BMD Araştırma 26 Haziran 2020

Kredi & Mevduat

Faiz Oranları

Ticari Kredi Faizleri Düşmeye Devam Ediyor… Bankaların TL mevduat için uyguladıkları faiz oranı 19 Haziran haftasında bir önceki haftaya göre 1 baz puan artışla %7,41 olurken dolar mevduat faizi 2 baz puan azalışla %0,74 ve Euro mevduat faizi 1 baz puan düşüşle %0,22 oldu.

TL bazlı ticari kredilerin faiz oranı ise aynı haftada bir önceki haftaya göre 13 baz puan azalışla %9,99 oldu. TL bazlı konut kredi faizleri 10 baz puan düşüşle %9,06; taşıt kredi faizleri 2 baz puan artışla %11,22 ve ihtiyaç kredi faizleri 28 baz puan yükselişle %12,93 oldu.

Dolar bazlı ticari kredilerin faiz oranı aynı haftada 50 baz puan artışla %2,98 olurken Euro bazlı ticari kredilerin faiz oranı 38 baz puan yükselerek %2,23 oldu.

Ticari kredilere uygulanan mevduat spreadi TL için %2,58 olurken Dolar ve Euro için sırasıyla %2,24 ve %2,01 oldu. TL ticari kredilerdeki mevduat spreadi dolar ve Euro kredilere uygulanan spreadin yukarısındadır.

2018 Ağustos ayı sonrasında hızla tırmanışa geçen kredi ve mevduat faizleri 2019 Temmuz ayından itibaren TCMB’nin faiz indirimleriyle beraber düşüş trendine girmiştir.

Faizlerin yüksek olduğu dönemlerde bankaların kredilere uyguladıkları faiz oranının mevduata uyguladıkları faiz oranıyla farkı yükselmektedir. Bir başka deyişle kredi/mevduat spreadi faizlerin yüksek olduğu dönemlerde yükselmektedir. Bu durumu bankaların faiz artışlarını mevduattan önce kredilere yansıttıkları şeklinde yorumlayabiliriz.

Kredi ve Mevduat Faiz Oranları

Peri

yo

dik

Rap

or

So

n G

elişm

ele

r

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0 TL Mevduat Faiz Oranı, %

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0 TL Ticari Kredi,%

Bankalarca Açılan Kredi ve Mevduatlara Uygulanan Faiz Oranları, %

Cari 1 Hafta Öncesi 4 Hafta Öncesi 3 Ay Öncesi 6 Ay Öncesi 1 Yıl Öncesi

19.06.2020 12.06.2020 22.05.2020 27.03.2020 03.01.2020 21.06.2019

TL Mevduat Faizi 7,41 7,40 7,45 9,43 9,88 22,73

TL Konut Kredi Faizi 9,06 9,16 11,13 11,41 12,57 21,92

TL Taşıt Kredi Faizi 11,22 11,20 12,95 13,26 13,21 27,92

TL İhtiyaç Kredi Faizi 12,93 12,65 11,24 15,35 15,18 29,10

TL Tüketici Kredi Faizi 11,25 11,46 11,25 14,43 14,77 28,42

TL Tüketici-Mevduat Spread 3,84 4,06 3,80 5,00 4,89 5,69

TL Ticari Kredi Faizi 9,99 10,12 10,20 12,22 13,11 27,23

TL Ticari-Mevduat Spread 2,58 2,72 2,75 2,79 3,23 4,50

USD Mevduat Faizi 0,74 0,76 0,76 0,92 1,70 2,83

USD Ticari Kredi Faizi 2,98 2,48 3,33 3,43 8,23 5,00

USD Kredi-Mevduat Spread 2,24 1,72 2,57 2,51 6,53 2,17

Euro Mevduat Faizi 0,22 0,23 0,21 0,15 0,19 0,86

Euro Ticari Kredi Faizi 2,23 1,85 2,07 1,76 2,96 3,59

Euro Kredi-Mevduat Spread 2,01 1,62 1,86 1,61 2,77 2,73Kaynak: TCMB

Bir Önceki Döneme Göre Düşen Faiz Oranları Yeşil, Yükselenler Kırmızı, Aynı Kalanlar Sarı ile Gösterilmiştir.

Faiz Oranları

BMD Araştırma 26 Haziran 2020

Kredi & Mevduat

Faiz Oranları

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0 USD Mevduat Faiz Oranı, %

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0 USD Ticari Kredi,%

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0 USD Ticari-Mevduat Spread,%

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0 EUR Mevduat Faiz Oranı, %

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0 EUR Ticari Kredi,%

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0 Euro Ticari-Mevduat Spread,%

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0 TL, Euro & USD Kredi Faiz Oranları,%

TL Ticari Kredi EUR Ticari Kredi USD Ticari Kredi

BMD Araştırma 26 Haziran 2020

Kredi & Mevduat

Faiz Oranları

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0 TL İhtiyaç Kredi,%

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0 TL Taşıt Kredi,%

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0 TL Konut Kredi,%

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0 TL İhtiyaç-Mevduat Spread,%

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0 TL Taşıt-Mevduat Spread,%

-6,0

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0 TL Konut-Mevduat Spread,%

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0 TL Ticari&Bireysel Kredi Faiz Oranları,%

TL Ticari Kredi TL Taşıt Kredi TL İhtiyaç Kredi TL Konut Kredi

BMD Araştırma 26 Haziran 2020

Kredi & Mevduat

Faiz Oranları

Bizim Menkul Değerler A.Ş Araştırma Bölümü

Email : arastirma@bizimmenkul.com.tr Telefon : 0216-547-13-50

Önemli Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler Bizim Menkul Değerler A.Ş. (BMD) tarafından okuyucuyu bilgilendirme amacı ile BMD’nin güvenilir olduğunu düşündüğü yayımlanmış bilgilerden ve veri kaynaklarından derlenerek hazırlanmıştır. Kullanılan bilgilerin hatasızlığı ve/veya eksiksizliği konusunda BMD hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. BMD Araştırma raporları şirket içi ve dışı dağıtım kanalları aracılığıyla tüm BMD müşterilerine eşzamanlı olarak dağıtılmaktadır. Ayrıca, Burada yer alan tahmin, yorum ve tavsiyeler dokümanın yayınlandığı tarih itibariyle geçerlidir. BMD Araştırma Bölümü daha önce hazırladığı ya da daha sonra hazırlayacağı raporlarda bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerden farklı ya da bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerle çelişen başka raporlar yayınlayabilir. Çelişen fikir ve tavsiyeler bu raporu hazırlayan kişilerden farklı zaman dilimlerine işaret ediyor, farklı analiz yöntemlerini içeriyor ya da farklı varsayımlarda bulunuyor olabilir. Böyle durumlarda, BMD’nin bu raporlardaki tavsiye ve görüşlerle çelişen diğer BMD Araştırma Bölümü raporlarını okuyucunun dikkatine sunma zorunluluğu yoktur. BMD ve ilişkili olduğu firmalar bu raporda adı geçen pay senetlerinde pozisyon sahibi olabilir ve/veya raporun yayınlanma tarihinden sonra işlem yapabilir. Ayrıca yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle BMD ve/veya diğer ilişkili firmalarının iş ilişkisi içerisinde olabileceğini kabul ederler. Bu çalışma kesinlikle tekrar çıkarılmak, çoğaltılmak, kopyalanmak ve/veya okuyucudan başkasına dağıtılmak üzere hazırlanmamıştır ve BMD Araştırma Bölümü’nün izni olmadan kopyalanamaz ve çoğaltılıp dağıtılamaz. Okuyucuların bu raporun içeriğini oluşturan yatırım tavsiyeleri, tahmin ve hedef fiyat değerlemeleri de dahil olmak üzere tüm yorum ve çıkarımların, BMD Araştırma Bölümü‘nün izni olmadan başkalarıyla paylaşmamaları gerekmektedir. BMD bu araştırma raporunu yayınlamaya, müşterilerine ve gerekli yatırım profesyone llerine dağıtmaya yetkilidir. BMD Araştırma Bölümü gerekli olduğunu düşündüğünde düzenli olarak yatırım tavsiyelerini güncellemekte ve temel analize dayalı araştırma raporları hazırlamaktadır. Bununla birlikte, bu çalışma herhangi bir hisse senedinin veya finansal yatırım enstrümanlarının alımı ya da satımı için BMD ve/veya BMD tarafından direk veya dolaylı olarak kontrol edilen herhangi bir şirket tarafından gönderilmiş bir teklif ya da öneri oluşturmamaktadır. Herhangi bir alım-satım ya da herhangi bir enstrümanın halka arzına talepte bulunma kararı bu çalışmaya değil, arz edilen yatırım aracı ile ilgili kamuya duyurulmuş ve yayınlanmış izahname ve sirkülere dayanmalıdır. BMD ya da herhangi bir BMD çalışanı bu raporun içeriğindeki görüş ve tavsiyelere uyulması sebebiyle doğabilecek doğrudan ya da dolaylı herhangi bir zarar ya da kayıpla ilgili olarak sorumlu tutulamaz.

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0 TL Tüketici - Mevduat Spread,%

-4,0-2,00,02,04,06,08,0

10,012,014,016,0 TL Ticari-Mevduat Spread,%