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BTS S.p.A.
Sede in GARBAGNATE MILANESE - VIALE FORLANINI , 40
Capitale Sociale versato Euro 222.222,00
Iscritto alla C.C.I.A.A. di MILANO
Codice Fiscale e N. iscrizione Registro Imprese 12794130158
Partita IVA: 12794130158 - N. Rea: MI 1586371
Bilancio al 31/12/2015
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO 31/12/2015 31/12/2014
A) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI
ANCORA DOVUTI
Totale crediti verso soci per versamenti ancora dovuti (A) 0 0
B) IMMOBILIZZAZIONI
I - Immobilizzazioni immateriali
2) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità 479.343 503.505
3) Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle
opere dell'ingegno 0 6.136
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili 20.057 28.399
6) Immobilizzazioni in corso e acconti 259.782 615.063
7) Altre 0 2.635
Totale immobilizzazioni immateriali (I) 759.182 1.155.738
II - Immobilizzazioni materiali
2) Impianti e macchinario 13.827 18.636
3) Attrezzature industriali e commerciali 81.509 131.051
4) Altri beni 3.020 2.352
Totale immobilizzazioni materiali (II) 98.356 152.039
III - Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni
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a) Imprese controllate 846.686 116.686
d) Altre imprese 27.040 27.040
Totale partecipazioni (1) 873.726 143.726
2) Crediti
a) Verso imprese controllate
Esigibili entro l'esercizio successivo 0 686.484
Totale crediti verso imprese controllate 0 686.484
d) Verso altri
Esigibili entro l'esercizio successivo 193.052 100.700
Totale crediti verso altri 193.052 100.700
Totale Crediti (2) 193.052 787.184
4) Azioni proprie 178.406 178.406
Totale immobilizzazioni finanziarie (III) 1.245.184 1.109.316
Totale immobilizzazioni (B) 2.102.722 2.417.093
C) ATTIVO CIRCOLANTE
I) Rimanenze
4) Prodotti finiti e merci 1.253.846 1.147.827
5) Acconti 25.483 0
Totale rimanenze (I) 1.279.329 1.147.827
II) Crediti
1) Verso clienti
Esigibili entro l'esercizio successivo 3.707.465 4.688.878
Totale crediti verso clienti (1) 3.707.465 4.688.878
2) Verso imprese controllate
Esigibili entro l'esercizio successivo 757.241 477.688
Totale crediti verso imprese controllate (2) 757.241 477.688
4-bis) Crediti tributari
Esigibili entro l'esercizio successivo 246.035 217.431
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Totale crediti tributari (4-bis) 246.035 217.431
4-ter) Imposte anticipate
Esigibili entro l'esercizio successivo 191.976 145.105
Totale imposte anticipate (4-ter) 191.976 145.105
5) Verso altri
Esigibili entro l'esercizio successivo 393.830 391.991
Esigibili oltre l'esercizio successivo 268.271 143.267
Totale crediti verso altri (5) 662.101 535.258
Totale crediti (II) 5.564.818 6.064.360
III - Attività finanziarie che non costituiscono
immobilizzazioni
Totale attività finanziarie che non costituiscono
immobilizzazioni (III) 0 0
IV - Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali 217.619 157.573
3) Danaro e valori in cassa 946 2.366
Totale disponibilità liquide (IV) 218.565 159.939
Totale attivo circolante (C) 7.062.712 7.372.126
D) RATEI E RISCONTI
Ratei e risconti attivi 34.942 11.505
Totale ratei e risconti (D) 34.942 11.505
TOTALE ATTIVO 9.200.376 9.800.724
STATO PATRIMONIALE
PASSIVO 31/12/2015 31/12/2014
A) PATRIMONIO NETTO
I - Capitale 222.222 222.222
II - Riserva da soprapprezzo delle azioni 127.777 127.777
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III - Riserve di rivalutazione 0 0
IV - Riserva legale 44.444 44.444
V - Riserve statutarie 321.594 321.594
VI - Riserva per azioni proprie in portafoglio 178.406 178.406
VII - Altre riserve, distintamente indicate
Versamenti a copertura perdite 757.223 757.223
Riserva avanzo di fusione 1.048.213 1.048.213
Riserva per utili su cambi 6.597 6.597
Totale altre riserve (VII) 1.812.033 1.812.033
VIII - Utili (perdite) portati a nuovo 727.277 688.517
IX - Utile (perdita) dell'esercizio
Utile (perdita) dell'esercizio 40.923 38.760
Utile (Perdita) residua 40.923 38.760
Totale patrimonio netto (A) 3.474.676 3.433.753
B) FONDI PER RISCHI E ONERI
2) Per imposte, anche differite 25.213 25.213
Totale fondi per rischi e oneri (B) 25.213 25.213
C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO
SUBORDINATO 656.259 633.931
D) DEBITI
3) Debiti verso soci per finanziamenti
Esigibili entro l'esercizio successivo 7.872 7.872
Totale debiti verso soci per finanziamenti (3) 7.872 7.872
4) Debiti verso banche
Esigibili entro l'esercizio successivo 1.512.239 1.756.582
Esigibili oltre l'esercizio successivo 836.662 1.318.673
Totale debiti verso banche (4) 2.348.901 3.075.255
6) Acconti
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Esigibili entro l'esercizio successivo 123.980 0
Totale acconti (6) 123.980 0
7) Debiti verso fornitori
Esigibili entro l'esercizio successivo 1.278.116 1.491.160
Totale debiti verso fornitori (7) 1.278.116 1.491.160
9) Debiti verso imprese controllate
Esigibili entro l'esercizio successivo 6.856 0
Totale debiti verso imprese controllate (9) 6.856 0
12) Debiti tributari
Esigibili entro l'esercizio successivo 123.235 187.195
Totale debiti tributari (12) 123.235 187.195
13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
Esigibili entro l'esercizio successivo 131.118 129.997
Totale debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza
sociale (13) 131.118 129.997
14) Altri debiti
Esigibili entro l'esercizio successivo 392.977 394.229
Esigibili oltre l'esercizio successivo 566.510 421.723
Totale altri debiti (14) 959.487 815.952
Totale debiti (D) 4.979.565 5.707.431
E) RATEI E RISCONTI
Ratei e risconti passivi 64.663 396
Totale ratei e risconti (E) 64.663 396
TOTALE PASSIVO 9.200.376 9.800.724
CONTI D'ORDINE
31/12/2015 31/12/2014
Rischi assunti dall'impresa
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Fideiussioni
a imprese controllate 500.000 0
Totale fideiussioni 500.000 0
Altri rischi
altri 22.696. 17.456
Totale altri rischi 22.696 17.456
Totale rischi assunti dall'impresa 522.696 17.456
TOTALE CONTI D'ORDINE 522.696 17.456
CONTO ECONOMICO
31/12/2015 31/12/2014
A) VALORE DELLA PRODUZIONE:
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 5.313.413 5.107.332
4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 259.782 263.951
5) Altri ricavi e proventi
Altri 57.895 209.078
Contributi in conto esercizio 168.815 143.267
Totale altri ricavi e proventi (5) 226.710 352.345
Totale valore della produzione (A) 5.799.905 5.723.628
B) COSTI DELLA PRODUZIONE:
6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 2.255.940 2.033.386
7) Per servizi 1.408.499 1.347.046
8) Per godimento di beni di terzi 123.811 120.364
9) Per il personale:
a) Salari e stipendi 1.205.767 1.080.870
b) Oneri sociali 403.413 420.393
c) Trattamento di fine rapporto 87.112 85.161
Totale costi per il personale (9) 1.696.292 1.586.424
10) Ammortamenti e svalutazioni:
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a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali 231.288 228.331
b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali 71.199 68.903
d) Svalutazione crediti attivo circolante e disponibilità liquide 243.000 110.000
Totale ammortamenti e svalutazioni (10) 545.487 407.234
11) Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di
consumo e merci -59.047 36.461
14) Oneri diversi di gestione 28.103 38.050
Totale costi della produzione (B) 5.999.085 5.568.965
Differenza tra valore e costi della produzione (A-B) -199.180 154.663
C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI:
15) Proventi da partecipazioni
Altri 16 0
Totale proventi da partecipazioni (15) 16 0
16) Altri proventi finanziari:
d) Proventi diversi dai precedenti
Altri 3.283 3.011
Totale proventi diversi dai precedenti (d) 3.283 3.011
Totale altri proventi finanziari (16) 3.283 3.011
17) Interessi e altri oneri finanziari
Altri 131.331 135.679
Totale interessi e altri oneri finanziari (17) 131.331 135.679
17-bis) Utili e perdite su cambi 110.082 79.876
Totale proventi e oneri finanziari (C) (15+16-17+-17-bis) -17.950 -52.792
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA'
FINANZIARIE:
Totale rettifiche di attività finanziarie (D) (18-19) 0 0
E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI:
20) Proventi
Plusvalenze da alienazioni i cui ricavi non sono iscrivibili al n.5 211.437 0
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Altri 19.782 14.657
Totale proventi (20) 231.219 14.657
21) Oneri
Altri 3.510 13.368
Totale oneri (21) 3.510 13.368
Totale delle partite straordinarie (E) (20-21) 227.709 1.289
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE
(A-B+-C+-D+-E) 10.579 103.160
22) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e
anticipate
Imposte correnti 16.527 45.943
Imposte anticipate 46.871 -16.628
Imposte differite 0 1.829
Totale imposte sul reddito dell'esercizio (22) -30.344 64.400
23) UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO 40.923 38.760
L'Amministratore:
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BTS S.p.A.
Sede in GARBAGNATE MILANESE - VIALE FORLANINI, 40
Capitale Sociale versato Euro 222.222,00
Iscritto alla C.C.I.A.A. di MILANO
Codice Fiscale e N. iscrizione Registro Imprese 12794130158
Partita IVA: 12794130158 - N. Rea: MI 1586371
Nota Integrativa al bilancio chiuso al 31/12/2015
Premessa
Il bilancio chiuso al 31/12/2015 di cui la presente nota integrativa costituisce parte
integrante ai sensi dell'art. 2423, primo comma del Codice Civile, corrisponde alle risultanze delle
scritture contabili regolarmente tenute ed è redatto conformemente agli articoli 2423, 2423 ter, 2424,
2424 bis, 2425, 2425 bis del Codice Civile, secondo principi di redazione conformi a quanto stabilito
dall'art. 2423 bis, primo comma c.c. e criteri di valutazione di cui all'art. 2426 c.c..
I criteri di valutazione di cui all'art. 2426 Codice Civile sono conformi a quelli utilizzati nella
redazione del bilancio del precedente esercizio, e non si sono verificati eventi eccezionali che abbiano
reso necessario il ricorso a deroghe di cui agli artt. 2423 bis, secondo comma e 2423, quarto comma
del Codice Civile.
Ove applicabili sono stati, altresì, osservati i principi e le raccomandazioni pubblicati dall’Organismo
Italiano di Contabilità (OIC) integrati, ove mancanti, dagli IAS/IFRS emessi dallo IASB, al fine di
dare una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, finanziaria ed economica.
Non ci sono elementi dell’attivo e del passivo che ricadano sotto più voci dello schema di bilancio.
Allo scopo di fornire una più completa informativa relativamente alla situazione patrimoniale e
finanziaria, la presente nota integrativa è corredata dal rendiconto finanziario.
Criteri di redazione
Conformemente al disposto dell'articolo 2423 bis del Codice Civile, nella redazione del
bilancio si è provveduto a:
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• valutare le singole voci secondo prudenza ed in previsione di una normale continuità
aziendale;
• includere i soli utili effettivamente realizzati nel corso dell'esercizio;
• determinare i proventi ed i costi nel rispetto della competenza temporale, ed
indipendentemente dalla loro manifestazione finanziaria;
• comprendere tutti i rischi e le perdite di competenza, anche se divenuti noti dopo la
conclusione dell'esercizio;
• considerare distintamente, ai fini della relativa valutazione, gli elementi eterogenei inclusi
nelle varie voci del bilancio;
• mantenere immutati i criteri di valutazione adottati rispetto al precedente esercizio.
Criteri di valutazione
I criteri applicati nella valutazione delle voci di bilancio, esposti di seguito, sono conformi a
quanto disposto dall'art. 2426 del Codice Civile.
Immobilizzazioni immateriali
Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione interna,
inclusi tutti gli oneri accessori di diretta imputazione, e sono sistematicamente ammortizzate in quote
costanti in relazione alla residua possibilità di utilizzazione del bene.
In particolare, i diritti di brevetto industriale ed i diritti di utilizzazione delle opere d'ingegno sono
ammortizzati in base alla loro presunta durata di utilizzazione, comunque non superiore a quella fissata
dai contratti di licenza.
L'ammortamento dei costi sostenuti per l'accensione dei prestiti è rapportato alla durata dei medesimi.
L'iscrizione tra le immobilizzazioni immateriali dei costi di ricerca, sviluppo e pubblicità è stata
operata con il consenso del Collegio Sindacale.
Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione al netto dei
relativi fondi di ammortamento, inclusi tutti i costi e gli oneri accessori di diretta imputazione, dei
costi indiretti inerenti la produzione interna, nonché degli oneri relativi al finanziamento della
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fabbricazione interna sostenuti nel periodo di fabbricazione e fino al momento nel quale il bene può
essere utilizzato.
I costi sostenuti sui beni esistenti a fini di ampliamento, ammodernamento e miglioramento degli
elementi strutturali, nonché quelli sostenuti per aumentarne la rispondenza agli scopi per cui erano stati
acquisiti, e le manutenzioni straordinarie in conformità con quanto disposto dall’OIC 16 ai par. da 41 e
45, sono stati capitalizzati solo in presenza di un aumento significativo e misurabile della capacità
produttiva o della vita utile.
Per tali beni l'ammortamento è stato applicato in modo unitario sul nuovo valore contabile tenuto conto
della residua vita utile.
Il costo delle immobilizzazioni la cui utilizzazione è limitata nel tempo è sistematicamente
ammortizzato in ogni esercizio sulla base di aliquote economico-tecniche determinate in relazione alla
residua possibilità di utilizzazione.
Tutti i cespiti, compresi quelli temporaneamente non utilizzati, sono stati ammortizzati.
L’ammortamento decorre dal momento in cui i beni sono disponibili e pronti per l’uso.
Sono state applicate le aliquote che rispecchiano il risultato dei piani di ammortamento tecnici,
confermate dalle realtà aziendali e ridotte del 50% per le acquisizioni nell'esercizio, in quanto esistono
per queste ultime le condizioni previste dall’OIC 16 par. 53.
I piani di ammortamento, in conformità dell’OIC 16 par. 66 sono rivisti in caso di modifica della
residua possibilità di utilizzazione.
I cespiti obsoleti e quelli che non saranno più utilizzati o utilizzabili nel ciclo produttivo, sulla base
dell’OIC 16 par. 73 non sono stati ammortizzati e sono stati valutati al minor valore tra il valore netto
contabile e il valore recuperabile.
Qui dei seguito sono specificate le aliquote applicate:
Fabbricati: 3%
Impianti e macchinari: 12%-30%
Attrezzature industriali e commerciali: 15%
Altri beni:
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• mobili e arredi: 12%
• macchine ufficio elettroniche: 20%
• autoveicoli: 25%
Immobilizzazioni finanziarie
Le partecipazioni immobilizzate sono state valutate attribuendo a ciascuna partecipazione il
costo specificamente sostenuto.
Ai sensi dell’art. 2426, punto 3 del codice civile, in presenza di perdite durevoli di valore, definite e
determinate sulla base dell’OIC 21 par. da 29 a 41, si è proceduto alla rettifica del costo.
I crediti iscritti tra le immobilizzazioni finanziarie sono esposti al valore di presunto realizzo.
Tale valore è stato determinato rettificando il valore nominale dei crediti esistenti in modo da tenere
conto di tutti i rischi di mancato realizzo.
Rimanenze
Le rimanenze sono iscritte al minor valore tra il costo di acquisto, comprensivo di tutti i costi
e oneri accessori di diretta imputazione e dei costi indiretti inerenti alla produzione interna, ed il
presumibile valore di realizzo desumibile dall'andamento del mercato, corrispondente per le materie
prime e sussidiarie che partecipano alla fabbricazione dei prodotti finiti al costo di sostituzione, e per
gli altri beni al valore netto di realizzo.
Crediti
I crediti dell'attivo circolante sono iscritti al valore di presunto realizzo.
L’adeguamento del valore nominale al valore di presunto realizzo è ottenuto mediante l’iscrizione di
un fondo svalutazione a copertura dei crediti ritenuti inesigibili, nonché del generico rischio relativo ai
rimanenti crediti, basato su stime effettuate sulla base dell’esperienza passata, dell’andamento degli
indici di anzianità dei crediti scaduti, della situazione economica generale, di settore e di rischio paese,
nonché sui fatti intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio che hanno riflessi sui valori alla data del
bilancio.
Crediti tributari e crediti per imposte anticipate
La voce ‘Crediti tributari’ accoglie gli importi certi e determinati derivanti da crediti per i
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quali sia un diritto di realizzo tramite rimborso o in compensazione.
La voce ‘Crediti per imposte’ accoglie le attività per imposte anticipate determinate in base alle
differenze temporanee deducibili o al riporto a nuovo delle perdite fiscali, applicando l’aliquota
stimata in vigore al momento in cui si ritiene tali differenze si riverseranno.
Le attività per imposte anticipate connesse ad una perdita fiscale sono state rilevate in presenza di
ragionevole certezza del loro futuro recupero, comprovata da una pianificazione fiscale per un
ragionevole periodo di tempo che prevede redditi imponibili sufficienti per utilizzare le perdite
riportabili e/o dalla presenza di differenze temporanee imponibili sufficienti ad assorbire le perdite
riportabili.
Attività finanziarie dell’attivo circolante
Le partecipazioni e i titoli che non costituiscono immobilizzazioni sono iscritti al minor
valore tra il costo di acquisto e il valore di presunto realizzo desunto dall'andamento del mercato.
I crediti iscritti tra le attività finanziarie sono esposti al valore di presunto realizzo. Tale valore è stato
determinato rettificando il valore nominale dei crediti esistenti in modo da tenere conto di tutti i rischi
di mancato realizzo.
Disponibilità liquide
Le disponibilità liquide sono esposte al loro valore nominale.
Ratei e risconti
I ratei e i risconti sono stati iscritti sulla base del principio della competenza economico
temporale e contengono i ricavi / costi di competenza dell’esercizio ed esigibili in esercizi successivi e
i ricavi / costi sostenuti entro la chiusura dell’esercizio, ma di competenza di esercizi successivi.
I ratei attivi, assimilabili ai crediti di esercizio, sono stati valutati al valore presumibile di realizzo.
I ratei passivi sono stati valutati al valore nominale.
Per i risconti attivi è stata operata la valutazione del futuro beneficio economico correlato ai costi
differiti, operando, nel caso tale beneficio fosse risultato inferiore alla quota riscontata, una rettifica di
valore.
Fondi per rischi ed oneri
I fondi per rischi rappresentano le passività connesse a situazioni esistenti alla data di
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bilancio, ma il cui verificarsi è solo probabile.
I fondi per oneri rappresentano passività certe, correlate a componenti negativi di reddito di
competenza dell’esercizio, ma che avranno manifestazione numeraria nell’esercizio successivo.
Il processo di stima è operato e/o adeguato alla data di chiusura del bilancio sulla base dell’esperienza
passata e di ogni elemento utile a disposizione.
Fondi per trattamento di quiescenza e obblighi simili
Rappresentano le passività connesse agli accantonamenti per i trattamenti previdenziali
integrativi e per le indennità una tantum spettanti a lavoratori dipendenti, autonomi e collaboratori, in
forza di legge o di contratto, al momento della cessazione del rapporto.
L’accantonamento dell’anno è stato determinato, anche in base a stime, in modo da consentire il
progressivo adeguamento del relativo fondo alla quota complessivamente maturata alla fine
dell’esercizio.
Fondi per imposte, anche differite
Accoglie le passività per imposte probabili, derivanti da accertamenti non definitivi e
contenziosi in corso, e le passività per imposte differite determinate in base alle differenze temporanee
imponibili, applicando l’aliquota stimata in vigore al momento in cui si ritiene tali differenze si
riverseranno.
Con riferimento alle riserve che sarebbero oggetto di tassazione in caso di distribuzione, le imposte
differite non sono state calcolate, in quanto sussistono fondati motivi per far ritenere che non saranno
utilizzate con modalità tali da far sorgere presupposti di tassabilità.
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è iscritto nel rispetto di quanto previsto
dalla normativa vigente e corrisponde all’effettivo impegno della Società nei confronti dei singoli
dipendenti alla data di chiusura del bilancio, dedotte le anticipazioni corrisposte.
Debiti
I debiti sono indicati tra le passività in base al loro valore nominale, ritenuto rappresentativo
del loro valore di estinzione.
I debiti originati da acquisizioni di beni sono iscritti al momento in cui sono trasferiti i rischi, gli oneri
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e i benefici; quelli relativi ai servizi sono rilevati al momento di effettuazione della prestazione; quelli
finanziari e di altra natura al momento in cui scaturisce l’obbligazione verso la controparte.
I debiti tributari accolgono le passività per imposte certe e determinate, nonché le ritenute operate
quale sostituto, e non ancora versate alla data del bilancio, e, ove la compensazione è ammessa, sono
iscritti al netto di acconti, ritenute d’acconto e crediti d’imposta.
Valori in valuta
Le attività e le passività in valuta, ad eccezione delle immobilizzazioni, sono iscritte al tasso
di cambio a pronti alla data di chiusura dell'esercizio, con imputazione a conto economico dei relativi
utili e perdite su cambi.
Impegni, garanzie e beni di terzi
Sono esposti in calce allo Stato Patrimoniale, secondo quanto stabilito dal terzo comma
dell'articolo 2424 del Codice Civile, e, ove non risultanti dallo Stato Patrimoniale, commentati nella
presente nota integrativa, secondo quanto stabilito dall’art 2427, punto 9 del Codice Civile.
Le garanzie sono iscritte per un ammontare pari al valore della garanzia prestata o, se non determinata,
alla migliore stima del rischio assunto.
Gli impegni sono rilevati al valore nominale che si desume dalla relativa documentazione.
Costi e ricavi
Sono esposti secondo il principio della prudenza e della competenza economica.
Informazioni sullo Stato Patrimoniale – Attivo
Immobilizzazioni immateriali
Le immobilizzazioni immateriali sono pari a € 759.182 (€ 1.155.738 nel precedente esercizio).
La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Costi di impianto
e di ampliamento
Costi di ricerca,
di sviluppo e di
pubblicità
Diritti di brevetto
industriale e
diritti di
utilizzazione
delle opere
dell'ingegno
Concessioni,
licenze, marchi e
diritti simili
Valore di inizio esercizio
Costo 16.780 3.494.395 109.604 55.003
Ammortamenti (Fondo 16.780 2.990.890 103.468 26.604
Nota Integrativa BTS SPA
Pag.8
ammortamento)
Valore di bilancio 0 503.505 6.136 28.399
Variazioni nell'esercizio
Ammortamento dell'esercizio 0 212.770 6.136 9.747
Altre variazioni 0 188.608 0 1.405
Totale variazioni 0 -24.162 -6.136 -8.342
Valore di fine esercizio
Costo 16.780 3.615.465 109.604 56.408
Ammortamenti (Fondo
ammortamento) 16.780 3.136.122 109.604 36.351
Valore di bilancio 0 479.343 0 20.057
Avviamento
Immobilizzazioni
immateriali in
corso e acconti
Altre
immobilizzazioni
immateriali
Totale
immobilizzazioni
immateriali
Valore di inizio esercizio
Costo 10.329 615.063 40.161 4.341.335
Ammortamenti (Fondo
ammortamento) 10.329 0 37.526 3.185.597
Valore di bilancio 0 615.063 2.635 1.155.738
Variazioni nell'esercizio
Ammortamento dell'esercizio 0 0 2.635 231.288
Altre variazioni 0 -355.281 0 -165.268
Totale variazioni 0 -355.281 -2.635 -396.556
Valore di fine esercizio
Costo 10.329 259.782 40.161 4.108.529
Ammortamenti (Fondo
ammortamento) 10.329 0 40.161 3.349.347
Valore di bilancio 0 259.782 0 759.182
Qui di seguito sono fornite le seguenti ulteriori informazioni
Composizione della voce “Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità”
La voce "Costi di ricerca, sviluppo e di pubblicità" risulta pari a € 479.343 (€ 503.505 nel precedente
esercizio). L'incremento dell'esercizio pari a € 190.788 si riferisce alla capitalizzazione di parte dei costi
sostenuti dalla società per la ricerca e lo sviluppo di nuove soluzioni tecnologiche da applicare ai
principali prodotti, nonchè allo sviluppo di nuovi prodotti.
Composizione della voce “Altri immobilizzazioni immateriali”
La voce "Altre immobilizzazioni immateriali" pari a € 0 è così composta:
Saldo iniziale Saldo finale Variazione
Spese pluriennali 2.635 2.635 0
Nota Integrativa BTS SPA
Pag.9
Totali 2.635 2.635 0
I costi iscritti sono ragionevolmente correlati ad una utilità protratta in più esercizi, e sono ammortizzati
sistematicamente in relazione alla loro residua possibilità di utilizzazione, in ragione del 20% annuo.
Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali sono pari a € 98.356 (€ 152.039 nel precedente esercizio).
La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Terreni e
fabbricati
Impianti e
macchinario
Attrezzature
industriali e
commerciali
Altre
immobilizzazio
ni materiali
Immobilizzazio
ni materiali in
corso e acconti
Totale
Immobilizzazio
ni materiali
Valore di inizio esercizio
Costo 0 111.781 407.005 58.334 0 577.120
Ammortamenti (Fondo
ammortamento) 0 93.145 275.954 55.982 0 425.081
Valore di bilancio 0 18.636 131.051 2.352 0 152.039
Variazioni nell'esercizio
Ammortamento dell'esercizio 0 7.049 54.606 9.544 0 71.199
Altre variazioni 0 2.240 5.064 10.212 0 17.516
Totale variazioni 0 -4.809 -49.542 668 0 -53.683
Valore di fine esercizio
Costo 0 114.021 412.069 68.546 0 594.636
Ammortamenti (Fondo
ammortamento) 0 100.194 330.560 65.526 0 496.280
Valore di bilancio 0 13.827 81.509 3.020 0 98.356
Qui di seguito sono fornite le seguenti ulteriori informazioni
Composizione della voce “Altri beni”
La voce "Altri beni" pari a € 3.020 è così composta:
Saldo iniziale Saldo finale Variazione
Mobili e macchine ordinarie ufficio 2.352 3.020 668
Totali 2.352 3.020 668
Altre informazioni
Operazioni di locazione finanziaria
Nota Integrativa BTS SPA
Pag.10
La società non ha in essere alcuna operazione di locazione finanziaria, ai sensi dell'art. 2427,
punto 22 del Codice Civile.
Immobilizzazioni finanziarie – Partecipazioni, altri titoli e azioni proprie
Le partecipazioni comprese nelle immobilizzazioni finanziarie sono pari a € 873.726 (€
143.726 nel precedente esercizio).
Immobilizzazioni finanziarie - Crediti
I crediti compresi nelle immobilizzazioni finanziarie sono pari a € 193.052 (€ 787.184 nel
precedente esercizio).
Crediti
immobilizzati
verso imprese
controllate
Crediti
immobilizzati
verso imprese
collegate
Crediti
immobilizzati
verso imprese
controllanti
Crediti
immobilizzati
verso altri
Totale crediti
immobilizzati
Valore di inizio esercizio 686.484 0 0 100.700 787.184
Variazioni nell'esercizio -686.484 0 0 92.352 -594.132
Valore di fine esercizio 0 0 0 193.052 193.052
Quota scadente entro l'esercizio 0 0 0 193.052 193.052
Elenco delle partecipazioni in imprese controllate
Vengono di seguito riportati i dati relativi alle partecipazioni in imprese controllate, ai sensi dell'art. 2427, punto 5 del Codice Civile.
Denominazione Città o
Stato
Capitale in
euro
Utile
(Perdita)
ultimo
esercizio
in euro
Patrimonio
netto in
euro
Quota
posseduta
in euro
Quota
posseduta
in %
Valore a
bilancio o
corrispond
ente
credito
BTS Bioengineering Corp. USA 116.686 0 0 116.686 100,00 116.686
Teethan Spa Garbagnate
Milanese 500.000 0 0 500.000 100,00 730.000
Totale 846.686
Elenco delle partecipazioni in imprese collegate
Nota Integrativa BTS SPA
Pag.11
La partecipazione in altre imprese fa riferimento ad una quota pari allo 0,2% del capitale della società
Immobiliare Carimate ed una quota di partecipazione nella Banca di Credito Cooperativo del Centro
Veneto.
Attivo circolante
Attivo circolante - Rimanenze
Le rimanenze comprese nell'attivo circolante sono pari a € 1.279.329 (€ 1.147.827 nel precedente
esercizio).
La voce risulta iscritta al netto di un fondo svalutazione pari a € 0 ( € 46.972 nel precedente esercizio).
Il fondo svalutazione risulta interamente liberato al 31 dicembre 2015.
La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Materie prime,
sussidiarie e di
consumo
Prodotti in
corso di
lavorazione e
semilavorati
Lavori in corso
su ordinazione
Prodotti finiti e
merci
Acconti
(versati)
Totale
rimanenze
Valore di inizio esercizio 0 0 0 1.147.827 0 1.147.827
Variazione nell'esercizio 0 0 0 106.019 25.483 131.502
Valore di fine esercizio 0 0 0 1.253.846 25.483 1.279.329
Attivo circolante - Crediti
I crediti compresi nell'attivo circolante sono pari a € 5.564.818 (€ 6.064.360 nel precedente
esercizio).
La voce risulta iscritta al netto di un fondo svalutazione pari a € 436.961 ( € 193.961 nel precedente
esercizio).
L'accantonamento dell'esercizio ammonta a € 243.000; non si rilevano utilizzi del fondo svalutazione
crediti nel corso dell'esercizio 2015.
La composizione è così rappresentata:
Nota Integrativa BTS SPA
Pag.12
Valore nominale Fondo
svalutazione
Fondo
svalutazione
interessi di mora
Valore netto
Verso Clienti - esigibili entro
l'esercizio successivo 4.144.426 436.961 0 3.707.465
Verso Controllate - esigibili entro
l'esercizio successivo 757.241 0 0 757.241
Tributari - esigibili entro l'esercizio
successivo 246.035 0 0 246.035
Imposte anticipate - esigibili entro
l'esercizio successivo 191.976 0 0 191.976
Verso Altri - esigibili entro l'esercizio
successivo 393.830 0 0 393.830
Verso Altri - esigibili oltre l'esercizio
successivo 268.271 0 0 268.271
Totali 6.001.779 436.961 0 5.564.818
Crediti - Distinzione per scadenza
Vengono di seguito riportati i dati relativi alla suddivisione dei crediti per scadenza, ai sensi
dell'art. 2427, punto 6 del Codice Civile:
Crediti verso
clienti iscritti
nell'attivo
circolante
Crediti verso
imprese
controllate
iscritti nell'attivo
circolante
Crediti verso
imprese
collegate iscritti
nell'attivo
circolante
Crediti verso
imprese
controllanti
iscritti nell'attivo
circolante
Valore di inizio esercizio 4.688.878 477.688 0 0
Variazione nell'esercizio -981.413 279.553 0 0
Valore di fine esercizio 3.707.465 757.241 0 0
Quota scadente entro l'esercizio 3.707.465 757.241 0 0
Quota scadente oltre l'esercizio 0 0 0 0
Crediti tributari
iscritti nell'attivo
circolante
Attività per
imposte
anticipate iscritte
nell'attivo
circolante
Crediti verso altri
iscritti nell'attivo
circolante
Totale crediti
iscritti nell'attivo
circolante
Valore di inizio esercizio 217.431 145.105 535.258 6.064.360
Variazione nell'esercizio 28.604 46.871 126.843 -499.542
Valore di fine esercizio 246.035 191.976 662.101 5.564.818
Quota scadente entro l'esercizio 246.035 191.976 393.830 5.296.547
Quota scadente oltre l'esercizio 0 0 268.271 268.271
Attivo circolante - Attività finanziarie
Le attività finanziarie comprese nell'attivo circolante sono pari a € 0 (€ 0 nel precedente
Nota Integrativa BTS SPA
Pag.13
esercizio).
Attivo circolante - Disponibilità liquide
Le disponibilità liquide comprese nell'attivo circolante sono pari a € 218.565 (€ 159.939 nel
precedente esercizio).
La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Depositi bancari
e postali Assegni
Denaro e altri
valori in cassa
Totale
disponibilità
liquide
Valore di inizio esercizio 157.573 0 2.366 159.939
Variazione nell'esercizio 60.046 0 -1.420 58.626
Valore di fine esercizio 217.619 0 946 218.565
Ratei e risconti attivi
I ratei e risconti attivi sono pari a € 34.942 (€ 11.505 precedente esercizio).
La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Disaggio su
prestiti Ratei attivi
Altri risconti
attivi
Totale ratei e
risconti attivi
Valore di inizio esercizio 0 0 11.505 11.505
Variazione nell'esercizio 0 0 23.437 23.437
Valore di fine esercizio 0 0 34.942 34.942
Composizione dei ratei attivi:
Composizione dei risconti attivi:
Importo
contratti di manutenzione 1.965
consulenze professionali 30.066
altri contratti 2.911
Totali 34.942
Nota Integrativa BTS SPA
Pag.14
Informazioni sullo Stato Patrimoniale – Passivo e Patrimonio netto
Patrimonio Netto
Il patrimonio netto esistente alla chiusura dell'esercizio è pari a € 3.474.676 (€ 3.433.753 nel
precedente esercizio).
Nei prospetti riportati di seguito viene evidenziata la movimentazione subita durante l'esercizio dalle
singole poste che compongono il Patrimonio Netto e il dettaglio della voce ‘Altre riserve’.
Valore di inizio
esercizio
Attribuzione di
dividendi
Altre
destinazioni Incrementi
Capitale 222.222 0 0 0
Riserva da sopraprezzo delle azioni 127.777 0 0 0
Riserva legale 44.444 0 0 0
Riserve statutarie 321.594 0 0 0
Riserva per azioni proprie in portafoglio
178.406 0 0 0
Altre riserve
Versamenti a copertura perdite 757.223 0 0 0
Riserva avanzo di fusione 1.048.213 0 0 0
Riserva per utili su cambi 6.597 0 0 0
Totale altre riserve 1.812.033 0 0 0
Utili (perdite) portati a nuovo 688.517 0 38.760 0
Utile (perdita) dell'esercizio 38.760 0 -38.760
Totale Patrimonio netto 3.433.753 0 0 0
Decrementi Riclassifiche Risultato
d'esercizio
Valore di fine
esercizio
Capitale 0 0 222.222
Riserva da sopraprezzo delle azioni 0 0 127.777
Riserva legale 0 0 44.444
Riserve statutarie 0 0 321.594
Riserva per azioni proprie in
portafoglio 0 0 178.406
Altre riserve
Versamenti a copertura perdite 0 0 757.223
Riserva avanzo di fusione 0 0 1.048.213
Riserva per utili su cambi 0 0 6.597
Totale altre riserve 0 0 1.812.033
Utili (perdite) portati a nuovo 0 0 727.277
Utile (perdita) dell'esercizio 40.923 40.923
Totale Patrimonio netto 0 0 40.923 3.474.676
Nota Integrativa BTS SPA
Pag.15
Prospetto della disponibilità ed utilizzo delle voci di patrimonio netto
Le informazioni richieste dall'articolo 2427, punto 7-bis del Codice Civile relativamente alla
specificazione delle voci del patrimonio netto con riferimento alla loro origine, possibilità di
utilizzazione e distribuibilità, nonché alla loro avvenuta utilizzazione nei precedenti esercizi, sono
desumibili dai prospetti sottostanti:
Importo Origine/natura Possibilità di
utilizzazione
Quota
disponibile
Riepilogo delle
utilizzazioni
effettuate nei
tre precedenti
esercizi - per
copertura
perdite
Riepilogo delle
utilizzazioni
effettuate nei
tre precedenti
esercizi - per
altre ragioni
Capitale 222.222 222.222 0 0
Riserva da soprapprezzo delle azioni 127.777
aumenti di capitale,
copertura
perdite, distribuzione ai
Soci
127.777 0 0
Riserva legale 44.444 copertura
perdite 44.444 0 0
Riserve statutarie 321.594
aumenti di
capitale,
copertura
perdite
321.594 0 0
Riserva per azioni proprie in
portafoglio 178.406 indisponibile 0 0 0
Altre riserve
Versamenti a copertura perdite 757.223 copertura
perdite 757.223 0 0
Riserva avanzo di fusione 1.048.213
aumenti di capitale,
copertura
perdite, distribuzione ai
Soci
1.048.213 0 0
Riserva per utili su cambi 6.597 copertura
perdite 6.597 0 0
Totale altre riserve 1.812.033 1.812.033 0 0
Utili portati a nuovo 727.277
aumenti di
capitale,
copertura
perdite,
distribuzione ai
Soci
727.277 0 0
Totale 3.433.753 3.255.347 0 0
Residua quota distribuibile 3.255.347
Nota Integrativa BTS SPA
Pag.16
Fondi per rischi ed oneri
I fondi per rischi ed oneri sono iscritti nelle passività per complessivi € 25.213 (€ 25.213 ).
La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Fondo per
trattamento di
quiescenza e
obblighi simili
Fondo per
imposte anche
differite
Altri fondi Totale fondi per
rischi e oneri
Valore di inizio esercizio 0 25.213 0 25.213
Variazioni nell'esercizio
Valore di fine esercizio 0 25.213 0 25.213
Per quanto concerne le informazioni relative alle movimentazioni del "Fondo per imposte differite", si
rimanda alla sezione "Imposte sul reddito d'esercizio, correnti differite e anticipate.
TFR
Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è iscritto tra le passività per complessivi €
656.259 (€ 633.931 nel precedente esercizio).
La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Trattamento di
fine rapporto di
lavoro
subordinato
Valore di inizio esercizio 633.931
Variazioni nell'esercizio
Accantonamento nell'esercizio 87.112
Altre variazioni -64.784
Totale variazioni 22.328
Valore di fine esercizio 656.259
Debiti
I debiti sono iscritti nelle passività per complessivi € 4.979.565 (€ 5.707.431 nel precedente
esercizio).
Nota Integrativa BTS SPA
Pag.17
La composizione delle singole voci è così rappresentata:
Saldo iniziale Saldo finale Variazione
Debiti verso soci per finanziamenti 7.872 7.872 0
Debiti verso banche 3.075.255 2.348.901 -726.354
Acconti 0 123.980 123.980
Debiti verso fornitori 1.491.160 1.278.116 -213.044
Debiti verso imprese controllate 0 6.856 6.856
Debiti tributari 187.195 123.235 -63.960
Debiti vs.istituti di previdenza e
sicurezza sociale 129.997 131.118 1.121
Altri debiti 815.952 959.487 143.535
Totali 5.707.431 4.979.565 -727.866
Debiti - Distinzione per scadenza
Qui di seguito vengono riportati i dati relativi alla suddivisione dei debiti per scadenza, ai
sensi dell'art. 2427, punto 6 del Codice Civile:
Valore di inizio
esercizio
Variazione
nell'esercizio
Valore di fine
esercizio
Quota
scadente entro
l'esercizio
Quota
scadente oltre
l'esercizio
Di cui di durata
superiore a 5
anni
Debiti verso soci per finanziamenti 7.872 0 7.872 7.872 0 0
Debiti verso banche 3.075.255 -726.354 2.348.901 1.512.239 836.662 0
Acconti 0 123.980 123.980 123.980 0 0
Debiti verso fornitori 1.491.160 -213.044 1.278.116 1.278.116 0 0
Debiti verso imprese controllate 0 6.856 6.856 6.856 0 0
Debiti tributari 187.195 -63.960 123.235 123.235 0 0
Debiti verso istituti di previdenza e di
sicurezza sociale 129.997 1.121 131.118 131.118 0 0
Altri debiti 815.952 143.535 959.487 392.977 566.510 0
Totale debiti 5.707.431 -727.866 4.979.565 3.576.393 1.403.172 0
Debiti assistiti da garanzie reali su beni sociali
La società alla data del 31 dicembre 2015 non ha debiti assistiti da garanzie reali su beni sociali.
Finanziamenti effettuati dai soci
Nota Integrativa BTS SPA
Pag.18
I debiti verso Soci per finanziamenti ammontano a € 7.872 e si riferiscono ai finanziamenti
utilizzati per l'acquisizione della partecipazione nella Immobiliare Carimate, iscritta tra le
immobilizzazioni finanziarie.
Ratei e risconti passivi
I ratei e risconti passivi sono iscritti nelle passività per complessivi € 64.663 (€ 396 nel
precedente esercizio).
La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Ratei passivi Aggio su prestiti
emessi
Altri risconti
passivi
Totale ratei e
risconti passivi
Valore di inizio esercizio 396 0 0 396
Variazione nell'esercizio 2.042 0 62.225 64.267
Valore di fine esercizio 2.438 0 62.225 64.663
Composizione dei ratei passivi:
Importo
interessi bancari 2.438
Totali 2.438
Composizione dei risconti passivi:
Importo
Quota ricavi non di competenza 62.225
Totali 62.225
Informazioni sul Conto Economico
Valore della produzione
Ricavi delle vendite e delle prestazioni per categoria di attività
In relazione a quanto disposto dall'art. 2427, punto 10 del Codice Civile viene esposta nei
seguenti prospetti la ripartizione dei ricavi per categorie di attività
Nota Integrativa BTS SPA
Pag.19
Totale
Ricavi delle vendite e delle
prestazioni per categoria di attività
Categoria di attività hardware software noleggio
prodotti
materiale
ausiliario
contratti di
assistenza
Valore esercizio corrente 5.313.413 4.994.955 15.565 34.420 76.492 191.981
Altre voci del valore della produzione
Altri ricavi e proventi
Gli altri ricavi e proventi sono iscritti nel valore della produzione del conto economico per
complessivi € 226.710 (€ 352.345 nel precedente esercizio).
La composizione delle singole voci è così costituita:
Periodo
Precedente Periodo Corrente Variazione
Rimborsi spese 11.611 10.923 -688
Altri ricavi e proventi 197.467 46.972 -150.495
Contributi in conto esercizio 143.267 168.815 25.548
Totali 352.345 226.710 -125.635
Costi della produzione
Spese per servizi
Le spese per servizi sono iscritte nei costi della produzione del conto economico per
complessivi € 1.408.499 (€ 1.347.046 nel precedente esercizio).
La composizione delle singole voci è così costituita:
Periodo
Precedente Periodo Corrente Variazione
Servizi per acquisti 2.372 16.324 13.952
Trasporti 59.313 55.615 -3.698
Energia elettrica 22.189 27.653 5.464
Spese di manutenzione e
riparazione 7.581 3.758 -3.823
Nota Integrativa BTS SPA
Pag.20
Servizi e consulenze tecniche 110.558 169.010 58.452
Compensi agli amministratori 138.984 115.178 -23.806
Compensi a sindaci e revisori 0 34.560 34.560
Provvigioni passive 171.685 245.284 73.599
Pubblicità 27.739 3.564 -24.175
Spese e consulenze legali 0 13.278 13.278
Consulenze fiscali, amministrative e
commerciali 41.640 39.354 -2.286
Spese telefoniche 32.497 32.379 -118
Servizi da imprese finanziarie e
banche di natura non finanziaria 0 62.107 62.107
Assicurazioni 4.844 6.345 1.501
Spese di rappresentanza 23.351 7.604 -15.747
Spese di viaggio e trasferta 185.443 231.186 45.743
Altri 518.850 345.300 -173.550
Totali 1.347.046 1.408.499 61.453
Non si rilevano particolari scostamenti nella voce in commento rispetto al precedente esercizio;
l'incremento di alcune voci di costo quali le provvigioni passive e le spese di viaggio e trasferta riflettono
l'aumento registrato nel volume delle vendite. Per chiarezza di esposizione sono state indicate in maniera
specifica e dettagliata alcune voci di costo precedentemente classificate in una voce generica denominata
"altri costi", tra cui in particolare i compensi a favore del Collegio Sindacale e del Revisore Legale
nonché le spese e le commissioni bancarie.
Spese per godimento beni di terzi
Le spese per godimento beni di terzi sono iscritte nei costi della produzione del conto
economico per complessivi € 123.811 (€ 120.364 nel precedente esercizio).
La composizione delle singole voci è così costituita:
Periodo
Precedente Periodo Corrente Variazione
Affitti e locazioni 120.364 123.811 3.447
Totali 120.364 123.811 3.447
Oneri diversi di gestione
Gli oneri diversi di gestione sono iscritti nei costi della produzione del conto economico per
complessivi € 28.103 € 38.050 nel precedente esercizio).
La composizione delle singole voci è così costituita:
Nota Integrativa BTS SPA
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Periodo
Precedente Periodo Corrente Variazione
Altri oneri di gestione 38.050 28.103 -9.947
Totali 38.050 28.103 -9.947
Proventi e oneri finanziari
Proventi da partecipazione
La società non ha registrato alcun provento da partecipazione, se non per un dividendo
erogato dalla partecipata collegata Banca di Credito Cooperativo Centro Veneto.
Utili e perdite su cambi
Qui di seguito vengono riportate le informazioni concernenti la suddivisione degli utili e delle
perdite su cambi derivanti dalla valutazione di fine esercizio rispetto a quelli effettivamente realizzati:
Parte realizzata Parte valutativa Totale
Utili su cambi 108.435 9.344 117.779
Perdite su cambi 2.990 4.707 7.697
Proventi e oneri straordinari
In relazione a quanto disposto dall'art. 2427, punto 13 del Codice Civile i seguenti prospetti riportano la
composizione dei proventi e degli oneri straordinari.
L'importo di € 211.437 si riferisce interamente al plusvalore realizzato nel corso dell'esercizio 2015 in
seguito al conferimento di ramo di azienda effettuato dalla società a favore della controllata Teethan Spa
con atto a rogito dott. .Cantiello, Notaio in Garbagnate Milanese in data 24 marzo 2015. Il plusvalore
rilevato risulta pari alla differenza emersa tra i valori contabili delle attività conferite rispetto ai valori
delle stesse espressi dalla perizia di stima redatta ai sensi dell'art. 2465 c.c. dal perito dott. Confente
Gianpietro, giurata in data 10 marzo 2015.
Nota Integrativa BTS SPA
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Periodo
Precedente Periodo Corrente Variazione
Plusvalenze da alienazioni i cui
effetti contabili non sono iscrivibili al
n. 5
0 211.437 211.437
Altre sopravvenienze attive 14.657 19.782 5.125
Totali 14.657 231.219 216.562
Periodo
Precedente Periodo Corrente Variazione
Altre sopravvenienze passive 13.368 3.510 -9.858
Totali 13.368 3.510 -9.858
Imposte sul reddito d’esercizio, correnti differite e anticipate
La composizione delle singole voci è così rappresentata:
Imposte correnti Imposte differite Imposte
anticipate
Proventi (Oneri)
trasparenza
IRES 0 0 46.871 0
IRAP 16.527 0 0 0
Totali 16.527 0 46.871 0
Si precisa che le imposte differite contengono anche i riversamenti relativi alle rilevazioni iniziali del
‘Fondo imposte differite’ che hanno interessato direttamente il patrimonio netto.
I seguenti prospetti, redatti sulla base delle indicazioni suggerite dall'OIC 25, riportano le informazioni
richieste dall'art. 2427, punto 14, lett. a) e b) del Codice Civile.
In particolare contengono le informazioni sui valori di sintesi della movimentazione dell’esercizio della
‘Fiscalità complessiva anticipata e differita’, sulla composizione delle differenze temporanee deducibili
che hanno originato ‘Attività per imposte anticipate’, sulla composizione delle differenze temporanee
imponibili che hanno originato ‘Passività per imposte differite’ e l’informativa sull'utilizzo delle perdite
fiscali. Sono inoltre specificate le differenze temporanee per le quali non è stata rilevata la fiscalità
differita.
IRES IRAP
A) Differenze temporanee
Totale differenze temporanee 0 0
Nota Integrativa BTS SPA
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deducibili
Totale differenze temporanee
imponibili 0 0
Differenze temporanee nette 0 0
B) Effetti fiscali
Fondo imposte differite (anticipate) a
inizio esercizio -119.892 0
Imposte differite (anticipate) dell'esercizio
-46.871 0
Fondo imposte differite (anticipate) a
fine esercizio -166.763 0
Si forniscono inoltre le ulteriori seguenti informazioni:
Composizione e movimenti intervenuti nelle passività per imposte differite e nelle attività per imposte
anticipate
Le tabelle sottostanti riepilogano i movimenti dell’esercizio, derivanti dagli incrementi per le differenze
temporanee sorte nell’anno e dai decrementi per le differenze temporanee riversate delle voci "Fondo per
imposte differite" e "Crediti per imposte anticipate”.
DETTAGLIO COMPOSIZIONE CREDITI PER IMPOSTE ANTICIPATE
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DETTAGLIO COMPOSIZIONE FONDO IMPOSTE DIFFERITE
Nota Integrativa BTS SPA
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Saldo iniziale 25.213 Variazioni esercizio 0 Saldo finale 25.213
Rendiconto finanziario
È stato predisposto sulla base delle indicazioni previste dall’OIC 10.
I flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale sono rappresentati secondo il ‘metodo indiretto’.
RENDICONTO FINANZIARIO (FLUSSO
REDDITUALE CON METODO INDIRETTO)
Esercizio correnteEsercizio
precedente
A. Flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale (metodo indiretto)
Utile (perdita) dell'esercizio 40.923 38.760
Imposte sul reddito (30.344) 64.400
Interessi passivi/(attivi) 128.048 132.668
(Dividendi) 0 0
(Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività 0 0
1. Utile / (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione
138.627 235.828
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto
Accantonamenti ai fondi 0 0
Ammortamenti delle immobilizzazioni 302.487 297.234
Svalutazioni per perdite durevoli di valore 0 0
Altre rettifiche in aumento / (in diminuzione) per elementi non monetari
243.000 110.000
Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto
545.487 407.234
2. Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn 684.114 643.062
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento/(Incremento) delle rimanenze (131.502) (161.006)
Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti 738.413 219.773
Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori (213.044) 241.227
Decremento/(Incremento) ratei e risconti attivi (23.437) 9.339
Incremento/(Decremento) ratei e risconti passivi 64.267 (3.245)
Altri decrementi / (Altri incrementi) del capitale circolante netto (368.043) (524.940)
Totale variazioni del capitale circolante netto 66.654 (218.852)
3. Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn 750.768 424.210
Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati) 0 0
(Imposte sul reddito pagate) 0 0
Dividendi incassati 0 0
Nota Integrativa BTS SPA
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(Utilizzo dei fondi) 22.328 19.972
Altri incassi/(pagamenti) 0 0
Totale altre rettifiche 22.328 19.972
Flusso finanziario della gestione reddituale (A) 773.096 444.182
B. Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento
Immobilizzazioni materiali
(Flussi da investimenti) (17.516) (5.137)
Flussi da disinvestimenti 0 0
Immobilizzazioni immateriali
(Flussi da investimenti) 165.268 (660.010)
Flussi da disinvestimenti 0 0
Immobilizzazioni finanziarie
(Flussi da investimenti) (135.868) (688.787)
Flussi da disinvestimenti 0 0
Attività finanziarie non immobilizzate
(Flussi da investimenti) 0 0
Flussi da disinvestimenti 0 0
(Acquisizione) o cessione di società controllate o di rami d'azienda al netto delle disponibilità liquide
0 0
Flusso finanziario dell'attività d'investimento (B) 11.884 (1.353.934)
C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento
Mezzi di terzi
Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche (244.343) 1.154.402
Accensione finanziamenti 0 0
(Rimborso finanziamenti) (482.011) (269.406)
Mezzi propri
Aumento di capitale a pagamento 0 0
(Rimborso di capitale a pagamento) 0 (81.756)
Cessione (Acquisto) di azioni proprie 0 0
(Dividendi e acconti su dividendi pagati) 0 0
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C) (726.354) 803.240
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) 58.626 (106.512)
Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio 159.939 266.451
Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio 218.565 159.939
Altre Informazioni
Dati sull’occupazione
Vengono di seguito riportate le informazioni concernenti il personale, ai sensi dell'art. 2427,
punto 15 del Codice Civile:
Dirigenti Quadri Impiegati Operai Altri dipendentiTotale
Dipendenti
Numero medio 2 6 24 0 1 33
Nota Integrativa BTS SPA
Pag.26
Compensi agli organi sociali
Vengono di seguito riportate le informazioni concernenti gli amministratori ed i sindaci, ai
sensi dell'art. 2427, punto 16 del Codice Civile:
Valore
Compensi a amministratori 115.178
Compensi a sindaci 20.160
Totale compensi a amministratori e
sindaci 135.338
Compensi al revisore legale ovvero alla società di revisione
Qui di seguito vengono riportate le informazioni concernenti i compensi al revisore legale
ovvero alla società di revisione ai sensi dell'art. 2427 punto 16-bis del Codice Civile:
Valore
Revisione legale dei conti annuali 14.400
Totale corrispettivi spettanti al
revisore legale o alla società di
revisione
14.400
Titoli emessi dalla società
La società, alla data del 31 dicembre 2015 non ha emesso alcun titolo.
Strumenti finanziari
La società, alla data del 31 dicembre 2015 non ha emesso alcun tipo di strumento
finanziario.
Informazioni sulle società o enti che esercitano attività di direzione e coordinamento - art. 2497
bis del Codice Civile
La società non è soggetta a direzione o coordinamento da parte di società o enti.
A complemento della sezione ‘Altre informazioni’ della nota integrativa si specifica quanto segue:
Operazioni con dirigenti, amministratori, sindaci e soci
Non si registrano operazioni effettuate con dirigenti, amministratori, sindaci e soci della società
Nota Integrativa BTS SPA
Pag.27
o di imprese controllate, collegate, controllanti e imprese sottoposte al controllo di queste ultime,
conformemente alle indicazioni fornite dai principi contabili nazionali.
Operazioni realizzate con parti correlate
Tutte le operazioni effettuate dalla società con parti correlate non posseggono il requisito della
rilevanza e/o sono state effettuate a normali valori di mercato. Conseguentemente si omette di indicare le
operazioni di cui all'art. 2427 comma 1, lettera 22-bis.
Strumenti finanziari derivati
La società non fa uso di strumenti finanziari derivati.
Accordi non risultanti dallo Stato Patrimoniale
Vengono di seguito riportate le informazioni concernenti la natura e l'obiettivo economico degli
accordi non risultanti dallo stato patrimoniale, ai sensi dell'art. 2427, punto 22-ter del Codice Civile:
La società in data 19 Maggio 2015 , in seguito alla emissione di titoli di debito effettuata dalla società
controllata Teethan S.p.A., ha rilasciato fideiussione rendendosi garante nei confronti dell'intermediario
finanziario che ha collocato sul mercato i suddetti titoli di debito per l'importo di € 500.000.
L'ORGANO AMMINISTRATIVO
Dichiarazione di conformità
Copia corrispondente ai documenti conservati presso la società.
BTS S.p.A.
Relazione sulla gestione al bilancio chiuso al 31 dicembre 2015 1
BTS S.p.A. Sede: Viale Forlanini, 40 Garbagnate Milanese
Codice fiscale e Registro Imprese Milano 12794130158 Capitale Sociale € 222.222 i.v.
R.E.A. di Milano 1586371
Relazione sulla gestione
al bilancio chiuso al 31/12/2015
Signori Azionisti,
il bilancio relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 che viene sottoposto alla Vostra
approvazione, rileva un utile netto di euro 40.923.=
A tale risultato si è pervenuti imputando al risultato prima delle imposte pari a euro 10.579.=
un ammontare di imposte correnti pari a euro 16.527.= e di imposte anticipate per euro
46.871.= .
Il risultato ante imposte, a sua volta, è stato determinato rilevando accantonamenti per euro
302.487.= ai fondi di ammortamento, per euro 243.000.= al fondo svalutazione crediti e per €
87.112.= al fondo di trattamento di fine rapporto.
Nella Nota Integrativa Vi sono state fornite le notizie attinenti alla illustrazione del bilancio al
31 dicembre 2015; nella presente relazione, conformemente a quanto previsto dall'art. 2428
C.C., Vi forniamo le notizie attinenti la situazione della Vostra società e le informazioni
sull'andamento della gestione.
Il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto di posticipare l’approvazione del bilancio relativo
all’esercizio 2015 nei 180 giorni, come previsto dalla Legge e dallo Statuto Sociale; tale scel-
ta è stata dettata in quanto BTS S.p.A. era in attesa dei bilanci definitivi delle società da lei
controllata BTS Bioengineering Corp. e Teethan S.p.A..
Analisi della situazione della società, dell’andamento e del risultato di gestioneIl 2015 si chiude positivamente per la società: obiettivo dell’anno era quello di consolidare la
posizione finanziaria e ridurre l’esposizione verso i clienti. Entrambi gli obiettivi sono stati
BTS S.p.A.
Relazione sulla gestione al bilancio chiuso al 31 dicembre 2015 2
raggiunti con un netto calo dei crediti commerciali di oltre 1.4M€ e dei debiti verso le banche
di oltre 700K€. Questo consolidamento però a portato un risultato economico sotto le attese
ma il consolidamento ha pesato inevitabilmente sui risultati economici che sono al di sotto
delle aspettative iniziali. Il risultato netto dell’azienda si è attestato a 41K€ pari allo 0.8% del
fatturato, il fatturato è in aumento del 4% rispetto l’anno precedente; questa crescita limitata
è dovuta ad una selezione maggiore sui clienti al fine di ridurre i rischi ed un maggior utilizzo
di società di leasing per la vendita dei prodotti e di lettere di credito per gli affari esteri.
Per i motivi suddetti, l’EBITDA è in calo a 346K rispetto i 599K dello sorso anno.
Di seguito una tabella riguardante i risultati economici degli ultimi 6 anni:
*Dati in migliaia di Euro
L’EBITDA è pari a circa il 6.5% del fatturato, l’obiettivo nel breve termine è quello di poter
raggiungere nuovamente un risultato pari o superiore a quello del biennio 2012-2013.
Gli incassi nel corso del 2015 sono stati di 7.000K€, in crescita di 2.000K€ rispetto l’anno
precedente e valore record nella storia di BTS. Di seguito viene proposto un grafico relativo
alla media mobile a 12 mesi degli incassi degli ultimi 5 anni fino al 31 Maggio 2016: si può
notare che il trend positivo viene mantenuto anche nei primi 5 mesi dell’anno.
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BTS S.p.A.
Relazione sulla gestione al bilancio chiuso al 31 dicembre 2015 3
Nei primi mesi dell’anno 2016 e nel prosieguo dell’anno, è obiettivo del Consiglio di Ammini-
strazione continuare in questa direzione al fine di ridurre il rischio di credito commerciale.
Dal grafico possiamo inoltre notare che:
� Nel 2013 c’è stato un buon trend positivo di crescita della media mobile degli incassi;
� Da metà anno 2014 a fine 2014 un forte trend negativo che ha ridotto gli incassi
commerciali a solo 5.000K€ per l’anno 2014;
� un deciso cambio di tendenza da gennaio 2015 che ha portato la media mobile degli
incassi ad un valore anche superiore a 7.000K€ da dicembre 2015 a maggio 2016.
Questo forte aumento degli incassi si traduce in un calo importante dei crediti commerciali;
nella tabella seguente si evidenziano l’andamento dei crediti commerciali, dei crediti com-
merciali compresi il finanziamento a BTS Corporation del 2014 e completamente estinto nel
2015 e la loro incidenza rispetto il fatturato.
L’incidenza dei crediti commerciali sul fatturato a fine anno si è attestata all’84%, in netto ca-
lo rispetto l’anno precedente e che presumibilmente entro la fine dell’anno 2016 ritornerà ad
essere in linea con il valore raggiunto negli a anni 2011-2012.
I crediti commerciali in valore assoluto ammontano a 4.4M€ in calo di 1.4M€ rispetto l’anno
precedente nonostante l’aumento di fatturato di oltre 200K€.
Questo cambiamento è dovuto essenzialmente ad una fortissima attenzione alla solvibilità
del cliente e ad una risoluzione positiva di alcuni crediti difficili o incagliati degli anni prece-
denti.
Dal punto di vista finanziario, i debiti verso le banche sono passati da 3.075K€ a 2.349K€ in
deciso calo. L’incidenza dei debiti bancari rispetto il fatturato passa dal 60.2% del 2014 al
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BTS S.p.A.
Relazione sulla gestione al bilancio chiuso al 31 dicembre 2015 4
44.2%. Gli oneri finanziari netti sono ulteriormente in calo e beneficiano ancora dell’effetto
positivo del cambio euro dollaro.
Durante l’anno 2015 si è avuta un’importante crescita della nostra controllata statunitense
BTS Bioengineering Corp che ha raggiunto un ordinato di oltre 2.250K$ in linea con il risulta-
to atteso.
L’Italia, nonostante le problematiche del nostro paese si conferma primo mercato ad un valo-
re record di ordinato superiore a 2.2M€. A questo risultato si è pervenuti mediante un utilizzo
sempre maggiore di vendita mediante leasing che ci permette inoltre di ridurre di molto il ri-
schio credito ed i tempi di incasso. Da rilevare, una vendita molto importante di 8 sistemi
Anymov ad una clinica specializzata.
La seconda area di maggior importanza si è rivelato il Nord America con un ordinato a BTS
S.p.A. di circa 1.250K€.
Il 2015, mediante l’inserimento da gennaio di un nuovo responsabile commerciale di area, ha
visto la ripartenza del mercato Centro Sud Americano dopo l’importante rallentamento avve-
nuto tra il 2014 e il 2015.
Il Cile, mediante la consegna di due importanti GaitLAB in centri di eccellenza, si è rivelato
paese outsider: nel 2016 abbiamo stretto rapporti con un distributore che ci permetteranno di
consolidare questa posizione. Il Messico, fino al 2012 area di maggior fatturato per BTS do-
po l’Italia ed il Nord America è ancora fermo anche se le ultime evoluzioni e contatti con il
distributore storico ci permettono di ipotizzare nella seconda parte del 2016 una ripartenza
delle consegne e dell’ordinato.
Il Brasile si è dimostrata un’area di grande interesse e potenziale che ci ha convinti ad intra-
prendere la certificazione aziendale e di prodotto che presumibilmente verrà completata en-
tro l’anno 2016.
Nel 2015 è ripartito il mercato russo con la vendita di un buon numero di sistemi Anymov ma
la situazione del cambio attuale non ci permettono di considerare finita la crisi di questo mer-
cato.
Risultati positivi ma ancora al di sotto delle aspettative sono arrivati dal Medio Oriente, dalla
Cina, India, Korea e Giappone, mercato importantissimi che nel futuro potrebbero permetter-
ci una buona crescita.
BTS S.p.A.
Relazione sulla gestione al bilancio chiuso al 31 dicembre 2015 5
Le previsioni per l’anno in corso sono positive: il budget approvato prevede una crescita di
ricavi che ci possa riportare ad un risultato superiore a 6M€ di fatturato, un EBITDA in buona
crescita a circa 750K€ ed un ulteriore importante calo dei crediti commerciali. Il risultato del-
primi mesi di attività dell’anno sono in linea con questo obiettivo.
Per quanto riguarda le immobilizzazioni, il valore delle immobilizzazioni immateriali è in dimi-
nuzione da 1.156K€ del 2014 a 759K€ al 2015 per effetto del conferimento del ramo
d’azienda del settore dentale in Teethan.
Come già evidenziato nella relazione sulla gestione del precedente anno fiscale, durante il
2015 è stata costituita a gennaio Teethan Srl per meglio razionalizzare l’ingresso nel merca-
to dentale.
Nel mese di marzo è stato conferito il ramo d’azienda dentale in Teethan la cui valutazione è
stata pari a 680K€ come da perizia asseverata a norma di legge. Sempre nel mese di marzo,
l’azienda è stata convertita in società per azioni e successivamente nel mese di maggio ha
deliberato un prestito obbligazionario di 500K€ garantito dalla BTS S.p.A.
Il prestito obbligazionario è stato ammesso nel mese di luglio alla negoziazione degli stru-
menti finanziari sul segmento professionale ExtraMOT PRO del mercato ExtraMOT organiz-
zato e gestito da Borsa Italiana con il codice ISIN: IT0005114423 ed è stato interamente sot-
toscritto.
L’analisi della situazione della società, del suo andamento e del suo risultato di gestione è
analizzata nei capitoli che seguono, specificamente dedicati allo scenario di mercato e ai
prodotti e servizi offerti, agli investimenti e ai principali indicatori dell’andamento economico e
dell’evoluzione della situazione patrimoniale e finanziaria.
Scenario di mercato e posizionamento
Continuano anche per il 2015 i risultati positivi della nostra offerta commerciale per quanto
riguarda i laboratori di GaitAnalysis; il vantaggio competitivo raggiunto con lo sviluppo interno
di tutte le tecnologie primarie di misura del movimento, delle forze e dell’attività muscolare ci
permettono di essere competitivi in molti mercati. In Nord America ed in altre parti del mon-
do, la forza della nostra offerta è stata sempre quella della produzione unica di tutte le tecno-
logie.
I competitor durante l’anno 2015 ed i primi mesi del 2016 hanno presentato al mercato delle
nuove tecnologie nel campo della misura del movimento e dell’analisi elettromiografica che ci
costringono ad inseguire: già nel 2015 è iniziato lo sviluppo della nuova sonda EMG che ver-
BTS S.p.A.
Relazione sulla gestione al bilancio chiuso al 31 dicembre 2015 6
rà presentata al mercato nella prima parte dell’anno 2017. Questa nuova sonda ci permette-
rà di ritrovare la leadership tecnologica nel settore dell’elettromiografia di superficie. Entro il
prossimo anno 2017, verranno presentate inoltre nuove linee di telecamere più performanti e
di nuova concezione tecnologica.
Nel 2016 sono iniziati anche lo sviluppo della nuova versione del sistema Nirvana, il sistema
di realtà immersiva in collaborazione con un’azienda di sviluppo esterna. Grande interesse
inoltre presenta il settore dell’analisi delle pressioni che vedranno alla luce nel 2016 di un
nuovo prodotto BTS.
L’evoluzione di TEETHAN ed di altre tecnologie di interesse primario come la sensoristica
inerziale seguiranno direttamente lo sviluppo delle tecnologie base con quindi la presenta-
zione di una nuova versione dei prodotti.
Informazioni sui principali rischi ed incertezze
Nel 2015 la situazione finanziaria come già evidenziato in precedenza è in netto migliora-
mento. Anche la situazione dei crediti è migliorata dato che l’indice dei crediti rapportato al
fatturato è in netto calo rispetto l’anno precedente. Obiettivo del 2016 sarà quello di riuscire a
ridurre in maniera ulteriore questo indice e di valutare cessione o svalutazione totale di tutti i
crediti di età superiore ai 365 giorni. Il fondo svalutazione nel 2015 è cresciuto di 243K€ e
riteniamo che sia capiente con le informazioni di cui siamo a conoscenza alla data attuale,
considerando un valore di realizzo positivo e non pari a zero per alcune situazioni attualmen-
te ancora incagliate.
Il magazzino presenta ancora un valore elevato data la presenza di molti sistemi Anymov
ancora caricati: durante l’anno 2015 il mercato relativo a questo prodotto si è risvegliato dato
che sono state vendute 15 macchine che ci fa ben sperare per l’anno 2016.
Si confermano inoltre i rischi relativi all’emissione del minibond e quanto indicato nel docu-
mento di Ammissione alla negoziazione degli strumenti finanziari sul segmento Extra MOT
gestito dalla Borsa Italiana con particolare riferimento ai fattori di rischio. E’ presumibile alla
data attuale che Teethan avrà la capacità di sviluppare una rete commerciale adeguata e
quindi di generare ricavi, in misura tale da garantire il pagamento degli interessi e il rimborso
del capitale al quinto anno.
Investimenti effettuati
BTS S.p.A.
Relazione sulla gestione al bilancio chiuso al 31 dicembre 2015 7
La società nell’esercizio 2015 ha effettuato investimenti in ricerca e sviluppo per 521.144€:
parte di questi sono stati interamente spesati nel corso dell’esercizio mentre 306.059 € sono
stati capitalizzati.
La società inoltre ha investito 50K€ di cassa oltre al conferimento del ramo d’azienda dentale
per un importo di 680K€ in Teethan S.p.A. durante l’anno 2015.
Commento ed analisi degli indicatori di risultato
Nei capitoli che seguono vengono separatamente analizzati l’andamento economico, patri-
moniale e finanziario con l’utilizzo di specifici indicatori di risultato, prima finanziari e poi non
finanziari.
Gli indicatori di risultato finanziari sono ricavati direttamente dai dati di bilancio, previa sua
riclassificazione.
Stato patrimoniale e conto economico riclassificati
I metodi di riclassificazione sono molteplici.
Quelli ritenuti più utili per l’analisi della situazione complessiva della società sono per lo stato
patrimoniale la riclassificazione finanziaria e per il conto economico la riclassificazione a va-
lore aggiunto (o della pertinenza gestionale).
Stato Patrimoniale - Riclassificazione finanziaria
ATTIVITA' 31/12/2014 31/12/2015 variaz. variaz. % ATTIVITA' A BREVE Cassa e banche 159.939 218.565 58.626 36,66% Crediti verso clienti 5.921.093 5.296.547 (624.546) -10,55% Giacenze di magazzino 1.147.827 1.279.329 131.502 11,46% Ratei e risconti attivi 11.505 34.942 23.437 203,71% Altre attività a breve 686.484 (686.484) -100,00% Totale attivita' a breve 7.926.848 6.829.383 (1.097.465) -13,84% ATTIVITA' IMMOBILIZZATE Immobilizzazioni tecni-che 152.039 98.356 (53.683) -35,31% Immobilizzazioni immateriali 1.155.738 759.182 (396.556) -34,31% Partecipazioni e titoli 322.132 1.052.132 730.000 226,62% Altre attivita' fisse 243.967 461.323 217.356 89,09% Totale attivita' immobilizzate 1.873.876 2.370.993 497.117 26,53%
TOTALE ATTIVITA' 9.800.724 9.200.376 (600.348) -6,13%
BTS S.p.A.
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PASSIVITA' E P. NETTO 31/12/2014 31/12/2015 variaz. variaz. % PASSIVITA' A BREVE Banche 1.756.582 1.512.239 (244.343) -13,91% Fornitori 1.491.160 1.278.116 (213.044) -14,29% Altri debiti 532.098 662.803 130.705 24,56% Ratei e risconti passivi 396 64.663 64.267 16229,04% Debiti per imposte 187.195 123.235 (63.960) -34,17% Totale passivita' a breve 3.967.431 3.641.056 (326.375) -8,23% PASSIVITA' A M/L TERMINE Fondi per rischi e oneri 25.213 25.213 Fondo tratt. di fine rapporto 633.931 656.259 22.328 3,52% Altre passività a M/L termine 1.740.396 1.403.172 (337.224) -19,38% Totale passività a M/L termine 2.399.540 2.084.644 (314.896) -13,12%
Totale passività 6.366.971 5.725.700 (641.271) -10,07%
PATRIMONIO NETTO Capitale sociale 222.222 222.222 Riserve 3.172.771 3.211.531 38.760 1,22% Utile netto 38.760 40.923 2.163 5,58%
Totale patrimonio netto 3.433.753 3.474.676 40.923 1,19%
TOTALE 9.800.724 9.200.376 (600.348) -6,13%
Conto economico – Riclassificazione a valore aggiunto (o della pertinenza gestionale)
CONTO ECONOMICO 31/12/2014 31/12/2015 variaz. variaz. %
vendite nette 5.107.332 5.313.413 206.081 4,04% costi operativi: acquisti (2.033.386) (2.255.940) (222.554) 10,94% prestazioni di servizi (1.347.046) (1.408.499) (61.453) 4,56% ammortamenti (297.234) (302.487) (5.253) 1,77% costo del lavoro (1.322.473) (1.436.510) (114.037) 8,62% incremento (riduz.) rimanenze (36.461) 59.047 95.508 -261,95% altri costi di gestione (268.414) (394.914) (126.500) 47,13%
BTS S.p.A.
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risultato operativo (197.682) (425.890) (228.208) 115,44%
proventi finanziari 3.011 3.299 288 9,56% oneri finanziari (55.803) (21.249) 34.554 -61,92% proventi diversi 367.002 457.929 90.927 24,78% oneri diversi (13.368) (3.510) 9.858 -73,74% risultato prima delle imposte 103.160 10.579 (92.581) -89,75% imposte sul reddito:
correnti (45.943) (16.527) 29.416 -64,03% differite (18.457) 46.871 65.328 -353,95%
Utile (perdita) d'esercizio 38.760 40.923 2.163 5,58%
Analisi degli indicatori di risultato finanziari
Di seguito vengono analizzati alcuni indicatori di risultato finanziari e non scelti tra quelli rite-
nuti più significativi in relazione alla situazione della società. Gli stessi sono suddivisi tra indi-
catori economici e patrimoniali.
INDICATORI ECONOMICI
I principali indicatori economici sono i seguenti:
ROE (Return On Equity): E’ il rapporto tra il reddito netto ed il patrimonio netto (comprensivo
dell’utile o della perdita dell’esercizio) dell’azienda. Esprime in misura sintetica la redditività e
la remunerazione del capitale proprio.
ROI (Return On Investment): E’ il rapporto tra il reddito operativo e il totale dell’attivo. Espri-
me la redditività caratteristica del capitale investito, ove per redditività caratteristica si intende
quella al lordo della gestione finanziaria, delle poste straordinarie e della pressione fiscale.
ROS (Return On Sale): E’ il rapporto tra la differenza tra valore e costi della produzione e i
ricavi delle vendite. Esprime la capacità dell’azienda di produrre profitto dalle vendite.
INDICATORI PATRIMONIALI
I principali indicatori patrimoniali sono:
Margine di Struttura Primario (detto anche Margine di Copertura delle Immobilizzazioni): Mi-
sura in valore assoluto la capacità dell’azienda di finanziare le attività immobilizzate con il
BTS S.p.A.
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capitale proprio, ovvero con le fonti apportate dai soci. Permette di valutare se il patrimonio
netto sia sufficiente o meno a coprire le attività immobilizzate.
Margine di Struttura Secondario: Misura in valore assoluto la capacità dell’azienda di finan-
ziare le attività immobilizzate con il capitale proprio e i debiti a medio e lungo termine. Per-
mette di valutare se le fonti durevoli siano sufficienti a finanziare le attività immobilizzate.
Mezzi propri / Capitale investito: Misura il rapporto tra il patrimonio netto ed il totale
dell’attivo. Permette di valutare in che percentuale il capitale apportato dai soci finanzia
l’attivo dello stato patrimoniale.
I citati indicatori, applicati ai valori espressi dal bilancio al 31/12/2015, esprimono i seguenti valori:
Indici medi Indici rilevati:
nel settore 31/12/2014 31/12/2015
INDICI PATRIMONIALI INDICE DI LIQUIDITA att. corr./pass. corr. > 1 2,00 1,88 INDICE DI DISPONIBILITA att.corr.-magazz./pass.cor. > 0,8 1,71 1,52
INDIPENDENZA FINANZIA-
RIA patr.netto/totale attivo 0,3 ... 0,5 0,35 0,38
COPERTURA CAPITALE PRO-
PRIO patr.netto/tot.immobilizz. > 0,5 1,83 1,47
COP.CAPITALE IMMOBILIZZA-
TO
p.netto+deb.m/l /tot.immob. > 1 3,11 2,34
INDICI ECONOMICI R.O.I. utile operativo/tot.attivo 5%.....10% -2,02% -4,63% R.O.E. utile netto/patr.netto 5%.....10% 1,13% 1,18% R.O.S.
utile operativo/vendite nette 5%.....10% -3,87% -8,02%
TASSO ROTAZIONE ATTIVI-
TA
BTS S.p.A.
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vendite/tot. attività 0,5.....1 0,52 0,58
INDICI FINANZIARI
ROTAZIONE CREDITI (gior-
ni) crediti/vendite x 365 100 423 364 ROTAZ. FORNITORI (giorni) fornitori/acquisti x 365 100 268 207
Attività di ricerca e sviluppo
La società nel corso dell’esercizio 2015 ha svolto attività di sviluppo sui seguenti progetti:
SMART-DX e progetto Bodyscan, G-Studio, Teethan, FreeEMG1000, P6000, Digivec3D e
G-Studio V P-Walk.
Per chiarezza di esposizione si riporta il dettaglio dei costi per Ricerca e Sviluppo sostenuti
nell’esercizio 2015 dalla BTS S.p.A. così dettagliati:
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Nel dettaglio, sono stati capitalizzati costi nelle immobilizzazioni in corso ed acconti per com-
plessivi € 263.951 nonché € 42.108 di costi di ricerca e sviluppo. Il rimanente importo è stato
interamente imputato a conto economico e spesato nell’esercizio.
Rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti e imprese sottoposte al controllo di quest’ultime
BTS S.p.A. controlla il 100% della società BTS Bioengineering Corp: il bilancio della control-
lata è stato chiuso il 30 settembre 2015.
I ricavi totali si sono attestati a 1.879 K$ mentre il risultato netto è positivo per circa 14 K$.
BTS S.p.A.
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BTS ha in totale fatturato 5.623 K€ durante l’anno 2015.
BTS S.p.A. alla data del 31 Dicembre 2015 controlla il 100% della società Teethan S.p.A.
Durante il primo anno di startup, l’azienda ha fatturato 145 K€ con una perdita di € 295.716.=
In linea con il piano di sviluppo iniziale.
La società svolge la propria attività con piena autonomia decisionale nello stabilire ed appli-
care le proprie politiche commerciali ed organizzative, nonché nel pianificare e reperire le
necessarie risorse finanziarie. BTS non è pertanto soggetta ad altrui attività di direzione e
coordinamento.
Numero e valore nominale delle azioni proprie e delle azioni o quote di società controllanti acquistate o alienate
II capitale sociale è suddiviso in azioni riferibili alle categorie sotto elencate, per ognuna delle
quali si indica il numero ed il valore nominale:
Composizione del capitale sociale
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La società, nel corso dell’esercizio 2008, ha acquisito azioni proprie per Euro 500.000
equivalenti al 22,5% del capitale sociale, di cui una quota pari al 10% per nominali Euro
22.222 a titolo definitivo ed una quota pari al 12,5% per nominali Euro 27.778 a titolo
temporaneo, l’una iscritta in bilancio tra l’attivo immobilizzato, in quanto destinata a
perdurare tra le attività a titolo definitivo, e l’altra tra l’attivo circolante per l’immediatezza del
suo realizzo. In data 30 dicembre 2009 la società ha ceduto azioni proprie per nominali €
28.942 pari al 13,02% del capitale sociale, andando ad azzerare interamente la quota di
azioni proprie iscritta nell’attivo circolante pari al 12,5% e decrementando la quota di azioni
proprie iscritta nell’attivo immobilizzato pari allo 0,52%.
In data 27 aprile 2011 è stata quindi formalizzata la girata delle azioni proprie davanti al dott.
Ugo Cantiello, Notaio in Garbagnate Milanese, con l’incasso da parte della Società del saldo
definitivo del prezzo.
BTS S.p.A.
Relazione sulla gestione al bilancio chiuso al 31 dicembre 2015 13
L’Assemblea dei Soci del 26 maggio 2011 ha deliberato di procedere a riclassificare ‘ecce-
denza della riserva azioni proprie emersa in seguito alla citata cessione, per un importo pari
a € 289.334.= a riserva statutaria. Nel corso dell’esercizio 2013 sono state vendute n. 1.613
azioni proprie al valore nominale di € 2,00 per ciascuna azione. Il prezzo di acquisto è stato
fissato in € 65.358,22.
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio
Di seguito i maggiori fatti di rilievo dei primi mesi dell’anno:
- nel mese di marzo è stato deliberato l’acquisto da parte del consiglio di Amministra-
zione della sede sociale di Garbagnate Milanese: l’atto di trasferimento di proprietà
verrà effettuato entro il 31 Luglio del corrente anno;
- nel mese di marzo, è stato ceduto il 5% delle azioni Teethan ad un nuovo investitore
ad una valorizzazione dell’azienda pari a 3.000K€.
Evoluzione prevedibile della gestione
In relazione all’andamento della gestione, l’evoluzione dei ricavi dovrebbe continuare come
previsto dal budget approvato in sede di Consiglio in data 20 febbraio 2015 che prevede un
fatturato in crescita a 6.600K€ ed un EBITDA di oltre 750K€. L’ordinato dei primi 5 mesi è in
linea con l’anno precedente (7.200K€ totali nell’anno) ed inoltre anche gli incassi sono in li-
nea come evidenziato nei paragrafi precedenti; il fatturato nei primi 5 mesi dell’anno invece è
di oltre 800K€ superiore all’anno precedente, dato in forte crescita ed in linea con l’obiettivo
di fine anno.
Elenco delle sedi secondarie
BTS S.p.A., oltre alla sua sede Legale e operativa di Garbagnate Milanese, viale Forlanini
40, ha un ufficio commerciale a San Zeno Naviglio (BS) in via Michelangelo Buonarroti 1 e
ha il proprio Centro di Ricerca e Sviluppo a Padova, in via della Croce Rossa 11.
Privacy - Documento programmatico sulla sicurezza
Con decreto legge 9 febbraio 2012 n. 5 contenente “Disposizioni urgenti in materia di sempli-
ficazione e di sviluppo” (pubblicato in Gazzetta Ufficiale n. 33 del 9 febbraio 2012) sono state
abrogate tutte le previsioni contenute nel Codice della Privacy e nel Disciplinare tecnico sulle
BTS S.p.A.
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misure di sicurezza che si riferiscono al Documento Programmatico sulla Sicurezza per il
trattamento dei dati personali (DPS).
Di fatto il decreto, cancella le norme relative all’obbligo di redazione e aggiornamento del
DPS (sia in forma ordinaria che abbreviata).
Proposta di destinazione dell’utile di esercizio
Signori Soci, alla luce delle considerazioni svolte ai punti precedenti e di quanto esposto nel-
la Nota Integrativa, Vi propongo di destinare l’utile d’esercizio, pari ad Euro 40.923.= , come
segue:
-
- .
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Bruno Ros
Kreston GV Italy Audit S.r.l. is a Member of Kreston International. Each member of the Kreston network is an independent accounting and advisory firm which practices in its own right. The Kreston network is not itself a separate legal entity in any jurisdiction. Kreston International is a member of the IFAC Forum of Firms.
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Relazione della società di revisione indipendente ai sensi dell’art. 14 del D.Lgs.
27.1.2010, n. 39 Agli azionisti della BTS S.P.A. Relazione sul bilancio d’esercizio
Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio d’esercizio della BTS S.P.A., costituito dallo stato patrimoniale al 31 dicembre 2015, dal conto economico per l’esercizio a tale data e dalla
nota integrativa.
Responsabilità degli amministratori per il bilancio d’esercizio
Gli amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio d’esercizio che fornisca una
rappresentazione veritiera e corretta in conformità alle norme italiane che ne disciplinano i criteri di redazione.
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E' nostra la responsabilità di esprimere un giudizio sul bilancio d’esercizio sulla base della
revisione contabile. Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) elaborati ai sensi dell’art. 11, comma 3, del D.Lgs. 39/2010. Tali
principi richiedono il rispetto dei principi etici, nonché la pianificazione e lo svolgimento della revisione contabile al fine di acquisire una ragionevole sicurezza che il bilancio d’esercizio non
contenga errori significativi. La revisione contabile comporta lo svolgimento di procedure volte ad acquisire elementi probativi a supporto degli importi e delle informazioni contenuti nel bilancio d’esercizio. Le procedure scelte dipendono dal giudizio professionale del revisore, inclusa la valutazione dei rischi di errori significativi nel bilancio d’esercizio dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non
intenzionali. Nell’effettuare tali valutazioni di rischio, il revisore considera il controllo interno
relativo alla redazione del bilancio d’esercizio dell’impresa che fornisca una rappresentazione
veritiera e corretta al fine di definire procedure di revisione appropriate alle circostanze, e non per esprimere un giudizio sull’efficacia del controllo interno dell’impresa. La revisione contabile
comprende altresì la valutazione dell’appropriatezza dei principi contabili adottati, della
ragionevolezza delle stime effettuate dagli amministratori, nonché la valutazione della presentazione del bilancio d’esercizio nel suo complesso.
Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio.
Giudizio
A nostro giudizio, il bilancio d’esercizio fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della
situazione patrimoniale e finanziaria della BTS S.P.A. al 31 dicembre 2015 e del risultato economico per l’esercizio chiuso a tale data, in conformità alle norme italiane che ne
disciplinano i criteri di redazione.
Relazione su altre disposizioni di legge e regolamenti
Giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione con il bilancio d’esercizio
Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n.720B al fine di esprimere, come richiesto dalle norme di legge, un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione, la cui responsabilità compete agli amministratori della BTS S.P.A. con il bilancio d’esercizio della BTS S.P.A. al 31 dicembre 2015. A nostro giudizio, la relazione sulla gestione è coerente con il bilancio d’esercizio della BTS S.P.A. al 31 dicembre 2015. Milano, 29 giugno 2016 Kreston GV Italy Audit S.r.l. Sebastiano Losito Associated Partner – Revisore Legale