banco itaú s.a. rio de janeiro 4 de junho de 2002
TRANSCRIPT
Banco Itaú S.A.
Rio de Janeiro
4 de junho de 2002
2
Diferenciais Competitivos
Performance
Segmentação
Seguros, Previdência e Capitalização
Crédito com Qualidade
Internacionalização
BEG e Sudameris
Expansão Consistente
Foco na Rentabilidade
Por quê investir nas ações do Itaú?
3
Por quê investir nas ações do Itaú?
Política de Dividendos
Foco na Liquidez
Programa de Recompra de Ações
Valorização
Crescimento sem aumento de capital
Histórico de Performance
Oportunidade
Criação de Valor para os Acionistas
Relações com Investidores
4
148362 343
602 629808
119
343592
721
1.869
2.389
1.841
880
0
250
500
750
1.000
1.250
1.500
1.750
2.000
2.250
2.500
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Dividendos Lucro Líquido
Política de Dividendos
34,7% 25,1% 50,2% 38,9% 32,2% 34,1% 33,7% 34,7% 25,1% 50,2% 38,9% 32,2% 34,1% 33,7%
R$ Milhões
Dividendos R$ 119 milhõesLucro Líquido R$ 504 milhões
23,6%
1º Trimestre de 2002
5
Crescimento sem Aumento de Capital
1989199019911992199319941995199619971998199920002001
M2002
Ano
2.3112.2292.3782.5422.8573.1503.3373.8424.1984.6515.9076.6427.5787.842
Patrimônio Líquido
427181221312382392343592721880
1.8691.8412.389
504
Lucro Líquido
-84
------------
Aumento de Capital
137114
68114116118119148362343602629808119
Dividendos/JCP
1.783%1.477%
480%1.158%2.708%
910%15%
9%8%2%
20%10%10%
1,5%
Inflação Anual
O Itaú não efetua subscrição de ações há mais de 11 anos. No mesmo período distribuiu mais de R$ 4 bilhões em dividendos.
R$ Milhões (exceto onde indicado)
6
Programa de Recompra de Ações
Bilhões
110111112113114115116117118119120121122
Qua
ntid
ade
de A
ções
em
Circ
ulaç
ão
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
5,50
6,00
Lucr
o R
ecor
rent
e po
r Açã
o
R$/Mil Ações
CAGR = -2,2%
Aquisição de ações próprias sem redução do capital social para posterior cancelamento
CAGR (LPA) = 30,1%
CAGR (Lucro) = 27,9%
7
Foco na LiquidezADRs Nível II na NYSEADRs Nível II na NYSE
•Em 21 de fevereiro de 2002, o Itaú lançou seu programa de ADRs (American
Depositary Receipts), com uma listagem Nível II na Bolsa de Valores de Nova Iorque
(New York Stock Exchange – NYSE);
•Os ADRs são negociados sob o símbolo “ITU”;
•Cada ADR representa 500 ações PN do Itaú;
•O banco depositário é o Bank of New York;
•O custodiante é o próprio Banco Itaú.
Itaú reafirma seu compromisso com a valorização de suas ações
O ADR Nível I é negociado desde Jul/01 no OTC
8
Foco na LiquidezVolume Financeiro*Volume Financeiro* em Milhares de Reaisem Milhares de Reais
(*) Média diária
39.865
1.836
10.562
15.035
27.467
NYSE (ADR Nível II)
Bovespa
OTC (ADR Nível I)
De 21 fev/01 a 20 fev/02 De 21 fev/02 a 31/mar/02Listagem na NYSE
(21/fev/2002)
+83%
+165%
Aumento da Liquidez
Criação de Valor
9
0
1
2
3
4
5
6
7
0 50 100 150 200 250Cotação de Fechamento ITAU4 (R$/lote de mil ações)
Lucr
o Lí
quid
o R
ecor
rent
e (R
$/m
il aç
ões) Correlação Linear:
95,63059%
Correlação Linear: 95,63059%
ValorizaçãoCorrelação LPA x Cotação da Ação PN - Correlação LPA x Cotação da Ação PN - TrimestralTrimestral
10
Histórico de Performance
As ações do Itaú foram as que mais se valorizaram em dólares nos últimos 20 anos (20,1% a.a. vs. 9,6% do IBovespa)
Banco Opportunity - “Projeto Ibovespa”Em outubro de 2001
As ações do Itaú estão entre as 10 ações da Bovespa que mais geraram riqueza (criaram valor além da valorização dos papéis) de Dez-98 a Dez-01, pelo WAI (Índice de Geração de Riqueza). O grupo é considerado detentor das melhores práticas de governança corporativa e transparência em relações com investidores do mercado brasileiro.
Stern Stewart & Co. – publicado na Gazeta Mercantil Em 27 de maio de 2002
11
Histórico de Performance
As ações do Itaú foram as que mais se valorizaram em dólares nos últimos 20 anos (20,1% a.a. vs. 9,6% do IBovespa)
Banco Opportunity - “Projeto Ibovespa”Em outubro de 2001
As ações do Itaú estão entre as 10 ações da Bovespa que mais geraram riqueza (criaram valor além da valorização dos papéis) de Dez-98 a Dez-01, pelo WAI (Índice de Geração de Riqueza). O grupo é considerado detentor das melhores práticas de governança corporativa e transparência em relações com investidores do mercado brasileiro.
Stern Stewart & Co. – publicado na Gazeta Mercantil Em 27 de maio de 2002
Das 57 ações que compõem a carteira
teórica atual do Ibovespa apenas a ação do Itaú
superou a valorização do índice por 6 anos desde
1995
Valorização Anual Média acima do Ibovespa desde 1995: 42%
Índice Beta - 60 meses: 0,84
12
Relações com InvestidoresReuniões na ABAMEC - ParticipantesReuniões na ABAMEC - Participantes
500191222153130105
2001 2000
ABAMEC SPABAMEC RioABAMEC SulABAMEC MGABAMEC COABAMEC NE
ABAMEC SP 2001 – 10 horas de duração• 4 Apresentações de Áreas específicas• Painel de Debates: Sistema Bancário Brasileiro• Apresentação do Presidente do Banco sobre Estratégias
36317916313394
145
Participantes
Presença de Analistas do Brasil, EUA, Europa e Argentina
Evol. 00/01
37,7%6,7%
36,2%15,0%38,3%
-27,5%
Total 1.301 1.077 20,8%
13
Governança CorporativaTag AlongTag Along
Os acionistas aprovaram a proposta do Cons. de Administração
Conceito: mais direitos aos acionistas preferencialistas
Em caso de mudança no controle, aos acionistas preferencialistas é dado o direito às mesmas condições de preço que a lei confere aos acionistas minoritários ordinaristas – 80%
do preço pago pelo controle
A legislação confere o Tag Along apenas aos acionistas minoritários ordinaristas - O Itaú aumenta os direitos a TODOS
os acionistas
Respeito ao acionista
minoritário
Aumento nos direitos atrai investidores estrangeiros
Criação de Valor ao
Acionista
14
Profissionais altamente qualificados:
Governança Corporativa Conselho FiscalConselho Fiscal
Gustavo Jorge L. Loyola• PhD em Economia pela Fundação Getúlio Vargas• Presidente do Banco Central do Brasil entre nov/92 a mar/93 e de jun/95 a ago/97
Alberto Sozin Furugem• Pós-graduado em Economia pela Fundação Getúlio Vargas• Ex-Diretor do Banco de Desenvolvimento do Estado do Rio de Janeiro e Ex-
Delegado do Banco Central em São Paulo
Iran Siqueira Lima• Mestre e PhD em Contabilidade e Controladoria pela Universidade de São Paulo• Diretor da Área de Mercado de Capitais (1984) e Diretor da Área de Fiscalização
(1985) do Banco Central do Brasil• Diretor Econômico-Financeiro da Telebrás e membro do Conselho de
Administração do BNDES e Telesp
Proteção para os acionistas
minoritários
Nova lei aumentou sua
importância
Criação de Valor para o Acionista
15
Eleição de Novos Conselheiros Independentes:
Governança CorporativaConselho de AdministraçãoConselho de Administração
Pérsio Arida
• Ex-Presidente do Banco Central do Brasil
• PhD pelo Massachusetts Institute of Technology (MIT)
Roberto Teixeira da Costa
• Foi o primeiro Presidente da Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
• Notória experiência e capacidade técnica
Em Abril de 2001...
16
Reeleição dos membros anteriores e mais um Conselheiro Independente eleito:Alcides Lopes Tápias• Ex-Ministro de Estado de Desenvolvimento, Indústria e
Comércio;• Ex-Presidente da Febraban;• Presidente do Conselho de Administração da Camargo
Corrêa;• Membro do Conselho Monetário Nacional (CMN).
Em Abril de 2002...
Visão diferente dos controladores -
contribuição
Experiência, capacidade e
reputação
Criação de Valor ao
Acionista
Governança CorporativaConselho de AdministraçãoConselho de Administração
17
Reconhecida Governança Corporativa•Animec é a associação dos acionistas minoritários no Brasil;
•Reconhece boas práticas de Governança Corporativa e respeito aos acionistas.
Animec
Selo Animec Companhias Abertas - 2001
CLSAMelhor Governança Corporativa entre as maiores empresas da América Latina (valor em bolsa acima de US$ 3 bilhões)
• CLSA é a mundialmente reconhecida analista de mercados emergentes;
• O Itaú foi considerado a 5ª melhor companhia do mundo em práticas de governança corporativa.
Dow Jones e Euromoney
Membro do DJSI World Index (2a vez)
• Mais de 2.500 companhias avaliadas e 312 de 26 países selecionadas;
• Reconhece companhias capazes de criar valor para os acionistas no longo prazo observando boas práticas de governança corporativa e responsabilidade social e ambiental.
• A Investor Relations Magazine é a publicação de RI mais importante do mundo;
• Premiação baseada em pesquisa com mais de 250 analistas.
Investor Relations Magazine – Maio de 2002
Menção Honrosa nas Categorias:Melhor Governança Corporativa na América LatinaMelhor Relações com Investidores da América LatinaMelhor Relações com Investidores do BrasilMelhor Rel. Anual da América LatinaMelhor comunicação com o Mercado deVarejo da América Latina
Prêmio Investor Relations Magazine (Maio de 2002):
Melhor Web site de Relações com Investidores da América Latina
18
Principais Reconhecimentos
Melhor Administrador de Carteiras no BrasilMelhor Adm. de Cart. de Renda Fixa no BrasilMelhor Adm. de Cart. de Renda Var. no Brasil
Abamec – São Paulo
Prêmio Qualidade – 2001 e 2000Profissional de Rel. com Investidores – 2000Melhor Companhia Aberta – 2000/1999/1997
Abamec - Sul
Profissional de Rel. com Investidores– 1999
IR Magazine
Melhor Site de RI da America Latina – 2002
Revista América Economia
Melhor Banco Latino Americano– 2001/2000/1999
Revista Euromoney
Melhor Banco Latino Americano - 2000Melhor Banco Brasileiro – 2000/1999/1998
BrandChannel
Marca do Ano 2001
Abamec - Nacional
Companhia Aberta e Profisional de RI – 1999
Melhor Companhia Aberta - 2000Profissional de Rel. com Investidores - 1999
Abamec - Nordeste
Melhor Companhia Aberta - 2000
Abamec – Minas Gerais Revista Global Finance
Melhor Banco no Brasil – 2001Melhor Banco na Internet do Brasil - 2001
Revista Exame - 2001
Dow Jones e Euromoney
Membro do Sustainability Index since 2000
Latin Finance Magazine & MZ Consult
Melhor Site de RI da América Latina – 2001Melhor RAO da América Latina – 2001
19
Principais Reconhecimentos
Melhor Administrador de Carteiras no BrasilMelhor Adm. de Cart. de Renda Fixa no BrasilMelhor Adm. de Cart. de Renda Var. no Brasil
Abamec – São Paulo
Prêmio Qualidade – 2001 e 2000Profissional de Rel. com Investidores – 2000Melhor Companhia Aberta – 2000/1999/1997
Abamec - Sul
Profissional de Rel. com Investidores– 1999
IR Magazine
Melhor Site de RI da America Latina – 2002
Revista América Economia
Melhor Banco Latino Americano– 2001/2000/1999
Revista Euromoney
Melhor Banco Latino Americano - 2000Melhor Banco Brasileiro – 2000/1999/1998
BrandChannel
Marca do Ano 2001
Abamec - Nacional
Companhia Aberta e Profisional de RI – 1999
Melhor Companhia Aberta - 2000Profissional de Rel. com Investidores - 1999
Abamec - Nordeste
Melhor Companhia Aberta - 2000
Abamec – Minas Gerais Revista Global Finance
Melhor Banco no Brasil – 2001Melhor Banco na Internet do Brasil - 2001
Revista Exame - 2001
Dow Jones e Euromoney
Membro do Sustainability Index since 2000
Latin Finance Magazine & MZ Consult
Melhor Site de RI da América Latina – 2001Melhor RAO da América Latina – 2001
Atlantic Rating: 5 vezes na lista dos eleitos como o Banco mais transparente do Brasil; em 2001, o Itaú
recebeu o status de Hors-Concours
Latin Finance: Bank of the Year in 2001; O Itaú também recebeu o status de
Hors-Concours
20
Diferenciais Competitivos
Performance
Segmentação
Seguros, Previdência e Capitalização
Crédito com Qualidade
Internacionalização
BEG e Sudameris
Expansão Consistente
Foco na Rentabilidade
Por quê investir nas ações do Itaú?
21
Indicadores Financeiros Consolidados(%)
72,9
26,2 27,331,2
26,130,3 30,7
39,742,1
53,9
41,3
28,3
5,72,4 2,7 3,2 2,7 3,2 3,3 3,4 3,4 4,5 3,5
1,1 2,6
21,324,0
20,9 21,0 20,8 19,6 18,314,4 13,4 13,7
12,915,2
16,913,4
-
10
20
30
40
50
60
70
80
mar/99 jun/99 set/99 dez/99 mar/00 jun/00 set/00 dez/00 mar/01 jun/01 set/01 dez/01 mar/02
ROE*
ROA*
BIS Ratio
(*) Valores anualizados
Em %
22
Demonstração do Resultado
R$ Milhões (Exceto onde indicado)
Margem Financeira
Despesa de PDD
Receitas de Prestação de Serviços
Despesas Administrativas
Outras Receitas / (Despesas)
Resultado Extraordinário
Lucro Líquido
Ativos Totais
1º Trim./02
1.692
(431)
1.138
(1.567)
(328)
-
504
79.757
Var. (%)
-1,5%
-0,9%
-0,9%
-2,3%
1,8%
-
115,4%
4º Trim./01
1.717
(435)
1.148
(1.604)
(334)
(258)
234
81.807 -2,5%
23
4.5634.869
5.311
6.707
2.8083.192 3.009
1.9541.692
890 7891.052 1.245 1.464
1.113
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
Itaú (Anual)Itaú (Trimestral)
Evolução da Margem FinanceiraR$ Milhões
CAGR=14,9%
24
Evolução da Receita de Prestação de Serviços
697 739 745
978871 835
957 982 1.007 1.0531.148 1.138
802
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1ºT99 2ºT99 3ºT99 4ºT99 1ºT00 2ºT00 3ºT00 4ºT00 1ºT01 2ºT01 3ºT01 4ºT01 1ºT02
R$ Milhões
CAGR=16,3%
25
Receita de Prestação de Serviços
Receita de Prestação de Serviços 4º Tri./01 Var. %
Fundos de InvestimentoServiços de Conta CorrenteOperações de CréditoCartões de CréditoOutrasTotal
214203
87311333
1.148
Base de Clientes Ativos Dez./01 Dez./00
Banco Itaú e OutrosBanerjBemgeBanestadoBEGItaú Buen AyreTotal
6,90,80,20,10,50,28,7
15,9%-1,0%21,8%-1,6%
-16,8%-0,9%
5,80,80,20,5
-0,27,5
1º Tri./02
248201106306277
1.138
Mar./02
7,00,80,20,10,50,28,8
R$ Milhões
Milhões
26
11.369
9.1588.309
6.927
5.4365.017
3.691
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
mar/95jun/95
set/9
5dez
/95
mar/96jun/96
set/9
6dez
/96
mar/97jun/97
set/9
7dez
/97
mar/98jun/98
set/9
8dez
/98
mar/99jun/99
set/9
9dez
/99
mar/00jun/00
set/0
0dez
/00
mar/01jun/01
set/0
1dez
/01
mar/02
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
Itaú (Anual) Itaú (Trimestral)
737
3.488
CAGR trimestral = 5,7%
Evolução do Total de Receitas (*)
(*) Receitas: Resultado Bruto da Intermediação Financeira (não inclui despesas de PDD) + Receitas de Prestação de Serviços + Receitas de Seguros, Prev. e Cap. e Res. de Eq. Patrim.
CAGR Anual = 20,6%
R$ Milhões
27
Evolução das Despesas
546 573517 527 542
725
612 642690 717
657 636711
814 789
876913
851806
537475
851
615634575
712
2,08% 2,14%2,37%
2,13% 2,27% 2,19% 2,21%1,88% 2,00% 2,06% 1,96% 1,97%1,93%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1.000
0%
1%
2%
3%
4%
5%Despesas de PessoalOutras Despesas AdministrativasDespesas/Ativos
R$ Milhões
28
Evolução do Índice de Eficiência¹
54,9
57,5
63,2
57,358,4
56,6 56,3
59,7
54,755,7
54,2 54,4 54,5
mar/99
jun/99se
t/99
dez/99
mar/00
jun/00se
t/00
dez/00
mar/01
jun/01se
t/01
dez/01
mar/02
Em %
29
Diferenciais Competitivos
Performance
Segmentação
Seguros, Previdência e Capitalização
Crédito com Qualidade
Internacionalização
BEG e Sudameris
Expansão Consistente
Foco na Rentabilidade
Por quê investir nas ações do Itaú?
30
Operações de Crédito
Operações de Crédito Operações de Crédito + Garantias
14.05816.890
23.67416.077
19.596
27.25329.615
14.414
16.916
34.282
4.000
8.000
12.000
16.000
20.000
24.000
28.000
32.000
36.000
1997 1998 1999 2000 2001
32.540
28.066
2002*
(*) Em 31 de Março de 2002
EmpréstimosOp. de LeasingOutrosSub-totalACC / AECSub-totalGarantiasTotal
26.3761.365
73928.4801.135
29.6154.666
34.282
Dez.01
24.8811.329
74926.9591.107
28.0664.474
32.540
Mar.02 R$ Milhões
CAGR = 17,0%
CAGR = 16,6%
31
R$ Milhões
Operações de Crédito por Segmento
31/12/01
18.8643.1526.6692.772
31.457
2.600224
2.82534.282
Var Mar/02x Dez/01
-9,0%1,8%2,9%
-6,0%
-5,1%
-3,7%-12,9%
-4,5%-5,1%
31/03/02
17.1643.2086.8632.606
29.841
2.504195
2.69932.540
Grandes CorporaçõesMicro, Pequenas e Médias EmpresasPessoas FísicasCartões de Crédito
Subtotal
Crédito ImobiliárioPFPJ
SubtotalTotal
Segmentos
32
Operações de Crédito – Março 2002Composição por Nível de RiscoComposição por Nível de Risco
R$ Milhões
25,1 25,128,2
7,5 5,0 2,7 2,3 0,9 3,2
AA A B C D E F G H
Em %
Níveis de Risco PF PJ
AA – A
B - D
E - H
2.902
7.191
1.876
11.177
4.240
679
14
198
1.244
21
84
392
0,5%
2,8%
66,3%
0,2%
2,0%
57,7%
Portfólio Saldo de Provisão* CoberturaPF PJPF PJ
Total11.969 16.097 1.457 497 12,2% 3,1%
28.066 1.953 7,0%
Total 2.668 9,5%
PDD Adicional 715 2,5%
AA-B: 78,4%
33
Índices de Non Accrual e Cobertura
Índice de Cobertura (*)
Total Non Accrual
Non Accrual PF
Non Accrual PJ
(*) Provisão para Devedores Duvidosos / Non Accrual
Índice de Non Accrual %
9,9311,10 11,62
4,45 4,21 4,25 4,395,01 5,66
1,21 1,50 1,55
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
Dez/00 Mar/01 Jun/01 Set/01 Dez/01 Mar/02
193%
Dez/00
190%
Mar/01
189%
Jun/01
186%
Set/01
173%
Dez/01
168%
Mar/02
34
R$ Milhões
Receita de Op.
Crédito
Despesa PDD
Contrib. Líquida
969
(395)
708
(36)
574 672
1ºTri/2002PF PJ
3.729
(1.190)
3.311
(255)
2.539 3.056
PF PJ2001
2.310
(587)
2.337
(183)
1.723 2.154
PF PJ2000
Operações de CréditoContribuição LíquidaContribuição Líquida
35
Movimentação da Despesa de PDD1º trimestre de 20021º trimestre de 2002
Novas Operações
Amortiz./Movimentação
Liquidações
(152)
(460)
181
(431)
2,2%
-
2,7%
R$ Milhões
6.951
(1.394)
(6.804)
(1.247)
Despesa de PDD (a)
(a) / (b) %
Operações de Crédito (b)
36
Diferenciais Competitivos
Performance
Segmentação
Seguros, Previdência e Capitalização
Crédito com Qualidade
Internacionalização
BEG e Sudameris
Expansão Consistente
Foco na Rentabilidade
Por quê investir nas ações do Itaú?
37
Estrutura de Segmentação de Mercado
Grandes CorporaçõesFaturamento Anual > R$ 100 MM
Poder Público
Micro EmpresasFaturamento Anual < R$ 500 M
PrivateInvestimentos > R$ 1 milhão
Personnalité ItaúRenda > R$ 5.000
Pessoas FísicasRenda > R$ 2.000
• Premium • Investidor • Empresário
“Individual”
Estruturas especializadas Com gerente de conta Sem gerente de conta
Portador de Cartão
PessoasEmpresas
Unidades Pessoa Jurídica (UPJ)R$ 500 M < Faturam. Anual < R$ 10 MM
Médias EmpresasR$ 10 MM < Faturamento Anual < R$ 100 MM
38
Private BankingRanking por Patrimônio AdministradoRanking por Patrimônio Administrado
Itaú*HSBCUnibancoCitibankSafraOutros
7.1312.7011.7771.7731.7478.580
R$ Milhões
30,08%11,39%7,50%7,48%7,37%
36,18%
Março de 2002 Patrimônio Market Share (%)
Total do Mercado 23.709 100,00%
6.894
Dez/01
7.131
Mar/02
Itaú Private Bank*
Evolução
4.636
Dez/00
3.012
Dez/99R$ Milhões
(*) Fonte: Anbid. Não inclui Brascan e Private Bank Internacional (Banco Itaú Europa Luxembourg).
39
Banco Brascan Private Bank
Aquisição do Private Bank do Banco Brascan• Clientes Private Bank• Principais profissionais de Private Bank do Banco Brascan se unem às
equipes do Itaú Private Bank
Vantagens Competitivas:• Forte compromisso de atuação no setor de fundos de investimento;• Agregar valor ao novo cliente através da oferta de produtos e serviços diferenciados;• Fortalecimento da liderança entre gestores privados de recursos e segmento de Private Banking.
Private 7,13 7,38
+
Recursos AdministradosR$ Bilhões
Líder
40
PersonnalitéDiferencial CompetitivoDiferencial Competitivo
Bancos de Varejo Bancos Especializados
+DistribuiçãoConveniênciaPreçoTecnologia
Qualidade no ServiçoFalta de segmentaçãoPrestígio
+Qualidade no ServiçoFoco no ClientePrestígioUpscale
DistribuiçãoConveniênciaTecnologia
Segurança / PrestígioQualidade no Serviço
PersonalizaçãoDistribuição
Conveniência
41
950
1.4011.702
2.324
4.203
5.476
1.393
3345 48
73
97
189
125
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
Dez/96
Dez/97
Dez/98
Dez/99
Dez/00
Dez/01
Abr/02
30
80
130
180
230
280
Vol. de Negócios *
Vol. de Empréstimos
Evolução Personnalité
33
54
46
35333233
Dez/9
6
Dez/9
7
Dez/9
8
Dez/9
9
Dez/0
0
Dez/0
1
Abr/02
Agências
28
79
66
44343230
Dez/9
6
Dez/9
7
Dez/9
8
Dez/9
9
Dez/0
0
Dez/0
1
Abr/0
2
Clientes Correntistas
*Volume Médio dos Recursos de Captação( DAV + Fundos + Dep. a Prazo + Op. Tesouraria + Poupança + Previdência) + Empréstimos
R$ Milhões
42
Percepção dos Clientes Personnalité
Fonte: Pesquisa de Satisfação Semestral - InterscienceNotas: Escala de de 0 a 10
Nível de Satisfação Elevado 8,86
• Imagem 9,29•Agências 9,14•Homebanking & Conveniência 9,08•Assessoria 8,93•Atendimentos 8,90•Gerência 8,86•Produtos de Investimento 8,78
Pontos Fortemente Valorizados:
43
Segmentação de Canal Específico para Pequenas Empresas
Segmentação de Negócios do Itaú
Foco em Pessoa Jurídica
380 Gerentes Dedicados às Pequenas Empresas (Mai/02)
57,9 mil Empresas Clientes (Mai/02)
Potencial de Acréscimo Significativo em Rentabilidade, Negócios e Relacionamento
(vendas anuais)
CorporateAcima de R$ 100 MM
Middle MarketR$ 10 MM a 100 MM
Pequenas EmpresasR$ 500 mil a 10 MM
Segmento com Spreads Relevantes
Implantado em Abril de 2001
44
Unidade Pessoa JurídicaOperações de Crédito
98
302
369
439 455
539
abr/0
1jun/01
set/0
1dez
/01
mar/02
mai/02
R$ MilhõesCAGR mensal = 14,0%
Recursos Administrados
129
2.212
2.650
1.464
2.0032.097
abr/0
1jun/01
set/0
1dez
/01
mar/02
mai/02
R$ Milhões
CAGR mensal = 26,2%
45
306
507592
903
831
399
Receita de Administração de Fundos
Recursos AdministradosCAGR = 18,5%
Fundos de Investimentos
Carteiras Administradas
CAGR = 31,6%
847
R$ Bilhões
8,2 11,5 13,8 17,025,8
36,4 49,74,1
6,2
5,6 6,1
2,12,7 3,9
Dez/95 Dez/96 Dez/97 Dez/98 Dez/99 Dez/00 Dez/01
10,314,2
17,721,1
32,0
42,0 55,8
51,3
6,0
Mar/02
57,3
R$ Milhões
46
306
507592
903
831
399
Receita de Administração de Fundos
Recursos AdministradosCAGR = 18,5%
Fundos de Investimentos
Carteiras Administradas
CAGR = 31,6%
847
R$ Bilhões
8,2 11,5 13,8 17,025,8
36,4 49,74,1
6,2
5,6 6,1
2,12,7 3,9
Dez/95 Dez/96 Dez/97 Dez/98 Dez/99 Dez/00 Dez/01
10,314,2
17,721,1
32,0
42,0 55,8
51,3
6,0
Mar/02
57,3
R$ Milhões
* Inclui recursos aplicados em terceiros
VarejoPersonnalitéCorporate+Middle MarketInv. InstitucionaisPrivate*Reservas TécnicasTotal
17.4732.8626.437
15.1757.4936.401
55.841
Dez/01
18.3983.3816.161
15.2837.9076.208
57.338
Mar02Segmentação
47
1.000 1.104
1.829 1.7992.279
3.321
4.590 4.664
374 376
660
866
1.001
162229
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002*0
200
400
600
800
1.000
1.200
Receita de Serviços de Cartões de Crédito (R$ Milhões)
Quantidade de Cartões de Crédito
CAGR = 27,9%
CAGR = 35,5%
(*) 1º Trimestre de 2002
48
Cartões de CréditoMarket Share por Faturamento (%)
Itaucard
Credicard
Bradesco
Banco do Brasil
Unibanco
9,7%
n.d.
10,2%
8,8%
9,7%
9,4%
n.d.
10,1%
10,1%
10,1%
10,3%
26,8%
11,6%
10,5%
9,2%
11,4%
24,8%
12,0%
11,5%
9,2%
13,0%
23,8%
10,9%
12,1%
8,6%
1997 1998 1999 2000 2001
12,9%
20,0%
10,8%
11,1%
19,4%
2002*
Market Share por QuantidadesParticip. Itaú na
Credicard de 33%
13,0%
23,0%
10,9%
12,0%
8,6%
2002 *
* 1º Trimestre de 2002
49
Itaucard Financeira
Mudança do Foco de Atuação
Data de Criação : 01/04/2002• Diretor Executivo Hélio de Mendonça Lima
Ex-Presidente da Credicard, da Prever e da Amex• 70 funcionários
Itaucard Administradora de
CartõesItaucard Financeira
Grande Vendedora de Cartões
Continuar sendo Grande Vendedora,
porém com maior foco na Administração
Fidelização Financiamento Mais serviços agregados
Rentabilidade
Captação de Recursos Indireta através dos
Titulares
CDI + spread bancário
Captação Direta
Apenas CDI
50
Diferenciais Competitivos
Performance
Segmentação
Seguros, Previdência e Capitalização
Crédito com Qualidade
Internacionalização
BEG e Sudameris
Expansão Consistente
Foco na Rentabilidade
Por quê investir nas ações do Itaú?
51
Clientes
8,8
7,46,5
5,5
3,6
BFB
Milhões
Banco del Buen Ayre
mar/02
52
Pontos de Venda
Caixas Eletrônicos
Agências + PABs
6.558
14.579
11.21810.391
10.1727.8307.325
3.1892.642
2.540
1.841
1.9021.905
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
-1.000
1.000
3.000
5.000
7.000
9.000
11.000
13.000
15.000
BFB
Banco del Buen Ayre
mar/02
53
PC & Internet Banking Quantidade de Transações e Clientes
154
71
11179
514142
222
1.998
1.427
1.121
813
477
284141
2.102
0
50
100
150
200
250
300
350
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002*
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
Transações (milhões) Clientes (mil)
* Acumulado no 1º Trimestre de 2002
54
Práticas Conservadoras31 de Março de 200231 de Março de 2002
Total R$ 3,8 bilhões
• Ágio das Aquisições R$ 2,07 bilhões
• Provisão Adicional p/ Créditos de Liquidação Duvidosa (PDD)
R$ 715 milhões
• Diferença: Valor de Mercado x Contábil (Líquido da PDT) R$ 600 milhões
• Provisão Adicional p/ Desvalorização de Títulos e Valores Mobiliários (PDT)
R$ 408 milhões
Totalmente amortizado no
Itaú Consolidado
55
Diferenciais Competitivos
Performance
Segmentação
Seguros, Previdência e Capitalização
Crédito com Qualidade
Internacionalização
BEG e Sudameris
Expansão Consistente
Foco na Rentabilidade
Por quê investir nas ações do Itaú?
56
Com a aquisição do BEG, o Itaú assume a liderança no número de agências no Estado de Goiás e na cidade de Goiânia
Participação dos Maiores Bancos em Goiás Pós-Privatização
5,4%
11,1%
16,9%
23,1%
32,4%
BEG+Itaú BB Bradesco CEF HSBC
28,7%
5757168168 119119 8787 2828
Número de Agências (em Goiás)
Benefícios do BEG para o Itaú
57
Sumário da Aquisição do BEG
A aquisição do BEG pelo Banco Itaú justifica-se estratégica e financeiramente com uma administração adequada de risco:
• Liderança no Estado de Goiás
• Aquisição de 471 mil novos clientes
• Taxa interna de retorno atrativa sobre investimento
• Impacto positivo nos resultados do Banco Itaú
• Estimamos um Lucro Líquido anual no BEG de R$ 60 milhões em 2003, e em 2004 de R$ 80 milhões.
• Aquisição sem diluição dos acionistas atuais
Totalmente
Integrado
58
Sudameris - Sumário da Aquisição
Transação: Aquisição do Sudameris Brasil pelo Banco Itaú;
Valor da transação: US$ 925 milhões + Patrimônio Líquido de 31/12/2001 ajustado por uma Due Diligence;
Participação adquirida: 94,68% das ações;
Amortização do Ágio: O critério de amortização será definido até o final do exercício. No consolidado em US GAAP levará em conta as recentes normas estabelecidas pelo FASB;
Forma de Pagamento: O Banco Itaú pagará 50% do valor à vista e 50% em dívida subordinada, com vencimento de 10 anos;
Due Dilligence: O processo de Due Diligence está sendo realizado.
59
1,308 milhões de clientes, notadamente de alta renda;
1,202 milhões de clientes PF;
106 mil clientes PJ;
267 mil cartões de crédito;
Carteira de operações de crédito de R$ 8,4 bilhões;
Grande potencial de venda de produtos;
111 mil clientes de renda equivalente a nossa base Personnalité.
Sudameris - Motivadores
60
Sudameris - Visão EstratégicaAspectos Operacionais (Itaú x Sudameris)
Dezembro de 2001Itaú Sudameris
Itaú + Sudameris
AgênciasFuncionários
2.25945.409
2946.531
2.25351.940
Var. %
12%15%
AtivosEmpréstimosDepósitosRecursos Admin.
81.80729.60528.331
5.796
18.7168.3594.9498.205
100.52337.97433.28064.001
23%28%17%15%
R$ Milhões
Mov. De Câmbio• Export. Import.• Financeiro• Interfinanceiro
7.4357.842
63.484
10.1754.935
33.961
17.61012.77797.445
137%63%53%
US$ Milhões
61
Grande potencial de venda de produtos:• Não-bancários (seguros, fundos, capitalização,
previdência)• Bancários (crédito pré-aprovado, novos serviços
eletrônicos)Consistência estratégica: consolidação em São Paulo,
que representa o maior mercado do Brasil com mais de 30% do PIB:
• A grande maioria das agências do Sudameris está concentrada no Estado de São Paulo.
Retorno atrativo para os acionistas:• Não haverá emissão de novas ações• Potencial de sinergias
Sudameris - Motivadores
62
Diferenciais Competitivos
Performance
Segmentação
Seguros, Previdência e Capitalização
Crédito com Qualidade
Internacionalização
BEG e Sudameris
Expansão Consistente
Foco na Rentabilidade
Por quê investir nas ações do Itaú?
63
Presença InternacionalMarço, 2002
*
Itau Bank
Itaú
Itaú
53.8
Agência New York
Grand Cayman Branch
Banco Itaú Buen Ayre S.A.AtivosPL *
296,4111,0
*
,
Repres. Frankfurt
Repres. Miami
AtivosPL *
701,155,2
Agência Grand Cayman
AtivosPL *
3.744,9946,7
Banco del Paraná
AtivosPL *
22,55,0
IFE Bemge Uruguay S.A. AtivosPL *
336,138,8
Itau Bank, LtdAtivosPL
747,9347,3
Banco Itaú Europa S.A.AtivosPL *
1.641,7180,0
BIE LuxembourgAtivosPL *
137,027,6
Junho de 2002
Corretora
* Patrimônio Líquido
*
US$ Milhões
PL FinanceirasPL Não-FinanceirasPL Total
1.711,6242,6
1.954,2
Consolidado
Ativos 7.275,4
64
Presença InternacionalMarço, 2002
*
Itau Bank
Itaú
Itaú
53.8
Agência New York
Grand Cayman Branch
Banco Itaú Buen Ayre S.A.AtivosPL *
296,4111,0
*
,
Repres. Frankfurt
Repres. Miami
AtivosPL *
701,155,2
Agência Grand Cayman
AtivosPL *
3.744,9946,7
Banco del Paraná
AtivosPL *
22,55,0
IFE Bemge Uruguay S.A. AtivosPL *
336,138,8
Itau Bank, LtdAtivosPL
747,9347,3
Banco Itaú Europa S.A.AtivosPL *
1.641,7180,0
BIE LuxembourgAtivosPL *
137,027,6
Junho de 2002
Corretora
* Patrimônio Líquido
*
US$ Milhões
PL FinanceirasPL Não-FinanceirasPL Total
1.711,6242,6
1.954,2
Consolidado
Ativos 7.275,4
BIE: Investment Grade desde
2000
Moody´s e Fitch IBCA
65
Financial Holding Company
• Foi concedido status de “Financial Holding Company” ao Banco Itaú pelo FED.
• Esta certificação é atribuída a 660 bancos em todo o mundo.
• Apenas 27 não são Norte Americanos.
• Análise de importantes fatores
• Nova gama de oportunidades no mercado financeiro norte-americano
• Melhora a percepção dos investidores norte-americanos
Qualifica preliminarmente o Itaú a exercer todo tipo de atividade financeira em Território Americano
alto nível de capitalização
qualidade superior da administração
Corretora de Valores – Junho de 2002
66
Banco Itaú Buen AyreEvolução da Rede e FuncionáriosEvolução da Rede e Funcionários
80 80 80 78
30 3024 25
8490939494
2926242322
316 319300
329339349352352
308
0
25
50
75
100
125
150
mar/00 jun/00 set/00 dez/00 mar/01 jun/01 set/01 dez/01 mar/02
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
Nº de Func. 1.417 1.385 1.370 1.2281.519 1.433 1.3871.655 1.674
Agências PABs Caixas Eletrônicos
67
Banco Itaú Buen AyreLiquidez / DepósitosLiquidez / Depósitos
Valores em P$ Milhões
DisponibilidadesAplicações Interfinanc. de LiquidezTVM
93
37269
69
7125
43
18146
37
28141
20
12340
36
35134
Mar/02 Dez/01 Set/01 Mar/01 Dez/00Jun/01
Total de Depósitos (b) 492 430 459 510 500504
Total de Liquidez (a) 399 201 207 206 183205
Liquidez / Depósitos (a) / (b) (%) 81% 47% 45% 40% 37%41%
68
Banco Itaú Buen AyreComposição do Ativo e Passivo por MoedaComposição do Ativo e Passivo por Moeda
Total do AtivoTotal do Passivo
(*) Paridade peso/dólar em 31/03/2002: US$ 1,00 = P$ 3,0061
1º Trimestre de 2002
Ativo - Passivo
146282
Pesos*
(136)
15014
US$
136
296Total
2960
Milhões
69
Banco Itaú Buen AyreOperações de Crédito
Pessoa FísicaPessoa JurídicaTotal
305282
194563
4996
145
125191316
Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil
Pessoa FísicaPessoa JurídicaTotal
(19)(1)
(20)
(1)(0)(1)
(20)(1)
(21)
(29)(3)
(33)
BreakdownPesos US$ Total
Mar/02Dez/01
Provisão para Devedores Duvidosos
US$ Milhões
BreakdownPesos US$ Total
Mar/02Dez/01
70
Banco Itaú Buen AyreComposição da Carteira de Crédito Composição da Carteira de Crédito por Nível de Risco (%)por Nível de Risco (%)
Março de 2002
Carteira – PFCarteira – PJ
Carteira – Total
PDDPDD Excedente
PDD – Total
AA-A
60%40%
B-D86%39%
54%
14%100%
71%
14%1%
E-H
6%
86%
29%
71
Banco Itaú Buen AyreÍndices de Atraso da CarteiraÍndices de Atraso da Carteira
Mês
Março/2002
Dezembro/2001
Setembro/2001
Junho/2001
Carteira
336.518
732.254
958.776
961.507
Non Accrual
1,60%
1,69%
4,74%
4,09%
R$ Mil
72
Diferenciais Competitivos
Performance
Segmentação
Seguros, Previdência e Capitalização
Crédito com Qualidade
Internacionalização
BEG e Sudameris
Expansão Consistente
Foco na Rentabilidade
Por quê investir nas ações do Itaú?
73
Seguros
Vida32%
Transportes
6%
Patrimonial9%
Outros9%
Veículos44%
65
40
77 7260
71
4327
84
6272
35
51
75
5868
4047 52 55
62
28
48 52 48
Veículos Vida Patrimonial Outros Total
1º Tri./01 2º Tri./01 3º Tri./01 4º Tri./01 1º Tri./02
Composição de Prêmios Ganhos (%)
Índice de Sinistralidade (%)
Março de 2002
74
59,6 61,7 58,3 54,7 48,2
16,3 18,3 20,2 20,3 21,0
19,1 21,4 21,4 22,7 23,1
1º Tri 2001 2º Tri 2001 3º Tri 2001 4º Tri 2001 1º Tri 2002
Despesas Administrativas / Prêmios GanhosDespesas de Comercialização / Prêmios GanhosSinistros / Prêmios Ganhos
Índice Combinado (%)
Seguros
95,0 101,4 99,9 97,7 92,3
75
Itaú Previdência e Seguros S.A.
Patrimônio Líquido
Total de Ativos
Provisões Técnicas
491
973
1.355
2,24%
91,88%
6,94%
2000
Variação01/00 %
281240
259
193
43
Dez/96 Dez/97 Dez/98 Dez/99 Mar/02
Portfólio em Número de Contratos
502
1.867
1.449
2001
Dezembro de
Milhares
R$ Milhões
361
370
Dez/00 Dez/01
Variação no Período 760%
CAGR anual = 50,7%
76
Patrimônio LíquidoTotal de AtivosProvisões Técnicas
Planos de CapitalizaçãoFundos de Investimento
2.1403.042
846841
23
-32,15%-19,72%
8,27%8,92%
-91,30%
2000
Variação01/00 %
1.4522.442
918916
2
2001
Dezembro deR$ Milhões
Itaú Capitalização S.A.
651 684836 841
916841
499
dez/96 dez/97 dez/98 dez/99 dez/00 dez/01 mar/02
Provisões TécnicasPlanos de Capitalização
R$ Milhões
Variação no Período 68,5%
CAGR anual = 10,5%
77
Valorização de US$ 100 Investidos em Março de 1992
(*) Excluído reinvestimento de dividendos
Performance das Ações
0
250
500
750
1.000
1.250
1.500
92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02
Plano Real
Crise Russa
Crise Asiática
Crise Mexicana
Desvalorização do Real
US$
887
235
BovespaBanco Itaú *
100
Valorização Anual. 10 anos (média) 24.4%. 5 anos (média) 13.9%. Últimos 12 meses 6.8%. 2002 6.7%
M1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 M2002
Crise Argentina
Banco Itaú S.A.
Rio de Janeiro
4 de junho de 2002