bbva bancon continental (1)

8/3/2019 Bbva Bancon Continental (1)

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CATEDRA : BANCA Y BOLSACATEDRATICO : RICARDO BUSTAMANTE AGUIRRE

ALUMNOS :AVILA CALDERON, Erik

CURI CONDOR, Frank

ESPINOZA QUISPE, Joel

MACHUCA CENTENO, Cancio

VILAPOMA SERVA, Pedro

ANALISIS DEL BBVA BANCO CONTINENTAL

Huancayo Per

2009


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I. Informacin del entorno

econmico nacional e internacional


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1.1 Entorno econmico internacional

Crecimiento lento eneconomas

desarrolladas.

Dinamismo en laseconomas en

desarrollo.


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Variables econmicas del pas

PBI

Ao/Trim. PBI Real

(Var. %)

08 T1 10.3

08 T2 11.8

08 T3 10.9

08 T4 6.5

09 T1 2.0

09 T2 -1.1

09 T3 -0.4

Crecimiento sostenido hasta 2008.

Recesin ?


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PBI por Sectores

Cadas fuertes

Manufactura Pesca

Comercio construccin


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Inflacin

Nivel mas alto 6.5% 2008

Reservas internacionales

Agosto: US$ 32 mil millones

26% del PBI


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Balanza comercial

Balanza comercial superavitaria

Aumento del precio de lasimportaciones.

Incremento volmenes de productosimportados


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Tipo de cambio

Ao Promediodel periodo

2006 3.28

2007 3.13

2008 2.93

2009 ITrim. 3.19

2009 II Trim. 3.02

S/. 3,1 por dlar al cierre del ao 2008.


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II. ESTUDIO ECONOMICO DEL

BANCO CONTINENTAL


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El nuevo escenario del sector bancario internacional, el sectorfinanciero internacional est viviendo un proceso de transformacin en el

cual aquellas entidades que han mantenido una posicin sana nocontaminada con la fiesta de los activos txicos estn tomando lainiciativa y, como si fuera una venganza del destino para las demsentidades, han decidido salir en bsqueda de un mayor protagonismointernacional poniendo bajo amenaza la porcin de mercado de aquellasentidades que han participado de la fiesta de los activos txicos y que hoy

slo pueden preocuparse por mantenerse en pie y sanear susestructuras.


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2.2Impactos Ms Sensibles De La Crisis Financiera InternacionalSobre La Economa Peruana

Concepto Medidas (principales) Estructura (%)

Impulso a la

actividad econmica

Compras a micro y pequeas

empresas

Garantas a prestamos de empresas

exportadoras

Capacitacin laboral

15.8

Obras de infraestructura

Priorizacin de proyectos pblicos

Fondos de infraestructura

Mantenimiento de carreteras

68.5

Proteccin socialMantenimiento de centros educativos

Fondo para programas sociales9.9

Otros Incentivos a municipalidades 5.8

Total 100.0

Per: Plan de Estimulo Econmico (PEE)

Fuente: MEF. Elaboracin: SEE BBVA Banco Continental


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Estructura De Activos

2.3 Resultados De La Gestin BBVA Banco Continental


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Estructura De Pasivos


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2.4 Proyecciones De Clasificadores De riesgo y Bancos reas de estudiosEconmicos

Tendencias del sistema financiero

En este sentido, la misin fundamental del Servicio de EstudiosEconmicos del Grupo BBVA es suministrar estudios y

previsiones en distintos mbitos de la economa y en relacin a

variables econmicas cada vez ms interrelacionadas a nivel

mundial

2.4.1 BBVA Servicio de Estudios Econmicos:

En su conjunto, los ltimos meses comprenden un periodo de elevada

volatilidad financiera en el que la mayora de las divisas, el riesgo pas o

los mercados burstiles y la deuda han venido soportando un grave

deterioro.


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2.4 Proyecciones De Clasificadores De riesgo y Bancos reas de estudiosEconmicosPer: Crecimiento Real del crdito

La Asociacin de Bancos adelanto que el saldo de las colocaciones en moneda local mantuvo en septiembre su

comportamiento creciente (+1,1%m/m, tasa similar a la de meses previos), mientras que en monedaextranjera cayo por segundo mes consecutivo (1.9%/m/m).


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Segn la Asociacin de Bancos En cuanto a la tasa de morosidad, esta disminuyo a 1.58 % (1.69% en

agosto), la primera reduccin en siete meses. La morosidad bancaria subi a 1.63% en octubre

Perspectivas de la Tasa de morosidad Del Per:


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Las tasas de inters del sistema bancario bajaron notablemente, debido a la tasade referencia que implanto el BCR, y la competencia.

Perspectivas de la Tasa de Interes Del Per:


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El BBVA Banco Continental cierra el primer trimestre 2009 manteniendo buenos

resultados, logrando con ello mantener altos estndares de rentabilidad para sus

accionistas a pesar del escenario de crisis financiera internacional.

2.5 POTENCIAL DE CRECIMIENTO DEL BANCOCONTINENTAL

El BBVA Banco Continental mantiene, al 31 de marzo de 2009, un nivel destacable de

indicadores de rentabilidad, eficiencia y gestin, producto de los resultados obtenidos y la

mejor operatividad y eficiencia administrativa

El BBVA Banco Continental mantiene un potencial de crecimiento debido al gran respaldo

que tiene del grupo internacional Bbva.


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CRECIMIENTOBANCOCONTINENTAL

Con ello, el Banco alcanzun ROE(Rentabilidad sobre

Recursos Propios, es larentabilidad para el

accionista) de 44,40%

Las colocaciones

vigentes alcanzaron losS/. 20.856 millones a

marzo 2009.

Mostro un crecimientode 0,63% con respecto a

diciembre 2008 y de34,53% con respecto a

marzo 2008

La principal fuente definanciamiento del BBVA

Banco Continental locomponen los depsitos delpblico, que al 31 de marzo

de 2009 crecieron en 5,05% yrepresentaron el 63,83% del

total de activos

2 6 ESTABILIDAD JURIDICA TRIBUTARIA Y MONETARIA EN


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2.6 ESTABILIDAD JURIDICA TRIBUTARIA Y MONETARIA EN

FUNCION EMPRESA -ESTADO

Consolidar el marco jurdicotributario de estabilidad quepermita la atraccin de nuevasinversiones, a fin de garantizarel crecimiento econmico.

MARCOJURIDICO-

TRIBUTARIO

1.- Moderar la volatilidad deltipo de cambio

2.- Facilitar la desdolarizacinprogresiva

POLITICAMONETARIA


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Equilibrium Clasificacin Definicin de Categora

Entidad(Fortaleza Financiera) A+

La entidad posee una estructura financiera y econmica

slida y cuenta con la ms alta capacidad de pago de sus

obligaciones en los trminos y plazos pactados, la cual no

se vera afectada ante posibles cambios en la entidad, en

la industria a que pertenece o en la economa.

Depsitos a plazo menores a 1 ao EQL 1+.pe

Grado ms alto de calidad. Existe certeza de pago de

intereses y capital dentro de los trminos y condiciones

pactados.

Depsitos a plazo mayores a 1 ao AAA.pe

Refleja la ms alta capacidad de pagar el capital e

intereses en los trminos y condiciones pactados

Bonos Corporativos AAA.peRefleja la ms alta capacidad de pagar el capital e

intereses en los trminos y condiciones pactados

Bonos de Arrendamiento Financiero AAA.peRefleja la ms alta capacidad de pagar el capital e

intereses en los trminos y condiciones pactados.

Bonos Subordinados AA+.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses

en los trminos y condiciones pactadas. Las diferencias

entre esta clasificacin y la inmediata superior son

mnimas.

Acciones Comunes 1 Clase.peEl ms alto nivel de solvencia y mayor estabilidad en los

resultados econmicos del emisor.

Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. 01 de setiembre de 2009

2.7 CLASIFICACION DE RIESGO A SETIEMBRE DE 2009


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III. ANALISIS DE LOS INDICADORES

BURSATILES DE LA ESCUELA TECNICA


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3.1 BALANCE GENERAL


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3.2 Determinacin de ValoresFundamentales

3.2.1 Anlisis Estratgico:

Fortalezas

Respaldo del Grupo BBVA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria.

Importante participacin de mercado en colocaciones y depsitos.

Eficiencia operativa.

Productos Diferenciados

Debilidades Relativa dependencia a fondos de terceros.

Oportunidades

Expansin de su gama de servicios y/o productos a travs de banca electrnica.

Bajos niveles de intermediacin financiera en el pas.

Amenazas

Riesgo de sobreendeudamiento de los deudores en los segmentos de consumo y microempresas.

Incertidumbre sobre el impacto de la crisis internacional en la Casa Matriz (BBVA).


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3.3 Estudio Burstil de la empresa

Los mercados de renta variable en el mundo han tenido

mucha volatilidad debido a la situacin que experimentan las

economas. La crisis subprime declarada en el 2007 en Estados

Unidos conllev a que los problemas del mercado hipotecario

americano se extendieran a productos de financiacinestructurada y diversas entidades financieras anunciaran

prdidas por las posiciones de crdito estructurado que

mantenan.

La reaccin negativa de los mercados provoc una ampliacinde los spreads de crdito, cadas en las bolsas y repuntes en

las pendientes de las curvas de tipos.


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IV. ANALISIS DE LOS INDICADORES

BURSATILES DE LA ESCUELA TECNICA


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Teora de Down

Tendencia Primaria

0

1

2

3

45

6

7

8

9

10

2005 2006 2007 2008 2009

Precio

de

laAccion

Aos

Precio Anual

Ao

Precio

Anual

2005 4.179

2006 6.098

2007 8.017

2008 6.657

2009(3t) 8.935


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Tendencia Intermedia


34/42

5.4 4.98 5.536.61 7.18

7.94 8.399.59 11.02

12.89

0

2

4

6

8

10

12

14

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct

Cotizacion de las acciones del bancocontinental 2009


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Tendencia inferior

11.90

11.95

12.00

12.05

12.10

12.15

12.20

12.25

12.30

12.35

12.40

01-Nov 03-Nov 05-Nov 07-Nov 09-Nov 11-Nov 13-Nov 15-Nov 17-Nov 19-Nov 21-Nov

Precio

Dias

Cotizacion de las acciones del banco continental (primeras semanas de noviembre)

Precio


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Proyeccin en Base a la Tendencia Primaria De la T. De Daw

El simulador est elaborado sobre la base de los datos recientes de la

cotizacin de las acciones de la entidad. A partir del cual se ha propuesto

un modelo matemtico que permita proyectar cual ser el desempeo del

precio de la accin para los prximas Semanas, Meses, Aos.

V. FORMULADOR DEL SIMULADOR

Ao Precio Anual

2005 4.179

2006 6.098

2007 8.017

2008 8.984

Elaborando el modelo Matemtico en base a los

datos obtenidos para realizar la proyeccin:

m. Matemtico: y = 1.633x - 3270.

R = 0.98


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Elaboracin de las proyecciones tomando en cuenta el modelo matemtico:

V. FORMULADOR DEL SIMULADORPROYECCION DEL PRECIO DE LA ACCION EN BASE AL SIMULADOR PARA

LOS SIGUIENTES AOS:Ao Precio Anual

2009 10.903

2010 12.5364

2011 14.1698

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Preciodelaaccion

Aos Futuros

Precio Anual


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5.2. Proyeccin en Base a la Tendencia Intermedia De la T. De Daw




Meses precio

Ene-09 5.4

Feb-09 4.98

Mar-09 5.53

Abr-09 6.61

May-09 7.18Jun-09 7.94

Jul-09 8.39

Ago-09 9.59

Sep-09 11.02

Oct-09 12.89

M. Matemtico: y = 0.824x + 3.416

R = 0.931

Meses Precio

Nov-09 12.49

Dic-09 13.31

Ene-10 14.14

Feb-10 14.96


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PROYECCION DEL PRECIO DE LA ACCION EN BASE AL SIMULADOR PARA LOS PROXIMOS MESES DEL

2009 Y 2010


0

2

4

6

8

10

12

14

16

Oct-08 Dec-08 Feb-09 Mar-09 May-09 Jul-09 Aug-09 Oct-09 Dec-09 Jan-10 Mar-10

Precio

delaaccion

Meses Proyectados

precio


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5.2. Proyeccin en Base a la Tendencia Inferior De la T. De Daw




Semana

Precio x

Accion

Sem1 - Nov 12.35

Sem2 - Nov 12.2

Sem3 - Nov 11.95

Sem4 - Nov 12.05

Sem5 - Nov 11.98

Semana Precio x Accion

Sem1 - Dic 11.839

Sem2 - Dic 11.75

Sem3 - Dic 11.9

Sem4 - Dic 11.572

Sem5 - Dic 11.483

M. Matemtico: y = -0.019x + 793.2

R = 0.698


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PROYECCION DEL PRECIO DE LA ACCION EN BASE AL SIMULADOR PARA EL MES DE DICIEMBRE - 2009


11.4

11.5

11.6

11.7

11.8

11.9

12

12.1

12.2

12.3

12.4

0 2 4 6 8 10 12

Precio

delaAccion

Semanas Proyectadas Nov - Dic


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