IVS RESEARCH | DAILY COMMENTS

BẢN TIN TÀI CHÍNH - CHỨNG KHOÁN

Thứ Hai, ngày 31/ 07/ 2017

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Thông tin tác động

Kết thúc phiên giao dịch cuối tuần trước, các chỉ số chứng khoán Mỹ có sự phân hóa với

những diễn biến trái chiều. Trong khi đó, với những phiên tăng điểm ấn tượng cuối tuần,

giá vàng đã có được tuần tăng thứ 3 liên tiếp, dù biên độ tăng chỉ còn một nửa so với

tuần trước. Giá dầu thô cũng đồng loạt tăng mạnh trong tuần với mức tăng mạnh nhất

kể từ đầu năm.

Diễn biến

Sau một chút diễn biến có phần lình xình ở đầu phiên, VN-Index nhanh chóng tiếp nối đà

tăng từ cuối tuần trước và sắc xanh bao trùm phiên giao dịch hôm nay. Trong đó, diễn

biến trong phiên chiều là hết sức tích cực. VN-Index chốt phiên tại mức cao nhất trong

ngày 783.55 điểm (+0.83% tương đương 6.46 điểm). Còn HNX-Index đạt 101.18 điểm

(+0.63% tương đương 0.63 điểm).

Thanh khoản tăng mạnh với tổng giá trị đạt 5,390 tỷ trên cả hai sàn trong khi KLGD vào

khoảng 345 triệu đơn vị. Giá mua trung bình trên sàn HSX hôm nay là xấp xỉ 17,600

đồng, dòng tiền không thực sự quá tập trung ở các cố phiếu vốn hóa lớn.

Đáng chú ý nhất hôm nay chắc chắn là nhóm cổ phiếu ngân hàng với hai ông lớn tăng

điểm ấn tượng là BID và CTG, cùng với các mã khác như VCB, MBB, đóng góp không nhỏ

vào đà tăng chung của VN-Index bên cạnh một Bluechip khác là VIC.

Nhóm chứng khoán cũng giao dịch hết sức tích cực với mã tăng mạnh nhất là MBS, chỉ có

VCI đứng giá. Nhóm dầu khí với GAS, PVD, PVS cũng tăng giá tốt.

Ở nhóm bất động sản – xây dựng, nổi trội nhất là DXG khi tiếp tục tăng hơn 4% trong

phiên hôm nay, còn HBC dù công bố KQKD quý 2/2017 tăng trưởng nhưng giá vẫn giảm

mạnh.

IVS RESEARCH | DAILY COMMENTS

Nhóm cổ phiếu nhỏ có những cái tên VHG, FCM, DLG… giảm sàn nhưng cũng nhiều mã

tiếp tục tăng trần như HAR, HAI, IJC…

Đáng chú ý nhất trong phiên hôm nay có thể kể đến việc HSG giảm sàn với khối lượng

giao dịch vô cùng lớn sau khi công bố kết quả kinh doanh suy giảm.

Độ rộng thị trường

HSX: Số lượng mã tăng 134 mã, mã giảm 136 mã, tương đối cân bằng

HNX: Số lượng mã tăng 117 mã, mã giảm 89 mã.

Khối ngoại

Đứng đầu danh sách mua ròng của khối ngoai hôm nay là BID, HPG, KBC, DPM, BHS. Ở

chiều ngược lại, bị bán ròng nhiều nhất là FIT, PVD, SBT, MSN.

Nhận định thị trường

Nhóm Ngân hàng lại một lần nữa được lựa chọn là đầu tầu dẫn dắt thị trường. Cả VCB,

MBB, CTG và BID đều tăng mạnh trong đó đáng lưu ý là khối ngoại tập trung mua BID.

Phiên cuối cùng của tháng 7 liệu có mở ra cơ hội mới cho Thị trường tháng 8 khi tăng

mạnh 0.83% và cũng chính thức chạm đỉnh cao 783 điểm. Không những vậy thanh

khoản cũng tăng mạnh nhất trong Tháng khi mà dòng tiền bắt đầu quay lại. Với liên tiếp

những phiên tăng mạnh đã chính thức đưa chỉ số VN-Index vào nhóm tăng trưởng mạnh

nhất thế giới 3 tháng qua. Điều này chắc chắn sẽ khiến nhiều NĐTNN theo dõi thị trường

sẽ quan tâm hơn tới Việt Nam. Chỉ riêng Tháng 7, không tính giao dịch thỏa thuận PGD

thì khối ngoại tiếp tục mua ròng khoảng 1,000 tỷ đồng.

Nhìn về xu hướng, với đà tăng mạnh liên tiếp như vậy thì chắc chắn kỷ lục mới sẽ được

xác lập trong tháng 8. Mốc 800 hay 820 điểm đều rất gần và nó chỉ mang tính phỏng

đoán của từng NĐT. Dù xác định kịch bản tăng như trên nhưng khả năng thua lỗ vẫn

tiềm ẩn khi mà thời gian qua khá nhiều cổ phiếu bất ngờ giảm mạnh. Ngay cả những cổ

phiếu hàng đầu, có KQKD không đến nỗi nào như BMP, CII, HSG... đều rớt giá mạnh.

Trong khi đó những cổ phiếu đầu cơ như HAI, CMX, ASP ... lại liên tiếp tăng trần. Sự phân

hóa mạnh và có phần bất thường sẽ tạo ra những cơ hội mới. Tuy nhiên đây chưa hẳn là

cơ hội tốt nhất để mua khi phía trước thị trường vẫn đang sống nhờ vào nhóm Ngân

hàng.

IVS RESEARCH | DAILY COMMENTS

THÔNG TIN VĨ MÔ

Tổng cục thống kê mới đây đã ra báo cáo tình hình kinh tế xã hội 7 tháng đầu năm,

theo đó, Chỉ số giá tiêu dùng CPI tháng 7 tăng 0.11% so với tháng trước, tăng 0.31%

lũy kế từ đầu năm và tăng 2.52% so với cùng kỳ năm trước. CPI bình quân 7 tháng

đầu năm 2017 tăng 3.91% so với cùng kỳ năm ngoái.

Cũng từ số liệu mới được tổng cục thống kê công bố, Nhập siêu cả nước tăng thêm

300 triệu USD, lũy kế từ đầu năm nhập siêu 3.08 tỷ USD. Nhập siêu này chủ yếu đến

từ khu vực kinh tế trong nước với 14,77 tỷ USD trong khi khu vực có vốn đầu tư

nước ngoài (kể cả dầu thô) xuất siêu 11,69 tỷ USD.

Về ngân sách, Bội chi ngân sách đã tăng lên 61.800 tỷ đồng. Số chi trả nợ gốc và lãi

đạt 170.500 tỷ hay 7,5 tỷ USD.

Cục Đầu tư nước ngoài (Bộ Kế hoạch và Đầu tư) vừa công bố báo cáo thu hút đầu tư

nước ngoài 7 tháng đầu năm 2017, Tính chung trong 7 tháng đầu năm 2017, tổng

vốn đăng ký cấp mới, tăng thêm và góp vốn mua cổ phần là 21,93 tỷ USD, tăng 52%

so với cùng kỳ năm 2016. Nhiệt điện đang hút vốn FDI mạnh chiếm 2/5 dự án lớn

nhất dù lĩnh vực chế biến chế tạo vẫn dẫn đầu với 49.4% tổng vốn FDI.

IVS RESEARCH | DAILY COMMENTS

THÔNG TIN DOANH NGHIỆP

Kết quả kinh doanh quý 2/2017

SAB Q2/2107, DTT 8,300 tỷ đồng, tăng 9% yoy nhưng LNST chỉ đạt 1,168 tỷ đồng,

giảm 15% yoy do tăng thuế suất thuế tiêu thụ đặc biệt lên 5%. Lũy kế

6T/2017, LNST đạt 2,294 tỷ đồng, giảm nhẹ so với cùng kỳ 2016 và đạt 49%

kế hoạch năm.

VGC Q2/2017, DTT hợp nhất đạt 2,267 tỷ đồng, tăng 23% yoy, LSNT công ty mẹ đạt

175 tỷ đồng, tăng 45% yoy. 6T/2017 DTT hợp nhất đạt 4,296 tỷ, LNST công ty

mẹ đạt 351 tỷ. Công ty hoàn thành 53% kế hoạch doanh thu và 60% kế hoạch

LNTT

PLX Q2/2017, DTT đạt 25,353 tỷ đồng, tăng 26% yoy, LNST đat 575 tỷ đồng giảm

11.6% so với cùng kỳ năm trước. Giá vốn tăng cao khiến biên lãi gộp giảm từ

3.6% xuống còn 1% trong kỳ. Lũy kế từ đầu năm LNST đạt 966 tỷ đồng, giảm

4.4% yoy.

VIC Q2/2017, DTT 19,538 tỷ đồng, tăng 111%, LNST 1,017 tỷ đồng, giảm 35.5%.

6T2017 DTT đạt 35,329 tỷ đồng, tăng 47%, LNST đạt 1.609 tỷ đồng, giảm 44%

HSG Q3 niên độ 2016-2017, DT đạt 7,231 tỷ đồng, tăng 57%, LNST đạt 272 tỷ đồng,

giảm 39.4% yoy. Giá vốn tăng 76.4%, chi phí lãi vay tăng 279%, chi phí bán

hàng tăng 50.8% là nguyên nhân chính. Lũy kế 9T DTT đạt 19.210 tỷ đồng,

tăng 48.9%, LNST đạt 1,127 tỷ đồng, tăng 7.6%.

FLC Q2/2017, DTT hợp nhất 1,339 tỷ đồng, giảm 41%, LSNT 5 tỷ đồng, giảm 99%.

6T/2017, LNST đạt 154 tỷ, giảm 73%.

VNM Q2/2017, DTT đạt mức 13,348 tỷ đồng, tăng 7% so cùng kỳ 2016. LNST 2,922

tỷ đồng, tăng 4% yoy. 6T/2017, DTT đạt 25,397 tỷ đồng, tăng 11% so 6 tháng

2016 và đạt gần 50% kế hoạch năm. LNST 5,857 tỷ đồng, tăng 18% yoy và đạt

60% kế hoạch.

DHG ĐHĐCĐ bất thường 2017 đã thông qua việc nới room ngoại lên 100%.

IVS RESEARCH | DAILY COMMENTS

CẬP NHẬT CỔ PHIẾU

CTCP Dệt may – Đầu tư – Thương mại Thành Công | Mã TCM : Sàn HOSE

Trong mùa công bố KQKD Q2/2017 vừa qua, TCM đã ghi nhận doanh thu giảm nhẹ chỉ

đạt 772 tỷ đồng nhưng LN gộp đạt 123 tỷ đồng, tăng trưởng mạnh 26% so với cùng kỳ

năm trước do giá vốn được cắt giảm. Với việc chuyển nhượng quyền thuê đất KCN

Xuyên Á đã giúp TCM ghi nhận thêm 26.9 tỷ đồng trong tổng 33 tỷ đồng LN khác (tăng

152%). LNST của doanh nghiệp Q2 đạt 70.6 tỷ đồng, lũy kế 6 tháng đạt 118.4 tỷ đồng.

Chúng tôi cho rằng với việc tăng công suất nhà máy Vĩnh Long, biên gộp sẽ tiếp tục được

cải thiện trong 2017.

Sau chuỗi tăng điểm kéo dài từ đầu tháng 2 đến cuối tháng 6, TCM đang ở trong 1 pha

điều chỉnh kéo dài 1 tháng, dù vậy với việc giá hiện đã vượt lên đường MA 20, TCM đang

cho dấu hiệu xu hướng điều chỉnh ngắn hạn sẽ chấm dứt. Chúng tôi cho rằng NĐT có thể

xem xét Mua vào đối với TCM dành cho hoạt động trading trong ngắn hạn với giá mục

tiêu 34,000 – hồi phục về vùng đỉnh 2015, tương ứng mức P/E forward 2017 khoảng 9

lần, cắt lỗ tại 27,200.

IVS RESEARCH | DAILY COMMENTS

DANH MỤC KHUYẾN NGHỊ THÁNG 6 & 7 CỦA IVS

Mã CK Ngày KN Giá hiện

tại Mục tiêu Cắt lỗ Trạng thái Thời hạn

HVN 01/06 26,100 N/A 25,000 THEO DÕI DÀI HẠN

PTB 06/06 130,900 150,000 100,000 MUA DÀI HẠN

HPG 08/06 32,450 39,400 25,000 MUA DÀI HẠN

MIG 21/06 13,500 16,000 10,000 THEO DÕI N/A

QNS 27/06 80,000 102,000 77,800 MUA DÀI HẠN

GTN 28/06 16,600 19,000 15,000 THEO DÕI DÀI HẠN

PC1 29/06 35,000 N/A 29,000 THEO DÕI N/A

HDG 04/07 30,700 36,900 29,000 MUA TRUNG HẠN

DCM 06/07 13,600 18,000 13,000 MUA NGẮN HẠN

VGC 07/07 19,700 23,400 18,000 NẮM GIỮ NGẮN HẠN

LCG 10/07 11,050 12,100 9,600 MUA NGẮN HẠN

HBC 11/07 55,500 65,000 50,000 MUA TRUNG HẠN

SMC 12/07 20,500 28,000 19,000 MUA NGẮN HẠN

MWG 17/07 100,500 120,000 95,000 NẮM GIỮ TRUNG HẠN

IMP 19/07 67,000 80,000 63,000 MUA NGẮN HẠN

NTC 24/07 59,900 80,000 53,000 MUA DÀI HẠN

REE 25/07 37,200 40,000 30,800 MUA NGẮN HẠN

DHA 26/07 37,800 42,500 31,300 MUA NGẮN HẠN

DXG 27/07 19,100 22,000 16,000 MUA NGẮN HẠN

TNG 28/07 12,500 14,000 11,300 MUA NGẮN HẠN

TCM 31/07 29,700 34,000 27,200 MUA NGẮN HẠN

(Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các khuyến nghị trong các tháng trước tại mục báo

cáo doanh nghiệp trên website)

IVS RESEARCH | DAILY COMMENTS

IVS RESEARCH

Nguyễn Hữu Bình Võ Thế Vinh Đỗ Trung Nguyên Nghiêm Đình Đức

Trưởng phòng Chuyên viên Chuyên viên Chuyên viên

binhnh@ivs.com.vn vinhvt@ivs.com.vn nguyendt@ivs.com.vn ducnd@ivs.com.vn

Wechat QR code Wechat QR code Wechat QR code Wechat QR code

CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ĐẤU TƯ VIỆT NAM

LIÊN HỆ TRỤ SỞ CHÍNH

HÀ NỘI CHI NHÁNH

TP. HCM

VIETNAM INVESTMENT SECURITIES COMPANY

Điện thoại đặt lệnh:

(04) 35.779.999

Email: ivs@ivs.com.vn

Website:

www.ivs.com.vn

Tầng 1, Số 9 Đào Duy Anh, Tòa nhà VCCI

Điện thoại: (04) 35.730.073

Fax: (04) 35.730.088

Lầu 4, Số 2 BIS, Công Trường Quốc Tế, P. 6, Q.

3, Tp.HCM

Điện thoại: (08) 38.239.966

Fax: (08) 38.239.696

KHUYẾN CÁO

Báo cáo, bản tin này được cung cấp bởi Công ty chứng khoán đầu tư Việt Nam – Vietnam Investment

Securities Company (IVS). Nội dung bản tin này chỉ mang tính chất tham khảo và các nhận định trong

báo cáo được đưa ra dựa trên đánh giá chủ quan của người viết. Mặc dù mọi thông tin được thu thập từ

các nguồn đáng tin cậy, nhưng IVS không đảm bảo tính chính xác của các thông tin và không chịu trách

nhiệm đối với các quyết định mua bán do tham khảo thông tin này.