banca popolare di vicenza

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ITALIA – ARGENTINAITALIA – ARGENTINA

VENETO – ARGENTINAVENETO – ARGENTINA

VICENZA – ARGENTINAVICENZA – ARGENTINA

ARGENTINAARGENTINA

Gennaio - Giugno 2007 Gennaio – Giugno 2006 VARIAZIONE %

IMPORT EXPORT IMPORT EXPORT IMPORT EXPORT

525.032.878 409.410.109 518.538.669 356.694.036 1 15

VALORI IN EURO

Principali comparti merceologici:

EXPORT: prodotti delle industrie tessili, metalli e prodotti in metallo, macchine ed apparecchi meccanici, prodotti trasformati e manufatti

IMPORT: prodotti dell’agricoltura, della caccia e della silvicoltura, prodotti alimentari, bevande e tabacco, prodotti trasformati e manufatti



108.768.983 42.491.724 77.522.864 36.856.674 40 15



12.172.792 16.979.142 10.222.931 15.729.066 19 8

3

5,8%

-2,8%

5,5%

8,1%

3,9%

-3,4%

-0,8%

8,5%7,8%

9,1%8,8% 9,0%

-4,4%

-10,9%-12%

-9%

-6%

-3%

0%

3%

6%

9%

12%

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007E

Va

ria

zio

ne

GD

P %

ATTIVITÁ ECONOMICA

4

INFLAZIONE

0,3%

41,0%

6,1%

12,3%

8,5%

-1,5%

0,7%

-1,8%-0,7%

3,7%

9,8%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007E

Media annua Fine del periodo

5

393

216

499533707

461

773

4.372

1.562

1.045

550

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Bas

is p

oint

s ov

er U

.S. T

reas

ury

150

200

250

300

350

400

450

500

550

gen-07 mar-07 mag-07 lug-07 set-07

Dal 1 gennaio 2007

PREMIO RISCHIO PAESE

Premio rischio

*

* Brasile 124 Russia 253 Turchia 165

6

0

500

1000

1500

2000

2500

03

/01

/20

00

14

/04

/20

00

04

/08

/20

00

21

/11

/20

00

09

/03

/20

01

29

/06

/20

01

17

/10

/20

01

22

/02

/20

02

21

/06

/20

02

07

/10

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02

23

/01

/20

03

13

/05

/20

03

28

/08

/20

03

15

/12

/20

03

30

/03

/20

04

20

/07

/20

04

03

/11

/20

04

16

/02

/20

05

03

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/20

05

19

/09

/20

05

04

/01

/20

06

21

/04

/20

06

08

/08

/20

06

23

/11

/20

06

13

/03

/20

07

03

/07

/20

07

18

/10

/20

07

ANDAMENTO DELLA BORSA DI BUENOS AIRES

Gennaio 2000 – Ottobre 2007

Crisi energetica causata dall’impennata della domanda di energia delle industrie

7

ANDAMENTO US$/PESO ARGENTINO

Gennaio 2000- Ottobre 2007

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

4,5

03/0

1/20

00

03/0

5/20

00

04/0

9/20

00

29/1

2/20

00

27/0

4/20

01

23/0

8/20

01

24/1

2/20

01

19/0

4/20

02

15/0

8/20

02

11/1

2/20

02

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4/20

03

05/0

8/20

03

01/1

2/20

03

29/0

3/20

04

23/0

7/20

04

18/1

1/20

04

16/0

3/20

05

12/0

7/20

05

07/1

1/20

05

03/0

3/20

06

29/0

6/20

06

25/1

0/20

06

20/0

2/20

07

18/0

6/20

07

12/1

0/20

07

Cambio fisso 1:1

Dal 2002: Fissazione del cambio in base a meccanismi di mercato congiunti agli interventi della Banca Centrale –”Dirty floating”

- Gennaio 2002: Cambio ufficiale provvisorio 1,40 per 1 $. A tale cambio fisso venivano regolate le importazioni e le esportazioni. Gli investimenti finanziari erano regolati invece a cambio flottante.

3,16

8

RATING PAESE ARGENTINA

Moody’s: B-S&P’s: B+

E’ CLASSIFICATA DALL’OCSE NELLA CATEGORIA 7/7

SACE: RISCHIO SOVRANO: CHIUSURA

(● Chiusura dovuta alla moratoria del Governo Argentino del 24/12/2001. Sospensione pagamento interessi e rimborso dei capitali per i titoli in circolazione.

●Ristrutturazione in corso: molti creditori italiani non hanno aderito al piano di ristrutturazione proposto dal Governo Argentino)

RISCHIO BANCARIO: APERTURA RISCHIO CORPORATE: APERTURA

Coface: Rischio molto elevato

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Numero di Istituzioni

Quota di mercato Settore Privato

Depositi (%)

Numero di Istituzioni

Quota di mercato

Settore Privato Depositi (%)

Entità bancarie 86 100 69 100

Banche governative (nazionali, provinciali e municipali, banche di investimento e sviluppo)

13 30 12 31

Banche private 73 70 57 69

- Banche domestiche 34 15 36 32

- Banche straniere 39 55 21 (*) 37

dicembre 2001 giugno 2007

CAMBIAMENTO NELLA COMPOSIZIONE DEL SISTEMA BANCARIO

(*): ● Scotia Quilmes : In liquidazione

● Banco Patagonia (Banco Sudameris, Caja de Ahorros)

● BankBoston: Ora Standard Bank Argentina

● Credit Agricole ha ceduto le sue partecipate: Banco Suquía, Bisel, Entre Ríos

-18 banche estere (quelle che avevano maggiore attività in divise estere)

Pesificazione assimetrica: provvedimento che convertiva i crediti delle banche da $ a Pesos al cambio 1:1 ed i depositi da $ in Pesos al cambio 1:1,40

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MOODY'S PRI NCI PALI BANCHE DELL'ARGENTI NA MARKET SHARE DEPOSI TI MARKET SHARE PRESTI TI

- BANCO DE LA NACI ÓN ARGENTI NA 13,44% 9,83%

Caa1 BANCO RI O DE LA PLATA 9,45% 10,34%

- BBVA BANCO FRANCÉS 9,27% 7,53%

- BANCO DE GALI CI A Y BUENOS AI RES 8,39% 8,09%

Caa1 BANCO DE LA PROVI NCI A DE BUENOS AI RES 8,12% 7,02%

Caa1 BANCO MACRO S.A. 7,35% 7,13%

Caa1 BANCO DE LA CI UDAD DE BUENOS AI RES 5,03% N.D.

Caa1 BANCO CREDI COOP (*) 4,49% 3,59%

Caa1 BANCO HI POTECARI O N.D. N.D.

Caa1 BANCO PATAGONI A SA N.D. N.D.

(*) Accordo di cooperazione per la ricerca di controparti per operazioni di import/export e costituzione di joint ventures

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SISTEMI DI PAGAMENTO CON L’ESTERO

Tutte le merci importate in Argentina possono essere pagate liberamente con pagamento anticipato o pagamento differito ( fino a qualche tempo fa alcuni beni di consumo dovevano essere pagati solo con pagamento anticipato o entro 30 giorni dallo sdoganamento)

I ricavi in valuta estera realizzati con le esportazioni devono essere liquidati in un periodo compreso fra i 60 e i 360 giorni e depositati in una banca locale (eccezione gli idrocarburi 30% valore FOB, minerali non si applica, beni capitali non si applica)

●

●

12

PRINCIPALI STRUMENTI DI REGOLAMENTO DELLE

ESPORTAZIONI IN ARGENTINA

• Crediti documentari e garanzie ; • Sconto pro-soluto di effetti

avallati da primarie banche argentine;

• Credito acquirente detto anche BUYER’S CREDIT

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ACCORDO BPVI E IDB

Inter-American Development Bank – Washington(Istituzione multilaterale partecipata da 47 Stati membri – Rating

tripla A)TRADE FINANCE FACILITATION PROGRAM

(TFFP)Attraverso questo programma l’IDB rilascia garanzie a BPVI per la copertura del rischio politico e commerciale su impegni di pagamento di oltre 30 banche ubicate in 14 Paesi dell’America Latina e Area caraibica.

Le operazioni coperte dall’IDB sono:

• Lettere di credito

• Finanziamenti all’esportazione ed all’importazione

• Garanzie internazionali (Bid, Performance, Advance Payments Bonds)

Tali impegni devono avere una durata massima di 3 anni.

14

I PAESI E LE BANCHE COPERTE DALL’IDB PER IL RISCHIO POLITICO E COMMERCIALE SONO:

ARGENTINA

•BBVA Frances

•Banco Rio

•BRAZIL

•Bicbanco

•Banco Pine

•Industrial do Brasil

•Indusval S/A

BOLIVIA

•Banco de credito

COLOMBIA

•BBVA Colombia

•Banco de Bogotá

•Banco Davivienda

COSTA RICA

•Banco Nacional

•Banco de Costa Rica

•Banco Improsa

REPUBBLICA DOMINICANA

•BHD

•BPD

ECUADOR

•Bolivariano

•Pichincha

•Produbanco

•Banco de Guayaquil

•Banco Internacional

•GUATEMALA

•Agromercantil

HONDURAS

•Banco Ficohsa

JAMAICA

•First Global Bank

NICARAGUA

•Bancentro

•Banco de la Produccion

PANAMA

•Banco Aliado

PARAGUAY

•Interbanco

PERÚ

•Interbank

•BIF

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Il premio si aggira intorno all’1,30% annuo sull’importo garantito; la copertura arriva fino ad un massimo del 65%.

E’ stabilito inoltre dalla Compagnia per ogni singolo nominativo assicurato un fido, oltre il quale il ns/ cliente non gode della copertura assicurativa.

Può essere assicurato il rischio della singola esportazione

COPERTURA ASSICURATIVA DEL RISCHIO DEL CREDITO COFACE ASSICURAZIONI SPA

•Afghanistan

•Albania

•Algeria

•Angola

•Arabia Saudita

•Argentina

•Armenia

•Azerbaigian

•Bangladesh

•Belize

•Benin

•Buthan

•Bielorussia

•Bolivia

•Bosnia ed Erzeg.

•Brasile

•Bulgaria

•Burkina Faso

•Burundi

•Cambogia

•Camerun

•Ciad

•Colombia

•Comore

•Congo (Brazaville)

•Congo (ex Zaire)

•Corea del Nord

•Costa d’Avorio

•Costa Rica

•Croazia

•Cuba

•Dominica

•Ecuador

•Egitto•El Salvador•Eitrea•Etiopia

•Filippine

•Gabon

•Gambia

•Georgia

•Ghana

•Giamaica

•Gibuti

•Giordania

•Grenada

•Guatemala

•Guinea Conakry

•Guinea Bissau

•Guinea Equatoriale

•Guyana

•Haiti

•Honduras

•Indonesia

•Iran

•Iraq•Israele•Isole Capo Verde•Kazakistan

•Kenya

•Kirghizistan

•Kosovo

•Laos

•Lesotho

•Libano

•Liberia

•Libia

•Macedonia

•Madagascar

•Mali

•Malawi

•Marocco

•Mauritania

•Moldavia

•Mongolia

•Mozambico

• Myanmar

•Nepal

•Nicaragua

•Niger

•Nigeria

•Pakistan•Panama

•Papua N. Guinea

•Paraguay

•Perù

•Rep. Centro Africana

•Rep. Dominicana

•Romania

•Ruanda

•Russia

•São Tomé e Príncipe

•Seicelle

•Senegal

•Serbia

•Sierra Leone

•Siria

•Somalia•Sri Lanka•Sudan•Suriname•Swaziland•Tagikistan

•Tanzania

•Territori

Palestinesi

• Togo

•Tunisia

•Turchia

•Turkmenistan

•Ucraina

•Uganda

•Uruguay

•Uzbekistan

•Venezuela

•Vietnam

•Yemen

•Zimbabwe

•Zambia

COFACE ASSICURAZIONI SPA III GRUPPO ( Copertura 65%)COFACE ASSICURAZIONI SPA III GRUPPO ( Copertura 65%)

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Paese: ARGENTINA a) Importo della fornitura EURO 1.176.470 = b) Anticipo (15%) EURO 176.470 = c) Importo dilazionato (85%) EURO 1.000.000.= d) Durata 5 anni, pagamenti semestrali e) EURIBOR sulla vita media 4,63% f) Spread 5,25% (4,25% durata 3 anni) g) TASSO DI SCONTO 9,88%

NETTO RICAVO EURO = 728.171 esempio di conteggio D.LGS 143/98 ( ex legge nr 277/77) h) Minimum Premium Benchamrk (MPB) 3,6406 %p.a. i) CIRR EURO (fino al 14 /11/ 2007) 5,11% Contributo a favore dell’esportatore e + (f – h) - i = 4,63+(5,25-3,6406)-5,11 =1,1294 BILLS OF EXCHANGE O PROMISSORY NOTE AVALLATE DALLE SEGUENTI BANCHE:

Banco de la Nacion Argentina Banco de Galicia Y Buenos Aires Banco Rio de La Plata

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Per informazioni ed assistenza

Dott.ssa Serenella Canova

Area Manager

Banca Popolare di Vicenza

Via Battaglione Framarin, 18

36100 Vicenza

Tel.: 0444-339577

E-mail: [email protected]

GRAZIE !

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