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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2009

BR Malls Participações S.A.- BRMALLS 1ª Emissão de Debêntures

Abril/2010

PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA Rua Sete de Setembro 99 24º andar Rio de Janeiro RJ Tel. 021 2507 1949 Fax 021 2507 1773

www.pavarini.com.br email: [email protected] <Infotrust>

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Relatório Anual do Agente Fiduciário

2009

1a Emissão de Debêntures - Duas Séries

BR Malls Participações S.A.

Abril/2010



Abril/2010



Rio de Janeiro, 30 de abril de 2010 Senhores Debenturistas BR Malls Participações S.A. Comissão de UBS Pactual Banco UBS Pactual CETIP CBLC Na qualidade de agente fiduciário da 1ª emissão de debêntures da BR Malls Participações S.A. apresentamos a V.S.as. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários n.º 28, de 23 de novembro de 1983 e na Escritura de Emissão . Este relatório foi elaborado com base nas Demonstrações Financeiras Padronizadas – DFP, demais informações fornecidas pela Emissora e controles internos deste Agente Fiduciário. Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na sede da companhia Emissora; na Pavarini DTVM e na Comissão de Valores Mobiliários. A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também disponível em nosso website www.pavarini.com.br. A revisão de 13/05/09 retificou o EBITDA de 31/12/2008 utilizado na apuração dos covenants da 2ª série. Atenciosamente, Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Agente Fiduciário



Abril/2010



Emissora

Denominação social BR Malls Participações S.A.Endereço da sede Avenida Borges de Medeiros, 633, 1º andar

22430-041 - Rio de Janeiro – RJ

CNPJ/MF 06.977.745/0001-91

Diretor de relações com investidores

Leandro Bousquet Viana Tel (21) 3138-9900 Fax (21) 3139-9901 [email protected]

Atividade Holding

Situação Operacional Controle acionário NacionalAuditor independente PRICEWATERHOUSECOOPERS AUD IND

Características da Emissão

Registro da Oferta Pública CVM

CVM/SRE/DEB/2007/025 e 026 em 26 de julho de 2007

Registro da Oferta Pública ANBID Sim

Códigos BOVESPAFIX SND ISIN

BRML-D11 / BRML-D21 BRML11 / BRML21 BRBRMLDB001 (1ª Série) e BRBRMLDB019 (2ª Série)

Coordenador Líder UBS Pactual

Banco Escriturador / Mandatário Banco Itaú S.A.

Distribuição / Início - Encerramento

27 de julho de 2007 / 31 de julho de 2007

Publicidade

Exceto o Anúncio de Início, o anúncio de encerramento da Oferta ("Anúncio de Encerramento"), o aviso ao mercado a que se refere o artigo 53 da Instrução CVM 400 e eventuais outros avisos aos investidores que sejam publicados até a data de publicação do Anúncio de Encerramento, que somente serão publicados no jornal "Valor Econômico", todos os atos e decisões relativos às Debêntures deverão ser comunicados, na forma de aviso, no Diário Oficial do Estado do Rio de Janeiro e jornal "Valor Econômico".



Abril/2010



Rating

São Paulo (Standard & Poor’s), 1º de setembro de 2009 — A Standard & Poor’s Ratings Services alterou de ‘negativa’ para ‘estável’ a perspectiva dos ratings da BR Malls Participações S.A. (BRMalls), e reafirmou os ratings de crédito corporativo de longo prazo em moeda estrangeira e em moeda local ‘BB-’ e o rating de crédito corporativo na Escala Nacional Brasil ‘brA’ da empresa.

Relatórios do Agente Fiduciário Anuais

Status da Emissão ATIVAStatus da Emissora ADIMPLENTE

Título Debêntures Simples

Deliberação RCA´s da Companhia de 04/07/2007 e 23/07/2007 AGE da Ecisa Engenharia de 04/07/2007 AGE da Ecisa Participações de 04/07/2007 AGE da Graúna de 04/07/2007

Destinação dos recursos Os recursos obtidos pela Companhia com a Oferta serão utilizados para financiar (i) a aquisição de participação em shopping centers de terceiros já existentes e redes de menor porte; (ii) a aquisição de maior participação nos shopping centers nos quais a Companhia é titular de participação; (iii) a expansão das operações dos shopping centers nos quais a Companhia é titular de participação; e (iv) a concepção, a incorporação e a administração de novos shopping centers.

Emissão / série Primeira / Duas

Valor Total: R$ 320.000.000,00 1ª Série: R$ 50.000.000,00 2ª Série: R$ 270.000.000,00

Valor nominal 1ª Série: R$ 10.000,00 2ª Série: R$ 10.000,00

Quantidade 1ª Série: 5.000 2ª Série: 27.000

Forma Nominativa, escritural, sem emissão de cautelas ou certificados

Espécie Quirografária Data de Emissão - Vencimento 1ª Série: 15/07/2007 - 15/07/2014

2ª Série: 15/07/2007 - 15/07/2016 Datas de Repactuação Não haverá repactuação programada.



Abril/2010



Subscrição e Integralização As Debêntures serão integralizadas à vista, no ato da subscrição ("Data de Integralização") e em moeda corrente nacional, serão integralizadas pelo Valor Nominal, acrescido da Remuneração da devida Série, calculada pro rata temporis desde a Data de Emissão até a Data de Integralização

Remuneração 1ª Série:DI + 0,5%aa 2ª Série:IPCA + 7,9% aa

Datas de Pagamento das Amortizações

1ª Série: 15/07/2011 e anualmente 2ª Série: 15/07/2013 e anualmente

Datas de Pagamento da Remuneração

1ª Série: 15/01/2008 e semestralmente até 15/07/2014 2ª Série: 15/07/2008 e anualmente até 15/07/2016

Resgate Antecipado Facultativo

A Companhia poderá, a seu exclusivo critério, realizar a qualquer tempo, oferta de resgate antecipado das Debêntures, com o conseqüente cancelamento de tais Debêntures, endereçada a todos os Debenturistas sem distinção, assegurado a todos os Debenturistas igualdade de condições para aceitar o resgate das Debêntures de que forem titulares, da seguinte forma ("Oferta de Resgate Antecipado"): I. a Companhia realizará a Oferta de Resgate Antecipado por meio de publicação de anúncio nos termos da Cláusula 6.23 , o qual deverá descrever os termos e condições da Oferta de Resgate Antecipado, incluindo (a) se o resgate será total ou parcial, e, se for parcial, o procedimento para o resgate parcial (sorteio ou atendimento em ordem cronológica); (b) o valor do prêmio de resgate, caso exista; e (c) a data efetiva para o resgate e pagamento das Debêntures a serem resgatadas; e (d) demais informações necessárias para tomada de decisão pelos Debenturistas; II. após a publicação dos termos da Oferta de Resgate Antecipado, os Debenturistas que optarem pela adesão à Oferta de Resgate Antecipado terão o prazo de 10 (dez) dias úteis para se manifestarem, findo o qual, a Companhia terá o prazo de 3 (três) dias úteis para proceder à liquidação da Oferta de Resgate Antecipado; III. a Companhia poderá condicionar o Resgate Antecipado à aceitação deste por um percentual mínimo de Debenturistas que definir quando da realização da Oferta de Resgate Antecipado; e IV. o valor a ser pago aos Debenturistas a título da Oferta de Resgate Antecipado será equivalente ao saldo do Valor Nominal das Debêntures objeto do resgate, acrescido (a) da Remuneração, calculada pro rata temporis desde a Data de Emissão ou a data do último pagamento da Remuneração, conforme o caso, até a data do seu efetivo pagamento; e (b) de eventual prêmio de resgate a ser oferecido aos Debenturistas, a exclusivo critério da Companhia, prêmio de resgate esse que não poderá ser negativo.



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Posição das Debêntures Série Data Emitidas Adquiridas

pela Emissora

Resgatadas pela

Emissora

Canceladas Em Tesouraria

Em Circulação

1a 01/07/07 5.000 - - - - - 1a 31/12/07 5.000 - - - - 5.000 1a 31/12/08 5.000 - - - - 5.000 2a 01/07/07 27.000 - - - - - 2a 31/12/07 27.000 - - - - 27.000 2a 31/12/08 27.000 - - - - 27.000 2ª 31/12/09 27.000 - - - - 27.000

Garantia

As Debêntures são da espécie quirografária.

CovenantsA não manutenção, pela Companhia, (i) por mais de dois trimestres consecutivos ou (ii) por mais de três Períodos de Desenquadramento (conforme definido abaixo) ou, ainda, (iii) no trimestre subsequente ao término do Período de Desenquadramento, enquanto existirem Debêntures em circulação, de qualquer dos índices financeiros relacionados a seguir, a serem verificados trimestralmente a partir, inclusive, do terceiro trimestre de 2008, pelo Agente Fiduciário, com base nas informações trimestrais consolidadas divulgadas regularmente pela Companhia ("Índices Financeiros") constitui evento de vencimento antecipado da emissão.

Dívida Líquida/EBITDA Anualizado igual ou inferior a (i) 3,80 (três inteiros e oitenta centésimos) vezes para o terceiro e o quarto trimestres de 2008 e o primeiro e o segundo trimestres de 2009; (ii) 3,40 (três inteiros e quarenta centésimos) vezes para o terceiro e o quarto trimestres de 2009 e o primeiro e o segundo trimestres de 2010; e (c) 2,75 (dois inteiros e setenta e cinco centésimos) vezes a partir do terceiro de 2010; e

EBITDA/Despesa Financeira Líquida, relativas aos 4 (quatro) trimestres imediatamente anteriores, igual ou superior a 1,75 (um inteiro e setenta e cinco centésimos) vez.

Para os fins desta Escritura de Emissão, definem-se:

"Dívida Líquida": o somatório das dívidas onerosas da Companhia, em bases consolidadas, menos as disponibilidades (somatório do caixa mais aplicações financeiras);

"Despesa Financeira Líquida" (definição válida para a 1ª Série): a diferença entre despesas financeiras e receitas financeiras conforme demonstrativo consolidado de resultado da Companhia.

"Despesa Financeira Líquida" (definição válida para a 2ª Série, conforme AGD de 27/01/2009): a diferença entre despesas financeiras e receitas financeiras conforme demonstrativo consolidado de resultado da Companhia, excluídas (i) quaisquer variações monetárias ou cambiais não desembolsadas pela Companhia nos últimos 12 (doze) meses, tais como, mas não limitadas à, variação cambial incidente sobre o montante principal de bônus perpétuos já emitidos ou que venham a ser emitidos pela Companhia, e (ii) as despesas financeiras não recorrentes relativas à emissões de títulos e valores mobiliários no mercado de capitais, internacional ou nacional, incluindo, mas não se limitando à, comissões, taxas e emolumentos, sendo a presente definição de Despesa Financeira Líquida aplicável a partir da 1ª verificação, inclusive, relativa ao terceiro trimestre de 2008.

"EBITDA": o lucro (prejuízo) operacional, adicionado da depreciação e amortização e do resultado financeiro.

"EBITDA Anualizado": o EBITDA relativo ao trimestre em questão multiplicado por 4 (quatro).



Abril/2010



COVENANTS - R$ mil 1ª Série 2ª Série 1ª Série 2ª Série 1ª Série 2ª Série 1ª Série 2ª Série

31/03/2009 31/03/2009 30/06/2009 30/06/2009 30/09/2009 30/09/2009 31/12/2009 31/12/2009DÍVIDA LÍQUIDA Empréstimos e Financiamentos 92.080 92.080 92.832 92.832 92.912 92.912 106.187 106.187 Debêntures 17.852 17.852 25.217 25.217 5.909 5.909 0 0

Empréstimos e Financiamentos 1.019.679 1.019.679 945.315 945.315 914.533 914.533 1.346.966 1.346.966Debêntures 345.935 345.935 349.575 349.575 351.663 351.663 0 0 Disponibilidades 730.224 730.224 744.399 744.399 1.204.899 1.204.899 13.526 13.526

Caixa / Aplicações Financeiras / Tit Val Mob 5.392 5.392 1.113.152 1.113.152

DÍVIDA LÍQUIDA (A) 745.322 745.322 663.148 663.148 160.118 160.118 326.475 326.475

EBITDA TRIMESTRAL Resultado Antes Tributação/Participações 40.422 40.422 74.538 74.538 60.698 60.698 1.366.168 1.366.168Depreciação e Amortização 6.751 6.751 (7.366) (7.366) (6.522) (6.522) 2.739 2.739

Despesas Financeiras (86.094) (86.094) (34.870) (34.870) (71.994) (71.994) 258.496 258.496 Receitas Financeiras 78.022 78.022 51.602 51.602 71.762 71.762 (273.509) (273.509)

Despesas Financeiras Líquidas (8.072) (8.072) 16.732 16.732 (232) (232) (15.013) (15.013)

Resultado da Equivalência Patrimonial 183 183 246 246 216 216 280 280 Resultado Não Operacional (24) (24) 0 0 0 0 0 0 Depreciação (CMV) 7.284 7.284 (7.276) (7.276) (7.378) (7.378) 0 0

72.202 72.202 74.614 74.614 1.378.162 1.378.162EBITDA ANUALIZADO(B) 249.480 249.480 288.808 288.808 298.456 298.456 5.512.648 5.512.648

EBITDA 12M Resultado Antes Tributação/Participações 39.143 39.143 116.841 116.841 197.624 197.624 1.541.828 1.541.828Depreciação e Amortização 70.294 70.294 (58.362) (58.362) (42.578) (42.578) (11.697) (11.697)

Despesas Financeiras (289.081) (289.081) 0 0 (285.899) (285.899) (6.584) (6.584) Receitas Financeiras 165.999 165.999 0 0 261.212 261.212 0 0 Despesas Financeiras Líquidas (123.082) (123.082) (76.635) (76.635) (24.687) (24.687) (6.584) (6.584)

Resultado da Equivalência Patrimonial 828 828 803 803 806 806 925 925

Resultado Não Operacional (296) (296) 0 0 0 0 0 0 Depreciação (CMV) 25.850 25.850 (26.811) (26.811) (28.399) (28.399) 0 0

Despesas Não Recorrentes (conforme Carta Cia.) 0 0 0 0 0 0 0 EBITDA 12M(C) 257.837 257.837 277.846 277.846 292.482 292.482 1.559.184 1.559.184

DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA 12M

Receitas Financeiras 165.999 165.999 0 0 261.212 147.847 0 0

Despesas Financeiras (289.081) (289.081) 0 0 (285.899) (285.899) (6.584) (6.584) Resultado Financeiro Líquido (76.635) (76.635) (24.687) (24.687) (6.584) (6.584) Variação Cambial Bonds Perpétuos (conforme Carta Cia.) 98.353 (60.724) 10.520 98.985

Despesas Não Recorrentes (conforme Carta Cia.)

DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA 12M (D) 123.082 24.729 76.635 15.911 24.687 35.207 6.584 92.401

COVENANT 1 (A/B) 2,99 2,99 2,30 2,30 0,54 0,54 0,06 0,06 ESTABELECIDO <3,80 <3,80 <3,80 <3,80 <3,40 <3,40 <3,40 <3,40

COVENANT 2 (C/D) 2,09 10,43 3,63 17,46 11,85 8,31 236,81 16,87 ESTABELECIDO >1,75 >1,75 >1,75 >1,75 >1,75 >1,75 >1,75 >1,75



Abril/2010



Eventos e Pagamentos Programados

R$/debênture

Série Data Evento Parcela Valor Evento Parcela Valor Status1a 15/01/2008 - -- - Juros 1/14 566,840030 Pago1a 15/07/2008 - -- - Juros 2/14 573,191369 Pago1a 15/01/2009 - -- - Juros 3/14 690,866080 Pago1a 15/07/2009 - -- - Juros 4/14 546,992319 Pago1a 15/01/2010 - -- - Juros 5/14 452,733400 Pago1a 15/07/2010 - -- - Juros 6/14 - -1a 15/01/2011 - -- - Juros 7/14 - -1a 15/07/2011 Amort 1/4 2.500,00 Juros 8/14 - -1a 15/01/2012 - -- - Juros 9/14 - -1a 15/07/2012 Amort 2/4 2.500,00 Juros 10/14 - -1a 15/01/2013 - -- - Juros 11/14 - -1a 15/07/2013 Amort 3/4 2.500,00 Juros 12/14 - -1a 15/01/2014 - -- - Juros 13/14 - -1a 15/07/2014 Amort 4/4 2.500,00 Juros 14/14 - -

Série Data Evento Parcela Valor Evento Parcela Valor Status

2a 15/07/2008 - -- - Juros 1/9 827,524479 Pago2a 15/07/2009 - -- - Juros 2/9 881,729039 Pago2a 15/07/2010 - -- - Juros 3/9 - -2a 15/07/2011 - -- - Juros 4/9 - -2a 15/07/2012 - -- - Juros 5/9 - -

2a 15/07/2013Amort +

Atualiz Mon 1/42.500,00

- Juros 6/9 - -

2a 15/07/2014Amort +


- Juros 7/9 - -

2a 15/07/2015Amort +


- Juros 8/9 - -

2a 15/07/2016Amort +


- Juros 9/9 - -

Eventos Legais e Societários

REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO, REALIZADA EM 04 DE MARÇO DE 2009 4. Deliberações: Os membros do Conselho de Administração da Companhia deliberaram por unanimidade aprovar e autorizar, nos termos do artigo “v” do Estatuto Social da Companhia: 4.1. Aprovar e autorizar a administração da Companhia e/ou de qualquer uma de suas controladas a prestar, no primeiro trimestre de 2009, fiança, aval ou qualquer outra forma de garantia, inclusive através de emissão de Notas Promissórias, em favor de terceiros e/ou de qualquer de suas controladas, inclusive para as controladas Ecisa Engenharia Comércio e Indústria Ltda. e Ecisa Participações Ltda., objetivando a finalização de aquisições de shopping centers realizadas em 2008. 4.2 Autorizar a Companhia e/ou qualquer uma de suas controladas a firmar todos os contratos e documentos necessários, inclusive documentos referentes à isenção de responsabilidade e indenização, para finalizar aquisições, diretas ou indiretas, de shopping centers realizadas em 2008. 4.3 Ratificar todos os atos praticados anteriormente referentes às aquisições realizadas em 2008, inclusive



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os relacionados à aquisição do Shopping Campinas. REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO, REALIZADA EM 20 DE MARÇO DE 2009 4. Deliberações: Os membros do Conselho de Administração da Companhia, deliberaram, por unanimidade, aprovar, em conformidade com a Instrução nº 358 da Comissão de Valores Mobiliários, a Política de Negociação de Valores Mobiliários de Emissão da Companhia, conforme o Anexo I à presente Ata. REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO, REALIZADA EM 24 DE MARÇO DE 2009 4. Deliberações: Os membros do Conselho de Administração da Companhia deliberaram por unanimidade: 4.1. Aprovar aumento do capital social, dentro do limite de capital autorizado e com exclusão do direito de preferência, em decorrência do exercício de opções de compra vinculada ao 1º Programa relativo ao Plano de Opção de Compra aprovado na Assembléia Geral Extraordinária de 09/02/2007, nos termos do artigo 171, parágrafo terceiro, da Lei nº 6.404/76, mediante a subscrição particular de 214.853 (duzentas e quatorze mil, oitocentos e cinqüenta e três) ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal, ao preço de emissão de R$ 7,81 (sete reais e oitenta e um centavos), as quais possuirão características e direitos idênticos àqueles das ações já existentes, devendo ser integralizadas no prazo máximo de até 03 (três) dias úteis. 4.2. Em decorrência da emissão em pauta, o capital social da Companhia passa de R$ 1.846.252.150,23 (um bilhão, oitocentos e quarenta e seis milhões, duzentos e cinqüenta e dois mil, cento e cinqüenta reais e vinte três centavos) representado por 171.294.935 (cento e setenta e um milhões, duzentas e noventa e quatro mil, novecentas e trinta e cinco) ações ordinárias, para R$ 1.847.930.152,16 (um bilhão, oitocentos e quarenta e sete milhões, novecentos e trinta mil, cento e cinqüenta e dois reais e dezesseis centavos) representado por 171.509.788 (cento e setenta e uma milhões, quinhentas e nove mil, setecentas e oitenta e oito) ações ordinárias. ASSEMBLÉIA GERAL ORDINÁRIA E EXTRAORDINÁRIA, REALIZADA EM 28 DE ABRIL DE 2009. 6. Deliberações: 6.1. Os acionistas, por unanimidade, (1) dispensaram a leitura do Edital de Convocação e dos demais documentos relacionados às matérias desta Assembléia Geral, por terem sido divulgados pela Companhia e serem do conhecimento dos acionistas; e (2) autorizaram a lavratura da presente ata na forma de sumário e a sua publicação com omissão das assinaturas dos acionistas, nos termos do artigo 130, §§ 1º e 2º, da Lei nº 6.404/76. 6.2. Os acionistas aprovaram, por unanimidade, sem quaisquer emendas ou ressalvas, as contas dos administradores e as demonstrações financeiras, relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2008, registrando-se as abstenções de voto por parte dos legalmente impedidos de deliberar sobre esta matéria. 6.3. Os acionistas aprovaram, por unanimidade, a destinação do resultado negativo referente ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2008 à conta de prejuízos acumulados. 6.4. Os acionistas, por maioria, aprovaram a fixação da remuneração anual global da administração da Companhia em até R$ 12.000.000,00 (doze milhões de reais), atribuindo ao Conselho de Administração a competência para distribuí-la individualmente a cada um dos membros da administração. 6.5. Em seguida, passando ao único item a ser deliberado em Assembléia Geral Extraordinária, os acionistas aprovaram, por unanimidade, a alteração da redação do artigo 19, parágrafo primeiro, do Estatuto Social da Companhia, a fim de prever que a Diretoria será composta por, no mínimo, 3 (três) e, no máximo, 7 (sete) diretores, acionistas ou não, residentes no País, sendo 1 (um) Diretor Presidente, 1 (um) Diretor de Relações com Investidores e 1 (um) Diretor Financeiro; podendo ainda haver 1 (um) Diretor Comercial, 1 (um) Diretor Operacional e 2 (dois) Diretores de Desenvolvimento de Negócios. Conseqüentemente, a redação do artigo 19, parágrafo primeiro, do Estatuto Social da Companhia passará a vigorar da seguinte maneira: “Art. 19 (...)



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Parágrafo Primeiro. A Diretoria será composta por, no mínimo, 03 (três) e, no máximo, 07 (sete) diretores, acionistas ou não, residentes no País, sendo 1 (um) Diretor Presidente, 1 (um) Diretor de Relações com Investidores e 1 (um) Diretor Financeiro; podendo ainda haver 1 (um) Diretor Comercial, 1 (um) Diretor Operacional e 2 (dois) Diretores de Desenvolvimento de Negócios, eleitos pelo Conselho de Administração, com mandatos de 3 (três) anos, podendo ser reeleitos e a qualquer tempo destituídos pelo Conselho de Administração.” REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO, REALIZADA EM 29 DE MAIO DE 2009 4. Deliberações: Os membros do Conselho de Administração da Companhia, em decorrência: (i) do falecimento da Sra. Adayl de Barros Stwart em 14/06/2008; (ii) dos termos do artigo 13 do Estatuto Social da Companhia; e (iii) da unificação dos mandatos ocorrida na Assembléia Geral Extraordinária de 05/03/2007, ratificam que seus atuais membros são os Srs. Richard Paul Matheson, Carlos Medeiros Silva Neto, Thomas Joseph McDonald, David J. Contis, Fersen Lamas Lambranho e Danilo Palmer. Tais membros têm seus mandatos vigorando até a Assembléia Geral Ordinária da Companhia, a ser realizada em 2010, cujo objeto será a deliberação do exercício encerrado em 31/12/2009. Desta forma, rerratifica-se o erro material constante no item 4.4 de RCA do dia 12/12/2007. REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO REALIZADA EM 10 DE JUNHO DE 2009 4. Deliberações: Os Conselheiros, por unanimidade de votos computados de forma eletrônica e sem quaisquer restrições, nos termos do §4º do art. 16 do Estatuto Social da Companhia, decidiram: 4.1. Aprovar a realização de oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias, nominativas, escriturais, sem valor nominal, de emissão da Companhia (“Oferta”), livres e desembaraçadas de quaisquer ônus e gravames (“Ações”) nos termos e condições dispostos abaixo: (i) estima-se a Oferta em cerca de R$800,0 milhões, sendo a distribuição primária em cerca de R$500,0 milhões e a distribuição secundária em cerca de R$300,0 milhões. O efetivo valor da Oferta poderá ficar fora desta faixa e será fixado de acordo com as condições de mercado à época da precificação. O aumento de capital da Oferta se dará dentro do limite de capital autorizado previsto no Estatuto Social da Companhia, com exclusão do direito de preferência e sem prioridade aos atuais acionistas, nos termos do artigo 172 da Lei n.º 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada e nos termos do artigo 7° do Estatuto Social da Companhia; (ii) a Oferta será realizada no Brasil, em mercado de balcão não organizado, nos termos da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 400, de 29 de dezembro de 2003 (“Instrução CVM nº 400”), em regime de garantia firme de liquidação, sob a coordenação do Banco Itaú BBA S.A. (“Coordenador Líder”), Banco UBS Pactual S.A. (“UBS Pactual”) e do Banco Santander (Brasil) S.A. (“Santander” e, em conjunto com o Coordenador Líder e o UBS Pactual, “Coordenadores da Oferta Brasileira”) com a participação de determinadas instituições financeiras autorizadas a operar no mercado de capitais brasileiro e sociedades corretoras autorizadas a operar na BM&FBOVESPA e outras instituições que não sejam corretoras autorizadas a operar na BM&FBOVESPA, contratadas pelos Coordenadores da Oferta Brasileira; (iii) as Ações serão ofertadas (a) no Brasil, com esforços de colocação no exterior, nos Estados Unidos da América, para investidores institucionais qualificados, conforme definidos na Rule 144A, editada pela Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da América (“SEC”), em operações isentas de registro em conformidade com o disposto no U.S. Securities Act of 1933, conforme alterado (“Securities Act”), e nos regulamentos editados ao amparo do Securities Act, e, nos demais países, exceto o Brasil e os Estados Unidos da América, em conformidade com os procedimentos previstos no Regulation S, editado pela SEC, respeitada a legislação vigente no país de domicílio de cada investidor, por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pelo Conselho Monetário Nacional, pelo Banco Central do Brasil e pela CVM; e (b) no exterior, sob a forma de Global Depositary Shares (“GDSs”), representadas por Global Depositary Receipts (“GDRs”), nos termos do programa de GDRs aprovado em 03 de abril de 2009 pela CVM. UBS Securities LLC, Itaú Securities, Inc. e Santander Investment Securities Inc. (em conjunto, “Coordenadores da Oferta Internacional”) realizarão esforços de colocação das Ações no exterior para investidores institucionais estrangeiros; (iv) a quantidade total de Ações objeto da Oferta poderá ser acrescida de um lote suplementar de até 15% (quinze por cento), conforme opção a ser outorgada ao Coordenador Líder (“Ações Suplementares”), nos termos do artigo 24 da Instrução CVM nº 400, e exercida nos termos do Contrato de Distribuição; (v) a quantidade de Ações objeto da Oferta, sem considerar as Ações Suplementares, poderá, a critério da Companhia e/ou dos Acionistas Vendedores, com a anuência dos Coordenadores da Oferta Brasileira,



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ser aumentada em até 20% (vinte por cento) do total de ações inicialmente ofertado, conforme dispõe o artigo 14, parágrafo 2.º, da Instrução CVM n.º 400; (vi) em consonância com o disposto no artigo 170, parágrafo 1º, inciso III, da Lei das Sociedades por Ações, o preço por ação será fixado com base em cotação das ações da Companhia na BM&FBOVESPA, e na realização de procedimento de coleta de intenções de investimento (bookbuilding) a ser conduzido no Brasil e no exterior pelos Coordenadores da Oferta Brasileira e pelos Coordenadores da Oferta Internacional, junto a investidores institucionais, em conformidade com o artigo 44 da Instrução CVM n° 400. O preço de emissão será aprovado pelo Conselho de Administração da Companhia após a realização do procedimento de bookbuilding e antes da publicação do anúncio de início da Oferta; (vii) fica aprovada a eventual condução de atividades de estabilização do preço das ações de emissão da Companhia no âmbito da Oferta conforme regulamentação aplicável da CVM; e (viii) fica a administração da Companhia autorizada a tomar todas as providências e praticar todos os atos necessários à realização do aumento de capital social da Companhia, dentro do seu limite de capital autorizado, na quantidade necessária para a realização da Oferta, com exclusão do direito de preferência e sem prioridade aos atuais acionistas, nos termos do artigo 172 da Lei das Sociedades por Ações e nos termos do artigo 7° do Estatuto Social da Companhia; bem como, observada a forma de representação da Companhia, praticar todos e quaisquer atos necessários ou convenientes à realização da Oferta no Brasil e no exterior, incluindo a celebração de todos os documentos e a prática de todos os atos para tanto, inclusive perante a ANBID, CVM, Banco Central do Brasil e BM&FBOVESPA. REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO REALIZADA EM 1º DE JULHO DE 2009 4. Deliberações: Os Conselheiros, por unanimidade de votos e sem quaisquer restrições, decidiram: 4.1. Aprovar o preço de emissão das ações objeto da oferta de distribuição pública primária de 30.284.676 (trinta milhões, duzentas e oitenta e quatro mil, seiscentas e setenta e seis) ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, de emissão da Companhia (“Oferta”), o qual foi fixado em R$15,00 (quinze reais) por ação, após a apuração do resultado da coleta de intenções de investimento (“Procedimento de Bookbuilding”) realizado pelos coordenadores da oferta brasileira e coordenadores da oferta internacional, em consonância com o disposto no artigo 170, §1º, inciso III, da Lei 6.404/76, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (“Lei das Sociedades por Ações”) e com o artigo 44 da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 400, de 29 de dezembro de 2003 (“Instrução CVM nº 400”), sendo que a escolha do critério de determinação do preço por ação é justificada, pois (i) não promoverá a diluição injustificada dos atuais acionistas da Companhia, e (ii) as Ações serão distribuídas por meio de oferta pública, em que o seu valor de mercado será aferido tendo como parâmetro (i) a cotação das ações ordinárias de emissão da Companhia na BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros; e (ii) o resultado do Procedimento de Bookbuilding, que refletirá o valor pelo qual os investidores institucionais apresentarão suas intenções de investimento no contexto da Oferta. 4.2. Ratificar a decisão da Diretoria de incluir o Citigroup Global Markets Brasil - Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A., no rol de instituições participantes da Oferta, como coordenador. REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO REALIZADA EM 02 DE JULHO DE 2009 4. Deliberações: Os Conselheiros, por unanimidade de votos e sem quaisquer restrições, decidiram: 4.1. Aprovar o aumento do capital social, dentro do limite de capital autorizado e com exclusão do direito de preferência dos atuais acionistas, nos termos do artigo 172, inciso I, da Lei das Sociedades por Ações e do artigo 7º do Estatuto Social da Companhia, mediante a emissão para subscrição pública de 30.284.676 (trinta milhões, duzentas e oitenta e quatro mil, seiscentas e setenta e seis) ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, as quais deverão ser integralizadas à vista, no ato da subscrição, em moeda corrente do País, pelo preço de R$15,00 (quinze reais) por ação, conforme aprovado por este Conselho de Administração em 1º de julho de 2009, no âmbito da oferta pública de distribuição de ações da Companhia (“Oferta”), passando o capital social de R$1.847.930.152,16 (um bilhão, oitocentos e quarenta e sete milhões, novecentos e trinta mil, cento e cinqüenta e dois reais e dezesseis centavos), dividido em 171.509.788 (cento e setenta e um milhões, quinhentas e nove mil, setecentas e oitenta e oito) ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, para R$2.302.200.292,16 (dois bilhões, trezentos e dois milhões, duzentos mil, duzentos e noventa e dois reais e dezesseis centavos), dividido em 201.794.464 (duzentos e um milhões, setecentas e noventa e quatro mil, quatrocentas e sessenta e quatro) ações ordinárias, nominativas escriturais e sem valor nominal, a fim de viabilizar a Oferta, as quais possuirão características idênticas àquelas das ações já existentes, fazendo jus aos mesmos direitos que são conferidos a estas.



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REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO, REALIZADA EM 29 DE JULHO DE 2009 4. Deliberações: Os membros do Conselho de Administração da Companhia deliberaram por unanimidade: 4.1. Aprovar aumento do capital social, dentro do limite de capital autorizado e com exclusão do direito de preferência, em decorrência do exercício de opções de compra vinculada ao 1º Programa relativo ao Plano de Opção de Compra aprovado na Assembléia Geral Extraordinária de 09/02/2007, nos termos do artigo 171, parágrafo terceiro, da Lei nº 6.404/76, mediante a subscrição particular de 618.432 (seiscentas e dezoito mil, quatrocentas e trinta e duas) ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal, ao preço de emissão de R$ 7,78 (sete reais e setenta e oito centavos), as quais possuirão características e direitos idênticos àqueles das ações já existentes, devendo ser integralizadas no prazo máximo de até 03 (três) dias úteis. 4.2. Em decorrência da emissão em pauta, o capital social da Companhia passa de R$ 2.302.200.292,16 (dois bilhões, trezentos e dois milhões, duzentos mil, duzentos e noventa e dois reais e dezesseis centavos) representado por 201.794.464 (duzentos e um milhões, setecentas e noventa e quatro mil, quatrocentas e sessenta e quatro) ações ordinárias, para R$ 2.307.011.693,12 dois bilhões, trezentos e sete milhões, onze mil, seiscentos e noventa e tres reais e doze centavos) representado por 202.412.896 (Duzentas e dois milhões, quatrocentas e doze mil, oitocentos e noventa e seis) ações ordinárias. REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO, REALIZADA EM 14 DE AGOSTO DE 2009 4. Deliberações: Os membros do Conselho de Administração da Companhia deliberaram por unanimidade aprovar e autorizar, nos termos do artigo 18, inciso “v” e “w” do Estatuto Social da Companhia: 4.1. A administração da Companhia e/ou qualquer uma de suas controladas a prestar, no terceiro trimestre de 2009, fiança, aval ou qualquer outra forma de garantia, em favor de terceiros e/ou de qualquer de suas controladas, inclusive para a controlada SPE Xangai Participações S.A., objetivando a construção do Shoppings Granja Vianna. REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO, REALIZADA EM 18 DE AGOSTO DE 2009 4. Deliberações: Os Conselheiros, por unanimidade de votos e sem quaisquer restrições, decidiram: 4.1. Ratificar a autorização concedida à administração da Companhia e/ou qualquer uma de suas controladas a prestar, no terceiro trimestre de 2009, fiança, aval ou qualquer outra forma de garantia, em favor de terceiros e/ou de qualquer de suas controladas, inclusive para a controlada SPE Xangai Participações S.A., perante o Banco Santander (Brasil) S.A., objetivando a construção do Shopping Granja Vianna. 4.2. Ratificar a autorização concedida à administração de sua controlada indireta SPE Xangai Participações S.A., a contratar financiamento junto ao Banco Santander (Brasil) S.A., podendo, para tanto, prestar garantias, inclusive por meio de constituição de ônus sobre seus ativos, efetuar operações de crédito, contratar operações de câmbio, em todas as suas modalidades, e contratar operações de derivativos, com ou sem entrega física, em todas as suas modalidades, incluindo, mas não se limitando a swaps, futuros, termos, opções e todas as modalidades de derivativos. REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO, REALIZADA EM 07 DE OUTUBRO DE 2009 4. Deliberações: Os membros do Conselho de Administração da Companhia deliberaram, por unanimidade, nos termos do artigo 18, “v” do Estatuto Social da Companhia, bem como do item 5.13, “iv” e “v” do Contrato Social da Ecisa Participações Ltda., o seguinte: 4.1. Aprovar e autorizar a Companhia a garantir, como fiadora e principal pagadora e devedora solidária, as obrigações relativas ao Contrato de Compra e Venda de Ações e Outras Avenças a ser celebrado entre sua controlada direta Ecisa Participações Ltda. e JHSF Participações S.A referente à aquisição da totalidade das ações de emissão da Companhia Santa Cruz, a qual é titular dos direitos referentes à concessão do direito real de uso para exploração comercial do Shopping Metrô Santa Cruz (“Concessão”). 4.2. Aprovar e autorizar a aquisição, por meio de sua controlada direta Ecisa Participações Ltda., da totalidade das ações da Companhia Santa Cruz, a qual é titular dos direitos referentes à Concessão.



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REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO, REALIZADA EM 05 DE NOVEMBRO DE 2009 4. Deliberações: Os membros do Conselho de Administração da Companhia deliberaram, por unanimidade, rerratificar a deliberação realizada no dia 27 de outubro de 2009, no sentido de autorizar a pratica, no quarto trimestre de 2009, os seguintes atos, pela Companhia: (i) celebração de todos os contratos e quaisquer outros documentos relativos à captação de recursos para a expansão do Shopping Center Tamboré, inclusive e especialmente contrato de locação atípica (“Contrato de Locação Atípica”) entre a Companhia, na qualidade de locatária e principal pagadora, e a sua controlada, na qualidade de locadora, Proffito Holding Participações S.A., sociedade anônima, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 08.741.778/0001-63, com sede no Município do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Avenida Afrânio de Melo Franco, nº 290, Salas 102, 103 e 104, Leblon (“Proffito”), em montante acima de R$ 50.000.000,00 (cinqüenta milhões de reais); (ii) concessão de qualquer tipo de garantia a terceiros, no âmbito da referida captação de recursos, inclusive e especialmente, a cessão fiduciária dos recebíveis do Shopping Center Tamboré à Brazilian Securities Companhia de Securitização, sociedade anônima aberta, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 03.767.538/0001-14, com sede no Município de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Paulista, nº 1728, 7º andar, abaixo qualificada (“Securitizadora”). Proffito: (i) celebração de todos os contratos e quaisquer outros documentos relativos à captação de recursos para a expansão do Shopping Center Tamboré, inclusive especialmente o instrumento que formaliza a cessão dos créditos imobiliários decorrentes do Contrato de Locação Atípico à Securitizadora, bem como todos os seus acessórios, seguros e encargos, em montante acima de R$ 50.000.000,00 (cinqüenta milhões de reais); (ii) concessão de qualquer tipo de garantia em favor da Securitizadora, em montante acima de R$ 50.000.000,00 (cinqüenta milhões de reais), no âmbito da referida captação de recursos, inclusive e especialmente, (a) alienação fiduciária do imóvel onde se localiza o Shopping Center Tamboré; (b) cessão fiduciária de Certificado de Depósito Bancário (CDB); (c) cessão fiduciária de recebíveis do Shopping Center Tamboré; e, (d) garantia pessoal de recompra dos créditos oriundos do Contrato de Locação Atípica.

REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO, REALIZADA EM 18 DE DEZEMBRO DE 2009 4. Deliberações: Os membros do Conselho de Administração da Companhia decidiram, por unanimidade, nos termos do artigo 18, inciso “v” e “w” do Estatuto Social da Companhia: 4.1. Autorizar a administração da Companhia e/ou qualquer uma de suas controladas a prestar, no quarto trimestre de 2009, fiança, aval ou qualquer outra forma de garantia, em favor de terceiros e/ou de qualquer de suas controladas, inclusive para a controlada SPE SFIDA GESTÃO E PARTICIPAÇÃO LTDA., perante o Banco Santander (Brasil) S.A., objetivando a construção do Shopping Sete Lagoas. 4.2. Autorizar a administração de sua controlada indireta SPE SFIDA GESTÃO E PARTICIPAÇÃO LTDA., a contratar financiamento junto ao Banco Santander (Brasil) S.A., podendo, para tanto, prestar garantias, inclusive por meio de constituição de ônus sobre seus ativos, efetuar operações de crédito, contratar operações



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de câmbio, em todas as suas modalidades, e contratar operações de derivativos, com ou sem entrega física, em todas as suas modalidades, incluindo, mas não se limitando a swaps, futuros, termos, opções e todas as modalidades de derivativos

Avisos aos Debenturistas

Valor Econômico 15/05/2009

EDITAL DE CONVOCAÇÃO

ASSEMBLÉIA DE DEBENTURISTAS DA 1ª SÉRIE DA 1ª EMISSÂO ASSEMBLÉIA DE DEBENTURISTAS DA 2ª SÉRIE DA 1ª EMISSÂO

BR Malls Participações S.A., na qualidade de emissora da 1ª Emissão Pública de Debêntures, convoca os Srs. Debenturistas da Primeira Série e da Segunda Série (respectivamente “Emissora”; “Emissão”, “1ª Série” e “2ª Série”) para se reunirem em Assembléia Geral de Debenturistas (“AGD”) a serem realizadas no dia 27 de janeiro de 2009, sendo a AGD da 1ª Série às 14:00 (quatorze) horas e a AGD da 2ª Série às 15:00 (quinze) horas, na sede da Emissora, na Avenida Borges de Medeiros, nº 633 - 1º andar – Leblon, Offices Shopping Leblon, Rio de Janeiro, para deliberar sobre a seguinte Ordem do Dia:

(i) aprimoramento da redação da definição de “Despesa Financeira Líquida” constante do sub-item XVII da Cláusula 6.22 da Escritura Particular de Emissão Pública de Debêntures Quirografárias, com Garantia Fidejussória, Não Conversíveis em Ações da Primeira Emissão Pública da BR Malls Participações S.A. (“Escritura de Emissão”), registrada no 3º Ofício de Títulos e Documentos sob o nº 874613, para que a mesma passe a viger com a seguinte redação:

"Despesa Financeira Líquida": a diferença entre despesas financeiras e receitas financeiras conforme demonstrativo consolidado de resultado da Companhia, excluídas (i) quaisquer variações monetárias ou cambiais não desembolsadas pela Companhia nos últimos 12 (doze) meses, tais como, mas não limitadas à, variação cambial sobre o montante principal de bônus perpétuos já emitidos ou que venham a ser emitidos pela Companhia, e (ii) as despesas financeiras não recorrentes relativas à emissões de títulos e valores mobiliários nos mercados financeiro e de capitais, internacional ou nacional, incluindo, mas não se limitando à, comissões, taxas e emolumentos, sendo a presente definição de Despesa Financeira Líquida aplicável a partir da 1ª verificação, inclusive, relativa ao terceiro trimestre de 2008.

(ii) autorização para que o agente fiduciário firme instrumento aditivo à Escritura de Emissão, refletindo as alterações decorrentes das deliberações que vierem a ser aprovadas pelos debenturistas.

Rio de Janeiro, 09 de janeiro de 2009. Leandro Bousquet Viana

Diretor de Relações com Investidores (Valor Econômico, edição de 12/01/09, pág. B9)



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Assembléias de Debenturistas



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Vencimento Antecipado Não ocorreu qualquer dos eventos mencionados na Escritura de Emissão que pudessem tornar a emissão antecipadamente vencida.



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Segundo Aditamento à Escritura de Emissão



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PU’s

Os valores calculados refletem nossa interpretação da escritura de emissão não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida na escritura de emissão. Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores esclarecimentos.

PU’s 1a Série

BRML11 BRML11 BRML11 BRML11 BRML11 BRML11 BRML11 BRML11 BRML11 BRML11 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS

PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD BRML11 ACUMULADO AA ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO

VN DIk FatorDI Spread Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$

31/12/2008 10.634,783050 10.000,00 13,62% 1,06095552 0,50% 120 1,002377842 1,063478305 634,783050 01/01/2009 10.640,173030 10.000,00 - 1,06149324 0,50% 120 1,002377842 1,064017303 640,173030 02/01/2009 10.640,383620 10.000,00 13,62% 1,06149324 0,50% 121 1,002397681 1,064038362 640,383620 03/01/2009 10.645,776520 10.000,00 - 1,06203124 0,50% 121 1,002397681 1,064577652 645,776520 04/01/2009 10.645,776520 10.000,00 - 1,06203124 0,50% 121 1,002397681 1,064577652 645,776520 05/01/2009 10.645,987230 10.000,00 13,59% 1,06203124 0,50% 122 1,002417521 1,064598723 645,987230 06/01/2009 10.651,582530 10.000,00 13,60% 1,06256839 0,50% 123 1,002437361 1,065158253 651,582530 07/01/2009 10.657,184559 10.000,00 13,61% 1,06310619 0,50% 124 1,002457201 1,065718456 657,184559 08/01/2009 10.662,793220 10.000,00 13,60% 1,06364463 0,50% 125 1,002477042 1,066279322 662,793220 09/01/2009 10.668,401199 10.000,00 13,61% 1,06418298 0,50% 126 1,002496883 1,066840120 668,401199 10/01/2009 10.673,804460 10.000,00 - 1,06472196 0,50% 126 1,002496883 1,067380446 673,804460 11/01/2009 10.673,804460 10.000,00 - 1,06472196 0,50% 126 1,002496883 1,067380446 673,804460 12/01/2009 10.674,015710 10.000,00 13,60% 1,06472196 0,50% 127 1,002516724 1,067401571 674,015710 13/01/2009 10.679,629540 10.000,00 13,60% 1,06526085 0,50% 128 1,002536566 1,067962954 679,629540 14/01/2009 10.685,246300 10.000,00 13,60% 1,06580001 0,50% 129 1,002556408 1,068524630 685,246300 15/01/2009 10.690,866080 10.000,00 13,62% 1,06633945 0,50% 130 1,002576251 1,069086608 690,866080 16/01/2009 10.005,266319 10.000,00 13,61% 1,00050683 0,50% 1 1,000019792 1,000526632 5,266319 17/01/2009 10.010,333819 10.000,00 - 1,00101357 0,50% 1 1,000019792 1,001033382 10,333819 18/01/2009 10.010,333819 10.000,00 - 1,00101357 0,50% 1 1,000019792 1,001033382 10,333819 19/01/2009 10.010,531940 10.000,00 13,38% 1,00101357 0,50% 2 1,000039584 1,001053194 10,531940 20/01/2009 10.015,719770 10.000,00 13,45% 1,00151251 0,50% 3 1,000059377 1,001571977 15,719770 21/01/2009 10.020,934889 10.000,00 13,61% 1,00201416 0,50% 4 1,000079170 1,002093489 20,934889 22/01/2009 10.026,208739 10.000,00 12,61% 1,00252166 0,50% 5 1,000098964 1,002620874 26,208739 23/01/2009 10.031,133439 10.000,00 12,61% 1,00299423 0,50% 6 1,000118758 1,003113344 31,133439 24/01/2009 10.035,861900 10.000,00 - 1,00346702 0,50% 6 1,000118758 1,003586190 35,861900 25/01/2009 10.035,861900 10.000,00 - 1,00346702 0,50% 6 1,000118758 1,003586190 35,861900 26/01/2009 10.036,060520 10.000,00 12,62% 1,00346702 0,50% 7 1,000138552 1,003606052 36,060520 27/01/2009 10.040,993609 10.000,00 12,62% 1,00394039 0,50% 8 1,000158347 1,004099361 40,993609 28/01/2009 10.045,928980 10.000,00 12,62% 1,00441397 0,50% 9 1,000178142 1,004592898 45,928980 29/01/2009 10.050,866949 10.000,00 12,62% 1,00488779 0,50% 10 1,000197938 1,005086695 50,866949 30/01/2009 10.055,807210 10.000,00 12,61% 1,00536182 0,50% 11 1,000217734 1,005580721 55,807210 31/01/2009 10.060,547349 10.000,00 - 1,00583573 0,50% 11 1,000217734 1,006054735 60,547349 01/02/2009 10.060,547349 10.000,00 - 1,00583573 0,50% 11 1,000217734 1,006054735 60,547349 02/02/2009 10.060,746460 10.000,00 12,63% 1,00583573 0,50% 12 1,000237530 1,006074646 60,746460 03/02/2009 10.065,695210 10.000,00 12,62% 1,00631057 0,50% 13 1,000257327 1,006569521 65,695210 04/02/2009 10.070,642839 10.000,00 12,63% 1,00678528 0,50% 14 1,000277124 1,007064284 70,642839 05/02/2009 10.075,596479 10.000,00 12,63% 1,00726057 0,50% 15 1,000296922 1,007559648 75,596479 06/02/2009 10.080,552590 10.000,00 12,63% 1,00773609 0,50% 16 1,000316719 1,008055259 80,552590 07/02/2009 10.085,311500 10.000,00 - 1,00821183 0,50% 16 1,000316719 1,008531150 85,311500 08/02/2009 10.085,311500 10.000,00 - 1,00821183 0,50% 16 1,000316719 1,008531150 85,311500 09/02/2009 10.085,511110 10.000,00 12,62% 1,00821183 0,50% 17 1,000336518 1,008551111 85,511110 10/02/2009 10.090,468509 10.000,00 12,63% 1,00868744 0,50% 18 1,000356316 1,009046851 90,468509 11/02/2009 10.095,431930 10.000,00 12,62% 1,00916363 0,50% 19 1,000376116 1,009543193 95,431930 12/02/2009 10.100,394109 10.000,00 12,63% 1,00963968 0,50% 20 1,000395915 1,010039411 100,394109 13/02/2009 10.105,362410 10.000,00 12,62% 1,01011632 0,50% 21 1,000415715 1,010536241 105,362410 14/02/2009 10.110,129489 10.000,00 - 1,01059283 0,50% 21 1,000415715 1,011012949 110,129489 15/02/2009 10.110,129489 10.000,00 - 1,01059283 0,50% 21 1,000415715 1,011012949 110,129489 16/02/2009 10.110,329579 10.000,00 12,63% 1,01059283 0,50% 22 1,000435515 1,011032958 110,329579



Abril/2010






17/02/2009 10.115,302760 10.000,00 12,62% 1,01106992 0,50% 23 1,000455316 1,011530276 115,302760 18/02/2009 10.120,274730 10.000,00 12,62% 1,01154687 0,50% 24 1,000475117 1,012027473 120,274730 19/02/2009 10.125,249089 10.000,00 12,62% 1,01202404 0,50% 25 1,000494918 1,012524909 125,249089 20/02/2009 10.130,226049 10.000,00 12,62% 1,01250145 0,50% 26 1,000514720 1,013022605 130,226049 21/02/2009 10.135,004709 10.000,00 - 1,01297907 0,50% 26 1,000514720 1,013500471 135,004709 22/02/2009 10.135,004709 10.000,00 - 1,01297907 0,50% 26 1,000514720 1,013500471 135,004709 23/02/2009 10.135,004709 10.000,00 - 1,01297907 0,50% 26 1,000514720 1,013500471 135,004709 24/02/2009 10.135,004709 10.000,00 - 1,01297907 0,50% 26 1,000514720 1,013500471 135,004709 25/02/2009 10.135,205300 10.000,00 12,62% 1,01297907 0,50% 27 1,000534522 1,013520530 135,205300 26/02/2009 10.140,187149 10.000,00 12,62% 1,01345693 0,50% 28 1,000554325 1,014018715 140,187149 27/02/2009 10.145,171280 10.000,00 12,60% 1,01393500 0,50% 29 1,000574128 1,014517128 145,171280 28/02/2009 10.149,950029 10.000,00 - 1,01441260 0,50% 29 1,000574128 1,014995003 149,950029 01/03/2009 10.149,950029 10.000,00 - 1,01441260 0,50% 29 1,000574128 1,014995003 149,950029 02/03/2009 10.150,150909 10.000,00 12,61% 1,01441260 0,50% 30 1,000593931 1,015015091 150,150909 03/03/2009 10.155,136440 10.000,00 12,62% 1,01489077 0,50% 31 1,000613735 1,015513644 155,136440 04/03/2009 10.160,128060 10.000,00 12,62% 1,01536953 0,50% 32 1,000633539 1,016012806 160,128060 05/03/2009 10.165,122090 10.000,00 12,62% 1,01584851 0,50% 33 1,000653344 1,016512209 165,122090 06/03/2009 10.170,118500 10.000,00 12,62% 1,01632771 0,50% 34 1,000673149 1,017011850 170,118500 07/03/2009 10.174,916130 10.000,00 - 1,01680715 0,50% 34 1,000673149 1,017491613 174,916130 08/03/2009 10.174,916130 10.000,00 - 1,01680715 0,50% 34 1,000673149 1,017491613 174,916130 09/03/2009 10.175,117510 10.000,00 12,62% 1,01680715 0,50% 35 1,000692954 1,017511751 175,117510 10/03/2009 10.180,118810 10.000,00 12,62% 1,01728680 0,50% 36 1,000712760 1,018011881 180,118810 11/03/2009 10.185,122710 10.000,00 12,60% 1,01776669 0,50% 37 1,000732566 1,018512271 185,122710 12/03/2009 10.190,121899 10.000,00 11,12% 1,01824609 0,50% 38 1,000752372 1,019012190 190,121899 13/03/2009 10.194,588170 10.000,00 11,12% 1,01867222 0,50% 39 1,000772179 1,019458817 194,588170 14/03/2009 10.198,854660 10.000,00 - 1,01909854 0,50% 39 1,000772179 1,019885466 198,854660 15/03/2009 10.198,854660 10.000,00 - 1,01909854 0,50% 39 1,000772179 1,019885466 198,854660 16/03/2009 10.199,056529 10.000,00 11,05% 1,01909854 0,50% 40 1,000791987 1,019905653 199,056529 17/03/2009 10.203,501219 10.000,00 11,02% 1,01952248 0,50% 41 1,000811794 1,020350122 203,501219 18/03/2009 10.207,937000 10.000,00 11,11% 1,01994551 0,50% 42 1,000831603 1,020793700 207,937000 19/03/2009 10.212,407459 10.000,00 11,13% 1,02037199 0,50% 43 1,000851411 1,021240746 212,407459 20/03/2009 10.216,887310 10.000,00 11,13% 1,02079939 0,50% 44 1,000871220 1,021688731 216,887310 21/03/2009 10.221,166729 10.000,00 - 1,02122696 0,50% 44 1,000871220 1,022116673 221,166729 22/03/2009 10.221,166729 10.000,00 - 1,02122696 0,50% 44 1,000871220 1,022116673 221,166729 23/03/2009 10.221,369030 10.000,00 11,13% 1,02122696 0,50% 45 1,000891029 1,022136903 221,369030 24/03/2009 10.225,852730 10.000,00 11,12% 1,02165471 0,50% 46 1,000910839 1,022585273 225,852730 25/03/2009 10.230,334699 10.000,00 11,12% 1,02208227 0,50% 47 1,000930649 1,023033470 230,334699 26/03/2009 10.234,818640 10.000,00 11,12% 1,02251001 0,50% 48 1,000950459 1,023481864 234,818640 27/03/2009 10.239,304560 10.000,00 11,10% 1,02293793 0,50% 49 1,000970270 1,023930456 239,304560 28/03/2009 10.243,582510 10.000,00 - 1,02336531 0,50% 49 1,000970270 1,024358251 243,582510 29/03/2009 10.243,582510 10.000,00 - 1,02336531 0,50% 49 1,000970270 1,024358251 243,582510 30/03/2009 10.243,785249 10.000,00 11,03% 1,02336531 0,50% 50 1,000990081 1,024378525 243,785249 31/03/2009 10.248,242190 10.000,00 11,08% 1,02379030 0,50% 51 1,001009893 1,024824219 248,242190 01/04/2009 10.252,719320 10.000,00 11,13% 1,02421729 0,50% 52 1,001029705 1,025271932 252,719320 02/04/2009 10.257,216840 10.000,00 11,13% 1,02464630 0,50% 53 1,001049517 1,025721684 257,216840 03/04/2009 10.261,716240 10.000,00 11,13% 1,02507548 0,50% 54 1,001069330 1,026171624 261,716240 04/04/2009 10.266,014429 10.000,00 - 1,02550484 0,50% 54 1,001069330 1,026601443 266,014429 05/04/2009 10.266,014429 10.000,00 - 1,02550484 0,50% 54 1,001069330 1,026601443 266,014429 06/04/2009 10.266,217609 10.000,00 11,13% 1,02550484 0,50% 55 1,001089143 1,026621761 266,217609 07/04/2009 10.270,721069 10.000,00 11,13% 1,02593439 0,50% 56 1,001108957 1,027072107 270,721069 08/04/2009 10.275,226399 10.000,00 11,13% 1,02636411 0,50% 57 1,001128771 1,027522640 275,226399 09/04/2009 10.279,733700 10.000,00 11,13% 1,02679401 0,50% 58 1,001148585 1,027973370 279,733700 10/04/2009 10.284,039439 10.000,00 - 1,02722409 0,50% 58 1,001148585 1,028403944 284,039439 11/04/2009 10.284,039439 10.000,00 - 1,02722409 0,50% 58 1,001148585 1,028403944 284,039439 12/04/2009 10.284,039439 10.000,00 - 1,02722409 0,50% 58 1,001148585 1,028403944 284,039439 13/04/2009 10.284,242990 10.000,00 11,03% 1,02722409 0,50% 59 1,001168400 1,028424299 284,242990 14/04/2009 10.288,717599 10.000,00 11,02% 1,02765069 0,50% 60 1,001188215 1,028871760 288,717599 15/04/2009 10.293,190390 10.000,00 11,13% 1,02807709 0,50% 61 1,001208031 1,029319039 293,190390 16/04/2009 10.297,705600 10.000,00 11,13% 1,02850771 0,50% 62 1,001227847 1,029770560 297,705600 17/04/2009 10.302,222789 10.000,00 11,06% 1,02893851 0,50% 63 1,001247663 1,030222279 302,222789 18/04/2009 10.306,512230 10.000,00 - 1,02936692 0,50% 63 1,001247663 1,030651223 306,512230 19/04/2009 10.306,512230 10.000,00 - 1,02936692 0,50% 63 1,001247663 1,030651223 306,512230 20/04/2009 10.306,716220 10.000,00 11,07% 1,02936692 0,50% 64 1,001267480 1,030671622 306,716220



Abril/2010






21/04/2009 10.311,011260 10.000,00 - 1,02979588 0,50% 64 1,001267480 1,031101126 311,011260 22/04/2009 10.311,215330 10.000,00 11,12% 1,02979588 0,50% 65 1,001287297 1,031121533 311,215330 23/04/2009 10.315,734740 10.000,00 11,13% 1,03022685 0,50% 66 1,001307114 1,031573474 315,734740 24/04/2009 10.320,259839 10.000,00 11,13% 1,03065837 0,50% 67 1,001326932 1,032025984 320,259839 25/04/2009 10.324,582559 10.000,00 - 1,03109007 0,50% 67 1,001326932 1,032458256 324,582559 26/04/2009 10.324,582559 10.000,00 - 1,03109007 0,50% 67 1,001326932 1,032458256 324,582559 27/04/2009 10.324,786920 10.000,00 11,13% 1,03109007 0,50% 68 1,001346751 1,032478692 324,786920 28/04/2009 10.329,316060 10.000,00 11,12% 1,03152196 0,50% 69 1,001366569 1,032931606 329,316060 29/04/2009 10.333,843380 10.000,00 10,99% 1,03195365 0,50% 70 1,001386388 1,033384338 333,843380 30/04/2009 10.338,324720 10.000,00 10,12% 1,03238073 0,50% 71 1,001406208 1,033832472 338,324720 01/05/2009 10.342,280269 10.000,00 - 1,03277573 0,50% 71 1,001406208 1,034228027 342,280269 02/05/2009 10.342,280269 10.000,00 - 1,03277573 0,50% 71 1,001406208 1,034228027 342,280269 03/05/2009 10.342,280269 10.000,00 - 1,03277573 0,50% 71 1,001406208 1,034228027 342,280269 04/05/2009 10.342,484970 10.000,00 10,13% 1,03277573 0,50% 72 1,001426028 1,034248497 342,484970 05/05/2009 10.346,650690 10.000,00 10,13% 1,03317126 0,50% 73 1,001445848 1,034665069 346,650690 06/05/2009 10.350,818170 10.000,00 10,13% 1,03356695 0,50% 74 1,001465669 1,035081817 350,818170 07/05/2009 10.354,987209 10.000,00 10,13% 1,03396278 0,50% 75 1,001485490 1,035498721 354,987209 08/05/2009 10.359,158020 10.000,00 10,12% 1,03435877 0,50% 76 1,001505311 1,035915802 359,158020 09/05/2009 10.363,121570 10.000,00 - 1,03475453 0,50% 76 1,001505311 1,036312157 363,121570 10/05/2009 10.363,121570 10.000,00 - 1,03475453 0,50% 76 1,001505311 1,036312157 363,121570 11/05/2009 10.363,326680 10.000,00 10,12% 1,03475453 0,50% 77 1,001525133 1,036332668 363,326680 12/05/2009 10.367,496910 10.000,00 10,12% 1,03515043 0,50% 78 1,001544955 1,036749691 367,496910 13/05/2009 10.371,668899 10.000,00 10,12% 1,03554649 0,50% 79 1,001564778 1,037166890 371,668899 14/05/2009 10.375,842559 10.000,00 10,12% 1,03594270 0,50% 80 1,001584601 1,037584256 375,842559 15/05/2009 10.380,017870 10.000,00 10,13% 1,03633906 0,50% 81 1,001604424 1,038001787 380,017870 16/05/2009 10.383,993240 10.000,00 - 1,03673596 0,50% 81 1,001604424 1,038399324 383,993240 17/05/2009 10.383,993240 10.000,00 - 1,03673596 0,50% 81 1,001604424 1,038399324 383,993240 18/05/2009 10.384,198760 10.000,00 10,13% 1,03673596 0,50% 82 1,001624248 1,038419876 384,198760 19/05/2009 10.388,381310 10.000,00 10,13% 1,03713301 0,50% 83 1,001644072 1,038838131 388,381310 20/05/2009 10.392,565530 10.000,00 10,13% 1,03753021 0,50% 84 1,001663897 1,039256553 392,565530 21/05/2009 10.396,751509 10.000,00 10,02% 1,03792757 0,50% 85 1,001683722 1,039675151 396,751509 22/05/2009 10.400,897790 10.000,00 9,99% 1,03832095 0,50% 86 1,001703547 1,040089779 400,897790 23/05/2009 10.404,828570 10.000,00 - 1,03871336 0,50% 86 1,001703547 1,040482857 404,828570 24/05/2009 10.404,828570 10.000,00 - 1,03871336 0,50% 86 1,001703547 1,040482857 404,828570 25/05/2009 10.405,034509 10.000,00 9,98% 1,03871336 0,50% 87 1,001723373 1,040503451 405,034509 26/05/2009 10.409,169080 10.000,00 10,12% 1,03910554 0,50% 88 1,001743199 1,040916908 409,169080 27/05/2009 10.413,357800 10.000,00 10,12% 1,03950311 0,50% 89 1,001763025 1,041335780 413,357800 28/05/2009 10.417,548290 10.000,00 10,10% 1,03990084 0,50% 90 1,001782852 1,041754829 417,548290 29/05/2009 10.421,732840 10.000,00 10,01% 1,04029796 0,50% 91 1,001802680 1,042173284 421,732840 30/05/2009 10.425,679040 10.000,00 - 1,04069187 0,50% 91 1,001802680 1,042567904 425,679040 31/05/2009 10.425,679040 10.000,00 - 1,04069187 0,50% 91 1,001802680 1,042567904 425,679040 01/06/2009 10.425,885379 10.000,00 10,00% 1,04069187 0,50% 92 1,001822507 1,042588538 425,885379 02/06/2009 10.430,035879 10.000,00 10,10% 1,04108556 0,50% 93 1,001842335 1,043003588 430,035879 03/06/2009 10.434,225520 10.000,00 10,05% 1,04148314 0,50% 94 1,001862164 1,043422552 434,225520 04/06/2009 10.438,397989 10.000,00 10,09% 1,04187899 0,50% 95 1,001881993 1,043839799 438,397989 05/06/2009 10.442,587240 10.000,00 10,10% 1,04227650 0,50% 96 1,001901822 1,044258724 442,587240 06/06/2009 10.446,575210 10.000,00 - 1,04267454 0,50% 96 1,001901822 1,044657521 446,575210 07/06/2009 10.446,575210 10.000,00 - 1,04267454 0,50% 96 1,001901822 1,044657521 446,575210 08/06/2009 10.446,781979 10.000,00 10,01% 1,04267454 0,50% 97 1,001921652 1,044678198 446,781979 09/06/2009 10.450,944499 10.000,00 9,90% 1,04306935 0,50% 98 1,001941482 1,045094450 450,944499 10/06/2009 10.455,067110 10.000,00 9,94% 1,04346016 0,50% 99 1,001961312 1,045506711 455,067110 11/06/2009 10.458,999510 10.000,00 - 1,04385263 0,50% 99 1,001961312 1,045899951 458,999510 12/06/2009 10.459,206510 10.000,00 9,11% 1,04385263 0,50% 100 1,001981143 1,045920651 459,206510 13/06/2009 10.462,825769 10.000,00 - 1,04421384 0,50% 100 1,001981143 1,046282577 462,825769 14/06/2009 10.462,825769 10.000,00 - 1,04421384 0,50% 100 1,001981143 1,046282577 462,825769 15/06/2009 10.463,032850 10.000,00 9,01% 1,04421384 0,50% 101 1,002000974 1,046303285 463,032850 16/06/2009 10.466,822560 10.000,00 8,99% 1,04457138 0,50% 102 1,002020806 1,046682256 466,822560 17/06/2009 10.470,606000 10.000,00 8,99% 1,04492828 0,50% 103 1,002040638 1,047060600 470,606000 18/06/2009 10.474,390790 10.000,00 9,00% 1,04528530 0,50% 104 1,002060470 1,047439079 474,390790 19/06/2009 10.478,180740 10.000,00 9,01% 1,04564282 0,50% 105 1,002080303 1,047818074 478,180740 20/06/2009 10.481,768490 10.000,00 - 1,04600085 0,50% 105 1,002080303 1,048176849 481,768490 21/06/2009 10.481,768490 10.000,00 - 1,04600085 0,50% 105 1,002080303 1,048176849 481,768490 22/06/2009 10.481,975939 10.000,00 8,98% 1,04600085 0,50% 106 1,002100136 1,048197594 481,975939



Abril/2010






23/06/2009 10.485,761069 10.000,00 8,98% 1,04635786 0,50% 107 1,002119970 1,048576107 485,761069 24/06/2009 10.489,547550 10.000,00 8,97% 1,04671499 0,50% 108 1,002139804 1,048954755 489,547550 25/06/2009 10.493,331560 10.000,00 8,99% 1,04707186 0,50% 109 1,002159638 1,049333156 493,331560 26/06/2009 10.497,124550 10.000,00 9,12% 1,04742961 0,50% 110 1,002179473 1,049712455 497,124550 27/06/2009 10.500,760750 10.000,00 - 1,04779244 0,50% 110 1,002179473 1,050076075 500,760750 28/06/2009 10.500,760750 10.000,00 - 1,04779244 0,50% 110 1,002179473 1,050076075 500,760750 29/06/2009 10.500,968580 10.000,00 9,11% 1,04779244 0,50% 111 1,002199308 1,050096858 500,968580 30/06/2009 10.504,810270 10.000,00 8,96% 1,04815502 0,50% 112 1,002219144 1,050481027 504,810270 01/07/2009 10.508,595970 10.000,00 9,08% 1,04851200 0,50% 113 1,002238980 1,050859597 508,595970 02/07/2009 10.512,428929 10.000,00 9,10% 1,04887368 0,50% 114 1,002258816 1,051242893 512,428929 03/07/2009 10.516,270949 10.000,00 9,11% 1,04923625 0,50% 115 1,002278653 1,051627095 516,270949 04/07/2009 10.519,910029 10.000,00 - 1,04959933 0,50% 115 1,002278653 1,051991003 519,910029 05/07/2009 10.519,910029 10.000,00 - 1,04959933 0,50% 115 1,002278653 1,051991003 519,910029 06/07/2009 10.520,118240 10.000,00 9,12% 1,04959933 0,50% 116 1,002298490 1,052011824 520,118240 07/07/2009 10.523,970670 10.000,00 9,12% 1,04996291 0,50% 117 1,002318327 1,052397067 523,970670 08/07/2009 10.527,824470 10.000,00 9,02% 1,05032661 0,50% 118 1,002338165 1,052782447 527,824470 09/07/2009 10.531,641430 10.000,00 9,01% 1,05068662 0,50% 119 1,002358004 1,053164143 531,641430 10/07/2009 10.535,456020 10.000,00 9,13% 1,05104638 0,50% 120 1,002377842 1,053545602 535,456020 11/07/2009 10.539,109390 10.000,00 - 1,05141085 0,50% 120 1,002377842 1,053910939 539,109390 12/07/2009 10.539,109390 10.000,00 - 1,05141085 0,50% 120 1,002377842 1,053910939 539,109390 13/07/2009 10.539,317980 10.000,00 9,12% 1,05141085 0,50% 121 1,002397681 1,053931798 539,317980 14/07/2009 10.543,177480 10.000,00 9,00% 1,05177506 0,50% 122 1,002417521 1,054317748 543,177480 15/07/2009 10.546,992319 10.000,00 8,96% 1,05213480 0,50% 123 1,002437361 1,054699232 546,992319 16/07/2009 10.003,603789 10.000,00 9,13% 1,00034058 0,50% 1 1,000019792 1,000360379 3,603789 17/07/2009 10.007,270809 10.000,00 9,13% 1,00068747 0,50% 2 1,000039584 1,000727081 7,270809 18/07/2009 10.010,741050 10.000,00 - 1,00103448 0,50% 2 1,000039584 1,001074105 10,741050 19/07/2009 10.010,741050 10.000,00 - 1,00103448 0,50% 2 1,000039584 1,001074105 10,741050 20/07/2009 10.010,939180 10.000,00 9,13% 1,00103448 0,50% 3 1,000059377 1,001093918 10,939180 21/07/2009 10.014,608890 10.000,00 9,12% 1,00138161 0,50% 4 1,000079170 1,001460889 14,608890 22/07/2009 10.018,276150 10.000,00 9,00% 1,00172848 0,50% 5 1,000098964 1,001827615 18,276150 23/07/2009 10.021,901140 10.000,00 8,62% 1,00207111 0,50% 6 1,000118758 1,002190114 21,901140 24/07/2009 10.025,388349 10.000,00 8,62% 1,00239995 0,50% 7 1,000138552 1,002538835 25,388349 25/07/2009 10.028,678399 10.000,00 - 1,00272891 0,50% 7 1,000138552 1,002867840 28,678399 26/07/2009 10.028,678399 10.000,00 - 1,00272891 0,50% 7 1,000138552 1,002867840 28,678399 27/07/2009 10.028,876890 10.000,00 8,62% 1,00272891 0,50% 8 1,000158347 1,002887689 28,876890 28/07/2009 10.032,366669 10.000,00 8,51% 1,00305798 0,50% 9 1,000178142 1,003236667 32,366669 29/07/2009 10.035,817279 10.000,00 8,62% 1,00338312 0,50% 10 1,000197938 1,003581728 35,817279 30/07/2009 10.039,309419 10.000,00 8,61% 1,00371240 0,50% 11 1,000217734 1,003930942 39,309419 31/07/2009 10.042,799099 10.000,00 8,61% 1,00404142 0,50% 12 1,000237530 1,004279910 42,799099 01/08/2009 10.046,091079 10.000,00 - 1,00437054 0,50% 12 1,000237530 1,004609108 46,091079 02/08/2009 10.046,091079 10.000,00 - 1,00437054 0,50% 12 1,000237530 1,004609108 46,091079 03/08/2009 10.046,289920 10.000,00 8,63% 1,00437054 0,50% 13 1,000257327 1,004628992 46,289920 04/08/2009 10.049,789469 10.000,00 8,61% 1,00470052 0,50% 14 1,000277124 1,004978947 49,789469 05/08/2009 10.053,282750 10.000,00 8,61% 1,00502986 0,50% 15 1,000296922 1,005328275 53,282750 06/08/2009 10.056,777260 10.000,00 8,62% 1,00535931 0,50% 16 1,000316719 1,005677726 56,777260 07/08/2009 10.060,276729 10.000,00 8,62% 1,00568924 0,50% 17 1,000336518 1,006027673 60,276729 08/08/2009 10.063,578140 10.000,00 - 1,00601927 0,50% 17 1,000336518 1,006357814 63,578140 09/08/2009 10.063,578140 10.000,00 - 1,00601927 0,50% 17 1,000336518 1,006357814 63,578140 10/08/2009 10.063,777309 10.000,00 8,62% 1,00601927 0,50% 18 1,000356316 1,006377731 63,777309 11/08/2009 10.067,279240 10.000,00 8,62% 1,00634942 0,50% 19 1,000376116 1,006727924 67,279240 12/08/2009 10.070,782300 10.000,00 8,62% 1,00667967 0,50% 20 1,000395915 1,007078230 70,782300 13/08/2009 10.074,286589 10.000,00 8,62% 1,00701003 0,50% 21 1,000415715 1,007428659 74,286589 14/08/2009 10.077,792119 10.000,00 8,62% 1,00734050 0,50% 22 1,000435515 1,007779212 77,792119 15/08/2009 10.081,099360 10.000,00 - 1,00767108 0,50% 22 1,000435515 1,008109936 81,099360 16/08/2009 10.081,099360 10.000,00 - 1,00767108 0,50% 22 1,000435515 1,008109936 81,099360 17/08/2009 10.081,298889 10.000,00 8,62% 1,00767108 0,50% 23 1,000455316 1,008129889 81,298889 18/08/2009 10.084,806889 10.000,00 8,62% 1,00800177 0,50% 24 1,000475117 1,008480689 84,806889 19/08/2009 10.088,316120 10.000,00 8,63% 1,00833257 0,50% 25 1,000494918 1,008831612 88,316120 20/08/2009 10.091,830189 10.000,00 8,63% 1,00866384 0,50% 26 1,000514720 1,009183019 91,830189 21/08/2009 10.095,345600 10.000,00 8,62% 1,00899523 0,50% 27 1,000534522 1,009534560 95,345600 22/08/2009 10.098,658570 10.000,00 - 1,00932635 0,50% 27 1,000534522 1,009865857 98,658570 23/08/2009 10.098,658570 10.000,00 - 1,00932635 0,50% 27 1,000534522 1,009865857 98,658570 24/08/2009 10.098,858449 10.000,00 8,62% 1,00932635 0,50% 28 1,000554325 1,009885845 98,858449



Abril/2010






25/08/2009 10.102,372529 10.000,00 8,62% 1,00965758 0,50% 29 1,000574128 1,010237253 102,372529 26/08/2009 10.105,887840 10.000,00 8,62% 1,00998892 0,50% 30 1,000593931 1,010588784 105,887840 27/08/2009 10.109,404390 10.000,00 8,62% 1,01032037 0,50% 31 1,000613735 1,010940439 109,404390 28/08/2009 10.112,922170 10.000,00 8,62% 1,01065193 0,50% 32 1,000633539 1,011292217 112,922170 29/08/2009 10.116,240880 10.000,00 - 1,01098359 0,50% 32 1,000633539 1,011624088 116,240880 30/08/2009 10.116,240880 10.000,00 - 1,01098359 0,50% 32 1,000633539 1,011624088 116,240880 31/08/2009 10.116,441099 10.000,00 8,62% 1,01098359 0,50% 33 1,000653344 1,011644110 116,441099 01/09/2009 10.119,961360 10.000,00 8,62% 1,01131537 0,50% 34 1,000673149 1,011996136 119,961360 02/09/2009 10.123,482749 10.000,00 8,62% 1,01164725 0,50% 35 1,000692954 1,012348275 123,482749 03/09/2009 10.127,005380 10.000,00 8,62% 1,01197924 0,50% 36 1,000712760 1,012700538 127,005380 04/09/2009 10.130,529250 10.000,00 8,62% 1,01231134 0,50% 37 1,000732566 1,013052925 130,529250 05/09/2009 10.133,853779 10.000,00 - 1,01264355 0,50% 37 1,000732566 1,013385378 133,853779 06/09/2009 10.133,853779 10.000,00 - 1,01264355 0,50% 37 1,000732566 1,013385378 133,853779 07/09/2009 10.133,853779 10.000,00 - 1,01264355 0,50% 37 1,000732566 1,013385378 133,853779 08/09/2009 10.134,054349 10.000,00 8,62% 1,01264355 0,50% 38 1,000752372 1,013405435 134,054349 09/09/2009 10.137,580690 10.000,00 8,63% 1,01297587 0,50% 39 1,000772179 1,013758069 137,580690 10/09/2009 10.141,112070 10.000,00 8,63% 1,01330868 0,50% 40 1,000791987 1,014111207 141,112070 11/09/2009 10.144,644579 10.000,00 8,63% 1,01364159 0,50% 41 1,000811794 1,014464458 144,644579 12/09/2009 10.147,977489 10.000,00 - 1,01397461 0,50% 41 1,000811794 1,014797749 147,977489 13/09/2009 10.147,977489 10.000,00 - 1,01397461 0,50% 41 1,000811794 1,014797749 147,977489 14/09/2009 10.148,178340 10.000,00 8,63% 1,01397461 0,50% 42 1,000831603 1,014817834 148,178340 15/09/2009 10.151,713330 10.000,00 8,62% 1,01430774 0,50% 43 1,000851411 1,015171333 151,713330 16/09/2009 10.155,245850 10.000,00 8,63% 1,01464061 0,50% 44 1,000871220 1,015524585 155,245850 17/09/2009 10.158,783309 10.000,00 8,62% 1,01497396 0,50% 45 1,000891029 1,015878331 158,783309 18/09/2009 10.162,318210 10.000,00 8,63% 1,01530704 0,50% 46 1,000910839 1,016231821 162,318210 19/09/2009 10.165,656949 10.000,00 - 1,01564061 0,50% 46 1,000910839 1,016565695 165,656949 20/09/2009 10.165,656949 10.000,00 - 1,01564061 0,50% 46 1,000910839 1,016565695 165,656949 21/09/2009 10.165,858150 10.000,00 8,62% 1,01564061 0,50% 47 1,000930649 1,016585815 165,858150 22/09/2009 10.169,395519 10.000,00 8,63% 1,01597391 0,50% 48 1,000950459 1,016939552 169,395519 23/09/2009 10.172,937929 10.000,00 8,63% 1,01630770 0,50% 49 1,000970270 1,017293793 172,937929 24/09/2009 10.176,481580 10.000,00 8,62% 1,01664160 0,50% 50 1,000990081 1,017648158 176,481580 25/09/2009 10.180,022660 10.000,00 8,62% 1,01697523 0,50% 51 1,001009893 1,018002266 180,022660 26/09/2009 10.183,363430 10.000,00 - 1,01730897 0,50% 51 1,001009893 1,018336343 183,363430 27/09/2009 10.183,363430 10.000,00 - 1,01730897 0,50% 51 1,001009893 1,018336343 183,363430 28/09/2009 10.183,564979 10.000,00 8,62% 1,01730897 0,50% 52 1,001029705 1,018356498 183,564979 29/09/2009 10.187,108529 10.000,00 8,59% 1,01764282 0,50% 53 1,001049517 1,018710853 187,108529 30/09/2009 10.190,642119 10.000,00 8,60% 1,01797566 0,50% 54 1,001069330 1,019064212 190,642119 01/10/2009 10.194,180740 10.000,00 8,62% 1,01830899 0,50% 55 1,001089143 1,019418074 194,180740 02/10/2009 10.197,728010 10.000,00 8,62% 1,01864317 0,50% 56 1,001108957 1,019772801 197,728010 03/10/2009 10.201,074519 10.000,00 - 1,01897745 0,50% 56 1,001108957 1,020107452 201,074519 04/10/2009 10.201,074519 10.000,00 - 1,01897745 0,50% 56 1,001108957 1,020107452 201,074519 05/10/2009 10.201,276420 10.000,00 8,62% 1,01897745 0,50% 57 1,001128771 1,020127642 201,276420 06/10/2009 10.204,826160 10.000,00 8,62% 1,01931185 0,50% 58 1,001148585 1,020482616 204,826160 07/10/2009 10.208,377150 10.000,00 8,62% 1,01964636 0,50% 59 1,001168400 1,020837715 208,377150 08/10/2009 10.211,929369 10.000,00 8,61% 1,01998098 0,50% 60 1,001188215 1,021192937 211,929369 09/10/2009 10.215,479030 10.000,00 8,61% 1,02031533 0,50% 61 1,001208031 1,021547903 215,479030 10/10/2009 10.218,827669 10.000,00 - 1,02064979 0,50% 61 1,001208031 1,021882767 218,827669 11/10/2009 10.218,827669 10.000,00 - 1,02064979 0,50% 61 1,001208031 1,021882767 218,827669 12/10/2009 10.218,827669 10.000,00 - 1,02064979 0,50% 61 1,001208031 1,021882767 218,827669 13/10/2009 10.219,029920 10.000,00 8,61% 1,02064979 0,50% 62 1,001227847 1,021902992 219,029920 14/10/2009 10.222,582039 10.000,00 8,61% 1,02098436 0,50% 63 1,001247663 1,022258204 222,582039 15/10/2009 10.226,135309 10.000,00 8,61% 1,02131903 0,50% 64 1,001267480 1,022613531 226,135309 16/10/2009 10.229,689920 10.000,00 8,62% 1,02165382 0,50% 65 1,001287297 1,022968992 229,689920 17/10/2009 10.233,047040 10.000,00 - 1,02198910 0,50% 65 1,001287297 1,023304704 233,047040 18/10/2009 10.233,047040 10.000,00 - 1,02198910 0,50% 65 1,001287297 1,023304704 233,047040 19/10/2009 10.233,249559 10.000,00 8,62% 1,02198910 0,50% 66 1,001307114 1,023324956 233,249559 20/10/2009 10.236,810350 10.000,00 8,62% 1,02232448 0,50% 67 1,001326932 1,023681035 236,810350 21/10/2009 10.240,372479 10.000,00 8,62% 1,02265998 0,50% 68 1,001346751 1,024037248 240,372479 22/10/2009 10.243,935840 10.000,00 8,62% 1,02299559 0,50% 69 1,001366569 1,024393584 243,935840 23/10/2009 10.247,500339 10.000,00 8,62% 1,02333130 0,50% 70 1,001386388 1,024750034 247,500339 24/10/2009 10.250,863299 10.000,00 - 1,02366713 0,50% 70 1,001386388 1,025086330 250,863299 25/10/2009 10.250,863299 10.000,00 - 1,02366713 0,50% 70 1,001386388 1,025086330 250,863299 26/10/2009 10.251,066190 10.000,00 8,62% 1,02366713 0,50% 71 1,001406208 1,025106619 251,066190



Abril/2010






27/10/2009 10.254,633269 10.000,00 8,62% 1,02400307 0,50% 72 1,001426028 1,025463327 254,633269 28/10/2009 10.258,201490 10.000,00 8,61% 1,02433911 0,50% 73 1,001445848 1,025820149 258,201490 29/10/2009 10.261,767239 10.000,00 8,62% 1,02467489 0,50% 74 1,001465669 1,026176724 261,767239 30/10/2009 10.265,338040 10.000,00 8,62% 1,02501116 0,50% 75 1,001485490 1,026533804 265,338040 31/10/2009 10.268,706839 10.000,00 - 1,02534754 0,50% 75 1,001485490 1,026870684 268,706839 01/11/2009 10.268,706839 10.000,00 - 1,02534754 0,50% 75 1,001485490 1,026870684 268,706839 02/11/2009 10.268,706839 10.000,00 - 1,02534754 0,50% 75 1,001485490 1,026870684 268,706839 03/11/2009 10.268,910069 10.000,00 8,63% 1,02534754 0,50% 76 1,001505311 1,026891007 268,910069 04/11/2009 10.272,487150 10.000,00 8,63% 1,02568441 0,50% 77 1,001525133 1,027248715 272,487150 05/11/2009 10.276,065370 10.000,00 8,63% 1,02602138 0,50% 78 1,001544955 1,027606537 276,065370 06/11/2009 10.279,644930 10.000,00 8,63% 1,02635847 0,50% 79 1,001564778 1,027964493 279,644930 07/11/2009 10.283,022209 10.000,00 - 1,02669567 0,50% 79 1,001564778 1,028302221 283,022209 08/11/2009 10.283,022209 10.000,00 - 1,02669567 0,50% 79 1,001564778 1,028302221 283,022209 09/11/2009 10.283,225730 10.000,00 8,63% 1,02669567 0,50% 80 1,001584601 1,028322573 283,225730 10/11/2009 10.286,807760 10.000,00 8,63% 1,02703298 0,50% 81 1,001604424 1,028680776 286,807760 11/11/2009 10.290,391040 10.000,00 8,64% 1,02737040 0,50% 82 1,001624248 1,029039104 290,391040 12/11/2009 10.293,979360 10.000,00 8,63% 1,02770831 0,50% 83 1,001644072 1,029397936 293,979360 13/11/2009 10.297,565129 10.000,00 8,63% 1,02804595 0,50% 84 1,001663897 1,029756513 297,565129 14/11/2009 10.300,948249 10.000,00 - 1,02838370 0,50% 84 1,001663897 1,030094825 300,948249 15/11/2009 10.300,948249 10.000,00 - 1,02838370 0,50% 84 1,001663897 1,030094825 300,948249 16/11/2009 10.301,152119 10.000,00 8,63% 1,02838370 0,50% 85 1,001683722 1,030115212 301,152119 17/11/2009 10.304,740459 10.000,00 8,62% 1,02872157 0,50% 86 1,001703547 1,030474046 304,740459 18/11/2009 10.308,326230 10.000,00 8,62% 1,02905917 0,50% 87 1,001723373 1,030832623 308,326230 19/11/2009 10.311,913139 10.000,00 8,62% 1,02939687 0,50% 88 1,001743199 1,031191314 311,913139 20/11/2009 10.315,501380 10.000,00 8,63% 1,02973469 0,50% 89 1,001763025 1,031550138 315,501380 21/11/2009 10.318,890439 10.000,00 - 1,03007300 0,50% 89 1,001763025 1,031889044 318,890439 22/11/2009 10.318,890439 10.000,00 - 1,03007300 0,50% 89 1,001763025 1,031889044 318,890439 23/11/2009 10.319,094680 10.000,00 8,61% 1,03007300 0,50% 90 1,001782852 1,031909468 319,094680 24/11/2009 10.322,681609 10.000,00 8,64% 1,03041066 0,50% 91 1,001802680 1,032268161 322,681609 25/11/2009 10.326,281079 10.000,00 8,65% 1,03074956 0,50% 92 1,001822507 1,032628108 326,281079 26/11/2009 10.329,885610 10.000,00 8,65% 1,03108895 0,50% 93 1,001842335 1,032988561 329,885610 27/11/2009 10.333,491489 10.000,00 8,60% 1,03142846 0,50% 94 1,001862164 1,033349149 333,491489 28/11/2009 10.336,875080 10.000,00 - 1,03176619 0,50% 94 1,001862164 1,033687508 336,875080 29/11/2009 10.336,875080 10.000,00 - 1,03176619 0,50% 94 1,001862164 1,033687508 336,875080 30/11/2009 10.337,079670 10.000,00 8,62% 1,03176619 0,50% 95 1,001881993 1,033707967 337,079670 01/12/2009 10.340,676600 10.000,00 8,60% 1,03210478 0,50% 96 1,001901822 1,034067660 340,676600 02/12/2009 10.344,267359 10.000,00 8,63% 1,03244274 0,50% 97 1,001921652 1,034426736 344,267359 03/12/2009 10.347,870680 10.000,00 8,63% 1,03278194 0,50% 98 1,001941482 1,034787068 347,870680 04/12/2009 10.351,475230 10.000,00 8,62% 1,03312125 0,50% 99 1,001961312 1,035147523 351,475230 05/12/2009 10.354,872280 10.000,00 - 1,03346029 0,50% 99 1,001961312 1,035487228 354,872280 06/12/2009 10.354,872280 10.000,00 - 1,03346029 0,50% 99 1,001961312 1,035487228 354,872280 07/12/2009 10.355,077230 10.000,00 8,56% 1,03346029 0,50% 100 1,001981143 1,035507723 355,077230 08/12/2009 10.358,657710 10.000,00 8,61% 1,03379717 0,50% 101 1,002000974 1,035865771 358,657710 09/12/2009 10.362,258380 10.000,00 8,63% 1,03413605 0,50% 102 1,002020806 1,036225838 362,258380 10/12/2009 10.365,868009 10.000,00 8,62% 1,03447581 0,50% 103 1,002040638 1,036586801 365,868009 11/12/2009 10.369,474960 10.000,00 8,62% 1,03481529 0,50% 104 1,002060470 1,036947496 369,474960 12/12/2009 10.372,877960 10.000,00 - 1,03515489 0,50% 104 1,002060470 1,037287796 372,877960 13/12/2009 10.372,877960 10.000,00 - 1,03515489 0,50% 104 1,002060470 1,037287796 372,877960 14/12/2009 10.373,083260 10.000,00 8,62% 1,03515489 0,50% 105 1,002080303 1,037308326 373,083260 15/12/2009 10.376,692690 10.000,00 8,63% 1,03549459 0,50% 106 1,002100136 1,037669269 376,692690 16/12/2009 10.380,307289 10.000,00 8,63% 1,03583479 0,50% 107 1,002119970 1,038030729 380,307289 17/12/2009 10.383,923220 10.000,00 8,63% 1,03617511 0,50% 108 1,002139804 1,038392322 383,923220 18/12/2009 10.387,540280 10.000,00 8,63% 1,03651553 0,50% 109 1,002159638 1,038754028 387,540280 19/12/2009 10.390,953039 10.000,00 - 1,03685607 0,50% 109 1,002159638 1,039095304 390,953039 20/12/2009 10.390,953039 10.000,00 - 1,03685607 0,50% 109 1,002159638 1,039095304 390,953039 21/12/2009 10.391,158700 10.000,00 8,64% 1,03685607 0,50% 110 1,002179473 1,039115870 391,158700 22/12/2009 10.394,782060 10.000,00 8,62% 1,03719709 0,50% 111 1,002199308 1,039478206 394,782060 23/12/2009 10.398,399149 10.000,00 8,61% 1,03753747 0,50% 112 1,002219144 1,039839915 398,399149 24/12/2009 10.402,013569 10.000,00 8,61% 1,03787757 0,50% 113 1,002238980 1,040201357 402,013569 25/12/2009 10.405,423389 10.000,00 - 1,03821779 0,50% 113 1,002238980 1,040542339 405,423389 26/12/2009 10.405,423389 10.000,00 - 1,03821779 0,50% 113 1,002238980 1,040542339 405,423389 27/12/2009 10.405,423389 10.000,00 - 1,03821779 0,50% 113 1,002238980 1,040542339 405,423389 28/12/2009 10.405,629329 10.000,00 8,62% 1,03821779 0,50% 114 1,002258816 1,040562933 405,629329



Abril/2010






29/12/2009 10.409,250139 10.000,00 8,62% 1,03855850 0,50% 115 1,002278653 1,040925014 409,250139 30/12/2009 10.412,872200 10.000,00 8,55% 1,03889932 0,50% 116 1,002298490 1,041287220 412,872200 31/12/2009 10.416,468930 10.000,00 8,55% 1,03923760 0,50% 117 1,002318327 1,041646893 416,468930

PU’s 2a Série

BRML21 BRML21 BRML21 BRML21 BRML21 BRML21 BRML21 BRML21 BRML21 BRML21 BRML21 BRML21 DATA PU VALOR IPCA IPCA IPCA IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR

BRMALLS NOMINAL Número Número Dias Úteis

Dias Úteis Fator NOMINAL DIAS Fator JUROS

BRML21 Índice Índice contidos decorridos Acum ATUALIZ ÚTEIS Acumulado(VNe) (NIk-1) (NIk) (dut) (dup) (C) (VNa) (DP) (FatorJuros)

R$ R$ R$ R$ 15/12/2008 11.168,255666 10.000,000000 2.874,430 2.884,780 20 20 1,08069281 10.806,928100 109 1,033434808 361,32756616/12/2008 11.173,113889 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 1 1,08083675 10.808,367500 110 1,033746668 364,74638917/12/2008 11.177,974337 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 2 1,08098072 10.809,807200 111 1,034058622 368,16713718/12/2008 11.182,836906 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 3 1,08112471 10.811,247100 112 1,034370670 371,58980619/12/2008 11.187,701504 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 4 1,08126871 10.812,687100 113 1,034682813 375,01440420/12/2008 11.192,568225 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 5 1,08141273 10.814,127300 114 1,034995050 378,44092521/12/2008 11.192,568225 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 5 1,08141273 10.814,127300 114 1,034995050 378,44092522/12/2008 11.192,568225 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 5 1,08141273 10.814,127300 114 1,034995050 378,44092523/12/2008 11.197,437069 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 6 1,08155677 10.815,567700 115 1,035307381 381,86936924/12/2008 11.202,308037 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 7 1,08170083 10.817,008300 116 1,035619806 385,29973725/12/2008 11.207,181129 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 8 1,08184491 10.818,449100 117 1,035932325 388,73202926/12/2008 11.207,181129 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 8 1,08184491 10.818,449100 117 1,035932325 388,73202927/12/2008 11.212,056356 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 9 1,08198901 10.819,890100 118 1,036244939 392,16625628/12/2008 11.212,056356 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 9 1,08198901 10.819,890100 118 1,036244939 392,16625629/12/2008 11.212,056356 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 9 1,08198901 10.819,890100 118 1,036244939 392,16625630/12/2008 11.216,933709 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 10 1,08213313 10.821,331300 119 1,036557647 395,60240931/12/2008 11.221,813303 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 11 1,08227728 10.822,772800 120 1,036870450 399,04050301/01/2009 11.226,694816 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 12 1,08242143 10.824,214300 121 1,037183347 402,48051602/01/2009 11.226,694816 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 12 1,08242143 10.824,214300 121 1,037183347 402,48051603/01/2009 11.231,578663 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 13 1,08256562 10.825,656200 122 1,037496338 405,92246304/01/2009 11.231,578663 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 13 1,08256562 10.825,656200 122 1,037496338 405,92246305/01/2009 11.231,578663 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 13 1,08256562 10.825,656200 122 1,037496338 405,92246306/01/2009 11.236,464442 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 14 1,08270981 10.827,098100 123 1,037809424 409,36634207/01/2009 11.241,352349 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 15 1,08285402 10.828,540200 124 1,038122604 412,81214908/01/2009 11.246,242500 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 16 1,08299826 10.829,982600 125 1,038435879 416,25990009/01/2009 11.251,134677 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 17 1,08314251 10.831,425100 126 1,038749248 419,70957710/01/2009 11.256,028995 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 18 1,08328678 10.832,867800 127 1,039062712 423,16119511/01/2009 11.256,028995 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 18 1,08328678 10.832,867800 127 1,039062712 423,16119512/01/2009 11.256,028995 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 18 1,08328678 10.832,867800 127 1,039062712 423,16119513/01/2009 11.260,925547 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 19 1,08343108 10.834,310800 128 1,039376270 426,61474714/01/2009 11.265,824137 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 20 1,08357539 10.835,753900 129 1,039689923 430,07023715/01/2009 11.270,724871 10.000,000000 2.884,780 2.892,860 21 21 1,08371972 10.837,197200 130 1,040003671 433,52767116/01/2009 11.276,579211 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 1 1,08395553 10.839,555300 131 1,040317513 437,02391117/01/2009 11.282,436582 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 2 1,08419139 10.841,913900 132 1,040631450 440,52268218/01/2009 11.282,436582 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 2 1,08419139 10.841,913900 132 1,040631450 440,52268219/01/2009 11.282,436582 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 2 1,08419139 10.841,913900 132 1,040631450 440,52268220/01/2009 11.288,296984 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 3 1,08442730 10.844,273000 133 1,040945482 444,02398421/01/2009 11.294,160420 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 4 1,08466326 10.846,632600 134 1,041259609 447,52782022/01/2009 11.300,026982 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 5 1,08489928 10.848,992800 135 1,041573830 451,03418223/01/2009 11.305,896590 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 6 1,08513535 10.851,353500 136 1,041888147 454,54309024/01/2009 11.311,769224 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 7 1,08537147 10.853,714700 137 1,042202558 458,05452425/01/2009 11.311,769224 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 7 1,08537147 10.853,714700 137 1,042202558 458,05452426/01/2009 11.311,769224 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 7 1,08537147 10.853,714700 137 1,042202558 458,05452427/01/2009 11.317,644895 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 8 1,08560764 10.856,076400 138 1,042517064 461,56849528/01/2009 11.323,523697 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 9 1,08584387 10.858,438700 139 1,042831664 465,084997



Abril/2010







R$ R$ R$ R$ 29/01/2009 11.329,405447 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 10 1,08608014 10.860,801400 140 1,043146360 468,60404730/01/2009 11.335,290132 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 11 1,08631645 10.863,164500 141 1,043461151 472,12563231/01/2009 11.341,178068 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 12 1,08655283 10.865,528300 142 1,043776037 475,64976801/02/2009 11.341,178068 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 12 1,08655283 10.865,528300 142 1,043776037 475,64976802/02/2009 11.341,178068 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 12 1,08655283 10.865,528300 142 1,043776037 475,64976803/02/2009 11.347,069048 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 13 1,08678926 10.867,892600 143 1,044091018 479,17644804/02/2009 11.352,963061 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 14 1,08702574 10.870,257400 144 1,044406093 482,70566105/02/2009 11.358,860130 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 15 1,08726227 10.872,622700 145 1,044721264 486,23743006/02/2009 11.364,760350 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 16 1,08749886 10.874,988600 146 1,045036530 489,77175007/02/2009 11.370,663513 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 17 1,08773549 10.877,354900 147 1,045351891 493,30861308/02/2009 11.370,663513 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 17 1,08773549 10.877,354900 147 1,045351891 493,30861309/02/2009 11.370,663513 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 17 1,08773549 10.877,354900 147 1,045351891 493,30861310/02/2009 11.376,569737 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 18 1,08797217 10.879,721700 148 1,045667348 496,84803711/02/2009 11.382,479103 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 19 1,08820891 10.882,089100 149 1,045982899 500,39000312/02/2009 11.388,391428 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 20 1,08844569 10.884,456900 150 1,046298546 503,93452813/02/2009 11.394,306909 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 21 1,08868253 10.886,825300 151 1,046614288 507,48160914/02/2009 11.400,225444 10.000,000000 2.892,860 2.906,740 22 22 1,08891942 10.889,194200 152 1,046930125 511,03124415/02/2009 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Abril/2010







R$ R$ R$ R$ 01/04/2009 11.580,370291 10.000,000000 2.922,730 2.928,570 21 12 1,09615918 10.961,591800 182 1,056449693 618,77849102/04/2009 11.584,966054 10.000,000000 2.922,730 2.928,570 21 13 1,09626338 10.962,633800 183 1,056768498 622,33225403/04/2009 11.589,563651 10.000,000000 2.922,730 2.928,570 21 14 1,09636759 10.963,675900 184 1,057087400 625,88775104/04/2009 11.594,163060 10.000,000000 2.922,730 2.928,570 21 15 1,09647181 10.964,718100 185 1,057406397 629,44496005/04/2009 11.594,163060 10.000,000000 2.922,730 2.928,570 21 15 1,09647181 10.964,718100 185 1,057406397 629,44496006/04/2009 11.594,163060 10.000,000000 2.922,730 2.928,570 21 15 1,09647181 10.964,718100 185 1,057406397 629,44496007/04/2009 11.598,764303 10.000,000000 2.922,730 2.928,570 21 16 1,09657604 10.965,760400 186 1,057725491 633,00390308/04/2009 11.603,367275 10.000,000000 2.922,730 2.928,570 21 17 1,09668027 10.966,802700 187 1,058044682 636,56457509/04/2009 11.607,972272 10.000,000000 2.922,730 2.928,570 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Abril/2010







R$ R$ R$ R$ 02/06/2009 11.824,107622 10.000,000000 2.942,630 2.956,460 20 12 1,10547014 11.054,701400 223 1,069599910 769,40622203/06/2009 11.830,449032 10.000,000000 2.942,630 2.956,460 20 13 1,10572934 11.057,293400 224 1,069922684 773,15563204/06/2009 11.836,793723 10.000,000000 2.942,630 2.956,460 20 14 1,10598859 11.059,885900 225 1,070245555 776,90782305/06/2009 11.843,142017 10.000,000000 2.942,630 2.956,460 20 15 1,10624792 11.062,479200 226 1,070568523 780,66281706/06/2009 11.849,493607 10.000,000000 2.942,630 2.956,460 20 16 1,10650730 11.065,073000 227 1,070891589 784,42060707/06/2009 11.849,493607 10.000,000000 2.942,630 2.956,460 20 16 1,10650730 11.065,073000 227 1,070891589 784,42060708/06/2009 11.849,493607 10.000,000000 2.942,630 2.956,460 20 16 1,10650730 11.065,073000 227 1,070891589 784,42060709/06/2009 11.855,848707 10.000,000000 2.942,630 2.956,460 20 17 1,10676675 11.067,667500 228 1,071214753 788,18120710/06/2009 11.862,207093 10.000,000000 2.942,630 2.956,460 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R$ R$ R$ R$ 03/08/2009 11.174,125513 10.000,000000 2.967,100 2.974,220 23 13 1,11303817 11.130,381700 13 1,003930127 43,74381304/08/2009 11.178,662451 10.000,000000 2.967,100 2.974,220 23 14 1,11315417 11.131,541700 14 1,004233084 47,12075105/08/2009 11.183,201093 10.000,000000 2.967,100 2.974,220 23 15 1,11327017 11.132,701700 15 1,004536131 50,49939306/08/2009 11.187,741675 10.000,000000 2.967,100 2.974,220 23 16 1,11338619 11.133,861900 16 1,004839271 53,87977507/08/2009 11.192,284073 10.000,000000 2.967,100 2.974,220 23 17 1,11350222 11.135,022200 17 1,005142502 57,26187308/08/2009 11.196,828290 10.000,000000 2.967,100 2.974,220 23 18 1,11361826 11.136,182600 18 1,005445824 60,64569009/08/2009 11.196,828290 10.000,000000 2.967,100 2.974,220 23 18 1,11361826 11.136,182600 18 1,005445824 60,64569010/08/2009 11.196,828290 10.000,000000 2.967,100 2.974,220 23 18 1,11361826 11.136,182600 18 1,005445824 60,64569011/08/2009 11.201,374436 10.000,000000 2.967,100 2.974,220 23 19 1,11373432 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R$ R$ R$ R$ 04/10/2009 11.370,424336 10.000,000000 2.978,680 2.985,830 21 14 1,11765441 11.176,544100 57 1,017347065 193,88023605/10/2009 11.370,424336 10.000,000000 2.978,680 2.985,830 21 14 1,11765441 11.176,544100 57 1,017347065 193,88023606/10/2009 11.375,154118 10.000,000000 2.978,680 2.985,830 21 15 1,11778201 11.177,820100 58 1,017654070 197,33401807/10/2009 11.379,885926 10.000,000000 2.978,680 2.985,830 21 16 1,11790963 11.179,096300 59 1,017961168 200,78962608/10/2009 11.384,619852 10.000,000000 2.978,680 2.985,830 21 17 1,11803728 11.180,372800 60 1,018268358 204,24705209/10/2009 11.389,355512 10.000,000000 2.978,680 2.985,830 21 18 1,11816492 11.181,649200 61 1,018575642 207,70631210/10/2009 11.394,093291 10.000,000000 2.978,680 2.985,830 21 19 1,11829259 11.182,925900 62 1,018883018 211,16739111/10/2009 11.394,093291 10.000,000000 2.978,680 2.985,830 21 19 1,11829259 11.182,925900 62 1,018883018 211,16739112/10/2009 11.394,093291 10.000,000000 2.978,680 2.985,830 21 19 1,11829259 11.182,925900 62 1,018883018 211,16739113/10/2009 11.394,093291 10.000,000000 2.978,680 2.985,830 21 19 1,11829259 11.182,925900 62 1,018883018 211,16739114/10/2009 11.398,832894 10.000,000000 2.978,680 2.985,830 21 20 1,11842026 11.184,202600 63 1,019190487 214,63029415/10/2009 11.403,574618 10.000,000000 2.978,680 2.985,830 21 21 1,11854796 11.185,479600 64 1,019498048 218,09501816/10/2009 11.408,534785 10.000,000000 2.985,830 2.994,190 21 1 1,11869690 11.186,969000 65 1,019805703 221,56578517/10/2009 11.413,497000 10.000,000000 2.985,830 2.994,190 21 2 1,11884585 11.188,458500 66 1,020113450 225,03850018/10/2009 11.413,497000 10.000,000000 2.985,830 2.994,190 21 2 1,11884585 11.188,458500 66 1,020113450 225,03850019/10/2009 11.413,497000 10.000,000000 2.985,830 2.994,190 21 2 1,11884585 11.188,458500 66 1,020113450 225,03850020/10/2009 11.418,461377 10.000,000000 2.985,830 2.994,190 21 3 1,11899482 11.189,948200 67 1,020421290 228,51317721/10/2009 11.423,428018 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1,12452537 11.245,253700 98 1,030010550 337,47624804/12/2009 11.588,483535 10.000,000000 2.994,190 3.006,470 21 14 1,12474455 11.247,445500 99 1,030321377 341,038035



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R$ R$ R$ R$ 05/12/2009 11.594,240149 10.000,000000 2.994,190 3.006,470 21 15 1,12496379 11.249,637900 100 1,030632297 344,60224906/12/2009 11.594,240149 10.000,000000 2.994,190 3.006,470 21 15 1,12496379 11.249,637900 100 1,030632297 344,60224907/12/2009 11.594,240149 10.000,000000 2.994,190 3.006,470 21 15 1,12496379 11.249,637900 100 1,030632297 344,60224908/12/2009 11.599,999493 10.000,000000 2.994,190 3.006,470 21 16 1,12518306 11.251,830600 101 1,030943311 348,16889309/12/2009 11.605,761786 10.000,000000 2.994,190 3.006,470 21 17 1,12540238 11.254,023800 102 1,031254420 351,73798610/12/2009 11.611,527006 10.000,000000 2.994,190 3.006,470 21 18 1,12562175 11.256,217500 103 1,031565622 355,30950611/12/2009 11.617,294960 10.000,000000 2.994,190 3.006,470 21 19 1,12584115 11.258,411500 104 1,031876918 358,88346012/12/2009 11.623,065854 10.000,000000 2.994,190 3.006,470 21 20 1,12606060 11.260,606000 105 1,032188308 362,45985413/12/2009 11.623,065854 10.000,000000 2.994,190 3.006,470 21 20 1,12606060 11.260,606000 105 1,032188308 362,45985414/12/2009 11.623,065854 10.000,000000 2.994,190 3.006,470 21 20 1,12606060 11.260,606000 105 1,032188308 362,45985415/12/2009 11.628,839586 10.000,000000 2.994,190 3.006,470 21 21 1,12628009 11.262,800900 106 1,032499792 366,03868616/12/2009 11.634,393897 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 1 1,12647810 11.264,781000 107 1,032811370 369,61289717/12/2009 11.639,951017 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 2 1,12667616 11.266,761600 108 1,033123042 373,18941718/12/2009 11.645,510741 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 3 1,12687425 11.268,742500 109 1,033434808 376,76824119/12/2009 11.651,073070 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 4 1,12707237 11.270,723700 110 1,033746668 380,34937020/12/2009 11.651,073070 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 4 1,12707237 11.270,723700 110 1,033746668 380,34937021/12/2009 11.651,073070 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 4 1,12707237 11.270,723700 110 1,033746668 380,34937022/12/2009 11.656,638212 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 5 1,12727054 11.272,705400 111 1,034058622 383,93281223/12/2009 11.662,205856 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 6 1,12746873 11.274,687300 112 1,034370670 387,51855624/12/2009 11.667,776222 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 7 1,12766696 11.276,669600 113 1,034682813 391,10662225/12/2009 11.673,349301 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 8 1,12786523 11.278,652300 114 1,034995050 394,69700126/12/2009 11.673,349301 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 8 1,12786523 11.278,652300 114 1,034995050 394,69700127/12/2009 11.673,349301 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 8 1,12786523 11.278,652300 114 1,034995050 394,69700128/12/2009 11.673,349301 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 8 1,12786523 11.278,652300 114 1,034995050 394,69700129/12/2009 11.678,924988 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 9 1,12806353 11.280,635300 115 1,035307381 398,28968830/12/2009 11.684,503285 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 10 1,12826186 11.282,618600 116 1,035619806 401,88468531/12/2009 11.690,084297 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 11 1,12846023 11.284,602300 117 1,035932325 405,48199701/01/2010 11.695,667931 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 12 1,12865863 11.286,586300 118 1,036244939 409,08163102/01/2010 11.695,667931 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 12 1,12865863 11.286,586300 118 1,036244939 409,08163103/01/2010 11.695,667931 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 12 1,12865863 11.286,586300 118 1,036244939 409,08163104/01/2010 11.695,667931 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 12 1,12865863 11.286,586300 118 1,036244939 409,08163105/01/2010 11.701,254282 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 13 1,12885707 11.288,570700 119 1,036557647 412,68358206/01/2010 11.706,843362 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 14 1,12905555 11.290,555500 120 1,036870450 416,28786207/01/2010 11.712,434951 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 15 1,12925405 11.292,540500 121 1,037183347 419,89445108/01/2010 11.718,029364 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 16 1,12945260 11.294,526000 122 1,037496338 423,50336409/01/2010 11.723,626404 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 17 1,12965118 11.296,511800 123 1,037809424 427,11460410/01/2010 11.723,626404 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 17 1,12965118 11.296,511800 123 1,037809424 427,11460411/01/2010 11.723,626404 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 17 1,12965118 11.296,511800 123 1,037809424 427,11460412/01/2010 11.729,226061 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 18 1,12984979 11.298,497900 124 1,038122604 430,72816113/01/2010 11.734,828451 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 19 1,13004844 11.300,484400 125 1,038435879 434,34405114/01/2010 11.740,433563 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 20 1,13024713 11.302,471300 126 1,038749248 437,96226315/01/2010 11.746,041202 10.000,000000 3.006,470 3.017,590 21 21 1,13044584 11.304,458400 127 1,039062712 441,582802



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Desempenho Operacional (Relatório da Administração - DFP-CVM 31/12/09)

“SENHORES ACIONISTAS: A administração da BR Malls tem o prazer de encaminhar para apreciação de V. Sas. o Relatório da Administração de 2009, acompanhada das demonstrações financeiras deste exercício. As demonstrações financeiras são elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, incluindo os efeitos trazidos pela adoção de forma antecipada dos pronunciamentos CPCs, de acordo com a deliberação CVM 603, com base nas disposições na Lei das Sociedades por Ações e normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários. Os principais efeitos no demonstrativo de resultados foram: (a) linearização das receitas de aluguel e comissão de direito de uso; (b) avaliação de propriedade para investimento; e (c) lançamento de impostos diferidos (IR/CSLL). MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO E PRINCIPAIS FATOS ADMINISTRATIVOS OCORRIDOS NO PERÍODO O ano de 2009 foi marcado por um excelente desempenho operacional da companhia sustentado por um expressivo crescimento nos resultados atingidos pelos shoppings do nosso portfólio. Alcançamos tais resultados em razão do crescimento orgânico dos shoppings que pertenciam ao nosso portfolio em 2008 e por meio da aquisição de participação em 2 novos shoppings centers e inauguração de 4 expansões de shoppings existentes ao longo de 2009. Além disso, continuamos focados em nossa estratégia de crescimento para o futuro trabalhando na aprovação e desenvolvimento dos nossos 5 projetos greenfields e das 7 expansões programadas. Dedicamos esforços na melhoria da nossa eficiência operacional, aprimorando nossos controles, processos e sistemas. Durante o ano, fizemos o “roll out” do nosso sistema Oracle e concluímos a implantação do CSC (Centro de Serviços Compartilhados) em 8 shoppings centers do nosso portfólio, encerrando o ano com um total de 18 shoppings. Havíamos encerrado o ano de 2008 com participação direta, ou indireta, em 33 Shoppings Centers. Durante o ano de 2009, adicionamos 2 novos shoppings ao nosso portfólio através de compra de shoppings de terceiros. Encerramos o ano de 2009 com um portfolio de 35 shoppings centers com um ABL total de 1.035,6 mil m² e 467,2 mil m² de ABL próprio. Atualmente, nossa participação média em nossos shoppings é de 45,0%. Prestando serviços de administração, consultoria e comercialização, para 26 Shopping Centers, dos quais 1 shopping não faz parte de nosso portfolio. Inauguramos 4 expansões ao longo do ano que adicionaram 15,1 mil m² de ABL. Foram elas o Iguatemi Caxias do Sul, Goiânia Shopping, Norteshopping e Ilha Plaza. A BRMALLS foi responsável pelo desenvolvimento do projeto, gerenciamento de obra e comercialização das lojas. Dos 35 shoppings do nosso portfolio, atualmente temos 7 projetos de expansão que adicionarão 44,5 mil m² de ABL próprio. Juntos, as expansões programadas e os projetos greenfields representam uma elevação de 33,3% sobre o ABL próprio atual. Devido a nossa estratégia assertiva de captação de recursos ao longo dos últimos dois anos encerramos o ano de 2009 com sólida posição de caixa de R$ 1,1 bilhões. Ao antecipar a captação de nossos recursos conseguimos estabelecer um perfil de endividamento de longo prazo (93% da dívida total) com duração média de 12 anos, colocando nossa estrutura de capital e nossa capacidade de pagamento em patamares bastante confortáveis. Tivemos um ano de forte crescimento. A receita bruta em 2009 foi de R$ 429,1 milhões, representando um crescimento de 23,9% em comparação ao ano de 2008. Tivemos um lucro líquido de R$ 1,1 bilhão, em grande parte impactado pelos efeitos da adoção dos pronunciamentos CPCs, de acordo com a deliberação CVM 603. Excluindo estes efeitos, o lucro liquido de 2009 teria sido R$ 284,4 milhões. As demonstrações financeiras consolidadas contemplam os exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e de 2008 de atividade das empresas do grupo. POLÍTICA DE REINVESTIMENTO DE LUCROS E DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS Aos Acionistas está assegurado, pelo estatuto social, um dividendo mínimo correspondente a 25% do lucro líquido apurado em cada exercício social, ajustado consoante à legislação em vigor. De acordo com o estatuto social da companhia, a administração entende que o que exceder aos 25% para pagamento de dividendo obrigatório será destinado à realização de novos investimentos respeitando em qualquer caso, o limite global do artigo 199 da lei das sociedades por ações. DESCRIÇÃO DOS NEGÓCIOS, SERVIÇOS E MERCADOS DE ATUAÇÃO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009



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Participação em Shopping Centers Temos participação em 35 Shopping Centers, nas 5 principais regiões do pais: Norte, Nordeste, Centro, Sul e Sudeste. Nossos shoppings centers são direcionados a consumidores das Classes A, B, C, e D. Administração de Shopping Centers e Comercialização de lojas e espaços de Mall e Merchandising Somos especializados na administração de nossos Shopping Centers, de Shopping Centers de terceiros, de centros comerciais e centros empresariais, tendo como filosofia de atuação a transparência, a confiança, o trabalho em equipe e o comprometimento com resultados expressivos. Possuímos experiência na gestão de tais empreendimentos comerciais com seus diversos perfis, porte, localização e estágios de maturação. Somos especializados na comercialização de lojas e espaços de Mall, Merchandising e realização de eventos em Shopping Centers. Nossa atividade de comercialização de lojas engloba a gestão planejada do Mix de Lojas e a definição da política comercial dos Shoppings Centers, prospectando ativamente lojas e grandes cadeias do varejo através de corretores localizados em todo País, que, em conjunto, nos oferecem um grande poder de negociação. Na área de Mall, comercializamos quiosques e stands promocionais, de vendas e de serviços. Comercializamos também espaços para Merchandising, pois, nos últimos anos, os Shoppings se transformaram em poderosa ferramenta de comunicação, disponibilizando várias e diferentes opções de publicidade, indoor e outdoor. Outra importante ferramenta comercial é a realização de eventos nas áreas internas e de estacionamentos. Essas ações, além de resultarem em mídia espontânea, aumentam o tráfego de clientes e os resultados comerciais. A Companhia oferece serviços de administração e para 26 shoppings centers, dos quais 25 shoppings centers detemos participação, totalizando 869,3 mil m² de ABL. A BRMALLS permanece com sua estratégia de ampliar suas atividades de prestação de serviço focada nos shopping centers em que pretende desenvolver, nos shoppings que já detém participação, mas ainda não presta serviços e nos shopping de terceiros que gostaria de ter em sua carteira”

... O Relatório da Administração na íntegra pode ser acessado e impresso através do seguinte link:

http://www.pavarini.com.br/BRMALLSRA2009.doc



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Demonstrações Financeiras (extraído do DFP-CVM 31/12/09)

BR MALLS PARTICIPAÇÕES S.A. R$ mil

Controladora ATIVO 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV 31/12/2007 AV1 Ativo Total 5.843.086 100,0% 4.303.277 100,0% 3.326.325 100,0%1.01 Ativo Circulante 767.567 13,1% 751.030 17,5% 217.124 6,5%1.01.01 Disponibilidades 371 0,0% 75 0,0% 20 0,0%1.01.02 Créditos 15.230 0,3% 9.960 0,2% 70 0,0%1.01.03 Estoques 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%1.01.04 Outros 751.966 12,9% 740.995 17,2% 217.034 6,5%1.02 Ativo Não Circulante 5.075.519 86,9% 3.552.247 82,5% 3.109.201 93,5%1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 326.999 5,6% 124.306 2,9% 870.808 26,2%1.02.02 Ativo Permanente 4.748.520 81,3% 3.427.941 79,7% 2.238.393 67,3%1.02.02.01 Investimentos 4.728.026 80,9% 3.407.029 79,2% 2.221.378 66,8%1.02.02.02 Imobilizado 12.143 0,2% 12.658 0,3% 13.148 0,4%1.02.02.03 Intangível 4.752 0,1% 6.111 0,1% 271 0,0%1.02.02.04 Diferido 3.599 0,1% 2.143 0,0% 3.596 0,1%

Controladora PASSIVO 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV 31/12/2007 AV2 Passivo Total 5.843.086 100,0% 4.303.277 100,0% 3.326.325 100,0%2.01 Passivo Circulante 77.026 1,3% 26.099 0,6% 28.364 0,9%2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 13.031 0,2% 13.948 0,3% 17.063 0,5%2.01.02 Debêntures 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%2.01.03 Fornecedores 2.227 0,0% 489 0,0% 11.086 0,3%2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 1.300 0,0% 1.337 0,0% 139 0,0%2.01.05 Dividendos a Pagar 49.211 0,8% 0 0,0% 0 0,0%2.01.06 Provisões 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%2.01.08 Outros 11.257 0,2% 10.325 0,2% 76 0,0%2.02 Passivo Não Circulante 757.184 13,0% 765.358 17,8% 327.471 9,8%2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 757.184 13,0% 765.358 17,8% 327.471 9,8%2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 354.684 6,1% 342.215 8,0% 320.000 9,6%2.02.01.02 Debêntures 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%2.02.01.03 Provisões 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 266.034 4,6% 357.912 8,3% 0 0,0%2.02.01.05 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%2.02.01.06 Outros 136.466 2,3% 65.231 1,5% 7.471 0,2%2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%2.05 Patrimônio Líquido 5.008.876 85,7% 3.511.820 81,6% 2.970.490 89,3%2.05.01 Capital Social Realizado 2.307.012 39,5% 1.846.253 42,9% 1.839.293 55,3%2.05.02 Reservas de Capital (39.599) -0,7% (34.214) -0,8% (34.214) -1,0%2.05.03 Reservas de Reavaliação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%2.05.04 Reservas de Lucro 2.741.463 46,9% 0 0,0% 0 0,0%2.05.05 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%2.05.06 Lucros/Prejuízos Acumulados 0 0,0% 1.699.781 39,5% 1.165.411 35,0%2.05.07 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

Controladora DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - 12M 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV 31/12/2007 AV3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 11.245 1,3% 6.616 1,2% 157 2,8%3.02 Deduções da Receita Bruta (1.049) -0,1% (741) -0,1% (15) -0,3%3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 10.196 1,2% 5.875 1,1% 142 2,5%3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (215) -0,0% (1.207) -0,2% (74) -1,3%3.05 Resultado Bruto 9.981 1,2% 4.668 0,9% 68 1,2%3.06 Despesas/Receitas Operacionais 1.140.987 133,2% 583.620 107,1% (70.361) -1246,2%3.06.01 Com Vendas (2.311) -0,3% (244) -0,0% (1.018) -18,0%3.06.02 Gerais e Administrativas (1.902) -0,2% (1.003) -0,2% (24.100) -426,9%3.06.03 Financeiras 34.779 4,1% (47.201) -8,7% (50.766) -899,1%3.06.03.01 Receitas Financeiras 34.779 4,1% 0 0,0% 0 0,0%3.06.03.02 Despesas Financeiras 0 0,0% (47.201) -8,7% 0 0,0%3.06.04 Outras Receitas Operacionais 253.611 29,6% 87.267 16,0% 0 0,0%



Abril/2010



3.06.05 Outras Despesas Operacionais 0 0,0% 0 0,0% (123) -2,2%3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 856.810 100,0% 544.801 100,0% 5.646 100,0%3.07 Resultado Operacional 1.150.968 134,3% 588.288 108,0% (70.293) -1245,0%3.08 Resultado Não Operacional 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%3.08.01 Receitas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%3.08.02 Despesas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 1.150.968 134,3% 588.288 108,0% (70.293) -1245,0%3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (940) -0,1% 0 0,0% (68) -1,2%3.11 IR Diferido (59.135) -6,9% (53.918) -9,9% 0 0,0%3.12 Participações/Contribuições Estatutárias 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%3.15 Lucro/Prejuízo do Período 1.090.893 127,3% 534.370 98,1% (70.361) -1246,2%

Controladora DEMONSTRATIVO FLUXO DE CAIXA - 12M 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV 31/12/2007 AV4.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais (70.882) 100,0% 207.254 100,0% (53.739) 100,0%4.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento (380.588) 100,0% (211.325) 100,0% (1.387.024) 100,0%4.03 Caixa Líquido Atividades Financiamento 451.766 100,0% 4.126 100,0% 1.956.802 100,0%4.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 0 - 0 - 0 -4.05 Aumento(Redução) de Caixa e Equivalentes 296 - 55 - 516.039 -4.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 75 - 20 - 1.238 -4.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 371 - 75 - 517.277 -

INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2007

LIQUIDEZ GERAL 1,31 1,11 3,06

LIQUIDEZ CORRENTE 9,97 28,78 7,65

ENDIVIDAMENTO TOTAL 0,17 0,23 0,12

ENDIVIDAMENTO ONEROSO 0,13 0,20 0,11

MARGEM BRUTA 1,16% 0,86% 1,20%

MARGEM LíQUIDA 127,32% 98,09% -1246,21%

RENTABILIDADE DO CAPITAL PRÓPRIO 27,84% 17,95% -2,31%

BR MALLS PARTICIPAÇÕES S.A. R$ mil

Consolidado ATIVO 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV 31/12/2007 AV1 Ativo Total 8.463.321 100,0% 6.296.948 100,0% 4.804.589 100,0%1.01 Ativo Circulante 1.249.910 14,8% 896.208 14,2% 662.850 13,8%1.01.01 Disponibilidades 13.526 0,2% 3.388 0,1% 17.050 0,4%1.01.02 Créditos 96.408 1,1% 70.539 1,1% 60.815 1,3%1.01.03 Estoques 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%1.01.04 Outros 1.139.976 13,5% 822.281 13,1% 584.985 12,2%1.02 Ativo Não Circulante 7.213.411 85,2% 5.400.740 85,8% 4.141.739 86,2%1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 239.314 2,8% 183.482 2,9% 310.332 6,5%1.02.02 Ativo Permanente 6.974.097 82,4% 5.217.258 82,9% 3.831.407 79,7%1.02.02.01 Investimentos 6.945.992 82,1% 5.188.545 82,4% 3.809.486 79,3%1.02.02.02 Imobilizado 12.143 0,1% 12.658 0,2% 13.148 0,3%1.02.02.03 Intangível 8.726 0,1% 7.882 0,1% 533 0,0%1.02.02.04 Diferido 7.236 0,1% 8.173 0,1% 8.240 0,2%

Consolidado PASSIVO 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV 31/12/2007 AV2 Passivo Total 8.463.321 100,0% 6.296.948 100,0% 4.804.589 100,0%2.01 Passivo Circulante 306.736 3,6% 177.174 2,8% 164.152 3,4%2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 106.187 1,3% 90.710 1,4% 59.853 1,2%2.01.02 Debêntures 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%2.01.03 Fornecedores 12.590 0,1% 10.435 0,2% 25.451 0,5%2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 40.075 0,5% 42.156 0,7% 38.089 0,8%2.01.05 Dividendos a Pagar 49.211 0,6% 0 0,0% 0 0,0%2.01.06 Provisões 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%



Abril/2010



2.01.08 Outros 98.673 1,2% 33.873 0,5% 40.759 0,8%2.02 Passivo Não Circulante 3.088.654 36,5% 2.570.218 40,8% 1.657.486 34,5%2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 3.088.654 36,5% 2.570.218 40,8% 1.657.486 34,5%2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.346.966 15,9% 1.371.505 21,8% 775.394 16,1%2.02.01.02 Debêntures 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%2.02.01.03 Provisões 27.268 0,3% 23.193 0,4% 22.178 0,5%2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%2.02.01.05 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%2.02.01.06 Outros 1.714.420 20,3% 1.175.520 18,7% 859.914 17,9%2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%2.05 Patrimônio Líquido 5.067.931 59,9% 3.549.556 56,4% 2.982.951 62,1%2.05.01 Capital Social Realizado 2.307.012 27,3% 1.846.253 29,3% 1.839.293 38,3%2.05.02 Reservas de Capital (29.793) -0,4% (27.832) -0,4% (31.178) -0,6%2.05.03 Reservas de Reavaliação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%2.05.04 Reservas de Lucro 2.790.712 33,0% 31.354 0,5% 9.425 0,2%2.05.05 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%2.05.06 Lucros/Prejuízos Acumulados 0 0,0% 1.699.781 27,0% 1.165.411 24,3%2.05.07 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

Consolidado DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - 12M 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV 31/12/2007 AV3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 429.066 109,3% 346.359 108,6% 222.652 107,5%3.02 Deduções da Receita Bruta (36.483) -9,3% (27.360) -8,6% (15.613) -7,5%3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 392.583 100,0% 318.999 100,0% 207.039 100,0%3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (32.209) -8,2% (32.249) -10,1% (48.436) -23,4%3.05 Resultado Bruto 360.374 91,8% 286.750 89,9% 158.603 76,6%3.06 Despesas/Receitas Operacionais 1.181.454 300,9% 578.269 181,3% (215.022) -103,9%3.06.01 Com Vendas (6.218) -1,6% (6.538) -2,0% (3.593) -1,7%3.06.02 Gerais e Administrativas (56.664) -14,4% (52.718) -16,5% (111.610) -53,9%3.06.03 Financeiras (6.584) -1,7% (135.755) -42,6% (103.793) -50,1%3.06.03.01 Receitas Financeiras 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%3.06.03.02 Despesas Financeiras (6.584) -1,7% (135.755) -42,6% 0 0,0%3.06.04 Outras Receitas Operacionais 1.249.995 318,4% 772.501 242,2% 2.469 1,2%3.06.05 Outras Despesas Operacionais 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 925 0,2% 779 0,2% 1.505 0,7%3.07 Resultado Operacional 1.541.828 392,7% 865.019 271,2% (56.419) -27,3%3.08 Resultado Não Operacional 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%3.08.01 Receitas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%3.08.02 Despesas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 1.541.828 392,7% 865.019 271,2% (56.419) -27,3%3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (29.262) -7,5% (14.716) -4,6% (13.592) -6,6%3.11 IR Diferido (418.098) -106,5% (313.330) -98,2% 0 0,0%3.12 Participações/Contribuições Estatutárias 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%3.15 Lucro/Prejuízo do Período 1.094.468 278,8% 536.973 168,3% (70.361) -34,0%

Consolidado DEMONSTRATIVO FLUXO DE CAIXA - 12M 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV 31/12/2007 AV4.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 363.447 100,0% 172.351 100,0% 6.107 100,0%4.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento (768.758) 100,0% (558.454) 100,0% (1.568.419) 100,0%4.03 Caixa Líquido Atividades Financiamento 415.449 100,0% 372.441 100,0% 2.016.132 100,0%4.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 0 - 0 - 0 -4.05 Aumento(Redução) de Caixa e Equivalentes 10.138 - (13.662) - 453.820 -4.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 3.388 - 17.050 - 112.216 -4.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 13.526 - 3.388 - 566.036 -

INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2007

LIQUIDEZ GERAL 0,44 0,39 0,53

LIQUIDEZ CORRENTE 4,07 5,06 4,04

ENDIVIDAMENTO TOTAL 0,67 0,77 0,61

ENDIVIDAMENTO ONEROSO 0,29 0,41 0,28

MARGEM BRUTA 91,80% 89,89% 76,61%



Abril/2010



MARGEM LíQUIDA 278,79% 168,33% -33,98%

RENTABILIDADE DO CAPITAL PRÓPRIO 27,54% 17,82% -2,30%

Parecer dos Auditores Independentes (extraído do DFP-CVM 31/12/09)

“Aos Administradores e Acionistas BR Malls Participações S.A. 1 Examinamos os balanços patrimoniais da BR Malls Participações S.A. ("Companhia") e os balanços patrimoniais consolidados da BR Malls Participações S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 2009 e de 2008 e em 1º de janeiro de 2008, e as demonstrações do resultado, dos resultados abrangentes, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e dos valores adicionados da Companhia e as demonstrações consolidadas do resultado, dos resultados abrangentes, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e dos valores adicionados dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras. 2 Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações financeiras em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos das companhias, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da companhia, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3 Somos de parecer que as referidas demonstrações financeiras apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da BR Malls Participações S.A. e da BR Malls Participações S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 2009 e de 2008 e em 1º de janeiro de 2008 e o resultado das operações, os resultados abrangentes, as mutações do patrimônio líquido, os fluxos de caixa e os valores adicionados nas operações da Companhia referentes aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, bem como o resultado consolidado nas operações, os resultados abrangentes consolidados, as demonstrações consolidadas das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa consolidados e os valores adicionados consolidados nas operações referentes aos exercícios findos nessas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. 4 Conforme mencionado na Nota 2, nos termos da Deliberação CVM nº 603/2009, a administração da Companhia optou por antecipar a adoção dos novos pronunciamentos técnicos CPCs emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) no decorrer de 2009, com aplicação obrigatória prevista para as demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2010. Por essa razão, as demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2008, apresentadas para fins de comparação, foram ajustadas e estão sendo reapresentadas. 5 As práticas contábeis adotadas no Brasil diferem, em determinados aspectos relevantes, das Normas Internacionais de Contabilidade ("IFRS"), emitidas pelo "International Accounting Standards Board - IASB". A Companhia divulgou na Nota 33, em atendimento ao Regulamento de Listagem do Novo Mercado emitido pela Bovespa, a reconciliação do patrimônio líquido e do lucro líquido, identificando as diferenças entre as práticas contábeis adotadas no Brasil e as IFRS, em vigor na data-base das demonstrações financeiras, e que poderá ser alterada, portanto, quando a Companhia apresentar suas primeiras demonstrações financeiras completas de acordo com as IFRS. Essa reconciliação não inclui nem representa todas as divulgações requeridas pelas IFRS e, consequentemente, não representa um conjunto completo de demonstrações financeiras em conformidade com as IFRS. Rio de Janeiro, 10 de março de 2010 PricewaterhouseCoopers Auditores Independente RJ CRC 2SP000160/O-5 "F" Patrício Marques Roche Contador CRC 1RJ081115/O-4”



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Notas Explicativas (extraído do DFP-CVM 31/12/09)

1 Contexto operacional A BR Malls Participações S.A. e suas controladas e controladas em conjunto (referidas em conjunto como "Companhia"), integrantes das demonstrações financeiras, têm como atividade preponderante: (i) a participação e administração de Shopping Centers, (ii) a participação em outras sociedades que atuem no setor imobiliário, na qualidade de acionista ou quotista, e (iii) a promoção e administração de empreendimentos imobiliários de qualquer natureza, próprios ou de terceiros. A Companhia é uma sociedade anônima com sede na cidade do Rio de Janeiro, RJ, e possui ações negociadas na BM&F Bovespa. Adicionalmente, a Companhia adere ao nível de governança corporativa do Novo Mercado da Bovespa. Em 31 de dezembro de 2009 a Companhia possui participações em 36 Shopping Centers em diferentes regiões do Brasil: NorteShopping (RJ), Shopping Iguatemi Caxias (RS), Shopping Villa Lobos (SP), Shopping Del Rey (MG), Shopping Independência (MG), Shopping Recife (PE), Shopping Campo Grande (MS), Goiânia Shopping (GO), Shopping Estação (PR), Pantanal Shopping (MT), Araguaia Shopping (GO), Shopping ABC (SP), Amazonas Shopping Center (AM), Shopping Center Iguatemi Belém (PA), Shopping Curitiba (PR), Shopping Center Iguatemi Maceió (AL), Shopping Center Piracicaba (SP), Natal Shopping (RN), Fashion Mall (RJ), Ilha Plaza (RJ), Niterói Plaza (RJ), Rio Plaza (RJ), Minas Shopping (MG), Big Shopping (MG), Esplanada Shopping (SP), Shopping Center Tamboré (SP), Shopping Mueller (SC), Shopping São Luis (MA), Shopping Metrô Tatuapé (SP), Osasco Plaza (SP), Villa Daslu (SP), Iguaçu Top Shopping (RJ), West Shopping (RJ), Center Shopping Rio (RJ), Campinas Shopping (SP) e Metrô Santa Cruz (SP). Os investimentos da Companhia estão demonstrados abaixo: Participações em sociedades Participação - % 2009 2008 Controladas diretas Ecisa Engenharia Ltda. 100,00 100,00 Ecisa Participações Ltda. 100,00 100,00 BR Malls International Finance Ltd. 100,00 100,00 SPE Azione Gestão e Participação Ltda. 100,00 100,00 BR Malls Desenvolvimento Participações Ltda. 100,00 100,00 BR Malls Serviços Compartilhados Ltda. ("BR Malls CSC") 100,00 100,00 SPE Fortuna Gestão e Participações Ltda. 100,00 100,00 SPE Sfida Gestão e Participação Ltda. 79,10 100,00 Spinacia Participações S.A. 100,00 100,00



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(i) Investimento detido diretamente pela BR Malls. Participações em Shopping Centers (registradas como Propriedades para Investimento):

... As Notas Explicativas na íntegra podem ser acessadas e impressas através do link:

http://www.pavarini.com.br/BRMALLSNOTEX2009.doc

Participação - % 2009 2008 Controladas indiretas (através da Ecisa Engenharia Ltda., Ecisa Participações Ltda. e BR Malls International Finance Ltd.) L5 Corporate LLC 100,00 100,00 BR Malls Administração e Comercialização Ltda. ("BR Malls Administração") 100,00 100,00 Proffito Holding Participações S.A. 100,00 100,00 Nattca 2006 Participações S.A. ("Nattca") 100,00 100,00 SPE Indianápolis Participações Ltda. ("SPE Indianápolis") 100,00 100,00 Empresa Patrimonial Industrial IV Ltda. ("EPI") 100,00 100,00 SDR Empreendimentos Imobiliários Ltda. ("SDR") 100,00 100,00 Empresa Cogeradora de Energia Ltda. ("Emce") 100,00 100,00 Campo Grande Parking Ltda. ("Campo Grande Parking") 60,22 60,22 GS Shopping Center S.A. ("GS Shopping") 65,50 65,50 SPE Xangai Participações S.A. 77,78 100,00 SPE Monza Participações Ltda. 100,00 100,00 SPE Classic Participações Ltda. 100,00 100,00 Fashion Mall S.A. 100,00 100,00 Raí Rhodes Administração de Imóveis Ltda. 100,00 100,00 COFAC - Companhia Fluminense de Administração e Comércio 100,00 100,00 KGM37 Empreendimentos Ltda. 100,00 100,00 Ras Empreendimentos e Participações Ltda. ("Ras") 65,14 65,14 Shopping Center Mooca Empreendimento Imobiliários. S.A. 60,00 60,00 Exímia Comercial e Empreendimentos Ltda. 100,00 100,00 Cuiabá Participações S.A. ("Cuiabá") 78,65 78,65 Sociedade em Conta de Participação JLN-2 Estacionamentos 94,10 Sociedade em Conta de Participação Centro Oeste Parking 70,99 Companhia Santa Cruz 100,00 SAS Sociedade Administradora de Centros Comerciais Ltda. 100,00 Lesbos Participações Ltda. 100,00 Controladas em conjunto Administradora Shopping Center Recife Ltda. ("ASCR") 32,46 32,46 Recife Parking Ltda. ("Recife Parking") 32,46 32,46 Recife Locadora de Equipamentos para Autogeração Ltda. 32,46 32,46 Villa Lobos Parking Ltda. ("Villa Lobos Parking") 26,85 26,85 SPE Mônaco Participações S.A. (i) 50,00 50,00 Christaltur Empreendimentos e Participações S.A. 49,99 49,99 B. Sete Participações S.A. 39,59 39,59 Coligada Sociedade Independência Imóveis ("SISA") 8,00 8,00 Pró-Parking Participações Ltda. 10,51



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Das Informações

A empresa manteve atualizado o registro de companhia aberta junto à CVM e as informações junto ao agente fiduciário durante o período a que se refere este relatório.

Declaração A Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. declara que se encontra plenamente apta a continuar exercendo a função de Agente Fiduciário da emissão a que se refere este relatório que não tem conhecimento de eventual omissão ou inverdade contida nas informações divulgadas pela companhia, ainda, de inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informação pela companhia. Rio de Janeiro, 30 de abril de 2010 Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Agente Fiduciário

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