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Evotec SE, Unternehmenspräsentation, Februar 2020
EvotecVerpartnerte Wirkstoffforschung und -entwicklung
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Zukunftsbezogene Aussagen
Diese Präsentation enthält bestimmte vorausschauende Angaben, die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Wir weisen Anleger darauf hin, dass die hierin enthaltenen zukunftsbezogenen Aussagen auf den Erwartungen und Annahmen des Managements zum Zeitpunkt dieser Präsentation basieren. Derartige vorausschauende Aussagen stellen weder Versprechen noch Garantien dar, sondern sind abhängig von zahlreichen Risiken und Unsicherheiten, von denen sich viele unserer Kontrolle entziehen, und die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von denen abweichen, die in diesen zukunftsbezogenen Aussagen in Erwägung gezogen werden. Wir übernehmen ausdrücklich keine Verpflichtung, vorausschauende Aussagen hinsichtlich geänderter Erwartungen der Parteien oder hinsichtlich neuer Ereignisse, Bedingungen oder Umstände, auf denen diese Aussagen beruhen, öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren.
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Agenda
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Überblick
Verpartnerte Wirkstoffforschung und -entwicklung
Finanzstrategie & Ausblick
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Research never stops
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Unsere langfristige Mission in Wirkstoffforschung und -entwicklung
Wir entwickeln und wenden innovative Technologien über alle Modalitäten hinweg an, um zusammen mit unseren Partnern den Zugang zu präziseren und effektiveren Medikamenten zu verbessern.
Manfred EigenNobel Preis 1967
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Umsätzein Mio. €
Hochqualifizierte Mitarbeiter
Bereinigtes Konzern-EBITDAin Mio. €
Unverpartnerte F&E-Programme
Co-owned Pipeline mit wesentlicher Beteiligung
Co-owned Unternehmen
Evotec im Überblick – Entwicklung von 2015 … 2019 (e)
4
30 100+ 128 400+ 9 100+
0 10+ 1.000 3.000+ 10 40+
Führend in externer Wirkstoffforschung und -entwicklung
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Entwicklungskosten, in Mio. $ Peak sales, in Mio. $
Anstieg der Entwicklungskosten pro Projekt um ca. 2/3 seit 2010
Rückgang der durchschnittlichen Peak Sales pro Projekt um ca. 1/2 seit 2010
1.981
2010 2019
1.188
+67% 816
367
2010 2019
-55%
Produktivität als zunehmende Herausforderung
Entwicklungskosten vs. durchschnittliche Peak Sales
Quelle: Deloitte’s Centre for Health Solutions: Ten years on measuring the return of pharmaceutical innovation 20195
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Kapital-elastizität
90%80% 100%
100%
30%
40%
10%
50%
60%
70%
80%
20%
90%
60% 70%
5(~50%)
35(~50%)
~85-90
~25(~90%)
~3(~30%)
5(~50%)
~3 (10%)
~7(~70%)
~10
55(~60%)
Sonstige
~30-36
∑~150 Mrd. €
Nicht outsourced
Outsourced
0%50%10%0% 30%20% 40%
Forschung Klinische Entwicklung und ProduktionPräklinisch/IND
Variable Prozesse steigern Produktivität und Tempo
Quelle: Visiongain – Drug Discovery Outsourcing Market Forecast 2015-2025 und Evotec’s Erwartungen6
in Mrd. €
F&E-Outsourcing & Externe Innovation
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Globaler Pharmamarkt1), 2)
in Mrd. $
670 703 743794
856918+7%
2017 2018e 2019e 2020e 2021e 2022e
CAGR2017-22e
8%
>50%
5%
Multimodalität ist Realität
Small Molecules, Biologika & weitere Therapieansätze in der F&E
Small Molecules = Niedermolekulare Substanzen1) Small molecules-Prognose von Mai 2017, Biologika-Prognose von Dezember 20172) Ohne Umsätze, die von EvaluatePharma nicht zugeordnet wurden
Quelle: EvaluatePharma
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Small Molecules
Zell-/Gentherapie
Biologika
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Integrierte Lösungen bis zu IND und Fertigung
Unsere Kernkompetenzen
Phase I Phase III Zulassung
Leit-struktur-optimie-rung
Prä-klinikTox-Tests
Hit-Identifi-zierung
Target-ID/-Validie-rung
Phase II Markteintritt
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>3.000 x einzigartige Expertise
Globale Exzellenzzentren
1) 1. J.POD ® -Anlage im Bau; geplante Inbetriebnahme 2020
Verona~660 Mitarbeiter
Hamburg Headquarters, Göttingen, Köln, München ~700 Mitarbeiter
Abingdon, Alderley Park~700 Mitarbeiter
Lyon, Toulouse~600 Mitarbeiter
Princeton, Seattle, Branford, Watertown ~250 Mitarbeiter
1. J.POD
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Aufbau langfristiger Partnerschaften
Unser einzigartiges Geschäftsmodell
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“Fee for Service”
Eigene F&E Co-OwnedPipeline
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Agenda
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Überblick
Verpartnerte Wirkstoffforschung und -entwicklung
Finanzstrategie & Ausblick
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Targets auf Basis der Humangenetik1)
(Erfolgsrate, in %)Biomarker-basierte Patienten-stratifizierung2) (Erfolgsrate, in %)
Genetisch unterstützt
Alle Programme
~2x
Biomarker-Auswahl
Ohne Biomarker
~3x
Führende Technologie-Plattformen erhöhen Erfolgsaussichten
Bessere Umsetzung für bessere Medikamente
1) Quelle: Nelson et. al., Nat. Genet. 20152) Quelle: Bio: Clinical Development Success Rates 2006-2015
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EINE offene Plattform für individuelle Business-Formate
EVT Execute & EVT Innovate
IP = Intellectual Property, dt. geistiges Eigentum
IP bleibt beim Kunden IP bleibt bei Evotec
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Beste Expertise und Lernkurven in allen Prozessen
„Sharing Economy“ für externe Innovationsdienstleistungen
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Beginn 2011 Beginn 2012 Beginn 2016 Beginn 2019Beginn 2018 Beginn 2018
Geringere Kosten und höhere Geschwindigkeit für die Sicherheitsbewertung als der Branchenstandard1)
30%
Onkologie, Atemwegs-erkrankungen
Schmerzen, Atemwegs- und Nieren-erkrankungen, Frauen-gesundheit
ZNS, Onkologie, Proteinabbau
Mehrere Indikationen
Onkologie Diabetes
Leistungsfähige Allianzen basierend auf Qualität und Geschwindigkeit
Integrierte Allianzen (Beispiele)
1) Industry benchmarks disclosed in Morgan et al, NRDD, 2018 p167-181. FGLPD first good laboratory practice dose in safety assessment.15
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Bessere Biologika mit Technologien der nächsten Generation
Just – Evotec Biologics
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Höchste Qualität Schneller
Kosteneffizient Flexible Kapazitäten
Integrierter Designansatz
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J.POD® – Die Biologika-Produktionsanlage der Zukunft
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J.POD® – Relativ niedrige CAPEX und primär OPEX basierte Produktion
VariableKosten
FixeKosten
QC Labor Versorgung
Maschineller Support
Warehouse
Produktion Administration
konventionelle Anlage1. Generation
Flexible Anlage2. Generation
Flexible Anlage3. Generation
J.POD®
JANUAR 2020:
…JUST – EVOTEC BIOLOGICS & MSD GEHEN KOLLABORATION RUND UM
"PRODUKTIONSANLAGE DER ZUKUNFT" EIN...
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Präklinisches und klinisches Partnerschaftsportfolio
1) Nicht bekannt gegebenHinweis: Verschiedene Projekte sind zurück an Evotec übertragen worden, bei denen Evotec nicht beabsichtigt, allein weitere klinische Studien durchzuführen (z.B. EVT302, EVT301, SGM-1019)
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Vollinvestierte Pipeline gewinnt an Aufmerksamkeit
Substanz Therapeut. Bereich/Indikation Partner Forschung Präklinisch Phase I Phase II Phase III
Klin
isch
EVT201 ZNS – Schlafstörungen
BAY-1817080 Chronischer Husten
ND1) Chronischer Husten
CT7001 Onkologie
CT7001 Onkologie
EVT401 Immunologie & Entzündungskrankheiten
ND1) Frauengesundheit – Endometriose
ND1) Frauengesundheit – Endometriose
ND1) Frauengesundheit – Endometriose
ND1) Frauengesundheit – Endometriose
Verschiedene Atemwegserkrankungen
ND1) Onkologie
ND1) Immunologie & Entzündungskrankheiten
DSP-1181 Zwangsstörungen
Prä
klin
isch
ND1) Schmerz
Verschiedene Frauengesundheit – Endometriose
EVT801 Onkologie
TargetImmuniT Onkologie – Immuntherapie
ND1) Onkologie (+ weitere Forschungsprogramme)
ND1) Fibrose
ND1) Nephrologie
ND1) Stoffwechsel – Diabetes
Verschiedene Neurodegeneration
Verschiedene ZNS, Stoffwechsel, Schmerz & Entzündungskrankheiten >10 weitere Programme
NEU – P1-Start
NEU – P1-Start
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>100 Forschungsprojekte schreiten schnell voran
Forschungskooperationen und Forschungsportfolio
1) Nicht bekanntgegeben19
Substanz Therapeut. Bereich/Indikation Partner Forschung Präklinisch Phase I Phase II Phase III
Dis
cove
ry
ND1) Nephrologie
ND1) Nephrologie
ND1) PCOS
ND1) PCOS
INDY Inhibitor Stoffwechselerkrankungen
Various Onkologie
ND1) Onkologie
ND1) Onkologie – Darmkrebs
ND1) Onkologie – DNA-Schadensantwort
ND1) Neuartige Antibiotika
ND1) Neuartige Antibiotika
ND1) Antibiotika
TargetPicV Antivirale Medikamente
Verschiedene Antiinfetiva >5 Programme
Verschiedene Alle Indikationen
ND1) Hautkrankheiten
ND1) Fazioskapulohumerale Muskeldystrophie
Various Immunologie & Entzündungskrankheiten – Organfibrose
Various Fibrose Fibrocor Therap./ Galapagos
Various ND1) Immunologie & Entzündungskrankheiten
ND1) Entzündungskrankheiten
ND1) Krebs
Various Intern: : Onkol., ZNS, Stoffwechsel, Schmerz & Entzündungskr. >40 weitere Programme
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Neudefinition von Gesund- und Krankheit durch umfassende klinische und molekulare Profilierung
Das Fundament der Präzisionsmedizin
PanOmics Plattform: Genomik, Transkriptomik, Proteomik and MetabolomikPanHunter: Bioinformatik, AI/ML
Frauen-gesundheit
Lunge & MultipleKrebsarten
Nieren-krankheiten
ZNS Multiple selteneKrankheiten
Tuberkulose
Infektions-krankheiten
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Patientenabgeleitete Assays als neuer Goldstandard
Weltweit führende iPSC-Prozesse und Netzwerk
1) iPSC = Induzierte pluripotente Stammzellen (Induced pluripotent stem cells)
„IPS-Zellen können ein wirksames Instrument für die Entwicklung neuer Medikamente sein, mit denen sich bislang unlösbare Krankheiten heilen lassen, weil sie
aus patienteneigenen Körperzellen hergestellt werden.“Shinya Yamanaka, Nobelpreisträger
Patient
Patienten-spezifischeiPSCs
Von Krankheit betroffeneZelltypen, z. B. Neuronen, …
Screening
KrankheitsspezifischeWirkstoffe
Krankheit im Reagenzglas
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BRIDGEs zur Verbindung von Akademia und Industrie
Langfristige Optionen mit effizienter Umsetzung
Quelle: Nach einem Artikel von Sustainable Development Technology Canada (2013)
Grundlagen-forschung
AngewandteForschung
Technologieentwicklung & Nachweis
Produktkommerzialisierung & Marktentwicklung
Marktzulassung &-volumen
Finanzierungsniveau
Finanzierungs-lücke
Industrielle F&E
Angel Investoren
Inkubator Fonds
Venture Capital/Private Equity
Corporate Venture Capital
Übernahme des Unternehmens
Banken/Kreditlinien
Projekt-finanzierung
Öffentlicher
Markt
Regierungen
Geförderte Forschungsvorhaben
Öffentlich-private Konsortien
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Oxford
> 10 aktiveProjekte
Beginn 2016
Toronto
7 aktive Projekte
Beginn 2017
Seattle – Fred Hutch
Anlaufphase
Beginn 2018
Frankreich
5 aktive Projekte
Beginn 2017
Oxford
Anlaufphase
Beginn 2019
Israel
Anlaufphase
Beginn 2019
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Beteiligung
Fazioskapulo-humeraleMuskeldystrophie
Beginn 2011
Beteiligung
Stoffwechsel-erkrankungen
Beginn 2016
Beteiligung
Fokus auf Metalloenzyme
Beginn 2016
Beteiligung
Innovative molekulare Signalwege in der Onkologie
Beginn 2016
Joint Venture mit Vifor Pharma
Nieren-erkrankungen
Beginn 2019
Spin-off
DNA-Schadensantwort
Beginn 2019
Beteiligung
Entzündungs-krankheiten
Beginn 2019
Beteiligung
Onkologie/Biologika
Beginn 2019
Beteiligung
Frauengesundheit
Beginn 2019
Co-owned company formations
Equity participations – Overview
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Beteiligung
Künstliche Intelligenz für automatisiertes Wirkstoffdesign
Beginn 2018
Beteiligung
Fibrose-Partnerschaft mit TIAP
Beginn 2017
Spin-off
Nanopartikel-basierte Wirkstoffe
Beginn 2016
Konsortium-Mitgliedschaft
Nieren-erkrankungen
Beginn 2017
Beteiligung
Arzneimittel-
Formulierung mittels Nanotechnologie
Beginn 2019
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Agenda
24
Überblick
Verpartnerte Wirkstoffforschung und -entwicklung
Finanzstrategie & Ausblick
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Sehr starkes Auftragsbuch für 2020
Globaler Kunden-Mix
25
in %
45
30
15
10
Mittlere Pharma
Stiftungen
Biotech
Top 20 Pharma
5540
5
Europa
RoW
USA
Umsätze nachKunden-gruppe
Umsätzenach Region
RoW – restliche Welt
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164,5263,8
364,0 >400,0
2016 2017 2018 2019(e) 2020(e)
Anstieg der Konzernerlöse1) (in Mio. €) unverpartnerte F&E-Aufwendungen2) (in Mio. €)
36,257,2
92,0 >100,0
2016 2017 2018 2019(e) 2020(e)
Konzern-EBITDA Wachstum3) (in Mio. €)
35,631,0 29,8 ~30
2016 2017 2018 2019(e) 2020(e)
Bruttomarge4) (in %)
18,1 17,622,9
30-40
2016 2017 2018 2019(e) 2020(e)
Sehr starkes langfristiges Wachstum erwartet
Finanzüberblick 2016-2020 (e) – Ausgewählte Kennzahlen
1) 2018 total revenues excluding revenues from recharges according to IFRS 152) Evotec focuses its guidance and upcoming reporting during the course of 2019 on the “unpartnered R&D” part. ID expenses will be fully reimbursed by its partner Sanofi (“partnered R&D”); total of R&D expenses in 2018 of € 35.6 m (incl. ID-related expenses)3) Before contingent considerations, income from bargain purchase and excluding impairments on goodwill, other intangible assets and tangible assets as well as the total non-operating result; 2018 total adjusted Group EBITDA excluding € 3.5 m one-off effects in 20184) Gross margin in the future may be more volatile due to the dependency of receipt of potential milestone or out-licensing payments, both having a strong impact on the gross margin, also new mix of business through Aptuit
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>70% verfügen über mind. eine akademische Qualifikation; >40% arbeiten seit mehr als fünf Jahren bei Evotec
Große Erfahrung; >7,9 Jahre durchschnittliche Erfahrung in der Wirkstoffforschung und -entwicklung
>54% Frauenanteil; >60 Nationalitäten
~1.900
~870
2019(e)
~2.200
2014 2016
~1.000
2015 2017 2018
~600
>3.000Chemiker
Biologen
Gesamtes operatives Personal
Großer Zusammenhalt um Top-Talente zu integrieren und zu halten
Human Resources
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Starkes Team und Aktionäre für Innovation
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Management & Aktionärsstruktur1)
1Die angegebenen Anteile umfassen die Summe aus Aktien und Instrumenten1) Allianz Global Investors GmbH2) DWS Investment GmbH, ehemals Deutsche Asset Management Investment GmbH
Aktienanzahl: 151.1 Mio.
Börse: Frankfurter Wertpapierbörse(MDAX, TecDAX), OTCBB
52 Wochen Hoch/Tief: € 27.29/€ 18.14
Vorstand
Werner Lanthaler (CEO)Langjährige Erfahrung in Pharma/Biotechnologie
Cord Dohrmann (CSO)Langjährige Erfahrung in der Wirkstoffforschung
Craig Johnstone (COO)Umfangreiche Erfolgsbilanz in der Wirkstoffforschung sowie im kommerziellen Bereich
Enno Spillner (CFO)Langjährige Erfahrung in Finanzen/Biotechnologie
Aufsichtsrat
Wolfgang PlischkeEx-Bayer
Iris Löw-FriedrichUCB
Mario PolywkaBerater
Roland SackersQIAGEN
Michael Shalmi Berater
Elaine SullivanCarrick Therapeutics
47% Free float 1% Management
10% Novo Holdings A/S
12% Morgan Stanley
9% Roland Oetker/ROI
5% DWS2)
>6% T. Rowe Price Group
5% Goldman Sachs
>3% AGI3)
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Etwa 15% Wachstum der Konzernerlöse1)
Wachstum des bereinigten Konzern-EBITDA2) um etwa 25%3)
Unverpartnerte F&E-Ausgaben von 30-40 Mio.4)
Zweistelliges Umsatz-wachstum
Profitables Wachstum
Zielgerichtete unverpartnerteInvestitionen
1
2
3
Starkes Jahr 2019
Angepasste Prognose 2019 (20. Januar 2020)
1) Gesamte Konzernerlöse in 2018 aus Verträgen mit Kunden, ohne Erlöse aus Weiterbelastungen nach IFRS 15: 364,0 Mio. € / Basierend auf aktuellen/aktualisierten Wechselkursraten2) Bereinigt um Änderungen der bedingten Gegenleistung, Erträgen aus negativem Unterschiedsbetrag & exkl. Wertberichtigungen auf Firmenwerte, sonstige immaterielle Vermögenswerte des Anlagevermögens & auf Sachanlagen sowie des nicht-operativen Ergebnisses3) Gesamtes bereinigtes Konzern-EBITDA 2018 ohne Einmaleffekte in Höhe von 3,5 Mio. €: 92,0 Mio. €4) Zum besseren Vergleich mit den Vorjahren konzentriert Evotec seine Prognose und die Finanzberichterstattung im Laufe des Jahres 2019 auf den Teil „unverpartnerte F&E“. ID-bezogene F&E-Aufwendungen werden von Evotecs Partner Sanofi vollständig erstattet („verpartnerte F&E“).
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Starkes Wachstum in EVT Execute und mehrere neue integrierte Allianzen
Neue Co-owned Partnerschaften aus EVT Innovate
Wichtige Fortschritte in co-owned Pipeline
Roll-out von Just – Evotec Biologics, erweitertes Angebot über alle Modalitäten hinweg, Aufbau von J.POD®
Neue BRIDGEs und Beteiligungen
Starkes Jahr 2020
Erwartete wichtige Ereignisse
30
Your contact:
Dr Werner LanthalerChief Executive Officer
+49.(0).40.560 81-242+49.(0).40.560 81-333 [email protected]