Báo cáo phân tích tuần từ 27/2 - 3/3/2017

I. Những thông tin nổi trội tuần qua

Dow Jones vượt 21.000 điểm nhờ Trump và Apple

Chỉ số Dow Jones đã chính thức vượt mốc 21,000 điểm vào ngày thứ Tư (1/3), lập kỷ lục mới khi chốt phiên ở

mức 21.155, tăng 1,46%. Chỉ vài tuần trước thôi, chỉ số này đã đạt cột mốc 20,000, và chỉ mất thêm 42 ngày nữa

để tăng thêm 1.000 điểm lên mốc 21.000.

Bài phát biểu của Donald Trump trong buổi tối ngày thứ Ba cũng như Cổ phiếu của hãng công nghệ Apple đã

tăng 15% kể từ khi Dow Jones chạm mốc 20.000 vào ngày 25.01.2017 đóng góp 123 điểm đã giúp vào đợt tăng

điểm kỉ lục này của chỉ số Dow Jones.

Vàng ghi nhận đà sụt giảm hơn 2% trong tuần qua

Các hợp đồng vàng tương lai tiếp tục giảm nhẹ trong ngày thứ Sáu, qua đó ghi nhận đà sụt giảm hơn 2% trong

tuần qua, sau khi Chủ tịch Fed, Janet Yellen, cho biết nhiều khả năng cơ quan này sẽ nâng lãi suất tại cuộc họp

chính sách sắp tới

I. Những thông tin nổi trội tuần qua

Giá dầu xuống mức thấp nhất trong 3 tuần

Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Năm, hợp đồng dầu thô ngọt nhẹ WTI giao tháng 4 trên sàn Nymex sụt

1.22 USD (tương đương 2.3%) xuống 52.61 USD/thùng, mức đóng cửa thấp nhất kể từ ngày

08/02/2017.

Giá dầu giảm hôm thứ 5 sau khi sản xuất dầu mỏ của Nga vẫn không thay đổi trong tháng 2, cho thấy

mức tuân thủ yếu với thỏa thuận toàn cầu nhằm giảm sản lượng thắt chặt việc dư cung

Giá đồng Bitcoin vượt qua giá vàng lần đầu tiên trong lịch sử

Đồng tiền ảo tiếp tục bứt phá mạnh mẽ trong tuần này. Cụ thể, vào ngày thứ Sáu, giá Bitcoin đã vượt

mốc 1,290 USD. Trong khi đó, vàng chỉ có giá 1,228 USD/oz.

II. VN-Index đứt chuỗi tăng 9 tuần liên tiếp

Áp lực chốt lời tăng cao khiến VN-Index chấm dứt chuỗi tăng điểm qua 9 tuần liên tiếp. Dù dòng tiền

vẫn có sự luân chuyển khá chủ động nhưng nhìn chung tâm lý thận trọng đã tăng lên và kéo theo sự

sụt giảm nhanh của thanh khoản trong các phiên cuối tuần.

Các chỉ số thị trường diễn biến trái chiều trong tuần qua. Cụ thể, VN-Index kết thúc tuần giảm 0.26%

đứng tại 712.62 điểm; trong khi HNX-Index đóng cửa tuần tăng 0.38% đang dừng ở 86.65 điểm.

Thanh khoản thị trường trên cả hai sàn diễn biến trái chiều. Theo đó, khối lượng khớp lệnh trung

bình phiên trên sàn HOSE đạt 179.9 triệu đơn vị/phiên giảm 13.57% so với tuần giao dịch trước;

trong khi trên sàn HNX đạt 53.6 triệu cổ phiếu/phiên tăng 4.59%.

II. Thay đổi của FTSE Vietnam Index

Chiều ngày 03/03, FTSE vừa thông báo thêm cổ phiếu ROS, HBC và DXG vào rổ tính FTSE

Vietnam Index trong đợt cơ cấu danh mục đầu tiên của năm 2017. Đồng thời, cổ phiếu KDC,

PVT, PDR, HVG và HQC sẽ bị loại ra khỏi danh mục.

Một số tin tức ảnh hưởng đến ngành

1. Sữa: VNM tiếp tục được khối ngoại mua ròng trong tuần mặc dù thị

trường giảm điểm.

2. Thép: Hòa Phát điều chỉnh tăng kế hoạch lợi nhuận 2017 thêm 1.000

tỷ đồng sau vài ngày

3. BĐS: Lãi suất vay mua nhà tăng khiến người mua nhà gặp bất lợi.

4. Ngân hàng: Lãi suất liên ngân hàng giảm mạnh trở lại sau tuần tăng

trước đó.

5. Dầu khí: Giá dầu thế giới giảm sau khi việc cắt giảm sản lượng của

Nga chững lại và đồng USD tăng.

Chúng ta chờ đợi gì

1. Khả năng Fed sẽ tăng lãi suất.

2. Sự thay đổi mạnh mẽ của giá dầu và cao su.

3. Sự xuất hiện của thị trường chứng khoán phái sinh: dự kiến thị trường

chứng khoán phải sinh sẽ được triển khai trong tháng 5

Đánh giá một số nhóm ngành tiềm năng

Tuần qua thị trường đã có những sự điều chỉnh nhưng xu hướng chung vẫn đang lên.

Kết hợp với những đánh giá về nhóm ngành cũng như thị trường thì tuần tới dự đoán

các ngành đáng chú ý như Bất động sản, xây dựng, nông nghiệp, thép, Cao su,

Ngân hàng sẽ được được kỳ vọng tích cực so với những nhóm còn lại.

Quan điểm của Da Vinci

Như nhận định ở bài phân tích tuần trước, tuần qua thị trường đã có những sự điều

chỉnh sau chuỗi ngày tăng và giao dịch sôi động trước đó.

Vùng hỗ trợ 700-704 của Vnindex chưa bị phá qua và nếu thị trường phá thủng vùng

này thì 690 sẽ là vùng hỗ trợ mạnh cho giá.

Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng thị trường vẫn còn tăng, nếu tuần tới thị trường vượt

qua 715 điểm thì có thể sẽ đi lên mạnh. Mục tiêu ngắn hạn của Vnindex theo nhận

định của chúng tôi là vùng 735-739 điểm, do đó dựa trên những phân tích ở trên

chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư tuần tới đặc biệt quan sát diễn biến và là cơ hội

mua vào các cổ phiếu tốt.

Quan điểm của Da Vinci

VNINDEX 712

Đánh giá các nhóm ngành

Nhóm CP Mã đáng chú ý Đánh giá

Thép HPG *

Ngân hàng VCB **

Chứng khoán HCM, SSI **

Xây dựng CTD ***

VLXD VCS, CVT ***

Dầu khí GAS, PVS, PVD **

Bảo hiểm BVH *

Nhóm CP Mã đáng chú ý Đánh giá

BĐS SDI, DXG, KBC *

Săm lốp CSM,DRC **

Y tế DMC ***

Thực phẩm VNM, MSN **

Thuỷ sản HVG, FMC *

Phân bón BFC **

Dệt may TCM **

***: Đáng mua, **: trung bình, *: chưa nên mua

Các mã đã khuyến nghị

Mã CP Thời gian khuyến nghị

Giá mua

Dừng lỗ Chốt lời

Trạng thái Khuyến nghị mới

Giá hiện tại

CVT 12/2 47.2 43.8 68 Đã khớp Nắm giữ/Mua thêm

56

VCS 12/2 139 127 200 Đã khớp Nắm giữ/Mua thêm

156.5

CTD 12/2 198.6 186 270 Đã khớp Nắm giữ/Mua thêm

202.6

PVS 12/2 18.4 17.1 24 Đã khớp Nắm giữ 17.9

BCC 12/2 18 16.5 21.6 Đã khớp Nắm giữ 17.3

HT1 12/2 20.2 18 25.8 Đã khớp Nắm giữ 18.9

Các mã đã khuyến nghị

Mã CP Thời gian khuyến nghị

Giá mua Dừng lỗ Chốt lời Trạng thái Khuyến nghị mới

Giá hiện tại

REE 12/2 23-24 22 38 Chưa khớp Mua vùng 24 - 25

24.6

KBC 12/2 14.35 13.1 18 Đã khớp Nắm giữ 14.45

GAS 12/2 59 54.5 70 Đã khớp Nắm giữ 58.6

PVD 27/2 23.05 20.05 30 Đã khớp Nắm giữ 21.5

BFC 12/2 32.05 30 40 Đã khớp Nắm giữ/mua thêm

33.5

PTB 19/2 126 121 180 Chưa khớp Mua tại 131 131

Các mã đã khuyến nghị

Mã CP Thời gian khuyến nghị

Giá mua Dừng lỗ Chốt lời Trạng thái Khuyến nghị mới

Giá hiện tại

DRC 24/3 32.05 30 40 Đã khớp Nắm giữ 32.4

AAA 19/2 26.5 22 35 Đã khớp Nắm giữ 26.55

DMC 4/3 73.5 67 89 Chưa khớp Mua 73.5

REE

Mã EPS P/E ROE Giá hiện tại Điểm mua Dừng lỗ Chốt lời Thời điểm dự kiến

REE 3500 7.6 16.5% 24.6 24 - 25 22 38 20/11

- Lợi nhuận sau thuế của công ty tăng trưởng mạnh, trung bình trên 100% trong 5 năm gần đây (2012/2011: 128%, 2013/2012: 109%, 2014/2013: 109%, 2015/2014: 80%, 2016/2015: 130%), công ty tăng trưởng - Giá lên đến vùng 27.800 dự tính là có phản ứng, giá dự định điều chỉnh trong tháng 03/2017 .Khuyến nghị chờ mua thêm.

CTD

Mã EPS P/E ROE Giá hiện tại Điểm mua Dừng lỗ Chốt lời Thời điểm dự kiến

CTD 18400 10.7 30% 202 202 186 240 18/7

Ngày 14.3.2017 GDKHQ

Chi 1.800 tỷ để tư thêm BĐS. CEO Coteccons hiện thực hóa tuyên

bố “tôi kiếm 10 đồng thì họ cũng được 7 đồng.

Trúng gói thầu cơ điện và hoàn thiện dự án Diamond Island (1598

tỷ) và gói thiết kế thi công dự án nghĩ dưỡng Hồ Tràm Strip, giai

đoạn 2 (1.754 tỷ)

Khuyến nghị mua thêm CTD tại 202.000 VNĐ

PTB

Mã EPS P/E ROE Giá hiện tại Điểm mua Dừng lỗ Chốt lời Thời điểm dự kiến

PTB 12.093 11.58 41.93% 131 131 121 180 28/04/2017

Doanh thu năm 2016 của PTB tăng trưởng 20% so với năm 2015.Lợi nhuận năm 2016 tăng trưởng 50% so với năm 2015.

Triển vọng tăng trưởng đến từ 3 ngành nghề kinh doanh ô tô, gỗ, đá.Tiềm năng tăng trưởng còn rất tốt EPS forward năm 2017 dự kiến ở mức 15000 đến 16000.

Khuyến nghị nắm giữ PTB

DMC

Mã EPS P/E ROE Giá hiện tại Điểm mua Dừng lỗ Chốt lời Thời điểm dự kiến

DMC 4800 15 20% 73.5 73.5 68 95 18/7

1. Vùng giá hỗ trợ 72 rất mạnh2. Doanh nghiệp đứng thứ hai trong số các

doanh nghiệp dược ở Việt Nam

.