bẢn tin th - vietequity.comvietequity.com/files/ban-tin-hang-ngay/bantinngay_05.07.2018.pdfthị...

www.dnsc.com.vn _ Các nhà đầu tư lưu ý phần khuyến cáo sử dụng cuối bai. 1

TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG

+ Diễn biến giao dịch khối ngoại:

BẢN TIN THỊ TRƯỜNG NGÀY 05/07/2018 – CHIẾN TRANH TIỀN TỆ (5)

VN INDEX

914.99

▲ 8.98 (▲ 0.99%)

GIÁ TRỊ GIAO DỊCH

3,428.00 Tỷ VND

GDTT: 505.54 Tỷ VND

KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH

128,079,017 CP

KLTT: 12,474,377 CP

▲ 163 (8)

■ 50

▼ 122 (10)

GOLD: $ 1,258.10

OIL: $ 74.33

EURO: $ 1.1658

Giá trị

(Tỷ VND)

Khối lượng

(CP)

Mã mua ròng

(Lớn nhất –Tỷ VND)

Mã bán ròng

(Lớn nhất –Tỷ VND)

HOSE -332.67 -5,706,670 SSI (+18.41) VIC (-146.59)

HNX -15.76 -968,368 TV2 (+.53) PVS (-13.72)

Upcom -25.21 -2,193,500 MPC (+5.98) BSR (-27.96)

+ Nhận định – Chiến tranh tiền tệ (phần 5): Chiến tranh tiền tệ giữa Mỹ và

Trung Quốc –Sự cất cánh trở lại của Trung Quốc giai đoạn 1992 – 2000

GDP thực tế của Trung Quốc đã gần tăng gấp đôi trong giai đoạn 1992 – 2000. Tuy

nhiên, sự phát triển ngoạn mục này chẳng có bất cứ tác động nào đến quan hệ kinh

tế Trung – Mỹ trong thập niên 1990 bởi vì Hoa Kỳ vẫn tiếp tục phản ứng lại vụ thảm

sát Thiên An Môn. Các phản ứng từ phía Hoa Kỳ bao gồm sự trừng phạt kinh tế và

sự thờ ơ của các doanh nghiệp Mỹ đối với việc đầu tư trực tiếp tại Trung Quốc. Căng

thẳng leo thang với hàng loạt động thái ngớ ngẩn và tính toán sai lầm, bao gồm vụ

NATO bắn tên lửa hành trình vào tòa đại sứ quán Trung Quốc tại Belgrade năm

1999. Các quan hệ kinh tế vẫn cứ bất lợi như trên cho tới sự kiện tháng 4/2001:

một máy bay chiến đấu của Trung Quốc va chạm với một máy bay trinh sát Hoa Kỳ

khiến phi công Trung Quốc tử nạn còn máy bay của Mỹ phải hạ cánh khẩn cấp xuống

lãnh thổ Trung Quốc. Phi hành đoàn Hoa Kỳ bị tạm giam.

Vụ tấn công của al-Qaeda ngày 11/9/2001 và kéo theo sau đó là sự yểm trợ chắc

chắn của Trung Quốc trong cuộc chiến chống khủng bố trên toàn cầu (do nước Mỹ

lãnh đạo) lại làm tan băng và khôi phục quan hệ Trung – Mỹ. Không tính đến 21

năm tăng trưởng mạnh về kinh tế của Trung Quốc, khởi đầu từ năm 1976, chỉ đến

năm 2002 thì hai quốc gia này mới bắt đầu đẩy mạnh các hiệp ước thương mại song

phương và tiến hành đầu tư liên tập.đẩy mạnh các hiệp ước thương mại song

phương và tiến hành đầu tư liên tập.

Biến động thị trường (04/07/2018)

Danh mục tác động VN INDEX (04/07/2018)

BỘ PHẬN THỰC HIỆN

PHÒNG PHÂN TÍCH CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐÀ NẴNG

Email: [email protected]

Số điện thoại: +84 0236 3888 588

Skype liên hệ: hoanhait (Mr. Hoàn)

nguyennam.hcmuns (Mr. Nam)

VN30 INDEX: 900.89 ▲ 8.92(1.00%)

KLGD 47,754,238 CP

GTGD 1,867.51 Tỷ VND

▲ 19 (0) ■ 2 ▼ 9 (4)

HNX INDEX: 99.99 ▲ 1.19(1.21%)

KLGD 31,949,116 CP.

GTGD 447.98 Tỷ VND

▲ 78 (9) ■ 57 ▼ 71 (18)

UPCOM: 50.01 ▲ 0.03(0.06%)

KLGD 9,690,752 CP.

GTGD 167.15 Tỷ VND

▲ 93 (20) ■ 44 ▼ 70 (8)

6,40

-1,44-2,00

-1,00

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

VHM VIC CTG MWG SAB VCB BHN BVH VNM


ĐIỂM NHẤN

Cấu trúc tài sản của CTD Ket thuc quy 1/2018, doanh thu và lợi nhuận của CTD đều sụt giảm nhẹ

so với cùng kỳ, lần lượt giảm 1,2% và 3,3%, nguyên nhân chính từ việc

biên lãi gộp sụt giảm mạnh từ mức 8,75% xuống 6,63%, qua đó khiến

lãi gộp của CTD giảm 25,2% so với cùng kỳ, và đây cũng là nguyên nhân

chính khiến lợi nhuận của CTD lần đầu tiên sụt giảm sau một thời gian

dài tăng trưởng. Ngoài các yếu tố trên, báo cáo quý 1/2018 của CTD

cần lưu ý các điểm như sau:

+ Lợi nhuận tài chính bù đắp đà sụt giảm của lợi nhuận kinh

doanh: khoản lợi nhuận tài chính từ tiền gửi ngân hàng của CTD gia

tăng từ 65,4 lên 84 tỷ đồng cộng thêm khoản lãi từ công ty liên doanh

liên kết lên đến 59 tỷ đồng đã giúp bù đắp khoản sụt giảm 96 tỷ từ hoạt

động kinh doanh chính. Khoản lợi nhuận tài chính này dự kiến sẽ tiếp

tục gia tăng trong thời gian sắp tới khi phần lớn đều có nguồn gốc là

các khoản tiền lãi ngân hàng có tính bền vững cao.

+ Ẩn số Ricons: Trong quý 1/2018, CTD Đã giảm tỷ lệ sở hữu Ricons

từ 18,5% xuống 14,87%, trong khi Ricons hiện tại là công ty liên quan

có tỷ trọng giao dịch với CTD là lớn nhất trong hệ thống các công ty liên

kết của CTD. Việc giảm tỷ lệ sở hữu một công ty nằm trong chuỗi giá trị

của mình đi kèm với việc sụt giảm mạnh biên lãi gộp trong thời gian

gần đây tạo ra những quan ngại lớn cho chúng tôi.

Nhìn chung, dù vẫn có cấu trúc tài chính cực kỳ an toàn, song quý sụt

giảm đầu tiên sau một thời gian dài tăng trưởng tạo ra một bức tranh

kinh doanh không sáng sủa cho CTD trong thời gian tới. Có thể thấy,

CTD không còn là cổ phiếu phù hợp để đầu tư vào thời điểm hiện tại.

Cơ cấu lợi nhuận của CTD

CỔ PHIẾU TRONG NGÀY – CTD – Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons (HOSE)

Gía trị sổ sách

97,970 đ/cp

Giao dịch trung bình 10 phiên

122,906 cp/phiên

Vốn hóa: 10842.94 Tỷ VND

KLCP

78.3 tr cp

EPS (4 Quý)

21,300 đ/cp

P/E: 6.5

Giá hiện tại: 138,500 đ/cp

Khuyến nghị: Theo dõi


THÔNG TIN KINH TẾ TRONG NƯỚC

ho

+ Doanh số bán nhà liền kề ở giảm 85% trong quý II: Theo báo cáo tình hình

bất động sản Hà Nội quý II vừa được CBRE công bố, nguồn cung mở bán mới ở

mức 182 căn, đến từ bốn dự án gồm Rose Town, Liền kề Lavender, Liền Kề

Itasco và Ecopark Grand the Island. Các dự án này đều nằm tại các khu vực đang

phát triển, trong đó một lượng lớn là nhà liền kề nằm gần các mặt phố đông đúc

với tiềm năng kinh doanh lớn.

Doanh số bán hàng ghi nhận 223 căn, giảm 62% so với quý trước và giảm 85%

so với cùng kỳ 2017. Doanh số giảm do nguồn cung hạn chế và chưa có nhiều

sản phẩm mới ra mắt.

Về diễn biến thị trường, giá thứ cấp trong quý II của biệt thự ghi nhận mức tăng

4% so với quý trước, đạt 3.644 USD/m2. Chủ yếu các dự án tăng giá đến từ khu

vực phía Tây tại một số khu vực như Hà Đông, Nam Từ Liêm. Trong các quý sắp

tới, thị trường dự kiến sẽ sôi động với lượng lớn cung bao gồm cả mở bán lần

đầu và giai đoạn sau của các dự án khu đô thị quy mô lớn như Ecopark, The

Manor Central Park hay dự án Khu đô thị thành phố thông minh Nội Bài – Nhật

Tân

+ Giá thịt lợn nhập khẩu giảm chỉ còn 35.000 đồng/kg: Cục Xuất nhập khẩu

(Bộ Công Thương) dẫn số liệu từ Tổng cục Hải quan cho biết, trong tháng

5/2018, lượng thịt và các sản phẩm từ thịt nhập khẩu đạt 29.700 tấn, với trị giá

42,59 triệu USD, tăng 50,4% về lượng và tăng 39% về kim ngạch so với tháng

4/2018.Tính chung 5 tháng đầu năm 2018, lượng thịt và các sản phẩm từ thịt

nhập khẩu đạt 113.000 tấn, trị giá 177,6 triệu USD.

Cụ thể, trong tháng 5, lượng thịt lợn đã qua giết mổ nhập khẩu đạt 450 tấn, trị

giá 685.820 USD, giảm 5,6% về lượng và giảm 14% về trị giá so với tháng

trước.Nhập khẩu thịt trâu, bò sống đã qua giết mổ đạt 4.950 tấn, trị giá 18,48

triệu USD, tăng 46,2% về lượng và tăng 29,6% về trị giá so với tháng 4.

Điều đáng nói là trong tháng 5, giá thịt lợn và thịt trâu, bò nhập khẩu đã giảm

mạnh so với tháng trước đó. Giá thịt lợn nhập khẩu trung bình đạt 1.523

USD/tấn, tương đương 35.000 đồng/kg, giảm 8,9% so với tháng 4.Còn giá thịt

trâu, bò nhập khẩu trung bình ở mức 3.733 USD/tấn, tương đương 85.800

đồng/kg, giảm 11,3% so với tháng trước (96.700 đồng/kg).

Giá nhà tính đến quý 2/2018 theo CBRE

Tỷ giá t ại v

1 1 / 1

Top-10 thị trường cung cấp thịt và sản phẩm từ thịt VN


THÔNG TIN KINH TẾ THẾ GIỚI

+ Thị trường toàn cầu mất nhiều tiền nhất từ khủng hoảng 2008: Quỹ đầu

tư toàn cầu chứng kiến 12,4 tỷ USD bị rút ra vào tháng 6, cao nhất từ tháng

10/2008, theo công ty nghiên cứu thị trường TrimTabs. Tháng 9/2008, ngân hàng

Lehman Brothers của Mỹ sụp đổ gây ra suy thoái kinh tế tồi tệ nhất từ Đại suy

thoái. Thị trường "hóa gấu" khi các chỉ số chính mất hơn 60% giá trị.

Cơn hoảng loạn gần đây nhất diễn ra khi tâm lý thị trường tiêu cực trước viễn cảnh

chiến tranh thương mại và cỗ máy kinh tế thế giới đang dần chậm lại. Không chỉ

nhà đầu tư cá nhân, các quỹ cũng ảnh hưởng nặng nề.

Quỹ ETF iShares MSCI EM (thị trường mới nổi) từng tăng hơn 18% trong 5

tháng từ tháng 7/2017 đến tháng 1/2018, nhưng cũng mất gần hết khi giảm

khoảng 10,3% từ sau đó đến nay. Trong khi chỉ số S&P 500 lên gần 1%, quỹ

Vanguard FTSE thế giới - theo dõi chứng khoán toàn cầu trừ Mỹ - giảm hơn

6,5% trong năm nay.

Khi hoạt động thương mại ở thị trường mới nổi và các nước ảnh hưởng vì căng

thẳng gia tăng, nhà đầu tư bỏ cổ phiếu toàn cầu và quay trở lại Mỹ. Các quỹ ở đây

thu về 6,3 tỷ USD trong khi ETF iShares MSCI EM mất 5,4 tỷ USD trong tháng

6, cao nhất trong các quỹ.

Một điều khá bất ngờ là nhà đầu tư Trung Quốc lại có mức độ sợ hãi thấp nhất.

Các quỹ ở nước này vẫn đón nhận dòng vốn ròng 150 triệu USD dù chỉ số

chứng khoán chính của quốc gia chạm mức thị trường "gấu".

+ Trái phiếu Trung Quốc hưởng lợi nhờ chiến tranh thương mại: Lợi suất 10

năm đạt mức thấp nhất 14 tháng - 3,47% - vào ngày 2/7. Giá trái phiếu sẽ tiếp tục

tăng nếu Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) nới lỏng chính sách tiền tệ hơn

nữa để đảm bảo tăng trưởng. Nhân dân tệ yếu sẽ là một rủi ro cho nhà đầu tư

nước ngoài nhưng PBOC cam kết giữ đồng tiền ổn định hôm 3/7.

“Bất kỳ diễn biến xấu đi nào trong xung đột thương mại Trung - Mỹ cũng là

tin tốt cho trái phiếu chính phủ" vì sẽ tạo áp lực cho nền kinh tế và làm giảm

sức hấp dẫn của tài sản rủi ro, nhà phân tích Meng Xiangjuan tại công ty

nghiên cứu SWS ở Thượng Hải, nhận định.

Tình hình ở Indonesia, Ấn Độ và Philippines lại ngược lại. Đây là những nước

tránh được tác động của căng thẳng thương mại nhưng đang chịu thâm hụt

tài khoản vãng lai.

Sự sụt giảm của thị trường Trung Quốc

Trái phiếu TQ tốt nhất trong thị trường mới nổi châu Á quý II


Giá Bitcoin trong ngày 04/07/2018 + Big Four: Môi tháng có 100 ICO ra đời, 13,7 tỷ đô đã huy động được trong 5

tháng đầu 2018: Báo cáo của PwC mang tên “Cung cấp ICO: một góc nhìn chiến

lược” cho biết “Các nhà nghiên cứu nhấn mạnh sự tăng trưởng và phổ biến của ICO

toàn cầu vào năm 2018, với hơn 537 ICO được thực hiện trong 5 tháng đầu năm nay,

tổng cộng 13,7 tỷ USD đã được huy động, nhiều hơn tất cả các ICO từ trước năm 2018

cộng lại. Trong tương lai, báo cáo hàng quý về hoạt động ICO toàn cầu sẽ tiếp tục

theo dõi những thay đổi và phát triển trong ngành khi nó trải qua quá trình mở

rộng liên tục và thay đổi đáng kể”.

Phần lớn số tiền nhận được từ 537 đợt ICO trong nửa đầu 2018 có thể đến từ các

nhà đầu tư đã nắm giữ một lượng lớn Bitcoin và Ethereum. Khi muốn đầu tư vào các

token, các nhà đầu tư được yêu cầu gửi BTC và ETH cho các nhà phát triển dự án.

Trái với những tuyên bố của nhiều nhà phân tích và nhà đầu tư, doanh số token sale

chứng tỏ chu kỳ bất tận trên thị trường lưu thông quỹ. Trong khi đúng là cuối cùng,

ICO đã bán ngược lại một lượng lớn BTC và ETH về thị trường, và các quỹ đầu tư

mua lại và tài trợ cho các ICO khác.

+ Bước đột phá đầu tiên trong giao dịch trực tiếp trên nền tảng Blockchain

IBM: Nền tảng giao dịch blockchain châu Âu, we.trade, xác nhận đã hoàn thành các

hoạt động giao dịch trực tiếp đầu tiên của mình ngày hôm nay, ngày 03/07, thông

qua hai mươi công ty và năm ngân hàng lớn.we.trade tuyên bố cung cấp một cách

hiệu quả hơn và tiết kiệm chi phí cho các ngân hàng và doanh nghiệp để giao dịch

trên toàn cầu, sử dụng nền tảng Blockchain của IBM, được hỗ trợ bởi Hyperledger

Fabric.

Một phần của các giải pháp blockchain khác nhau hiện đang được thẩm định bởi khu

vực ngân hàng, bao gồm Deutsche Bank, HSBC, KBC, Natixis, Nordea, Rabobank,

Santander, Société Générale và UniCredit với tư cách thành viên sáng lập.

Theo tổ chức Rabobank của Hà Lan, sự hợp tác này làm nổi bật khả năng “đổi mới”

của các ngân hàng.

Thị phần các Cryptocurrency

THÔNG TIN THỊ TRƯỜNG CRYPTOCURRENCY

Số lượng Crypto

1,607

Sàn giao dịch phổ biến

Binance (BTC/USD)

Số lượng sàn giao dịch: 11,574

Vốn hóa

274.9 tỷ $

BTC (115.0 tỷ $)

Giao dịch 24h

14.7 tỷ $

BTC (0.5 tỷ $)

Thị phần (1): BTC (31.02%)

Thị phần (2): USDT (18.02%)

Thị phần (3): ETH (10.94%)


KHUYẾN CÁO SỬ DỤNG

Các thông tin và nhận định trong báo cáo này được cung cấp bới DNSC dựa vào các nguồn thông tin mà DNSC coi

là đáng tin cậy, có sẵn và mang tính hợp pháp. Tuy nhiên, chúng tôi không đảm bảo tính chính xác hay đầy đủ của

các thông tin này.

Nhà đầu tư sử dụng báo cáo này cần lưu ý rằng các nhận định trong báo cáo mang tính chất chủ quan của chuyên

viên phân tích DNSC. Nhà đầu tư sử dụng báo cáo này tham khảo có trách nhiệm về quyết định của mình.

DNSC có thể dựa vào các thông tin trong báo cáo này và các thông tin khác để ra quyết định đầu tư của mình mà

không phụ thuộc vào bất kì ràng buộc nào về mặt pháp lý đối với các thông tin đưa ra.

Đặc biệt, báo cáo này chỉ được lưu hành nội bộ và dành cho các khách hàng của VEQ, DNSC và VEQ Coffee.

Các thông tin có liên quan đến chứng khoán hoặc các thông tin chi tiết liên quan đến cổ phiếu này có thể

được xem tại http://www.dnsc.com.vn/ hoặc sẽ được cung cấp khi có yêu cầu chính thức.

Bản quyền © 2017 Công ty chứng khoán Đà Nẵng (DNSC).

Công ty cổ phần chứng khoán Đà Nẵng

Trụ sở chính: 102 Nguyễn Thị Minh Khai – Hải Châu – TP. Đà Nẵng.

ĐT: (+84 0236) 3 888 456

Fax: (+84 0236) 3 888 459

Email: [email protected]

Hot line: (+84 0236) 3 888 456

http://www.dnsc.com.vn/

bẢn tin th - vietequity.comvietequity.com/files/ban-tin-hang-ngay/bantinngay_05.07.2018.pdfthị...

Documents