brasil brokers - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 71.225 73.475 71.110 48.428 50.295 41.043 26.529 24.599 29.599

Custo dos produtos e serviços vendidos -3.298 -3.443 -4.086 -1.435 -1.707 -1.793 -1.384 -843 -976

Lucro Bruto 67.927 70.032 67.024 46.993 48.588 39.250 25.145 23.756 28.623

Margem bruta (%) 95,4% 95,3% 94,3% 97,0% 96,6% 95,6% 94,8% 96,6% 96,7%

Despesas e receitas operacionais -65.266 -59.511 -105.714 -41.441 -54.716 -52.014 -111.159 -40.736 -43.310

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 2.661 10.521 -38.690 5.552 -6.128 -12.764 -86.014 -16.980 -14.687

EBITDA 7.283 14.936 -34.522 9.300 -2.065 -9.045 -76.311 -13.405 -11.008

Margem EBITDA (%) 10,2% 20,3% -48,5% 19,2% -4,1% -22,0% -287,7% -54,5% -37,2%

Resultado financeiro 7.372 5.306 9.142 -7.667 4.949 4.499 16.977 3.856 3.116

Resultado antes de impostos 10.033 15.827 -29.548 -2.115 -1.179 -8.265 -69.037 -13.124 -11.571

Impostos sobre o lucro -4.992 -5.759 -4.720 -3.584 -3.623 -2.101 166 -497 -673

Minoritários -2.795 -3.397 -1.355 -1.955 -789 -61 1.444 362 78

Alíquota efetiva de IR (%) 49,8% 36,4% -16,0% -169,5% -307,3% -25,4% 0,2% -3,8% -5,8%

Lucro líquido do exercício 2.246 6.671 -35.623 -7.654 -5.591 -10.427 -67.427 -13.259 -12.166

Margem líquida (%) 3,2% 9,1% -50,1% -15,8% -11,1% -25,4% -254,2% -53,9% -41,1%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 217.814 204.694 166.386 172.137 161.354 144.325 107.081 82.327 83.234

Disponibilidades 100.089 89.304 64.452 75.507 70.353 61.916 50.000 26.691 26.677

Clientes 76.267 77.436 69.774 57.946 53.306 47.379 31.149 27.246 27.324

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 23.034 23.719 21.276 21.258 20.709 20.108 10.030 8.823 9.462

Outros ativos circulantes 18.424 14.235 10.884 17.426 16.986 14.922 15.902 19.567 19.771

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 574.423 597.295 472.490 450.708 451.036 451.408 392.824 400.576 387.427

Realizável a longo prazo 123.069 142.744 103.041 86.684 89.422 92.425 99.410 108.783 98.250

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 10.492 9.458 9.652 7.693 7.204 6.225 1.738 1.165 880

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 112.577 133.286 93.389 78.991 82.218 86.200 97.672 107.618 97.370

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 451.354 454.551 369.449 364.024 361.614 358.983 293.414 291.793 289.177

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 52.738 50.264 47.615 42.385 40.122 37.493 29.159 27.428 25.128

Intangível 398.616 404.287 321.834 321.639 321.492 321.490 264.255 264.365 264.049

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 792.237 801.989 638.876 622.845 612.390 595.733 499.905 482.903 470.661

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 63.251 59.559 54.145 50.183 48.191 43.227 37.050 34.387 36.006

Fornecedores 6.491 5.809 5.507 7.128 6.310 4.934 3.436 5.248 5.405

Obrigações sociais e trabalhistas 8.806 9.524 6.709 7.553 9.262 9.173 6.248 6.751 6.481

Obrigações fiscais 20.783 21.754 18.657 13.179 12.479 10.940 7.815 4.846 5.184

Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos a pagar 1.670 1.676 1.379 1.126 1.214 1.159 1.230 1.213 1.213

Outras obrigações 25.501 20.796 21.893 21.197 18.926 17.021 18.321 16.329 17.723

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 20.832 24.990 25.936 24.749 23.108 23.023 27.334 26.643 25.389

Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 20.832 24.990 25.936 24.749 23.108 23.023 27.334 26.643 25.389

Out. passivos não circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 629.519 636.341 520.488 509.403 502.674 492.184 424.966 411.738 399.575

Capital social 520.437 520.437 520.437 520.437 520.437 520.437 520.437 520.437 520.437

Reserva legal 20.184 20.184 20.184 20.184 20.184 20.184 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 88.898 95.720 -20.133 -31.218 -37.947 -48.437 -95.471 -108.699 -120.862

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 78.635 81.099 38.307 38.510 38.417 37.299 10.555 10.135 9.691

PASSIVO TOTAL 792.237 801.989 638.876 622.845 612.390 595.733 499.905 482.903 470.661

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 8.188 15.741 12.907 4.080 1.475 -3.548 -14.552 -13.423 -4.385

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 71.455 -15.050 78.116 20.982 -4.731 -4.027 -13.411 9.055 4.063

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -79.607 -1.875 -73.713 -2.068 -2.402 -1.450 -779 -293 -283

36 -1.184 17.310 22.994 -5.658 -9.025 -28.742 -4.661 -605

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


9,1

-0,3

mar-16

-4,7 -2,4

mar-15

21,0

1,5

-2,1

dez-15

-0,8

-13,4

-1,5 -4,0

-3,5 -13,4 -14,6

set-15 jun-15

4,1

-1,9

71,5

15,7

78,1

-73,7

set-14 jun-14 dez-14

-15,1

8,2 12,9

-79,6

jun-16

4,1

-4,4 -0,3

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

29,6

24,626,5

41,0

50,348,4

71,173,5

71,2

set-15 jun-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14 jun-14 dez-15 jun-16

[R$ MM]


1,00,8

1,4

1,81,7

1,4

4,1

3,43,3

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


28,6

23,825,1

39,3

48,647,0

67,070,0

67,9

dez-14 jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-15 jun-16 set-15 mar-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


50

55

60

30

45

35

70

75

65

0

25

40

dez-15

49

67

mar-16 jun-16 jun-14 set-14

47

24

70

jun-15 mar-15

68

39

set-15 dez-14

29

25

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


-11,0-13,4

-9,0

-2,1

9,3

14,9

7,3

set-15

-34,5

dez-15

-76,3

set-14 jun-14 jun-16 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-4

-13-15

-4

14

13168

-11-13

-76

-9-2

9

-35

15

7

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


3,13,9

17,0

4,54,9

-7,7

9,1

5,3

7,4

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-11,6-13,1

-8,3

-1,2-2,1

15,8

10,0

dez-15 set-15 set-14

-29,5

-69,0

jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-12,2-13,3-10,4

-5,6-7,7

6,7

2,2

jun-16

-35,6

jun-14 dez-14 mar-16 set-14 set-15 jun-15 dez-15 mar-15

-67,4

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-10,43-7,65

6,67

0

-20

-25

-15

-10

-70

-5

10

-30

-35

5

dez-15 set-15 mar-15

-5,59

-67,43

jun-14

2,25

-35,62

jun-15 dez-14 mar-16 jun-16

-13,26

set-14

-12,17

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


96,5794,7895,6396,6195,37

-69,03

-31,10

3,74

0

20

80

100

60

-20

-60

-340

-40

-320

40

97,04

mar-15 set-14

-12,18

-324,23

jun-16 set-15 dez-15

96,70

mar-16

-49,62

jun-15

14,32

dez-14

11,46

-54,41

94,25 95,31

jun-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-37,19-54,49

-4,1110,23

-53,90

-25,41

-300

-275

-250

-225

-200

-175

-150

-125

-100

-75

-50

-25

0

2520,33

jun-14

9,08 3,15

-41,10

jun-16

-287,65

-22,04

-254,16

set-15 mar-16 dez-15 dez-14

-48,55

19,20

-50,10

set-14

-15,80

jun-15

-11,12

mar-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-0,22

-0,12-0,17

0,14

0,05

0,2

0,0

-0,2

-0,4

-0,6

-1,4 jun-16 mar-16 mar-15

-1,40

set-14 dez-14 dez-15

-0,25

jun-15 jun-14 set-15

-0,74

-0,28

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


2,8

3,4

3,2

0,0

3,0

2,4

2,2

2,6

mar-16 dez-15

2,07 2,14

mar-15 set-15

2,20

set-14 dez-14 jun-15

2,55

2,75

jun-14

2,70

3,30

jun-16

3,33

2,61

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


1,2

1,4

0,8

1,6

0,0

1,0

jun-14

1,58

1,19

1,50

dez-15

1,46

set-14

1,35

set-15 mar-15

1,50

dez-14

1,43

jun-15

0,74

jun-16 mar-16

0,78

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


3,2

0,0

2,4

3,0

3,6

2,8

3,4

2,6

2,89

set-14 jun-15 jun-16

2,39

3,34

3,43 3,35

dez-14 dez-15

3,44 3,44

jun-14 mar-15 set-15

2,31

mar-16

3,07

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

2,5

3,0

3,5

jun-15

3,07

set-14 jun-16

3,44

jun-14

3,44

2,89

2,31

mar-16

2,39

3,34 3,35

mar-15

3,43

dez-15 dez-14 set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


3,2

0,0

4,0

3,4

3,6

3,0

3,8

4,2

mar-16

3,13

set-15

3,57 3,52

jun-15

3,21

mar-15

3,45

jun-14

4,11

2,96

set-14

3,36

dez-14 dez-15

4,05

jun-16

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,740,78

1,351,431,461,50

1,19

1,501,58

2,312,39

3,433,443,44

2,312,39

3,433,443,44

2,963,133,21

3,573,453,36

4,114,05

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

jun-16

3,34

2,89 2,89

3,34

dez-15

3,52

dez-14

3,07

mar-16 set-15 mar-15

3,07

3,35

jun-15

3,35

set-14 jun-14

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata

Liquidez Geral

Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,6

0,0

0,4

0,2

jun-16

0,25

0,20

dez-15 mar-16

0,45

jun-14

0,21

mar-15

0,31

dez-14 set-15 jun-15 set-14

0,28

0,33

0,37 0,36

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


000000000

-27-27

-50

-62

-70-76

-64

-89

-100

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


0,000,000,000,000,000,000,000,00

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

0,00

jun-16 dez-15 mar-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-10,21-10,79

-6,90

-3,62-4,85

3,35

-14

-16

-8

2

0

-4

-6

-2

4

-12

-10

-20

-18

-50 dez-14 mar-15 jun-16 set-15 dez-15

-49,23

mar-16 set-14 jun-15 jun-14

-19,78

1,06

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


-8,47

-4,45-6,01

4,195

-65

-10

0

-15

-25

-5

-20

1,43

set-15 dez-14

-27,38

-12,88

jun-15 dez-15

-63,47

jun-14 set-14 jun-16

-12,18

mar-16 mar-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


-22,42

-15,91

5,25

1,045

0

-30

-25

-10

15

-20

-5

-15

10

-40

-100

-95

-35

jun-15 set-15

-19,89

jun-14

-24,43

mar-15

-38,57

-96,14

set-14 mar-16 dez-15

14,42

jun-16 dez-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


320

340

400

360

420

440

460

500

480

520

380

0

357,00

jun-16

402,48

set-15

312,60

mar-16

314,47

512,61

415,11

jun-15 dez-14

465,34

dez-15

408,62

509,78

jun-14 set-14 mar-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 284.900 293.900 284.440 193.712 201.180 164.172 106.116 98.396 118.396

Ativo total 792.237 801.989 638.876 622.845 612.390 595.733 499.905 482.903 470.661

Giro dos Ativos 0,36 0,37 0,45 0,31 0,33 0,28 0,21 0,20 0,25

Margem Bruta (%) 95,4% 95,3% 94,3% 97,0% 96,6% 95,6% 94,8% 96,6% 96,7%

Margem EBITDA (%) 10,2% 20,3% -48,5% 19,2% -4,1% -22,0% -287,7% -54,5% -37,2%

Margem EBIT (%) 3,7% 14,3% -54,4% 11,5% -12,2% -31,1% -324,2% -69,0% -49,6%

Margem Líquida (%) 3,2% 9,1% -50,1% -15,8% -11,1% -25,4% -254,2% -53,9% -41,1%

EBIT/ Ativo 1,3% 5,2% -24,2% 3,6% -4,0% -8,6% -68,8% -14,1% -12,5%

ROE 1,4% 4,2% -27,4% -6,0% -4,4% -8,5% -63,5% -12,9% -12,2%

ROA 1,1% 3,3% -19,8% -4,9% -3,6% -6,9% -49,2% -10,8% -10,2%

Liquidez imediata 1,58 1,50 1,19 1,50 1,46 1,43 1,35 0,78 0,74

Liquidez corrente 3,44 3,44 3,07 3,43 3,35 3,34 2,89 2,39 2,31

Liquidez seca 3,44 3,44 3,07 3,43 3,35 3,34 2,89 2,39 2,31

Liquidez geral 4,05 4,11 3,36 3,45 3,52 3,57 3,21 3,13 2,96

Dívida bruta - - - - - - - - -

Dívida Bruta/ EBITDA - - - - - - - - -

Dívida líquida 100.089- 89.304- 64.452- 75.507- 70.353- 61.916- 50.000- 26.691- 26.677-

Dívida líquida/ EBITDA 3,44- 1,49- 0,47 2,03- 8,52 1,71 0,16 0,50 0,61

Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Fluxo de caixa operacional 8.188 15.741 12.907 4.080 1.475 3.548- 14.552- 13.423- 4.385-

Lucro por ação 0,05 0,14 0,74- 0,17- 0,12- 0,22- 1,40- 0,28- 0,25-

Valor patrimonial por ação 3,30 3,33 2,70 2,75 2,61 2,55 2,20 2,14 2,07

Composição do ROIC

EBIT anualizado 10.644 42.084 154.760- 22.208 24.512- 51.056- 344.056- 67.920- 58.748-

alíquota efetiva de IR 49,8% 36,4% -16,0% -169,5% -307,3% -25,4% 0,2% -3,8% -5,8%

Capital investido 512.606 509.778 465.338 415.107 408.618 402.481 357.000 314.465 312.598

ROIC 1,0% 5,3% -38,6% 14,4% -24,4% -15,9% -96,1% -22,4% -19,9%

QTDE DE AÇÕES 190.840 190.840 192.840 184.936 192.840 192.840 192.840 192.840 192.840

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 8.188 15.741 12.907 4.080 1.475 -3.548 -14.552 -13.423 -4.385

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 71.455 -15.050 78.116 20.982 -4.731 -4.027 -13.411 9.055 4.063

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -79.607 -1.875 -73.713 -2.068 -2.402 -1.450 -779 -293 -283

37


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