badanie prezentacji inwestorskich 2015

Piotr Biernacki, Marcin PiechotaWarszawa, 16 września 2015

Piotr Biernacki Marcin Piechota

Zbadaliśmy prezentacje 140 spółek należących do indeksów WIG20, mWIG40 i sWIG80Badaniu były poddane najnowsze prezentacje wyników rocznychW III edycji badania odnieśliśmy wyniki do rezultatów z roku 2014.Slajdy, na których brak zmiany (w % lub pp) obejmują kategorie badane po raz pierwszy w roku 2015

Zawartość prezentacji

5

Większość spółek przygotowuje prezentacje

90% 77% 63%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje inwestorskie?

71%-2pp

~-6pp

~

6

Choć niektórzy później porzucają to narzędzie komunikacji

90%69%

53%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacje na stronie internetowej spółki są aktualne?

63%

Uwaga: dalsze wyniki dotyczą tylko spółek, które publikują prezentacje inwestorskie

8

Nie wszyscy udostępniają prezentacje po polsku

94% 87% 92%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje po polsku?

91%+25pp

+33pp+14pp+14pp

9

Ale tylko mniejsze spółki czasami nie mają prezentacji po angielsku

100% 100%74%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje po angielsku?

87%+22pp

+25pp+18pp+10pp

5,14,0 3,3

WIG20 mWIG40 sWIG80

10

W 2014 roku przygotowaliśmy trochę więcej prezentacji niż rok wcześniej

Ile prezentacji zamieszczono na stronie w 2014 r.?

3,9

+0,5+0,5

+0,2

+0,5

Największa liczba prezentacji: 11

35,525,0

17,4

WIG20 mWIG40 sWIG80

11

Historycznie sięgamy prezentacjami ok. 5 lat wstecz

Ile w sumie prezentacji jest dostępnych na stronie?

23,1

Największa liczba archiwalnych prezentacji: 78

4,1 3,5 2,8

WIG20 mWIG40 sWIG80

12

Używamy prezentacji do przedstawiania wyników okresowych…

Ile prezentacji dotyczących wyników okresowych zamieszczono w 2014 r.?

3,2

+4,4%+9,0%

~

+4,7%

1,10,8

0,6

WIG20 mWIG40 sWIG80

13

… a tylko sporadycznie, żeby zakomunikować inne sprawy

Ile innych prezentacji dla inwestorów zamieszczono w 2014 r.?

0,7

+107,1%+65,0%

+5,6%

+54,6%

Największa liczba innych prezentacji: 7

42,129,3 26,4

WIG20 mWIG40 sWIG80

14

Od ubiegłego roku prawie o połowę zwiększyliśmy objętość prezentacji…

Ile slajdów zawiera prezentacja wyników za 2014 r.?

30,7

+54,0%+46,9%

+23,1%

+45,7%

Największa liczba slajdów w prezentacji: 69

2,03,5

2,3

WIG20 mWIG40 sWIG80

15

… a o 1/3 ich wagę

Jaki jest rozmiar (MB) prezentacji wyników za 2014 r.?

2,6

+16,1%

+67,0%

+2,0%

+30,1%

Największy rozmiar prezentacji: 27,3 MB

35,524,3 24,3

WIG20 mWIG40 sWIG80

16Ile slajdów zawiera prezentacja ostatnich wyników kwartalnych?

26,7

+55,9%+62,1%+24,3%

+51,0%

Największa liczba slajdów w prezentacji: 54

1,6 1,83,1

WIG20 mWIG40 sWIG80

17Jaka jest wielkość (MB) ostatniej prezentacji wyników kwartalnych?

2,3

+67,3%

+129,3%+2,0%

+61,6%

Największy rozmiar prezentacji: 8,7 MB

18

Zwykle pomagamy odbiorcom poruszać się po prezentacji…

44% 43%69%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera agendę lub spis treści?

55%+1pp

+14pp+1pp-24pp

19

… częściej wykorzystując podział na część główną i załącznik,…

78%50%

18%WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera załącznik (back-up slides)?

41%+5pp

+2pp+4pp

+9pp

14,6

5,1 7,1

WIG20 mWIG40 sWIG80

20

który obejmuje ok. 1/3 prezentacji

Ile slajdów merytorycznych zawiera załącznik?

9,4

+38,2%+13,8%

+54,4%

+43,7%

Największa liczba slajdów w załączniku: 36

21

Jak zwykle ostrzegamy inwestorów, żeby nie brali na poważnie naszych słów

72%50% 54%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera zastrzeżenie prawne (disclaimer)?

57%+5pp

+7pp+4pp+4pp

22

I wolimy nie przedstawiać się osobiście

33%14% 13%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawieni zostali jej prelegenci?

18%~

-3pp-2pp

+8pp

23

Rzadziej umieszczamy w prezentacjach kontakt do spółki,…

72% 57% 56%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera jakikolwiek kontakt do spółki?

60%-5pp

+1pp-10pp-15pp

24

choć jeśli już to robimy, to coraz częściej staramy się go personalizować

67% 53% 43%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera kontakt imienny do przedstawicieli spółki?

53%+21pp

+16pp+24pp

+17pp

25

Zaczęliśmy przypominać inwestorom, czym zajmuje się nasza spółka

33%50% 59%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawiony jest profil działalności spółki?

51%+15pp

+12pp+21pp+15pp

26

Czy mniejsze spółki działają w oderwaniu od rzeczywistości makroekonomicznej?

61%37%


Czy w prezentacji przedstawiona jest sytuacja makroekonomiczna w ostatnim okresie?

33%

27

Coraz częściej staramy się przedstawić inwestorom rynek, na którym działamy,…

94%79% 67%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji przedstawiona jest sytuacja na rynku, na którym działa spółka?

77%+19pp

+19pp+24pp

+7pp

28

ale nie chcemy lub nie umiemy policzyć naszych udziałów w tym rynku

39%18% 13%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawione są udziały rynkowe spółki?

20%

29

Prawie zawsze przedstawiamy rachunek wyników

78% 89% 92%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera rachunek wyników?

88%

30

Aktywa i pasywa uważamy za interesujące tylko dla połowy odbiorców

39%61% 49%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera bilans?

51%

31

Tylko 1/3 inwestorów przedstawiamy przepływy pieniężne

18%36% 36%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera rachunek przepływów pieniężnych?

32%

32

Coraz częściej uważamy, że dane finansowe nie wymagają komentarza,…

83%54% 59%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera komentarze do wyników finansowych?

62%-11pp

-20pp-9pp

+8pp

3,4 3,0 2,7

WIG20 mWIG40 sWIG80

33

a jednocześnie pokazujemy głębszą perspektywę historyczną wyników

Jaka jest liczba prezentowanych okresów w prezentacji?

2,9

+3,6%+16,5%+64,9%

+17,9%

34

Tak samo jak kiedyś lubimy roztaczać wizje,…

78% 64% 67%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawiona jest strategia lub cele operacyjne?

68%~

-2pp-2pp+9pp

35

jednak nadal unikamy mówienia o przyszłości rynku, na którym działamy

50%25% 23%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy prezentacja zawiera prognozy lub przewidywania dotyczące przyszłej sytuacji na rynku, na którym działa spółka?

29%+3pp

+2pp+4pp

~

36

I jak ognia unikamy przewidywania wyników finansowych,…

11% 18%5%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera prognozy wyników finansowych?

11%-5pp

-19pp+5pp+11pp

37

choć częściej tłumaczymy inwestorom, co wpływa na nasz biznes

33%14% 23%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawione są czynniki ryzyka?

22%+7pp

-3pp+10pp

+27pp

38

Jesteśmy przekonani, że odbiorcy doskonale rozumieją język, którym mówimy

17%0% 5%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji wyjaśnione są skomplikowane pojęcia i terminy, np. na poszczególnych slajdach lub w załączonym słowniczku?

6%-2pp

-3pp-4pp+4pp

Miranda spełniła wszystkie wymagania standardu IWAY

włączając HP na LLU oraz na własnych sieciach ADSL2+ oraz ETTH

wzrost RevPAR like-for-like

unifikacja underwriting

dyferencjał B/U, USD/bbl

innowacyjnych rur preizolowanych z barierą dyfuzyjną

Średnioważone duration 5 lat

spadek dotyczy usług WLR oraz usług

szerokopasmowych na sieci obcej BSA

41

Mniejsze spółki umieją prościej o sobie mówić, średnie tracą tę umiejętność

67% 54%36%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji pojawiają się skomplikowane wskaźniki lub terminy branżowe, które nie są wyjaśnione?

48%-2pp

+2pp-9pp

-2pp

42

Zaczynamy przypominać inwestorom, kto kieruje naszą spółką,…

6% 14% 23%WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawiony jest skład zarządu, rady nadzorczej lub struktura grupy kapitałowej?

17%+9pp

+15pp+6pp-1pp

43

choć duże spółki sądzą, że inwestorzy doskonale wiedzą, kto jest ich właścicielem

0% 25% 23%WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawiona jest struktura akcjonariatu spółki?

19%+1pp

+5pp~-6pp

44

Częściej mówimy o tym, jak nasze akcje zachowują się na giełdzie

18% 21% 26%WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji znajduje się wykres kursu i obrotów?

22%+7pp

+10pp+1pp+11pp

45

I pomagamy ocenić je jako cel inwestycyjny

50% 54% 39%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy prezentacja zawiera wskaźniki rynku kapitałowego lub inne informacje pomagające w ocenie sytuacji spółki na giełdzie?

46%+14pp

+2pp+12pp+44pp

46

Mozolnie uczymy się opowiadać Equity Story

61%39%


Czy w prezentacji używane są marketingowe (nie tylko opisowe) tytuły slajdów?

37%+7pp+10pp

-7pp+17pp

3,62,8 2,6

WIG20 mWIG40 sWIG80

47

W szkolnej skali ocen mamy trójkę (z maleńkim minusem)

Jaka jest ogólna ocena przydatności merytorycznej prezentacji?

2,9

+23,4%+35,2%+16,4%

+26,6%

Liczba przyznanych minimalnych ocen: 8

Wygląd prezentacji

49

Znów ktoś zapomniał wstawić logo!

94% 100% 100%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji znajduje się logotyp spółki?

99%-1pp

~~-6pp

50

O markach i produktach piszemy, ale ich nie pokazujemy

33%50% 44%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji znajdują się logotypy marek lub spółek zależnych?

44%+3pp

-1pp-4pp+21pp

51

Czy nadal wstydzimy się naszych pracowników?

17% 11% 26%WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji znajdują się zdjęcia przedstawicieli lub pracowników spółki?

19%+2pp

+5pp+2pp-2pp

52

Średnie i mniejsze spółki zrozumiały, że biznes trzeba też pokazać

44%75% 67%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji znajdują się zdjęcia produktów, usług, instalacji lub inne zdjęcia związane z działalnością operacyjną spółki?

65%+10pp

+6pp+25pp

-6pp

53

Staramy się ilustrować prezentacje,…

29% 43% 49%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji znajdują się inne zdjęcia, niezwiązane z działalnością spółki?

43%+13pp

+9pp+18pp+17pp

54

choć nadal boimy się używać dużych zdjęć

29% 32% 26%WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji wykorzystywane są zdjęcia zajmujące więcej niż ¼ powierzchni slajdu?

28%-3pp

-9pp+5pp-2pp

55

Podstawowe wykresy, jakich używamy, to słupkowe

89% 100% 100%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy słupkowe?

98%

56

Umiemy też tworzyć wykresy liniowe

94%79% 90%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy liniowe?

87%

57

Wykresy kołowe uważamy za mniej przydatne

78% 68% 67%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy kołowe?

69%

58

Tylko połowa z nas używa zaawansowanych technik prezentacji danych

72% 61%41%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji wykorzystywane są zaawansowane rodzaje wykresów (np. wykresy typu bridge lub dwuosiowe)?

54%

2,9 2,6 2,6

WIG20 mWIG40 sWIG80

59

Trochę lepiej (choć nadal słabo) stosujemy się do corporate identity

Jaka jest ocena spójności prezentacji z corporate identity spółki?

2,7

+21,1%+32,1%-11,9%

+16,3%

Liczba przyznanych maksymalnych ocen: 4

60

Nasze prezentacje stają się mniej interaktywne

67% 64%46%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera aktywne linki?

57%-6pp

-9pp+2pp-15pp

61

Zaledwie co 10. spółka dba o wygodę inwestorów w odbiorze prezentacji

18% 13% 4%WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja jest udostępniana w formie interaktywnej, np. poprzez player lub Slideshare?

10%+3pp

+2pp+1pp+11pp

2,4 2,6 2,3

WIG20 mWIG40 sWIG80

62

Wygląd prezentacji poprawia się, ale nadal jest na zaledwie dwójkę z plusem

Jaka jest ogólna ocena wyglądu prezentacji?

2,4

+28,2%+38,8%-2,3%

+24,9%

Liczba przyznanych maksymalnych ocen: 1

www.theideacraft.com

Dziękujemy za uwagę!

© PIOTR BIERNACKI, MARCIN PIECHOTA

W prezentacji wykorzystane są utwory graficzne wielu autorów.

Żaden fragment tej prezentacji nie może być powielany lub wykorzystywany w żadnym celu bez zgody autorów prezentacji, za wyjątkiem osobistego celu edukacyjnego uczestników konferencji Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych „Nowe trendy w komunikacji spółek giełdowych” w dniu 16 września 2015 r.

www.marcinpiechota.pl

badanie prezentacji inwestorskich 2015

Economy & Finance