b bre ערך המידע בתחום הנדלן
TRANSCRIPT
ל"מבט לחו: ן"ערך המידע בתחום הנדל
שותף מייסד, ר דניאל באראז"ד
Bregman-Baraz Real Estate
ן"יעוץ ומחקר בתחום הנדל
ן הישראלי בהשוואה בינלאומית"שוק הנדל
:ישראל בדירוג עולמי נמוך מאוד•
–Doing Business ואוגנדה, קאמרון, מוזמביק, כמו האיטי -של הבנק העולמי.
.לשקיפות Jones, Lang, LaSalleמדד–
(.פער מול שוק ההון, MSCI World ,OECD)הפער מול העולם המפותח צפוי להיסגר •
.משקיעים זרים, תמחור סיכונים, מחירי נכסים משוכללים: המטרה•
.ן הישראלי"כלי מרכזי לשכלול שוק הנדל –מאגר מידע •
בלי ועם מאגרי מידע -ן"שוק הנדל
מרק מקובל'ן לבנצ"השוואת תשואות נדל
חברת הביטוח השישית בגודלה בעולם
ט"מיליארד ליש 400-נכסים מנוהלים של מעל ל
תשואה
סטיית תקן סיכון' ליח
תשואה
מצטברת
אביבה 17.3% 18.2% 0.95
מרק'בנצ 12.9% 20.6% 0.63
מדינות/ן סקטורים"השוואת תשואות נדל
ן לפי סקטורים"ניתוח ביצועי תיק נדל
. ט"מיליארד ליש 5שווי שוק של . הריט הגדולה באנגליה
מיליון בשנה 800-ט והכנסות של כ"מיליארד ליש 12-היקף נכסים כ
0
20
40
60
80
100
120
01/0
6/0
7 0
1/0
8/0
7 0
1/1
0/0
7 0
1/1
2/0
7 0
1/0
2/0
8 0
1/0
4/0
8 0
1/0
6/0
8 0
1/0
8/0
8 0
1/1
0/0
8 0
1/1
2/0
8 0
1/0
2/0
9 0
1/0
4/0
9 0
1/0
6/0
9 0
1/0
8/0
9 0
1/1
0/0
9 0
1/1
2/0
9 0
1/0
2/1
0 0
1/0
4/1
0 0
1/0
6/1
0 0
1/0
8/1
0 0
1/1
0/1
0 0
1/1
2/1
0 0
1/0
2/1
1 0
1/0
4/1
1 0
1/0
6/1
1 0
1/0
8/1
1 0
1/1
0/1
1 0
1/1
2/1
1
אירופה( מערב)ן מניב "נדל אמריקה' ן מניב צ"נדל
ן לשוק הסחיר"מדדי נדל
ב"מחקר וכיו, תחזיות, לצרכי הערכה, משקפים את מצב השוק•
מהווים מכשיר השקעה בשוק•
ן מניב ישראלי"לנדל B-BREמדד
משרדים יותר מסוכן ממסחר: סיכון סקטורים
?האמנם
S&P: מקור
...כשיש מידע ניתן לבדוק
!אז בדקנו
income return))מרכיב ההכנסה
. סטיות התקן של הריטייל אכן מעט נמוכות יותר•
.נתונים לא חד משמעיים –( maximum drawdown)ירידה מקסימלית •
מגמה של עליה בסטיות התקן של הריטייל וירידה בסטיות התקן של •
.המשרדים
ב הנתונים אינם חד משמעיים באשר לסיכון הסקטורים"בארה, כלומר
price return))מרכיב עליית הערך
.ובמגמת עלייה, סטיות התקן בריטייל גבוהות יותר מאשר במשרדים•
.ירידה מקסימלית גדולה יותר בריטייל•
ב סיכון הריטייל גבוה מסיכון המשרדים"בארה, כלומר
....כך זה נראה
-60%
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
Office Retail
Max. drawdown - price return
NAREIT TBI
ריטייל משרדים
סטיית תקן מצטברת
התפלגות שוק הנכסים בישראל : ועוד מידע
עזריאלי •14%
בריטיש10%
מגדל7%
מליסרון6%
נצבא6%
מבני תעשיה6%
אמות6%
גב ים הראל 5%
4%
כלל3%
ן"רבוע נדל3%
גזית3%
דרבן3%
איירפורט סיטי2%
כלכלית ירושלים2%
אחר20%
מסחר מול משרדים:התפלגות שוק הנכסים
עזריאלי25%
בריטיש18%
מליסרון11%
ביג6%
אמות5%
גזית5%
נצבא4%
מנופים3%
מבני תעשיה3%
אחר20%
התפלגות ענף המסחר על פי שווי הוגן (ח"מיליארד ש 35-סך השוק כ)
עזריאלי17%
אמות11%
מבני תעשיה8%
גב ים8%
בריטיש7%
איירפורט סיטי5%
דרבן5%
1ריט 4%
ישרס4%
נצבא3%
אדגר3%
ן"עוגן נדל3%
לוינשטין3%
מליסרון3%
אלרוב3%
אחר13%
י שווי "התפלגות החברות בסקטור המשרדים עפ (ח"מיליארד ש 20-כ כ"סה)הוגן
מרק'ר מול הבנצ"שווי הוגן למ
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
רח
סמ
ם
דירש
מ
location, location, location-תל אביב פנים רבות לה
...cap rateגם במונחי
? ומה הניב כל אזור
...ל"חשוב להבין גם היכן אנחנו מול חו
!נראה נכון, אומרים שעברנו את המשבר יפה
Data Bricks – ן מסחרי בישראל"מאגר מידע לנדל
עמנו לשתף המוסדיים ולגופים הציבוריות ן"הנדל לחברות קוראים אנחנו
.משקיעיהן לטובת הסחיר ן"הנדל שוק לשכלול ולתרום פעולה