bẢn tin nhẬn ĐỊnh hÀng ngÀy · 2016-10-05 · suất thiết kế và thị trường...

www.VPBS.com.vn Trang | 1

Vui lòng đọc khuyến cáo cuối bản tin này

Tổng quan Thị trường HSX HNX

Giá trị Đóng cửa 687,04 85,53

Thay đổi (%) 0,42% 0,55%

Khối lượng GD 116.965.594 39.495.790

Giá trị GD (tỷ đồng) 2.225 459

Chỉ số HSX/HNX-30 663,95 154,42

Số CP Tăng giá/Trần 130/4 79/13

Số CP Giảm giá/Sàn 101/4 84/11

Số CP Đứng giá 59 93

Giao dịch NĐTNN HSX HNX

Mua (tỷ đồng) 255,0(11,6%)* 15,3(3,3%)*

Bán (tỷ đồng) 252,1(11,5%)* 12,0(2,6%)*

GTGD Ròng (tỷ đồng) 2,9 3,3

* % Tổng GTGD

Thanh khoản sụt giảm nhẹ, 2 chỉ số tăng điểm

VN-Index tăng điểm ngay từ đầu phiên sáng nhờ hỗ

trợ từ nhóm cổ phiếu trụ cột gồm VNM, SSI, VIC,

GAS, PVD, BVH, VCB. Chỉ số sau đó duy trì sắc xanh

khá tốt nhưng giao dịch trên sàn HSX tỏ ra chậm

chạp hơn so với những phiên gần đây. Diễn biến này

tiếp tục kéo dài cho tới phiên chiều, tuy nhiên, khi

VN-Index tiến sát ngưỡng 690 điểm, áp lực bán lại

xuất hiện khiến chỉ số thu hẹp đà tăng. Chốt phiên,

VN-Index chỉ còn tăng 0,42% và đóng cửa tại 687,04

điểm nhờ lực đỡ từ GAS, PVD, BVH, SSI, BID, CTG,

VCB. Ở chiều ngược lại, áp lực bán gia tăng về cuối

phiên tại VNM, HPG, HSG, VIC đã khiến nhóm này

đảo chiều giảm giá và gây sức ép khiến chỉ số không

thể tiến xa hơn. Đáng chú ý, ROS tiếp tục tăng trần,

đưa thị giá của cổ phiếu này lên gấp 4 lần kể từ khi

chào sàn. Thanh khoản phiên hôm nay giảm nhẹ so

với phiên trước nhưng vẫn ở mức trung bình.

Chỉ số HNX-Index cũng tăng tích cực 0,55% lên

85,53 điểm. Cổ phiếu ACB tiếp tục đóng góp đáng kể

vào phiên tăng điểm hôm nay khi tăng 400 đồng/cổ

phiếu. Bên cạnh đó, PVS, PVC, PLC, HUT, HKB, KHB…

cũng là những mã tăng điểm khá tốt. Thanh khoản

giảm so với phiên trước nhưng vẫn ở mức trung bình.

Khối ngoại hôm nay mua ròng trên cả 2 sàn nhưng

với giá trị không đáng kể, lần lượt gần 3 tỷ đồng trên

sàn HSX và 3,3 tỷ đồng trên sàn HNX. Các mã được

mua ròng nhiều nhất bao gồm NT2, HPG, MSN, DXG,

PVD trên sàn HSX và NET, VCG, VNR, PTI, AAA trên

sàn HNX.

Hai chỉ số chính hôm nay dao động trong biên độ hẹp

từ 685-690 điểm đối với VN-Index và 85-86 điểm đối

với HNX-Index.

BẢN TIN NHẬN ĐỊNH HÀNG NGÀY

Ngày 5 tháng 10 năm 2016

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Nội dung:

Nhận định Thị trường Trang 1-2

Phân tích Kỹ thuật Trang 3

Tin doanh nghiệp Trang 4-5

Danh mục cổ phiếu khuyến nghị Trang 6-7

Biến động Thị trường Trang 8

Giao dịch 2 Quỹ ETF nước ngoài Trang 9

Giao dịch 2 Quỹ ETF trong nước Trang 10

So sánh với Thị trường Lân cận Trang 11

Thông tin liên hệ Trang 12

Khuyến cáo Trang 13



Với phiên tăng giá hôm nay, chỉ số sàn HSX đã lấy lại ngưỡng hỗ trợ của đường MA5 tại 686 điểm, trong

khi HNX-Index tiếp tục duy trì vững chắc trên hỗ trợ của đường trung bình động này tại 85,2 điểm. Như

vậy, chỉ số 2 sàn tiếp tục phát đi tín hiệu kỹ thuật tích cực, đi kèm với đó là khối lượng giao dịch tương

đối ổn định trong những phiên gần đây. Trong bối cảnh thị trường vừa trải qua một đợt tăng điểm kéo

dài, các chỉ số có thể sẽ cần thêm thời gian tích lũy quanh khu vực hiện tại trước khi hình thành xu

hướng mới. Trong bối cảnh đó, chúng tôi tiếp tục khuyến nghị các nhà đầu tư nắm giữ danh mục hiện

tại.



HSX – Đồ thị ngày (6 tháng)

.

VN-Index

Vượt đường MA5 ngày: Chỉ số VN-Index hôm

nay tăng điểm nhẹ. Đồ thị kỹ thuật hình thành một

cây nến dạng Doji, nằm trên ngưỡng kháng cự

ngắn hạn 685,5 điểm của đường MA5 ngày, giúp

chỉ số củng cố xu hướng đi lên. Khối lượng giao

dịch ở mức vừa phải cho thấy sự cân bằng giữa lực

cung và lực cầu. Ngưỡng hỗ trợ gần nhất nằm tại

685,5 điểm

Dự báo: VN-Index có thể sẽ tiếp tục dao động

trong biên độ 680–690 điểm trong phiên giao dịch

ngày mai.

HNX-Index

Phục hồi tăng điểm: Sau khi giảm nhẹ ngày hôm

qua, chỉ số HNX-Index đã phục hồi khá tốt trong

ngày hôm nay. Đồ thị kỹ thuật hình thành một cây

nến trắng, đóng cửa ở mức gần cao nhất trong

phiên, nằm trên đường MA5 ngày, giúp chỉ số củng

cố xu hướng đi lên. Ngưỡng hỗ trợ gần nhất nằm

tại 85 điểm.

Dự báo: HNX-Index có thể sẽ dao động trong

biên độ 85–86 điểm trong phiên giao dịch ngày

mai.

VN30 – Index

Phục hồi nhẹ: Chỉ số VN30 hôm nay đã tăng

điểm kiểm nghiệm ngưỡng kháng cự 665 điểm, tạo

bởi đường MA10 và MA20. Đồ thị kỹ thuật hình

thành một cây nến dạng Doji với khối lượng giao

dịch cao hơn mức trung bình mười phiên gần nhất,

cho thấy sự giằng co nhẹ giữa lực cung và lực cầu.

Dự báo: Chỉ số VN30 có thể sẽ dao động trong

biên độ 657 – 665 điểm trong phiên giao dịch ngày

mai.

HNX – Đồ thị ngày (6 tháng)

VN30 – Đồ thị ngày (6 tháng)

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT



Cập nhật thuế chống bán phá giá của Mỹ và Thái Lan - Nhận xét về HSG và HPG

Mới đây, một số nhà sản xuất thép Trung Quốc đã nộp đơn kiện chống lẩn tránh thuế chống bán phá

giá (CBPG) và thuế chống trợ cấp (CTC) tới DOC đối với các sản phẩm thép cán nguội (CRC) và tôn mạ

từ Việt Nam đến các thị trường này. Các doanh nghiệp Mỹ khẳng định họ có đủ bằng chứng rằng các doanh

nghiệp Trung Quốc đã xuất khẩu các mặt hàng thép cán nóng (HRC) qua Việt Nam gia công thành CRC và

tôn mạ thành phẩm rồi xuất đi Mỹ để tránh thuế chống bán phá giá. Vì vậy, các nguyên đơn đã yêu cầu Bộ

Thương mại Mỹ (US DOC) tiến hành điều tra chống lẩn tránh thuế CBPG và CTC đối với các sản phẩm tôn

mạ và CRC nhập khẩu từ Việt Nam và những sản phẩm này phải được áp thuế bằng với mức thuế chống bán

phá giá cho các sản phẩm cùng loại của Trung Quốc. Trước đó, US DOC đã áp thuế CBPG 265,79% và thuế

CTC 256,44% đối với các sản phẩm CRC Trung Quốc, áp thuế CBPG 199,43% và thuế CTC 39,95%-

256,44% cho các sản phẩm tôn mạ. US DOC sẽ xem xét và đưa ra quyết định có khởi xướng điều tra hay

không trong vòng 45 ngày kể từ ngày nhận được đơn và ban hành quyết định cuối cùng trong vòng 300

ngày.

Cục Ngoại thương (DFT) thuộc Bộ Thương mại Thái Lan đã có kết luận điều tra chống bán phá giá đối với

các sản phẩm tôn lạnh nhập khẩu từ Việt Nam với mức thuế chống bán phá giá dự kiến có thể áp dụng với

các doanh nghiệp xuất khẩu thép Việt Nam từ 7,94%-40,49%. Các nhà sản xuất thép Việt Nam xuất khẩu

sang thị trường này sẽ có cơ hội gửi ý kiến và giải thích dưới dạng văn bản cho DFT trước ngày 6/10/2016.

Phiên điều trần sẽ diễn ra vào ngày 12/10/2016 tại DFT.

Nhận xét HSG

Theo lãnh đạo HSG, việc điều tra chống lẩn tránh thuế CBPG và thuế CTC các sản phẩm tôn mạ và thép

CRC chủ yếu tập trung vào hai doanh nghiệp đang nhập HRC từ Trung Quốc và sản xuất thành CRC và tôn

mạ thành phẩm rồi xuất sang Mỹ là CTCP China Steel Sumikin Vietnam (CSVC) và Tập đoàn Posco Việt

Nam. Theo đạo luật 19 U.S Code 1677j: Chống lẩn tránh thuế CBPG và CTC của Mỹ, có nhiều yếu tố để cân

nhắc xem một doanh nghiệp khi xuất khẩu sản Mỹ có tránh thuế CPG hay không: (1) Có hay không sản

phẩm nhập khẩu vào Mỹ cùng loại với các sản phẩm sản xuất tại các nước bị áp thuế chống bán phá giá; (2)

Có hay không các sản phẩm này trước khi nhập khẩu vào Mỹ được lắp ráp và hoàn thiện tại một nước thứ

ba; (3) Có hay không các quá trình lắp ráp và hoàn thiện tại nước xuất khẩu ở mức độ nhỏ hoặc không đáng

kể; (4) Có hay không giá trị của các sản phẩm này được sản xuất tại nước bị áp thuế chống bán phá giá

chiếm phần lớn tổng giá trị của sản phẩm được xuất sang Mỹ và (5) Có hay không cơ quan quản lý xác định

điều tra là cần thiết để chống lẩn tránh thuế chống bán phá giá. Mặc dù HSG nhập khẩu HRC từ Trung Quốc

và nhiều quốc gia khác, công ty phải thực hiện nhiều công đoạn để sản xuất tôn mạ thành phẩm trước khi

xuất qua Mỹ. Vì vậy, chưa có bằng chứng rõ ràng rằng tôn mạ HSG sẽ bị áp thuế chống bán phá giá như các

doanh nghiệp sản xuất thép khác đang tránh thuế CBPG.

Trong trường hợp xấu nhất HSG bị áp mức thuế chống bán phá giá cao nhất tại Mỹ, mức thuế này

sẽ không ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động xuất khẩu của HSG. Công ty hiện đang chạy hết công

suất thiết kế và thị trường xuất khẩu của HSG tương đối đa dạng, lên đến 65 nước và vùng lãnh thổ, vì vậy

công ty có khả năng chuyển sang thị trường xuất khẩu khác với biên lợi nhuận cao hơn khi thị trường này

đóng cửa do thuế chống bán phá giá được áp dụng. Do vậy, sản lượng tiêu thụ và doanh thu của HSG trong

những quý tới sẽ không giảm mạnh kể cả trong trường hợp xấu nhất.

Thái Lan công bố kết luận về thuế chống bán phá giá đối với các sản phẩm tôn lạnh của Việt Nam

có thể thành tin tốt đối với HSG. Kể từ khi Thái Lan thông báo khởi xướng điều tra chống bán phá giá đối

với sản phẩm tôn lạnh từ Việt Nam vào tháng 9/2015, HSG đã ngừng xuất khẩu qua thị trường này. Mặt

khác, sản lượng và doanh thu của HSG liên tục tăng trong NĐTC2015-2016, một phần nhờ vào chiến lược

TIN DOANH NGHIỆP



đa dạng hóa thị trường xuất khẩu, không phụ thuộc duy nhất vào thị trường nào, vì vậy sự sụt giảm sản

lượng xuất khẩu qua Thái Lan không ảnh hưởng lớn đến tình hình kinh doanh của công ty. Ngược lại, khi

thuế chống bán phá giá được công bố vào tháng 9/2016, HSG đã nhận được nhiều đơn hàng mới từ các nhà

nhập khẩu Thái, chủ yếu do mức thuế cho từng doanh nghiệp đã được xác định cụ thể và không ảnh hưởng

lớn đến lợi nhuận của các doanh nghiệp Thái Lan khi nhập khẩu và kinh doanh các sản phẩm tôn lạnh Hoa

Sen (các nhà nhập khẩu phải trả mức thuế chống bán phá giá tăng thêm). Vì vậy, các đơn hàng mới từ Thái

Lan sẽ giúp sản lượng tiêu thụ và doanh thu của HSG tăng lên trong các quý tới.

Lợi nhuận sau thuế của HSG ước tính đạt 1.350 tỷ đồng trong NĐTC2015-2016, tăng 106,8% so với cùng kỳ

và gấp đôi kế hoạch ban lãnh đạo. Tuy nhiên, kết quả ước tính này khá thận trọng. Theo ban lãnh đạo HSG,

kết quả chính thức sau kiểm toán có thể sẽ cao hơn. Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu HSG với

giá mục tiêu 12 tháng là 48.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng với P/E NĐTC2015-2016 là 7,4 lần và tiềm năng

tăng giá là 21,2%.

Nhận xét HPG

Chúng tôi lưu ý rằng các mức thuế chống bán phá giá này không ảnh hưởng đến CTCP Tập đoàn Hòa Phát

(HPG) do sản phẩm xuất khẩu chính của HPG là thép dài và thép ống. Mới đây, vào tháng 6/2016, US DOC

đã công bố quyết định sơ bộ đối với việc điều tra chống bán phá giá ống thép hàn carbon nhập khẩu vào thị

trường Mỹ, trong đó HPG là công ty duy nhất của Việt Nam chỉ phải chịu mức thuế thấp là 0,38% khi xuất

khẩu các mặt hàng này qua Mỹ. Sản lượng bán ra của thép xây dựng và thép ống ước tính đạt lần lượt là

426.000 và 125.000 tấn trong Q3/2016, tăng 25,4% và 39,4% so với cùng kỳ năm ngoái, do vậy chúng tôi

dự báo lợi nhuận ròng của HPG sẽ đạt xấp xỉ 2.000 tỷ trong kỳ, tăng 93,8% so với cùng kỳ năm trước.

Kết luận

Mặc dù các loại thuế chống bán phá giá kể trên chưa ảnh hưởng rõ ràng đến các doanh nghiệp sản xuất

thép Việt Nam như HSG và HPG, nhưng trong dài hạn hai doanh nghiệp này có thể bị ảnh hưởng do những

nước nhập khẩu thép từ Việt Nam sẽ lợi dụng lý do “chống tránh thuế CBPG và CTC” để áp thuế lên các sản

phẩm nhập khẩu từ Việt Nam. Chúng tôi hy vọng Bộ Công thương sẽ có những chính sách kịp thời để hạn

chế các hoạt động tránh thuế CBPG và CTC từ các nước khác như Trung Quốc.



Mã CK Giá tại

05/10/2016 Khuyến

nghị Giá trị nội tại

dài hạn

Giá mục tiêu

(PTCB)

Xu hướng ngắn hạn

Ngưỡng hỗ trợ

Ngưỡng kháng cự

P/E P/B

Tăng trưởng

EPS

2015

Room NN

còn lại

ACB 19.500 MUA Fully-valued 19.400 Tăng giá 19.000 22.000 15,6 1,3 25% 0,0%

BID 17.300 MUA Fully-valued 16.500 Tăng giá 12.000 19.000 9,0 1,4 -9% 28,2%

CII 29.550 MUA Undervalued 31.600 Tăng giá 24.600 N/A 26,4 1,8 20% 0,0%

CTG 17.600 MUA Fully-valued 17.700 Tăng giá 16.000 18.000 10,8 1,1 12% 0,0%

FPT 46.800 MUA Undervalued 51.000 Trung lập 40.000 N/A 11,2 2,4 -14% 0,0%

GMD 28.200 MUA Undervalued 28.900 Tăng giá 24.000 N/A 13,5 1,0 -23% 0,0%

HBC 31.400 MUA Fully-valued 31.000 Tăng giá 25.000 N/A 17,7 2,5 239% 17,8%

HCM 28.900 MUA Undervalued 31.000 Trung lập 23.000 30.500 14,0 1,6 -27% 0,0%

HPG 43.600 MUA Undervalued 56.000 Trung lập 40.000 N/A 7,9 2,1 -22% 13,1%

HUT 13.100 MUA Undervalued 15.100 Tăng giá 10.500 13.500 6,5 1,0 -69% 33,0%

MBB 14.750 MUA Undervalued 15.200 Trung lập 14.000 16.000 8,5 1,0 -19% 0,0%

MSN 69.900 MUA Undervalued 92.000 Trung lập 55.000 80.000 24,3 3,4 63% 18,2%

NLG 22.400 MUA Undervalued 26.200 Trung lập 19.500 23.000 11,1 1,3 61% 1,2%

NT2 38.400 MUA Fully-valued 36.500 Tăng giá 30.500 N/A 9,0 2,1 6% 27,2%

PVS 21.300 MUA Undervalued 26.600 Tăng giá 19.500 23.000 7,6 0,9 -6% 20,2%

REE 21.300 MUA Undervalued 30.700 Trung lập 19.500 28.000 9,2 1,0 -11% 0,0%

SHB 4.600 MUA Undervalued 5.600 Trung lập 4.000 7.200 5,2 0,4 -16% 20,2%

SSI 22.650 MUA Undervalued 24.300 Tăng giá 19.500 23.000 13,0 1,6 40% 42,1%

VHC 58.200 MUA Undervalued 72.300 Trung lập 40.000 N/A 12,3 2,4 -30% 68,4%

VIC 43.800 MUA Undervalued 52.300 Trung lập 42.300 50.000 52,7 4,1 -48% 14,4%

VSC 65.500 MUA Undervalued 80.000 Trung lập 52.000 75.000 11,1 2,4 -5% 0,0%

HAG 5.110 GIỮ Fully-valued 9.400 Trung lập N/A 10.500 NA 0,3 -17% 33,5%

AAA 30.500 GIỮ Fully-valued 30.123 Trung lập 27.500 N/A 14,8 1,8 240% 14,6%

BVH 72.900 GIỮ Overvalued 56.900 Tăng giá 58.000 80.000 41,9 3,9 16% 23,7%

DCM 11.100 GIỮ Undervalued 14.200 Giảm giá N/A 13.800 NA 0,9 -14% 43,4%

DPM 28.250 GIỮ Fully-valued 28.900 Trung lập 27.000 32.000 7,8 1,3 -7% 26,1%

EIB 10.400 GIỮ Fully-valued 10.600 Trung lập 10.000 13.000 NA 1,0 610% 2,0%

FCN 20.650 GIỮ Undervalued 25.700 Giảm giá 18.500 23.000 7,1 1,2 18% 0,0%

GAS 71.600 GIỮ Overvalued 52.200 Tăng giá 55.000 75.000 21,5 3,5 -32% 46,4%

HSG 39.300 GIỮ Undervalued 48.000 Giảm giá 36.000 48.000 6,1 2,1 54% 19,6%

IMP 65.000 GIỮ Overvalued 38.800 Tăng giá 44.000 66.000 25,1 2,1 -19% 0,0%

PGS 16.500 GIỮ Fully-valued 16.700 Trung lập 16.000 18.000 2,6 0,8 10% 27,7%

PPC 14.200 GIỮ Undervalued 16.900 Giảm giá 13.000 14.200 NA 1,0 -42% 35,2%

DANH MỤC CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ



PVI 24.800 GIỮ Undervalued 29.600 Giảm giá 24.000 30.000 10,3 0,8 -12% n/a

TCM 17.800 GIỮ Undervalued 26.500 Giảm giá 89.000 N/A 8,4 1,0 -5% 0,0%

VCB 38.200 GIỮ Fully-valued 40.000 Trung lập 37.000 40.000 21,9 2,8 10% 6,9%

VND 13.900 GIỮ Overvalued 11.900 Tăng giá 11.000 15.000 10,8 1,1 -27% 0,0%

VNS 36.500 GIỮ Fully-valued 35.800 Trung lập 28.500 40.000 8,3 1,6 -13% 7,3%

VSH 15.900 GIỮ Fully-valued 14.900 Trung lập 13.000 20.500 14,9 1,2 74% 32,8%

BIC 36.550 BÁN Overvalued 22.200 Trung lập 33.500 37.500 28,9 2,2 7% 1,8%

BTP 13.700 BÁN Overvalued 11.600 Giảm giá 12.000 15.000 4,0 0,8 -55% 39,7%

DHG 112.000 BÁN Overvalued 68.600 Trung lập 89.000 N/A 17,2 4,0 10% 0,0%

MWG 135.000 BÁN Overvalued 99.000 Trung lập 115.000 N/A 13,3 6,4 14% 0,0%

PVD 26.200 BÁN Overvalued 23.500 Trung lập 24.000 34.000 19,2 0,7 -21% 18,3%

PVT 13.950 BÁN Overvalued 11.100 Giảm giá 10.500 15.100 10,1 1,2 16% 22,9%

STB 9.350 BÁN Overvalued 8.800 Giảm giá 9.000 13.000 52,1 0,7 -57% 13,6%

VNM 140.400 BÁN Overvalued 122.000 Trung lập 89.000 N/A 24,9 8,9 37% 52,0%

Ghi chú:

Cổ phiếu bị thị trường định giá thấp (Undervalued): Lợi suất kỳ vọng bao gồm cổ tức trong vòng 12 tháng tới lớn hơn 10%

Cổ phiếu phản ánh đúng giá trị nội tại (Fully-valued): Lợi suất kỳ vọng bao gồm cổ tức trong vòng 12 tháng tới dao động

từ 0% đến 10%

Cổ phiếu được thị trường định giá cao (Overvalued): Lợi suất kỳ vọng bao gồm cổ tức trong vòng 12 tháng tới thấp hơn

0%

*** cổ phiếu có sự thay đổi khuyến nghị



5 CỔ PHIẾU TĂNG MẠNH NHẤT HSX (*)

5 CỔ PHIẾU TĂNG MẠNH NHẤT HNX (*)

Mã CK Giá Thay đổi %+/- T %+/-T+3 KLGD Mã CK Giá Thay đổi %+/- T %+/-T+3 KLGD

HHS 6.460 420 7,0% 10,2% 3.554.980

HKB 9.900 900 10,0% 11,2% 5.959.200

SMC 19.350 1.250 6,9% 6,0% 338.960

KLF 2.000 100 5,3% - 700.262

PGC 12.500 800 6,8% 6,8% 325.390

TEG 11.100 400 3,7% 11,0% 589.200

FLC 5.470 350 6,8% 6,6% 16.187.790

DCS 3.000 100 3,5% 3,4% 919.817

CNG 44.800 2.800 6,7% 5,9% 182.900

VIX 6.000 200 3,5% 5,3% 811.947

5 CỔ PHIẾU GIẢM MẠNH NHẤT HSX (*)

5 CỔ PHIẾU GIẢM MẠNH NHẤT HNX (*)


OGC 1.230 (90) -6,8% -14,6% 4.718.850

HDA 14.500 (800) -5,2% -5,2% 140.200

TTF 8.500 (400) -4,5% 5,7% 280.140

VKC 17.400 (700) -3,9% -12,1% 435.815

C32 67.000 (3.000) -4,3% -8,2% 179.360

NHP 16.400 (600) -3,5% -3,5% 288.700

DCL 16.450 (600) -3,5% -5,5% 443.580

DNP 31.500 (900) -2,8% 2,3% 158.380

VSC 65.500 (2.000) -3,0% -3,7% 284.220

SDA 7.100 (200) -2,7% 4,4% 167.600

(*) (Vốn hóa > 150 tỷ, KLGD > 100,000)

5 CỔ PHIẾU CÓ KLGD NHIỀU NHẤT HSX

5 CỔ PHIẾU CÓ KLGD NHIỀU NHẤT HNX


FLC 5.470 350 6,8% 6,6% 16.187.790

HKB 9.900 900 10,0% 11,2% 5.959.200

KBC 18.650 200 1,1% -1,8% 10.643.510

PVX 2.500 - - - 3.657.206

HPG 43.600 (350) -0,8% -4,6% 4.993.350

SCR 9.800 200 2,1% 1,0% 2.736.709

OGC 1.230 (90) -6,8% -14,6% 4.718.850

HUT 13.100 100 0,8% -0,8% 2.335.745

BHS 17.550 - - -1,4% 3.696.630

SHB 4.600 100 2,2% - 2.020.339

5 CỔ PHIẾU NĐTNN MUA RÒNG NHIỀU NHẤT HSX

5 CỔ PHIẾU NĐTNN MUA RÒNG NHIỀU NHẤT HNX

Mã CK Giá KL Mua KL Bán Mua-Bán Giá trị ròng Mã CK Giá KL Mua KL Bán Mua-Bán Giá trị ròng

NT2 38.400 351.000 5.110 345.890 13.283

NET 40.400 18.900 200 18.700 760.600

HPG 43.600 550.010 298.650 251.360 11.023

VCG 15.900 36.000 - 36.000 576.500

MSN 69.900 146.510 40.430 106.080 7.370

VNR 22.000 21.500 - 21.500 473.000

DXG 12.500 721.310 194.550 526.760 6.579

PTI 30.500 10.700 - 10.700 321.110

PVD 26.200 239.270 14.040 225.230 5.924

AAA 30.500 10.000 - 10.000 305.790

5 CỔ PHIẾU NĐTNN BÁN RÒNG NHIỀU NHẤT HSX

5 CỔ PHIẾU NĐTNN BÁN RÒNG NHIỀU NHẤT HNX

Mã CK Giá KL Mua KL Bán Mua-Bán Giá trị ròng Mã CK Giá KL Mua KL Bán Mua-Bán Giá trị ròng

BHS 17.550 - 1.403.060 (1.403.060) (24.753)

SCR 9.800 - 847.500 (847.500) (8.172.910)

CTD 259.500 4.410 28.750 (24.340) (6.305)

PVS 21.300 600.000 883.250 (283.250) (6.055.570)

BVH 72.900 168.610 240.590 (71.980) (5.225)

IVS 13.500 53.500 225.000 (171.500) (2.361.450)

KBC 18.650 384.330 661.040 (276.710) (5.037)

DGC 55.400 - 30.069 (30.069) (1.682.760)

RAL 105.000 - 31.060 (31.060) (3.306)

BVS 17.700 80.000 163.900 (83.900) (1.486.570)

Giá trị: triệu đồng, Khối lượng: cổ phiếu Nguồn: HSX, HNX, Bloomb

BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG



GIAO DỊCH QUỸ ETF

Quỹ ETF NAV Thay đổi NAV trong ngày

Số lượng CCQ

Thay đổi số lượng CCQ

Giá CCQ Thay đổi giá trong ngày

Premium/ Discount

Ngày cập nhật

VNM $ 15,09 0,02% 22.200.000 0 $ 14,87 -0,34% -1,45% Giá tại 04/10/2016,

NAV tại 04/10/2016

FTSE

Vietnam $ 24,69 0,08% 13.573.400 (180.000) $ 24,59 -0,28% -0,11%

Giá tại 05/10/2016,

NAV tại 04/10/2016

Số lượng Chứng chỉ Quỹ Chênh lệch giữa giá và NAV (%)

VNM

FTSE

Vietnam



GIAO DỊCH QUỸ ETF TRONG NƯỚC

Quỹ ETF NAV Thay đổi NAV trong ngày

Số lượng CCQ

Thay đổi số lượng CCQ

Giá CCQ

Thay đổi giá trong ngày

Premium/Discount

Ngày cập nhật

VFMVN30 10.694 -0,91% 34.600.000 0 10.700 0,00% 0,99% Giá tại 05/10/2016,

NAV tại 03/10/2016

E1SSHN30 8.355 - 9.800.010 0 10.000 0,00% 29,24% Giá tại 05/10/2016,

NAV tại 27/09/2016

Số lượng Chứng chỉ Quỹ Chênh lệch giữa giá và NAV (%)

VFM

VN30

E1SS

HN30

-

5

10

15

20

25

30

35

40

45

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

-

2

4

6

8

10

12

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%



75

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

10/15 12/15 02/16 04/16 06/16 08/16 10/16

Sàn Hồ Chí Minh MSCI EFM - Châu Á Sàn Bangkok

Sàn Jakarta Sàn Philippines

Thị trường Sàn

Bangkok Sàn

Jakarta Sàn

Philippines Sàn

Hồ Chí Minh

P/E 19,9 27,0 21,4 16,3

P/B 1,9 2,5 2,5 1,9

ROE 9,2 9,9 12,5 12,2

ROA 2,3 2,5 2,8 2,1

Vốn hóa Thị trường

(tỷ USD) 419,1 453,5 189,9 62,2

Đầu tư Ròng Nước ngoài

-YTD (triệu USD) 3.820,8 2.646,7 749,7 (239,8)

Đầu tư Ròng Nước ngoài

-5 ngày (triệu USD) 3,9 123,3 81,3 (5,1)

Lợi tức trái phiếu 5 năm 1,91% 6,80% 2,86% 5,09%

Nguồn: Bloomberg. VPBS tổng hợp

SO SÁNH VỚI CÁC THỊ TRƯỜNG LÂN CẬN



LIÊN HỆ

Mọi thông tin liên quan đến báo cáo này, xin vui lòng liên hệ Phòng Phân tích của VPBS:

Nguyễn Thị Thùy Linh

Giám đốc – Vĩ mô và Tài chính

[email protected]

Lê Anh Minh, CFA

Giám đốc – Phân tích cơ bản

[email protected]

Nguyễn Bá Hoàn

Chuyên viên phân tích

[email protected]

Vương Thu Trà

Trợ lý phân tích

[email protected]

Mọi thông tin liên quan đến tài khoản của quý khách, xin vui lòng liên hệ:

Lý Đắc Dũng

Giám đốc Khối Môi giới Khách hàng Cá nhân

[email protected]

+84 1900 6457 Ext: 1700

Trần Thanh Bạch

Phó Giám đốc Dịch vụ Ngân hàng Cá nhân

cao cấp Prestige

[email protected]

+84 190 056 1218 Ext: 2607

Võ Văn Phương

Giám đốc Môi giới Nguyễn Chí Thanh 1

Thành phố Hồ Chí Minh

[email protected]

+848 6296 4210 Ext: 130

Domalux

Giám đốc Môi giới Nguyễn Chí Thanh 2


[email protected]

+848 6296 4210 Ext: 128

Trần Đức Vinh

Giám đốc Môi giới PGD Láng Hạ

Hà Nội

[email protected]

+844 3835 6688 Ext: 369

Nguyễn Danh Vinh

Phó Giám đốc Môi giới Lê Lai


[email protected]

+848 3823 8608 Ext: 146

mailto:%[email protected]

mailto:[email protected]




















Khuyến cáo

Báo cáo phân tích được lập và phát hành bởi Công ty CP Chứng khoán Ngân hàng TMCP Việt Nam

Thịnh Vượng (“VPBS”). Báo cáo này không trực tiếp hoặc ngụ ý dùng để phân phối, phát hành hay sử

dụng cho bất kì cá nhân hay tổ chức nào là công dân hay thường trú hoặc tạm trú tại bất kì địa

phương, lãnh thổ, quốc gia hoặc đơn vị có chủ quyền nào khác mà việc phân phối, phát hành hay sử

dụng đó trái với quy định của pháp luật. Báo cáo này không nhằm phát hành rộng rãi ra công chúng

và chỉ mang tính chất cung cấp thông tin cho nhà đầu tư cũng như không được phép sao chép hoặc

phân phối lại cho bất kỳ bên thứ ba nào khác. Tất cả những cá nhân, tổ chức nắm giữ báo cáo này

đều phải tuân thủ những điều trên.

Mọi quan điểm và khuyến nghị về bất kỳ hay toàn bộ mã chứng khoán hay tổ chức phát hành là đối

tượng đề cập trong bản báo cáo này đều phản ánh chính xác ý kiến cá nhân của những chuyên gia

phân tích tham gia vào quá trình chuẩn bị và lập báo cáo, theo đó,lương và thưởng của những chuyên

gia phân tích đã, đang và sẽ không liên quan trực tiếp hay gián tiếp đối với những quan điểm hoặc

khuyến nghị được đưa ra bởi các chuyên gia phân tích đó trong báo cáo này. Các chuyên gia phân tích

tham gia vào việc chuẩn bị và lập báo cáo không có quyền đại diện (thực tế, ngụ ý hay công khai) cho

bất kỳ tổ chức phát hành nào được đề cập trong bản báo cáo.

Các báo cáo nghiên cứu chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho những nhà đầu tư cá nhân và tổ

chức của VPBS. Báo cáo nghiên cứu này không phải là một lời kêu gọi, đề nghị, mời chào mua hoặc

bán bất kỳ mã chứng khoán nào.

Các thông tin trong báo cáo nghiên cứu được chuẩn bị từ các thông tin công bố công khai, dữ liệu phát

triển nội bộ và các nguồn khác được cho là đáng tin cậy, nhưng chưa được kiểm chứng độc lập bởi

VPBS và VPBS sẽ không đại diện hoặc đảm bảo đối với tính chính xác, đúng đắn và đầy đủ của những

thông tin này. Toàn bộ những đánh giá, quan điểm và khuyến nghị nêu tại đây được thực hiện tại

ngày đưa ra báo cáo và có thể được thay đổi mà không báo trước. VPBS không có nghĩa vụ phải cập

nhật, sửa đổi hoặc bổ sung bản báo cáo cũng như không có nghĩa vụ thông báo cho tổ chức, cá nhân

nhận được bản báo cáo này trong trường hợp các đánh giá, quan điểm hay khuyến nghị được đưa ra

có sự thay đổi hoặc trở nên không còn chính xác hay trong trường hợp báo cáo bị thu hồi.

Các diễn biến trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai, không đại diện hoặc bảo đảm,

công khai hay ngụ ý, cho diễn biến tương lai của bất kì mã chứng khoán nào đề cập trong bản báo cáo

này. Giá của các mã chứng khoán được đề cập trong bản báo cáo và lợi nhuận từ các mã chứng khoán

đó có thể được dao động và/hoặc bị ảnh hưởng trái chiều bởi những yếu tố thị trường hay tỷ giá và

nhà đầu tư phải ý thức được rõ ràng về khả năng thua lỗ khi đầu tư vào những mã chứng khoán đó,

bao gồm cả những khoản lạm vào vốn đầu tư ban đầu. Hơn nữa, các chứng khoán được đề cập trong

bản báo cáo có thể không có tính thanh khoản cao, hoặc giá cả bị biến động lớn, hay có những rủi ro

cộng hưởng và đặc biệt gắn với các mã chứng khoán và việc đầu tư vào thị trường mới nổi và/hoặc thị

trường nước ngoài khiến tăng tính rủi ro cũng như không phù hợp cho tất cả các nhà đầu tư. VPBS

không chịu trách nhiệm về bất kỳ thiệt hại nào phát sinh từ việc sử dụng hoặc dựa vào các thông tin

trong bản báo cáo này.

Các mã chứng khoán trong bản báo cáo có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư, và nội dung

của bản báo cáo không đề cập đến các nhu cầu đầu tư, mục tiêu và điều kiện tài chính của bất kỳ nhà

đầu tư cụ thể nào. Nhà đầu tư không nên chỉ dựa trên những khuyến nghị đầu tư, nếu có, tại bản báo

cáo này để thay thế cho những đánh giá độc lập trong việc đưa ra các quyết định đầu tư của chính

mình và, trước khi thực hiện đầu tư bất kỳ mã chứng khoán nào nêu trong báo cáo này, nhà đầu tư

nên liên hệ với những cố vấn đầu tư của họ để thảo luận về trường hợp cụ thể của mình.

VPBS và những đơn vị thành viên, nhân viên, giám đốc và nhân sự của VPBS trên toàn thế giới, tùy

từng thời điểm,có quyền cam kết mua hoặc cam kết bán, mua hoặc bán các mã chứng khoán thuộc sở

hữu của (những) tổ chức phát hành được đề cập trong bản báo cáo này cho chính mình; được quyền

tham gia vào bất kì giao dịch nào khác liên quan đến những mã chứng khoán đó; được quyền thu phí

môi giới hoặc những khoản hoa hồng khác; được quyền thiết lập thị trường giao dịch cho các công cụ

tài chính của (những) tổ chức phát hành đó; được quyền trở thành nhà tư vấn hoặc bên vay/cho vay

đối với (những) tổ chức phát hành đó; hay nói cách khác là luôn tồn tại những xung đột tiềm ẩn về lợi

ích trong bất kỳ khuyến nghị và thông tin, quan điểm có liên quan nào được nêu trong bản báo cáo

này.

Bất kỳ việc sao chép hoặc phân phối một phần hoặc toàn bộ báo cáo nghiên cứu này mà không được

sự cho phép của VPBS đều bị cấm.

Nếu báo cáo nghiên cứu này được phân phối bằng phương tiện điện tử, như e-mail, thì không thể đảm

bảo rằng phương thức truyền thông này sẽ an toàn hoặc không mắc những lỗi như thông tin có thể bị

chặn, bị hỏng, bị mất, bị phá hủy, đến muộn, không đầy đủ hay có chứa virus. Do đó, nếu báo cáo

cung cấp địa chỉ trang web, hoặc chứa các liên kết đến trang web thứ ba, VPBS không xem xét lại và

không chịu trách nhiệm cho bất cứ nội dung nào trong những trang web đó. Địa chỉ web và hoặc các

liên kết chỉ được cung cấp để thuận tiện cho người đọc, và nội dung của các trang web của bên thứ ba

không được đưa vào báo cáo dưới bất kỳ hình thức nào. Người đọc có thể tùy chọn truy cập vào địa

chỉ trang web hoặc sử dụng những liên kết đó và chịu hoàn toàn rủi ro.

Hội sở Hà Nội

362 Phố Huế

Quận Hai Bà Trưng – Hà Nội

T - +84 1900 6457

F - +84 (0) 4 3974 3656

Chi nhánh Hồ Chí Minh

76 Lê Lai

Quận 1 – Hồ Chí Minh

T - +84 (0) 8 3823 8608

F - +84 (0) 8 3823 8609

Chi nhánh Đà Nẵng

112 Phan Châu Trinh

Quận Hải Châu – Đà Nẵng

T - +84 (0) 511 356 5419

F - +84 (0) 511 356 5418

bẢn tin nhẬn ĐỊnh hÀng ngÀy · 2016-10-05 · suất thiết kế và thị trường...

Documents