 0,94

Total - Jersey 25.068.000 0,94

Luxemburgo 9.400.000 Acergy Sa 2.250% 11/10/2013 11.518.619 0,43


México17.000.000 Cemex S.A.B. De C.V. 3.25% Cnv

15/03/2016 16.617.500 0,62

Total - México 16.617.500 0,62

Países Bajos 11.000.000 Sudzucker 2.500% 30/06/2016 23.235.151 0,87


Suecia 25.250.000 Industrivarden Ab 2.500% 27/02/2015 44.037.461 1,64

Total - Suecia 44.037.461 1,64 Total Renta fija 1.089.602.089 40,88 Total Valores mobiliarios e instrumentos


1.106.942.089 41,53



58



% del patrimonio

neto


Renta variable

Hong-Kong 245.000 Bunge Ltd 24.787.875 0,93

Total - Hong-Kong 24.787.875 0,93 Total Renta variable 24.787.875 0,93

Renta fija

Corea, República de 26.000.000 Lotte Shopping Cen 0% Cnv 05/07/2016 26.510.900 0,99


Países Bajos 50.000.000 Lukoil International Finance Bv 2.625%

16/06/2015 58.138.500 2,18


Reino Unido 10.900.000 J Sainsbury 4.250% 16/07/2014 20.195.538 0,76

Total - Reino Unido 20.195.538 0,76 Total Renta fija 104.844.938 3,93 Total Otros valores mobiliarios e




Patrimonio neto 2.665.339.981 100,00


% del patrimonio neto Servicios financieros 20,73 Bienes de consumo no cíclicos 9,81 Bienes de consumo cíclicos 4,29 Biotecnología 4,26 Productos y servicios sanitarios 4,18 Tecnología 3,98 Energía 3,81 Producción industrial 3,71 Bancos 3,60 Internet 2,95 Electrónica y semiconductores 2,88 Materiales básicos 2,84 Crudo y gas 2,76 Alimentación 2,66 Servicios diversificados 2,36 REITS y gestión y promoción inmobiliaria 1,84 Empresas de construcción 1,83 Distribución y venta al por mayor 1,75 Telecomunicaciones 1,53 Seguros 1,43 Comunicaciones 1,37 Servicios públicos 1,27 Productos farmacéuticos 1,20 Hierro y acero 1,15 Ingeniería mecánica y equipos industriales 1,07 Metales 1,01 Industrias manufactureras varias 0,97 Sociedades holding 0,97 Servicios comerciales 0,94 Confección textil 0,88 Publicidad 0,85 Muebles para el hogar 0,77 Carbón 0,76 Minería 0,65 Producción de bebidas 0,57 Tráfico y transportes 0,48 Medios de comunicación y multimedia 0,46 Total Inversiones 98,57




59


% del patrimonio neto Estados Unidos 37,03 Japón 10,15 Islas Vírgenes Británicas 6,01 Reino Unido 5,44 Francia 4,49 Alemania 3,12 Países Bajos 3,05 Singapur 2,83 Islas Caimán 2,53 Taiwán 2,47 Malasia 2,34 Corea, República de 2,28 Jersey 2,22 Sudáfrica 2,18 Suecia 1,64 Luxemburgo 1,56 Islas Bermudas 1,35 Emiratos Árabes Unidos 1,18 Bélgica 1,17 China 1,05 Hong-Kong 0,93 Suiza 0,72 México 0,62 Hungría 0,61 Filipinas 0,57 Italia 0,55 Tailandia 0,48 Total Inversiones 98,57


Aviva Investors - Global Credit Absolute Return Fund


60


Valornominal


% del patrimonio

neto


Renta fija

Alemania 1.000.000 Alba Group 8% 15/05/2018 1.007.549 1,43


Austria 1.500.000 Sappi Papier Hldg 6.625% 15/04/2018 1.481.348 2,11


Bélgica 1.500.000 Anheuser-Busch Inbev SA 1.892.819 2,69


Canadá2.000.000 Bombardier Inc 6.125% 15/05/2021 1.971.128 2,80

Total - Canadá 1.971.128 2,80

España1.000.000 Inaer Avi Fin Ltd 9.5% 01/08/2017 993.200 1,41


Estados Unidos 2.500.000 Chesapeake Energy Corp 6.125%

15/02/2021 1.749.463 2,49

1.500.000 Clear Channel Communications Inc 9% NTS

995.172 1,42

1.500.000 Dana Holding Corp 6.5% 15/02/2019 1.031.141 1,47 2.000.000 Metropcs Wireless 6.625% Sr Nt

15/11/2020 1.366.440 1,94

1.500.000 Nielsen Finance Llc/Co 7.75 1.091.492 1,55 2.000.000 Roche Holding 6.500% 04/03/2021 2.427.662 3,45 1.500.000 TW Telecom Hldgs Inc 8% 1.108.304 1,58


Francia2.500.000 Casino Guich-Perr 4.726% Snr Mtn

26/05/2021 2.450.683 3,49


Irlanda 1.500.000 Ardagh Packaging Finance 7.375%

Snr NTS 1.516.515 2,16


Islas Caimán 1.500.000 Upcb Finance Ii 6.375 1072020 1.426.907 2,03


Italia 1.000.000 Wind Acquisition 12.25 15/07/2017 1.152.373 1,64

Total - Italia 1.152.373 1,64

Luxemburgo 2.500.000 Arcelormittal 4.625% 1711/2017 2.468.153 3,51


Países Bajos 1.500.000 Conti-Gummi Fin 8.5% 15/07/2015 1.635.043 2,33 2.500.000 Deutsche Telekom 20012017 6% 2.781.473 3,96 1.800.000 ING Bank Nv 6.875% 29052023 2.067.909 2,94


Reino Unido 1.500.000 British Telecom 6.625% 23/6/17 1.860.803 2,65 2.000.000 Imperial Tobacco F 8.375% 17/02/2016 2.368.064 3,37 2.000.000 Virgin Media Fi 8.875% 15/10/2019 2.439.603 3,47


Valornominal


% del patrimonio

neto



Suecia 1.500.000 Volvo Treasury 5% 31/05/2017 1.574.690 2,24

Total - Suecia 1.574.690 2,24 Total Renta fija 40.857.934 58,13 Total Valores mobiliarios e instrumentos


40.857.934 58,13


Renta fija

Alemania 2.000.000 Kabel Bw 7.5% 15/3/19 2.048.487 2,91


Estados Unidos 1.000.000 AT&T Inc 5.875% 28/04/2017 1.225.456 1,74 1.500.000 Biomet Inc 10% 15/10/2017 1.130.507 1,61 1.500.000 Blue Merger Sub Inc 7.625% Snr NTS

15/02/2019 1.050.109 1,49

2.000.000 Dish Dbs Corp 7.125% 01/02/2016 1.458.772 2,08 2.000.000 HCA Inc 7.25% NTS 15/09/2020 1.484.062 2,11 2.500.000 Jarden Corp 8% 01/05/2016 1.875.194 2,67 2.500.000 Paetec Holding Corp 8.875% 1.819.150 2,59 2.500.000 Univision Com 6.875% 15/05/2019 1.702.762 2,42


Luxemburgo 500.000 Beverage Packaging Holding

II/Luxembourg 9.500% 15/06/2017 482.057 0,69

2.000.000 Lecta SA 1.939.833 2,76 2.000.000 Wind Acquisition Fin Sa 7.375%

15/02/2018 2.058.083 2,93

Total - Luxemburgo 4.479.973 6,38 Total Renta fija 18.274.472 26,00 Total Valores mobiliarios e instrumentos


18.274.472 26,00


Efectivo en bancos 13.624.409 19,38 Otros activos 1.268.783 1,81 Descubierto bancario (87.174) (0,12) Otros pasivos (3.654.990) (5,20)


Aviva Investors - Global Credit Absolute Return Fund (continuación)


61


% del patrimonio neto Telecomunicaciones 17,93 Servicios financieros 11,82 Medios de comunicación y multimedia 8,83 Productos y servicios sanitarios 7,17 Alimentación 4,98 Piezas y equipos de automoción 3,71 Hierro y acero 3,51 Bienes de consumo no cíclicos 3,37 Bancos 2,94 Comunicaciones 2,93 Industrias manufactureras varias 2,80 Productos forestales y papel 2,76 Producción de bebidas 2,69 Electrodomésticos 2,67 Energía 2,49 Servicios diversificados 1,43 Tráfico y transportes 1,41 Industrias del embalaje 0,69 Total Inversiones 84,13

Efectivo en bancos 19,38 Otros activos 1,81 Descubierto bancario (0,12) Otros pasivos (5,20) Patrimonio neto 100,00


% del patrimonio neto Estados Unidos 30,61 Luxemburgo 9,89 Reino Unido 9,49 Países Bajos 9,23 Alemania 4,34 Francia 3,49 Canadá 2,80 Bélgica 2,69 Suecia 2,24 Irlanda 2,16 Austria 2,11 Islas Caimán 2,03 Italia 1,64 España 1,41 Total Inversiones 84,13

Efectivo en bancos 19,38 Otros activos 1,81 Descubierto bancario (0,12) Otros pasivos (5,20) Patrimonio neto 100,00

Aviva Investors - Global Equity Focus Fund


62



% del patrimonio

neto


Renta variable

Alemania 18.114 Bayer 1.456.654 0,98


Australia 257.379 Computershare Ltd 2.442.750 1,65 61.480 CSL 2.176.683 1,47

283.208 Oil Search 1.998.104 1,35 Total - Australia 6.617.537 4,47

Canadá25.200 Agrium Inc Com NPV 2.196.481 1,48

Total - Canadá 2.196.481 1,48

China21.900 Baidu.Com 3.058.007 2,07 21.816 New Oriental Education & Technology

Group2.410.668 1,63

418.400 Sinopharm Group Co 1.403.404 0,95 394.000 Tsingtao Brewery Co Ltd 2.270.959 1,53

2.356.000 Want Want China Holding Ltd 2.276.899 1,54 Total - China 11.419.937 7,72

Estados Unidos 32.400 Alexion Pharmaceuticals Inc 1.526.202 1,03 36.700 Allergan 3.072.524 2,07 71.100 American Tower -Class A 3.737.727 2,52 39.600 Anadarko Petroleum Corp Com 3.043.260 2,05

8.946 Apple Computer 2.998.699 2,02 153.400 Blackstone Group Lp/The 2.554.877 1,72 93.100 CBS 2.689.194 1,81 69.110 Citigroup Inc 2.895.709 1,95 46.100 Danaher 2.455.978 1,66 30.100 Davita Inc Com 2.598.533 1,75 66.600 Ecolab 3.738.591 2,52 86.700 EMC MasSachsetts 2.400.290 1,62 55.500 Emerson Electric Co 3.115.493 2,10 24.600 Estee Lauder Companies-Cl A 2.579.556 1,74

8.400 Google 4.233.726 2,86 58.490 Idex Corp Com Stk 2.693.757 1,82 52.100 Manpower Inc 2.814.182 1,90 49.300 Marathon Oil 2.589.976 1,75 40.400 Mead Johnson Nutrition Co 2.724.374 1,84 30.700 Occidental Petroleum 3.194.796 2,15 60.600 Oceaneering Intl Inc 2.459.754 1,66 38.636 Owens Corning Inc Com Stk 1.458.123 0,98 34.300 PNC Financial Services Group 2.029.188 1,37 45.400 Praxair 4.922.949 3,32 69.400 Principal Financial Group Com Stk 2.120.517 1,43 33.500 Prudential Financial Inc Com 2.127.250 1,43 32.700 Rockwell Automation Inc 2.846.208 1,92 47.700 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc 2.673.347 1,80 23.000 Waters Corp Com Stk 2.220.420 1,50

110.700 Western Union Company (The) Com Stk 2.223.406 1,50 Total - Estados Unidos 82.738.606 55,79

Francia27.516 Essilor International 2.232.073 1,51 80.862 Eutelsat Communications 3.633.198 2,45



% del patrimonio

neto



Hong-Kong 1.517.866 Li & Fung 3.029.392 2,04


Islas Bermudas 63.906 Lazard Ltd Com Stk Class 'A' 2.406.380 1,62


Islas Caimán 267.000 Hengan International 2.392.492 1,61


Israel 41.700 Check Point Software Tech 2.365.016 1,60

Total - Israel 2.365.016 1,60

Japón14.900 Fanuc 2.468.574 1,67

102.300 Nabtesco Corp NPV 2.454.896 1,66 Total - Japón 4.923.470 3,33

Jersey178.399 Experian Group Ltd 2.271.953 1,53

Total - Jersey 2.271.953 1,53

Noruega 162.870 DNB Holding 2.280.444 1,54 157.053 Telenor Asa 2.585.376 1,74


Países Bajos 189.214 ING Groep 2.328.941 1,57


Reino Unido 100.884 BG Group 2.289.364 1,54

74.469 Unilever Plc 2.397.103 1,62 Total - Reino Unido 4.686.467 3,16

Singapur 348.000 Oversea-Chinese Bank ing 2.651.955 1,79


Suiza 20.163 Sonova Hldgs Ag 1.881.601 1,27



144.097.973 97,20


Renta variable

Países Bajos 71.900 Lyondellbasell Industries Nv A 2.800.865 1,89

Total - Países Bajos 2.800.865 1,89 Total Renta variable 2.800.865 1,89 Total Otros valores mobiliarios e





Aviva Investors - Global Equity Focus Fund (continuación)


63


% del patrimonio neto Bienes de consumo no cíclicos 11,91 Productos químicos 10,19 Crudo y gas 6,79 Telecomunicaciones 6,78 Bancos 6,65 Servicios financieros 6,20 Comunicaciones 5,41 Servicios comerciales 5,03 Producción industrial 4,02 Energía 3,71 Industrias manufactureras varias 3,70 Ordenadores 3,64 Maquinaria 3,48 Electrónica y semiconductores 3,17 Productos y servicios sanitarios 3,12 Internet 2,86 Sector sanitario 2,07 Bienes de consumo cíclicos 1,80 Tecnología 1,65 Alimentación 1,62 Seguros 1,57 Productos farmacéuticos 1,47 Sociedades holding 1,27 Empresas de construcción 0,98 Total Inversiones 99,09



% del patrimonio neto Estados Unidos 55,79 China 7,72 Australia 4,47 Francia 3,96 Países Bajos 3,46 Japón 3,33 Noruega 3,28 Reino Unido 3,16 Hong-Kong 2,04 Singapur 1,79 Islas Bermudas 1,62 Islas Caimán 1,61 Israel 1,60 Jersey 1,53 Canadá 1,48 Suiza 1,27 Alemania 0,98 Total Inversiones 99,09


Aviva Investors - Global Equity Income Fund


64



% del patrimonio

neto


Renta variable

Alemania 16.759 BASF SE 1.131.819 3,62 14.124 Metro 590.101 1,89

9.699 Siemens AG NPV (Regd) 918.447 2,94 Total - Alemania 2.640.367 8,45

Canadá11.200 Toronto-Dominion Bank 653.270 2,09

Total - Canadá 653.270 2,09

Estados Unidos 20.387 Altria Group 369.043 1,18 22.100 American Express 785.546 2,51 43.698 AT&T 945.029 3,02 77.600 Blackstone Group Lp/The 891.422 2,85 15.571 Conocophillips 803.815 2,57 25.684 Du Pont (E.I.) De Nemours 962.541 3,08 13.815 Exxon Mobil Corporation 771.386 2,47 24.373 Honeywell International 1.005.869 3,22 20.558 Illinois Tool Works 797.733 2,55 41.912 Intel 638.718 2,04 25.138 JP Morgan Chase & Co 708.185 2,27 37.100 Mattel Inc Com 700.239 2,24 21.666 Mcdonald's Corporation 1.261.764 4,04 48.506 Microsoft 867.344 2,78 20.126 Nucor 572.401 1,83 76.669 Pfizer 1.090.663 3,49 25.485 PG&E 737.472 2,36 23.116 Procter & Gamble 1.004.853 3,21 25.000 Time Warner 627.995 2,01


Hong-Kong 440.377 CNOOC 709.653 2,27

Total - Hong-Kong 709.653 2,27

Italia 40.927 ENI 667.110 2,13

Total - Italia 667.110 2,13

Japón15.600 Daito Trust Construction Co NPV 907.303 2,90 40.000 Jgc Corp NPV 749.851 2,40 35.100 Mitsubishi Corporation 599.539 1,92

Total - Japón 2.256.693 7,22

Noruega 606.561 Marine Harvest ASA 337.546 1,08


Países Bajos 34.989 Koninklijke KPN NV 350.765 1,12 34.303 Unilever 775.505 2,48


Reino Unido 52.512 Glaxosmithkline 775.835 2,48 69.731 HSBC Holding 477.264 1,53

531.832 Legal & General Group 696.090 2,23 37.646 Royal Dutch Shell 921.668 2,95 47.935 Standard Chartered 869.574 2,78

157.727 William Hill 398.736 1,28 Total - Reino Unido 4.139.167 13,25


% del patrimonio

neto



Singapur 198.327 Keppel 1.233.529 3,95


Suiza 8.103 Roche Holding Genusschein 933.246 2,99

Total - Suiza 933.246 2,99 Total Renta variable 30.238.869 96,75

REITS

Singapur 609.717 Ascendas Real Estate Investment Trust 700.554 2,24

Total - Singapur 700.554 2,24 700.554 2,24 Total Valores mobiliarios e instrumentos


30.939.423 98,99





% del patrimonio neto Crudo y gas 12,39 Servicios financieros 9,72 Productos farmacéuticos 8,96 Sociedades holding 5,78 Industrias manufactureras varias 5,49 Alimentación 5,45 REITS y gestión y promoción inmobiliaria 5,14 Bancos 4,31 Telecomunicaciones 4,14 Minorista 4,04 Materiales básicos 3,62 Fabricantes diversificados 3,22 Cosmética 3,21 Productos químicos 3,08 Software 2,78 Construcción e ingeniería 2,40 Eléctricos 2,36 Bienes de consumo cíclicos 2,24 Seguros 2,23 Electrónica y semiconductores 2,04 Medios de comunicación y multimedia 2,01 Distribución y venta al por mayor 1,92 Ocio 1,28 Agricultura 1,18 Total Inversiones 98,99


Aviva Investors - Global Equity Income Fund (continuación)


65


% del patrimonio neto Estados Unidos 49,72 Reino Unido 13,25 Alemania 8,45 Japón 7,22 Singapur 6,19 Países Bajos 3,60 Suiza 2,99 Hong-Kong 2,27 Italia 2,13 Canadá 2,09 Noruega 1,08 Total Inversiones 98,99


Aviva Investors - Global Equity Quant Fund


66



% del patrimonio

neto


Renta variable

Alemania 16.552 BASF SE 1.621.539 1,65 42.622 E.ON 1.210.265 1,23

8.601 Muenchener Rueckver 1.314.978 1,33 Total - Alemania 4.146.782 4,21

Australia 28.724 BHP Billiton Ltd 1.346.934 1,37 16.854 Rio Tinto Ltd 1.497.463 1,52


Brasil45.200 Petroleo Brasileiro 1.386.736 1,41 51.400 Vale SA - Pref 1.488.544 1,51

Total - Brasil 2.875.280 2,92

Canadá16.030 National Bank of Canada 1.299.209 1,32 26.300 TMX Group Inc 1.193.597 1,21

Total - Canadá 2.492.806 2,53

China799.858 Yangzijiang Shipbuilding (Holding) Ltd 951.281 0,97

Total - China 951.281 0,97

Corea, República de 25.204 Kia Motors Corp 1.706.785 1,73


Estados Unidos 34.438 Archer-Daniels-Midland 1.038.306 1,05

6.200 Blackrock Inc Class'A'Com Stk NPV 1.189.222 1,21 31.600 Celanese Corp Com Stk Cls'A' 1.684.596 1,71

9.900 CF Industries Holding 1.402.533 1,42 13.996 Chevrontexaco 1.439.349 1,46 16.300 Cliffs Natural Resources Inc Com Stk 1.506.935 1,53 19.815 Conocophillips 1.489.890 1,51 59.964 Corning 1.088.347 1,10 17.200 Devon Energy Corp (New) Com Stk 1.355.532 1,38 54.900 Discover Financial Services Com 1.468.575 1,49 24.600 Du Pont (E.I.) De Nemours 1.329.630 1,35 14.500 Eastman Chemical Company 1.480.015 1,50 15.800 Entergy 1.078.824 1,10 25.500 Freeport-Mcmoran Copper-B 1.348.950 1,37 31.773 Gilead Sciences 1.315.720 1,34 10.150 Humana 817.481 0,83

7.150 IBM 1.226.583 1,25 62.700 Intel 1.389.432 1,41 47.600 Lincoln National Corp Com Stk .25 1.356.124 1,38 17.187 Lorillard Inc 1.871.149 1,90 30.600 Marathon Oil 1.612.008 1,64 41.511 Mattel Inc Com 1.141.137 1,16 16.400 Mcdonald's Corporation 1.382.848 1,40 32.500 Mcgraw-Hill Companies 1.362.075 1,38 43.665 Microsoft 1.135.290 1,15 42.331 Moodys Corp 1.623.394 1,65 20.100 National-Oilwell Inc 1.572.021 1,60 13.500 Occidental Petroleum 1.404.540 1,43 39.605 Oracle 1.303.401 1,32 16.300 Parker-Hannifin Corp Com Stk 1.462.762 1,49 38.290 Reynolds American 1.418.645 1,44 24.918 TJX Compagnies 1.308.943 1,33


% del patrimonio

neto



Estados Unidos (continuación) 18.625 Travelers Cos 1.087.328 1,10 29.900 Unitedhealth Group 1.542.242 1,57 30.800 Wal-Mart Stores 1.636.709 1,66


Finlandia 44.505 Sampo -A Shares 1.436.985 1,46 34.430 Wartsila Oyj Abp 1.162.598 1,18


Francia9.039 Pinault-Printemps-Redoute 1.609.318 1,63

14.871 Sanofi-Aventis 1.195.326 1,21 38.019 Vivendi Universal 1.056.961 1,07


Hong-Kong 71.500 Swire Pacific Ltd 'A' 1.050.275 1,07


Islas Bermudas 18.900 Bunge Ltd Com Stk 1.303.155 1,32


Italia 170.572 Enel 1.113.856 1,13

24.927 Saipem 1.286.599 1,31 Total - Italia 2.400.455 2,44

Japón105.000 Asahi Glass 1.216.939 1,24

16.200 Daito Trust Construction Co NPV 1.366.048 1,39 33.500 Dena Co Ltd NPV 1.433.166 1,45

9.200 Fanuc 1.524.220 1,55 282.000 Hitachi Ltd 1.651.634 1,68 655.034 IHI Corp 1.678.950 1,70

47.200 Komatsu 1.459.366 1,48 15.200 Kyocera Corp NPV 1.533.928 1,56

Total - Japón 11.864.251 12,05

Países Bajos 66.492 Koninklijke KPN NV 966.926 0,98


Reino Unido 19.334 Astrazeneca 964.716 0,98

660.499 Legal & General Group 1.253.391 1,27 47.798 Shire Ltd 1.492.540 1,52


Singapur 146.300 Keppel 1.320.466 1,34 341.000 Uol Group NPV 1.383.333 1,40


Suiza 4.455 Zurich Financial Services 1.124.861 1,14

Total - Suiza 1.124.861 1,14

Aviva Investors - Global Equity Quant Fund (continuación)


67



% del patrimonio

neto



Taiwán42.000 High Tech Computer 1.412.502 1,43



95.885.926 97,35





% del patrimonio neto Crudo y gas 10,14 Servicios financieros 6,69 Minorista 6,02 Electrónica y semiconductores 6,01 Productos químicos 5,98 Producción industrial 5,53 Seguros 5,12 Bienes de consumo no cíclicos 5,07 Minería 4,40 Productos farmacéuticos 3,53 Eléctricos 3,46 Bienes de consumo cíclicos 2,89 Ordenadores 2,68 Software 2,47 Medios de comunicación y multimedia 2,45 Sector sanitario 2,40 Telecomunicaciones 2,08 Materiales básicos 1,65 Energía 1,60 Hierro y acero 1,53 Maquinaria 1,48 Internet 1,45 Tabaco 1,44 Alojamiento 1,40 REITS y gestión y promoción inmobiliaria 1,39 Metales 1,37 Sociedades holding 1,34 Agricultura 1,32 Empresas de construcción 1,24 Tráfico y transportes 1,10 Servicios diversificados 1,07 Alimentación 1,05 Total Inversiones 97,35



% del patrimonio neto Estados Unidos 48,61 Japón 12,05 Alemania 4,21 Francia 3,91 Reino Unido 3,77 Brasil 2,92 Australia 2,89 Singapur 2,74 Finlandia 2,64 Canadá 2,53 Italia 2,44 Corea, República de 1,73 Taiwán 1,43 Islas Bermudas 1,32 Suiza 1,14 Hong-Kong 1,07 Países Bajos 0,98 China 0,97 Total Inversiones 97,35


Aviva Investors - Global Emerging Markets Index Fund


68



% del patrimonio

neto


Renta variable

Brasil21.400 AES Tiete 350.400 0,04

414.112 Banco Bradesco 8.396.222 1,00 110.800 Banco Do Brasil 1.976.279 0,24 36.200 Banco Do Estado Do Rio Grande Do Sul 416.627 0,05

113.800 Banco Santander 1.310.457 0,16 415.700 BM&F Bovespa 2.747.385 0,33 80.800 Br Malls Participacoes SA 906.915 0,11 53.100 Bradespar 1.331.876 0,16 76.500 Brascan Residential Properties SA 377.787 0,05 58.400 Brasil Telecom SA Prf Shs 559.608 0,07 44.000 Braskem SA 633.420 0,08

146.400 BRF - Brazil Foods 2.464.131 0,29 3.907 Brookfield Incorporacoes SA NPV

Receipts 19.119 0,00

65.100 Centrais Eletricas Brasilier 864.041 0,10 52.700 Centrais Eletricas Bras-Pr B 882.297 0,11 21.512 Cia Brasil Dist (Pao De Acucar) Pfd NPV 985.717 0,12

162.500 CIA De Bebidas Das Ame-Pref 5.356.337 0,64 46.800 CIA De Concessoes Rodoviarias 1.410.516 0,17 41.500 CIA Energetica De Sao Paulo 805.428 0,10 81.700 CIA Energetica Minas Ger-Prf 1.657.010 0,20 27.400 CIA Paranaense De Energi Pref 'B' 730.579 0,09 24.000 CIA Saneamento Basico De SAo Paolo 711.666 0,08

167.400 CIA Siderurgica Nacional 2.049.840 0,24 52.440 Cielo SA 1.306.259 0,16

675 Companhia De Bebidas Das Americas Prf NPV

22.146 0,00

25.800 Cosan Industria E Comercio 402.710 0,05 40.400 CPFL Energia SA Com 569.052 0,07 75.200 Cyrela Brazil Realty 719.869 0,09 64.320 Duratex SA 557.049 0,07 11.500 EDP - Energias Do Brasil 278.179 0,03 18.700 Eletropaulo Eletricidade Metropolitana de

SAo Paulo SA 405.840 0,05

133.700 Empresa Bras De Aeronautica 1.009.436 0,12 20.600 Fertilizantes Fosfatados 312.181 0,04 34.500 Fibria Celulose SA 453.265 0,05

105.400 Gafisa SA 498.242 0,06 66.800 Gerdau Metalurgica 857.956 0,10

148.200 Gerdau SA - Pref 1.545.795 0,18 21.100 Gol Linhas Aereas Inteligentes SA 255.537 0,03 59.900 Hypermarcas SA 567.655 0,07

489.900 Itau Unibanco Holding 11.416.105 1,36 503.700 Itausa-Investimentos ITAU-PR 3.844.854 0,46 146.400 JBS 496.200 0,06 81.200 Klabin SA 297.564 0,04 23.500 Localiza Rent A Car 421.112 0,05 66.961 Lojas Americanas 641.000 0,08 25.500 Lojas Renner SA 977.724 0,12 29.000 Marfrig Frigorificos e Comercio De

Alimentos 273.433 0,03

44.700 Mmx Mineracao E Metalicos SA 239.344 0,03 78.500 MRV Engenharia E Participacoes 659.506 0,08 17.100 Multiplan Empreendimentos

Imobiliarios SA 379.051 0,05

41.800 Natura Cosmeticos 1.043.361 0,12 269.800 OGX Petroleo E Gas Participa 2.533.504 0,30 247.400 PDG Realty Empreendimentos e

participacoes 1.397.539 0,17


% del patrimonio

neto



Brasil (continuación) 878.600 Petrobras - Petroleo Braz - 13.258.438 1,58 631.000 Petroleo Brasileiro 10.503.540 1,25

23.900 Porto Seguro 371.905 0,04 71.500 Redecard 1.073.015 0,13 54.900 Rossi Residencial SA 443.136 0,05 96.000 Souza Cruz SA 1.213.941 0,14 38.000 Suzano Bahia Sul Papel E Celulose SA 275.225 0,03 15.900 Tam SA 344.004 0,04

158.600 Tele Celular Sul Part-Pref 764.955 0,09 10.900 Tele Norte Leste Part 189.080 0,02 52.700 Tele Norte Leste Part - Pref 809.433 0,10 58.590 Telecomunicacoes De Sao Paulo-Teles

New Pfd NPV 1.697.600 0,20

27.500 Tractebel Energia S.A. Com 478.445 0,06 51.100 Ultrapar Participacoes 904.410 0,11 96.700 Usinas Sider Minas Pref A 841.502 0,10 37.700 Usinas Siderurgicas De Minas Gerais SA 576.390 0,07

279.100 Vale 8.828.117 1,05 427.700 Vale Pref 'A' 12.221.173 1,46

Total - Brasil 126.119.434 15,07

Chile11.768.478 Banco Santander Chile 1.057.417 0,13

18.650 CAP 875.282 0,10 214.870 Centros Comerciales Sudamericanos 1.542.451 0,18

2.212.666 Colbun SA 620.732 0,07 803.862 Empresa Nacional De Electric 1.506.330 0,18

31.140 Empresa Nacional De Telecomunicaciones SA

616.752 0,07

24.832 Empresas Cmpc SA 1.307.582 0,16 104.277 Empresas Copec SA 1.945.109 0,23

3.222.083 Enersis /Chile 1.483.650 0,18 35.342 Lan Airlines SA 1.009.233 0,12 61.745 Saci Falabella 637.744 0,08 21.737 Sociedad Quimica Y Minera De Chile SA 1.400.089 0,17

Total - Chile 14.002.371 1,67

China382.000 Agile Property Holding 591.563 0,07

3.884.000 Agricultural Bank of China Ltd 2.044.013 0,24 504.000 Air China 'H' 522.055 0,06 329.000 Alibaba.Com 524.286 0,06 974.000 Aluminum Corp Of China Ltd 820.507 0,10 228.000 Angang Steel 249.353 0,03 318.000 Anhui Conch Cement Co Ltd -H- 1.493.706 0,18 185.000 Anta Sports Products Ltd 330.474 0,04

13.656.000 Bank of China 6.660.179 0,79 1.407.000 Bank of Communications 1.348.008 0,16

180.000 Bbmg Corp 268.800 0,03 728.000 Beijing Capital International Airport

Co Ltd 338.681 0,04

111.000 BYD Co Ltd 358.410 0,04 356.000 China Bluechemical Ltd 294.408 0,04

1.316.000 China Citic Bank 819.408 0,10 263.200 China Citic Bank Corporation Ltd Cny1 H

Sub Rights 0 0,00

701.000 China Coal Energy 941.423 0,11 893.000 China Communications Construction

Co Ltd 765.470 0,09

376.000 China Communications Services Corp Ltd 221.795 0,03

Aviva Investors - Global Emerging Markets Index Fund (continuación)


69



% del patrimonio

neto



China (continuación) 10.403.000 China Construction Bank 8.629.894 1,03

709.000 China Cosco Holding Co Ltd 554.444 0,07 267.000 China High Speed Transmission

Equipment Group 294.751 0,04

150.600 China International Marine Containers 244.444 0,03 1.628.000 China Life Insurance Co 'H' 5.560.045 0,66

438.000 China Longyuan Power Group Corp 423.294 0,05 832.500 China MerchaNTS Bank 2.014.583 0,24 832.500 China Minsheng Bank ing Corp Ltd 767.104 0,09 732.000 China National Building Material Co Ltd 1.434.602 0,17 242.000 China Oilfield Services 'H'Shs 441.626 0,05 206.200 China Pacific Insurance Group Co Ltd 852.625 0,10

3.496.000 China Petroleum & Chemical 3.515.656 0,42 396.000 China Railway Construction Corp 332.831 0,04 847.000 China Railway Group Ltd 396.763 0,05 765.000 China Shenhua Energy Co Ltd -H- 3.652.337 0,44 82.000 China Shineway Pharmaceutical Group Ltd 162.498 0,02

1.087.000 China Shipping Container Lines Co Ltd 366.699 0,04 268.000 China Shipping Development 246.431 0,03 535.000 China South Locomotive and Rolling Stock 502.255 0,06

3.222.000 China Telecom 2.084.854 0,25 264.800 China Vanke 356.300 0,04 282.000 China Yurun Food Group 794.583 0,09 316.400 China Zhongwang Holding 138.860 0,02 882.000 Country Garden Holding 388.788 0,05 792.000 Datang International Power Generation

Co Ltd 268.199 0,03

74.400 Dongfang Electric Co Ltd 275.609 0,03 606.000 Dongfeng Motor Group Co Ltd 1.144.829 0,14 154.000 Enn Energy Holding Ltd 521.497 0,06 340.000 Fosun International 259.110 0,03 143.000 Golden Eagle Retail Group Ltd 362.956 0,04 484.000 Guangzhou Automobile Group Co Ltd 590.286 0,07 300.400 Guangzhou R&F Properties 408.834 0,05 228.000 Hidili Industry International

Development Ltd 196.611 0,02

682.000 Huaneng Power International Inc 358.475 0,04 13.060.000 Industrial & Commercial Bank of China 9.910.914 1,18

107.600 Inner Mongolia Yitai Coal 'B' 628.492 0,07 412.000 Jiangsu Express 379.106 0,05 347.000 Jiangxi Copper Co Ltd 1.153.880 0,14 276.500 KWG Property Holding 183.711 0,02

1.020.000 Legend Group Ltd 581.359 0,07 358.000 Longfor Properties 551.636 0,07 370.000 Maanshan Iron & Steel 171.418 0,02 517.000 Metallurgical Corp Of China Ltd 201.319 0,02 268.000 Parkson Retail Group 391.603 0,05

4.558.000 Petrochina 6.648.456 0,79 508.000 Picc Property & Casualty Co Ltd 863.070 0,10 365.000 Ping An Insurance (Gr)Co of China

'H'Shares 3.765.510 0,45

1.634.000 Renhe Commercial Holding Co Ltd 313.938 0,04 3.817.000 Semiconductor Manufacturing

International Corp 309.039 0,04

320.000 Shandong Weigao Group Medical Polymer Co Ltd

460.594 0,05

598.000 Shanghai Electric Group Co Ltd 317.396 0,04 433.000 Shimao Property Holding Ltd 534.485 0,06


% del patrimonio

neto



China (continuación) 600.500 Shui On Land 263.159 0,03 486.000 Sinopec Shanghai Petrochemical Co Ltd 216.416 0,03 124.400 Sinopharm Group Co 417.265 0,05 438.500 Soho China Ltd 391.374 0,05 221.300 Tencent Holding 5.995.186 0,71

64.000 Tsingtao Brewery Co Ltd 368.887 0,04 1.440.000 Want Want China Holding Ltd 1.391.653 0,17

106.000 Weichai Power Co Ltd 617.439 0,07 114.000 Wumart Stores Inc 282.464 0,03 340.000 Yanzhou Coal Mining 1.292.273 0,15 492.000 Zhejiang Expressway Co Ltd 369.573 0,04

1.293.000 Zijin Mining Group 650.550 0,08 126.240 ZTE CORP 457.506 0,05

Total - China 97.214.883 11,56

Corea, República de 689 Amorepacific 766.667 0,09

9.498 Cheil Industries Inc 1.134.262 0,14 1.714 CJ Cheiljedang 378.071 0,05 5.959 Daelim Industrial Co 717.212 0,09

21.800 Daewoo Engineering & Construction Co Ltd

218.480 0,03

17.650 Daewoo Heavy Industries & Machinery Ltd

391.800 0,05

8.310 Daewoo International Corp 294.993 0,04 26.140 Daewoo Securities Co Ltd 437.034 0,05 20.580 Daewoo Shipbuilding & Marine

Engineering 872.238 0,10

11.130 DGB Financial Group Co Ltd 168.881 0,02 8.960 Dongbu Insurance 465.771 0,06 7.790 Dongkuk Steel Mill 299.152 0,04 2.123 Doosan Corp 248.560 0,03 8.982 Doosan Heavy Industries And Construction

Co Ltd 475.327 0,06

4.325 E-Mart Co Ltd 990.458 0,12 2.393 Glovis Co Ltd 385.516 0,05

10.668 GS Holding 780.378 0,09 43.000 Hana Financial Group 1.502.271 0,18

6.674 Hanjin Heavy Industries & Construction Co Ltd

224.102 0,03

16.150 Hankook Tire Co 689.020 0,08 3.472 Honam Petrochemical Corp 1.286.167 0,15

110.170 Hynix Semiconductor 2.584.891 0,31 5.106 Hyosung Corporation 439.030 0,05 3.118 Hyundai Department Store 506.695 0,06

11.830 Hyundai Development Company 331.304 0,04 15.869 Hyundai Engineering & Construction 1.279.746 0,15

8.382 Hyundai Heavy Industries Co 3.481.869 0,42 2.329 Hyundai Mipo Dockyard 369.752 0,04

15.087 Hyundai Mobis 5.652.414 0,67 33.568 Hyundai Motor 7.451.521 0,89 12.786 Hyundai Motor Co 959.047 0,11 25.060 Hyundai Securities Co 279.318 0,03 12.672 Hyundai Steel Company 1.537.043 0,18 24.450 Industrial Bank of Korea 427.099 0,05 71.910 KB Financial Group 3.401.353 0,41 52.539 Kia Motors Corp 3.557.879 0,42 54.590 Korea Electric Power Corp 1.449.564 0,17 59.250 Korea Exchange Bank 532.759 0,06

4.920 Korea Gas Corp 170.505 0,02



70



% del patrimonio

neto



Corea, República de (continuación) 8.232 Korea Investment Holding Co Ltd 278.345 0,03

36.680 Korea Life Insurance Co Ltd 265.914 0,03 23.396 Korea Tobacco & Ginseng Corp 1.455.060 0,17

1.785 Korea Zinc 684.642 0,08 7.572 Korean Air Co Ltd 494.327 0,06 1.007 Kumgang Korea Chemical Co Ltd 315.026 0,04 3.746 LG Cable Ltd 385.950 0,05

10.225 LG Chem 4.673.629 0,56 20.046 LG Corp 1.507.698 0,18 20.894 LG Electronics 1.622.360 0,19

7.543 LG Engineering & Construction 918.456 0,11 1.827 LG Household & Health Care 785.457 0,09 3.163 LG Industrial Systems Co Ltd 228.119 0,03 2.126 LG Innotek Co Ltd 191.960 0,02

49.220 LG Philips Lcd 1.362.292 0,16 49.060 LG Telecom 266.059 0,03

160 Lotte Confectionery 254.915 0,03 2.154 Lotte Shopping 1.026.915 0,12 4.874 Mirae Asset Securities Co Ltd 204.748 0,02 3.128 OCI Company Ltd 1.180.709 0,14

14.101 Posco 6.128.285 0,73 3.615 S1 Corporation 186.904 0,02 9.125 Samsung Card Co 494.006 0,06

26.574 Samsung Corporation 2.040.995 0,24 12.626 Samsung Electro-Mechanics 1.090.355 0,13 23.265 Samsung Electronics 17.999.241 2,15

4.609 Samsung Electronics-Pfd Nv 2.417.496 0,29 6.359 Samsung Engineering 1.518.798 0,18 8.087 Samsung Fire & Marine Ins 1.878.496 0,22

38.210 Samsung Heavy Industries 1.703.551 0,20 10.526 Samsung Life Insurance Co Ltd 936.608 0,11

7.248 Samsung SDI 1.109.959 0,13 10.337 Samsung Securities Co Ltd 764.879 0,09

7.902 Samsung Techwin 687.581 0,08 88.144 Shinhan Financial Group 4.202.248 0,50

1.527 Shinsegae 485.568 0,06 3.140 SK C&C Co Ltd 382.335 0,05 5.441 Sk Corporation 942.804 0,11

13.316 SK Energy 2.500.687 0,30 18.310 Sk Networks Co Ltd 186.933 0,02

8.375 Sk Telecom 1.266.859 0,15 10.470 S-Oil Corp 1.348.405 0,16 21.890 STX Pan Ocean Co Ltd 153.362 0,02 10.330 Woongjin Coway Co Ltd 367.667 0,04 48.710 Woori Finance Holding 636.449 0,08 18.110 Woori Investment & Securities 290.907 0,03

1.765 Yuhan Corp 223.177 0,03 Total - Corea, República de 117.185.285 13,95

Estados Unidos 45.000 Southern Copper Corp 1.487.700 0,18


Filipinas 43.452 Ayala Corp 319.761 0,04

1.635.500 Ayala Land Inc 588.380 0,07 165.210 Banco De Oro-Epci Inc 208.443 0,02 301.750 Bank of The Philippine Islands 407.695 0,05

2.905.600 Energy Development Corporation 441.522 0,05 93.480 Manila Electric Co 590.411 0,07


% del patrimonio

neto



Filipinas (continuación) 177.120 Metropolitan Bank & Trust 286.004 0,03

9.870 Philippine Long Distance Tel 526.354 0,06 51.110 Sm Investments Corp 628.334 0,07

1.688.700 SM Prime Holding Inc 457.101 0,05 Total - Filipinas 4.454.005 0,51

Hong-Kong 109.000 Beijing Enterprises Holding Ltd 566.625 0,07 604.000 Chaoda Modern AGriculture 261.200 0,03 357.000 China AGri-Industries Holding 377.818 0,05 651.000 China Dongxiang (Group) Co Ltd 206.228 0,02 176.000 China Everbright Ltd 336.337 0,04 239.000 China Mengniu Dairy Co Ltd 803.961 0,10 274.000 China MerchaNTS Hldgs Intl 1.057.266 0,13

1.294.000 China Mobile 11.977.555 1,43 872.000 China Overseas Land & Investmnts 1.865.870 0,22 254.000 China Resources Enterprises 1.033.953 0,12 368.000 China Resources Power Holding Co 715.073 0,09 178.000 China Taiping Insurance Holding 402.151 0,05

1.338.000 China Unicom Hong Kong 2.697.924 0,32 231.000 Citic Pacific Ltd 577.110 0,07

3.869.000 CNOOC 9.039.476 1,08 434.000 Cosco Pacific Ltd 760.772 0,09 776.000 Franshion Properties China Ltd 196.462 0,02 624.000 Fushan International Energy Group 379.713 0,05 800.000 Geely Automobile Holding Ltd 312.032 0,04

2.245.000 Gome Electrical Appliances 895.836 0,11 552.000 Guangdong Investment Ltd 295.464 0,04 334.000 Huabao International Holding Ltd 304.114 0,04 157.500 Kingboard Chemicals Holding 726.651 0,09 386.000 Kunlun Energy Company Ltd 662.742 0,08 339.000 Lee & Man Paper Manufacturing 205.851 0,02 189.000 Li Ning 326.689 0,04 345.000 Nine Dragons Paper (Holding) Ltd 299.942 0,04 420.000 Poly (Hong Kong) Investments 276.087 0,03 114.000 Shanghai Industrial Holding 418.641 0,05 446.000 Sinofert Holding Ltd 196.025 0,02 868.000 Sino-Ocean Land Holding 440.623 0,05 320.000 Skyworth Digital Holding 192.463 0,02 412.000 Tingyi 1.273.394 0,15

Total - Hong-Kong 40.082.048 4,80

Hungría 2.996 Gedeon Richter RT. 588.991 0,07

99.576 Matav Magyar Tavkozlesi 319.989 0,04 8.882 Mol Magyar Olaj- Es Gazipari RT 1.017.295 0,12

50.426 Otp Bank RT. 1.642.613 0,20 Total - Hungría 3.568.888 0,43

Indonesia 2.570.000 Adaro Energy Pt 737.989 0,09

139.500 Astra AGro Lestari 378.621 0,05 448.000 Astra International 3.331.724 0,40

2.852.500 Bank Central Asia PT 2.552.963 0,30 617.500 Bank Danamon Indonesia 433.845 0,05

1.829.788 Bank Mandiri Persero 1.530.958 0,18 1.915.500 Bank Negara Indonesia PT 859.970 0,10 2.373.500 Bank Rakyat Indonesia Shs 1.805.969 0,22 4.164.500 Bumi Resources PT 1.426.531 0,17

131.500 Gudang Garam PT 764.419 0,09



71



% del patrimonio

neto



Indonesia (continuación) 110.500 Indo Tambangraya Megah Pt 577.595 0,07 323.000 Indocement Tunggal Prakarsa Prakarsa 641.254 0,08

1.189.500 Indofood Sukses Makmur PT 801.045 0,10 2.710.000 Perusahaan Gas Negara (Pgn) 1.279.867 0,15

628.000 Semen Gresik Persero PT 706.688 0,08 2.250.000 Telekomunikasi Indonesia 1.921.900 0,23

334.000 Unilever Indonesia PT 583.249 0,07 385.696 United Tractors PT 1.122.164 0,13


Islas Caimán 982.000 Belle International Holding 2.060.859 0,25 442.000 China Resources Land 795.813 0,09 157.000 Hengan International 1.406.821 0,17


Malasia261.700 Airasia BHD 304.212 0,04 196.300 Alliance Financial Group BHD 206.084 0,02 445.300 Ammb Holding BHD 960.798 0,11 616.900 AXIATA Group 1.024.591 0,12 142.500 Berjaya Sports Toto BHD 211.426 0,03 27.100 British American Tobacco 418.594 0,05 67.100 Bursa Malaysia Berhad 171.556 0,02

904.800 Cimb Group Holding BHD 2.671.400 0,32 73.900 Digi.Com.Berha 709.019 0,08

342.900 Gamuda BHD 434.942 0,05 511.200 Genting BHD 1.892.769 0,23 100.300 Hong Leong Bank 443.120 0,05 290.500 Ijm Corp BHD 620.060 0,07 779.100 Ioi Corp BHD 1.366.231 0,16 120.400 Kuala Lumpur Kepong BHD 882.016 0,11 724.500 Malayan Bank ing Berhad 2.143.867 0,26 71.900 Malayan Cement Berhad 176.922 0,02

474.900 Maxis Bh 861.095 0,10 235.900 Misc BHD 573.441 0,07 161.200 MMC Corp BHD 150.283 0,02 92.900 Parkson Holding 184.908 0,02 52.000 Petronas Dagangan BHD 276.748 0,03

104.500 Petronas Gas BHD 456.831 0,05 317.000 Plus Expressways BHD 474.004 0,06 88.100 PPB Group BHD 502.720 0,06

255.300 Public Bank BHD 1.121.984 0,13 626.500 Resorts World BHD 747.982 0,09 90.700 RHB Capital 274.248 0,03

618.100 Sime Darby BHD 1.888.383 0,23 192.450 SP Setia BHD 266.097 0,03 224.000 Telekom Malaysia Berhad 292.287 0,03 519.200 Tenaga Nasional Berhad 1.161.515 0,14 120.400 UMW Holding BHD 288.290 0,03 704.000 YTL Corporation Berhad 362.550 0,04 460.800 YTL Power Intl 334.975 0,04

Total - Malasia 24.855.948 2,94

México61.800 Alfa Serie 'A' 911.119 0,11

8.429.400 America Movil Sa De Cv 11.389.527 1,36 2.014.896 Cemex -CPO 1.751.688 0,21

57.300 Coca-Cola Femsa Sab De Cv 532.669 0,06 456.200 Fomento Economico Mexcano Sab De Cv

Units 3.039.998 0,36


% del patrimonio

neto



México (continuación) 144.300 Grupo Aeroportuario Del Pacifico Sa

De Cv 593.534 0,07

299.200 Grupo Bimbo Sa - Series A 696.022 0,08 221.400 Grupo Carso Sa De Cv-Ser A1 746.597 0,09

15.425 Grupo Elektra Sa De Cv 789.349 0,09 298.200 Grupo Financiero Banorte-Serie O 1.360.309 0,16 176.500 Grupo Financiero Inbursa Sab De Cv 915.168 0,11 808.700 Grupo Mexico Sa De Cv 2.689.828 0,32 134.000 Grupo Modelo-Serie C 811.126 0,10 496.300 Grupo Televisa Sa-Ser Cpo 2.451.261 0,29

20.950 Industrias Penoles Sa De Cv 786.047 0,09 111.600 Kimberly-Clark De Mexico-A 734.157 0,09 171.500 Mexichem Sab De Cv 693.274 0,08 118.400 Minera Frisco Sab De Cv NPV A1 572.973 0,07

1.127.300 Telefonos De Mexico Sa-Ser L 933.897 0,11 102.700 Urbi Desarrollos Urbanos De CV 225.816 0,03

1.323.600 Wal-Mart De Mexico SA De Cv 3.927.267 0,47 Total - México 36.551.626 4,35

Perú45.100 CIA De Minas Buenaventur 1.714.026 0,20 14.400 Credicorp Com 1.254.816 0,15

Total - Perú 2.968.842 0,35

Polonia 17.000 Asseco Poland SA 307.608 0,04

8.990 Bank Handlowy W Warszawie 285.143 0,03 25.427 Bank Pekao 1.503.224 0,18

3.744 Bre Bank SA 444.730 0,05 84.527 Getin Holding SA 396.110 0,05 37.263 Globe Trade Centre SA 251.990 0,03 30.646 KGHM Polska Miedz 2.201.917 0,26

426.612 Polish Oil & Gas 653.445 0,08 142.263 Polska Grupa Energetyczna SA 1.241.880 0,15

72.471 Polski Koncern Naftowy 1.365.447 0,16 137.842 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank

Polski 2.110.836 0,25

10.521 Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA 1.438.863 0,17 249.114 Tauron Polska Energia SA 597.990 0,07 159.881 Telekomunikacja Polska 972.285 0,12

49.784 TVN 294.138 0,04 Total - Polonia 14.065.606 1,68

Rusia28.682 AFK Sistema 735.406 0,09 57.860 Comstar United Telesystems 417.371 0,05

101.287 Lukoil-Spon 6.436.789 0,77 55.226 Magnit OAO 1.731.611 0,21 37.300 Mechel Steell Group OAO 908.442 0,11

147.475 Mmc Norilsk Nickel 3.860.158 0,46 116.300 Mobile Telesystems Ojsc 2.232.379 0,27

20.994 Novatek OAO 2.898.222 0,35 23.887 Novolipetsk Steel 929.801 0,11

1.132.900 OAO Gazprom-Spon 16.529.011 1,97 27.241 Polyus Gold 856.729 0,10

355.258 Rosneft Oil 2.993.049 0,36 279.230 Rushydro 1.344.213 0,16 446.900 SberBank of Russia Adr Each Repr 4 Ord

Shs (Spons) 6.410.374 0,76

53.849 Severstal 990.014 0,12 170.959 Surgutneftegaz-SP 1.691.212 0,20



72



% del patrimonio

neto



Rusia (continuación) 54.510 Tatneft 2.349.654 0,28 36.716 Uralkali 1.649.466 0,20

196.476 VTB Bank Ojsc 1.211.766 0,14 Total - Rusia 56.175.667 6,71

Sudáfrica 68.380 Absa Group 1.365.734 0,16

152.692 African Bank Investments Ltd 772.470 0,09 22.290 African Rainbow Minerals 617.981 0,07 13.836 Anglo American Platinum 1.278.427 0,15 80.904 Anglogold 3.398.410 0,42 37.537 Arcelormittal South Africa 436.833 0,05 55.044 Aspen Pharmacare Holding Ltd 681.656 0,08 79.855 Aveng 420.596 0,05 62.939 Bidvest Group Ltd 1.396.421 0,17 56.307 Discovery Holding Ltd 320.283 0,04 26.246 Exxaro Resources Ltd 689.562 0,08

624.767 Firstrand 1.828.036 0,22 149.441 Gold Fields 2.179.229 0,26 405.902 Growthpoint Properties Ltd 1.095.738 0,13 81.997 Harmony Gold Mining 1.084.080 0,13

106.765 Impala Platinum Holding 2.868.276 0,34 35.936 Imperial Holding Ltd 643.418 0,08 49.200 Investec Ltd 404.835 0,05 16.914 Kumba Iron Ore 1.206.548 0,14 21.158 Liberty Holding Ltd 224.314 0,03 19.807 Massmart New 408.441 0,05

350.510 MTN Group 7.434.183 0,89 81.573 Naspers 4.589.339 0,55 37.937 NedBank Group Ltd 820.970 0,10

315.110 Network Healthcare Holding Ltd 697.016 0,08 22.588 Northam Platinum 141.496 0,02 45.823 Pick'N Pay Stores Ltd 280.014 0,03

111.764 Pretoria Portland Cement Co Ltd 440.857 0,05 721.123 Redefine Properties Ltd 834.520 0,10 91.387 Remgro Ltd 1.504.064 0,18 37.702 Reunert Ltd 340.870 0,04

153.148 Rmb Holding Ltd 602.629 0,07 399.608 Sanlam Ltd 1.624.310 0,19 113.979 Sappi Ltd 578.638 0,07 121.262 Sasol 6.344.834 0,76 86.750 Shoprite Holding Ltd 1.301.314 0,16

251.431 Standard Bank Group 3.706.929 0,45 258.835 Steinh off International Holding 877.611 0,10 55.202 Telkom Sa Ltd 298.444 0,04 43.437 The Foschini Group Ltd 564.220 0,07 34.193 Tiger Brands 995.274 0,12 92.087 Truworths International Ltd 993.613 0,12 78.856 Vodacom Group 976.307 0,12

150.059 Woolworths Holding 657.546 0,08 Total - Sudáfrica 59.926.286 7,18

Tailandia 185.500 Advanced Info Service Pcl 627.893 0,07 101.400 Bangkok Bank Public 523.089 0,06 205.800 Bangkok Bank Public - Foreign 1.061.653 0,13 216.000 Bank of Ayudhya Pcl 200.358 0,02 213.400 Bank of Ayudhya Pub Co-Foreign 197.946 0,02 36.250 Banpu Public 844.752 0,10

242.900 Bec World Pcl 272.744 0,03


% del patrimonio

neto



Tailandia (continuación) 694.600 Charoen Pokphand Foods 666.906 0,08 480.900 CP All Pcl 692.590 0,08 127.100 Kasikornbank 517.087 0,06 273.100 KasikornBank Foreign 1.111.066 0,13 660.400 Krung Thai Bank 404.085 0,05 258.000 PTT Aromatics & Refining Pcl 314.890 0,04

81.100 PTT Chemical 388.013 0,05 299.600 PTT Exploration & Production Public 1.667.424 0,20 185.000 PTT PCL/Foreign 2.017.087 0,25

66.800 Siam Cement 887.043 0,11 355.500 Siam Commercial Bank -For Reg 1.284.312 0,15 191.400 Thai Oil 464.094 0,06


Taiwán545.000 Acer Inc 947.277 0,11

1.134.000 Advanced Semiconductor Engineering 1.241.642 0,15 55.000 Advantech Co Ltd 187.077 0,02

391.000 Asia Cement Corp 557.434 0,07 121.000 Asustek Computer 1.199.532 0,14

1.593.000 AU Optronics 1.085.626 0,13 104.000 Catcher Technology 654.447 0,08

1.469.000 Cathay Financial Holding 2.272.019 0,28 526.000 Chang Hwa Commercial Bank 431.718 0,05 238.000 Cheng Shin Rubber Industry 682.758 0,08

74.000 Cheng Uei Precision Industry Co 193.093 0,02 86.000 Chicony Electronics Co Ltd 166.320 0,02

439.000 China Airlines 298.413 0,04 2.212.000 China Development Financial

Holding Corp 895.243 0,11

284.053 China Life Insurance Co 376.038 0,04 2.239.000 China Steel 2.695.125 0,32 2.064.000 Chinatrust Financial Holding 1.794.642 0,21

902.000 Chunghwa Picture Tubes Ltd 108.811 0,01 827.800 Chunghwa Telecom 2.845.936 0,34 101.000 Clevo Co 195.505 0,02 542.000 CMC Magnetics Corp 122.747 0,01 894.000 Compal Electronics 1.093.242 0,13 415.000 Delta Electronics 1.520.663 0,18 438.000 E.Sun Financial Holding Co Ltd 310.695 0,04 133.000 Epistar Corp 394.969 0,05 131.000 Eternal Chemical Co Ltd 147.653 0,02 316.000 Eva Airways Corp 322.067 0,04 259.000 Evergreen Marine 208.518 0,02

62.000 Everlight Electronics Co Ltd 166.313 0,02 183.000 Far Eastern Department Stores Co Ltd 366.019 0,04 603.000 Far Eastern Textile 936.824 0,11

63.000 Farglory Land Development Co Ltd 156.932 0,02 90.000 Feng Hsin Iron & Steel Co 170.609 0,02

1.011.000 First Financial Holding Co Ltd 835.064 0,10 639.000 Formosa Chemicals & Fibre Co 2.374.824 0,28

8.000 Formosa International Hotels Corp 151.653 0,02 237.000 Formosa Petrochemical Corp 831.297 0,10 873.000 Formosa Plastics Corp 3.138.101 0,37 158.000 Formosa Taffeta Co Ltd 172.998 0,02 140.000 Foxconn Technology Co Ltd 578.794 0,07

1.080.000 Fubon Financial Holding 1.658.154 0,20 150.000 High Tech Computer 5.047.261 0,60

1.859.000 Hon Hai Precision Industry 6.368.500 0,76



73



% del patrimonio

neto



Taiwán (continuación) 571.000 Hua Nan Financial Holding 442.312 0,05

1.012.000 Innolux Display 721.385 0,09 390.000 Inotera Memories Inc 120.231 0,01 409.000 Inventec Co Ltd 213.944 0,03 574.000 KGI Securities 302.253 0,04 56.000 Kinsus Interconne 228.593 0,03 21.000 Largan Precision Co Ltd 672.986 0,08

433.000 Lite-On Technology 567.942 0,07 698.000 Macronix International 427.084 0,05 211.000 Mediatek 2.293.758 0,28

1.806.000 Mega Financial Holding Co Ltd 1.576.599 0,19 1.020.000 Nan Ya Plastics Corp 2.713.040 0,33

46.000 Nan Ya Printed Circuit Board Corp 173.760 0,02 286.000 Nanya Technology Corp 80.353 0,01 316.000 Pegatron Corp 326.468 0,04 432.000 Polaris Securities 316.215 0,04 461.000 Pou Chen 423.709 0,05 126.000 Powertech Technology 421.996 0,05 108.000 President Chain Store Corp 623.218 0,07 328.000 Qisda Corp 158.156 0,02 525.000 Quanta Computer 1.243.799 0,15 83.000 Realtek Semiconductor Corp 159.796 0,02 30.000 Richtek Corp 206.277 0,02 88.000 Ruentex Development Co Ltd 123.850 0,01 97.000 Ruentex Industries Ltd 240.275 0,03

1.135.000 Shin Kong Financial Holding Co Ltd 487.018 0,06 621.000 Siliconware Precision Industries Co 739.942 0,09 42.000 Simplo Technology 338.869 0,04

779.000 Sinopac Holding 335.618 0,04 250.000 Synnex Technology Intl Corp 605.776 0,07 568.000 Taishin Financial Holding 336.665 0,04 320.000 Taiwan Business Bank 121.712 0,01 691.000 Taiwan Cement Corp 1.028.435 0,12 550.000 Taiwan Cooperative Bank 446.629 0,05 155.000 Taiwan Fertilizer Co 476.222 0,06 182.000 Taiwan Glass Industrial Corp 320.299 0,04 393.000 Taiwan Mobile Co Ltd 1.063.789 0,13

5.233.000 Taiwan Semiconductor 13.135.561 1,57 425.104 Tatung Co Ltd 196.468 0,02 391.000 Teco Electric And Machinery Co Ltd 281.439 0,03 38.000 Transcend Information Inc 111.261 0,01 81.000 Tripod Technology 334.874 0,04 94.000 Tsrc Corp 276.206 0,03

152.000 Tung Ho Steel Enterprise Corp 172.382 0,02 90.000 U-Ming Marine Transport 192.229 0,02

266.000 Unimicron Technology Corp 472.759 0,06 777.000 Uni-President Enterprises Co 1.122.617 0,13

2.841.000 United Microelectronics Corp 1.411.920 0,18 691.000 Walsin Lihwa Corp 345.819 0,04 224.000 Wan Hai Lines Ltd 169.032 0,02 582.000 Winbond Electronics Corp 172.026 0,02 283.000 Wintek Corp 375.629 0,04 394.000 Wistron 698.195 0,08 228.000 Wpg Holding Co Ltd 386.370 0,05 273.000 Yang Ming Marine Transport 206.959 0,02


% del patrimonio

neto



Taiwán (continuación) 19.000 Young Fast Optoelectronics Co Ltd 118.239 0,01

1.267.000 Yuanta Financial Holding 876.691 0,10 167.000 Yulon Motor Company 409.600 0,05

Total - Taiwán 88.447.802 10,53

Turquía292.169 AkBank T.A.S. 1.351.102 0,17

56.007 Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii As 756.129 0,09 31.674 Arcelik A.S. 161.686 0,02 11.376 BIM Birlesik Magazalar 368.634 0,04 13.626 Coca-Cola Icecek As 200.740 0,02

101.472 Enka Insaat Ve Sanayi 308.977 0,04 137.481 Haci Omer SAbanci Holding 578.199 0,07 130.402 KOC Holding As 561.275 0,07

22.075 Tupras Turkiye Petrol Rafine 539.641 0,06 89.023 Turk Hava Yollari 232.699 0,03

102.915 Turk Telekomunikasyon As 541.191 0,06 162.637 Turkcell Iletisim Hizmet As 875.275 0,10 530.187 Turkiye Garanti Bank asi 2.406.083 0,29

95.940 Turkiye Halk Bank asi 716.301 0,09 427.540 Turkiye Is Bank asi 1.308.420 0,16 221.750 Turkiye Vakiflar Bank asi Tao 501.805 0,06 211.811 Yapi Ve Kredi Bank asi 531.484 0,06

Total - Turquía 11.939.641 1,43 Total Renta variable 738.909.308 88,10


Brasil23.300 Sul America 291.651 0,03


Francia3.656.119 Lyxor Etf Msci India 60.694.436 7,24

Total - Francia 60.694.436 7,24 Total Fondos de inversión 60.986.087 7,27 Total Valores mobiliarios e instrumentos


799.895.395 95,37


Renta variable

Colombia 31.768 Almacenes Exito SA 435.448 0,05

107.976 Bancolombia SA 1.790.740 0,21 60.788 Cementos Argos SA 391.240 0,05

858.970 Ecopetrol SA 1.878.755 0,22 47.954 Grupo De Inversiones Suramericana SA 1.037.362 0,12

107.522 Interconexion Electrica SA 773.906 0,09 65.315 Inversiones Argos SA 710.699 0,08


Corea, República de 11.427 Celltrion Inc 473.070 0,06 20.500 Kangwon Land Inc 549.150 0,07 25.345 KT 966.179 0,12

3.314 Ncsoft Corp 903.268 0,11 9.397 NHN 1.663.496 0,19 6.795 Seoul Semiconductor Co Ltd 185.524 0,02




74



% del patrimonio

neto




2.500 Komercni Bank a 607.916 0,07 25.000 Telefonica O2 Czech Republic A.S. 650.445 0,08

Total - República Checa 3.056.353 0,36

Rusia15.912 TMK OAO 295.486 0,04

Total - Rusia 295.486 0,04

Taiwán247.000 Capital Securities 118.884 0,01 137.000 Coretronic Corp 216.302 0,03 159.000 E Ink Holdings Inc 298.642 0,04 338.000 Far Eastone Telecommunications Co Ltd 538.357 0,06 61.000 Giant Manufacturing 244.756 0,03

999.000 Hannstar Display Corp 148.858 0,02 52.000 Motech Industries Inc 200.498 0,02

100.000 Novatek Microelectronics 321.166 0,04 26.000 Phison Electronics Corp 146.640 0,02

1.124.000 Powerchip Semiconductor Corp 140.287 0,02 156.000 Vanguard International

Semiconductor Corp 80.923 0,01



17.565.989 2,09


Renta variable

Brasil4.998 Itausa Investimentos Itau Sa Prf NPV Sub

Receipts 38.071 0,00

Total - Brasil 38.071 0,00 Total Renta variable 38.071 0,00

Derechos

Brasil29.192 Jbs Sa NPV Sub Rights 05/07/2011 0 0,00

Total - Brasil 0 0,00 Total Derechos 0 0,00 Total Otros valores mobiliarios e

instrumentos del mercado monetario 38.071 0,00


Efectivo en bancos 18.560.817 2,22 Otros activos 3.029.229 0,37 Otros pasivos (387.379) (0,05)



% del patrimonio neto Bancos 10,51 Servicios financieros 10,03 Crudo y gas 9,28 Entidades hipotecarias y de financiación 7,24 Materiales básicos 5,03 Telecomunicaciones 4,67 Producción industrial 4,15 Bienes de consumo cíclicos 3,94 Bienes de consumo no cíclicos 3,94 Energía 3,90 Electrónica y semiconductores 3,30 Comunicaciones 3,28 Equipos y servicios eléctricos 2,85 Hierro y acero 2,43 Minería 2,28 Servicios públicos 2,22 Ordenadores 1,92 Servicios diversificados 1,66 Piezas y equipos de automoción 1,61 Minerales diversificados 1,46 Minorista 1,12 Sociedades holding 0,98 Productos químicos 0,93 Tecnología 0,90 Alimentación 0,87 Internet 0,77 Medios de comunicación y multimedia 0,74 REITS y gestión y promoción inmobiliaria 0,51 Agricultura 0,47 Empresas de construcción 0,46 Seguros 0,46 Industrias manufactureras varias 0,36 Construcción e ingeniería 0,34 Carbón 0,31 Eléctricos 0,30 Alojamiento 0,23 Cosmética 0,21 Confección textil 0,20 Biotecnología 0,18 Productos y servicios sanitarios 0,17 Distribución y venta al por mayor 0,17 Tráfico y transportes 0,16 Producción de bebidas 0,16 Metales 0,14 Muebles para el hogar 0,12 Constructoras de viviendas 0,11 Servicios comerciales 0,09 Electrodomésticos 0,09 Aguas 0,08 Productos farmacéuticos 0,07 Ocio 0,03 Líneas aéreas 0,03 Total Inversiones 97,46




75


% del patrimonio neto Brasil 15,10 Corea, República de 14,52 China 11,56 Taiwán 10,83 Francia 7,24 Sudáfrica 7,18 Rusia 6,75 Hong-Kong 4,80 México 4,35 Malasia 2,94 Indonesia 2,56 Tailandia 1,69 Polonia 1,68 Chile 1,67 Turquía 1,43 Colombia 0,82 Filipinas 0,51 Islas Caimán 0,51 Hungría 0,43 República Checa 0,36 Perú 0,35 Estados Unidos 0,18 Total Inversiones 97,46


Aviva Investors - Global High Yield Bond Fund


76


Valornominal


% del patrimonio

neto


Renta fija

Alemania 750.000 Alba Group 8% 15/05/2018 1.097.440 0,67 500.000 Styrolution Group 7.625% 15/05/2016 ' 714.410 0,43 300.000 UPC Germany 8.125% 01/12/2017 456.318 0,28


Austria 300.000 Sappi Papier Hldg 6.625% 15/04/2018 429.864 0,26


Dinamarca 750.000 Iss Hldgs As 8.875% Snr NTS 15/05/2016 1.127.257 0,68


Estados Unidos 500.000 Allbritton Communications Co 8% Sr NTS

15/05/2018 506.820 0,31

500.000 Ally Financial Inc 6.25% 01/12/2017 497.323 0,30 750.000 Autonation Inc 6.75% Sr NTS 15/04/2018 789.390 0,48 350.000 Bac Capital Trust VII 5.250% 10/08/2035 437.881 0,27 250.000 Cablevision Systems Corp 7.750%

15/04/2018 266.041 0,16

1.488.301 Cengage Learning Holdco 13.750% 15/07/2015

1.354.354 0,82

500.000 Chesapeake Energy Corp 6.125% 15/02/2021

505.415 0,31

350.000 Cincinnati Bell Inc 8.375% 15/10/2020 347.135 0,21 450.000 Clear Channel Communications Inc

10.75% NTS 393.750 0,24

500.000 Clear Channel Communications Inc 9% NTS

481.250 0,29

375.000 Concho Resources Inc 6.5% 15/01/2022 373.594 0,23 350.000 Cricket Communications Inc 7.75%

Snr NTS 343.000 0,21

1.025.000 Dana Holding Corp 6.5% 15/02/2019 1.018.045 0,62 175.000 Dana Holding Corp 6.75% 15/02/2021 173.469 0,11 500.000 Denbury Resources Inc 6.375% NTS

15/08/2021 500.000 0,30

250.000 Drummond 9.000% 15/10/2014 264.375 0,16 500.000 Energy Future Hldgs Corp 10% Sr Sec Nt

15/01/2020 530.453 0,32

500.000 Energy Transfer Equity Lp 7.500% 15/10/2020

532.358 0,32

200.000 Genworth Financial Inc 7.625% 24/09/2021

204.358 0,12

324.000 Goodyear Tire&Rubr 10.5% Sr Nt 15/05/2016

364.489 0,22

350.000 Greif 7.750% 01/08/2019 381.500 0,23 400.000 Iron Mountain Inc Delaware 8.375%

15/08/2021 422.192 0,26

114.000 Kansas City Southern Railway 13.000% 15/12/2013

133.406 0,08

1.000.000 Key Energy Services Inc 6.75% NTS 01/03/2021

990.000 0,60

300.000 Lennar Corp 6.500% 15/04/2016 300.000 0,18 375.000 Liberty Mutual Group 7.800% 15/03/2037 377.981 0,23 375.000 Limited Brands Inc 6.625% 01/04/2021 384.060 0,23 850.000 Mastec Inc 7.625% Snr NTS 01/02/2017 868.063 0,53 475.000 Mcjunkin Red Man 9.500% 15/12/2016 482.125 0,29 525.000 Metropcs Wireless 6.625% Sr Nt

15/11/2020 515.820 0,31

375.000 Mohegan Tribal Gaming Auth 11.500% 01/11/2017

384.375 0,23

Valornominal


% del patrimonio

neto



Estados Unidos (continuación) 1.645.000 NationBank Cap Trust 8.250% 15/04/2027 1.692.294 1,03

350.000 Penn Virginia Corp 7.25% 15/04/2019 338.844 0,21 400.000 Plains Exploration & Production 8.625%

15/10/2019 433.236 0,26

775.000 Plains Exploration & Production Co 6.625%

776.046 0,47

250.000 Plastipak Holding 10.625% 15/08/2019 286.250 0,17 400.000 QEP Resources Inc 6.875% 01/03/2021 422.000 0,26 250.000 United States Steel 6.050% 01/06/2017 249.653 0,15 450.000 Verso Paper Hldgs Llc/Inc 11.375%

Snr NTS 417.562 0,25

500.000 Wyndham Worldwide 5.625% 01/03/2021 503.135 0,32 Total - Estados Unidos 20.242.042 12,29

Francia300.000 AXA 6.772% Perp 421.334 0,26 150.000 Labco S.A.S. 8.5% Snr NTS 15/01/2018 220.232 0,13

Total - Francia 641.566 0,39

Irlanda 500.000 Ardagh Packaging Finance 7.375%

Snr NTS 737.089 0,45

500.000 VIP Finance Ireland 7.748% NTS 02/02/2021

515.238 0,31


Islas Caimán 250.000 Mce Finance Ltd 10.25% Sr Nt

15/05/2018283.906 0,17


Países Bajos 500.000 Ziggo Finance Bv 6.125% Nt 15/11/2017 715.882 0,43


Reino Unido 100.000 Anglian Water (Osprey)Financing Plc 7%

Gtd Sec NTS 158.689 0,10

700.000 Bakkavor Finance 2 8.25% Emtn 15/02/2018 Gbp'Reg

974.067 0,59

250.000 Care UK Health & Social Care Newco Ltd 9.750% 01/08/2017

408.483 0,25

475.000 Crown Newco 3 Plc 7% 15/02/2018 746.182 0,45 300.000 Friends Provident 6.292% 31/12/2049 405.526 0,25 750.000 Odeon & Uci Finco 9% NTS

01/08/2018 Gbp' 1.166.303 0,71

150.000 R&R Ice Cream PLC 8.375% 15/11/2017 214.880 0,13 750.000 Vedanta Resources 8.25% 07/06/2021 755.865 0,46 300.000 Vedanta Resources 9.500% 18/07/2018 326.319 0,20


Sudáfrica 600.000 Consol Speciality Glass 7.625%

15/04/2014 880.120 0,53

Total - Sudáfrica 880.120 0,53 Total Renta fija 32.997.446 20,03 Total Valores mobiliarios e instrumentos


32.997.446 20,03

Aviva Investors - Global High Yield Bond Fund (continuación)


77


Valornominal


% del patrimonio

neto


Renta fija

Alemania 200.000 Musketeer Gmbh 9.5% Gtd 15/03/2021 ' 307.686 0,19


Brasil350.000 OGX Petroleo E Gas Participacoes Sa

8.50% NTS 359.573 0,22


Canadá450.000 Bombardier Inc 7.750% 15/03/2020 506.250 0,31 300.000 Cascades Inc 7.750% 15/12/2017 312.000 0,19 675.000 Garda World Security Corp 9.750%

15/03/2017 715.500 0,43

750.000 Mdc Partners Inc 11% Snr Nt 01/11/2016 Usd'144A

836.250 0,51

675.000 Meg Energy Corp 6.5% NTS 15/03/2021 144A

677.531 0,41

1.150.000 Nova Chemicals Corp 8.625% Sr NTS 01/11/2019

1.288.000 0,78

900.000 Quadra Fnx Mining Ltd 7.75% Snr NTS 15/06/2019

909.000 0,55

700.000 Thompson Creek Met 7.375% Snr 01/06/2018 Usd'144

672.000 0,41

Total - Canadá 5.916.531 3,59

Estados Unidos 500.000 AEP Industries Inc 8.25% 15/04/2019 503.750 0,31

1.600.000 AES 8.000% 01/06/2020 1.700.672 1,03 364.000 Affinia Group 10.750% 15/08/2016 409.500 0,25 350.000 Air Medical Group Holding 9.250%

01/11/2018 370.125 0,22

1.250.000 Ally Financial Inc 7.5% NTS 15/09/2020 1.300.006 0,79 550.000 Ally Financial Inc 8.000% 15/03/2020 587.120 0,36 350.000 AMC Entertainment Inc 9.750%

01/12/2020 355.250 0,22

275.000 AMC Networks Inc 7.75% 15/07/2021 286.688 0,17 250.000 American General Finance 5.375%

01/10/2012 248.411 0,15

1.150.000 American General Finance 5.850% 01/06/2013

1.144.250 0,69

500.000 Ameristar Casinos Inc 7.50% NTS 15/04/2021

516.250 0,31

750.000 Aramark Corp Var 01/05/2016 144A 763.001 0,46 350.000 Arch Coal Inc 7% 15/06/2019 144A 350.875 0,21

1.100.000 Arch Coal Inc 7.25% 15/06/2021 144A 1.106.875 0,67 500.000 Avaya Inc 7% 01/04/2019 144A 484.250 0,29 500.000 Basic Energy Services Inc 7.75%

15/02/2019 503.750 0,31

1.175.000 Be Aerospace Inc 6.875% 01/10/2020 1.227.617 0,75 400.000 Berry Plastics Corp 9.500% 15/05/2018 395.170 0,24 500.000 Bio Rad Laboratories Inc 8.000% Sr Nt

15/09/2016 557.500 0,34

622.000 Biomet 10.375% 15/10/2017 684.200 0,42 500.000 Blue Merger Sub Inc 7.625% Snr NTS

15/02/2019 507.500 0,31

750.000 Boston Scientific 6% Snr NTS 15/01/2020 810.038 0,49 175.000 Bresnan Broadband Holding LLC 8.000%

15/12/2018 181.125 0,11

1.075.000 Building Materials Corp 6.75% 01/05/2021 144A

1.075.000 0,65

1.300.000 Calpine Corp 7.875% 31/07/2020 '144A' 1.345.500 0,82 1.350.000 Capital One Capital Vi 8.875% 15/05/2040 1.392.282 0,85

Valornominal


% del patrimonio

neto



Estados Unidos (continuación) 350.000 Cardtronics Inc 8.250% 01/09/2018 374.938 0,23

2.350.000 Case New Holland Inc 7.875% 01/12/2017 2.585.000 1,57 250.000 CCH LI Capital 13.500% 30/11/2016 295.125 0,18 725.000 Cco Hldgs Llc/Cco Hldgs Capital Cp 7% 734.642 0,45 350.000 Cco Hldgs Llc/Cco Hldgs Capital Cp

7.25% NTS 361.550 0,22

250.000 Chesapeake Energy Corp 6.875% Snr NTS 15/11/2020

263.839 0,16

500.000 Chesapeake Midstream Partners Lp 5.875%

491.250 0,30

237.011 CIT Group Inc 7.000% NTS 1/05/2014 239.297 0,15 425.000 CIT Group Inc 7.000% NTS 1/05/2015 425.448 0,26 165.000 Citadel Broadcasting Corp 7.750%

15/12/2018 175.725 0,11

450.000 Citycenter Hldgs Llc/Fin Corp Pik Var 487.445 0,30 300.000 Clear Channel Worldwide Hldgs Inc

9.250% Gtd Snr 323.563 0,20

975.000 Coffeyville Resources 10.875% 01/04/2017

1.104.188 0,67

550.000 Columbia HCA Healthcare 7.690% 15/06/2025

514.250 0,31

500.000 Commscope Inc 8.25% 15/01/2019 144A 512.500 0,31 750.000 Consol Energy Inc 6.375% 01/03/2021

Usd'144 746.250 0,45

350.000 Consol Energy Inc 8.25% NTS 01/04/2020 382.221 0,23 450.000 Corelogic Inc 7.25% 01/06/2021 144A 439.875 0,27 550.000 CPM Holding 10.625% 01/09/2014 599.500 0,36 250.000 Crown Castle International 7.125%

01/11/2019 264.088 0,16

250.000 CSC Holding Inc 8.625% 15/02/2019 281.875 0,17 500.000 Deluxe Corp 7% 15/03/2019 144A 495.000 0,30 498.000 Denbury Resources Inc 8.250% 15/02/2020 541.582 0,33

1.125.000 Dish Dbs Corp 6.75% 01/06/2021 144A 1.127.813 0,68 450.000 DJO Finance LLC / DJO Finance Corp

9.750% 15/10/2017 452.250 0,27

864.000 Dole Food Co Inc 13.875% 15/03/2014 1.038.960 0,63 350.000 Domtar Corporation 10.750% 01/06/2017 453.250 0,28 872.000 DuPont Fabros Technology L.P 8.500%

15/12/2017 955.930 0,58

325.000 Earthlink Inc 8.875% 15/05/2019 144A 296.563 0,18 200.000 Echostar DBS 6.625% 01/10/2014 210.599 0,13 470.000 Eh Holding Corp 7.625% 15/06/2021

Usd'144 478.225 0,29

500.000 Energy Partners 8.25% 15/02/2018 144A 475.000 0,29 450.000 Equinix Inc 8.125% 01/03/2018 491.625 0,30 750.000 Felcor Escrow Hldg 6.75% NTS

01/06/2019 Usd'144A 723.514 0,44

147.000 Felcor Lodging Ltd Partnership 10.000% 01/10/2014

166.120 0,10

250.000 Fgi Oper Co Inc 10.25% 01/08/2015 267.813 0,16 950.000 Fifth Third Capital Trust Iv Flt Gtd 936.938 0,57 250.000 First Data Corp 8.875% 15/08/2020 266.250 0,16

1.333.220 First Data Corp FRN 24/09/2015 1.374.756 0,83 700.000 Florida East Coast 8.125% 01/02/2017

Usd'144A 726.250 0,44

1.000.000 Ford Motor Credit Co LLC 6.625% 15/08/2017

1.069.820 0,65

1.200.000 Ford Motor Credit Co LLC 8.125% 15/01/2020

1.393.332 0,85



78


Valornominal


% del patrimonio

neto



Estados Unidos (continuación) 400.000 Freescale Semiconductor Inc 10.750%

01/08/2020 450.000 0,27

1.400.000 Frontier Communications Corporation 8.500% 15/04/2020

1.531.047 0,93

375.000 Genesis Energy LP/Genesis Energy Finance Corp 7.875% 15/12/2018

374.063 0,23

700.000 Genon Escrow Corp 9.5% Snr Nt 15/10/2018

726.250 0,44

500.000 Genworth Financial 6.150% 15/11/2066 362.875 0,22 400.000 Georgia-Pacific LLC 5.400% 01/11/2020 407.466 0,25 700.000 Giraffe Acquisition Corp 9.125%

01/12/2018 653.916 0,40

175.000 Gmac LLC 7.000% Snr NTS 1/02/2012 178.616 0,11 1.170.000 Goodyear Tire & Rubber Co 8.750%

15/08/2020 1.292.335 0,78

425.000 Hartford Financial Services Group 8.125% 15/06/2068

458.637 0,28

220.000 HCA 5.750% 15/03/2014 223.533 0,14 625.000 HCA Holding Inc 7.750% 15/05/2021 646.875 0,39 250.000 HCA Inc 7.25% NTS 15/09/2020 267.919 0,16 675.000 HCA Inc 7.875% Snr Sec 15/02/2020 728.710 0,44 210.000 Helix Energy Solutions Group 9.500%

15/01/2016 216.300 0,13

750.000 Host Hotels & Resorts Inc 5.875% Sr NTS 753.750 0,46 250.000 HuNTSman International 8.625% NTS

15/03/2021 273.125 0,17

400.000 HuNTSman International LLC 8.625% 15/03/2020

436.832 0,27

850.000 Igate Corp 9% 01/05/2016 854.250 0,52 450.000 Insight Communications Inc 9.375%

15/07/2018 497.025 0,30

300.000 Interactive Data Corp 10.250% 01/08/2018 327.000 0,20 165.000 International Lease Finance Corp 8.250%

15/12/2020 176.622 0,11

250.000 International Lease Finance Corp 8.75% Snr Nt

271.563 0,16

250.000 Iron Mountain 8.750% 15/07/2018 261.250 0,16 600.000 Jabil Circuit Inc 5.625% 15/12/2020 591.399 0,36 223.000 LBI Escrow Corp 8.000% 01/11/2017 247.595 0,15 600.000 Lbi Media Inc 9.25% 15/04/2019 591.000 0,36

1.000.000 Lennar Corp 5.6% NTS 31/05/2015 Ser'B' 984.325 0,60 600.000 Level 3 Escrow Inc 8.125% Snr 01/07/2019

Usd'144 603.000 0,37

120.000 Level 3 Financing 9.250% 01/11/2014 123.437 0,07 500.000 Level 3 Financing Inc 10.000% 01/02/2018 536.285 0,33 250.000 Level 3 Fing Inc Sr Nt 144A 01/04/2019 257.188 0,16 375.000 Lincoln National Corp FRN 20/04/2067 360.116 0,22 150.000 Linn Energy LLC / Linn Energy Finance

Corp 7.750% 01/02/2021 155.625 0,09

1.000.000 Linn Energy Llc 6.5% 15/05/2019 144A 982.500 0,60 350.000 Linn Energy Llc 8.625% 15/04/2020 378.802 0,23 500.000 Lions Gate Entmnt Corp Sr Nt

10.25% 144A 507.500 0,31

350.000 Longview Fibre Paper And Packaging 8% 351.750 0,21 250.000 Lyondell Chemical Co 11.000% NTS

1/05/2018277.735 0,17

850.000 Masco Corp 7.125% 15/03/2020 877.464 0,53

Valornominal


% del patrimonio

neto



Estados Unidos (continuación) 800.000 Memc Electronics Materials Inc 7.75% 792.000 0,48 350.000 MetroPCS Wireless Inc 7.875%

01/09/2018 371.070 0,23

275.000 MGM Mirage 5.875% 27/02/2014 265.073 0,16 375.000 MGM Resorts Intl 6.625% Snr 15/07/2015 354.396 0,22 525.000 MGM Resorts Intl 9% 15/03/2020 577.033 0,35 500.000 Michaels Store Inc FRN NTS 1/11/2016 518.125 0,31 100.000 Mylan Inc 6.000% 15/11/2018 101.250 0,06 825.000 Mylan Inc 7.625% 15/07/2017 896.156 0,54

81.000 Nielsen Finance 11.500% 01/05/2016 94.127 0,06 485.000 Niska Gas Storage Us Llc/Fin Corp 8.875%

Sr Nt 506.825 0,31

525.000 NRG Energy 7.375% 15/01/2017 551.392 0,33 750.000 NRG Energy Inc 7.625% Gtd 15/05/2019 744.375 0,45 600.000 Packaging Dynamics Corp 8.75% NTS

01/02/2016 612.000 0,37

350.000 Peninsula Gaming 8.375% 15/08/2015 Usd'144

369.250 0,22

400.000 Peninsula Gaming Llc/Peninsula Corp 8.375%

422.998 0,26

900.000 Penney (J.C.) Co Inc 7.400% 01/04/2037 883.049 0,54 250.000 PetroHawk Energy Corp 7.250%

15/08/2018 254.896 0,15

500.000 Polypore International Inc 7.5% Snr Nt 15/11/2017

532.500 0,32

350.000 Potlatch Corp 7.500% NTS 1/11/2019 371.438 0,23 1.025.000 Pretium Packaging Llc 11.5% 01/04/2016 1.045.500 0,63

250.000 Progressive 6.700% 15/06/2067 260.017 0,16 850.000 Prospect Medical Holding Inc 12.750%

15/07/2014 952.000 0,58

350.000 Quicksilver Resources 7.125% 01/04/2016 345.755 0,21 1.400.000 Qvc Inc 7.375% 15/10/2020 1.480.500 0,90

361.000 Railamerica 9.250% 01/07/2017 397.551 0,24 350.000 Regency Energy Partners Lp 6.5%

15/07/2021 355.250 0,22

650.000 Rent-A-Center Inc 6.625% Snr Nt 15/11/2020

646.750 0,39

575.000 Reynolds Group Issuer Inc/Llc/Sa 6.875% 560.625 0,34 450.000 Reynolds Group Issuer Inc/Llc/Sa 7.125% 444.375 0,27 125.000 Reynolds Group Issuer Inc/Llc/Sa 8.25% 116.823 0,07 400.000 Reynolds GRP ISS 9.000% 15/04/2019 394.000 0,24 550.000 Rsc Equipment Rental Inc 8.25% Snr Nt

01/02/2021 543.125 0,33

800.000 Scientific Games Intl Inc 9.250% 15/06/2019

867.700 0,53

741.000 Sealy Mattress 10.875% 15/04/2016 822.510 0,50 1.050.000 Seminole Tribe of Florida 7.750%

01/10/2017 1.092.000 0,66

275.000 Servicemaster Toggle 10.750% 15/07/2015 291.500 0,18 500.000 Sesi L.L.C. 6.375% 01/05/2019 144A 491.250 0,30 358.005 Sithe/Independence Funding A 9.000%

30/12/2013 366.465 0,22

450.000 Spectrum Brands Inc 9.500% 15/06/2018 495.000 0,30 500.000 Sprint Nextel 6.000% 01/12/2016 500.583 0,30 600.000 Sprint Nextel Corp 8.375% 15/08/2017 659.412 0,40 570.000 Steel Dynamics 6.750% 01/04/2015 580.545 0,35



79


Valornominal


% del patrimonio

neto



Estados Unidos (continuación) 250.000 Steel Dynamics Inc 7.625% 15/03/2020 267.143 0,16 250.000 Surgical Care Affiliates 10.000%

15/07/2017 257.500 0,16

462.891 Symbion FRN 11.000% 23/08/2015 465.205 0,28 150.000 Targa Resources Partners LP/Targa

Resources Partners Finance 11.250% 15/07/2017

172.500 0,10

300.000 Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance 7.875% 15/10/2018

312.000 0,19

275.000 Telcordia Tech Inc 11.000% 01/05/2018 348.563 0,21 350.000 Thermadyne Holding Corp 9.000%

15/12/2017 367.938 0,22

800.000 Trans Union Llc/Financing Corp 11.375% NTS

905.000 0,55

850.000 United States Steel Corp 7.375% 01/04/2020

873.719 0,53

625.000 Valeant Pharmaceuticals Intl 7.25% Snr NTS

603.125 0,37

175.000 Venoco Inc 11.500% Snr NTS 1/10/2017 190.750 0,12 800.000 Verso Paper Hldgs Llc/In 8.75%

01/02/2019 144A 716.000 0,43

575.000 Vertellus Specialties Inc 9.375% 01/10/2015

596.563 0,36

400.000 Viasat Inc 8.875% 15/09/2016 426.000 0,26 1.130.000 Viskase Companies 9.875% 15/01/2018 1.180.850 0,72

750.000 Warner Music Group 7.375% NTS 15/04/2014

758.569 0,46

575.000 Windstream Corp 7.875% 01/11/2017 614.040 0,37 150.000 Windstream Corp 8.125% 01/09/2018 160.552 0,10 950.000 Wyndham Worldwide 7.375% NTS

01/03/20201.066.228 0,65

200.000 Wynn Las Vegas LLC / Wynn Las Vegas Capital Corp 7.875% 01/05/2020

217.708 0,13

300.000 Wynn Las Vegas LLC / Wynn Las Vegas Capital Corp 7.875% 01/11/2017

328.658 0,20

1.000.000 Wynn Las Vegas Llc/Corp 7.75% NTS 15/08/2020

1.084.495 0,66

675.000 Xinergy Corp 9.25% 15/05/2019 144A 683.438 0,41 500.000 Yankee Acquisition Corp 10.25%

15/02/2016 499.868 0,30


Francia1.200.000 Cma Cgm 8.875% 15/04/2019 1.484.006 0,90

475.000 Dematic Sas 8.75% NTS 01/05/2016 144A 473.813 0,29 Total - Francia 1.957.819 1,19

Hong-Kong 150.000 Seagate HDD Cayman 7.750% 15/12/2018 155.250 0,09


Irlanda 500.000 Ardagh Glass Finance 7.125% 15/06/2017 696.443 0,42


Islas Bermudas 500.000 Digicel Group 8.875% 15/01/2015 513.750 0,31 745.000 Forbes Energy Services Ltd 9% 15/06/2019 737.550 0,45 873.137 Intelsat Bermuda 11.500% Pay In Kind

NTS4/02/2017 934.257 0,57


Valornominal


% del patrimonio

neto



Islas Caimán 400.000 Seagate Hdd Cayman 6.875% 01/05/2020 395.000 0,24 600.000 Seagate Hdd Cayman 7% 01/11/2021 144A 597.000 0,36 275.000 Seagate Technology Holding 6.800%

01/10/2016 290.602 0,18

700.000 Xl Capital Ltd 6.500% Perp 644.669 0,39 Total - Islas Caimán 1.927.271 1,17

Luxemburgo 500.000 Pagesjaunes Financ 8.875% NTS

01/06/2018714.943 0,43

750.000 Satelites Mexicanos 9.50% NTS 15/05/2017

762.795 0,46

550.000 Wind Acquisition 11.750% 15/07/2017 628.375 0,38 Total - Luxemburgo 2.106.113 1,27

México500.000 Kansas City Southern De Mexico Sa

6.125% Sr NTS 501.250 0,30

Total - México 501.250 0,30

Países Bajos 500.000 Hyva Global Bv 8.625% 24/03/2016 144A 502.500 0,31


Reino Unido 700.000 CHC Helicopter SA 9.250% 15/10/2020 633.500 0,38 275.000 Global Crossing UK Finance 10.750%

15/12/2014 288.063 0,17

250.000 Intelsat Jackson Holding SA 7.250% 15/10/2020

247.875 0,15

Total - Reino Unido 1.169.438 0,70 Total Renta fija 118.355.576 71,85 Total Valores mobiliarios e instrumentos


118.355.576 71,85


Renta fija

Estados Unidos 175.000 Mohegan Tribal Gaming 8.000% Snr Sub

NTS 1/04/2012 142.406 0,09

500.000 Valassis Communications Inc 6.625% 01/02/2021

495.500 0,30

Total - Estados Unidos 637.906 0,39 Total Renta fija 637.906 0,39 Total Otros valores mobiliarios e

instrumentos del mercado monetario 637.906 0,39






80


% del patrimonio neto Servicios financieros 20,22 Energía 8,09 Telecomunicaciones 6,00 Entidades no clasificadas / no clasificables 2,97 Bienes de consumo cíclicos 2,84 Productos y servicios sanitarios 2,60 Productos químicos 2,21 Tráfico y transportes 1,88 Medios de comunicación y multimedia 1,80 Alimentación 1,79 Seguros 1,75 Ocio 1,75 Eléctricos 1,70 Industrias del embalaje 1,61 Comunicaciones 1,59 Agricultura 1,57 Servicios diversificados 1,53 Alojamiento 1,47 Bancos 1,46 Empresas de construcción 1,36 Sociedades holding 1,33 Producción industrial 1,32 Bienes de consumo no cíclicos 1,31 Piezas y equipos de automoción 1,20 Crudo y gas 1,17 Aeroespacial y defensa 1,13 Ocio 1,03 Minorista 1,02 Minería 1,01 Industrias manufactureras varias 0,99 Tecnología 0,99 Electrodomésticos 0,98 Servicios comerciales 0,90 Carbón 0,88 Electrónica y semiconductores 0,84 Servicios públicos 0,82 Ordenadores 0,74 Productos farmacéuticos 0,74 Productos forestales y papel 0,72 Servicios varios 0,71 Materiales básicos 0,70 Deuda soberana 0,66 Hierro y acero 0,66 Metales 0,61 Constructoras de viviendas 0,60 Contenedores 0,53 Muebles para el hogar 0,50 Papel y productos relacionados 0,43 Distribución y venta al por mayor 0,39 Maquinaria 0,36 Ingeniería mecánica y equipos industriales 0,22 Medios gráficos, de publicación e impresión 0,20 Equipos y servicios eléctricos 0,16 Televisión por cable 0,13 Internet 0,10 Total Inversiones 92,27



% del patrimonio neto Estados Unidos 73,75 Reino Unido 3,84 Canadá 3,59 Francia 1,58 Alemania 1,57 Islas Caimán 1,34 Islas Bermudas 1,33 Luxemburgo 1,27 Irlanda 1,18 Países Bajos 0,74 Dinamarca 0,68 Sudáfrica 0,53 México 0,30 Austria 0,26 Brasil 0,22 Hong-Kong 0,09 Total Inversiones 92,27


Aviva Investors - Global REIT Fund


81



% del patrimonio

neto


Renta variable

Alemania 29.693 Gsw Immobilien AG NPV 696.895 1,21


Australia 364.048 GPT Group 849.474 1,47 390.068 Westfield Group 2.492.938 4,33 496.602 Westfield Retail Trust 991.927 1,72


Canadá14.408 Boardwalk Real Estate Investment TR

Trust Units 497.291 0,86

27.105 CDN Apartment Prop Trust Units 373.087 0,65 22.321 First Cap Realtycom 262.971 0,46 45.267 Riocan Real Estate Trust Units 840.962 1,46

Total - Canadá 1.974.311 3,43

China3.000 KWG Property Holding 1.375 0,00

Total - China 1.375 0,00

Estados Unidos 27.295 Camden Property Trust Shs Ben Int

Com Stk 1.201.763 2,09

57.415 Developers Diversified Rlty 558.567 0,97 52.247 Douglas Emmett 718.741 1,25 31.924 Health Care REIT 1.159.732 2,01 28.822 Liberty Property Trust Com Stk 652.041 1,13 21.847 Pebblebrook Hotel Trust 305.061 0,53 15.919 Public Storage 1.249.881 2,17 33.406 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc 1.291.333 2,24 37.159 Ventas Inc 1.368.233 2,38


Francia5.808 Ste de la Tour Eiffel 370.579 0,64

11.044 Unibail 1.761.242 3,06 Total - Francia 2.131.821 3,70

Hong-Kong 1.032.000 Champion Real Estate Investment Tru

Units ' 400.208 0,69

381.423 China Overseas Land & Investmnts 562.923 0,98 221.651 Hang Lung Properties 627.723 1,09 241.081 Hong Kong Land Hld (Singapore Reg) 1.182.251 2,05 178.889 Hysan Development Hkd5 608.895 1,06 230.576 Sun Hung Kai Properties 2.316.665 4,02 296.131 Wharf (Holding) 1.422.035 2,47

Total - Hong-Kong 7.120.700 12,36

Islas Caimán 113.052 China Resources Land 140.393 0,24


Italia 273.581 BENI Stabili SPA 191.233 0,33

Total - Italia 191.233 0,33

Japón83 Japan Real Estate Investment Co Reit 560.706 0,97

145.615 Mitsubishi Estate 1.748.526 3,03 93.499 Mitsui Fudosan 1.100.365 1,91 53.200 Sumitomo Realty & Development Co NPV 812.835 1,41

Total - Japón 4.222.432 7,32


% del patrimonio

neto



Jersey131.522 Atrium European Real Estate 595.466 1,03 107.152 Max Property Group 144.316 0,25


Noruega 505.467 Norwegian Property 730.998 1,27


Países Bajos 4.311 Wereldhave 302.503 0,53


Reino Unido 26.984 Derwent Valley Holding 545.011 0,95

415.206 Safestore Holding 632.179 1,10 230.534 Unite Group 555.096 0,96


Suecia 59.879 Castellum Ab 620.315 1,08

Total - Suecia 620.315 1,08 Total Renta variable 33.444.735 58,05

REITS

Alemania 59.850 Prime Office AG NPV 371.070 0,64


Australia 1.818.884 Dexus Property Group 1.178.572 2,05


Canadá14.996 Allied Properties Real Estate TST Trust

Units253.086 0,44

32.002 H&R Real Estate Investment Trust Stapled Units

496.182 0,86

Total - Canadá 749.268 1,30

Estados Unidos 9.087 Alexandria Real Estate Equity 489.339 0,85

30.732 American Campus Communities 760.219 1,32 13.851 Avalonbay Communities 1.226.418 2,13 55.362 Biomed Realty Trust 733.718 1,27 18.739 Boston Properties 1.372.612 2,38 29.796 Digital Realty Trust 1.268.413 2,20 66.860 Duke Realty 649.993 1,13 12.515 Equity Lifestyle Properties 543.380 0,94

8.657 Essex Property Trust 806.587 1,40 12.180 Federal Realty Investment Trust 720.837 1,25 33.813 Prologis Inc 835.967 1,45 48.105 Simon Property Group 3.846.310 6,68 31.523 Stag Industrial Inc 264.168 0,46 38.359 Tanger Factory Outlet Center 714.080 1,24 30.561 Vornado Realty Trust 1.969.805 3,42


Hong-Kong 216.291 Link REIT 510.453 0,89


Japón193 Nippon Building Fund 1.295.569 2,25

Total - Japón 1.295.569 2,25

Aviva Investors - Global REIT Fund (continuación)


82



% del patrimonio

neto


REITS (continuación)

Reino Unido 235.189 Segro 813.843 1,41

Total - Reino Unido 813.843 1,41

Singapur 979.100 Ascendas Real Estate Investment Trust 1.124.969 1,95

1.636.782 Mapletree Commerical Trust Units 797.775 1,38 1.005.784 Suntec Real Estate Investment trust 850.474 1,48

Total - Singapur 2.773.218 4,81 23.893.839 41,47 Total Valores mobiliarios e instrumentos


57.338.574 99,52


Efectivo en bancos 1.049.366 1,82 Otros activos 939.083 1,63 Otros pasivos (1.713.802) (2,97)



% del patrimonio neto REITS y gestión y promoción inmobiliaria 74,21 Servicios financieros 14,68 Servicios diversificados 2,47 Bienes de consumo cíclicos 2,24 Sociedades holding 2,17 Sector sanitario 2,01 Almacenaje 1,10 Empresas de construcción 0,64 Total Inversiones 99,52



% del patrimonio neto Estados Unidos 42,89 Hong-Kong 13,25 Japón 9,57 Australia 9,57 Singapur 4,81 Canadá 4,73 Reino Unido 4,42 Francia 3,70 Alemania 1,85 Jersey 1,28 Noruega 1,27 Suecia 1,08 Países Bajos 0,53 Italia 0,33 Islas Caimán 0,24 China 0,00 Total Inversiones 99,52


Aviva Investors - Index Opportunities Fund


83



% del patrimonio

neto


Renta variable

Alemania 34.000 K+S Ag 1.802.850 1,17


China5.980.000 China Forestry Holdings Co Ltd 1.563.690 1,02

Total - China 1.563.690 1,02

Estados Unidos 90.800 Gold Resource Corp 1.531.234 1,00


Irlanda 48.000 Accenture Plc Cls'A' 1.990.220 1,30


Liberia 75.000 Royal Caribbean Cruises Com Stk 1.939.339 1,26

Total - Liberia 1.939.339 1,26 Total Renta variable 8.827.333 5,75 Total Valores mobiliarios e instrumentos


8.827.333 5,75



Opciones

Estados Unidos 1.500 Accenture C60 16/07/2011 108.632 0,07

517 Alxion C50 16/07/2011 9.806 0,01 1.190 Cit Grp C44 16/07/2011 48.426 0,03

Total - Estados Unidos 166.864 0,11 Total Opciones 166.864 0,11 Total Instrumentos financieros derivados 166.864 0,11

Efectivo en bancos 11.471.764 7,47 Depósitos 135.000.000 87,93 Otros activos 645.809 0,42 Otros pasivos (2.417.228) (1,57)



% del patrimonio neto Ordenadores 1,30 Ocio 1,26 Materiales básicos 1,17 Productos forestales y papel 1,02 Metales 1,00

5,75



% del patrimonio neto Irlanda 1,30 Liberia 1,26 Alemania 1,17 China 1,02 Estados Unidos 1,00

5,75


Aviva Investors - Index Opportunities High Alpha Fund


84



% del patrimonio

neto


Renta variable

Estados Unidos 11.500 Gold Resource Corp 193.934 1,15


Irlanda 5.500 Accenture Plc Cls'A' 228.045 1,36


Liberia 6.600 Royal Caribbean Cruises Com Stk 170.662 1,01

Total - Liberia 170.662 1,01 Total Renta variable 592.641 3,52 Total Valores mobiliarios e instrumentos


592.641 3,52

Total Inversiones 592.641 3,52


Opciones

Estados Unidos 150 Accenture C60 16/07/2011 10.864 0,06 50 Alxion C50 16/07/2011 948 0,01

110 Cit Grp C44 16/07/2011 4.476 0,03 Total - Estados Unidos 16.288 0,10 Total Opciones 16.288 0,10 Total Instrumentos financieros derivados 16.288 0,10

Efectivo en bancos 1.757.142 10,42 Depósitos 14.700.000 87,20 Otros activos 69.537 0,41 Otros pasivos (261.619) (1,55)



% del patrimonio neto Ordenadores 1,36 Metales 1,15 Ocio 1,01

3,52



% del patrimonio neto Irlanda 1,36 Estados Unidos 1,15 Liberia 1,01

3,52


Aviva Investors - Japanese Equity Fund


85

Cartera de inversiones y otros activos netos a 30 de junio 2011 (enJPY)


% del patrimonio

neto


Renta variable

Japón20.000 Aeon Mall Co 38.840.000 0,74

179.000 Air Water 173.093.000 3,31 78.000 Amada 48.048.000 0,92 65.000 Asahi Glass 60.840.000 1,16 71.000 Asahi Kasei 38.340.000 0,73

175 Asahi National Broadcasting 21.297.500 0,41 7.500 Astellas Pharma 23.362.500 0,45

33.000 Bank of Yokohama NPV 13.233.000 0,25 12.600 Benesse Corporation 43.533.000 0,83 18.000 Bridgestone 33.228.000 0,64 48.000 Canon 182.880.000 3,50 38.600 Daiichi Sankyo 60.563.400 1,16 20.500 Daikin Industries 58.179.000 1,11 44.000 Daiwa House Industry 44.484.000 0,85 39.000 Daiwa Securities Group 13.767.000 0,26 20.500 Denso Corp NPV 61.131.000 1,17 24.700 DeNTSu 58.539.000 1,12 99.000 Dowa Mining 49.104.000 0,94 12.000 East Japan Railway 55.200.000 1,06 16.500 Familymart 48.675.000 0,93

5.600 Fanuc 74.928.000 1,43 47.400 Honda Motor 146.229.000 2,80 31.000 Hoya Corporation 54.994.000 1,05

215 Inpex Holding 127.280.000 2,43 5.000 Ito En NPV 7.115.000 0,14 6.500 Ito En NPV Pref Stk 6.812.000 0,13

58.100 Itochu Corporation 48.397.300 0,93 188 Japan Tobacco 58.186.000 1,11

23.000 JFE Holding 50.692.000 0,97 0 Jpy Arbitrage Figure 52.807.298 1,01

54.100 Kao Corporation 114.151.000 2,18 6.100 Keyence Corporation 138.714.000 2,65

40.000 Kirin Hldgs Co Ltd NPV 44.760.000 0,86 22.000 Komatsu 54.934.000 1,05 13.800 Komeri 30.208.200 0,58 20.500 Kurita Water Industries 49.036.000 0,94 89.400 Mitsubishi Corporation 178.800.000 3,42

108.000 Mitsubishi Electric 100.440.000 1,92 63.000 Mitsubishi Estate 88.578.000 1,69

425.000 Mitsubishi Tokyo Financial Group 165.750.000 3,17 67.100 Mitsui & Co 92.866.400 1,78 49.000 Mitsui Fudosan 67.522.000 1,29

225.000 Mizuho Financial Group 29.700.000 0,57 6.400 Murata Manufacturing 34.240.000 0,65 3.600 Nidec Corp NPV 26.784.000 0,51 3.000 Nintendo 45.210.000 0,86

369.000 Nippon Steel Corporation 95.940.000 1,83 30.000 Nippon Telegraph & Telephone 115.950.000 2,22

140.000 Nippon Yusen Kabushiki Kaish 41.720.000 0,80 4.000 Nissin Food Hldgs Co Ltd NPV 11.708.000 0,22

58.000 Nomura Holding 22.968.000 0,44 27.000 NS Solutions 42.309.000 0,81

55 NTT Data Corporation 14.635.500 0,28 1.170 Ntt Docomo 167.310.000 3,20

10.900 Oracle Corporation Japan 38.150.000 0,73 62.000 Osaka Gas Co NPV 18.910.000 0,36 57.400 Panasonic Corp 56.252.000 1,08 35.000 Secom 134.575.000 2,57


% del patrimonio

neto



Japón (continuación) 63.400 Seven & I Holding 136.753.800 2,61 22.000 Shin-Etsu Chemical 94.490.000 1,81

6.400 Shionogi & Co Ltd 8.416.000 0,16 29.000 Shiseido Company Ltd 43.471.000 0,83

8.500 SMC 122.740.000 2,35 13.000 Sony 27.521.000 0,53 85.000 Sumitomo Chemical 34.000.000 0,65 62.000 Sumitomo Corporation 67.518.000 1,29 35.000 Sumitomo Mitsui Financial Group 86.380.000 1,65

279.760 Sumitomo Mitsui Tr Hldgs Inc NPV 78.053.040 1,49 52.000 T&D Holding 99.060.000 1,89 10.300 Takeda Chemical Industries 38.264.500 0,73 14.000 Terumo Corporation 60.690.000 1,16 30.000 THK 61.200.000 1,17

7.500 Tokyo Electron 32.775.000 0,63 118.000 Tokyo Gas 42.834.000 0,82

82.400 Toyota Motor 271.920.000 5,20 18.000 West Japan Railway 56.520.000 1,08 46.800 Yamato Holding Co 59.014.800 1,13

Total - Japón 5.197.520.238 99,38 Total Renta variable 5.197.520.238 99,38 Total Valores mobiliarios e instrumentos


5.197.520.238 99,38



Patrimonio neto 5.229.993.391 100,00

Aviva Investors - Japanese Equity Fund (continuación)


86


% del patrimonio neto Piezas y equipos de automoción 9,81 Electrónica y semiconductores 7,93 Productos químicos 6,50 Distribución y venta al por mayor 6,13 Telecomunicaciones 5,70 Bancos 5,64 Maquinaria 4,83 Minorista 4,12 Crudo y gas 3,61 Equipos de oficina/de empresa 3,50 Cosmética 3,01 REITS y gestión y promoción inmobiliaria 2,98 Tráfico y transportes 2,94 Hierro y acero 2,80 Sociedades holding 2,57 Servicios financieros 2,45 Productos farmacéuticos 2,34 Empresas de construcción 2,27 Equipos y servicios eléctricos 1,92 Seguros 1,89 Importación/Exportación 1,29 Herramientas manuales y mecánicas 1,17 Sector sanitario 1,16 Producción industrial 1,13 Publicidad 1,12 Agricultura 1,11 Bienes de consumo cíclicos 1,08 Productos y servicios sanitarios 1,05 Minería 0,94 Aguas 0,94 Medios de comunicación y multimedia 0,94 Ocio 0,86 Constructoras de viviendas 0,85 Servicios comerciales 0,83 Ordenadores 0,81 Software 0,73 Producción de bebidas 0,27 Bienes de consumo no cíclicos 0,16 Total Inversiones 99,38



% del patrimonio neto Japón 99,38 Total Inversiones 99,38


Aviva Investors - Long Term European Bond Fund


87


Valornominal


% del patrimonio

neto


Renta fija

Alemania 5.325.000 Deutsche Bundesrepublik 05 4.000%

04/01/2037 5.508.326 5,80

6.865.000 Deutsche Bundesrepublik 98 4.750% 04/07/2028

7.818.658 8,24

Total - Alemania 13.326.984 14,04

Austria 2.775.000 Austria Government Bond 4.150%

15/03/2037 2.751.503 2,90


Bélgica 2.115.000 Belgium (Kingdom of) 5.5% 28/03/2028 2.355.599 2,48 4.045.000 Belgium Government Bond 44 5.000%

28/03/2035 4.235.091 4,46


España1.255.000 Spain Government International Bond

4.600% 30/07/2019 1.208.485 1,27

8.260.000 Spain Government International Bond 6.000% 31/01/2029

8.361.206 8,81

Total - España 9.569.691 10,08

Finlandia 4.130.000 Finnish Government 4.000% 04/07/2025 4.275.178 4,50


Francia3.580.000 France (Govt of) 4.000% Strip Prnc

25/04/20603.405.258 3,59


7.218.289 7,60


6.253.256 6,59

Total - Francia 16.876.803 17,78

Italia 5.345.000 Italy (Republic of) 5.250% 01/11/2029 5.299.990 5,58


12.097.729 12,75


2.927.101 3,08


15.720.416 16,57

Total - Italia 36.045.236 37,98

Portugal 1.360.000 Portugal Obrigacoes Do Tesouro 4.100%

15/04/2037 725.725 0,76

Total - Portugal 725.725 0,76 Total Renta fija 90.161.810 94,98 Total Valores mobiliarios e instrumentos


90.161.810 94,98

Valornominal


% del patrimonio

neto


Renta fija

Países Bajos 1.805.000 Netherlands Government International

Bank 3.750% 15/01/2023 1.853.866 1,95

Total - Países Bajos 1.853.866 1,95 Total Renta fija 1.853.866 1,95 Total Valores mobiliarios e instrumentos


1.853.866 1,95


Efectivo en bancos 1.184.156 1,25 Otros activos 1.895.877 2,00 Otros pasivos (164.348) (0,18)



% del patrimonio neto Deuda soberana 93,34 Países y gobiernos centrales 3,59 Total Inversiones 96,93



% del patrimonio neto Italia 37,98 Francia 17,78 Alemania 14,04 España 10,08 Bélgica 6,94 Finlandia 4,50 Austria 2,90 Países Bajos 1,95 Portugal 0,76 Total Inversiones 96,93


Aviva Investors - Pan-European Equity Fund


88



% del patrimonio

neto


Renta variable

Alemania 17.936 Allianz 1.727.954 1,51 45.220 Celesio Ag 621.775 0,54 44.969 Deutsche Post 595.839 0,52

524.773 Deutsche Telekom 5.662.301 4,97 156.923 E.ON 3.073.337 2,69

241 Heidelbergcement 0 0,00 115.943 Heidelberger Druckmaschinen 289.104 0,25 117.185 Medigene 184.566 0,16 40.567 Morphosys 824.829 0,72 60.718 Paion 132.669 0,12

116.828 Q-Cells Se 154.563 0,14 Total - Alemania 13.266.937 11,62

Austria 20.422 Intercell 57.886 0,05


Bélgica 232.293 AGEAS NV 434.620 0,38 141.882 Belgacom 3.495.972 3,06


España92.097 Gas Natural SDG 1.329.420 1,16

Total - España 1.329.420 1,16

Finlandia 127.733 M-Real B Share 374.896 0,33 825.221 Nokia OYJ 3.689.563 3,24 127.910 Tietoenator 1.493.349 1,31


Francia39.181 AXA 614.064 0,54

144.021 Carrefour 4.079.035 3,58 45.236 CNP Assurances 679.445 0,59

354.900 France Telecom 5.205.496 4,56 38.674 Gaz De France 976.035 0,85 47.157 Lagardere Group SCA 1.374.037 1,20 29.296 Peugeot SA 904.514 0,79

109.926 Sanofi-Aventis 6.091.000 5,34 60.176 Total Fina Elf 2.398.615 2,10 96.391 Vivendi Universal 1.848.538 1,62

Total - Francia 24.170.779 21,17

Grecia80.516 Hellenic Telecommunications Organization 517.718 0,45

Total - Grecia 517.718 0,45

Italia 104.040 ENI 1.695.852 1,48 160.469 Finmeccanica SPA 1.335.102 1,17 304.704 Intesabci 559.437 0,49 136.040 Mediaset Spa 440.634 0,39

3.540.024 Telecom Italia 2.839.984 2,49 Total - Italia 6.871.009 6,02

Noruega 145.416 Norske Skogindustrier 167.584 0,15



% del patrimonio

neto



Países Bajos 113.754 ING Groep 965.715 0,85

71.663 Koninklijke Philips Electronics NV 1.268.793 1,11 36.620 Postnl 214.172 0,19 87.348 Stmicroelectronics 600.212 0,53 36.620 Tnt Express Nv Eur0.08 261.870 0,23


Reino Unido 2.232.151 Allergy Therapeutics 346.039 0,30 4.696.595 Antisoma 137.817 0,12 4.112.479 ARK Therapeutics Group 169.858 0,15

146.099 Astrazeneca 5.026.864 4,40 223.791 Aviva 1.088.004 0,95

1.270.111 BP 6.447.738 5,65 361.487 Enterprise Inns 256.581 0,22 461.839 Glaxosmithkline 6.823.411 5,97

1.553.363 Immupharma 1.219.187 1,07 696.174 ITV Plc 551.185 0,48

2.948.339 Johnston Press 173.685 0,15 1.087.097 Logica 1.614.250 1,41

335.079 Marks & Spencerord 1.341.867 1,17 375.954 National Grid 2.550.890 2,23

4.201.825 Nighthawk Energy PLC 234.965 0,21 3.481.448 Oxford Biomedica 242.870 0,21

257.527 Robert Wiseman Dairies Plc 893.993 0,78 91.651 Royal Dutch Shell -B- Shares 2.256.059 1,98

2.977.448 Silence Therapeutics 58.686 0,05 404.075 ST Ives Group 445.204 0,39 221.298 Tesco 985.044 0,86 993.263 Trinity Mirror 460.622 0,40

2.143.673 Vectura Group 1.902.074 1,67 1.654.763 Vodafone Group 3.029.798 2,65 4.789.099 Yell Group 305.458 0,27


Suecia 142.235 Ericsson LM-B SHS 1.419.454 1,24 197.527 Securitas Serie 'B' 1.442.272 1,26

Total - Suecia 2.861.726 2,50


162.592 Novartis Shares 6.855.835 6,00 38.471 Roche Holding Genusschein 4.430.815 3,88

8.593 Swiss Life Holding 969.971 0,85 Total - Suiza 12.427.055 10,88 Total Renta variable 113.031.425 98,97

Aviva Investors - Pan-European Equity Fund (continuación)


89



% del patrimonio

neto


Warrants

Reino Unido 165.000 York Pharma 0 0,00

7.181 York Pharma Wts (To Sub For Ord) 0 0,00 Total - Reino Unido 0 0,00 Total Warrants 0 0,00 Total Valores mobiliarios e instrumentos


113.031.425 98,97





% del patrimonio neto Productos farmacéuticos 28,75 Telecomunicaciones 22,66 Crudo y gas 13,43 Seguros 5,29 Alimentación 3,58 Comunicaciones 2,74 Ordenadores 2,72 Eléctricos 2,69 Producción industrial 2,28 Equipos y servicios eléctricos 2,23 Bienes de consumo no cíclicos 2,18 Medios de comunicación y multimedia 1,77 Servicios comerciales 1,65 Biotecnología 1,56 Bienes de consumo cíclicos 1,17 Tráfico y transportes 0,94 Bancos 0,87 Piezas y equipos de automoción 0,79 Electrónica y semiconductores 0,53 Productos forestales y papel 0,33 Maquinaria 0,25 Minorista 0,22 Papel y productos relacionados 0,15 Energía 0,14 Sector sanitario 0,05 Empresas de construcción 0,00 Total Inversiones 98,97



% del patrimonio neto Reino Unido 33,74 Francia 21,17 Alemania 11,62 Suiza 10,88 Italia 6,02 Finlandia 4,88 Bélgica 3,44 Países Bajos 2,91 Suecia 2,50 España 1,16 Grecia 0,45 Noruega 0,15 Austria 0,05 Total Inversiones 98,97


Aviva Investors - Pan-European Equity Focus Fund


90



% del patrimonio

neto


Renta variable

Alemania 4.566 Bilfinger Berger 311.424 2,30 2.159 Brenntag AG 173.271 1,28

35.262 Commerzbank Ag Ord NPV 104.305 0,77 2.200 Continental AG NPV 159.192 1,17 4.600 Daimler AG Ord NPV (Regd) 238.280 1,76

11.247 E.ON 220.273 1,62 6.202 Fresenius Se & Co Kgaa 444.807 3,28

34.125 Infineon Technologies Ag 264.622 1,95 2.899 Kabel Deutschland Holding Ag 123.005 0,91

12.571 Symrise AG 276.436 2,03 Total - Alemania 2.315.615 17,07

Austria 3.890 Erste Bank Der Oester Spark 139.340 1,03


Bélgica 5.775 Umicore 217.371 1,60


Dinamarca 8.129 DSV A/S 134.486 0,99


España16.015 Amadeus It Hldgs Sa A 229.135 1,69


Finlandia 33 Sampo -A Shares 735 0,01

Total - Finlandia 735 0,01

Francia30.733 Alcatel A 122.579 0,90

7.405 Cap Gemini 299.255 2,21 3.853 Compagnie Generale des EtablissemeNTS

Michelin 259.673 1,91

7.505 Legrand Promesse 217.739 1,61 3.638 Publicis Groupe 139.963 1,03 9.258 Rexel 158.381 1,17

10.645 Societe Generale-A 435.620 3,20 4.058 Sodexo 219.193 1,62 1.958 Technip-Coflexip 144.823 1,07

Total - Francia 1.997.226 14,72

Islas Bermudas 9.500 Seadrill Ltd 231.849 1,71


Italia 22.148 Fiat Industrial Spa 196.951 1,45

195.898 Intesabci 359.669 2,65 Total - Italia 556.620 4,10

Jersey15.671 Wolseley PLC 352.523 2,60


Luxemburgo 12.419 SES Global 240.028 1,77


Noruega 21.844 Petroleum Geo-Services Asa 216.430 1,60 28.657 Statoil Fuel & Retail ASA 191.836 1,41



% del patrimonio

neto



Países Bajos 56.414 Aegon Nv 265.259 1,96

8.329 C.S.M NV 193.150 1,42 8.037 Heineken 333.355 2,46

48.701 ING Groep 413.447 3,05 13.007 Unilever 294.056 2,17 16.481 Wolters Kluwer 251.747 1,86


Portugal 15.350 Galp Energia Sgps SA 252.431 1,86

Total - Portugal 252.431 1,86

Reino Unido 17.915 Anglo American 612.389 4,52 34.000 Aviva 165.298 1,22 34.734 AZ Electronic Materials SA 118.058 0,87 98.386 Barclays 279.422 2,06 59.846 Bowleven 221.749 1,64

100.972 BT Group 225.350 1,66 115.017 Morgan Crucible Company 392.017 2,89

37.674 National Grid 255.622 1,89 7.891 Reckitt Benckiser Group 300.321 2,21

19.058 Smiths Group 253.346 1,87 187.340 Vodafone Group 343.005 2,53


Suecia 44.802 Ericsson LM-B SHS 447.108 3,30 13.133 Hexagon Ab 223.582 1,65 51.617 Teliasonera 261.960 1,93

Total - Suecia 932.650 6,88

Suiza 11.674 Novartis Shares 492.245 3,63 11.434 UBS 143.631 1,06

748 Zurich Financial Services 130.235 0,96 Total - Suiza 766.111 5,65 Total Renta variable 13.691.977 100,97 Total Valores mobiliarios e instrumentos


13.691.977 100,97




Aviva Investors - Pan-European Equity Focus Fund (continuación)


91


% del patrimonio neto Telecomunicaciones 11,19 Bancos 8,68 Seguros 7,19 Energía 5,17 Industrias manufactureras varias 4,76 Minerales diversificados 4,52 Alimentación 3,79 Productos farmacéuticos 3,63 Equipos y servicios eléctricos 3,50 Construcción e ingeniería 3,37 Sector sanitario 3,28 Piezas y equipos de automoción 3,21 Caucho 3,08 Crudo y gas 3,05 Producción industrial 2,82 Empresas de construcción 2,60 Producción de bebidas 2,46 Electrodomésticos 2,21 Ordenadores 2,21 Servicios financieros 2,10 Materiales básicos 2,03 Tecnología 1,95 Medios de comunicación y multimedia 1,86 Comunicaciones 1,81 Sociedades holding 1,69 Eléctricos 1,62 Minería 1,60 Bienes de consumo no cíclicos 1,42 Entidades no clasificadas / no clasificables 1,28 Publicidad 1,03 Tráfico y transportes 0,99 Electrónica y semiconductores 0,87 Total Inversiones 100,97



% del patrimonio neto Reino Unido 23,36 Alemania 17,07 Francia 14,72 Países Bajos 12,92 Suecia 6,88 Suiza 5,65 Italia 4,10 Noruega 3,01 Jersey 2,60 Portugal 1,86 Luxemburgo 1,77 Islas Bermudas 1,71 España 1,69 Bélgica 1,60 Austria 1,03 Dinamarca 0,99 Finlandia 0,01 Total Inversiones 100,97


Aviva Investors - Short Term European Bond Fund


92


Valornominal


% del patrimonio

neto


Renta fija

Alemania 3.199.000 Bundesobligation 3.500% 12/04/2013 3.306.571 8,79 3.510.000 Germany (Federal Republic) 2.250%

11/04/2014 3.559.101 9,46


Austria 930.000 Austria (Republic of) 3.8% Eur Med

Trm NTS 970.402 2,58


Bélgica 1.464.000 Belgium (Kingdom of) 5.000%

28/09/20121.519.061 4,04

1.580.000 Belgium Kingdom 4.25% 28/09/2013 1.642.388 4,36 Total - Bélgica 3.161.449 8,40

España2.480.000 Bonos Y Oblig Del Estado 2.300%

30/04/2013 2.431.257 6,46

1.570.000 Spain (Kingdom of) 2.5% 31/10/2013 1.526.978 4,06 638.000 Spain Government International Bond

3Years 2.750% 30/04/2012 640.074 1,70

Total - España 4.598.309 12,22



Francia2.000.000 France (Govt of) 4% 25/04/2013 2.082.673 5,53 3.719.000 France (Govt of) 4.000% 25/10/2013 3.900.811 10,37

Total - Francia 5.983.484 15,90

Italia 3.920.000 Italy (Republic of) 4.25% Btp 01/08/2013 4.007.651 10,65

Total - Italia 4.007.651 10,65

Países Bajos 2.327.000 Netherlands (Kingdom of) 4.25%

15/07/20132.445.558 6,49


Portugal 464.000 Portugal Obrigacoes Do Tesouro 5.000%

15/06/2012 442.183 1,17

Total - Portugal 442.183 1,17 Total Renta fija 29.174.265 77,52 Total Valores mobiliarios e instrumentos


29.174.265 77,52

Valornominal


% del patrimonio

neto


Renta fija

Italia 7.945.000 Italy (Republic of) 2.000% 01/06/2013 7.789.898 20,70

Total - Italia 7.789.898 20,70 Total Renta fija 7.789.898 20,70 Total Valores mobiliarios e instrumentos


7.789.898 20,70





% del patrimonio neto Deuda soberana 61,60 Países y gobiernos centrales 36,62 Total Inversiones 98,22



% del patrimonio neto Italia 31,35 Alemania 18,25 Francia 15,90 España 12,22 Bélgica 8,40 Países Bajos 6,49 Austria 2,58 Finlandia 1,86 Portugal 1,17 Total Inversiones 98,22


Aviva Investors - Sustainable Future Global Equity Fund


93



% del patrimonio

neto


Renta variable

Alemania 34.058 Fresenius Medical Care 1.750.751 1,74


Australia 220.101 Computershare Ltd 1.440.804 1,43 69.900 CSL 1.706.929 1,69

317.237 Oil Search 1.543.737 1,53 135.769 Origin Energy 1.581.017 1,57 45.367 Woodside Petroleum 1.374.168 1,36


Canadá86.900 Westport Innovations 1.435.497 1,42

Total - Canadá 1.435.497 1,42

China19.500 Baidu.Com 1.878.044 1,86

674.000 Enn Energy Holding Ltd 1.574.230 1,56 29.400 New Oriental Education & Technology

Group2.240.715 2,23

415.200 Sinopharm Group Co 960.562 0,95 Total - China 6.653.551 6,60

Estados Unidos 32.200 Alexion Pharmaceuticals Inc 1.046.164 1,04 83.800 American Tower -Class A 3.038.498 3,02

8.277 Apple Computer 1.913.612 1,90 38.700 Borg-Warner Inc Com 2.159.683 2,14

118.200 CBS 2.354.869 2,34 63.350 Citigroup Inc 1.830.786 1,82 74.800 Ecolab 2.896.091 2,87 87.500 EMC MasSachsetts 1.670.819 1,66 66.000 Emerson Electric Co 2.555.375 2,54 33.800 Eog Resources Inc Com 2.429.189 2,41 27.800 Equinix Inc 1.938.148 1,92

8.100 Google 2.815.823 2,79 52.000 Manpower Inc 1.937.290 1,92 48.000 PNC Financial Services Group 1.958.603 1,94 48.300 Praxair 3.612.381 3,58 38.700 Prudential Financial Inc Com 1.694.968 1,68

105.300 Quanta Services Inc Com 1.471.084 1,46 43.200 Rockwell Automation Inc 2.593.460 2,57 42.546 Roper Industries 2.452.517 2,43 47.900 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc 1.851.609 1,84 30.600 Waters Corp Com Stk 2.037.538 2,02

138.300 Western Union Company (The) Com Stk 1.915.892 1,90 Total - Estados Unidos 48.174.399 47,79

Francia28.071 Essilor International 1.570.572 1,56 61.320 Eutelsat Communications 1.900.307 1,89


Hong-Kong 1.460.000 Li & Fung 2.009.796 2,00

616.000 Tingyi 1.313.177 1,30 Total - Hong-Kong 3.322.973 3,30

Irlanda 2.622.391 Kenmare Resources 1.711.227 1,70



% del patrimonio

neto



Israel 39.600 Check Point Software Tech 1.549.066 1,54

Total - Israel 1.549.066 1,54

Japón102.700 Nabtesco Corp NPV 1.699.827 1,69

73.200 Uni-Charm 2.194.314 2,18 Total - Japón 3.894.141 3,87

Noruega 160.519 DNB Holding 1.550.179 1,54 170.497 Telenor Asa 1.935.848 1,92


Países Bajos 198.503 ING Groep 1.685.191 1,67


Reino Unido 187.722 BG Group 2.938.225 2,93

52.293 HSBC Holding-Spons 1.791.852 1,78 198.539 Pearson 2.586.494 2,57

84.116 Unilever Plc 1.867.526 1,85 Total - Reino Unido 9.184.097 9,13

Singapur 392.000 Oversea-Chinese Bank ing 2.060.392 2,04


Suiza 64.533 Julius Baer Group Ltd 1.836.439 1,82 16.949 Sonova Hldgs Ag 1.090.921 1,08



98.952.206 98,19


Renta variable

Estados Unidos 330.645 Halosource Inc 545.534 0,54

Total - Estados Unidos 545.534 0,54 Total Renta variable 545.534 0,54 Total Valores mobiliarios e instrumentos


545.534 0,54




Aviva Investors - Sustainable Future Global Equity Fund (continuación)


94


% del patrimonio neto Bancos 9,12 Crudo y gas 7,39 Telecomunicaciones 7,25 Productos químicos 6,45 Servicios comerciales 6,05 Comunicaciones 5,32 Producción industrial 5,11 Bienes de consumo no cíclicos 4,75 Internet 4,71 Bienes de consumo cíclicos 3,98 Ordenadores 3,56 Servicios financieros 3,50 Productos y servicios sanitarios 3,30 Medios de comunicación y multimedia 2,57 Fabricantes diversificados 2,43 Energía 2,41 Cosmética 2,18 Electrónica y semiconductores 2,02 Industrias manufactureras varias 2,00 Alimentación 1,85 Minería 1,70 Productos farmacéuticos 1,69 Maquinaria 1,69 Seguros 1,67 Servicios públicos 1,56 Tecnología 1,43 Piezas y equipos de automoción 1,42 Sociedades holding 1,08 Entidades no clasificadas / no clasificables 0,54 Total Inversiones 98,73



% del patrimonio neto Estados Unidos 48,33 Reino Unido 9,13 Australia 7,58 China 6,60 Japón 3,87 Noruega 3,46 Francia 3,45 Hong-Kong 3,30 Suiza 2,90 Singapur 2,04 Alemania 1,74 Irlanda 1,70 Países Bajos 1,67 Israel 1,54 Canadá 1,42 Total Inversiones 98,73


Aviva Investors - Sustainable Future Pan-European Equity Fund


95



% del patrimonio

neto


Renta variable

Alemania 124.935 Adva AG NPV 530.911 0,57 54.095 Asian Bamboo AG (Br) 1.409.445 1,51

141.730 Deutsche Telekom 1.529.267 1,64 58.100 Dialog Semiconductor 730.462 0,78 23.750 Elringklinger Ag 582.172 0,62 48.095 Fresenius Se & Co Kgaa 3.449.373 3,69 26.237 K+S Ag 1.391.217 1,49 74.350 SAP 3.103.183 3,32 16.407 Wacker Chemie AG 2.453.667 2,63

Total - Alemania 15.179.697 16,25

Bélgica 23.740 Colruyt Sa NPV 818.971 0,88


Dinamarca 15.508 Novo-Nordisk A/S 1.341.557 1,44 13.237 Novozymes A/S Ser'B' 1.486.720 1,59


España46.762 Abengoa 978.144 1,05


Finlandia 30.624 Kone Oyj 'B' 1.326.172 1,42

115.287 Sampo -A Shares 2.568.594 2,75 Total - Finlandia 3.894.766 4,17

Francia27.826 Air Liquide 2.750.461 2,93 32.522 Bureau Veritas 1.893.919 2,03 28.853 Compagnie Generale des EtablissemeNTS

Michelin 1.944.548 2,08

27.709 Essilor International 1.550.319 1,66 56.088 Eutelsat Communications 1.738.167 1,86

211.551 Groupe Eurotunnel 1.630.424 1,74 20.582 Schneider Electric 2.371.561 2,54

Total - Francia 13.879.399 14,84

Irlanda 3.528.204 Kenmare Resources 2.302.310 2,46


Italia 132.774 Banca Generali 1.266.664 1,36 41.640 Diasorin S.P.A. 1.380.782 1,48

806.956 Hera 1.180.980 1,26 Total - Italia 3.828.426 4,10

Jersey156.924 Experian Group Ltd 1.378.393 1,47 625.904 Nature Group Plc Ord 450.500 0,48

Total - Jersey 1.828.893 1,95

Noruega 225.566 DNB Holding 2.178.356 2,33 249.812 Norsk Hydro Asa 1.324.510 1,42


Países Bajos 40.202 C.S.M NV 932.284 1,00

200.386 ING Groep 1.701.177 1,82 Total - Países Bajos 2.633.461 2,82


% del patrimonio

neto



Reino Unido 268.937 Abcam PLC 1.241.467 1,33 164.015 ARM Holding 1.067.456 1,14

1.078.767 Aurelian Oil & Gas PLC 682.442 0,73 435.770 BG Group 6.820.667 7,29 311.385 HSBC Holding 2.131.229 2,28

1.381.129 ITV Plc 1.093.488 1,17 67.943 Johnson Matthey 1.478.363 1,58

168.269 Pearson 2.192.147 2,35 141.773 Prudential 1.130.316 1,21

53.614 Spirax-Sarco Engineering 1.187.359 1,27 338.341 Stagecoach Group Ord 956.675 1,02 152.040 Telecity Group Ord 933.540 1,00

1.562.811 Vodafone Group 2.861.440 3,06 Total - Reino Unido 23.776.589 25,43

Suecia 60.571 Elekta 1.980.936 2,12

182.900 Karolinska Develop Ser'B' NPV 587.767 0,63 156.445 Swedish Orphan Biovitrum AB 429.220 0,46

Total - Suecia 2.997.923 3,21


61.046 Julius Baer Group Ltd 1.737.208 1,86 26.495 Roche Holding Genusschein 3.051.505 3,26

6.351 Swisscom 2.004.760 2,15 Total - Suiza 7.138.262 7,64 Total Renta variable 85.587.984 91,58


Jersey16.948 ETFS Physical Platinum 1.972.893 2,11

Total - Jersey 1.972.893 2,11 Total Fondos de inversión 1.972.893 2,11

Derechos

Francia6 Casino Guichard Perracho 19 0,00

Total - Francia 19 0,00 Total Derechos 19 0,00 Total Valores mobiliarios e instrumentos


87.560.896 93,69


Renta variable

Papúa Nueva Guinea 95.016 New Britain Palm Oil Ltd 941.659 1,01

Total - Papúa Nueva Guinea 941.659 1,01 Total Renta variable 941.659 1,01 Total Valores mobiliarios e instrumentos


941.659 1,01




Aviva Investors - Sustainable Future Pan-European Equity Fund (continuación)


96


% del patrimonio neto Telecomunicaciones 10,28 Bienes de consumo no cíclicos 8,84 Crudo y gas 8,30 Bancos 5,97 Servicios financieros 4,61 Productos farmacéuticos 4,35 Materiales básicos 4,12 Productos y servicios sanitarios 3,78 Sector sanitario 3,69 Software 3,32 Seguros 3,03 Productos químicos 2,93 Producción industrial 2,93 Tráfico y transportes 2,76 Herramientas manuales y mecánicas 2,54 Minería 2,46 Electrónica y semiconductores 2,36 Medios de comunicación y multimedia 2,35 Entidades hipotecarias y de financiación 2,11 Caucho 2,08 Entidades no clasificadas / no clasificables 2,06 Biotecnología 1,96 Maquinaria 1,27 Eléctricos 1,26 Comunicaciones 1,17 Tecnología 1,14 Construcción e ingeniería 1,05 Alimentación 0,88 Bienes de consumo cíclicos 0,62 Servicios diversificados 0,48 Total Inversiones 94,70



% del patrimonio neto Reino Unido 25,43 Alemania 16,25 Francia 14,84 Suiza 7,64 Finlandia 4,17 Italia 4,10 Jersey 4,06 Noruega 3,75 Suecia 3,21 Dinamarca 3,03 Países Bajos 2,82 Irlanda 2,46 España 1,05 Papúa Nueva Guinea 1,01 Bélgica 0,88 Total Inversiones 94,70


Aviva Investors - UK Equity Focus Fund


97

Cartera de inversiones y otros activos netos a 30 de junio 2011 (enGBP)


% del patrimonio

neto


Renta variable

Guernesey 460.000 Resolution Ltd 1.352.170 2,03

Total - Guernesey 1.352.170 2,03

Jersey315.000 Experian Group Ltd 2.498.738 3,77 51.800 Petrofac Ord 783.993 1,18

Total - Jersey 3.282.731 4,95

Reino Unido 80.000 Anglo American 2.469.600 3,72

178.500 BG Group 2.523.098 3,79 403.000 BP 1.847.554 2,78 48.000 British American Tobacco Ord 1.311.000 1,97

1.325.000 BT Group 2.670.538 4,01 226.500 Bunzl 1.767.266 2,66 470.000 Compass Group 2.823.525 4,24 465.000 Gkn Ord 1.077.173 1,62 225.000 Glaxosmithkline 3.002.063 4,51 68.000 Go-Ahead Group 1.074.060 1,61

395.000 HSBC Holding 2.441.495 3,67 318.719 Inmarsat Ord Eur 1.773.671 2,67 750.000 Intermediate Capital Group 2.417.625 3,63 600.000 Kingfisher Ord 1.603.500 2,41

1.875.000 Logica 2.514.375 3,78 245.000 Pearson 2.882.425 4,33 338.000 Prudential 2.433.600 3,66 37.300 Reckitt Benckiser Group 1.282.001 1,93

380.000 Reed Elsevier 2.151.750 3,23 1.661.877 Rentokil Initial 1.580.445 2,38

221.882 Restaurant Group Plc Ord 652.222 0,98 251.000 Rexam Ord 64 2/7P 960.703 1,44 61.000 Rio Tinto Plc 2.736.613 4,11 90.000 Royal Dutch Shell -B- Shares 2.000.700 3,01

915.000 Sage Group 2.643.893 3,97 375.000 Smith & Nephew 2.494.688 3,75 624.000 Smith (Ds) Ord 1.566.240 2,35 68.500 Unilever Plc 1.373.425 2,06

1.450.000 Vodafone Group 2.397.570 3,60 Total - Reino Unido 58.472.818 87,87

Singapur 48.975 Xp Power Ltd 774.785 1,16

Total - Singapur 774.785 1,16 Total Renta variable 63.882.504 96,01 Total Valores mobiliarios e instrumentos


63.882.504 96,01





% del patrimonio neto Crudo y gas 10,76 Telecomunicaciones 10,28 Medios de comunicación y multimedia 7,56 Bienes de consumo no cíclicos 7,52 Alimentación 6,30 Servicios financieros 5,66 Servicios comerciales 5,04 Productos farmacéuticos 4,51 Metales 4,11 Software 3,97 Ordenadores 3,78 Minerales diversificados 3,72 Bancos 3,67 Seguros 3,66 Minorista 3,39 Productos forestales y papel 2,35 Agricultura 1,97 Electrodomésticos 1,93 Piezas y equipos de automoción 1,62 Tráfico y transportes 1,61 Industrias del embalaje 1,44 Equipos y servicios eléctricos 1,16 Total Inversiones 96,01



% del patrimonio neto Reino Unido 87,87 Jersey 4,95 Guernesey 2,03 Singapur 1,16 Total Inversiones 96,01


Balance de situación a 30 de junio 2011


98

Aviva Investors - Aviva Investors - Aviva Investors - Aviva Investors -

Absolute TAA Fund Absolute TAA 5 Fund

Absolute T250 Bond Fund

American Equity Fund

GBP EUR EUR USD

Cartera de valores al coste de adquisición 293.179.097 22.439.570 6.550.326 157.656.249

Plusvalía/(minusvalía) latente (47.918.051) (2.130.395) (6.550.326) (474.893)

Cartera de inversiones al valor de mercado 245.261.046 20.309.175 - 157.181.356

Depósitos 104.600.000 60.200.000 213.100.000 -

Efectivo en bancos 166.226.107 8.457.928 5.201.860 2.200.291

Plusvalía latente sobre futuros (nota 7) 6.412.605 272.295 220.270 -

Plusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo (nota 8) 29.299.882 3.512.499 260.111 -

Plusvalía latente sobre permutas financieras (nota 9) 41.627.731 1.938.809 768.266 -

Opciones adquiridas a valor de mercado 48.567.399 2.077.090 15.762.464 -

Otros activos 6.197.121 296.973 17.681.953 850.685

Total activos 648.191.891 97.064.769 252.994.924 160.232.332

Descubierto bancario - - - -

Minusvalía latente sobre futuros (nota 7) (12.302.718) (531.431) (318.260) -

Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo (nota 8) (26.740.745) (5.224.686) (179.291) -

Minusvalía latente sobre permutas financieras (nota 9) (28.809.207) (1.405.268) (2.284.062) -

Opciones vendidas a valor de mercado/valor justo (nota 11) (18.141.139) (771.268) (14.051.660) -

Otros pasivos (43.897.543) (1.969.237) (18.698.409) (292.639)

Total Pasivos (129.891.352) (9.901.890) (35.531.682) (292.639)

Patrimonio neto total 518.300.539 87.162.879 217.463.242 159.939.693

Balance de situación a 30 de junio 2011 (continuación)


99


Asian Equity Income Fund

Australian Resources Fund

Emerging Markets Bond Fund

Emerging Markets Equity Small

Cap Fund

USD EUR USD USD


Plusvalía/(minusvalía) latente 3.177.119 3.596.438 42.481.021 52.934.410

Cartera de inversiones al valor de mercado 118.847.349 36.018.860 981.233.349 163.808.817

Depósitos - - - -

Efectivo en bancos 102.676 - 84.646.156 4.053.420

Plusvalía latente sobre futuros (nota 7) - - - -

Plusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo (nota 8) - - 524.887 -

Plusvalía latente sobre permutas financieras (nota 9) - - - -

Opciones adquiridas a valor de mercado - - - -

Otros activos 2.673.153 7.451 15.842.230 8.215.857

Total activos 121.623.178 36.026.311 1.082.246.622 176.078.094

Descubierto bancario - (1.572.078) - -

Minusvalía latente sobre futuros (nota 7) - - - -

Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo (nota 8) - - (1.377.529) -

Minusvalía latente sobre permutas financieras (nota 9) - - - -

Opciones vendidas a valor de mercado/valor justo (nota 11) - - - -

Otros pasivos (785.891) (63.940) (33.180.013) (6.741.023)

Total Pasivos (785.891) (1.636.018) (34.557.542) (6.741.023)

Patrimonio neto total 120.837.287 34.390.293 1.047.689.080 169.337.071



100


Emerging Markets Equity Fund

Emerging Markets Local Currency

Bond Fund

Emerging Markets Special

Situations Fund

EUR Reserve Fund

USD EUR USD EUR

Cartera de valores al coste de adquisición 1.344.114.593 645.802.360 39.838.031 15.486.816

Plusvalía/(minusvalía) latente 257.459.396 (6.968.825) 8.365.692 3.579

Cartera de inversiones al valor de mercado 1.601.573.989 638.833.535 48.203.723 15.490.395

Depósitos - - - 25.000.000

Efectivo en bancos 15.452.428 15.177.758 1.747.153 -


Plusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo (nota 8) - 1.366.634 - -

Plusvalía latente sobre permutas financieras (nota 9) - 990.110 - -

Opciones adquiridas a valor de mercado - 241.832 - -

Otros activos 94.246.523 10.707.680 187.479 52.611

Total activos 1.711.272.940 667.317.549 50.138.355 40.543.006

Descubierto bancario - - - (240.596)


Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo (nota 8) - (2.165.740) - -



Otros pasivos (83.898.589) (1.118.876) (633.664) (113.681)

Total Pasivos (83.898.589) (3.284.616) (633.664) (354.277)

Patrimonio neto total 1.627.374.351 664.032.933 49.504.691 40.188.729



101


European Aggregate Bond Fund

European Convergence Equity Fund

European Corporate Bond Fund

European Equity Fund

EUR EUR EUR EUR


Plusvalía/(minusvalía) latente (1.091.904) 5.703.767 (859.294) 15.752.035


Depósitos - - - -

Efectivo en bancos 588.809 1.034.782 571.380 3.116.723

Plusvalía latente sobre futuros (nota 7) 1.262 - 7.175 -

Plusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo (nota 8) 9.405 - 65.270 -

Plusvalía latente sobre permutas financieras (nota 9) 772 - - -


Otros activos 2.964.920 618.611 2.141.758 1.940.504

Total activos 60.557.289 94.499.280 105.421.903 174.681.638


Minusvalía latente sobre futuros (nota 7) (9.049) - (38.224) -

Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo (nota 8) - - - -

Minusvalía latente sobre permutas financieras (nota 9) (1.390) - (88.338) -


Otros pasivos (2.271.083) (317.978) (720.094) (3.411.775)

Total Pasivos (2.281.522) (317.978) (846.656) (3.411.775)




102


European REIT Fund European Value Equity Fund

French Equity Fund GBP Reserve Fund

EUR EUR EUR GBP


Plusvalía/(minusvalía) latente 18.456.685 1.386.928 807.596 (4.121)


Depósitos - - - 28.800.000

Efectivo en bancos 6.066.711 - 493.940 36.832


Plusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo (nota 8) - - - -



Otros activos 1.685.531 538.241 21.636 36.298

Total activos 167.933.940 88.105.537 26.223.324 38.338.439

Descubierto bancario - (89.583) - -





Otros pasivos (7.730.441) (205.710) (61.337) (75.909)

Total Pasivos (7.730.441) (295.293) (61.337) (75.909)




103


Global Aggregate Currency Hedged

Bond Fund

Global Convertibles Absolute

Return Fund

Global Convertibles Fund

Global Credit Absolute

Return Fund

EUR USD USD EUR

Cartera de valores al coste de adquisición 137.424.872 185.429.663 2.508.753.599 60.435.191

Plusvalía/(minusvalía) latente (763.444) 4.757.181 118.501.932 (1.302.785)

Cartera de inversiones al valor de mercado 136.661.428 190.186.844 2.627.255.531 59.132.406

Depósitos - - - -


Plusvalía latente sobre futuros (nota 7) 64.375 - - 6.887

Plusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo (nota 8) 1.101.223 445.091 6.766.504 235.539

Plusvalía latente sobre permutas financieras (nota 9) 277.314 1.208.653 - 87.344

Opciones adquiridas a valor de mercado - 210.750 - -

Otros activos 1.454.690 11.413.772 36.966.786 939.013

Total activos 141.750.125 235.546.701 2.762.689.276 74.025.598

Descubierto bancario - - - (87.174)

Minusvalía latente sobre futuros (nota 7) (69.255) - - -

Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo (nota 8) (777.925) (2.843.278) (18.194.819) (2.178.357)

Minusvalía latente sobre permutas financieras (nota 9) (387.728) (653.154) - (1.383.185)


Otros pasivos (547.781) (6.803.745) (79.154.476) (93.448)

Total Pasivos (1.782.689) (10.300.177) (97.349.295) (3.742.164)




104


Global Equity Focus Fund

Global Equity Income Fund

Global Equity Quant Fund

Global Emerging Markets Index Fund

USD EUR USD USD


Plusvalía/(minusvalía) latente 4.228.175 3.385.887 14.833.885 9.441.307


Depósitos - - - -

Efectivo en bancos 1.307.949 294.745 2.300.267 18.560.817



Plusvalía latente sobre permutas financieras (nota 9) - - 286.102 -


Otros activos 139.581 68.891 69.757 3.029.229

Total activos 148.346.368 31.303.059 98.542.052 839.089.501






Otros pasivos (95.416) (47.650) (41.397) (387.379)

Total Pasivos (95.416) (47.650) (41.397) (387.379)




105


Global High Yield Bond Fund

Global REIT Fund Index Opportunities Fund

Index Opportunities High Alpha Fund

USD EUR EUR EUR

Cartera de valores al coste de adquisición 148.075.809 54.181.328 9.200.010 612.992

Plusvalía/(minusvalía) latente 3.915.119 3.157.246 (372.677) (20.351)

Cartera de inversiones al valor de mercado 151.990.928 57.338.574 8.827.333 592.641

Depósitos - - 135.000.000 14.700.000



Plusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo (nota 8) 2.254.755 - 75.727 10.412

Plusvalía latente sobre permutas financieras (nota 9) - - 820.599 83.324

Opciones adquiridas a valor de mercado - - 166.864 16.288

Otros activos 7.737.193 939.083 (417.381) (40.487)

Total activos 167.050.343 59.327.023 155.944.906 17.119.320


Minusvalía latente sobre futuros (nota 7) - - (363.133) (17.097)

Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo (nota 8) (270.961) - (1.614.880) (238.706)



Otros pasivos (2.046.362) (1.713.802) (439.215) (5.816)

Total Pasivos (2.317.323) (1.713.802) (2.417.228) (261.619)




106


Japanese Equity Fund

Long Term European

Bond Fund

Pan-European Equity Fund

Pan-European Equity Focus Fund

JPY EUR EUR EUR

Cartera de valores al coste de adquisición 5.750.882.691 95.616.726 118.886.872 11.610.326

Plusvalía/(minusvalía) latente (553.362.453) (3.601.050) (5.855.447) 2.081.651

Cartera de inversiones al valor de mercado 5.197.520.238 92.015.676 113.031.425 13.691.977

Depósitos - - - -

Efectivo en bancos 36.194.034 1.184.156 1.037.219 339.494

Plusvalía latente sobre futuros (nota 7) - - - 7.577




Otros activos 6.690.423 1.895.877 526.761 30.477

Total activos 5.240.404.695 95.095.709 114.595.405 14.069.525


Minusvalía latente sobre futuros (nota 7) (75.000) (35.300) - (54.945)


Minusvalía latente sobre permutas financieras (nota 9) - - - (6.717)


Otros pasivos (10.336.304) (129.048) (391.125) (447.377)

Total Pasivos (10.411.304) (164.348) (391.125) (509.039)




107


Short Term European

Bond Fund

Sustainable Future Global Equity Fund

Sustainable Future Pan-European

Absolute Return Fund


Equity Fund

EUR EUR EUR EUR

Cartera de valores al coste de adquisición 37.402.249 89.847.368 - 79.791.499

Plusvalía/(minusvalía) latente (438.086) 9.650.372 - 8.711.056

Cartera de inversiones al valor de mercado 36.964.163 99.497.740 - 88.502.555

Depósitos - - 20.600.000 -

Efectivo en bancos 235.844 1.314.631 4.577.047 6.488.136



Plusvalía latente sobre permutas financieras (nota 9) - - 799.979 -


Otros activos 520.748 100.886 (126.257) 1.243.507

Total activos 37.720.755 100.913.257 25.850.769 96.234.198


Minusvalía latente sobre futuros (nota 7) (23.865) - (166.005) -




Otros pasivos (62.851) (139.311) 132.433 (2.777.290)

Total Pasivos (86.716) (139.311) (33.572) (2.777.290)




108

Aviva Investors - Consolidado Consolidado*

UK Equity Focus Fund

GBP EUR GBP

Cartera de valores al coste de adquisición 57.558.694 7.096.881.381 6.415.972.603

Plusvalía/(minusvalía) latente 6.323.810 351.119.188 317.431.132

Cartera de inversiones al valor de mercado 63.882.504 7.448.000.569 6.733.403.735

Depósitos - 616.157.359 557.040.272

Efectivo en bancos 2.571.558 452.499.840 409.084.839

Plusvalía latente sobre futuros (nota 7) - 7.672.997 6.936.813

Plusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo (nota 8) - 45.951.724 41.542.896

Plusvalía latente sobre permutas financieras (nota 9) - 52.845.189 47.774.969

Opciones adquiridas a valor de mercado - 72.131.918 65.211.236

Otros activos 821.175 179.010.966 161.835.797

Total activos 67.275.237 8.874.270.562 8.022.830.557

Descubierto bancario - (1.989.430) (1.798.555)

Minusvalía latente sobre futuros (nota 7) - (15.235.577) (13.773.803)

Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo (nota 8) - (57.638.234) (52.108.146)

Minusvalía latente sobre permutas financieras (nota 9) - (37.874.765) (34.240.879)

Opciones vendidas a valor de mercado/valor justo (nota 11) - (34.889.334) (31.541.884)

Otros pasivos (740.061) (240.841.720) (217.734.212)

Total Pasivos (740.061) (388.469.060) (351.197.479)

Patrimonio neto total 66.535.176 8.485.801.502 7.671.633.078

*Exclusivamente con fines informativos

Estadísticas a 30 de junio 2011

109

Aviva Investors - Aviva Investors - Aviva Investors -

Absolute TAA 5 Fund EUR Reserve Fund European Corporate Bond Fund

EUR EUR EUR

Estado comparativo del patrimonio

Patrimonio neto total 30 de junio 2011 87.162.879 40.188.729 104.575.247 31 de diciembre de 2010 153.771.876 44.399.731 120.634.815 31 de diciembre de 2009 116.299.817 64.037.156 118.384.680

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A 30 de junio 2011 9,8342 10,7375 10,7074

31 de diciembre de 2010 10,2503 10,7174 10,5543 31 de diciembre de 2009 10,6123 10,7098 10,0489

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase A con cobertura GBP(1) 30 de junio 2011 10,3324 - - 31 de diciembre de 2010 11,3385 - -

31 de diciembre de 2009 11,3694 - -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B 30 de junio 2011 9,7248 9,1735 2,7998 31 de diciembre de 2010 10,1477 9,1656 2,7625

31 de diciembre de 2009 10,5331 9,1775 2,6351

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase B 30 de junio 2011 9,6291 - 1,6662

31 de diciembre de 2010 10,0385 - 1,7022 31 de diciembre de 2009 10,4132 - 1,6978

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase C 30 de junio 2011 9,6320 11,6177 13,3316


Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I 30 de junio 2011 100,3557 117,5593 141,1043 31 de diciembre de 2010 104,2966 117,2008 138,7489

31 de diciembre de 2009 107,3582 116,8254 131,4578

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase I con cobertura GBP(1) 30 de junio 2011 106,6554 - - 31 de diciembre de 2010 116,9321 - - 31 de diciembre de 2009 117,0568 - -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z 30 de junio 2011 1.005,3400 1.000,2700 996,5700

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z con cobertura GBP(1) 30 de junio 2011 1.026,8138 - -

31 de diciembre de 2010 1.120,0892 - -

Estadísticas a 30 de junio 2011 (continuación)

110



EUR EUR EUR

Acciones en circulación a 30 de junio 2011 Acciones de Clase A - Acumulación 821.486 2.512.440 3.020.068 Acciones de Clase A con cobertura GBP - Reparto 12.997 - -

Acciones de Clase B - Acumulación 39.839 1.268.939 2.506.666 Acciones de Clase B - Reparto 323 - 728.821 Acciones de Clase C - Acumulación 192 97.586 171.992

Acciones de Clase I - Acumulación 118.281 3.710 437.348 Acciones de Clase I con cobertura GBP - Reparto 36.036 - -

Acciones de Clase Z - Acumulación 1 1 1 Acciones de Clase Z con cobertura GBP - Acumulación 61.202 - -


111



French Equity Fund Sustainable Future Pan-European

Equity Fund

EUR EUR EUR EUR


Patrimonio neto total 30 de junio 2011 160.203.499 87.810.244 26.161.987 93.456.908 31 de diciembre de 2010 139.928.946 98.133.069 32.184.700 106.854.658

31 de diciembre de 2009 128.607.460 95.984.426 18.739.464 92.166.388

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A 30 de junio 2011 6,7353 10,1710 8,3248 9,1827 31 de diciembre de 2010 6,1976 10,0594 7,9088 9,2599 31 de diciembre de 2009 5,7047 9,4906 7,9648 8,0833

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A GBP(1) 30 de junio 2011 13,8697 - - -

31 de diciembre de 2010 12,6561 - - -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B 30 de junio 2011 8,6259 8,5212 3,5521 5,4861 31 de diciembre de 2010 7,9470 8,4381 3,3788 5,5390 31 de diciembre de 2009 7,3334 7,9814 3,4113 4,8473

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase B 30 de junio 2011 7,9749 8,0259 3,2806 -

31 de diciembre de 2010 7,3678 8,0460 3,1261 - 31 de diciembre de 2009 6,9373 7,7106 3,3095 -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase C 30 de junio 2011 17,0419 19,6932 11,8669 13,8063 31 de diciembre de 2010 15,7396 19,5496 11,3158 13,9742

31 de diciembre de 2009 14,5969 18,5829 11,4816 12,2903

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I 30 de junio 2011 184,7254 198,7728 - 180,6965 31 de diciembre de 2010 169,3119 195,8222 - 181,4571 31 de diciembre de 2009 154,6217 183,2966 - 157,0773

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z 30 de junio 2011 - 1.036,5400 1.048,9700 -

Acciones en circulación a 30 de junio 2011 Acciones de Clase A - Acumulación 3.012.115 2.087.102 169.962 1.045.997

Acciones de Clase A - Acumulación GBP 100 - - - Acciones de Clase B - Acumulación 3.412.043 333.762 164.901 6.138.440 Acciones de Clase B - Reparto 6.821.880 7.373.207 7.294.837 -

Acciones de Clase C - Acumulación 184.093 88.362 19.288 251.184 Acciones de Clase I - Acumulación 286.598 14.189 - 258.489

Acciones de Clase Z - Acumulación - 1 1 -


112


Global REIT Fund Long Term European Bond Fund


Short Term European Bond Fund

EUR EUR EUR EUR


Patrimonio neto total 30 de junio 2011 57.613.221 94.931.361 114.204.280 37.634.039 31 de diciembre de 2010 60.711.352 92.662.333 116.603.078 49.940.124 31 de diciembre de 2009 42.990.827 77.650.204 122.121.978 60.014.662

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A 30 de junio 2011 7,3156 10,5580 9,4178 11,0097

31 de diciembre de 2010 7,4533 10,6605 9,5026 11,0024 31 de diciembre de 2009 6,0109 10,5868 9,2582 10,9897

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A GBP(1) 30 de junio 2011 12,4212 - - - 31 de diciembre de 2010 12,5517 - - -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A USD(1) 30 de junio 2011 7,4199 - - -

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase A USD(1) 30 de junio 2011 7,2004 - - -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B 30 de junio 2011 7,9769 57,8554 9,1238 13,7995


Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase B 30 de junio 2011 7,5801 49,0579 8,8128 9,1760 31 de diciembre de 2010 7,7748 51,1632 9,0540 9,4509

31 de diciembre de 2009 6,3650 52,5546 8,9657 9,7765

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase C 30 de junio 2011 6,5603 13,1370 18,6467 11,6897 31 de diciembre de 2010 6,7081 13,2975 18,8848 11,7110 31 de diciembre de 2009 5,4509 13,2730 18,5378 11,7548

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I 30 de junio 2011 84,3754 135,8922 203,8586 123,9155


Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I USD(1) 30 de junio 2011 88,2227 - - - 31 de diciembre de 2010 89,4188 - - -

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase I USD(1) 30 de junio 2011 72,0229 - - -


113





EUR EUR EUR EUR

Acciones en circulación a 30 de junio 2011 Acciones de Clase A - Acumulación 47.878 2.493.251 1.151.379 2.318.536 Acciones de Clase A - Acumulación GBP 13.502 - - -

Acciones de Clase A - Acumulación USD 100 - - - Acciones de Clase A - Reparto USD 100 - - - Acciones de Clase B - Acumulación 91.975 367.397 1.068.185 808.820

Acciones de Clase B - Reparto 4.494.816 411 10.107.704 4.350 Acciones de Clase C - Acumulación 211.981 263.962 81.491 77.455

Acciones de Clase I - Acumulación 120.013 322.785 14.807 8 Acciones de Clase I - Acumulación USD 8 - - - Acciones de Clase I - Reparto USD 149.556 - - -


114



American Equity Fund Asian Equity Income Fund


Cap Fund

EUR USD USD USD



31 de diciembre de 2009 35.401.330 112.985.854 115.892.893 148.156.954

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A 30 de junio 2011 9,9452 8,9819 12,5649 11,3940 31 de diciembre de 2010 - 8,4955 12,5920 11,6124 31 de diciembre de 2009 - 7,6839 10,7857 8,6772

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B 30 de junio 2011 10,2109 5,1496 5,5580 10,2607


Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B EUR(1) 30 de junio 2011 - - - 16,5504 31 de diciembre de 2010 - - - 16,8885

31 de diciembre de 2009 - - - 12,6667

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase B 30 de junio 2011 - 5,1495 5,3333 11,1518 31 de diciembre de 2010 - 4,8767 5,3541 11,3796 31 de diciembre de 2009 - 4,4218 4,6226 8,5946

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase C 30 de junio 2011 - 12,7803 26,2391 -

31 de diciembre de 2010 - 12,1333 26,3937 - 31 de diciembre de 2009 - 11,0552 22,7791 -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I 30 de junio 2011 101,4748 140,0600 287,8742 154,5180 31 de diciembre de 2010 101,5380 131,9583 287,3660 156,7889

31 de diciembre de 2009 99,9998 118,4133 244,2028 116,2921

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I GBP(1) 30 de junio 2011 117,9530 - - - 31 de diciembre de 2010 117,8300 - - -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Iy 30 de junio 2011 99,9827 - - -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase V con cobertura AUD(1) 30 de junio 2011 753,8131 - - - 31 de diciembre de 2010 762,8468 - - -


115





Cap Fund

EUR USD USD USD

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z 30 de junio 2011 - 1.033,6300 1.042,4700 1.025,1100

Acciones en circulación a 30 de junio 2011 Acciones de Clase A - Acumulación 100 3.357.012 2.901.972 12.386 Acciones de Clase B - Acumulación 387.935 4.334.216 6.086.226 3.373.575

Acciones de Clase B - Acumulación EUR - - - 870.773 Acciones de Clase B - Reparto - 18.191.995 8.111.880 10.261.671

Acciones de Clase C - Acumulación - 423.808 172.559 - Acciones de Clase I - Acumulación 1.701.761 59.770 9.571 37.095 Acciones de Clase I - Acumulación GBP 10 - - -

Acciones de Clase Iy - Acumulación 19.930 - - - Acciones de Clase V con cobertura AUD - Acumulación 51.500 - - - Acciones de Clase Z - Acumulación - 1 1 1


116



Global Credit Absolute Return Fund



USD EUR USD JPY


Patrimonio neto total 30 de junio 2011 1.047.689.080 70.283.434 148.250.952 5.229.993.391 31 de diciembre de 2010 856.966.826 - 36.708.509 6.114.905.081 31 de diciembre de 2009 669.940.162 - 35.137.068 4.083.035.364

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A 30 de junio 2011 9,9781 9,8056 - 803,5134

31 de diciembre de 2010 9,6167 - - 839,2654 31 de diciembre de 2009 - - - 833,3065

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A USD(1) 30 de junio 2011 - 6,8206 - -

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase A GBP(1) 30 de junio 2011 - 10,8630 - -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B 30 de junio 2011 8,8362 - 3,9513 63,7995 31 de diciembre de 2010 8,5262 - 3,8388 66,7211

31 de diciembre de 2009 7,6180 - 3,4359 66,4098

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase B 30 de junio 2011 10,5510 - - 63,6379 31 de diciembre de 2010 10,5000 - - 66,5521 31 de diciembre de 2009 10,0119 - - 66,4071

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase C 30 de junio 2011 17,3764 - 16,5999 1.462,2646

31 de diciembre de 2010 16,8085 - 16,1671 1.532,8482 31 de diciembre de 2009 15,0931 - 14,5427 1.533,3387

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I 30 de junio 2011 187,4608 - 151,6527 16.285,6989 31 de diciembre de 2010 180,0883 - 146,5750 16.943,6794

31 de diciembre de 2009 159,4193 - 129,8358 16.690,2717

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I EUR(1) 30 de junio 2011 - 98,1030 - -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I USD(1) 30 de junio 2011 - 68,2010 - -

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase I GBP(1) 30 de junio 2011 - 108,6700 - -


117






USD EUR USD JPY

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase V(1) 30 de junio 2011 1.006,0323 - - -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase V EUR(1) 30 de junio 2011 1.476,0505 - - -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z 30 de junio 2011 1.005,1200 - 992,2349 -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z GBP(1) 30 de junio 2011 - 1.086,7481 - -

Acciones en circulación a 30 de junio 2011 Acciones de Clase A - Acumulación 20.124 100 - 1.792.317 Acciones de Clase A - Acumulación USD - 100 - - Acciones de Clase A - Reparto GBP - 100 - -

Acciones de Clase B - Acumulación 9.333.945 - 8.912.743 23.380.265 Acciones de Clase B - Reparto 4.150.585 - - 31.090.420 Acciones de Clase C - Acumulación 211.147 - 22.529 59.448

Acciones de Clase I - Acumulación 4.397.438 - 8.540 14.291 Acciones de Clase I - Acumulación EUR - 10 - -

Acciones de Clase I - Acumulación USD - 10 - - Acciones de Clase I - Reparto GBP - 10 - - Acciones de Clase V - Acumulación 91.403 - - -

Acciones de Clase V - Acumulación EUR 845 - - - Acciones de Clase Z - Acumulación 1 - 112.236 -

Acciones de Clase Z - Acumulación GBP - 64.668 - -


118



Bond Fund




EUR EUR EUR EUR



31 de diciembre de 2009 332.861.287 36.208.955 119.423.213 179.483.138

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A 30 de junio 2011 13,1813 10,9692 8,9055 7,9126 31 de diciembre de 2010 13,5942 10,9589 8,9361 7,8800 31 de diciembre de 2009 11,2081 10,7457 7,9461 7,2920

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase A GBP(1) 30 de junio 2011 11,5563 - - -

31 de diciembre de 2010 11,9269 - - -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B 30 de junio 2011 13,1032 10,8712 4,5580 5,5699 31 de diciembre de 2010 13,5210 10,8697 4,5794 5,5539 31 de diciembre de 2009 11,1672 10,6809 4,0822 5,1523

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B USD(1) 30 de junio 2011 7,9212 - - -

31 de diciembre de 2010 8,1798 - - -

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase B 30 de junio 2011 9,2228 - 4,3672 5,4730 31 de diciembre de 2010 9,8732 - 4,3998 5,4677 31 de diciembre de 2009 - - 3,9470 5,1099

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase B USD(1) 30 de junio 2011 7,3432 - - -

31 de diciembre de 2010 7,8629 - - - 31 de diciembre de 2009 6,9464 - - -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase C 30 de junio 2011 12,7915 10,7190 28,4508 14,6271 31 de diciembre de 2010 13,2414 10,7355 28,6550 14,6212

31 de diciembre de 2009 10,9954 10,5793 25,6721 13,6305

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I 30 de junio 2011 137,0569 112,2585 311,5816 131,5230 31 de diciembre de 2010 140,9019 111,8806 311,2744 130,4696 31 de diciembre de 2009 115,3417 109,1625 274,3413 119,7850

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase I GBP(1) 30 de junio 2011 131,7571 - - -

31 de diciembre de 2010 141,1850 - - - 31 de diciembre de 2009 116,2119 - - -


119



Bond Fund




EUR EUR EUR EUR

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z 30 de junio 2011 - 994,3300 - 1.037,2100

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z USD(1) 30 de junio 2011 994,5800 - - -

Acciones en circulación a 30 de junio 2011 Acciones de Clase A - Acumulación 159.496 453.048 740.130 4.564.043 Acciones de Clase A - Reparto GBP 100 - - -

Acciones de Clase B - Acumulación 76.477 518 5.842.409 12.153.177 Acciones de Clase B - Acumulación USD 5.754.587 - - - Acciones de Clase B - Reparto 9.379 - 8.573 11.596.375

Acciones de Clase B - Reparto USD 2.436.841 - - - Acciones de Clase C - Acumulación 304.112 94.193 632.214 232.941

Acciones de Clase I - Acumulación 4.272.472 465.799 137.799 4.478 Acciones de Clase I - Reparto GBP 59.967 - - - Acciones de Clase Z - Acumulación - 1 - 1

Acciones de Clase Z - Acumulación USD 1 - - -


120


GBP Reserve Fund Index Opportunities High Alpha Fund


GBP EUR GBP


Patrimonio neto total 30 de junio 2011 38.262.530 16.857.701 66.535.176 31 de diciembre de 2010 38.400.347 - 68.638.694 31 de diciembre de 2009 46.608.238 - 56.776.100

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A 30 de junio 2011 - 10,0455 -

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase A 30 de junio 2011 9,3389 - 11,1956

31 de diciembre de 2010 9,3314 - 10,7794 31 de diciembre de 2009 9,4610 - 9,2738

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Ay 30 de junio 2011 - 11,3391 -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B 30 de junio 2011 2,6710 - 3,8979 31 de diciembre de 2010 2,6703 - 3,6791

31 de diciembre de 2009 2,6705 - 3,0879

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase B 30 de junio 2011 0,9306 - 3,6246 31 de diciembre de 2010 0,9304 - 3,4618 31 de diciembre de 2009 0,9374 - 2,9466

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase C 30 de junio 2011 - - 15,6942

31 de diciembre de 2010 - - 14,8498 31 de diciembre de 2009 - - 12,5258

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I 30 de junio 2011 110,6699 - 170,6271 31 de diciembre de 2010 110,3946 - 160,2189

31 de diciembre de 2009 109,9092 - 133,0856

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase I GBP(1) 30 de junio 2011 - 111,0770 -

Acciones en circulación a 30 de junio 2011 Acciones de Clase A - Acumulación - 599 - Acciones de Clase A - Reparto 2.405.036 - 118.051 Acciones de Clase Ay - Acumulación - 100 -

Acciones de Clase B - Acumulación 1.303.899 - 4.233.647 Acciones de Clase B - Reparto 172.284 - 11.539.789

Acciones de Clase C - Acumulación - - 108.855 Acciones de Clase I - Acumulación 109.868 - 30.329 Acciones de Clase I - Reparto GBP - 151.701 -


121

Aviva Investors -

Absolute TAA Fund

GBP


Patrimonio neto total 30 de junio 2011 518.300.539 31 de diciembre de 2010 686.318.755 31 de diciembre de 2009 620.308.620

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A con cobertura EUR(1) 30 de junio 2011 7,6026

31 de diciembre de 2010 8,5209 31 de diciembre de 2009 10,2020

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase A 30 de junio 2011 9,0494 31 de diciembre de 2010 10,7019

31 de diciembre de 2009 12,4306

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B 30 de junio 2011 10,1933 31 de diciembre de 2010 12,0708


Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B con cobertura EUR(1) 30 de junio 2011 7,5589


Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase C 30 de junio 2011 8,2795


Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase C con cobertura EUR(1) 30 de junio 2011 7,4095 31 de diciembre de 2010 8,3354


Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I 30 de junio 2011 109,6624 31 de diciembre de 2010 129,1290 31 de diciembre de 2009 148,4661

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I con cobertura AUD(1) 30 de junio 2011 -

31 de diciembre de 2010 - 31 de diciembre de 2009 56,5108


122

Aviva Investors -

Absolute TAA Fund

GBP

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I con cobertura EUR(1) 30 de junio 2011 78,2247 31 de diciembre de 2010 87,2751


Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase I 30 de junio 2011 100,7450 31 de diciembre de 2010 120,4167 31 de diciembre de 2009 138,5738

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase I con cobertura AUD(1) 30 de junio 2011 -


Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z 30 de junio 2011 706,0043 31 de diciembre de 2010 827,5689

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z con cobertura EUR(1) 30 de junio 2011 915,1200

Acciones en circulación a 30 de junio 2011 Acciones de Clase A con cobertura EUR - Acumulación 179.367 Acciones de Clase A - Reparto 44.757

Acciones de Clase B - Acumulación 76.644 Acciones de Clase B con cobertura EUR - Acumulación 270.389 Acciones de Clase C - Acumulación 79.084

Acciones de Clase C con cobertura EUR - Acumulación 197.927 Acciones de Clase I - Acumulación 2.558.437

Acciones de Clase I con cobertura EUR - Acumulación 85.182 Acciones de Clase I - Reparto 2.600 Acciones de Clase Z - Acumulación 317.413

Acciones de Clase Z con cobertura EUR - Acumulación 1


123

Aviva Investors -


USD


Patrimonio neto total 30 de junio 2011 1.627.374.351 31 de diciembre de 2010 2.113.972.997 31 de diciembre de 2009 2.269.877.082

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A 30 de junio 2011 12,5654


Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B 30 de junio 2011 4,3409 31 de diciembre de 2010 4,3433


Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B EUR(1) 30 de junio 2011 13,8720 31 de diciembre de 2010 13,8801


Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase B 30 de junio 2011 4,1888




Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I 30 de junio 2011 412,6965 31 de diciembre de 2010 410,5929


Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z 30 de junio 2011 1.036,6600

Acciones en circulación a 30 de junio 2011 Acciones de Clase A - Acumulación 2.065.144

Acciones de Clase B - Acumulación 6.355.946 Acciones de Clase B - Acumulación EUR 1.479.699

Acciones de Clase B - Reparto 125.098.037 Acciones de Clase C - Acumulación 196.320 Acciones de Clase I - Acumulación 2.476.320

Acciones de Clase Z - Acumulación 1


124


Australian Resources Fund Global Equity Income Fund Global High Yield Bond Fund

EUR EUR USD


Patrimonio neto total 30 de junio 2011 34.390.293 31.255.409 164.733.020 31 de diciembre de 2010 44.042.722 31.635.689 90.103.327 31 de diciembre de 2009 25.122.671 25.940.117 73.032.821

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A 30 de junio 2011 10,1307 11,2112 14,7106


Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A SGD(1) 30 de junio 2011 - - 9,3046 31 de diciembre de 2010 - - 8,5465

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A con cobertura EUR(1) 30 de junio 2011 - - 20,3917


Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase A SGD(1) 30 de junio 2011 - - 8,7290 31 de diciembre de 2010 - - 8,3875

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase A con cobertura GBP(1) 30 de junio 2011 - - 23,6018


Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B 30 de junio 2011 - - 10,6000 31 de diciembre de 2010 - - 10,1734

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B con cobertura EUR(1) 30 de junio 2011 - - 15,7848

31 de diciembre de 2010 - - 13,9580

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase B 30 de junio 2011 - - 10,2588 31 de diciembre de 2010 - - 10,1734

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I 30 de junio 2011 104,0533 114,5556 149,7232 31 de diciembre de 2010 116,2398 115,8912 143,1547

31 de diciembre de 2009 80,8827 100,3701 124,1673


125



EUR EUR USD

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I con cobertura AUD(1) 30 de junio 2011 - - - 31 de diciembre de 2010 - - -

31 de diciembre de 2009 - - 105,3662

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I con cobertura CAD(1) 30 de junio 2011 - - 120,3525 31 de diciembre de 2010 - - 111,3359

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I con cobertura EUR(1) 30 de junio 2011 - - 207,5919 31 de diciembre de 2010 - - 182,9717

31 de diciembre de 2009 - - 171,1316

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z 30 de junio 2011 - - 995,9099

Acciones en circulación a 30 de junio 2011 Acciones de Clase A - Acumulación 1.755.762 1.338.520 70.146

Acciones de Clase A - Acumulación SGD - - 555.134 Acciones de Clase A con cobertura EUR - Acumulación - - 120.511

Acciones de Clase A - Reparto SGD - - 420.615 Acciones de Clase A con cobertura GBP - Reparto - - 1.017.135 Acciones de Clase B - Acumulación - - 100

Acciones de Clase B con cobertura EUR - Acumulación - - 3.910 Acciones de Clase B - Reparto - - 100

Acciones de Clase I - Acumulación 159.565 141.843 10.496 Acciones de Clase I con cobertura CAD - Acumulación - - 291.687 Acciones de Clase I con cobertura EUR - Acumulación - - 284.909

Acciones de Clase Z - Acumulación - - 32.649


126

Aviva Investors -


USD


Patrimonio neto total 30 de junio 2011 2.665.339.981 31 de diciembre de 2010 2.188.030.394 31 de diciembre de 2009 1.967.759.812

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A 30 de junio 2011 12,2233


Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A con cobertura EUR(1) 30 de junio 2011 14,7710 31 de diciembre de 2010 13,3634


Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase A GBP(1) 30 de junio 2011 21,6259 31 de diciembre de 2010 20,9349


Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase A con cobertura GBP(1) 30 de junio 2011 15,2177


Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B 30 de junio 2011 8,5602


Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B con cobertura EUR(1) 30 de junio 2011 15,8742 31 de diciembre de 2010 14,3644



Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I 30 de junio 2011 186,1294 31 de diciembre de 2010 178,2966


Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I con cobertura EUR(1) 30 de junio 2011 145,7982 31 de diciembre de 2010 131,4872 31 de diciembre de 2009 129,5396


127

Aviva Investors -


USD

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase I GBP(1) 30 de junio 2011 222,0330 31 de diciembre de 2010 216,8230


Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase I con cobertura GBP(1) 30 de junio 2011 166,9240 31 de diciembre de 2010 159,9387 31 de diciembre de 2009 152,2574

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z con cobertura EUR(1) 30 de junio 2011 1.467,0600

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z con cobertura GBP(1) 30 de junio 2011 1.626,1100

Acciones en circulación a 30 de junio 2011 Acciones de Clase A - Acumulación 8.159.035 Acciones de Clase A con cobertura EUR - Acumulación 1.220.235

Acciones de Clase A - Reparto GBP 111.172 Acciones de Clase A con cobertura GBP - Reparto 2.204.096

Acciones de Clase B - Acumulación 7.819.125 Acciones de Clase B con cobertura EUR - Acumulación 130.595 Acciones de Clase C - Acumulación 383.494

Acciones de Clase I - Acumulación 5.354.595 Acciones de Clase I con cobertura EUR - Acumulación 3.261.574

Acciones de Clase I - Reparto GBP 9.757 Acciones de Clase I con cobertura GBP - Reparto 5.761.042 Acciones de Clase Z con cobertura EUR - Acumulación 1

Acciones de Clase Z con cobertura GBP - Acumulación 1


128

Aviva Investors - Aviva Investors -

Global Aggregate Currency Hedged Bond Fund

Global Convertibles Absolute Return Fund

EUR USD


Patrimonio neto total 30 de junio 2011 139.967.436 225.246.524 31 de diciembre de 2010 137.672.065 179.154.503 31 de diciembre de 2009 144.465.294 160.736.919

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B 30 de junio 2011 - -

31 de diciembre de 2010 - 13,9270

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B EUR(1) 30 de junio 2011 10,1992 -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B con cobertura EUR(1) 30 de junio 2011 - 14,3897

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase B EUR(1) 30 de junio 2011 10,2038 -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I 30 de junio 2011 108,6869 110,3096

31 de diciembre de 2010 106,1785 107,1912 31 de diciembre de 2009 101,9926 99,9477

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I con cobertura AUD(1) 30 de junio 2011 - -

31 de diciembre de 2010 - - 31 de diciembre de 2009 63,7577 -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I con cobertura EUR(1) 30 de junio 2011 - 158,3640 31 de diciembre de 2010 - 142,5015

31 de diciembre de 2009 - 143,0129

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase I con cobertura AUD(1) 30 de junio 2011 79,5946 -

31 de diciembre de 2010 81,8648 -

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase I con cobertura GBP(1) 30 de junio 2011 - 175,3787 31 de diciembre de 2010 - 166,0454

31 de diciembre de 2009 - 160,5617

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z 30 de junio 2011 996,0400 999,8700


129




EUR USD

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z con cobertura EUR(1) 30 de junio 2011 - 1.449,1600

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z con cobertura GBP(1) 30 de junio 2011 - 1.605,1900

Acciones en circulación a 30 de junio 2011 Acciones de Clase B - Acumulación EUR 100 - Acciones de Clase B con cobertura EUR - Acumulación - 100

Acciones de Clase B - Reparto EUR 100 - Acciones de Clase I - Acumulación 1.139.892 298.216 Acciones de Clase I con cobertura EUR - Acumulación - 264.359

Acciones de Clase I con cobertura AUD - Reparto 201.936 - Acciones de Clase I con cobertura GBP - Reparto - 858.029 Acciones de Clase Z - Acumulación 1 1

Acciones de Clase Z con cobertura EUR - Acumulación - 1 Acciones de Clase Z con cobertura GBP - Acumulación - 1


130




Sustainable Future Pan-European Absolute

Return Fund

EUR EUR EUR


Patrimonio neto total 30 de junio 2011 13.560.486 100.773.946 25.817.197 31 de diciembre de 2010 13.694.794 103.292.158 26.490.847

31 de diciembre de 2009 12.090.542 104.194.266 21.441.776

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A 30 de junio 2011 11,0738 11,7238 9,6224 31 de diciembre de 2010 11,2552 12,1122 - 31 de diciembre de 2009 10,0547 11,1555 -

Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase A GBP(1) 30 de junio 2011 14,0505 14,2393 -

31 de diciembre de 2010 14,2808 14,7111 - 31 de diciembre de 2009 12,7576 13,5953 -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B 30 de junio 2011 - - 9,7662 31 de diciembre de 2010 - - 10,3824

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I 30 de junio 2011 113,0069 119,8531 105,6606


Valor liquidativo por Acción de Reparto de Clase I GBP(1) 30 de junio 2011 143,2284 143,9930 - 31 de diciembre de 2010 145,0194 148,4537 -

31 de diciembre de 2009 128,7293 137,0430 -

Acciones en circulación a 30 de junio 2011 Acciones de Clase A - Acumulación 247.973 19.162 100 Acciones de Clase A - Reparto GBP 195.413 5.212 - Acciones de Clase B - Acumulación - - 100

Acciones de Clase I - Acumulación 47.103 419.627 244.322 Acciones de Clase I - Reparto GBP 19.171 348.500 -


131



Situations Fund



Index Opportunities Fund

USD USD USD EUR



31 de diciembre de 2009 - - - -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase A 30 de junio 2011 12,4995 13,8769 - 10,2853 31 de diciembre de 2010 12,5879 12,4480 - 10,3853

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase B 30 de junio 2011 - - - 10,0413 31 de diciembre de 2010 - - - 10,1393

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I 30 de junio 2011 126,2293 139,5790 104,1982 103,4415

31 de diciembre de 2010 126,6751 124,8420 103,3770 104,1893

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase I con cobertura GBP(1) 30 de junio 2011 - - - 113,8706

31 de diciembre de 2010 - - - 120,6908

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z 30 de junio 2011 1.036,7200 - 1.043,4839 - 31 de diciembre de 2010 - - 1.033,9193 -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z GBP(1) 30 de junio 2011 - 1.966,7112 - - 31 de diciembre de 2010 - 1.754,8543 - -

Valor liquidativo por Acción de Acumulación de Clase Z con cobertura GBP(1) 30 de junio 2011 - - - 1.157,4644

31 de diciembre de 2010 - - - 1.223,6736

Acciones en circulación a 30 de junio 2011 Acciones de Clase A - Acumulación 1.767.823 2.888 - 51.425 Acciones de Clase B - Acumulación - - - 100 Acciones de Clase I - Acumulación 217.119 10 7.769 496.287

Acciones de Clase I con cobertura GBP - Acumulación - - - 21.246 Acciones de Clase Z - Acumulación 1 - 802.976 - Acciones de Clase Z - Acumulación GBP - 50.063 - -

Acciones de Clase Z con cobertura GBP - Acumulación - - - 85.741

Estado de variaciones en las acciones en circulación para el periodo cerrado a 30 de junio de 2011

132




Equity Fund

EUR EUR EUR EUR

Acciones de Clase A - Acumulación

Acciones en circulación al comienzo del periodo 985.838 2.619.296 3.552.436 855.488 Acciones emitidas 107.184 404.342 31.718 208.271 Acciones reembolsadas (271.536) (511.198) (564.086) (17.762)

Acciones en circulación al final del periodo 821.486 2.512.440 3.020.068 1.045.997

Acciones de Clase A con cobertura GBP - Reparto

Acciones en circulación al comienzo del periodo 3.554 - - - Acciones emitidas 9.444 - - -

Acciones reembolsadas (1) - - - Acciones en circulación al final del periodo 12.997 - - -

Acciones de Clase B - Acumulación

Acciones en circulación al comienzo del periodo 77.674 1.071.712 2.607.591 5.416.780 Acciones emitidas 1.490 252.008 428.073 1.889.149

Acciones reembolsadas (39.325) (54.781) (528.998) (1.167.489) Acciones en circulación al final del periodo 39.839 1.268.939 2.506.666 6.138.440

Acciones de Clase B - Reparto

Acciones en circulación al comienzo del periodo 764.370 - 767.608 - Acciones emitidas 1.755 - 12.655 -

Acciones reembolsadas (765.802) - (51.442) - Acciones en circulación al final del periodo 323 - 728.821 -

Acciones de Clase C - Acumulación

Acciones en circulación al comienzo del periodo 17.358 119.038 204.901 240.809 Acciones emitidas 1.242 36.997 53.754 97.522

Acciones reembolsadas (18.408) (58.449) (86.663) (87.147) Acciones en circulación al final del periodo 192 97.586 171.992 251.184

Acciones de Clase I - Acumulación

Acciones en circulación al comienzo del periodo 593.485 43.702 518.433 361.321

Acciones emitidas 2.946 88.185 6.021 53.931 Acciones reembolsadas (478.150) (128.177) (87.106) (156.763) Acciones en circulación al final del periodo 118.281 3.710 437.348 258.489

Acciones de Clase I con cobertura GBP - Reparto

Acciones en circulación al comienzo del periodo 39.119 - - -

Acciones emitidas 1.326 - - - Acciones reembolsadas (4.409) - - - Acciones en circulación al final del periodo 36.036 - - -

Estado de variaciones en las acciones en circulación para el periodo cerrado a 30 de junio de 2011 (continuación)

133




Equity Fund

EUR EUR EUR EUR

Acciones de Clase Z - Acumulación

Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - - Acciones emitidas 1 1 1 -

Acciones reembolsadas - - - - Acciones en circulación al final del periodo 1 1 1 -

Acciones de Clase Z con cobertura GBP - Acumulación


Acciones emitidas 31 - - - Acciones reembolsadas - - - - Acciones en circulación al final del periodo 61.202 - - -


134



French Equity Fund Global Emerging Markets Index Fund

EUR EUR EUR USD


Acciones en circulación al comienzo del periodo 2.729.272 2.333.537 169.962 - Acciones emitidas 427.890 21.736 - - Acciones reembolsadas (145.047) (268.171) - -

Acciones en circulación al final del periodo 3.012.115 2.087.102 169.962 -

Acciones de Clase A - Acumulación GBP

Acciones en circulación al comienzo del periodo 100 - - - Acciones emitidas - - - - Acciones reembolsadas - - - -

Acciones en circulación al final del periodo 100 - - -


Acciones en circulación al comienzo del periodo 1.310.022 339.123 179.179 - Acciones emitidas 2.326.191 157.945 - -

Acciones reembolsadas (224.170) (163.306) (14.278) - Acciones en circulación al final del periodo 3.412.043 333.762 164.901 -


Acciones en circulación al comienzo del periodo 7.437.871 8.370.425 9.642.605 - Acciones emitidas 179.454 389.711 86.132 -

Acciones reembolsadas (795.445) (1.386.929) (2.433.900) - Acciones en circulación al final del periodo 6.821.880 7.373.207 7.294.837 -


Acciones en circulación al comienzo del periodo 140.673 72.446 8.045 - Acciones emitidas 75.654 34.696 15.463 -

Acciones reembolsadas (32.234) (18.780) (4.220) - Acciones en circulación al final del periodo 184.093 88.362 19.288 -


Acciones en circulación al comienzo del periodo 328.311 15.486 - 10 Acciones emitidas 145.475 1.110 - 7.759

Acciones reembolsadas (187.188) (2.407) - - Acciones en circulación al final del periodo 286.598 14.189 - 7.769


Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - 249.795 Acciones emitidas - 1 1 553.315

Acciones reembolsadas - - - (134) Acciones en circulación al final del periodo - 1 1 802.976


135





EUR EUR EUR EUR


Acciones en circulación al comienzo del periodo 31.645 2.685.656 1.239.341 2.679.311 Acciones emitidas 16.296 60.011 94.579 12.304 Acciones reembolsadas (63) (252.416) (182.541) (373.079)

Acciones en circulación al final del periodo 47.878 2.493.251 1.151.379 2.318.536

Acciones de Clase A - Acumulación GBP

Acciones en circulación al comienzo del periodo 100 - - - Acciones emitidas 13.502 - - - Acciones reembolsadas (100) - - -

Acciones en circulación al final del periodo 13.502 - - -

Acciones de Clase A - Acumulación USD

Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - - Acciones emitidas 100 - - -

Acciones reembolsadas - - - - Acciones en circulación al final del periodo 100 - - -

Acciones de Clase A - Reparto USD

Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - - Acciones emitidas 100 - - -



Acciones en circulación al comienzo del periodo 232.703 305.957 1.074.101 1.335.052 Acciones emitidas 53.498 102.309 35.607 29.326

Acciones reembolsadas (194.226) (40.869) (41.523) (555.558) Acciones en circulación al final del periodo 91.975 367.397 1.068.185 808.820


Acciones en circulación al comienzo del periodo 4.434.480 411 9.862.116 7.356 Acciones emitidas 60.336 - 245.588 -

Acciones reembolsadas - - - (3.006) Acciones en circulación al final del periodo 4.494.816 411 10.107.704 4.350


Acciones en circulación al comienzo del periodo 253.847 342.466 76.535 167.512 Acciones emitidas 59.405 33.178 22.385 32.033

Acciones reembolsadas (101.271) (111.682) (17.429) (122.090) Acciones en circulación al final del periodo 211.981 263.962 81.491 77.455


136





EUR EUR EUR EUR


Acciones en circulación al comienzo del periodo 133.924 303.673 20.441 8 Acciones emitidas 5.912 77.022 5.391 -

Acciones reembolsadas (19.823) (57.910) (11.025) - Acciones en circulación al final del periodo 120.013 322.785 14.807 8

Acciones de Clase I - Acumulación USD

Acciones en circulación al comienzo del periodo 122.281 - - - Acciones emitidas 8 - - -

Acciones reembolsadas (122.281) - - - Acciones en circulación al final del periodo 8 - - -

Acciones de Clase I - Reparto USD

Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - - Acciones emitidas 149.556 - - -

Acciones reembolsadas - - - - Acciones en circulación al final del periodo 149.556 - - -


137




Cap Fund


USD USD USD USD


Acciones en circulación al comienzo del periodo 3.447.896 3.274.703 27.996 5.684 Acciones emitidas 175.806 6.359 9.173 18.440 Acciones reembolsadas (266.690) (379.090) (24.783) (4.000)

Acciones en circulación al final del periodo 3.357.012 2.901.972 12.386 20.124


Acciones en circulación al comienzo del periodo 4.215.652 6.826.762 3.536.613 7.674.864 Acciones emitidas 1.030.349 290.021 1.763.714 4.407.916

Acciones reembolsadas (911.785) (1.030.557) (1.926.752) (2.748.835) Acciones en circulación al final del periodo 4.334.216 6.086.226 3.373.575 9.333.945

Acciones de Clase B - Acumulación EUR

Acciones en circulación al comienzo del periodo - - 831.209 - Acciones emitidas - - 337.105 -

Acciones reembolsadas - - (297.541) - Acciones en circulación al final del periodo - - 870.773 -


Acciones en circulación al comienzo del periodo 19.436.715 9.201.947 13.295.584 3.639.808 Acciones emitidas 384.197 641.248 818.258 1.363.229

Acciones reembolsadas (1.628.917) (1.731.315) (3.852.171) (852.452) Acciones en circulación al final del periodo 18.191.995 8.111.880 10.261.671 4.150.585


Acciones en circulación al comienzo del periodo 352.071 217.388 - 315.985 Acciones emitidas 206.862 51.415 - 81.252

Acciones reembolsadas (135.125) (96.244) - (186.090) Acciones en circulación al final del periodo 423.808 172.559 - 211.147


Acciones en circulación al comienzo del periodo 65.718 8.903 109.267 4.153.214

Acciones emitidas 1.405 2.384 45.479 305.317 Acciones reembolsadas (7.353) (1.716) (117.651) (61.093) Acciones en circulación al final del periodo 59.770 9.571 37.095 4.397.438

Acciones de Clase V - Acumulación

Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - -

Acciones emitidas - - - 91.403 Acciones reembolsadas - - - - Acciones en circulación al final del periodo - - - 91.403


138




Cap Fund


USD USD USD USD

Acciones de Clase V - Acumulación EUR

Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - - Acciones emitidas - - - 845

Acciones reembolsadas - - - - Acciones en circulación al final del periodo - - - 845



Acciones emitidas 1 1 1 1 Acciones reembolsadas - - - - Acciones en circulación al final del periodo 1 1 1 1


139


Global Equity Focus Fund Japanese Equity Fund

USD JPY


Acciones en circulación al comienzo del periodo - 1.950.871 Acciones emitidas - 184 Acciones reembolsadas - (158.738)

Acciones en circulación al final del periodo - 1.792.317


Acciones en circulación al comienzo del periodo 9.054.215 24.004.204 Acciones emitidas 81.444 761.805 Acciones reembolsadas (222.916) (1.385.744)

Acciones en circulación al final del periodo 8.912.743 23.380.265


Acciones en circulación al comienzo del periodo - 37.661.150 Acciones emitidas - 294.450

Acciones reembolsadas - (6.865.180) Acciones en circulación al final del periodo - 31.090.420


Acciones en circulación al comienzo del periodo 31.471 62.310 Acciones emitidas 5.733 14.769

Acciones reembolsadas (14.675) (17.631) Acciones en circulación al final del periodo 22.529 59.448


Acciones en circulación al comienzo del periodo 9.842 16.176 Acciones emitidas 66 48

Acciones reembolsadas (1.368) (1.933) Acciones en circulación al final del periodo 8.540 14.291


Acciones en circulación al comienzo del periodo - - Acciones emitidas 112.505 -

Acciones reembolsadas (269) - Acciones en circulación al final del periodo 112.236 -


140



Bond Fund




EUR EUR EUR EUR


Acciones en circulación al comienzo del periodo 331.214 402.933 726.292 5.183.169 Acciones emitidas 190.364 62.812 75.227 23.079 Acciones reembolsadas (362.082) (12.697) (61.389) (642.205)

Acciones en circulación al final del periodo 159.496 453.048 740.130 4.564.043

Acciones de Clase A - Reparto

Acciones en circulación al comienzo del periodo 100 - - - Acciones emitidas - - - -



Acciones en circulación al comienzo del periodo 79.662 1.652 6.471.249 13.007.241 Acciones emitidas 944.440 - 221.533 183.467

Acciones reembolsadas (947.625) (1.134) (850.373) (1.037.531) Acciones en circulación al final del periodo 76.477 518 5.842.409 12.153.177

Acciones de Clase B - Acumulación USD

Acciones en circulación al comienzo del periodo 4.896.869 - - - Acciones emitidas 3.135.901 - - -

Acciones reembolsadas (2.278.183) - - - Acciones en circulación al final del periodo 5.754.587 - - -


Acciones en circulación al comienzo del periodo 3.249 - 9.658 13.916.113 Acciones emitidas 6.394 - 13 240.960

Acciones reembolsadas (264) - (1.098) (2.560.698) Acciones en circulación al final del periodo 9.379 - 8.573 11.596.375

Acciones de Clase B - Reparto USD

Acciones en circulación al comienzo del periodo 2.092.623 - - -

Acciones emitidas 1.554.078 - - - Acciones reembolsadas (1.209.860) - - - Acciones en circulación al final del periodo 2.436.841 - - -


Acciones en circulación al comienzo del periodo 661.664 162.963 677.092 265.737

Acciones emitidas 126.385 24.402 109.316 16.452 Acciones reembolsadas (483.937) (93.172) (154.194) (49.248) Acciones en circulación al final del periodo 304.112 94.193 632.214 232.941


141



Bond Fund




EUR EUR EUR EUR


Acciones en circulación al comienzo del periodo 4.270.548 486.967 160.591 5.492 Acciones emitidas 178.336 47.596 10.873 47

Acciones reembolsadas (176.412) (68.764) (33.665) (1.061) Acciones en circulación al final del periodo 4.272.472 465.799 137.799 4.478

Acciones de Clase I - Reparto GBP


Acciones emitidas 66.180 - - - Acciones reembolsadas (79.301) - - - Acciones en circulación al final del periodo 59.967 - - -



Acciones emitidas - 1 - 1 Acciones reembolsadas - - - - Acciones en circulación al final del periodo - 1 - 1

Acciones de Clase Z - Acumulación USD


Acciones emitidas 1 - - - Acciones reembolsadas - - - - Acciones en circulación al final del periodo 1 - - -


142


Absolute T250 Bond Fund GBP Reserve Fund UK Equity Focus Fund

EUR GBP GBP


Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - Acciones emitidas 100 - - Acciones reembolsadas - - -

Acciones en circulación al final del periodo 100 - -


Acciones en circulación al comienzo del periodo - 2.683.626 70.415 Acciones emitidas - 185.658 67.488 Acciones reembolsadas - (464.248) (19.852)

Acciones en circulación al final del periodo - 2.405.036 118.051


Acciones en circulación al comienzo del periodo 430.031 1.188.558 3.356.388 Acciones emitidas 31.301 249.425 1.151.424

Acciones reembolsadas (73.397) (134.084) (274.165) Acciones en circulación al final del periodo 387.935 1.303.899 4.233.647


Acciones en circulación al comienzo del periodo - 194.656 14.837.530 Acciones emitidas - - 479.274

Acciones reembolsadas - (22.372) (3.777.015) Acciones en circulación al final del periodo - 172.284 11.539.789


Acciones en circulación al comienzo del periodo - - 68.447 Acciones emitidas - - 67.391

Acciones reembolsadas - - (26.983) Acciones en circulación al final del periodo - - 108.855


Acciones en circulación al comienzo del periodo 1.369.875 90.615 19.658 Acciones emitidas 672.906 72.280 20.177

Acciones reembolsadas (341.020) (53.027) (9.506) Acciones en circulación al final del periodo 1.701.761 109.868 30.329

Acciones de Clase I - Acumulación GBP

Acciones en circulación al comienzo del periodo 10 - - Acciones emitidas - - -

Acciones reembolsadas - - - Acciones en circulación al final del periodo 10 - -


143


Absolute T250 Bond Fund GBP Reserve Fund UK Equity Focus Fund

EUR GBP GBP

Acciones de Clase Iy - Acumulación

Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - Acciones emitidas 19.930 - -

Acciones reembolsadas - - - Acciones en circulación al final del periodo 19.930 - -

Acciones de Clase V con cobertura AUD - Acumulación

Acciones en circulación al comienzo del periodo 51.500 - - Acciones emitidas - - -

Acciones reembolsadas - - - Acciones en circulación al final del periodo 51.500 - -


144

Aviva Investors -

Absolute TAA Fund

GBP

Acciones de Clase A con cobertura EUR - Acumulación

Acciones en circulación al comienzo del periodo 402.962 Acciones emitidas 3.954 Acciones reembolsadas (227.549)

Acciones en circulación al final del periodo 179.367



Acciones en circulación al final del periodo 44.757


Acciones en circulación al comienzo del periodo 77.227 Acciones emitidas 8.267

Acciones reembolsadas (8.850) Acciones en circulación al final del periodo 76.644

Acciones de Clase B con cobertura EUR - Acumulación






Acciones de Clase C con cobertura EUR - Acumulación




Acciones en circulación al comienzo del periodo 2.704.869 Acciones emitidas 116.237

Acciones reembolsadas (262.669) Acciones en circulación al final del periodo 2.558.437


145

Aviva Investors -

Absolute TAA Fund

GBP

Acciones de Clase I con cobertura EUR - Acumulación



Acciones de Clase I - Reparto



Acciones de Clase I con cobertura AUD - Reparto

Acciones en circulación al comienzo del periodo 31.242 Acciones emitidas 565

Acciones reembolsadas (31.807) Acciones en circulación al final del periodo -


Acciones en circulación al comienzo del periodo 317.253

Acciones emitidas 160 Acciones reembolsadas - Acciones en circulación al final del periodo 317.413

Acciones de Clase Z con cobertura EUR - Acumulación

Acciones en circulación al comienzo del periodo -

Acciones emitidas 1 Acciones reembolsadas - Acciones en circulación al final del periodo 1


146

Aviva Investors -


USD


Acciones en circulación al comienzo del periodo 2.166.781 Acciones emitidas 2.327 Acciones reembolsadas (103.964)

Acciones en circulación al final del periodo 2.065.144


Acciones en circulación al comienzo del periodo 6.718.507 Acciones emitidas 587.962 Acciones reembolsadas (950.523)






Acciones en circulación al comienzo del periodo 237.329.945 Acciones emitidas 26.936.550

Acciones reembolsadas (139.168.458) Acciones en circulación al final del periodo 125.098.037








Acciones en circulación al comienzo del periodo - Acciones emitidas 1

Acciones reembolsadas - Acciones en circulación al final del periodo 1


147



EUR EUR USD


Acciones en circulación al comienzo del periodo 1.864.979 1.348.453 209.519 Acciones emitidas 162.655 2.174 77.103 Acciones reembolsadas (271.872) (12.107) (216.476)

Acciones en circulación al final del periodo 1.755.762 1.338.520 70.146

Acciones de Clase A - Acumulación SGD

Acciones en circulación al comienzo del periodo - - 455.283 Acciones emitidas - - 118.033 Acciones reembolsadas - - (18.182)

Acciones en circulación al final del periodo - - 555.134




Acciones de Clase A - Reparto SGD





Acciones reembolsadas - - - Acciones en circulación al final del periodo - - 1.017.135


Acciones en circulación al comienzo del periodo - - 100 Acciones emitidas - - -

Acciones reembolsadas - - - Acciones en circulación al final del periodo - - 100


Acciones en circulación al comienzo del periodo - - 100 Acciones emitidas - - 7.757



148



EUR EUR USD





Acciones en circulación al comienzo del periodo 196.534 140.503 8.595 Acciones emitidas 41.612 1.340 4.388

Acciones reembolsadas (78.581) - (2.487) Acciones en circulación al final del periodo 159.565 141.843 10.496

Acciones de Clase I con cobertura CAD - Acumulación


Acciones reembolsadas - - - Acciones en circulación al final del periodo - - 291.687


Acciones en circulación al comienzo del periodo - - 186.217

Acciones emitidas - - 108.426 Acciones reembolsadas - - (9.734) Acciones en circulación al final del periodo - - 284.909


Acciones en circulación al comienzo del periodo - - -

Acciones emitidas - - 32.650 Acciones reembolsadas - - (1) Acciones en circulación al final del periodo - - 32.649


149

Aviva Investors -


USD


Acciones en circulación al comienzo del periodo 5.268.515 Acciones emitidas 3.802.530 Acciones reembolsadas (912.010)





Acciones de Clase A - Reparto GBP








Acciones reembolsadas (5.951.774) Acciones en circulación al final del periodo 7.819.125


Acciones en circulación al comienzo del periodo 100 Acciones emitidas 141.848






150

Aviva Investors -


USD









Acciones reembolsadas (696) Acciones en circulación al final del periodo 9.757


Acciones en circulación al comienzo del periodo 5.339.450

Acciones emitidas 549.443 Acciones reembolsadas (127.851) Acciones en circulación al final del periodo 5.761.042








151





EUR USD EUR

Acciones de Clase A - Acumulación EUR

Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - Acciones emitidas - - 100 Acciones reembolsadas - - -

Acciones en circulación al final del periodo - - 100

Acciones de Clase A - Acumulación USD

Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - Acciones emitidas - - 100 Acciones reembolsadas - - -

Acciones en circulación al final del periodo - - 100


Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - Acciones emitidas - - 100



Acciones en circulación al comienzo del periodo - 100 - Acciones emitidas - - -

Acciones reembolsadas - (100) - Acciones en circulación al final del periodo - - -


Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - Acciones emitidas 100 - -



Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - Acciones emitidas - 100 -

Acciones reembolsadas - - - Acciones en circulación al final del periodo - 100 -

Acciones de Clase B - Reparto EUR

Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - Acciones emitidas 100 - -



152





EUR USD EUR


Acciones en circulación al comienzo del periodo 1.130.551 243.215 - Acciones emitidas 36.697 57.105 -

Acciones reembolsadas (27.356) (2.104) - Acciones en circulación al final del periodo 1.139.892 298.216 -

Acciones de Clase I - Acumulación EUR



Acciones de Clase I - Acumulación USD




Acciones en circulación al comienzo del periodo - 117.141 -

Acciones emitidas - 149.442 - Acciones reembolsadas - (2.224) - Acciones en circulación al final del periodo - 264.359 -



Acciones emitidas - - 10 Acciones reembolsadas - - - Acciones en circulación al final del periodo - - 10

Acciones de Clase I con cobertura AUD - Reparto

Acciones en circulación al comienzo del periodo 215.378 - -

Acciones emitidas 428 - - Acciones reembolsadas (13.870) - - Acciones en circulación al final del periodo 201.936 - -


Acciones en circulación al comienzo del periodo - 821.401 -

Acciones emitidas - 36.858 - Acciones reembolsadas - (230) -

Acciones en circulación al final del periodo - 858.029 -


153





EUR USD EUR


Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - Acciones emitidas 1 1 -

Acciones reembolsadas - - - Acciones en circulación al final del periodo 1 1 -

Acciones de Clase Z - Acumulación GBP

Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - Acciones emitidas - - 64.668

Acciones reembolsadas - - - Acciones en circulación al final del periodo - - 64.668


Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - Acciones emitidas - 1 -

Acciones reembolsadas - - - Acciones en circulación al final del periodo - 1 -



Acciones emitidas - 1 - Acciones reembolsadas - - - Acciones en circulación al final del periodo - 1 -


154




Sustainable Future Pan-European Absolute

Return Fund

EUR EUR EUR


Acciones en circulación al comienzo del periodo 246.241 19.125 - Acciones emitidas 1.732 37 - Acciones reembolsadas - - -

Acciones en circulación al final del periodo 247.973 19.162 -

Acciones de Clase A - Acumulación EUR




Acciones en circulación al comienzo del periodo 194.061 5.175 - Acciones emitidas 1.352 37 -

Acciones reembolsadas - - - Acciones en circulación al final del periodo 195.413 5.212 -





Acciones en circulación al comienzo del periodo 47.025 417.743 237.170 Acciones emitidas 78 1.968 7.152

Acciones reembolsadas - (84) - Acciones en circulación al final del periodo 47.103 419.627 244.322


Acciones en circulación al comienzo del periodo 19.110 346.692 -

Acciones emitidas 61 1.808 - Acciones reembolsadas - - - Acciones en circulación al final del periodo 19.171 348.500 -


155



Situations Fund




USD USD EUR EUR


Acciones en circulación al comienzo del periodo 1.590.061 100 154.060 - Acciones emitidas 177.762 2.788 39.034 599 Acciones reembolsadas - - (141.669) -

Acciones en circulación al final del periodo 1.767.823 2.888 51.425 599

Acciones de Clase Ay - Acumulación

Acciones en circulación al comienzo del periodo - - - - Acciones emitidas - - - 100

Acciones reembolsadas - - - - Acciones en circulación al final del periodo - - - 100


Acciones en circulación al comienzo del periodo - - 100 - Acciones emitidas - - - -

Acciones reembolsadas - - - - Acciones en circulación al final del periodo - - 100 -


Acciones en circulación al comienzo del periodo 158.096 10 435.989 - Acciones emitidas 59.023 - 724.911 -

Acciones reembolsadas - - (664.613) - Acciones en circulación al final del periodo 217.119 10 496.287 -

Acciones de Clase I con cobertura GBP - Acumulación

Acciones en circulación al comienzo del periodo - - 11.786 - Acciones emitidas - - 10.587 -

Acciones reembolsadas - - (1.127) - Acciones en circulación al final del periodo - - 21.246 -



Acciones emitidas - - - 156.925 Acciones reembolsadas - - - (5.224) Acciones en circulación al final del periodo - - - 151.701



Acciones emitidas 1 - - - Acciones reembolsadas - - - - Acciones en circulación al final del periodo 1 - - -


156



Situations Fund




USD USD EUR EUR

Acciones de Clase Z - Acumulación GBP

Acciones en circulación al comienzo del periodo - 50.039 - - Acciones emitidas - 24 - -

Acciones reembolsadas - - - - Acciones en circulación al final del periodo - 50.063 - -


Acciones en circulación al comienzo del periodo - - 78.657 -

Acciones emitidas - - 7.084 - Acciones reembolsadas - - - - Acciones en circulación al final del periodo - - 85.741 -

Balance de operaciones y variaciones patrimoniales para el periodo cerrado a 30 de junio de 2011


157


Absolute TAA Fund Absolute TAA 5 Fund


American Equity Fund

GBP EUR EUR USD

Ingresos

Intereses bancarios 376.596 16.364 1.465 5.948

Intereses en bonos y otros 63.533.821 4.366.039 113.000 -

Intereses de depósitos a la vista 658.392 317.531 843.035 -

Dividendos netos - - - 1.097.922

Préstamo de valores 56.842 3.212 1.386 165

Otros ingresos - - - -

64.625.651 4.703.146 958.886 1.104.035

Gastos

Comisiones de gestión (nota 3.2.1) (1.553.811) (161.291) (378.667) (1.154.665)

Comisiones del depositario (nota 3.3) (22.390) (41.137) (25.788) (2.627)

Comisiones de administración y de domiciliación (nota 3.1) (386.371) (68.195) (129.563) (123.391)

Comisiones de comercialización (nota 3.2.2) (12.622) (2.694) (4.251) (163.058)

Comisiones de rentabilidad (nota 3.2.3) (44) - (16.203) -

Intereses bancarios (2.097) (4.920) (12.325) -

Intereses abonados sobre permutas financieras - (67.286) (279.916) -

“Taxe d'abonnement” de Luxemburgo (nota 4) (41.937) (18.377) (16.220) (48.067)

Otros gastos (115.207) (27.101) (43.619) (30.369)

(2.134.479) (391.001) (906.552) (1.522.177)

Beneficio neto/(pérdida neta) de las inversiones 62.491.172 4.312.145 52.334 (418.142)

Beneficio neto/(pérdida neta) materializado(a):

- en la cartera de inversiones 52.158.725 2.620.673 7.454.010 1.776.713

- sobre divisas y futuros (28.493.636) 25.352 600.251 24

- sobre opciones 7.861.827 1.419.625 2.064.575 -

- sobre swaps (102.677.114) (6.367.367) 312.624 -

Variación neta en resultados latentes:

- en la cartera de inversiones (51.151.217) (2.291.416) (6.674.665) 7.523.474

- sobre divisas y futuros (26.338.778) (2.198.401) (1.880.952) -

- sobre opciones (26.911.978) (2.352.288) (1.540.222) -

- sobre swaps 12.818.524 533.541 (1.515.796) -

Resultado de explotación (100.242.475) (4.298.136) (1.127.841) 8.882.069

Ingresos netos provenientes de la suscripción de acciones 22.409.766 1.717.987 73.066.812 11.556.385

Reembolsos de acciones, netos (90.018.506) (64.019.760) (37.266.141) (18.079.678)

Reparto de dividendos (nota 10) (167.001) (9.088) - -

(168.018.216) (66.608.997) 34.672.830 2.358.776

686.318.755 153.771.876 182.790.412 157.580.917

Efecto de fluctuaciones de divisas


Balance de operaciones y variaciones patrimoniales para el periodo cerrado a 30 de junio de 2011 (continuación)


158


Asian Equity Income Fund

Australian Resources Fund



Cap Fund

USD EUR USD USD

Ingresos

Intereses bancarios 308 - 3.059 2.044

Intereses en bonos y otros - - 25.748.900 -

Intereses de depósitos a la vista - - - -

Dividendos netos 1.686.869 326.083 - 1.605.220

Préstamo de valores 2.302 - 43.624 20


1.689.479 326.083 25.795.583 1.607.284

Gastos

Comisiones de gestión (nota 3.2.1) (955.480) (262.508) (2.898.565) (1.425.368)



Comisiones de comercialización (nota 3.2.2) (122.828) - (137.796) (205.105)

Comisiones de rentabilidad (nota 3.2.3) - - - -

Intereses bancarios (6.812) (478) (14.723) (5.479)

Intereses abonados sobre permutas financieras - - - -


Otros gastos (35.437) (9.423) (214.769) (48.802)

(1.330.135) (326.572) (4.119.628) (1.978.817)

Beneficio neto/(pérdida neta) de las inversiones 359.344 (489) 21.675.955 (371.533)


- en la cartera de inversiones 25.325.535 2.116.718 6.185.012 15.137.200

- sobre divisas y futuros 100.722 (10.393) (1.476.538) 11.651

- sobre opciones - - - -

- sobre swaps - - - -


- en la cartera de inversiones (26.488.679) (7.198.585) 10.147.668 (19.337.600)

- sobre divisas y futuros - - (852.642) (692)



Resultado de explotación (703.078) (5.092.749) 35.679.455 (4.560.974)



Reparto de dividendos (nota 10) (24.370) - (1.243.427) -

(16.033.659) (9.652.429) 190.722.254 (50.487.538)

136.870.946 44.042.722 856.966.826 219.824.609





159




Bond Fund


Situations Fund

EUR Reserve Fund

USD EUR USD EUR

Ingresos

Intereses bancarios 59.689 6.508 279 3.399

Intereses en bonos y otros 158 24.900.273 - 67.580

Intereses de depósitos a la vista - - - 110.365

Dividendos netos 19.902.414 - 331.467 -

Préstamo de valores 55.391 27.959 - -


20.017.652 24.934.740 331.746 181.344

Gastos

Comisiones de gestión (nota 3.2.1) (9.851.834) (2.208.069) (236.935) (69.497)


Comisiones de administración y de domiciliación (nota 3.1) (1.277.811) (511.176) (33.773) (34.464)

Comisiones de comercialización (nota 3.2.2) (805.571) (98.026) - (13.194)


Intereses bancarios (50.877) (8.364) (686) -

Intereses abonados sobre permutas financieras - (163.153) - -


Otros gastos (378.335) (164.898) (31.945) (7.310)

(13.478.377) (3.471.217) (341.629) (144.413)

Beneficio neto/(pérdida neta) de las inversiones 6.539.275 21.463.523 (9.883) 36.931


- en la cartera de inversiones 222.594.702 12.619.062 382.161 37.471

- sobre divisas y futuros 3.615.738 (5.127.371) 41.234 -

- sobre opciones 6.277.773 - (458.962) -

- sobre swaps - (3.257.687) - -


- en la cartera de inversiones (221.018.319) (46.536.556) 139 139

- sobre divisas y futuros (2.006.174) 1.763.131 - -

- sobre opciones (11.231.277) 191.542 (16.470) -


Resultado de explotación 4.771.718 (18.884.356) (61.781) 74.541


Reembolsos de acciones, netos (615.855.775) (85.097.618) - (21.719.848)

Reparto de dividendos (nota 10) - (1.028.297) - -

(486.598.646) (18.897.936) 9.462.258 (4.211.002)

2.113.972.997 682.930.869 40.042.433 44.399.731





160






EUR EUR EUR EUR

Ingresos

Intereses bancarios 2.791 11 12.053 -

Intereses en bonos y otros 1.205.772 - 2.676.120 -


Dividendos netos - 1.602.789 - 2.771.282

Préstamo de valores - 9.166 - 101.054


1.208.563 1.611.966 2.688.173 2.872.336

Gastos

Comisiones de gestión (nota 3.2.1) (146.879) (659.283) (351.315) (1.354.232)





Intereses bancarios (452) (2.494) (1.455) (7.504)

Intereses abonados sobre permutas financieras (3.514) - (33.164) -


Otros gastos (12.917) (24.011) (26.538) (36.241)

(244.917) (950.013) (561.650) (1.797.297)

Beneficio neto/(pérdida neta) de las inversiones 963.646 661.953 2.126.523 1.075.039


- en la cartera de inversiones (944.847) 4.231.240 534.091 12.162.875

- sobre divisas y futuros 49.043 (11.185) 94.263 (55.306)

- sobre opciones - - - 83.904

- sobre swaps (9.823) - 27.544 -


- en la cartera de inversiones 96.546 (4.809.870) (997.620) (12.464.379)

- sobre divisas y futuros 764 - (24.716) -

- sobre opciones - - - (2.508)


Resultado de explotación 155.329 72.138 1.760.085 799.625



Reparto de dividendos (nota 10) - (120) (44.743) (148.338)

(2.389.558) (11.375.464) (16.059.568) (22.506.259)

60.665.325 105.556.766 120.634.815 193.776.122





161



French Equity Fund GBP Reserve Fund

EUR EUR EUR GBP

Ingresos

Intereses bancarios - - - 9.509

Intereses en bonos y otros - - - 41.358

Intereses de depósitos a la vista - - - 82.140

Dividendos netos 2.698.045 2.950.035 609.536 -

Préstamo de valores 56.749 95.787 20.425 -


2.754.794 3.045.822 629.961 133.007

Gastos

Comisiones de gestión (nota 3.2.1) (840.002) (701.235) (211.514) (50.843)





Intereses bancarios (2.254) (7.403) (608) -

Intereses abonados sobre permutas financieras - - - -


Otros gastos (37.569) (19.052) (6.964) (6.595)

(1.134.943) (937.893) (303.157) (101.919)

Beneficio neto/(pérdida neta) de las inversiones 1.619.851 2.107.929 326.804 31.088


- en la cartera de inversiones 3.988.786 2.982.308 1.116.237 13.983

- sobre divisas y futuros (34.959) (2.302) 114 -




- en la cartera de inversiones 5.817.264 (3.861.385) 87.061 4.679

- sobre divisas y futuros - - - -



Resultado de explotación 11.390.942 1.226.550 1.530.216 49.750

Ingresos netos provenientes de la suscripción de acciones 50.669.554 5.698.321 463.168 10.391.153


Reparto de dividendos (nota 10) (153.860) (836.603) (55.393) (11.142)

20.274.553 (10.322.825) (6.022.713) (137.817)

139.928.946 98.133.069 32.184.700 38.400.347





162


Global Aggregate Currency Hedged

Bond Fund

Global Convertibles Absolute

Return Fund


Global Credit Absolute

Return Fund

EUR USD USD EUR

Ingresos

Intereses bancarios - 63 6.793 -

Intereses en bonos y otros 2.415.321 2.752.748 22.840.437 669.189


Dividendos netos - - 1.709.462 -

Préstamo de valores - - 438.551 -

Otros ingresos - - - (21.844)

2.415.321 2.752.811 24.995.243 647.345

Gastos

Comisiones de gestión (nota 3.2.1) (306.521) (763.034) (8.023.947) (29.339)


Comisiones de administración y de domiciliación (nota 3.1) (98.377) (162.448) (1.906.282) (6.396)

Comisiones de comercialización (nota 3.2.2) (3) (2) (102.182) -

Comisiones de rentabilidad (nota 3.2.3) (101) (657.946) - -

Intereses bancarios (21.141) (3.960) (15.011) -

Intereses abonados sobre permutas financieras (5.890) (253.262) - -

“Taxe d'abonnement” de Luxemburgo (nota 4) (5.390) (16.136) (178.616) (587)

Otros gastos (26.568) (41.257) (480.782) (33.779)

(497.800) (1.931.207) (10.929.756) (73.387)

Beneficio neto/(pérdida neta) de las inversiones 1.917.521 821.604 14.065.487 573.958


- en la cartera de inversiones 179.390 10.081.836 114.123.509 1.469.207

- sobre divisas y futuros 9.360.330 (2.958.919) 7.028.805 (1.164.384)

- sobre opciones - (953.750) - -

- sobre swaps (88.525) 2.313.666 - (12.158)


- en la cartera de inversiones (6.359.720) (3.081.822) (19.461.310) (1.302.785)

- sobre divisas y futuros (1.697.876) (215.043) 4.397.885 (1.935.931)

- sobre opciones (2.517) 136.590 - -

- sobre swaps (110.414) 555.499 - (1.295.841)

Resultado de explotación 3.198.189 6.699.661 120.154.376 (3.667.934)


Reembolsos de acciones, netos (5.500.307) (2.583.181) (173.826.074) -

Reparto de dividendos (nota 10) (621.383) (535.739) (11.235.882) -

2.295.371 46.092.021 477.309.587 70.283.434

137.672.065 179.154.503 2.188.030.394 -





163



Global Equity Income Fund



USD EUR USD USD

Ingresos

Intereses bancarios 473 1.602 63 135

Intereses en bonos y otros - - 53.568 -


Dividendos netos 751.414 601.967 1.559.236 9.095.094

Préstamo de valores 7.489 - 54 -


759.376 603.569 1.612.921 9.095.229

Gastos

Comisiones de gestión (nota 3.2.1) (271.749) (175.147) (34) (145)



Comisiones de comercialización (nota 3.2.2) (45.506) - - -


Intereses bancarios (488) (327) (1.425) (14.585)

Intereses abonados sobre permutas financieras - - (15.099) -


Otros gastos (13.507) (7.191) (20.475) (131.737)

(402.744) (222.656) (110.769) (1.137.862)

Beneficio neto/(pérdida neta) de las inversiones 356.632 380.913 1.502.152 7.957.367


- en la cartera de inversiones 1.915.768 463.439 5.113.724 3.528.140

- sobre divisas y futuros (134.345) 27.526 76.829 88.814

- sobre opciones (17.835) - 13.755 -

- sobre swaps - - 1.265.444 -


- en la cartera de inversiones (2.094.816) (1.297.016) 2.633.732 1.190.629

- sobre divisas y futuros - - - -

- sobre opciones (259) - (198) -


Resultado de explotación 25.145 (425.138) 10.605.438 12.764.950

Ingresos netos provenientes de la suscripción de acciones 113.111.421 184.950 81.722 567.803.775

Reembolsos de acciones, netos (1.594.123) (140.092) - (136.012)

Reparto de dividendos (nota 10) - - - -

111.542.443 (380.280) 10.687.160 580.432.713

36.708.509 31.635.689 87.813.495 258.269.409





164



Global REIT Fund Index Opportunities Fund


USD EUR EUR EUR

Ingresos

Intereses bancarios 1.427 22 3.004 -

Intereses en bonos y otros 4.502.871 - 7.705 12.573

Intereses de depósitos a la vista - - 631.973 -

Dividendos netos - 909.374 95.861 (7.391)

Préstamo de valores - - 497 -


4.504.298 909.396 739.040 5.182

Gastos




Comisiones de comercialización (nota 3.2.2) - (49.307) - -

Comisiones de rentabilidad (nota 3.2.3) - - - (986)

Intereses bancarios (478) (635) (5.514) -


“Taxe d'abonnement” de Luxemburgo (nota 4) (25.161) (19.057) (13.558) (482)

Otros gastos (23.317) (15.161) (41.856) (867)

(616.126) (511.296) (559.938) (18.233)

Beneficio neto/(pérdida neta) de las inversiones 3.888.172 398.100 179.102 (13.051)


- en la cartera de inversiones 3.673.133 1.470.713 (139.559) 92.961

- sobre divisas y futuros (391.414) (1.126) (3.181.098) (10.632)

- sobre opciones - - (127.691) (5.280)

- sobre swaps - - (3.266.982) (805)


- en la cartera de inversiones (1.481.452) (2.917.164) (667.333) (20.351)

- sobre divisas y futuros 360.905 - 6.606.240 (245.391)

- sobre opciones - - 100.170 10.322

- sobre swaps - - 820.599 83.324

Resultado de explotación 6.049.344 (1.049.477) 323.448 (108.903)


Reembolsos de acciones, netos (11.300.267) (14.731.686) (76.273.383) (979.168)


74.629.693 (3.098.131) 8.828.908 16.857.701

90.103.327 60.711.352 144.698.770 -





165



Long Term European

Bond Fund



JPY EUR EUR EUR

Ingresos

Intereses bancarios - - - 234

Intereses en bonos y otros - 2.093.025 - 192


Dividendos netos 63.944.338 - 3.618.316 209.044

Préstamo de valores 21.633 3.427 85.899 -


63.965.971 2.096.452 3.704.215 209.470

Gastos

Comisiones de gestión (nota 3.2.1) (40.811.183) (317.897) (860.891) (71.996)

Comisiones del depositario (nota 3.3) (1.543.749) (7.921) (7.030) (17.133)

Comisiones de administración y de domiciliación (nota 3.1) (4.516.663) (70.348) (90.827) (11.970)

Comisiones de comercialización (nota 3.2.2) (5.001.202) (30.179) (130.776) -


Intereses bancarios (86.293) (687) (2.079) (1.758)

Intereses abonados sobre permutas financieras - - - (4.962)

“Taxe d'abonnement” de Luxemburgo (nota 4) (2.232.407) (23.908) (36.513) (8.204)

Otros gastos (1.088.338) (15.937) (26.764) (3.379)

(55.279.835) (466.877) (1.154.880) (119.402)

Beneficio neto/(pérdida neta) de las inversiones 8.686.136 1.629.575 2.549.335 90.068


- en la cartera de inversiones (179.788.085) (617.604) 3.567.847 613.439

- sobre divisas y futuros (115.316) (137.008) (27.539) (162.199)

- sobre opciones - (8.550) - 4.526

- sobre swaps - - - (43.541)


- en la cartera de inversiones (70.560.970) (1.705.021) (7.212.168) (667.333)

- sobre divisas y futuros (79.500) (22.038) - (25.268)

- sobre opciones - (117) - (135)


Resultado de explotación (241.857.735) (860.763) (1.122.525) (190.443)

Ingresos netos provenientes de la suscripción de acciones 93.671.756 17.503.455 5.059.200 56.135

Reembolsos de acciones, netos (736.725.711) (14.373.011) (4.833.119) -

Reparto de dividendos (nota 10) - (653) (1.502.354) -

(884.911.690) 2.269.028 (2.398.798) (134.308)

6.114.905.081 92.662.333 116.603.078 13.694.794





166


Short Term European

Bond Fund



Absolute Return Fund


Equity Fund

EUR EUR EUR EUR

Ingresos

Intereses bancarios - 77 390 1.447

Intereses en bonos y otros 662.289 - 96.048 (34.218)

Intereses de depósitos a la vista - - 87.872 -

Dividendos netos - 725.310 - 1.755.122

Préstamo de valores 2.698 - - 43.077


664.987 725.387 184.310 1.765.428

Gastos




Comisiones de comercialización (nota 3.2.2) (15.765) - - (54.824)


Intereses bancarios (645) (972) (580) (502)



Otros gastos (8.474) (20.020) (9.536) (29.907)

(229.122) (542.232) (178.347) (838.051)

Beneficio neto/(pérdida neta) de las inversiones 435.865 183.155 5.963 927.377


- en la cartera de inversiones (855.979) 2.509.129 721.256 4.766.066

- sobre divisas y futuros (7.259) 69.362 (534.766) 11.012

- sobre opciones - (47.908) - (368.282)

- sobre swaps - - (1.436.098) -


- en la cartera de inversiones 450.615 (5.613.901) - (6.026.194)

- sobre divisas y futuros (23.865) - (166.005) -

- sobre opciones - (10.805) - (7.663)


Resultado de explotación (623) (2.910.968) (1.409.650) (697.684)

Ingresos netos provenientes de la suscripción de acciones 914.732 506.266 736.000 23.753.457

Reembolsos de acciones, netos (13.218.181) (10.445) - (36.453.523)


(12.306.085) (2.518.212) (673.650) (13.397.750)

49.940.124 103.292.158 26.490.847 106.854.658





167

Aviva Investors - Consolidado Consolidado*


GBP EUR GBP

Ingresos

Intereses bancarios 311 532.279 481.210

Intereses en bonos y otros - 148.207.885 133.988.111

Intereses de depósitos a la vista - 2.809.898 2.540.303

Dividendos netos 1.233.109 46.861.344 42.365.242

Préstamo de valores - 892.870 807.204

Otros ingresos - (21.844) (19.748)

1.233.420 199.282.432 180.162.322

Gastos

Comisiones de gestión (nota 3.2.1) (485.428) (31.561.565) (28.533.397)

Comisiones del depositario (nota 3.3) (6.284) (2.279.801) (2.061.066)

Comisiones de administración y de domiciliación (nota 3.1) (52.573) (5.924.890) (5.356.428)

Comisiones de comercialización (nota 3.2.2) (81.048) (2.172.071) (1.963.672)

Comisiones de rentabilidad (nota 3.2.3) - (472.083) (426.789)

Intereses bancarios (13) (165.325) (149.463)

Intereses abonados sobre permutas financieras - (984.503) (890.045)

“Taxe d'abonnement” de Luxemburgo (nota 4) (22.574) (1.078.571) (975.088)

Otros gastos (14.696) (1.818.083) (1.643.647)

(662.616) (46.456.892) (41.999.595)

Beneficio neto/(pérdida neta) de las inversiones 570.804 152.825.540 138.162.727


- en la cartera de inversiones 5.353.624 408.510.436 369.315.989

- sobre divisas y futuros 1.068 (27.598.927) (24.950.954)

- sobre opciones - 15.070.799 13.624.834

- sobre swaps - (125.243.034) (113.226.618)


- en la cartera de inversiones (2.100.810) (359.302.446) (324.829.249)

- sobre divisas y futuros - (27.820.953) (25.151.678)

- sobre opciones - (41.062.156) (37.122.456)

- sobre swaps - 13.078.267 11.823.475

Resultado de explotación 3.824.686 8.457.526 7.646.070

Ingresos netos provenientes de la suscripción de acciones 11.277.949 1.758.628.088 1.589.896.890

Reembolsos de acciones, netos (16.586.371) (1.338.651.226) (1.210.214.618)

Reparto de dividendos (nota 10) (619.782) (15.144.212) (13.691.204)

(2.103.518) 413.290.176 373.637.138

68.638.694 8.476.796.386 7.276.965.126

Efecto de fluctuaciones de divisas (404.285.060) 21.030.814

Patrimonio neto total 66.535.176 8.485.801.502 7.671.633.078

*Exclusivamente con fines informativos

Notas a los estados financieros a de 30 de junio 2011

168

1. Generalidades

Aviva Investors (el «Fondo») es una Sociedad de Inversión de Capital Variable (Société d’Investissement à Capital Variable) establecida en el Gran Ducado de Luxemburgo en virtud de la Parte I de la Ley de 20 de diciembre de 2002 (UCITS III). El Fondo se constituyó en Luxemburgo el 16 de enero de 1990 por un período ilimitado.

El 14 de marzo de 2011, el Consejo de Administración aprobó el cambio de denominación de Aviva Investors - Asia Pacific Equity Fund a Aviva Investors - Asian Equity Income Fund.

El 29 de junio de 2011, el Consejo de Administración aprobó el cambio de denominación de Aviva Investors - Emerging Markets Equity Fund a Aviva Investors - Emerging Markets Equity Income Fund. Este cambio de denominación será efectivo a partir del 15 de agosto de 2011.

Durante el periodo, se lanzaron los siguientes Subfondos o Clases de Acciones:

Subfondo Clase de Acciones Fecha

Aviva Investors – Index Opportunities High Alpha Fund A Ix GBP Hedged Ay GBP

13 de mayo de 2011 17 de junio de 2011 13 de mayo de 2011

Aviva Investors – Global Credit Absolute Return Fund Todas clases 31 de mayo de 2011

El Fondo consta de 41 Subfondos activos. Éste opera como una sociedad de inversión de capital variable. Las acciones se emiten en diferentes clases:

Clase A

Esta Clase de Acciones está destinada a inversores particulares en los países en los que se ha autorizado la distribución del Subfondo y la Clase de Acciones correspondientes (o a través de distribuidores específicos).

Clase B

Esta Clase de Acciones está destinada a inversores particulares en los países en los que se ha autorizado la distribución del Subfondo y la Clase de Acciones correspondientes (o a través de distribuidores específicos).

Clase C

Las Acciones de Clase C solamente están disponibles en determinadas jurisdicciones según decida el Consejo de Administración. Se recomienda a los inversores que se pongan en contacto con su distribuidor local o la Sociedad Gestora para obtener más detalles.

Clase I

Las Acciones de Clase I están reservadas para los inversores institucionales, conforme a la definición de este término en las directrices o recomendaciones emitidas por la autoridad supervisora de Luxemburgo («Inversores Institucionales»). El Fondo no emitirá Acciones de la Clase I a ningún inversor que no pueda ser considerado inversor institucional. El Fondo podrá, conforme a su criterio, rechazar la aceptación de cualquier suscripción de Acciones de Clase I hasta la fecha en que reciba pruebas suficientes sobre la calidad del inversor como Inversor Institucional.

Clase M

Esta Clase de Acciones solamente está disponible para los propios fondos de Aviva, así como para determinados clientes gestionados de forma discrecional por Aviva Investors Global Services Limited que hayan firmado un acuerdo que cubra la estructura de comisiones correspondiente a la inversión de los clientes en dichas acciones.

Clase V

Esta Clase de Acciones solamente está disponible para determinados clientes de Aviva Investors Global Services Limited que hayan firmado un acuerdo que cubra la estructura de comisiones correspondiente a la inversión de los clientes en dichas acciones.

Notas a los estados financieros a de 30 de junio 2011 (continuación)

169

Clase Z

Esta Clase de Acciones solamente está disponible para las sociedades filiales del grupo Aviva y para instituciones de inversión colectiva patrocinadas por sociedades del grupo Aviva. El Fondo no emitirá ninguna Clase de Acciones Z a ningún inversor que no pueda ser considerado como sociedad filial del grupo Aviva o como institución de inversión colectiva patrocinada por sociedades del grupo Aviva.

Política de divisas y de cobertura

Las Clases de Acciones A, B, C, I, M, V y Z podrán emitirse en diferentes divisas (cada una de ellas, la «Divisa de la Clase») distintas de la moneda de referencia del Subfondo. Cuando una Clase de Acciones se ofrezca en una divisa distinta a la de referencia del Subfondo en cuestión, la Clase de Acciones llevará ese nombre.

Política de dividendos

Las Acciones de acumulación de un Subfondo retendrán en el Subfondo la parte del beneficio neto de las inversiones del Subfondo atribuible a dichas Acciones, acumulando, de este modo, valor en el precio de las mismas. Para los periodos contables que finalicen el 31 de diciembre de 2011 o posteriormente, la Sociedad solicitará a la autoridad tributaria del Reino Unido (HM Revenue & Customs) la concesión del estatus de Reporting Fund (es decir, de acogida al régimen de presentación de informes) con respecto a las Acciones de acumulación con una «y» en su denominación. En el caso de las Acciones de reparto, el Consejo de Administración tiene la intención de distribuir prácticamente la totalidad del beneficio neto atribuible a dichas Acciones dentro de cada Subfondo. Las Acciones de reparto incluirán en su denominación el término «reparto» ( o la letra «x»). Normalmente, los dividendos se declararán de forma independiente para cada Subfondo o Clase de Acciones con carácter anual, aunque los Consejeros podrán declarar dividendos provisionales para cualquiera de los Subfondos o Clases de Acciones. El pago se efectuará habitualmente en la divisa en la que esté denominada la Clase de Acciones en cuestión.

Clases de Acciones con cobertura

De conformidad con las disposiciones del Folleto vigente, el Fondo podrá ofrecer clases de acciones de un Subfondo en una moneda diferente a la divisa de éste. El correspondiente Subfondo podrá cubrir las acciones de dichas clases respecto de la divisa del mismo. En caso de que se aplique una cobertura de este tipo, el Subfondo podrá celebrar contratos de divisas a plazo, contratos de futuros sobre divisas, opciones sobre divisas y permutas financieras de divisas con el fin de conservar el valor de la Clase de Acciones en su moneda de referencia frente a su valor en la moneda del Subfondo.

Cuando se realicen operaciones de cobertura, los efectos de las mismas se reflejaran en el Valor Liquidativo y, por lo tanto, en los resultados de las clases en divisas. En consecuencia, la cobertura de divisas puede repercutir en el Valor liquidativo de una clase en comparación con el Valor Liquidativo de una clase denominada en otra moneda diferente. Toda ganancia o pérdida directamente resultante de los contratos de divisas a plazo, contratos de futuros sobre divisas, opciones sobre divisas y permutas financieras de divisas utilizados para crear la cobertura será sufragada por la divisa de la clase en relación con la cual se haya incurrido.

Ajuste por dilución (Swing Pricing)

El Valor liquidativo por Acción de un Subfondo podrá ser objeto de dilución debido a la compra o venta de Acciones a un precio que no refleje los costes de negociación y de otro tipo que se producen cuando el Asesor de Inversiones negocia los valores para ajustar los flujos de entrada y salida de efectivo. Con el fin de contrarrestar este impacto, se ha implementado un mecanismo de ajuste por dilución para proteger los intereses de los Accionistas del Fondo. El Valor liquidativo por Acción podrá ajustarse, cada día de negociación, tanto al alza como a la baja, con el fin de reflejar los flujos netos de entrada y de salida, respectivamente. La Sociedad Gestora determinará los flujos netos de entrada y de salida en base a la última información disponible en el momento de realizar el cálculo del valor liquidativo por Acción.


170

Ajuste por dilución (Swing Pricing) (continuación)

El mecanismo de ajuste por dilución podrá aplicarse a todos los Subfondos y Clases de Acciones. La magnitud del ajuste del precio la determinará la Sociedad Gestora para reflejar los costes de negociación y de otro tipo. Dicho ajuste podrá variar de un Subfondo a otro y, normalmente, no será superior al 2% del Valor liquidativo por Acción inicial, salvo que se den condiciones de mercado excepcionales. A 30 de junio de 2011 no se había procedido al ajusto de ningún Valor liquidativo por Acción. 2. Resumen de los principales principios contables

Los estados financieros se elaboran y presentan de conformidad con los criterios contables generalmente aceptados en Luxemburgo para fondos de inversión. Los estados financieros consolidados se presentan exclusivamente con fines informativos en euros y libras esterlinas, para lo cual se convierten los estados financieros de cada Subfondo mediante el tipo de cambio vigente en la fecha de cierre de las cuentas anuales.

Las diferencias de cambio que resultan de la conversión del patrimonio neto al comienzo del período utilizando los tipos de cambio a la fecha de cierre se recogen en el Estado de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales dentro del apartado «Efecto de fluctuaciones de divisas».

2.1 Divisas

Los estados financieros de cada Subfondo del Fondo se expresan en la moneda del mismo, al igual que sus registros contables. Los activos y pasivos denominados en otras divisas se convierten a la moneda del Subfondo al tipo de cambio vigente en la fecha de cierre de las cuentas anuales. Los ingresos y gastos denominados en otras divisas se convierten a la moneda del Subfondo al tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción.

Las diferencias de cambio resultantes se registran en el Estado de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales como «Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre divisas y futuros».

2.2 Valoración de los activos

El valor de los activos del Fondo se determina de la manera siguiente:

(1) El valor del dinero en efectivo o en pagarés, efectos a la vista, cuentas pendientes de cobro, gastos anticipados, dividendos e intereses en efectivo declarados o devengados, tal y como se ha indicado anteriormente, que aún no se haya percibido, se entenderá como el importe total de los mismos, a menos que, en algún caso, sea probable que dicho importe no se perciba en su totalidad, en cuyo caso se llegará al valor del mismo tras haber realizado el descuento que el Consejo de Administración estime oportuno con el fin de reflejar su valor auténtico;

(2) El valor de los activos financieros, instrumentos del mercado monetario y/o instrumentos derivados que coticen o se negocien en cualquier bolsa de valores se basa en su último precio disponible si bien, cuando dichos activos financieros, instrumentos del mercado monetario y/o instrumentos derivados coticen en cualquier bolsa de valores que opere sobre la base de precios de oferta y demanda independientes, podrán aplicarse, a la entera discreción del Consejo de Administración, valoraciones a precio medio de mercado;

(3) El valor de los activos financieros, instrumentos del mercado monetario y/o instrumentos derivados que se negocien en cualquier otro mercado regulado se basa en su último precio disponible si bien, cuando dichos activos financieros, instrumentos del mercado monetario y/o instrumentos derivados se negocien en cualquier mercado regulado que opere sobre la base de precios de oferta y demanda independientes, podrán aplicarse, a la entera discreción del Consejo de Administración, valoraciones a precio medio de mercado;

(4) Los instrumentos del mercado monetario con un vencimiento inicial o residual inferior a 3 meses se valorarán mediante el método del coste amortizado cuando el Consejo de Administración determine que el coste amortizado es el precio más cercano al valor probable de realización del instrumento. Este método supone valorar el instrumento a su coste y, a partir de entonces, adoptar una amortización constante hasta el vencimiento de cualquier descuento o prima. El Consejo de Administración se cerciorará de que el valor de los instrumentos del mercado monetario a los que se aplique el método del coste amortizado no difiera ostensiblemente del valor justo de mercado de los mismos.

Los intereses devengados pendientes de cobro se incluyen en el apartado «Otros activos».


171

2.2 Valoración de los activos (continuación)

(5) En caso de que cualquiera de los valores incluidos en la cartera del Fondo en el día de negociación pertinente no cotice ni se negocie en ninguna bolsa de valores ni en ningún mercado regulado o si, respecto a los valores que cotizan o se negocian en cualquier bolsa de valores o en cualquier mercado regulado, el precio determinado conforme al subapartado (2) o (3) no fuera representativo del valor justo de mercado de los valores correspondientes, el valor de éstos se basará en el precio de venta previsiblemente razonable que el Consejo de Administración determine de forma prudente y de buena fe o cuya determinación éste supervise.

(6) Las participaciones o acciones de instituciones de inversión colectiva abiertas y/o OICVM se valorarán basándose en su último valor liquidativo publicado por dichas instituciones.

(7) Los instrumentos financieros derivados que no coticen en una bolsa oficial ni se negocien en ningún otro mercado regulado se valorarán diariamente mediante un método fiable y verificable conforme a la práctica de mercado, tal y como se detalla a continuación.

(8) Futuros

El Fondo puede celebrar contratos de futuros financieros en nombre de un Subfondo como parte de su estrategia de inversión. Al celebrar un contrato de futuros, el Fondo debe depositar, a través de un agente, un importe («margen inicial») igual a un porcentaje determinado del precio de compra indicado en el contrato de futuros. El margen inicial se incluye en el apartado «Efectivo en bancos» del Balance de situación. Posteriormente, el Subfondo paga o percibe diariamente unos importes («margen de variación») derivados de las oscilaciones diarias en el valor de los contratos de futuros subyacentes. Estos pagos posteriores se registran en los informes financieros como resultados latentes del Subfondo. Cuando se celebre una transacción de cierre, a efectos contables el Subfondo realizará una plusvalía o una minusvalía igual a la diferencia entre el valor del contrato de futuros de venta y el del contrato de futuros de compra. Los contratos de futuros se valoran al último precio de venta o, si no existiera una venta, a la media entre la oferta definitiva y la cotización demandada o, si los precios de oferta y demanda no estuvieran disponibles, al último precio ofertado. Al celebrar un contrato de futuros pueden surgir determinados riesgos, derivados de la eventualidad de condiciones imperfectas del mercado. En la nota 7 podrá encontrar más amplia información sobre los contratos pendientes y los depósitos de margen a 30 de junio 2011.

(9) Contratos de divisas a plazo

Todos los Subfondos pueden participar en contratos a plazo sobre divisas con fines de cobertura de los riesgos de cambio vinculados a la compra y venta de títulos de la cartera denominados en una divisa extranjera. Los contratos se registran al valor de mercado basado en el tipo de cambio de la divisa subyacente en el día de valoración. Al celebrar este tipo de contratos pueden surgir determinados riesgos derivados de la posible incapacidad de las contrapartes para cumplir las disposiciones de sus contratos.

En la nota 8 podrá encontrar más amplia información sobre los contratos pendientes a 30 de junio 2011.

(10) Contratos de permutas financieras (swaps)

Un swap (permuta financiera) es un acuerdo entre dos partes que obliga a ambas a intercambiar una serie de flujos monetarios a intervalos específicos que se basan sobre cambios en precios o tipos específicos para un importe específico de un activo subyacente o que se calculan con referencia a estos cambios. Los flujos de pago se compensan habitualmente entre sí, a nivel de los agentes de bolsa, abonando una de las partes la diferencia a la otra, en caso de que así lo autoricen los contratos específicos de la ISDA. Pueden surgir riesgos al no cumplir la contraparte en el contrato de swap los términos de éste. La pérdida incurrida por el incumplimiento de una contraparte se limita por lo general al pago neto que debiera recibir el Fondo, y/o al valor de cierre al final del contrato. Por consiguiente, el Fondo considera la solvencia de cada contraparte en un contrato de swap a la hora de evaluar un potencial riesgo de insolvencia. Por otra parte, pueden surgir riesgos a causa de movimientos no previstos en los tipos de interés o en el valor de los valores o índices subyacentes.

Los intereses percibidos y los intereses abonados respecto de los contratos de permutas financieras se incluyen, respectivamente, en los apartados «Intereses en bonos y otros» e «Intereses abonados sobre permutas financieras» del Estado de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales.

Los flujos de efectivo entrantes y salientes del Subfondo resultantes de contratos de swap se calcularán en la fecha de valoración al tipo de swap de cupón cero correspondiente a la fecha de vencimiento de dichos flujos. El valor de los contratos de swap será la diferencia entre estas dos conversiones actualizadas. En la nota 9 podrá encontrar más amplia información sobre los contratos pendientes a 30 de junio de 2011.


172

2.2 Valoración de los activos (continuación)

(11) Opciones

Las opciones que no se negocien en un mercado regulado ni en cualquier otro mercado regulado se valorarán a su precio de liquidación determinado de conformidad con las normas establecidas de buena fe por el Consejo de Administración, aplicando criterios generales para cada clase de contrato. En la nota 7 podrá encontrar más amplia información sobre los contratos de opciones OTC pendientes y de los depósitos de margen relativos a los mismos a 30 de junio 2011. En el correspondiente inventario de la cartera encontrará más información sobre los contratos de opciones negociables pendientes a 30 de junio 2011.

2.3 Integración de los ingresos y dividendos

Los intereses se devengan diariamente. Los ingresos por dividendos se contabilizan en la fecha ex-dividendo, una vez deducidas las retenciones.

2.4 Garantías

Varios Subfondos recibieron o cedieron garantías destinadas a cubrir los resultados latentes de operaciones con instrumentos derivados. Las garantías se calculan y liquidan para cada contraparte con carácter semanal o mensual. Los importes correspondientes a los diferentes Subfondos y contrapartes se indican a continuación:

2.4.1 Garantía recibida

A 30 de junio 2011, el Depositario, en nombre de las contrapartes, estaba en posesión de las siguientes garantías en efectivo, pignoradas por el Fondo, en concepto de transacciones con instrumentos derivados (Swaps de tipos de interés, Swaps de rentabilidad total y Contratos por diferencias):

Aviva Investors - Absolute TAA FundDeutsche Bank 10,477,439 GBP Goldman Sachs 2,999,528 GBP HSBC 1,712,072 GBP Bank of America Merrill Lynch 4,311,422 GBP UBS 1,468,563 GBP

Aviva Investors – Emerging Local Currency Bond FundDeutsche Bank 130,283 EUR Morgan Stanley 829,388 EUR

Aviva Investors – Absolute TAA 5 Fund Goldman Sachs 367,695 EUR Morgan Stanley 245,516 EUR

Aviva Investors – Absolute T250 Bond Fund Barclays 691,455 EUR Crédit Suisse First Boston 179,701 EUR Deutsche Bank 100,211 EUR Bank of America Merrill Lynch 186,612 EUR RBS 214,259 EUR

Aviva Investors – Global Equity Quant Fund Merrill Lynch International Bank Limited 166,000 USD

2.4.2 Garantía prestada

Aviva Investors - Absolute TAA FundBNP Paribas (4,698,365) GBP Morgan Stanley (3,696,743) GBP

Aviva Investors - Absolute TAA 5 FundBNP Paribas (163,344) EUR


173

2.4.2 Garantía prestada (continuación)

Aviva Investors – Absolute T250 Bond Fund Goldman Sachs (115,242) EUR Morgan Stanley (942,865) EUR

Aviva Investors – Sustainable Future Pan European Absolute Return Fund Merrill Lynch International Bank Limited (185,390) EUR Aviva Investors – Global Convertible Absolute Return Fund Merrill Lynch International Bank Limited (290,000) USD Aviva Investors – Index Opportunities Fund Merrill Lynch International Bank Limited 265,559 EUR 3. Partes vinculadas

3.1 Comisiones de administración y domiciliación y comisiones del agente de transferencias

El Fondo paga al Administrador una comisión sobre la base de la suma del patrimonio neto de cada Subfondo por sus servicios de administración prestados. Cada Subfondo paga a Aviva Investors Luxembourg S.A. una comisión fija de 3.000 euros al año por sus servicios de domiciliación. Las comisiones se calculan y abonan en cada día de negociación y se pagan a mes vencido.

3.2 Sociedad Gestora y Asesor de inversiones

3.2.1 Comisiones de gestión

La Sociedad Gestora percibe del Fondo una comisión de gestión, pagadera a plazo vencido, a final de cada mes, que se calcula aplicando los siguientes porcentajes:

Clase A Clase B Clase C Clase I

Aviva Investors - Absolute TAA Fund 1,70% anual 1,70% anual 1,70% anual 0,85% anual

Aviva Investors - Absolute TAA 5 Fund 1,10% anual 1,10% anual 1,10% anual 0,55% anual

Aviva Investors - Absolute T250 Bond Fund 0,90% anual 0,90% anual 0,90% anual 0,45% anual

Aviva Investors - American Equity Fund 1,50% anual 1,50% anual 1,50% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Asian Equity Income Fund 1,50% anual 1,50% anual 1,50% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Australian Resources Fund 1,70% anual 1,70% anual 1,70% anual 0,85% anual

Aviva Investors - Emerging Markets Bond Fund 1,20% anual 1,20% anual 1,20% anual 0,60% anual

Aviva Investors - Emerging Markets Equity Fund 1,70% anual 1,70% anual 1,70% anual 0,85% anual

Aviva Investors - Emerging Markets Equity Small Cap Fund 1,70% anual 1,70% anual 1,70% anual 0,85% anual

Aviva Investors - Emerging Markets Local Currency Bond Fund 1,20% anual 1,20% anual 1,20% anual 0,60% anual

Aviva Investors - Emerging Markets Special Situations Fund 1,50% anual 1,50% anual 1,50% anual 0,75% anual

Aviva Investors - EUR Reserve Fund 0,35% anual 0,35% anual 0,35% anual 0,10% anual

Aviva Investors - European Aggregate Bond Fund 0,90% anual 0,90% anual 0,90% anual 0,45% anual

Aviva Investors - European Convergence Equity Fund 1,70% anual 1,70% anual 1,70% anual 0,85% anual

Aviva Investors - European Corporate Bond Fund 0,90% anual 0,90% anual 0,90% anual 0,45% anual

Aviva Investors - European Equity Fund 1,50% anual 1,50% anual 1,50% anual 0,75% anual

Aviva Investors - European REIT Fund 1,50% anual 1,50% anual 1,50% anual 0,75% anual

Aviva Investors - European Value Equity Fund 1,50% anual 1,50% anual 1,50% anual 0,75% anual

Aviva Investors - French Equity Fund 1,50% anual 1,50% anual 1,50% anual 0,75% anual

Aviva Investors - GBP Reserve Fund 0,35% anual 0,35% anual 0,35% anual 0,10% anual

Aviva Investors - Global Aggregate Currency Hedged Bond Fund 0,90% anual 0,90% anual 0,90% anual 0,45% anual

Aviva Investors - Global Convertibles Absolute Return Fund 1,50% anual 1,50% anual 1,50% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Global Credit Absolute Return Fund 1,00% anual 1,00% anual 1,00% anual 0,50% anual

Aviva Investors - Global Convertibles Fund 1,20% anual 1,20% anual 1,20% anual 0,60% anual

Aviva Investors - Global Emerging Markets Index Fund 0,60% anual 0,60% anual 0,60% anual 0,30% anual

Aviva Investors - Global Equity Focus Fund 1,50% anual 1,50% anual 1,50% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Global Equity Income Fund 1,50% anual 1,50% anual 1,50% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Global Equity Quant Fund 1,20% anual 1,20% anual 1,20% anual 0,60% anual


174

3.2.1 Comisiones de gestión (continuación)

Clase A Clase B Clase C Clase I

Aviva Investors - Global High Yield Bond Fund 1,20% anual 1,20% anual 1,20% anual 0,60% anual

Aviva Investors - Global REIT Fund 1,50% anual 1,50% anual 1,50% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Index Opportunities Fund 0,90% anual 0,90% anual 0,90% anual 0,45% anual

Aviva Investors - Index Opportunities High Alpha Fund 0,90% anual 0,90% anual 0,90% anual 0,45% anual

Aviva Investors - Japanese Equity Fund 1,50% anual 1,50% anual 1,50% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Long Term European Bond Fund 0,90% anual 0,90% anual 0,90% anual 0,45% anual

Aviva Investors - Pan-European Equity Focus Fund 1,50% anual 1,50% anual 1,50% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Pan-European Equity Fund 1,50% anual 1,50% anual 1,50% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Short Term European Bond Fund 0,70% anual 0,70% anual 0,70% anual 0,35% anual

Aviva Investors - Sustainable Future Global Equity Fund 1,60% anual 1,60% anual 1,60% anual 0,80% anual

Aviva Investors - Sustainable Future Pan-European Absolute Return Fund 1,70% anual 1,70% anual 1,70% anual 0,85% anual

Aviva Investors - Sustainable Future Pan-European Equity Fund 1,60% anual 1,60% anual 1,60% anual 0,80% anual

Aviva Investors - UK Equity Focus Fund 1,50% anual 1,50% anual 1,50% anual 0,75% anual

3.2.2. Comisión de comercialización

La Sociedad Gestora percibe del Fondo una comisión de comercialización, pagadera a plazo vencido, a final de cada mes, que se calcula aplicando los siguientes porcentajes:

Clase B Clase C

Aviva Investors - Absolute TAA Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Absolute TAA 5 Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Absolute T250 Bond Fund 0,20% anual 0,50% anual

Aviva Investors - American Equity Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors – Asian Equity Income Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Australian Resources Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Emerging Markets Bond Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Emerging Markets Equity Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Emerging Markets Equity Small Cap Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Emerging Markets Local Currency Bond Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Emerging Markets Special Situations Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - EUR Reserve Fund 0,20% anual 0,40% anual

Aviva Investors - European Aggregate Bond Fund 0,20% anual 0,50% anual

Aviva Investors - European Convergence Equity Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - European Corporate Bond Fund 0,20% anual 0,50% anual

Aviva Investors - European Equity Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - European REIT Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - European Value Equity Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - French Equity Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - GBP Reserve Fund 0,20% anual 0,40% anual

Aviva Investors - Global Aggregate Currency Hedged Bond Fund 0,20% anual 0,50% anual

Aviva Investors - Global Convertibles Absolute Return Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Global Convertibles Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Global Credit Absolute Return Fund 0,20% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Global Emerging Markets Index Fund 0,20% anual 0,50% anual

Aviva Investors - Global Equity Focus Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Global Equity Income Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Global Equity Quant Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Global High Yield Bond Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Global REIT Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Index Opportunities Fund 0,20% anual 0,50% anual

Aviva Investors - Index Opportunities High Alpha Fund 0,20% anual 0,50% anual

Aviva Investors - Japanese Equity Fund 0,25% anual 0,75% anual


175

3.2.2. Comisión de comercialización (continuación)

Clase B Clase C

Aviva Investors - Long Term European Bond Fund 0,20% anual 0,50% anual

Aviva Investors - Pan-European Equity Focus Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Pan-European Equity Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Short Term European Bond Fund 0,20% anual 0,50% anual

Aviva Investors - Sustainable Future Global Equity Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Sustainable Future Pan-European Absolute Return Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - Sustainable Future Pan-European Equity Fund 0,25% anual 0,75% anual

Aviva Investors - UK Equity Focus Fund 0,25% anual 0,75% anual

Las Clases de Acciones M, V e Z no están sujetas a ninguna comisión de gestión ni de comercialización.

Las Clases de Acciones A e I no están sujetas a ninguna comisión de comercialización.

3.2.3. Comisión de rentabilidad

Conforme al Acuerdo de asesoría de inversiones, el Asesor de inversiones tiene derecho a percibir una comisión de rentabilidad. La comisión de rentabilidad, si fuese de aplicación a un determinado Subfondo, se detallará en el Anexo D «Subfondos en circulación» del Folleto. Se abonará una comisión de rentabilidad en caso de diferencia positiva de rentabilidad, es decir, cuando el incremento del valor liquidativo del Subfondo pertinente durante el período de rentabilidad oportuno supera el incremento del índice de referencia correspondiente, en términos anualizados.

Los porcentajes de la comisión de rentabilidad y los índices de referencia empleados a efectos de calcular la comisión de rentabilidad aplicable a los diferentes Subfondos son los siguientes:

Aviva Investors - Absolute TAA 5 Fund One Month Euribor 10%

Aviva Investors - Sustainable Future Pan-European Absolute Return Fund

One Month Euribor 20%

Aviva Investors - Absolute TAA Fund One Month Libor 20%

Aviva Investors - Absolute T250 Bond Fund Three Month Euribor 10%

Aviva Investors -Emerging Markets Special Situations Fund MSCI EM 10%

Aviva Investors - Global Aggregate Currency Hedged Bond Fund Barclays Capital Global Aggregate Index EUR

10%

Aviva Investors - Global Convertibles Absolute Return Fund Net positive return over the previous 3 months 10%

Aviva Investors - Global Credit Absolute Return Fund Three Month Euribor 20%

Aviva Investors - Index Opportunities Fund One Month Euribor 10%

Aviva Investors - Index Opportunities High Alpha Fund One Month Euribor 20%

Aviva Investors - Pan-European Equity Focus Fund MSCI Europe 20%

3.2.4 Delegación

De conformidad con lo dispuesto en el Contrato de gestión de inversiones celebrado el 17 de abril de 2007 entre Aviva Investors Luxembourg S.A. y Aviva Investors Global Services Limited, el 17 de febrero de 2009 se decidió delegar la gestión discrecional de las inversiones en renta variable, renta fija y en efectivo en Aviva Investors London Limited.

Aviva Investors London Limited se ha constituido con el fin de prestar servicios de gestión de inversiones específicos destinados a todas las posiciones de renta fija y renta variable activamente gestionadas, incluidas las posiciones en efectivo.

Aviva Investors Global Services Limited seguirá siendo el Asesor de inversiones global del Fondo.

3.3 Comisiones del depositario

El Fondo paga a J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. comisiones por sus actividades como Depositario (incluyendo el depósito, la contabilidad y las transacciones). Dichas comisiones se calculan y abonan en cada día de negociación y se pagan a mes vencido.


176

3.4 Comisiones del Agente de registro y transferencias

El Fondo paga a RBC Dexia Investor Services Bank S.A. comisiones por sus actividades como Agente de registro y transferencias (incluyendo el mantenimiento, los servicios a los accionistas, las transacciones, el procedimiento de reparto de dividendos, las comisiones de seguimiento y la tramitación de las comisiones). Dicho impuesto se paga trimestralmente sobre la base de los activos netos de la Clase de Acciones en cuestión al final del trimestre pertinente.

4. Impuestos en Luxemburgo

El Fondo no está sujeto a ningún impuesto luxemburgués sobre la renta, si bien a un impuesto del 0,05% anual de sus activos netos para las Clases de Acciones A, B y C de todos los Subfondos que invierten en títulos no vinculados al mercado monetario, y del 0,01% anual de sus activos netos para las Clases de Acciones A, B y C de los Subfondos de Reserva y las Clases de Acciones I, M,V y Z de todos los Subfondos. Dicho impuesto se paga trimestralmente sobre la base de los activos netos del Fondo al final del trimestre pertinente.

Los dividendos, intereses y ganancias de capital sobre las inversiones realizadas por la Sociedad pueden estar sujetos en el país de origen a impuestos y retenciones no recuperables e impuestos sobre plusvalías.

5. Préstamo de valores

El préstamo de valores se realiza en el marco de un sistema de préstamo normalizado organizado por un organismo de compensación de valores reconocido o por una institución financiera de primera clase especializada en este tipo de operaciones.

Los Subfondos que participaban en operaciones de préstamo de valores a 30 de junio de 2011 se enumeran a continuación:

% del patrimonio

neto

Importe cedido en préstamo

Moneda

Aviva Investors - Emerging Markets Bond Fund 33,70% 353.083.867 USD Aviva Investors - Emerging Markets Equity Fund 0,28% 4.603.439 USD Aviva Investors - European Convergence Equity Fund 5,26% 4.952.594 EUR Aviva Investors - European Equity Fund 5,24% 8.969.395 EUR Aviva Investors - European REIT Fund 2,01% 3.221.677 EUR Aviva Investors - European Value Equity Fund 7,14% 6.269.500 EUR Aviva Investors - French Equity Fund 8,02% 2.097.727 EUR Aviva Investors - Global Convertibles Fund 9,78% 260.566.677 USD Aviva Investors - Global Equity Focus Fund 3,26% 4.832.739 USD Aviva Investors - Japanese Equity Fund 4,69% 245.540.057 JPY Aviva Investors - Long Term European Bond Fund 23,64% 22.443.400 EUR Aviva Investors - Pan-European Equity Fund 6,24% 7.125.373 EUR Aviva Investors - Short Term European Bond Fund 27,26% 10.258.466 EUR Aviva Investors - Sustainable Future Pan-European Equity Fund 5,71% 5.336.876 EUR

A 30 de junio de 2011, el Fondo había recibido garantías con un valor de mercado de 538.008.003 euros, es decir, el 106,87% del valor en euros de los valores cedidos en préstamo.

6. Tipos de cambio

Los tipos de cambio utilizados para consolidar los Subfondos a 30 de junio de 2011 son los siguientes:

1 EUR = 0,904055 GBP 1 GBP = 1,106127 EUR

1 EUR = 116,608872 JPY 1 GBP = 128,984238 JPY

1 EUR = 1,446850 USD 1 GBP = 1,600400 USD

1 EUR = 1,348227 AUD 1 GBP = 1,491311 AUD

1 EUR = 1,776732 SGD 1 GBP = 1,965291 SGD

1 EUR = 1,397223 CAD 1 GBP = 1,545506 CAD


177

7. Futuros y Opciones

7.1 Futuros

Al final del período, los contratos de futuros que figuran a continuación estaban pendientes en los siguientes Subfondos:

Absolute TAA Fund

Cantidad Descripción Fecha de vencimiento

Compromiso Plusvalía/(minusvalía) latente GBP

(1.062) SPI 200 FUT 15/09/2011 (81.460.525) (1.363.282)

(2.569) LONG GILT FUTURE 28/09/2011 (308.665.350) 143.292

2.786 EURO-BUND FUTURE 08/09/2011 315.705.329 768.610

(2.970) US 10 YR NOTE FUT 21/09/2011 (226.156.221) (448.034)

(3.630) S&P 500 EMINI FUT 16/09/2011 (148.743.065) (5.598.994)

(4.497) KOREA 3YR BND FUT 20/09/2011 (270.492.900) 872.047

5.322 AUST 10Y BOND FUT 15/09/2011 376.395.950 709.043

(5.784) US 2YR NOTE 30/09/2011 (790.123.342) (1.612.062)

8.309 EURO-SCHATZ FUT 08/09/2011 807.059.686 1.242.739

(877) IBEX 35 INDX FUTURE 15/07/2011 (81.417.732) (3.280.346)

885 FTSE/ MIB IDX FUT 16/09/2011 80.981.567 2.676.874

TOTAL (5.890.113)

Absolute TAA 5 Fund


Compromiso Plusvalía/(minusvalía) latente EUR

(101) LONG GILT FUTURE 28/09/2011 (13.437.512) 6.083

109 EURO-BUND FUTURE 08/09/2011 13.677.320 32.853

(119) US 10 YR NOTE FUT 21/09/2011 (10.033.969) (19.878)

(143) S&P 500 EMINI FUT 16/09/2011 (6.488.433) (244.244)

(171) KOREA 3YR BND FUT 20/09/2011 (11.389.450) 36.720

204 AUST 10Y BOND FUT 15/09/2011 15.976.217 30.096

(221) US 2YR NOTE 30/09/2011 (33.429.709) (68.206)

318 EURO-SCHATZ FUT 08/09/2011 34.202.490 52.666

34 FTSE/ MIB IDX FUT FUTURE 16/09/2011 3.445.050 113.877

(34) IBEX 35 INDX FUTURE 15/07/2011 (3.495.200) (140.823)

(41) SPI 200 FUT 15/09/2011 (3.482.413) (58.280)

TOTAL (259.136)




400 EURIBOR 3 MONTH FUTURE 19/12/2011 98.120.000 (85.000)

(400) EURIBOR 3 MONTH 19/03/2012 (98.030.000) 95.000

(503) EURO-BUND FUTURE 08/09/2011 (63.116.440) 125.270

960 EURO-BOBL FUTURE 08/09/2011 111.916.800 (233.260)

TOTAL (97.990)


178

7.1 Futuros (continuación)




10 EURO-BOBL FUTURE 08/09/2011 1.165.800 (1.780)

(12) US 2YR NOTE 30/09/2011 (1.815.188) (4.009)

2 EURO-BUND FUTURE 08/09/2011 250.960 (3.260)

(9) LONG GILT FUTURE 28/09/2011 (1.197.402) 1.262

TOTAL (7.787)




(17) EURO-BUND FUTURE 08/09/2011 (2.133.160) (2.770)

(2) EURO-BOBL FUTURE 08/09/2011 (233.160) (620)

41 EURO-SCHATZ FUT 08/09/2011 4.409.755 7.175

(51) LONG GILT FUTURE 28/09/2011 (6.785.278) (11.782)

(69) US 2YR NOTE 30/09/2011 (10.437.330) (23.052)

TOTAL (31.049)




(13) LONG GILT FUTURE 28/09/2011 (1.729.581) 2.879

(15) US 10 YR NOTE FUT 21/09/2011 (1.265.594) 1.212

182 EURO-BOBL FUTURE 08/09/2011 21.217.560 58.020

(22) US 2YR NOTE 30/09/2011 (3.328.318) (7.824)

27 KOREA 3YR BND FUT 20/09/2011 1.798.334 (3.353)

4 US 2YR NOTE 30/09/2011 605.149 560

4 SWISS FED BND FUT 08/09/2011 457.480 1.704

9 AUST 10Y BOND FUT 15/09/2011 704.833 (1.688)

(93) EURO-BUND FUTURE 08/09/2011 (11.669.640) (56.390)

TOTAL (4.880)



Compromiso Plusvalía latente EUR

(16) LONG GILT FUTURE 30/09/2011 (110.555) 6.887

TOTAL 6.887



Compromiso Minusvalía latente EUR

(25) DAX INDEX SEP11 FUTURE 16/09/2011 (4.619.688) (65.313)

(37) S&P/TSX 60 IX FUT FUTURE 15/09/2011 (4.012.420) (95.454)

(55) SPI 200 FUT 15/09/2011 (4.671.529) (100.518)

(55) NEW FTSE 100 16/09/2011 (3.594.781) (101.848)

TOTAL (363.133)


179





(3) DAX INDEX SEP11 FUTURE 16/09/2011 (554.363) (7.838)

(5) NEW FTSE 100 16/09/2011 (326.798) (9.259)

TOTAL (17.097)



Compromiso Minusvalía latente JPY

6 SMX NIKKEI 225 08/09/2011 29.445.000 (75.000)

TOTAL (75.000)

Long Term European Bond Fund



(16) EURO-SCHATZ FUT 08/09/2011 (1.720.880) (3.440)

(54) EURO-BUND FUTURE 08/09/2011 (6.775.920) (31.860)

TOTAL (35.300)




14 SHELL TRANSPORT AND TRADE 16/09/2011 333.806 1.690

(188) BANCO SANTANDER 16/09/2011 (147.142) (1.254)

(22) ESSILOR INT SA FUTURE 16/09/2011 (123.768) (718)

250 LLOYDS BANK GRP PLC FUTURE 16/09/2011 123.826 (11.544)

(29) BEIERSDORF AG 16/09/2011 (130.179) 2.902

(36) INDITEX FUTURE 16/09/2011 (226.581) (6.981)

40 BP PLC FUTURE 16/09/2011 197.245 (638)

(48) HENNES+MAURITZ FUTURE 16/09/2011 (115.076) 2.985

(50) PSA PEUGEOT CITRO FUTURE 16/09/2011 (155.071) (12.721)

(63) GDF SUEZ FUTURE 16/09/2011 (159.581) (2.837)

86 NOVARTIS AG FUTURE 16/09/2011 362.036 (7.643)

(9) STANDARD CHARTERED FUTURE 16/09/2011 (159.710) (4.815)

(90) ALFA LAVAL AB FUTURE 16/09/2011 (134.843) (5.794)

TOTAL (47.368)




(111) EURO-SCHATZ FUT 08/09/2011 (11.938.605) (23.865)

TOTAL (23.865)


180


Sustainable Future Pan-European Absolute Return Fund



(100) DJ EURO STOXX 50 16/09/2011 (2.848.000) (135.000)

(25) NEW FTSE 100 16/09/2011 (1.633.991) (31.005)

TOTAL (166.005)

La plusvalía/(minusvalía) latente atribuible a dichos contratos de futuros pendientes se incluye respectivamente en el apartado «Plusvalía latente sobre futuros» y «Minusvalía latente sobre futuros» del Balance de situación. La variación de dichos importes se contabiliza en el apartado «Variación neta en resultados latentes sobre divisas y futuros» y las plusvalías/(minusvalías) materializadas en el apartado «Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre divisas y futuros» del Estado de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales.

7.2 Opciones

Descripción Moneda Cantidad Plusvalía/(minusvalía) latente

Aviva Investors - Absolute TAA Fund GBPMerrill Lynch International Swaption Put 3M USD 171.852.710 2.665.646Merrill Lynch International Swaption Put 3M USD (171.852.710) (514.815)BNP Paribas Swaption Put 1Y USD (869.000.000) (5.820.542)Goldmans International Swaption Cal 2.27% 2Y JPY 7.386.000.000 197.888Deutsche Bank Swaption Cal 2.275% 2Y Libor JPY 75.000.000.000 1.993.265Merrill Lynch International Swaption Cal 2.14% 2Y Libor JPY 30.000.000.000 1.337.746Goldmans International Swaption Cal 2.27% 2Y Libor JPY 12.000.000.000 321.507 180.695 Aviva Investors - Absolute Taa 5 Fund EURBNP Paribas Swaption Put 1Y USD (34.150.000) (253.284)Goldmans International Swaption Cal 2.145% 2Y Libor JPY 2.417.000.000 120.264Goldmans International Swaption Cal 2.27% 2Y Libor JPY 2.725.000.000 80.844Merrill Lynch International Swaption Put 3M USD 6.470.588 111.138Merrill Lynch International Swaption Put 3M USD (6.470.588) (21.464) 37.498 Aviva Investors - Absolute T250 Bond Fund EURBarclays Swaption PUT 1.5% 10Y EUR 60.000.000 387.542Barclays Swaption PUT 3% 10Y EUR 60.000.000 1.377.890Barclays Swaption CALL 2.25% 10Y EUR (120.000.000) (1.673.267)Barclays Swaption PUT 3.1% 6M USD 75.000.000 432.406Barclays Swaption PUT 2.6% 6M USD (75.000.000) (67.920)Barclays Swaption PUT 1.87% 1Y EUR 80.000.000 115.243BNP Paribas Swaption PUT 1.5% 10Y EUR 51.320.000 488.926BNP Paribas Swaption PUT 3% 10Y EUR 51.320.000 1.202.066BNP Paribas Swaption PUT 2.25% 10Y EUR (102.640.000) (1.617.843)Crédit Suisse Swaption PUT 3% 10Y EUR 60.000.000 1.438.190Crédit Suisse Swaption PUT 1.50% 10Y EUR 60.000.000 641.901Crédit Suisse Swaption PUT 2.25% 10Y EUR (120.000.000) (2.021.927)Crédit Suisse Swaption PUT 3% 10Y EUR 93.953.000 2.268.461Crédit Suisse Swaption PUT 1.5% 10Y EUR 93.953.000 1.019.676Crédit Suisse Swaption PUT 2.25% 10Y EUR (187.906.000) (3.199.732)Crédit Suisse Swaption PUT 4% 7Y GBP 13.000.000 293.581Crédit Suisse Swaption PUT 2% 7Y GBP 13.000.000 25.654Crédit Suisse Swaption PUT 3% 7Y GBP (26.000.000) (223.284)Deutsche Bank Swaption PUT 3.4% 4M EUR 45.000.000 154.780Deutsche Bank Swaption PUT 3% 4M EUR (45.000.000) (26.191)Goldmans Intl Swaption PUT 3% 10Y USD 44.440.000 786.902Goldmans Intl Swaption PUT 1.5% 10Y USD 44.440.000 317.146Goldmans Intl Swaption PUT 2.25% 10Y USD (88.880.000) (1.050.720)Merrill Lynch International Swaption PUT 0.65% 4M USD 160.000.000 48.723Merrill Lynch International Swaption PUT 1.87% 1Y EUR 80.000.000 115.260Morgan Stanley Int Swaption PUT 0.65% 3M USD 160.000.000 44.502BNP Paribas Swaption CALL 0.7675% 1Y JPY 12.949.000.000 7.856BNP Paribas Swaption CALL 0.8325% 1Y JPY 12.949.000.000 47.504


181

7.2 Opciones (continuación)

Descripción Moneda Cantidad Plusvalía/(minusvalía) latente

BNP Paribas Swaption CALL 1.0175% 1Y JPY (12.949.000.000) (1.872)BNP Paribas Swaption CALL 1.0825% 1Y JPY (12.949.000.000) (24.280)RBS Swaption PUT 4% 7Y GBP 13.043.000 294.364RBS Swaption PUT 2% 7Y GBP 13.043.000 25.684RBS Swaption CALL 3% 7Y GBP (26.086.000) (223.752)RBS Swaption PUT 1.5% 10Y USD 44.440.000 294.135RBS Swaption PUT 3% 10Y USD 44.440.000 780.416RBS Swaption PUT 2.25% 10Y USD (88.880.000) (1.009.935) 1.468.085 Aviva Investors - Emerging Markets Local Currency Bond EURHSBC Swaption Call 8.5% 6M Libor TRY 185.000.000 241.832 241.832 Aviva Investors - Global Aggregate Currency Hedged Bond Fund EURMerrill Lynch International Swaption CALL 8.97% 1Y TRY 12.356.000 666 666

El valor justo atribuible a dichos contratos de opciones pendientes se incluye respectivamente en los apartados «Opciones vendidas a valor de mercado/valor justo» y « Opciones adquiridas a valor de mercado/valor justo» del Balance de situación.

Los depósitos de margen relativos a los contratos de futuros y opciones pendientes, que se incluyen en el apartado «Efectivo en bancos» del Balance de situación, son los siguientes:

Subfondo Moneda Depósitos de margenAviva Investors – Absolute T250 Bond Fund EUR 70.755Aviva Investors – Absolute TAA 5 Fund EUR 5.177.045Aviva Investors – Absolute TAA Fund GBP 106.955.516Aviva Investors – European Aggregate Bond Fund EUR 201.143Aviva Investors – European Corporate Bond Fund EUR 284.533Aviva Investors – Global Aggregate Currency Hedged Bond Fund EUR 354.807Aviva Investors – Index Opportunities Fund EUR 1.426.902Aviva Investors – Index Opportunities High Alpha Fund EUR 92.824Aviva Investors – Japanese Equity Fund JPY (5.343)Aviva Investors – Long Term European Bond Fund EUR 104.753Aviva Investors – Pan-European Equity Focus Fund EUR 312.053Aviva Investors – Short Term European Bond Fund EUR 2.147.291Aviva Investors – Sustainable Future Pan-European Absolute ReturnFund

EUR 639.078

8. Contratos de divisas a plazo

Al final del período, los contratos de divisas a plazo que figuran a continuación estaban pendientes en los siguientes Subfondos:

Absolute TAA Fund

Importe comprado Importe vendido Fecha de vencimiento

Plusvalía/(minusvalía) latenteGBP

CNY 1.366.517.000 USD 208.534.000 27/09/2011 2.103.197CNY 4.942.900.000 USD 769.442.715 10/02/2012 419.084CNY 1.793.181.000 USD 280.886.749 19/04/2012 (392.991)DKK 4.427.247.000 GBP 526.207.524 29/09/2011 9.254.949EUR 34.419.500 GBP 30.739.294 28/09/2011 300.792GBP 263.711.633 AUD 403.550.000 29/09/2011 (2.692.314)GBP 7.805.786 AUD 11.976.730 28/09/2011 (101.510)GBP 106.335.565 CHF 142.294.000 29/09/2011 893.890GBP 11.337 EUR 12.619 04/07/2011 (59)GBP 522.568.954 EUR 589.142.000 29/09/2011 (8.721.336)GBP 57.711.387 EUR 64.929.420 28/09/2011 (843.059)GBP 594.889 HKD 7.400.000 28/09/2011 1.549GBP 203.983 JPY 26.240.000 28/09/2011 1.282


182

8. Contratos de divisas a plazo (continuación)

Absolute TAA Fund (continuación)


Plusvalía/(minusvalía) latenteGBP

GBP 130.751.786 USD 211.236.071 27/09/2011 (964.594)GBP 34.096.165 USD 55.345.295 19/04/2012 (507.045)GBP 557.804.215 USD 892.319.402 29/09/2011 1.384.855GBP 161.637.409 USD 258.137.150 28/09/2011 673.946GBP 103.782.908 USD 166.470.145 23/02/2012 (213.333)KRW 90.717.605.000 USD 83.357.167 29/09/2011 764.052NOK 687.588.000 GBP 78.130.783 29/09/2011 1.317.984SEK 791.316.000 GBP 76.279.509 29/09/2011 1.516.944SGD 479.946.000 GBP 242.703.413 29/09/2011 1.123.677USD 211.236.071 CNY 1.366.517.000 27/09/2011 (418.317)USD 31.303.735 CNY 200.370.000 19/04/2012 (7.696)USD 190.511.705 CNY 1.226.340.000 23/02/2012 (417.624)USD 208.534.000 GBP 133.793.373 27/09/2011 (3.761.874)USD 769.442.715 GBP 481.100.151 10/02/2012 (504.981)USD 280.886.749 GBP 172.917.165 19/04/2012 2.699.992USD 82.420.000 GBP 51.698.777 29/09/2011 (304.530)USD 5.618.007 KRW 6.103.965.000 28/09/2011 (45.793)

TOTAL 2.559.137

Absolute TAA 5 Fund


Plusvalía/(minusvalía) latenteEUR

CNY 67.890.000 USD 10.344.985 27/09/2011 126.374CNY 196.545.000 USD 30.595.423 10/02/2012 18.488CNY 76.394.000 USD 11.966.479 19/04/2012 (18.651)DKK 170.146.000 EUR 22.820.317 29/09/2011 (869)EUR 11.287.720 AUD 15.318.000 29/09/2011 74.419EUR 328.929 AUD 449.560 28/09/2011 (195)EUR 4.663.258 CHF 5.523.000 29/09/2011 125.004EUR 1.571.627 GBP 1.404.000 29/09/2011 14.746EUR 297.586 GBP 264.500 28/09/2011 4.289EUR 10.295 JPY 1.180.000 28/09/2011 187EUR 7.464.282 USD 10.484.493 27/09/2011 215.011EUR 1.437.124 USD 2.021.637 19/04/2012 29.863EUR 24.403.181 USD 34.620.305 29/09/2011 464.462EUR 8.944.438 USD 12.733.737 28/09/2011 139.742EUR 5.355.986 USD 7.548.259 23/02/2012 111.596GBP 1.000 EUR 1.113 04/07/2011 (6)GBP 60.309.500 EUR 67.853.504 28/09/2011 (977.953)KRW 3.551.090.000 USD 3.262.970 29/09/2011 33.165NOK 26.690.000 EUR 3.411.998 29/09/2011 7.761SEK 30.709.000 EUR 3.335.556 29/09/2011 12.276SGD 18.146.000 EUR 10.357.306 29/09/2011 (134.771)USD 10.484.493 CNY 67.890.000 27/09/2011 (29.916)USD 2.021.637 CNY 12.924.000 19/04/2012 1.206USD 7.548.259 CNY 48.447.000 23/02/2012 (3.035)USD 10.345.054 EUR 7.741.566 27/09/2011 (588.706)USD 30.595.423 EUR 22.470.529 10/02/2012 (1.222.781)USD 11.966.479 EUR 8.404.264 19/04/2012 (74.402)USD 3.378.000 EUR 2.373.491 29/09/2011 (37.723)USD 195.582 KRW 212.499.500 28/09/2011 (1.768)

TOTAL (1.712.187)


183





AUD 52.640.000 EUR 38.862.762 07/07/2011 (4.465)AUD 52.630.000 EUR 38.759.519 05/08/2011 (23.054)AUD 2.087.287 USD 2.200.000 15/07/2011 21.740EUR 38.878.262 AUD 52.640.000 07/07/2011 19.964EUR 862.000 GBP 757.329 14/07/2011 23.302EUR 1.148.540 USD 1.650.000 15/07/2011 10.184EUR 941.000 USD 1.344.027 14/07/2011 13.769INR 35.952.000 USD 800.000 13/07/2011 2.454KRW 869.200.000 USD 800.000 13/07/2011 9.779PLN 2.168.872 USD 800.000 13/07/2011 (7.403)SEK 3.494.685 USD 550.000 15/07/2011 2.402USD 800.000 BRL 1.274.160 13/07/2011 (9.596)USD 1.100.000 CAD 1.075.061 15/07/2011 (9.396)USD 2.600.000 CAD 2.529.106 14/07/2011 (13.719)USD 1.650.000 CHF 1.380.834 15/07/2011 6.897USD 5.200.000 EUR 3.597.224 14/07/2011 (9.795)USD 2.600.000 GBP 1.594.613 14/07/2011 27.774USD 1.650.000 JPY 132.611.655 15/07/2011 5.430USD 2.600.000 JPY 208.317.200 14/07/2011 14.090USD 800.000 MXN 9.460.400 13/07/2011 (4.282)USD 800.000 SGD 986.140 13/07/2011 (2.287)USD 800.000 CZK 13.243.440 13/07/2011 7.538USD 800.000 HUF 145.974.400 13/07/2011 2.624USD 800.000 TWD 22.960.000 13/07/2011 1.902ZAR 5.425.840 USD 800.000 13/07/2011 (447)CLP 375.880.000 USD 800.000 13/07/2011 895THB 28.680 EUR 647 05/07/2011 (4)THB 24.352.000 USD 800.000 13/07/2011 (5.476)

TOTAL 80.820



Plusvalía/(minusvalía) latenteUSD

BRL 26.720.600 USD 17.000.000 05/07/2011 100.173COP 30.030.500.000 USD 17.000.000 05/07/2011 (60.426)MYR 26.937.000 USD 9.000.000 03/02/2012 (144.575)SGD 11.098.800 USD 9.000.000 26/01/2012 47.468USD 17.000.000 BRL 27.047.000 05/07/2011 (309.056)USD 47.285.069 EUR 32.450.000 06/09/2011 326.967USD 8.750.041 MYR 26.937.000 03/02/2012 (105.385)USD 8.900.479 SGD 11.098.800 26/01/2012 (146.989)USD 8.327.879 ZAR 56.750.000 06/09/2011 36.824USD 16.685.002 COP 30.030.500.000 05/07/2011 (254.573)USD 4.464.787 PHP 193.995.000 25/01/2012 13.345USD 8.680.690 ILS 30.951.000 26/01/2012 (319.420)ILS 30.951.000 USD 9.000.000 26/01/2012 110PHP 193.995.000 USD 4.488.547 25/01/2012 (37.105)

TOTAL (852.642)

Emerging Markets Local Currency Bond Fund



BRL 30.229.000 USD 18.644.915 05/07/2011 483.165COP 33.563.500.000 USD 19.000.000 05/07/2011 (46.582)EUR 194.096 USD 279.419 05/07/2011 1.369GBP 2.254 EUR 2.509 04/07/2011 (13)INR 756.500.000 USD 16.822.326 20/07/2011 53.843PLN 81.100.000 USD 29.508.400 05/07/2011 20.588


184


Emerging Markets Local Currency Bond Fund (continuación)



USD 38.766.566 BRL 61.729.000 05/07/2011 (508.793)USD 422.928 EUR 293.782 05/07/2011 (2.070)USD 33.748.128 MXN 395.808.170 07/07/2011 1.728USD 28.659.522 PLN 81.100.000 05/07/2011 (606.094)USD 18.647.943 COP 33.563.500.000 05/07/2011 (196.247)

TOTAL (799.106)



Plusvalía latente EUR

EUR 725.534 GBP 646.000 09/09/2011 9.405 TOTAL 9.405



Plusvalía latente EUR

EUR 5.136.929 GBP 4.575.000 09/09/2011 65.270 TOTAL 65.270




AUD 925.722 EUR 683.846 05/07/2011 (344)AUD 22.080.000 EUR 16.301.098 07/07/2011 (1.873)AUD 20.830.000 EUR 15.340.315 05/08/2011 (9.125)AUD 653.000 EUR 484.277 06/07/2011 (2.189)AUD 4.399.000 USD 4.607.158 21/09/2011 37.601AUD 948.767 USD 1.000.000 15/07/2011 9.882CAD 3.966.000 EUR 2.833.404 05/07/2011 955CAD 1.562.000 EUR 1.117.602 06/07/2011 (1.303)CAD 2.030.000 USD 2.075.798 21/09/2011 16.129CHF 3.224.000 USD 3.826.846 21/09/2011 2.826EUR 16.305.823 AUD 22.080.000 07/07/2011 6.598EUR 485.486 AUD 653.000 06/07/2011 3.398EUR 490.827 AUD 664.000 08/08/2011 2.267EUR 2.849.733 CAD 3.966.000 05/07/2011 15.373EUR 2.833.606 CAD 3.966.000 05/08/2011 (1.076)EUR 1.120.579 CAD 1.562.000 06/07/2011 4.280EUR 1.122.005 CAD 1.568.000 08/08/2011 1.269EUR 4.011.606 GBP 3.480.000 05/07/2011 158.099EUR 3.580.681 GBP 3.215.000 05/08/2011 18.763EUR 4.789.660 GBP 4.195.000 06/07/2011 144.379EUR 4.637.629 GBP 4.187.000 08/08/2011 (1.415)EUR 3.779.513 JPY 435.610.000 05/07/2011 59.117EUR 3.738.936 JPY 435.610.000 05/08/2011 14.546EUR 22.890.119 JPY 2.675.662.000 06/07/2011 37.650EUR 23.092.943 JPY 2.687.910.000 08/08/2011 109.240EUR 455.515 MXN 7.603.000 06/07/2011 8.379EUR 429.900 MXN 7.316.000 08/08/2011 511EUR 596.431 PLN 2.368.000 06/07/2011 1.601EUR 603.235 PLN 2.411.000 08/08/2011 (873)EUR 460.709 SGD 818.000 06/07/2011 1.096EUR 460.522 SGD 818.000 08/08/2011 442EUR 10.510.000 USD 15.104.778 21/09/2011 67.803EUR 522.063 USD 750.000 15/07/2011 4.629EUR 19.815.784 USD 28.545.000 06/07/2011 126.744EUR 38.665.167 USD 56.432.909 08/07/2011 (261.252)EUR 19.728.216 USD 28.527.000 08/08/2011 32.109


185


Global Aggregate Currency Hedged Bond Fund (continuación)



EUR 583.535 ZAR 5.747.000 06/07/2011 (1.047)EUR 582.111 ZAR 5.747.000 08/08/2011 (186)GBP 3.480.000 EUR 3.879.840 05/07/2011 (26.333)GBP 4.195.000 EUR 4.644.134 06/07/2011 1.147GBP 2.149.000 USD 3.482.893 21/09/2011 (25.066)INR 10.336.200 USD 230.000 13/07/2011 706JPY 435.610.000 EUR 3.735.204 05/07/2011 (14.809)JPY 2.675.662.000 EUR 22.963.114 06/07/2011 (110.645)JPY 127.453.000 USD 1.590.582 21/09/2011 (8.093)KRW 249.895.000 USD 230.000 13/07/2011 2.812MXN 7.603.000 EUR 447.633 06/07/2011 (496)MYR 3.580.000 USD 1.187.003 06/07/2011 (686)NOK 14.564.000 USD 2.655.876 21/09/2011 30.577NZD 3.150.000 USD 2.558.844 21/09/2011 19.752PLN 2.368.000 EUR 593.947 06/07/2011 883PLN 623.551 USD 230.000 13/07/2011 (2.129)SEK 23.235.000 USD 3.651.012 21/09/2011 9.600SEK 1.588.493 USD 250.000 15/07/2011 1.092SGD 818.000 EUR 460.089 06/07/2011 (476)USD 390.516 AUD 372.000 21/09/2011 (2.548)USD 230.000 BRL 366.321 13/07/2011 (2.758)USD 797.060 CAD 788.000 21/09/2011 (12.287)USD 500.000 CAD 488.664 15/07/2011 (4.271)USD 1.081.324 CHF 907.000 21/09/2011 2.471USD 750.000 CHF 627.652 15/07/2011 3.135USD 5.147.550 EUR 3.606.000 21/09/2011 (47.408)USD 28.545.000 EUR 19.722.387 06/07/2011 (33.348)USD 1.031.532 EUR 723.463 08/07/2011 (11.932)USD 1.008.924 GBP 626.000 21/09/2011 3.405USD 1.316.000 GBP 824.385 26/07/2011 (4.925)USD 750.000 JPY 60.278.025 15/07/2011 2.468USD 230.000 MXN 2.719.865 13/07/2011 (1.231)USD 1.187.396 MYR 3.580.000 06/07/2011 958USD 1.197.696 MYR 3.618.000 08/08/2011 (151)USD 1.392.393 NOK 7.673.000 21/09/2011 (20.842)USD 1.459.747 NZD 1.816.000 21/09/2011 (22.066)USD 1.466.097 SEK 9.385.000 21/09/2011 (9.829)USD 230.000 SGD 283.515 13/07/2011 (657)USD 230.000 CZK 3.807.489 13/07/2011 2.168USD 230.000 HUF 41.967.640 13/07/2011 755USD 230.000 TWD 6.601.000 13/07/2011 547ZAR 5.747.000 EUR 584.331 06/07/2011 252ZAR 1.559.929 USD 230.000 13/07/2011 (129)CLP 108.065.500 USD 230.000 13/07/2011 258THB 8.245 EUR 186 05/07/2011 (1)THB 7.001.200 USD 230.000 13/07/2011 (1.575)

TOTAL 323.298




EUR 28.600.000 USD 41.094.996 15/08/2011 319.119EUR 191.042 USD 275.024 04/07/2011 1.958GBP 94.300.000 USD 153.855.637 15/08/2011 (2.544.028)USD 9.500.000 AUD 9.049.765 15/08/2011 (134.977)USD 14.500.000 EUR 10.084.151 15/08/2011 (102.314)USD 4.241 EUR 2.946 04/07/2011 (30)USD 271.382 EUR 188.089 05/07/2011 (1.314)


186


Global Convertibles Absolute Return Fund (continuación)



USD 7.500.000 GBP 4.596.842 15/08/2011 124.014USD 6.500.000 SGD 8.040.338 15/08/2011 (49.885)USD 3.000.000 ZAR 20.538.300 15/08/2011 (10.730)

TOTAL (2.398.187)




EUR 51.395.737 GBP 45.286.840 15/08/2011 1.757.171EUR 35.000.000 JPY 4.037.827.500 15/08/2011 672.728EUR 3.000.000 SGD 5.334.195 15/08/2011 (1.247)EUR 336.573.475 USD 483.959.000 15/08/2011 3.414.873EUR 52.134 USD 75.051 04/07/2011 535EUR 26.421.422 ZAR 260.000.000 15/08/2011 145.770GBP 150.000.000 EUR 170.234.015 15/08/2011 (5.820.139)GBP 63.000.000 JPY 8.244.810.000 15/08/2011 (1.024.414)GBP 6.000.000 SGD 12.109.404 15/08/2011 (237.199)GBP 380.000.000 USD 619.990.900 15/08/2011 (10.251.652)GBP 357.225 USD 572.435 04/07/2011 1.071USD 11.502.808 EUR 8.000.000 15/08/2011 (81.560)USD 579.355 EUR 402.441 04/07/2011 (4.125)USD 74.146 EUR 51.389 05/07/2011 (359)USD 93.746 GBP 58.501 04/07/2011 (176)USD 480.481 GBP 299.031 05/07/2011 408

TOTAL (11.428.315)




EUR 71.201.708 GBP 64.372.000 05/07/2011 (81.740)EUR 10.192.768 GBP 9.000.000 07/07/2011 226.297EUR 9.744.786 GBP 8.800.000 08/08/2011 (5.970)EUR 18.747.826 USD 27.000.000 07/07/2011 122.448EUR 18.273.342 USD 26.500.000 08/08/2011 (25.495)GBP 64.372.000 EUR 73.586.773 05/07/2011 (2.303.326)GBP 9.000.000 EUR 9.961.262 07/07/2011 5.209GBP 63.602.000 EUR 70.374.100 05/08/2011 95.828USD 27.000.000 EUR 18.601.447 07/07/2011 23.931

TOTAL (1.942.818)




CAD 34.158.156 USD 34.670.588 29/07/2011 699.894EUR 42.662.459 USD 60.452.659 29/07/2011 1.357.111GBP 15.198.391 USD 24.266.374 29/07/2011 126.088SGD 995 USD 806 04/07/2011 4SGD 10.831.259 USD 8.751.659 29/07/2011 71.658USD 251.211 CAD 247.428 29/07/2011 (4.999)USD 10.123 EUR 7.032 04/07/2011 (72)USD 10.436.047 EUR 7.366.837 29/07/2011 (237.095)USD 5.545.762 GBP 3.473.380 29/07/2011 (28.795)

TOTAL 1.983.794


187





EUR 19.334.237 USD 28.000.000 05/08/2011 3.775GBP 91.520.000 EUR 102.763.940 21/09/2011 (1.290.488)USD 16.300.000 EUR 11.505.530 05/08/2011 (252.440)

TOTAL (1.539.153)




EUR 2.348.734 USD 3.400.000 05/08/2011 1.464GBP 15.260.000 EUR 17.119.657 21/09/2011 (200.023)USD 1.920.000 EUR 1.355.253 05/08/2011 (29.735)

TOTAL (228.294)La plusvalía/(minusvalía) latente atribuible a dichas transacciones se incluye respectivamente en los apartados «Plusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo» y «Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo» del Balance de situación. La variación de dichos importes se contabiliza en el apartado «Variación neta en resultados latentes sobre divisas y futuros» y las plusvalías/(minusvalías) materializadas en el apartado «Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre divisas y futuros» del Estado de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales.

El Fondo ha celebrado acuerdos de compensación con determinados intermediarios. La plusvalía/(minusvalía) latente sobre los contratos de divisas a plazo celebrados con dichos intermediarios se presenta neta.

9. Permutas financieras

Al final del periodo, los contratos de swap que figuran a continuación estaban pendientes en los siguientes Subfondos:

9.1 Permutas financieras de riesgo de crédito (CDS)

Absolute TAA Fund

Compra/Venta

Valor nominal Descripción Divisa Fecha de vencimiento

Contraparte Plusvalía/(minusvalía) latente GBP

Venta 26.000.000 CDS USD FRENCH 4,25% 4/19 USD 20/12/2015 Morgan Stanley International

333.174

Venta 15.800.000 CDS USD FRENCH 4,25% 4/19 USD 20/12/2015 Goldman Sachs 202.467

Venta 4.100.000 CDS USD FRENCH 4,25% 4/19 USD 20/12/2015 Goldman Sachs 52.539

Venta 32.000.000 CDS USD KINGDOMS 5,5 7/17 USD 20/12/2015 Morgan Stanley International

1.363.092


851.933

Venta 41.600.000 CDS USD KINGDOMS 5,5 7/17 USD 20/12/2015 Deutsche Bank AG London

1.772.020

Venta 16.100.000 CDS USD FRENCH 4,25% 4/19 USD 20/12/2015 Deutsche Bank AG London

206.311

Venta 3.000.000 CDS USD KINGDOMS 5,5 7/17 USD 20/12/2015 Merrill Lynch International 127.790

Venta 103.000.000 CDS USD FRENCH 4,25% 4/19 USD 20/12/2015 Merrill Lynch International 1.319.880

Venta 25.000.000 CDS USD KINGDOMS 5,5 7/17 USD 20/12/2015 UBS 1.064.916


640.718

Venta 25.000.000 CDS USD KINGDOMS 5,5 7/17 USD 20/12/2015 HSBC 1.064.916


640.718

Venta 50.000.000 CDS USD FRENCH 4,25% 4/19 USD 20/12/2015 HSBC 640.718

Venta 50.000.000 CDS USD FRENCH 4,25% 4/19 USD 20/12/2015 UBS 640.718


188

9.1 Permutas financieras de riesgo de crédito (CDS) (continuación)


Compra/Venta



Venta 90.800.000 CDS USD KINGDOMS 5,5 7/17 USD 20/12/2015 Deutsche Bank AG London

3.867.774


860.452

Compra 96.500.000 CDS USD KINGDOMS 5,5 7/17 USD 20/12/2015 Morgan Stanley International

(4.110.575)

Compra 96.500.000 CDS USD FRENCH 4,25% 4/19 USD 20/12/2015 Morgan Stanley International

(1.236.586)

TOTAL 10.302.975

Absolute TAA 5 Fund

Compra/Venta


Contraparte Plusvalía/(minusvalía) latente EUR

Venta 6.110.000 CDS USD FRENCH 4,25% 4/19 USD 20/12/2015 Merrill Lynch International 86.699


287.726


104.294


158.013

Compra 3.500.000 CDS USD KINGDOMS 5,5 7/17 USD 20/12/2015 Morgan Stanley International

(165.089)

Compra 3.500.000 CDS USD FRENCH 4,25% 4/19 USD 20/12/2015 Morgan Stanley International

(49.664)

TOTAL 421.979


Compra/Venta



Compra 450.000 CDS EUR AXA 6% 6/13 EUR 20/09/2016 HSBC 772

Venta 450.000 CDS EUR ALLIANZ 4% 11/16 EUR 20/09/2016 HSBC (1.390)

TOTAL (618)


Compra/Venta


Contraparte Minusvalía latente EUR

Venta 2.400.000 CDS EUR ALLIANZ 4% 11/16 EUR 20/03/2016 Barclays (22.546)

Compra 2.400.000 CDS EUR AXA 6% 6/13 EUR 20/03/2016 Barclays (65.792)

TOTAL (88.338)


Compra/Venta



Compra 850.000 CDS EUR AXA 6% 6/13 EUR 20/09/2016 HSBC 3.796

Venta 850.000 CDS EUR ALLIANZ 4% 11/16 EUR 20/09/2016 HSBC (4.307)

TOTAL (511)


189

9.1 Permutas financieras de riesgo de crédito (CDS) (continuación)


Compra/Venta



Compra 1.000.000 ALVGR CDS 20Sep2016 100BPS OTC

EUR 20/09/2016 Royal Bank of Scotland (9.075)

Venta (1.000.000) AXA CDS 20SEP16 100BPS OTC


Compra 10.000.000 CDX16HY CDS 20Jun16 500BPS Morgan Stanley

USD 20/06/2016 Morgan Stanley International

(114.875)

Compra 10.000.000 CDX16HY CDS 20Jun16 500BPS Credit Suisse

USD 20/06/2016 Credit Suisse (114.875)

Venta (2.000.000) FIAT CDS 20Sep16 500BPS RBSCAGCARFOTC

EUR 20/09/2016 Royal Bank of Scotland 87.344

Venta (2.000.000) GLENCR CDS 20Sep16 100BPS RBSCAGCARFOTC


Compra 10.000.000 ITRX15XO CDS 20Jun16 500BPS Morgan Stanley

EUR 20/06/2016 Morgan Stanley International

(425.125)

Compra 10.000.000 ITRX15XO CDS 20Jun16 500BPS Credit Suisse Internat

EUR 20/06/2016 Credit Suisse (425.125)

Venta (2.000.000) TITIMCDS 20Sep16 100BPS UBSBAG

EUR 20/09/2016 UBS (126.306)

TOTAL (1.295.841)

9.2 CDI (Credit Default Insurance)

Absolute TAA Fund

Compra/Venta


Contraparte Plusvalía latente GBP

Compra 83.400.000 CDI USD CDXHY#S15V1 USD 20/12/2015 Goldman Sachs 1.351.499

Compra 123.000.000 CDI USD CDXNA#S15V01 USD 20/12/2015 Goldman Sachs 620.185

Compra 5.790.000 CDI USD CDXHY#S15V1 USD 20/12/2015 Goldman Sachs 93.827


Compra 161.200.000 CDI USD CDXNA#S15V01 USD 20/12/2015 Merrill Lynch International 812.796



TOTAL 4.211.857

Absolute TAA 5 Fund

Compra/Venta


Contraparte Plusvalía latente EUR

Compra 3.175.000 CDI USD CDXHY#S15V1 USD 20/12/2015 Goldman Sachs 56.973

Compra 7.500.000 CDI USD CDXNA#S15V01 USD 20/12/2015 Merrill Lynch International 41.875



TOTAL 167.523


Compra/Venta



Venta 130.000.000 CDIT EUR ITRX EUR#S09 EUR 20/06/2013 Morgan Stanley International

(468.691)

Venta 164.600.000 CDIT EUR ITRX EUR#S09 EUR 20/06/2013 Morgan Stanley International

(593.435)

Venta 500.000 CDI EUR ITRXSR#S15V1 EUR 20/06/2016 Merrill Lynch International 11.693

Compra 500.000 CDI EUR ITRXXO#S15V1 EUR 20/06/2016 Merrill Lynch International 21.951

Venta 500.000 CDI EUR ITRXEU#S15V1 EUR 20/06/2016 Merrill Lynch International 1.218


190

9.2 CDI (Credit Default Insurance) (continuación)

Absolute T250 Bond Fund (continuación)

Compra/Venta



Compra 500.000 CDI EUR CDXHY#S16V1 USD 20/06/2016 Merrill Lynch International 6.223

Compra 200.000 CDI USD CDXHY#S16V1 USD 20/06/2016 Merrill Lynch International 2.489

TOTAL (1.018.552)


Compra/Venta



Venta 200.000 CDI EUR ITRXSR#S15V1 EUR 20/06/2016 Merrill Lynch International 4.677

Compra 200.000 CDI EUR ITRXXO#S15V1 EUR 20/06/2016 Merrill Lynch International 8.780

Venta 200.000 CDI EUR ITRXEU#S15V1 EUR 20/06/2016 Merrill Lynch International 487

Compra 1.150.000 CDI USD CDXHY#S16V1 USD 20/06/2016 Morgan Stanley International

14.312

Compra 200.000 CDI EUR CDXHY#S16V1 USD 20/06/2016 Merrill Lynch International 2.489

Compra 100.000 CDI USD CDXHY#S16V1 USD 20/06/2016 Merrill Lynch International 1.245

TOTAL 31.990

9.3 Permutas financieras de tipos de interés (IRS)

Absolute TAA Fund

Compra/Venta


Contraparte Plusvalía latente GBP

Venta 1.339.000.000 IRS CAD CDO/1,7500% 12/12 CAD 01/12/2012 Deutsche Bank AG London

2.821.241

Compra 8.000.000.000 FRA USD 20/06/2012 Goldman Sachs 92.140

Compra 9.550.000.000 FRA USD 20/06/2012 Morgan Stanley International

1.008.810

Compra 8.000.000.000 FRA USD 20/06/2012 Deutsche Bank AG London

92.138

Compra 8.000.000.000 FRA R 0,516%/LIBOR 20/06/12 USD 20/06/2012 UBS 139.188

TOTAL 4.153.517

Absolute TAA 5 Fund

Compra/Venta



Venta 47.000.000 IRS CAD CDO/1,7725% 12/12 CAD 01/12/2012 Goldman Sachs 120.809

Compra 1.340.000.000 FRA USD 20/06/2012 Morgan Stanley International

156.742

TOTAL 277.551


Compra/Venta



Venta 23.200.000 IRS GBP LIB3M\LIBOR 08/40 GBP 26/08/2040 Deutsche Bank AG London

(9.221)

Venta 23.200.000 IRS GBP LIB3M\LIBOR 08/40 GBP 26/08/2040 Deutsche Bank AG London

25.796

Venta 1.036.000 IRS AUD BBS/5,6450% 06/41 AUD 01/06/2041 Deutsche Bank 1.702

Venta 2.466.000 IRS CAD CDO/3,4530% 08/21 CAD 26/08/2021 Merrill Lynch International 5.940


Venta 6.411.000 IRS CHF LIB/0,8075% 08/13 CHF 29/08/2013 UBS (21.669)

Venta 5.704.000 IRS DKK CIB/3,8025% 09/41 DKK 29/09/2041 Morgan Stanley International

(27.098)


191

9.3 Permutas financieras de tipos de interés (IRS) (continuación)

Absolute T250 Bond Fund (continuación)

Compra/Venta



Venta 1.911.000 IRS EUR EUR/3,4560% 04/21 EUR 21/04/2021 Merrill Lynch International 13.291

Venta 5.301.000 IRS EUR EUR/2,5550% 07/13 EUR 04/07/2013 Barclays 39.146

Venta 32.600.000 IRS EUR EUR/3,3446% 07/20 EUR 04/07/2020 BNP Paribas (96.781)

Venta 58.100.000 IRS EUR EUR/2,8285% 04/16 EUR 08/04/2016 BNP Paribas (11.367)

Venta 29.883.000 IRS EUR EUR/3,3422% 07/20 EUR 04/07/2020 Deutsche Bank (94.127)

Venta 53.271.000 IRS EUR EUR/2,8250% 04/16 EUR 08/04/2016 Deutsche Bank (2.406)

Venta 2.746.000 IRS EUR EUR/2,2600% 09/13 EUR 14/09/2013 Morgan Stanley International

1.674

Venta 2.479.000 IRS EUR EUR/3,3890% 09/21 EUR 14/09/2021 Morgan Stanley International

(22.245)

Venta 75.000.000 IRS EUR EURB3\EURIB 06/41 EUR 30/06/2041 Deutsche Bank 554

Venta 1.655.000 IRS GBP LIB/3,9340% 07/21 GBP 13/07/2021 Merrill Lynch International (57.768)

Venta 6.150.000 IRS GBP LIB/1,6700% 08/13 GBP 24/08/2013 Barclays (13.012)


Venta 235.479.000 IRS JPY LIB/0,6963% 04/16 JPY 11/04/2016 Merrill Lynch International (16.202)

Venta 15.411.000 IRS NOK NIB/4,3800% 08/21 NOK 29/08/2021 Barclays (5.237)


Venta 20.219.000 IRS SEK STB/3,8250% 07/16 SEK 15/07/2016 Barclays (54.605)

Venta 62.100.000 IRS SEK STB/3,2450% 08/13 SEK 26/08/2013 Barclays 34.251


Venta 2.836.000 IRS USD LIB/2,5125% 04/16 USD 11/04/2016 Merrill Lynch International 62.666

Venta 33.200.000 IRS USD LIB/2,4900% 04/16 USD 05/04/2016 Goldman Sachs (722.362)

Venta 18.150.000 IRS USD LIB/3,5875% 04/21 USD 05/04/2021 Goldman Sachs 495.699

Venta 863.000 IRS USD LIB/4,4140% 07/41 USD 15/07/2041 Merrill Lynch International (34.130)

TOTAL (497.243)


Compra/Venta



Venta 460.000 IRS AUD BBS/5,6450% 06/41 AUD 01/06/2041 Deutsche Bank 756


Venta 346.000 IRS CAD CDO/3,8150% 09/41 CAD 27/09/2041 Merrill Lynch International 9.063

Venta 2.849.000 IRS CHF LIB/0,8075% 08/13 CHF 29/08/2013 UBS (9.630)

Venta 1.901.000 IRS DKK CIB/3,8000% 09/41 DKK 29/09/2041 Morgan Stanley International

(9.141)

Venta 849.000 IRS EUR EUR/3,4600% 04/21 EUR 21/04/2021 Merrill Lynch International 6.228



Venta 11.534.000 IRS EUR EUR/3,3339% 07/20 EUR 04/07/2020 Barclays (43.580)

Venta 782.000 IRS EUR EUR/3,3890% 09/21 EUR 14/09/2021 Morgan Stanley International

(7.017)

Venta 867.000 IRS EUR EUR/2,2600% 09/13 EUR 14/09/2013 Morgan Stanley International

528

Venta 709.000 IRS GBP LIB/3,9340% 07/21 GBP 13/07/2021 Merrill Lynch International (24.748)


Venta 838.000 IRS GBP LIB/2,4970% 09/16 GBP 16/09/2016 Barclays (6.797)

Venta 104.657.000 IRS JPY LIB/0,6963% 04/16 JPY 11/04/2016 Merrill Lynch International (7.201)



Venta 8.987.000 IRS SEK STB/3,8250% 07/16 SEK 15/07/2016 Barclays (24.271)


192

9.3 Permutas financieras de tipos de interés (IRS) (continuación)

Global Aggregate Currency Hedged Bond Fund (continuación)

Compra/Venta





Venta 1.260.000 IRS USD LIB/2,5125% 04/16 USD 11/04/2016 Merrill Lynch International 27.835

Venta 10.000.000 IRS USD LIB/2,5100% 04/16 USD 05/04/2016 Deutsche Bank AG London

(224.174)

Venta 5.500.000 IRS USD LIB/3,6075% 04/21 USD 05/04/2021 Deutsche Bank AG London

156.903

Venta 383.000 IRS USD LIB/4,4140% 07/41 USD 15/07/2041 Merrill Lynch International (15.147)

TOTAL (141.894)

9.4 Permutas financieras de rentabilidad total (TRS)

Absolute TAA Fund

Compra/Venta


Contraparte Minusvalía latente GBP

Venta 17.500.000 PTRS GBP GBP 31/03/2013 Merrill Lynch International (461.561)




Venta 19.000.000 PTRS GBP GBP 28/03/2013 Morgan Stanley International

(340.045)


(178.971)


(198.061)


(433.508)

TOTAL (2.740.930)

Absolute TAA 5 Fund

Compra/Venta





(19.818)

Venta 500.000 PTRS GBP GBP 28/03/2013 Morgan Stanley International

(11.543)


(30.318)

TOTAL (140.534)


Compra/Venta


Contraparte Plusvalía/(minusvalía) latente USD

Compra 3.506.237 DTRS MER 15/11/11 USD 18/11/2011 Merrill Lynch International 59.766

Compra 5.818.419 ETRS MER 18/08/11 USD 18/08/2011 Merrill Lynch International 178.359



Venta 5.257.469 DTRS MLIBL 15/11/12 USD 20/11/2012 Merrill Lynch International 50.326

Compra 3.002.102 DTRS DBKG 09/02/12 USD 09/02/2012 Deutsche Bank AG London

31.259

Compra 4.898.011 DTRS DB 09/02/12 USD 09/02/2012 Deutsche Bank New York 78.042


193

9.4 Permutas financieras de rentabilidad total (TRS) (continuación)

Global Convertibles Absolute Return Fund (continuación)

Compra/Venta


Contraparte Plusvalía/(minusvalía) latente USD

Venta 2.684.524 DTRS MER 17/12/12 USD 17/12/2012 Merrill Lynch International (10.492)

Compra 5.973.782 DTRS MLIBL 16/07/12 USD 16/07/2012 Merrill Lynch International 413.976


(39.841)

Venta 1.334.160 ETRS GOLGLF 15/03/12 USD 19/03/2012 Goldman Sachs (88.539)


82.901


TOTAL 1.069.780


Compra/Venta



Venta 44.500 ETRS MER 23/01/12 EUR 23/01/2012 Merrill Lynch International (1.235)



Venta 2.034.200 ETRS MER 26/06/12 SEK 26/06/2012 Merrill Lynch International (527)

TOTAL (6.718)

9.5 Swap de índice a un día (OIS)

Absolute TAA Fund

Compra/Venta


Contraparte Minusvalía latente GBP

Venta 8.000.000.000 SWAP/OVERNIGHT INDEX SWAP GOLGLF Z 06/12

USD 20/06/2012 Goldman Sachs (728.397)

Venta 9.550.000.000 SWAP/OVERNIGHT INDEX SWAP MSI Z 06/12


(1.253.062)

Venta 8.000.000.000 SWAP/OVERNIGHT INDEX SWAP UBS Z 06/12

USD 20/06/2012 UBS (405.365)

Venta 8.000.000.000 SWAP/OVERNIGHT INDEX SWAP DBKG Z 06/12

USD 20/06/2012 Deutsche Bank AG London

(436.795)

TOTAL (2.823.619)

Absolute TAA 5 Fund

Compra/Venta



Venta 1.340.000.000 SWAP/OVERNIGHT INDEX SWAP MSI Z 06/12


(194.692)

TOTAL (194.692)

9.6 Permutas financieras de acciones variables

Absolute TAA Fund

Compra/Venta



Venta 88.106.800 EQVARSWP LIBOR 0.000 EUR 16/DEC/2011


1.249.976

Compra 170.530.700 EQVARSWP LIBOR 0.000 EUR 21/DEC/2012


(1.750.010)

Venta 155.670.400 EQVARSWP EURIB 0.000 EUR 16/DEC/2011

EUR 16/12/2011 BNP Paribas 571.326

Compra 342.046.300 EQVARSWP EURIB 0.000 EUR 21/DEC/2012

EUR 21/12/2012 BNP Paribas 58.958


194

9.6 Permutas financieras de acciones variables (continuación)


Compra/Venta




EUR 16/12/2011 BNP Paribas (445.498)


EUR 21/12/2012 BNP Paribas 2.134.207


EUR 16/12/2011 Goldman Sachs 1.970.134


EUR 21/12/2012 Goldman Sachs (2.924.780)

Compra 73.181.400 EQVARSWP LIBOR 0.000 GBP 16/DEC/2011

GBP 16/12/2011 Morgan Stanley International

(2.050.021)


GBP 16/12/2011 BNP Paribas (1.059.681)


GBP 16/12/2011 BNP Paribas (2.486.458)


GBP 16/12/2011 BNP Paribas (6.285.478)

Venta 339.034.200 EQVARSWP LIBOR 0.000 USD 16/DEC/2011

USD 16/12/2011 Goldman Sachs 2.864.577


USD 16/12/2011 BNP Paribas 2.392.005


USD 16/12/2011 BNP Paribas 2.963.379


USD 16/12/2011 BNP Paribas 3.407.659




USD 21/12/2012 BNP Paribas (426.505)

TOTAL (285.273)

Absolute TAA 5 Fund

Compra/Venta



Venta 4.183.100 EQVARSWP LIBOR 0.000 EUR 16/DEC/2011


65.715

Compra 8.096.400 EQVARSWP LIBOR 0.000 EUR 21/DEC/2012


(92.003)


EUR 16/12/2011 BNP Paribas 23.287


EUR 21/12/2012 BNP Paribas 2.403


EUR 16/12/2011 BNP Paribas (16.538)


EUR 21/12/2012 BNP Paribas 79.226


EUR 16/12/2011 Goldman Sachs 103.692


EUR 21/12/2012 Goldman Sachs (153.937)


GBP 16/12/2011 Morgan Stanley International

(107.776)


GBP 16/12/2011 BNP Paribas (43.193)


GBP 16/12/2011 BNP Paribas (92.302)


195

9.6 Permutas financieras de acciones variables (continuación)

Absolute TAA 5 Fund (continuación)

Compra/Venta




GBP 16/12/2011 BNP Paribas (307.438)


USD 16/12/2011 Goldman Sachs 150.957


USD 16/12/2011 BNP Paribas 88.796


USD 16/12/2011 BNP Paribas 110.006


USD 16/12/2011 BNP Paribas 232.924




USD 21/12/2012 BNP Paribas (17.385)

TOTAL 1.715

9.7 Permutas financieras de divisas

Emerging Markets Local Currency Bond Fund

Compra/Venta



Venta 10.000.000 CURRENCY EXCHANGE SWAP USD 17/09/2020 Deutsche Bank AG London

268.065

Venta 10.000.000 CURRENCY EXCHANGE SWAP USD 27/01/2016 JP Morgan 722.044

TOTAL 990.109

9.8 Contratos por diferencias (CFD)


Subyacente Valor nominal Plusvalía/(minusvalía) latente USD

Valores denominados en USD SMITHFIEL 4.0 06/30/13 5.000 152.360VERTEX P 3.35 10/01/15 5.000 357.310EQUINIX I 2.5 04/15/12 5.000 48.905ARES CAPITAL CORP SHS (65.400) 1.962CIENA CORP SHS (184.400) (49.788)DIGITAL RIVER INC SHS (19.900) (41.193)EQUINIX INC SHS (11.200) (55.216)GENCORP INC SHS (206.600) (101.234)GILEAD SCIENCES INC SHS (37.300) (64.902)INSULET CORP SHS (48.000) (104.544)IXIA INC SHS (70.000) 14.700PEABODY ENERGY CORP SHS (58.300) (297.913)RADIAN GROUP INC SHS (200.000) (86.000)RIGHTNOW TECHNOLOGIES INC SHS (79.500) (130.380)SMITHFIELD FOODS INC SHS (146.700) (217.116)VERTEX PHARMACEUTICALS INC SHS (56.000) (311.920)GILEAD 0.625 05/01/13 3.000 78.900DIGITAL R 2.0 11/01/30 2.000 45.156ARES CAP 5.75 02/01/16 2.500 (8.150)CIENA COR 4.0 03/15/15 5.000 33.160PEABODY 4.75 12/15/41 5.000 221.620

(514.283)

TOTAL (514.283)


196

9.8 Contratos por diferencias (CFD) (continuación)


Subyacente Valor nominal Plusvalía/(minusvalía) latente USD

Valores denominados en CHF HOLCIM LTD NAMEN-AKT. (14.461) 858NOVARTIS AG NAMEN-AKT. 18.605 (9.937)

(9.079)

Valores denominados en EUR BUREAU VERITAS REGISTRE INTERNA. 14.103 41.014HEIDELBERGCEMENT AG AKT. (15.899) 46.007KONINKLIJKE DSM NV SHS 17.558 (7.240)OUTOKUMPU OYJ SHS (57.721) (45.097)QIAGEN NV REG.SHS (56.369) 47.303SIEMENS AG NAMEN-AKT. 8.198 45.429TENARIS SA REG.SHS (45.806) 11.929VINCI SA ACT. 17.590 48.864

188.209

Valores denominados en GBP BT GROUP PLC SHS 336.022 22.049IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC SHS 32.684 43.415

65.464

Valores denominados en SEK SSAB CORPORATION REG.SHS -B- (64.865) (25.631)

(25.631)

Valores denominados en USD AMAZON.COM INC SHS (5.400) (99.630)AMERIPRISE FINANCIAL INC SHS 16.596 31.864APPLE INC SHS 2.800 24.864BOSTON SCIENTIFIC CORP SHS (143.921) 2.878CAPITAL ONE FINANCIAL CORP SHS 18.800 71.440CITIGROUP INC SHS (20.660) (75.202)CONOCOPHILLIPS CO SHS 14.300 66.066ELECTRONIC ARTS SHS (55.200) (48.576)HESS CORP SHS 13.100 49.518JOY GLOBAL INC SHS 11.125 119.705MEMC ELECTRONIC MATERIALS INC (74.600) 7.460PFIZER INC SHS 52.500 21.000REGIONS FINANCIAL CORP SHS (137.920) (6.896)TEXTRON INC SHS (35.800) (79.834)VULCAN MATERIALS CO (HOLDING CO) (23.356) (17.518)

67.139

TOTAL 286.102


197



Subyacente Valor nominal Plusvalía/(minusvalía) latente EUR

Valores denominados en AUD FORTESCUE METALS GROUP LTD 400.000 14.834MACQUARIE ATLAS ROADS GROUP (478.632) 24.851WHITEHAVEN COAL LTD SHS 442.000 108.187

147.872

Valores denominados en CAD LEGACY OIL + GAS INC SHS 110.000 (21.256)MERCATOR MINERALS LTD SHS 335.000 71.928SOUTHGOBI RESOURCES LTD SHS 96.600 33.877

84.549

Valores denominados en EUR BIOMERIEUX ACT. (15.000) (900)IMTECH NV SHS 90.000 6.300

5.400

Valores denominados en GBP AFRICAN BARRICK GOLD PLC SHS 140.000 22.145FLYBE GROUP PLC SHS 140.000 12.389GLENCORE INTERNATIONAL PLC S 600.000 119.462HARGREAVES LANSDOWN PLC SHS (120.000) 18.583IMI PLC SHS 75.000 19.081INVENSYS PLC SHS 700.000 120.015JOHN WOOD GROUP PLC SHS 370.000 32.741TATE & LYLE PLC SHS (245.000) 108.400TUI TRAVEL PLC SHS 370.000 33.560VALLARES PLC SHS 240.000 13.274

499.650

Valores denominados en HKD CHINA TRAVEL INTERNATIONAL IN 7.100.000 25.222FOXCONN INTERNATIONAL HOLDING 2.480.000 (19.823)HENGAN INTERNATIONAL GROUP (149.000) (22.496)HOPSON DEVELOPMENT HOLDINGS 811.667 15.138SINOTRUK (HONG KONG) LTD SHS 1.700.000 (24.157)

(26.116)

Valores denominados en SEK INDUSTRIVAERDEN AB SHS -A- 200.000 109.244

109.244

TOTAL 820.599



Valores denominados en CAD MERCATOR MINERALS LTD SHS 75.000 16.103

16.103


198


Index Opportunities High Alpha Fund (continuación)


Valores denominados en EUR BIOMERIEUX ACT. (1.500) (90)IMTECH NV SHS 12.000 840K+S AKTIENGESELLSCHAFT AKT. 3.000 (2.940)

(2.190)

Valores denominados en GBP AFRICAN BARRICK GOLD PLC SHS 47.000 7.434GLENCORE INTERNATIONAL PLC SHS 60.000 11.946IMI PLC SHS 7.500 1.908INVENSYS PLC SHS 80.000 13.716JOHN WOOD GROUP PLC SHS 37.700 3.336TATE & LYLE PLC SHS (35.000) 15.486TUI TRAVEL PLC SHS 55.000 4.989VALLARES PLC SHS 30.000 1.659

60.474

Valores denominados en HKD CHINA TRAVEL INTERNATIONAL INVEST 1.400.000 4.973FOXCONN INTERNATIONAL HOLDING 240.000 (1.918)HENGAN INTERNATIONAL GROUP (14.000) (2.114)HOPSON DEVELOPMENT HOLDINGS 162.333 3.028SINOTRUK (HONG KONG) LTD SHS 350.000 (4.973)

(1.004)

Valores denominados en SEK INDUSTRIVAERDEN AB SHS -A- 18.200 9.941

9.941

TOTAL 83.324

Sustainable Future Pan-European Absolute Return Fund


Valores denominados en CHF ROCHE HOLDING AG GENUSSSCH 11.500 6.604

6.604

Valores denominados en EUR ACCOR SA ACT. 35.000 85.400AXA SA ACT. 67.000 26.291CIE GENERALE DES ETABLISSEMENTS 15.000 66.600COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN SA 22.000 78.540ELRINGKLINGER AG NAMEN-AKT. (20.000) (25.300)ING GROEP NV CERT. OF SHS 135.000 60.615KONE OYJ SHS -B- 26.000 43.680L'AIR LIQUIDE ACT. 10.500 63.630PERNOD-RICARD ACT. (15.000) 1.089REED ELSEVIER NV SHS 110.000 19.360SAP AG AKT. 27.000 (12.420)SCHNEIDER ELECTRIC SA ACT. 9.000 40.500SOCIETE GENERALE ACT.-A- 25.000 17.248UMICORE SA ACT 32.000 37.280

502.513


199


Sustainable Future Pan-European Absolute Return Fund (continuación)


Valores denominados en GBP 3I GROUP PLC SHS 380.000 58.005ASHMORE GROUP PLC SHS 280.000 13.937BG GROUP PLC SHS 160.000 120.347CENTRICA PLC SHS 315.000 4.181COMPASS GROUP PLC SHS 185.000 30.695DIAGEO PLC SHS (78.000) (121)ENTERPRISE INNS PLC SHS 625.000 (61.183)NEXT PLC SHS (45.000) (46.291)PREMIER FARNELL PLC SHS 430.000 43.093PRUDENTIAL PLC SHS 150.000 16.592SCHRODERS PLC SHS 65.000 -SMITH & NEPHEW PLC SHS 145.000 12.830WOLSELEY PLC SHS 30.000 39.820WPP PLC SHS 130.000 58.957

290.862

TOTAL 799.979 La plusvalía/(minusvalía) latente atribuible a dichas transacciones se incluye respectivamente en el apartado «Plusvalía latente sobre permutas financieras» y «Minusvalía latente sobre permutas financieras» del Balance de situación. La variación de dichos importes se contabiliza en el apartado «Variación neta en resultados latentes sobre permutas financieras» y las plusvalías/(minusvalías) materializadas en el apartado «Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre permutas financieras» del Estado de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales.

El Fondo ha celebrado acuerdos de compensación con determinados intermediarios. La plusvalía/(minusvalía) latente sobre los contratos de permuta financiera celebrados con dichos intermediarios se presenta neta.

10. Reparto de dividendos

Con fecha 21 de enero de 2011, el Consejo de Administración decidió proceder al reparto de los siguientes dividendos el 17 de enero de 2011:

Subfondo Fecha de pago

Clase de Acciones Moneda base

Divisa de la Clase de Acciones

Tipo de dividendo

Absolute TAA Fund 17/01/2011 Ix GBP GBP GBP 1,895145

Absolute TAA Fund 17/01/2011 Ix con cobertura

AUD GBP AUD 1,554567

Absolute TAA 5 Fund 17/01/2011 Ix con cobertura

GBP EUR GBP 0,199434

Asian Equity Income Fund 17/01/2011 Bx USD USD 0,002648

Emerging Markets Local Currency Bond Fund 17/01/2011 Ax GBP EUR GBP 0,017255

Emerging Markets Local Currency Bond Fund 17/01/2011 Ix GBP EUR GBP 4,941123

European Convergence Equity Fund 17/01/2011 Bx EUR EUR 0,012407

European Corporate Bond Fund 17/01/2011 Bx EUR EUR 0,058288

European Equity Fund 17/01/2011 Bx EUR EUR 0,010659

European REIT Fund 17/01/2011 Bx EUR EUR 0,020686

European Value Equity Fund 17/01/2011 Bx EUR EUR 0,099948

French Equity Fund 17/01/2011 Bx EUR EUR 0,005745

GBP Reserve Fund 17/01/2011 Ax GBP GBP 0,004159

Global Aggregate Currency Hedged Bond Fund 17/01/2011 Ix con cobertura AUD

EUR AUD 3,775893

Global Convertibles Absolute Return Fund 17/01/2011 Ix con cobertura

GBP USD GBP 0,418107

Global Convertibles Fund 17/01/2011 Ax GBP USD GBP 0,098194

Global Convertibles Fund 17/01/2011 Ix GBP USD GBP 2,649483


200

10. Reparto de dividendos (continuación)


Clase de Acciones Moneda base

Divisa de la Clase de Acciones

Tipo de dividendo

Global Convertibles Fund 17/01/2011 Ax con cobertura


Global Convertibles Fund 17/01/2011 Ix con cobertura


Global REIT Fund 17/01/2011 Bx EUR EUR 0,043444

Long Term European Bond Fund 17/01/2011 Bx EUR EUR 1,589594

Pan-European Equity Fund 17/01/2011 Bx EUR EUR 0,152336

Short Term European Bond Fund 17/01/2011 Bx EUR EUR 0,273716

Sustainable Future Global Equity Fund 17/01/2011 Ix GBP EUR GBP 0,255203

UK Equity Focus Fund 17/01/2011 Ax GBP GBP 0,225426

UK Equity Focus Fund 17/01/2011 Bx GBP GBP 0,040701

Subfondo Período Clase de Acciones Moneda base Divisa de la Clase de Acciones

Tipo de dividendo

Global High Yield Bond Fund Trimestral Ax con cobertura SGD

USD SGD 0,200000

Global High Yield Bond Fund Trimestral Bx USD USD 0,070000

Global High Yield Bond Fund Trimestral Ax con cobertura GBP

USD GBP 0,272482


Tipo de dividendo

Emerging Markets Bond Fund Mensual Bx USD USD 0,059648

Emerging Markets Local Currency Bond Fund Mensual Bx EUR USD 0,59542

Emerging Markets Local Currency Bond Fund Mensual Bx EUR EUR 0,59465

Con fecha 4 de febrero de 2011, el Consejo de Administración decidió proceder al reparto de los siguientes dividendos el 15 de febrero de 2011:


Clase de Acciones Moneda base Divisa de la Clase de Acciones

Tipo de dividendo

Emerging Markets Bond Fund 15/02/2011 Bx USD USD 0,033618

Emerging Markets Local Currency Bond Fund 15/02/2011 Bx EUR USD 0,082688

Emerging Markets Local Currency Bond Fund 15/02/2011 Bx EUR EUR 0,053714

Con fecha 15 de febrero de 2011, el Consejo de Administración decidió proceder al reparto de los siguientes dividendos el 18 de febrero de 2011:


Clase de Acciones Moneda base Divisa de la Clase de Acciones

Tipo de dividendo

Emerging Markets Bond Fund 18/02/2011 Bx USD USD 0,018703

Emerging Markets Local Currency Bond Fund 18/02/2011 Bx EUR EUR 0,002129

Los días 3 de marzo de 2011 y 4 de abril de 2011, el Consejo de Administración decidió proceder al reparto mensual de los siguientes dividendos de tipo fijo:


Tipo de dividendo

Emerging Markets Bond Fund Mensual Bx USD USD 0,052321

Emerging Markets Local Currency Bond Fund Mensual Bx EUR USD 0,059484

Emerging Markets Local Currency Bond Fund Mensual Bx EUR EUR 0,055843

Pagados los días 15 de marzo, 15 de abril, 9 de mayo, 9 de junio y 8 de julio.


201

10. Reparto de dividendos (continuación)


Tipo de dividendo

Global High Yield Bond Fund Mensual Ax con cobertura

SGD USD SGD 0,171792

Global High Yield Bond Fund Mensual Bx USD USD 0,164312



Pagados los día 15 de abril.


Tipo de dividendo


SGD USD SGD 0,057264

Global High Yield Bond Fund Mensual Bx USD USD 0,054771



Pagados los días 9 de mayo, 9 de junio y 8 de julio.

11. Compromiso/Exposición de las opciones vendidas (continuación)

Valor nominal

Descripción Moneda Compromiso Valor de mercado

Aviva Investors - Absolute TAA Fund (2.987) Lif Ftse Esx Put 17/06/2011 GBP (176.231.208) (3.255.830)(3.499) S&P500 Put 17/12/2011 GBP (282.091.250) (11.888.009)(4.940) Spdr Gld Call 17/12/2011 GBP (43.929.409) (1.710.055)

Aviva Investors - Absolute TAA 5 Fund

(169) Lif Ftse Esx Put 17/06/2011 EUR (11.614.908) (214.583)(205) S&P500 Put 17/12/2011 EUR (19.252.228) (811.336)(260) Spdr Gld Call 17/12/2011 EUR (2.693.291) (104.843)

Aviva Investors - Absolute T250 Bond Fund

(8.000) 3Mo Libor Put 16/03/2011 EUR (11.670.456) (233.409)(4.000) Euribor 3M Call 13/06/2011 EUR (10.000.000) (450.000)(4.600) Euribor Put 19/09/2011 EUR (11.500.000) (862.500)(2.000) Libor 3M 96.500 Puts 15/06/2011 (0Lm1P 96.500) EUR (2.917.614) (145.881)(2.000) Libor 3M 97.625 Puts 16/02/2011 (0Lg1P 97.625) EUR (2.917.614) (43.764)(2.000) Libor 3M 98.125 Puts 19/01/2011 (0Lf1P 98.125) EUR (2.917.614) (58.352)(4.000) Libor 3M Fut 98.25 Puts 19/01/2011 (0Lf1P 98.25) EUR (5.835.228) (175.057)(4.000) Libor 3M Mdcrv Put 19/01/2011 EUR (5.835.228) (58.352)(2.000) Libor 3M Put 16/02/2011 EUR (2.917.614) (58.352)

(26.000.000) Sop Csi 21/08/17 If EUR (30.343.185) (321.504)(26.086.000) Sop Rbos 19/08/17 EUR (30.443.550) (322.290)

(2.000) Euro Put Opt 13/06/2011 EUR (3.727.032) (195.669)(1.000) Euroú 1Y Midc Put 14/01/2011 EUR (1.863.516) (4.659)(6.500) Euroú 1Yr Midcv Put 10/06/2011 EUR (12.112.855) (1.392.978)(1.000) Euroú1Ymidcv Put 16/09/2011 EUR (1.863.516) (433.267)(1.000) Euroú1Ymidcv Put 16/09/2011 EUR (1.863.516) (475.197)

(88.880.000) Sop Golglf 24/08/20 If Put EUR (66.251.724) (945.173)(88.880.000) Sop Rbos 24/08/20 If Put EUR (66.251.724) (1.067.304)

(120.000.000) Sop Barc 03/08/20 Call EUR (120.000.000) (2.097.102)(120.000.000) Sop Csi 03/08/20 If Put EUR (120.000.000) (2.097.102)(187.906.000) Sop Csi 07/12/20 If Put EUR (187.906.000) (3.398.117)

12. Cambios en la composición de la cartera de inversiones

Los accionistas podrán, previa solicitud y sin coste alguno, obtener una copia de los cambios en la composición de la cartera en el domicilio social de la Sociedad, 34, avenue de la Liberté, L-1930 Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.

Aviva Investors Luxembourg

PO Box 1375L-1013 Luxemburgo

Teléfono: + (352) 40 28 20 1www.avivainvestors.com

Domicilio social: 34 avenue de la Liberté, 4th floor, L-1930 Luxemburgo, Gran Ducado de LuxemburgoR.C.S. Luxemburgo (Registro mercantil) B 25.708

aviva investors - 30 de junio 2011 - es · emiratos Árabes unidos 8.000.000 national bank of abu...

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