IVS RESEARCH | DAILY COMMENTS

BẢN TIN TÀI CHÍNH - CHỨNG KHOÁN

Thứ Tư, ngày 26/ 07/ 2017

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Thông tin tác động

Kết phiên giao dịch 25/7, giá dầu nối tiếp đợt tăng ngày hôm trước, đóng cửa ở ngưỡng

cao nhất trong vòng 7 tuần do báo cáo cho thấy trữ lượng dầu thô Mỹ giảm mạnh. Giá dầu

thô Mỹ kỳ hạn tăng 1.55 USD/thùng tương đương 3.3% lên mức 48.45 USD/thùng. Giá

dầu Brent giao trong tháng 9 tăng 2.11 USD tương đương 4.3% đạt ngưỡng 50.7

USD/thùng, mức cao nhất trong vòng 7 tuần.

Diễn biến

VN-Index mở cửa phiên sáng tiếp nối diễn biến tích cực từ cuối phiên hôm trước. Đà tăng

được nối dài trong phiên và gần như sắc xanh hiện diện hoàn toàn. Chốt phiên, VN-Index

đóng cửa tại 773.88 điểm (+0.86% tương đương 6.61 điểm), còn HNX-Index đóng cửa tại

99.43 điểm (+1.65% tương đương 1.62 điểm).

Thanh khoản giảm nhẹ so với phiên hôm qua, đạt hơn 4,400 tỷ trên cả hai sàn trong khi

KLGD vào khoảng hơn 280 triệu đơn vị. Giá mua trung bình trên sàn HSX hôm nay là

17,900 dòng tiền đã lan tỏa ra rộng hơn so với phiên hôm qua, tập trung ở các cố phiếu

vốn hóa trung bình nhiều hơn.

Sau khi dẫn dắt thị trường vào phiên sáng, nhóm cổ phiếu ngân hàng gồm BID, MBB, CTG,

VCB… có phần chững lại trong phiên chiều. Tuy nhiên với sự tiếp sức từ các bluechip khác

như BVH, DHG, GAS, FPT, HPG, HSG, VNM, PNJ, MWG… sự hưng phấn được duy trì đến khi

đóng cửa, VN-Index chốt phiên tại mức điểm cao nhất trong ngày.

Nhóm cổ phiếu bất động sản, xây dựng có phiên giao dịch đầy sôi động với hàng loạt mã

tăng mạnh như CTD, DXG, SCR, HBC, KBC, LDG, NTL, VCG, NLG… và không ít cổ phiếu trong

đó tăng trần như SCR, NLG, DXG.

IVS RESEARCH | DAILY COMMENTS

Ngoài ra, nhóm chứng khoán cũng thu hút dòng tiền tương đối tốt. Trong khi nhóm dầu

khí, cao su giao dịch tích cực nhưng không quá nổi bật.

Độ rộng thị trường

HSX: Số lượng mã tăng 190 mã, mã giảm 90 mã, bên tăng chiếm ưu thế hoàn toàn.

HNX: Số lượng mã tăng 116 mã, mã giảm 74 mã.

Nhận định thị trường

Ở nhận định thị trường hôm qua, chúng tôi đã phán đoán về 2 khả năng nhưng kịch bản

mà chúng tôi chọn đã sai. Thị trường đã theo kịch bản thứ 2, không tăng mạnh ngay từ

đầu mà duy trì sự bền vững một thời gian dài trước khi bứt tốc. Chỉ duy nhất 1 thời điểm

VN-Index rơi vào sắc đỏ khi bất ngờ cổ phiếu SAB rớt giá mạnh.

Với 2 phiên tăng điểm mạnh như vậy càng giúp cho tâm lý của NĐT được cởi bỏ. Lênh

mua ngày một lớn và bắt đầu xuất hiện nhiều hơn cổ phiếu tăng trần.

Tuy nhiên, một lần nữa chúng tôi vẫn muốn lưu ý NĐT về kịch bản mà hôm qua chúng tôi

đã nêu. Có nghĩa là, ở phiên ngày mai (27/07) nếu như thị trường bứt phá mạnh nhưng

lại giảm dần về cuối phiên thì tình hình sẽ lại khá tệ bởi NĐT sẽ tranh nhau chốt lãi. Ở

phiên hôm nay, chúng ta đã chứng kiến rõ nhất với nhóm cổ phiếu Ngân hàng là MBB, BID

và CTG.

Trên đồ thị, chỉ số VN-Index đã chạm đến dải trên của đường xu hướng giá xuống hình

thành sau cú giảm mạnh. Nếu như ở kịch bản tốt nhất lại xảy ra là VN-Index từ từ bứt ra

không quá mạnh nhưng vững chắc thì xu hướng tăng được củng cố. Nhưng nếu kịch bản

xấu mà chúng tôi đề cập ở trên diễn ra, một cây nến đảo chiều xuất hiện thì khả năng VN-

Index quay lại xu hướng giảm giá hoàn toàn có thể diễn ra. Chúng tôi nghi ngờ điều này là

bởi:

Thứ nhất, nhiều cổ phiếu đã hồi phục mạnh và đang tiến trở lại đỉnh cũ vừa thiết lập. Câu

hỏi đặt ra liệu giá có đủ sức bứt qua đỉnh này hay không? Nếu không, giá những cổ phiếu

này sẽ lại rơi vào chuỗi điều chỉnh từ từ. NĐT có thể quan sát ở rất nhiều cổ phiếu như

MBB, FPT, REE... Và như thế, nó sẽ tác động xấu lên thị trường chung.

IVS RESEARCH | DAILY COMMENTS

Thứ 2, việc nhiều cổ phiếu bứt tốc nhanh và mạnh tạo ra biên độ giá khá lớn sẽ khiến

nhiều NĐT không dám mạo hiểm. Khi đó cầu mua sẽ chững lại và cần có thêm thời gian

để tiếp tục kích hoạt lại dòng tiền.

Thứ 3 là thông tin hỗ trợ thị trường đang ở mức thấp nhất.

Thứ 4 là VN-Index vẫn đang dùy trì sự ổn định quá lớn vào nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn.

Việc SAB tác động lên VN-Index là minh chứng rất rõ cho thấy hệ lụy của nhóm này nếu

nó đảo chiều và tâm lý của NĐT chắc chắn sẽ bị tác động.

Tuy nhiên, về mặt ngắn hạn chúng tôi đang có sự tích cực nhất định, có nghĩa là nhiều cổ

phiếu sẽ tiếp tục tập trung thu hút dòng tiền. Sau nhóm Ngân hàng hôm qua, hôm nay

nhóm BĐS bất ngờ nổi lên có thể tạo hiệu ứng ở nhóm khác. Nhưng chúng tôi vẫn tiếp tục

lưu ý NĐT nên cẩn trọng khi thị trường đảo chiều.

THÔNG TIN VĨ MÔ

Theo dự báo của các hãng phân tích thế giới như Business Monitor International (BMI)

hay Wood Mackenzie, tiêu thụ xăng dầu Việt Nam sẽ đạt 4,7-4,9% trong 5-10 năm tới,

gấp 3,6 lần thế giới.

Lãi suất liên ngân hàng tiếp tục giảm sâu. Lãi suất qua đêm chạm 0,7%, lần đầu tiên

xuống dưới ngưỡng 1% kể từ T11/2016. Lãi suất các kỳ hạn 1 tuần, 1 tháng, 3 tháng

hiện ở mức 0,8%, 2,0% và 3,5%, thấp nhất từ đầu 2017.

Trong phiên mở thầu nhập khẩu 250.000 tấn gạo 25% tấm của Cơ quan Lương thực

quốc gia Philippines (NFA) ngày 25/7, các doanh nghiệp Việt Nam đã trúng thầu áp

đảo 175.000 tấn gạo. Thông tin này được ông Huỳnh Thế Năng, Chủ tịch Hiệp hội

Lương thực Việt Nam (VFA) xác nhận với phóng viên Thông tấn xã Việt Nam vào chiều

25/7, ngay sau khi có kết quả đấu thầu.

IVS RESEARCH | DAILY COMMENTS

THÔNG TIN DOANH NGHIỆP

VNM 14/8 là ngày GDKHQ tạm ứng cổ tức đợt 1/2017, tỷ lệ 20% bằng tiền mặt, thời

gian chỉ trả là 30/8.

FLC Trúng đấu giá lô đất ĐM1 (64,077 m2) tại Đại Mỗ, Hà Nội. Giá khởi điểm 320 tỷ,

giá trúng của FLC là 880 tỷ. FLC dự định đầu tư khu đô thị gồm 91 căn liền kề,

54 biệt thự, dự kiến hoàn thành Q2/2019.

LAS Q2/2017, DT đạt 1070,4 tỷ, giảm 4,9%, LNST 44,62 tỷ, tăng 47,2% so với

Q2/2016. 6T/2017, DT đạt 2.084,4 tỷ, tăng 2,5%, LNST ở mức 88,1 tỷ, tăng

45,3% so với cùng kỳ 2016.

DGC Q2/2017, DT đạt 963,8 tỷ, tăng 62%, LNST 17,6 tỷ, giảm 30% so với Q2/2016.

6T/2017, DT đạt 1.786 tỷ, tăng 50%, LNST ở mức 28 tỷ, giảm 44% so với cùng

kỳ 2016.

VIP Q2/2017, DT đạt 192,5 tỷ, tăng 25%, LNST 18,6 tỷ, giảm 71% so với Q2/2016.

6T/2017, DT đạt 371 tỷ, tăng 30%, LNST 33 tỷ, giảm 59% so với cùng kỳ 2016.

DHT Q2/2017, DT đạt 334 tỷ, tăng 17,4%, LNST 14,5 tỷ, tăng 48% so với Q2/2016.

6T/2017, DT đạt 664 tỷ, tăng 19%, LNST ở mức 27,8 tỷ, tăng 54% so với cùng

kỳ 2016.

MLS Với khó khăn đến từ giá thị lợn giảm mạnh, Q2/2017, DT đạt 53,6 tỷ, giảm 44%,

LNST âm 30,7% tỷ, so với lãi 6,5 tỷ Q2/2016. 6T/2017, DT đạt 114,6 tỷ, giảm

34%, lỗ ròng 29,7 tỷ, giảm mạnh so với mức lãi 10,3 tỷ cùng kỳ 2016.

VOC Q2/2017, DT đạt 897,7 tỷ, LNST 36,6 tỷ, lần lượt giảm mạnh 28% và 67% so

với Q2/2016. 6T/2017, DT đạt 1.991 tỷ, giảm 22%, LNST ở mức131,4 tỷ, giảm

19,5% so với cùng kỳ 2016.

TCH Lợi nhuận sau thuế quý 1 năm tài chính 2017 hơn 141 tỷ đồng, đạt 33% kế

hoạch cả năm

NKG Phát hành thêm 30 triệu cp, tăng room ngoại lên 100%

IVS RESEARCH | DAILY COMMENTS

CẬP NHẬT CỔ PHIẾU

CTCP Hóa An | Mã DHA – HOSE

Công ty cổ phần hóa an là một doanh nghiệp thuộc ngành đá xây dựng tại Đồng Nai, có3

mỏ đá tại Núi Gió (Bình Phước), Tân Cang 3 (Biên Hòa), Thạch Phú 2 (Đồng Nai). Với

sản lượng và giá bán cùng tăng LNTT Q2/2017 đã được cải thiện đáng kể, tăng 33%.

Trong phiên hôm nay lực cầu lớn đã khiến DHA đóng cửa tại mức giá trần, với vận động

như vậy phiên giao dịch ngày mai là một phiên đáng chú ý do cổ phiếu đã lên sát ngưỡng

cản trong dài hạn tại 36,200đ. Nếu break –out ngưỡng ngày và thu hút được dòng tiền,

DHA sẽ tiếp tục xu hướng tăng điểm có bắt đầu từ tháng 4/2017. Chúng tôi khuyến nghị

MUA đối với DHA nếu breakout 36,200đ trong ngắn hạn với giá mục tiêu 42,500đ (fibo

161.8%), cắt lỗ nếu giá rơi xuống dưới 31,300đ.

IVS RESEARCH | DAILY COMMENTS

DANH MỤC KHUYẾN NGHỊ THÁNG 6 & 7 CỦA IVS

Mã CK Ngày KN Giá hiện

tại Mục tiêu Cắt lỗ Trạng thái Thời hạn

HVN 01/06 26,400 38,000 25,000 MUA DÀI HẠN

PTB 06/06 118,000 150,000 100,000 MUA DÀI HẠN

HPG 08/06 32,800 39,400 25,000 MUA DÀI HẠN

HSG 09/06 30,100 40,000 32,000 MUA TRUNG HẠN

CAV 19/06 54,700 92,000 52,600 THEO DÕI N/A

MIG 21/06 13,700 16,000 10,000 THEO DÕI N/A

QNS 27/06 80,300 102,000 77,800 MUA DÀI HẠN

GTN 28/06 16,400 19,000 15,000 THEO DÕI DÀI HẠN

PC1 29/06 33,600 N/A 29,000 THEO DÕI N/A

HDG 04/07 31,900 36,900 29,000 MUA TRUNG HẠN

DCM 06/07 13,850 18,000 13,000 MUA NGẮN HẠN

VGC 07/07 19,200 23,400 18,200 NẮM GIỮ NGẮN HẠN

LCG 10/07 11,150 12,100 9,600 MUA NGẮN HẠN

HBC 11/07 58,300 65,000 50,000 MUA TRUNG HẠN

SMC 12/07 20,850 28,000 19,000 MUA NGẮN HẠN

MWG 17/07 100,000 120,000 95,000 NẮM GIỮ TRUNG HẠN

IMP 19/07 68,900 80,000 63,000 MUA NGẮN HẠN

NTC 24/07 61,700 80,000 53,000 MUA DÀI HẠN

REE 25/07 36,450 40,000 30,800 MUA NGẮN HẠN

DHA 26/07 35,800 42,500 31,300 MUA NGẮN HẠN

(Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các khuyến nghị trong các tháng trước tại mục báo

cáo doanh nghiệp trên website)

IVS RESEARCH | DAILY COMMENTS

IVS RESEARCH

Nguyễn Hữu Bình Võ Thế Vinh Đỗ Trung Nguyên Nghiêm Đình Đức

Trưởng phòng Chuyên viên Chuyên viên Chuyên viên

binhnh@ivs.com.vn vinhvt@ivs.com.vn nguyendt@ivs.com.vn ducnd@ivs.com.vn

Wechat QR code Wechat QR code Wechat QR code Wechat QR code

CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ĐẤU TƯ VIỆT NAM

LIÊN HỆ TRỤ SỞ CHÍNH

HÀ NỘI CHI NHÁNH

TP. HCM

VIETNAM INVESTMENT SECURITIES COMPANY

Điện thoại đặt lệnh:

(04) 35.779.999

Email: ivs@ivs.com.vn

Website:

www.ivs.com.vn

Tầng 1, Số 9 Đào Duy Anh, Tòa nhà VCCI

Điện thoại: (04) 35.730.073

Fax: (04) 35.730.088

Lầu 4, Số 2 BIS, Công Trường Quốc Tế, P. 6, Q.

3, Tp.HCM

Điện thoại: (08) 38.239.966

Fax: (08) 38.239.696

KHUYẾN CÁO

Báo cáo, bản tin này được cung cấp bởi Công ty chứng khoán đầu tư Việt Nam – Vietnam Investment

Securities Company (IVS). Nội dung bản tin này chỉ mang tính chất tham khảo và các nhận định trong

báo cáo được đưa ra dựa trên đánh giá chủ quan của người viết. Mặc dù mọi thông tin được thu thập từ

các nguồn đáng tin cậy, nhưng IVS không đảm bảo tính chính xác của các thông tin và không chịu trách

nhiệm đối với các quyết định mua bán do tham khảo thông tin này.