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BASF – We create chemistryStefan Koch, Investor Relations1. Stuttgarter Tischgespräch mit Deutsche Schutzgemeinschaft für Wertpapierbesitz28. November 2017
1. Stuttgarter Tischgespräch, 28. November 2017 2
Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Diese Aussagen basieren auf dengegenwärtigen Einschätzungen und Prognosen des Vorstands sowie den derzeit verfügbarenInformationen. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien der darin genanntenzukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Diese sind vielmehr von einer Vielzahl vonFaktoren abhängig; sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen aufAnnahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Zu diesen Risikofaktoren gehöreninsbesondere die im Chancen- und Risikobericht des BASF-Berichts 2016 auf den Seiten 111 bis 118genannten Faktoren. Der BASF-Bericht steht im Internet unter basf.com/bericht zur Verfügung. BASFübernimmt keine Verpflichtung, die in dieser Präsentation gemachten zukunftsgerichteten Aussagenzu aktualisieren.
Zukunftsgerichtete Aussagen und Prognosen
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Wir bei BASF tragen zu vielen Produkten bei, die Sie rund um die Uhr nutzen
Nutrilan®
Sokalan®
Superabsorber
Luquafleece®
Tinosorb®
Infinergy®
Cellasto®
Coatings
Tinuvin® Ultramid®
Omega-3 Trilon® M
ecoflex® / ecovio®
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… Hochleistungskunststoffe für Leichtbau, Langlebigkeit und Design
… für eine sichere, ruhige und komfor-table Fahrt
... für Fahrzeuginnen-räume, die lange wieneu wirken
Cellasto®
Ultramid®
Tinuvin®
... für hochwertiges Design und besseren Schutz durch funktionale Beschichtung
Coatings
Wir bei BASF tragen zu vielen Produkten bei, die Sie im Auto nutzen
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… für neue Maßstäbe bei Qualität und Funktionalität von Sportkleidung
... für einen Reboundeffektbei Laufschuhen
... für den Schutz der Haut vor schädlichen UV-Strahlen
Tinosorb®
Infinergy®
Wir bei BASF tragen zu vielen Produkten bei, die Sie in Ihrer Freizeit nutzen
Luquafleece®
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Agenda
BASF – auf einen Blick1
BASF-Strategie „We create chemistry“ 2
Nachhaltige Wertsteigerung3
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…mehr Nahrungsmittelwerden 2050 gebraucht
…mehr primärer Energie-verbrauch im Jahr 2050
…der Weltbevölkerungwerden 2050 in Städten leben
Landwirtschaft Gesundheit & Ernährung
Energie &Ressourcen
Automobil &Transport
Bauen & Wohnen
Konsumgüter
…Menschen im Jahr 2050
Elektrik &Elektronik
Chemie bietet Ideen und Lösungen für aktuelle und künftige Bedürfnisse70 % 50 %~10
Mrd. 30 %
* Reale, durchschnittliche jährliche Veränderung der Chemieproduktion 2017-2019; BASF Bericht 2016, S.121
Chemie – eine WachstumsindustrieGlobale jährliche Wachstumsrate ~3,6 %*
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BASF – ein ausgewogenes PortfolioUmsatz 2016: 57,6 Mrd. €; EBITDA 10,5 Mrd. €
Umsatzanteil 2016*
* Nicht dargestellt: Sonstige 3 % des Umsatzes der BASF-Gruppe; EBITDA -1,0 Mrd. €
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BASF-Verbundkonzept Einzigartiger Wettbewerbsvorteil
Jährliche Kosteneinsparungen von mehr als 1 Mrd. € durch integrierte Produktion Verbundkonzept unterstützt Nachhaltigkeit, reduziert Abfälle und vermeidet CO2-Emissionen
von 6 Mio. Tonnen p.a.
Einsparungen Energie>300 Mio. € p.a.
Menschen, Kunden, Technologie, Produktion
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Globaler Marktzugang durch regionale Präsenz
Kuantan
HongkongNanjing
Freeport
Florham Park
Geismar
LudwigshafenAntwerpen
São Paulo
Regionale ZentrenAusgewählte StandorteVerbundstandorteAusgewählte Forschungs- und Entwicklungsstandorte
Asien-Pazifik
Europa
Südamerika
NordamerikaUmsatz 14.042 Mio. €EBIT 1.113 Mio. €Mitarbeiter 17.583
Umsatz 26.039 Mio. €EBIT 3.632 Mio. €Mitarbeiter 70.784
Umsatz 12.165 Mio. €EBIT 1.098 Mio. €Mitarbeiter 18.156
Umsatz 5.304 Mio. €EBIT 432 Mio. €Mitarbeiter 7.307
Umsatz nach Sitz der Kunden; EBIT nach Sitz der Gesellschaften
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Finanzkennzahlen Jan. – Sept. 2017 Jan. – Sept. 2016 Veränderung
Umsatz 48,4 Mrd. € 42,7 Mrd. € 13 %
EBITDA 9,7 Mrd. € 8,0 Mrd. € 21 %
EBIT vor Sondereinflüssen 6,5 Mrd. € 5,1 Mrd. € 26 %
EBIT 6,6 Mrd. € 5,0 Mrd. € 31 %
Jahresüberschuss nach Anteilenanderer Gesellschafter 4,5 Mrd. € 3,4 Mrd. € 35 %
Ergebnis je Aktie 4,94 € 3,67 € 35 %
Bereinigtes Ergebnis je Aktie 5,15 € 4,04 € 27 %
Cashflow aus betriebl. Tätigkeit 7,6 Mrd. € 5,8 Mrd. € 30 %
Umsatzeinflüsse Mengen Preise Portfolio Währungen01–09 2017 vs. 01–09 2016 4 % 8 % 1 % 0 %
BASF-Gruppe Januar – September 2017Deutliche Umsatz- und Ergebnissteigerung
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Umsatzsteigerung – Wachstum leicht höher als die globale Chemieproduktion
Attraktive Rendite – Wir wollen eine signifikante Prämie auf unsere Kapitalkosten erwirtschaften
Steigerung des EBITDA – Wachstum deutlich stärker als die globale Chemieproduktion
Weiterhin hoher Cashflow – Wir wollen kontinuierlich einen hohen Free Cashflow generieren
Progressive Dividenden-Politik – Wir wollen unsere Dividende jährlich steigern oder zumindest auf dem Niveau des Vorjahres halten
Finanzziele für die nächsten Jahre
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Agenda
BASF – auf einen Blick1
BASF-Strategie „We create chemistry“2
Nachhaltige Wertsteigerung3
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Innovationen für eine nachhaltige Zukunft
Wir wollen in den kommenden Jahren beim Umsatz eine leicht höhere und beim Ergebnis eine deutlich höhere Steigerungsrate als die globale Chemieproduktion erzielen. Dies soll erreicht werden durch:
Investitionen in organisches Wachstum
Portfoliomanagement
Operative Exzellenz
Unsere Prioritäten
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Kontinuierliches Portfoliomanagement
Ziel(in % des Umsatzes*)
~50 % ~50 %
Unser Ziel ist es, ein ausgewogenes Portfolio beizubehalten
Veräußerung von Geschäften,z.B. wegen Verlust von Differenzierung
Veräußerung von Geschäften, z.B.
wegen geringerer Marktattraktivität
Kommodifizierung führt zu Restrukturierung
Wachstums-felderInnovations-pipeline
Akquisitionen
Spezialitäten und Lösungen Ausgewählte Volumenprodukte
Attraktive Märkte Differenzierung durch Prozess-
technologie und Integration
Attraktive Märkte Differenzierung durch
Kundennähe und Innovationen
* Ohne Umsatz von Oil & Gas
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Starke Partnerschaften Gazprom PETRONAS Sinopec Total
Ausgewählte Transaktionen2010 − heute
BASFKerngeschäft
~5,5 Mrd. € Umsatzin aufstrebenden und innovations-getriebenen Geschäftsfeldern
Akquisitionen Functional Crop Care Personal Care & Nahrung Omega-3-Fettsäuren Enzyme Batteriematerialien Spezialkunststoffe Ausgewählte Öl- und Gas-
Beteiligungen Autoreparaturlacke Oberflächenbehandlung
Devestitionen
~21,0 Mrd. € Umsatzin Geschäftsfeldern mit geringerer Differenzierungs-möglichkeit
Styrolgeschäft Düngemittel Ausgewählte Öl- und Gas-
Beteiligungen Gashandelsgeschäft Custom-Synthesis-Geschäft Textilchemikalien Polyolefinkatalysatoren Industrielacke Lederchemikalien
Kontinuierliches PortfoliomanagementMehr Kundennähe und Innovationen
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Klare Akquisitionskriterien
Wir wollen Geschäfte akquirieren, die …
eine Rendite über dem gewichteten durchschnittlichen Kapitalkostensatz bieten;
ab dem dritten Jahr nach der Akquisition einen positiven Beitrag zum Ergebnis je Aktie liefern.
Wir wollen Geschäfte akquirieren, die …
profitabel über dem Industriedurchschnitt wachsen;
innovationsgetrieben sind;
unseren Kunden einen Wertbeitrag liefern;
die Ertragszyklizität der BASF-Gruppe reduzieren.
Akquisitions-kriterien
StrategischeAkquisitionskriterien
FinanzielleAkquisitionskriterien
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Komplementäre Akquisitionen zur Stärkungdes Portfolios der BASF-Gruppe
Solvays integriertes globales Polyamidgeschäft
Kaufpreis: ~1,6 Mrd. € Umsatz 2016: ~1,3 Mrd. € EBITDA 2016: ~200 Mio. € Markt CAGR*: >3,5 % Abschluss im 3. Quartal 2018 erwartet
Wesentliche Teile der Saatgut- und nicht-selektiven Herbizidgeschäfte von Bayer
Kaufpreis: ~5,9 Mrd. € Umsatz 2016: ~1,3 Mrd. € EBITDA 2016: ~385 Mio. € Umsatz CAGR*: ~15 % (2014–2016) Abschluss im 1. Quartal 2018 erwartet
Chemetall – Geschäft für Oberflächenbehandlung
Kaufpreis: ~3,1 Mrd. US$ Umsatz 2015: ~845 Mio. US$ EBITDA 2015: ~200 Mio. US$ Umsatz CAGR*: ~7 % (2007–2015) Abschluss im Dezember 2016 erfolgt
* Compound Annual Growth Rate (abgekürzt: CAGR): durchschnittliches jährliches Wachstum
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Investitionen in zukünftiges WachstumInvestitionen in Höhe von 3,9 Mrd. € für 2017 geplant
Performance Products
21 %
Oil & Gas23 % €19.0 billion
Investitionen in Sachanlagevermögen nach Segmenten 2017−2021
Sonstige13 %
Chemicals24 %
Investitionen in Sachanlagevermögennach Regionen 2017−2021
Asien-Pazifik16 %
Nordamerika22 %
Agricultural Solutions4 %
Sonstige**3 %
Functional Materials& Solutions
15 %
€19.0 billion
Südamerika*10 %
* Inklusive Afrika, Naher Osten ** Standortalternativen werden geprüft
Europa 49 %
Oil & Gas Europa
19,0 Mrd. € 19,0 Mrd. €
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Oil & Gas2 %
Innovationen treiben zukünftiges Wachstum voran
Agricultural Solutions26 %
Chemicals10 %
Performance Products20 %
Konzernforschung,Sonstige21 %
Forschungs- und Entwicklungskostenvon 1,86 Mrd. € im Jahr 2016
Anteil am Umsatz ~3 %
Rund 10.000 Mitarbeiter in F&E
Rund 3.000 Projekte
Ca. 850 neue Patente im Jahr 2016
Forschungsverbund: Kooperationen mit mehr als 600 exzellenten Partnern aus Universitäten, Start-ups und der Industrie
2016 über 10 Mrd. € Umsatz mit Produkten, die 5 Jahre und weniger auf dem Markt sind
Forschungs- und Entwicklungskosten der Segmente 2016
€1.86 billion
Functional Materials & Solutions
21 %
1,86 Mrd. €
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Sustainable Solution Steering®Bewertungsmethode zur gezielten Steuerung unseres Portfolios
4,2 % 0,3 %
>60.000 Produktanwendungen analysiert
27,2 % Accelerators
– wachsen stark im jeweiligen Markt
– liefern überdurchschnittliche Margen
– repräsentieren die Mehrheit in der F&E-Pipeline
68,3 % Performers
<1 % Challenged products
Steigerung des Umsatzanteils von Accelerators von 23 % im Jahr 2014 auf 28 % im Jahr 2020
27,2 %
68,3 %
Substanzieller Nachhaltigkeitsbeitragin der Anwendung
Erfüllt elementareNachhaltigkeitsanforderungen
im Markt
Spezifische Nachhaltigkeits-herausforderungen werden aktiv
angegangen
Maßgebliche Nachhaltigkeits-herausforderung indentifiziert und
Aktionsplan in Entwicklung
SustainableSolutionSteering
Umsatzanteil in Prozent (2016)
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0
0,.001
Ergebnisbeitrag 2016 2017–2018 Gesamt
Operative ExzellenzDrivE-Programm
DrivE-Programm
Ziel: Jährlicher Ergebnisbeitrag in Höhe von ~1 Mrd. € ab Ende 2018
Optimierung der Prozesse und Strukturen in allen Regionen einschließlich
– Produktion
– Kapazitätsausweitungen
– Produktivitätssteigerungen
Projektzeitraum: 2016–2018
350Mio. €
650Mio. €
Ziel 1 Mrd. €
Jährlicher Ergebnisbeitrag DrivEMio. €
1.000
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Digitalisierung unterstützt Wachstum und EffizienzDigitaleGeschäfts-Modelle
SmarteInnovationen
SmarteLieferketten
Smarte Produktion
Wachstum
Digitale Geschäftsmodelle Vernetzung mit Kunden Digitalisierung in F&E
Zusätzliche Umsatzpotenziale Erhöhung des Lieferanteils Steigerung des Innovationsoutputs
Vorausschauende Instandhaltung „Augmented Reality“ in der Produktion Integrierte Lieferketten
Ausweitung der Kapazitäten Steigerung der Arbeitseffizienz Reduzierung des Umlaufvermögens
Effizienz
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Agenda
BASF – auf einen Blick1
BASF-Strategie „We create chemistry“2
Nachhaltige Wertsteigerung3
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Attraktive DividendeDividende soll jährlich gesteigert oder zumindest auf dem Niveau des jeweiligen Vorjahres gehalten werden
* Dividendenrendite basierend auf dem jeweiligen Jahresschlusskurs
Dividende pro Aktie€
0,65 0,70 0,700,85
1,00
1,50
1,95 1,951,70
2,20
2,50 2,60 2,70 2,80 2,90 3,00
0
1
2
3
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
3,1 % 3,9 % 3,1 % 3,2 % 3,1 % 4,1 % 3,8 % 7,0 % 3,9 % 3,7 % 4,6 % 3,7 % 3,5 % 4,0 % 4,1 % 3,4 %
Dividendenrendite in %*
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Nachhaltig Wert schaffenAktuelle Marktkapitalisierung: 86 Mrd. €*
Durchschnittliche jährliche Steigerung(bei Wiederanlage der Dividende)
0 2 4 6 8 10 12 14
Euro Stoxx 50
DAX 30
MSCI World Chemicals
+5,1 %
BASF
+6,9 %
+1,1 %
+11,2 %
10 Jahre November 2007 – Oktober 2017
0 2 4 6 8 10 12 14
3 JahreNovember 2014 – Oktober 2017
+14,0 %
+8,5 %
+12,3 %
+12,2 %
* Zum 31. Oktober 2017
1. Stuttgarter Tischgespräch, 28. November 2017 27
Die BASF-Aktie – ein attraktives Investment
Wachstum im Durchschnitt über globaler Chemieproduktion
Breites und robustes Portfolio
Einzigartiges Verbund-Konzept
Ergebnissteigerung und starke Cashflow-Generierung
Langfristige Wertsteigerung mit attraktiver Dividendenpolitik
1. Stuttgarter Tischgespräch, 28. November 2017 28BASF Investor Day 2015 – Keynote speech 28