business angels e oportunidades de negócio
DESCRIPTION
Apresentação feita por Sérgio Póvoas, Federaçao Nacional de Business Angels, durante do DrupalCamp Lisboa 2011.TRANSCRIPT
Os Business Angels e Oportunidades de
Negócio
Sérgio Paulo PóvoasPartner da Gesventure
Director do BAC
www.fnaba.org
Lisboa, 26 de Março 2011
2
IDEIA
PARTIDA
RUA DA ESPERANÇA
RU
A D
A G
ES
VE
NT
UR
E
RUA DA START-UP
RU
A D
A A
FIR
MA
ÇÃ
OEscolha e
sedução dos investidores
Este é o trabalho da
"Transforme a sua ideia num negócio de sucessso"
Constituição da
Equipa de Gestão
Protótipo e Modelo
Negócio
Passagem à
Acção
Apport
comercial e
estratégico
Elaboração do
Plano N
egócios
Negociação dos
Acordos
Parassociais
O desenvolvim. comercial
As 1ª Vendas Solidificação no Mercado
Prossecução dos Objectivos
1º A
no:
Obj
ectiv
osC
umpr
idos
Pre
para
ção
IPO
Ent
rada
em
Bol
saC
otaç
ão
em A
lta
Carta de SorteA ideia é necessária,
Uma equipa de gestão forte é fundamental,
mas um plano de negócios "mágico" euma escolha certa dos investidores, é
vital.
Presença da FNABA
14
ASSOCIAÇÕES DE BUSINESS ANGELS
MEMBROS
» Invicta Angels» Assoc. Investidores Capital Risco Covilhã
» Clube de Cascais
» Business Angels Club» Assoc. de Business Angels do Algarve
» Vima Angels (Guimarães)
» Clube de Business Angels do Alentejo
» Coimbra – Centro Business Angels
» Open BA Marinha Grande
» Associação de BA Santarém
ASSOCIAÇÕES EM CONSTITUIÇÃO
» Açores
» Madeira
Introdução e Conceitos
• Bancos (Empréstimos; Leasings; Factoring; Letras; Livranças…)
• Fundos Comunitários (QREN, IEFP,…)
• Friends, Family and Fools
• Corporate Ventures
• Business Angels
• Socied. Capital de Risco
CAPITAL DE RISCO (Venture Capital)
Private Equity
Buy Outs
Fusões e Aquisições
Internacionalização
Reestruturações
Que formas de financiamento existem
• É uma forma de financiamento, via Capital Próprio;
• É uma participação minoritária no capital e na gestão da empresa;
• É um “casamento” com “divórcio” marcado;
• É um financiamento de elevadas alavancagens – “combustível a jacto”;
• É a partilha de sucessos e fracassos;
• É um poderoso factor de união de ideias, de esforços, de vontades....
• Não é um sistema de incentivos (subsídios a fundo perdido, crédito bonificado ou qualquer outraforma de apoio financeiro);
• Não é um empréstimo (embora possa contribuir para “mobilizar” empréstimos);
• Não é (não deve ser) a última hipótese da salvação da empresa;
• Não é um “casamento” imposto (pelas circunstâncias) entre parceiros que se têm que suportar.
Capital de Risco. O que é e o que não é …
Business AngelIndivíduo que investe a sua riqueza em negócios em f ases iniciais
• Procuram um retorno de 10 X o capital investido num prazo de 5 anos
• Investe normalmente até 25% do capital que tem disponível
• Aliena o seu investimento através de admissão da empresa na Bolsa de Valores, a SCRs , etc.
• Tem geralmente elevados conhecimentos de gestão e/ou de uma especialidade técnica
• Pode envolver-se ou não no negócio (active Angel/ passive Angel)
• Investe habitualmente com outros investidores
• Investe entre €50.000 e €100.000
Características dos Business Angels
8
� Capitais fundos próprios
� Reforço de competências de gestão
� Funcionais (Marketing, Finanças, Recursos Humanos, etc....)
� Sectoriais (ligados às características do sector de actividade)
� Networking
� Procura de novos clientes
� Reforço de credibilidade nas relações com a banca
� Procura de novos fornecedores
� Procura de novos sócios/parceiros
� Proximidade dos Business Angels
� O primeiro mercado da empresa é a região onde está implantada
� Preparação dos rounds de financiamento seguintes
� Relacionamento com potenciais investidores institucionais …
� … e consequente redução do risco do “equity gap”
O papel dos Business Angels
99
“Equity Gap” de uma Start-up…
… e o papel dos Business Angels
-20
-10
0
10
20
30
40
50€
Cash-Flow Operacional
Equity
Divida Bancária
+ 0-
Mercado Operacional
Tecnologia
Management
Alguns números e exemplos…
BAS AROUND THE WORLD
Pos. CountryNr of BAs
registered
1 United States of America 6.500
2 United Kingdom 5.548
3 France 3.050
4 Netherlands 2.105
5 Sweden 1.772
6 Spain 1.465
7 Germany 1.400
8 Australia 650
9 Canada 550
10 Portugal 525
11 Switzerland 500
12 Finland 400
13 Italy 310
14 Belgium 270
15 Chile 132
Business Angels no Mundo (1)
8Fonte: EBAN
Summary of industry statistics
2009 EU US
# networks 334 300
For profit 31% 59%
Estimated number of
angels
75 k 250 k
Investment per round 207 k€ 186 k€
Total estimate invested
annually4 billion€ 20 billion€
Business Angels: Europa vs EUA
10Fonte: EBAN
13
Source: EBAN Statistics Compendium 2010
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
No. of Networks
Crescimento sustentado do número de redesRedes com um número medio de
membros entre 36 e 50
Redes de Business Angels na Europa
14
WORLD BUSINESS ANGELS ASSOCIATION
1ª Conferência Internacional de Business AngelsPequim, China5-6, Dez, 09
Plataforma internacional para a profissionalização dos BA, partilha de boas práticas e promoção do empreendedorismo em todo o mundo.
Países fundadores: Portugal, Espanha, Reino Unido, França, Itália, Índia, China, EUA, Chile, Austrália e Emirados Árabes Unidos.
15
… DE ELEVADO CRESCIMENTO VS PMEs
Empresas de elevado crescimento, que são diferentes das pequenas empresas
16
EMPRESAS FINANCIADAS POR BUSINESS ANGELS
17
Microcápsulas com agentes activos como fragâncias,
repelentes de insectos, aloevera e hidrogel
Constituição: 5.000€2001
Entrada da PME Capital e aumento do
capital social para 50.000€
2003 INVESTIMENTO TOTAL
InovCapital (5 anos)
Business Angel (2 anos)
1.000.000€(capital social + suprimentos +
prestações acessórias)
2003-2008 Investimentos adicionais pelos
investidores
2006 Investimento do business angel
Venda de 100% ao grupo Devan
Chemicals
2008
Mais Valia para os
Investidores » 200%
18
JULHO/ 2007
Investimento por 3 Business Angels do Business Angels Club
Invento multi-funções, universal, com aplicação a fogões de campismo
» Permite cozinhar em condições de vento forte (testado com ventos de
30km/h)
» Economia energética do equipamento na ordem dos 50%.
» Único forno para utilização em montanha
Objectivo:
Comercialização de produtos em todas as lojas de outdoor,
campismo e montanhismo da Europa e América do Norte
19
Portfólio de Produtos
Dez 07
Dez 07
Out 08
20
Inovação permanente
21
Presente em mais de 20 Países
Contexto e Oportunidades
…O Estado já não é mais o maior e mais estável empregador
…e o emprego para a vidaterminou.
Mas atenção que o contexto está a mudar rapidamente …
23
…será que poderemos fazer uma excelente carreira em grandes empresas nacionais e multinacionais
QUANDO as PME representam 99.6% do tecido empresarial, gerando 75.2% dos empregos
Fonte: INE, 2005
Os exemplos demonstram que a solução é outra…
24
25
Richard Florida
A CRIATIVIDADE HUMANA É O ULTIMO RECURSO ECONÓMICO. ..
“A WalMart necessitou de 12 anos para que os
seus supermercados atingissemum volume de
negócios de 150 milhões de dólares,
…a Amazon.comem3 anos, e numúnico ponto
de venda, atingiu esse valor.”
Paul Cook, responsável do Net Fund
… assente em Inovação radical…
Um novo Modelo Empresarial…
27
Um contexto mais favorável
� Programas de financiamento favoráveis aos empreendedores
� Infra-estruturas de inovação : Ninhos de Empresas, Universidades,Laboratórios, Parques Tecnológicos, IAPMEI…
� Enquadramento fiscal a caminhar em sentido favorável aos investimentosem projectos de investimento emergentes
� Melhores competências e qualificações dos empreendedores nacionais
� Uma economia mais aberta: eliminação de barreiras económicas noespaço europeu, desenvolvimento tecnológico rápido e constante à escalaglobal, menos dependente de restrições nacionais
� Mutação da economia: da manufactura para o conhecimento
� Mais opções de desinvestimento a nível nacional e internacional
28
Financiamento do COMPETE aos BA
� Concurso Público iniciado em : 31 de Agosto de 2009
� Mecanismo: Programa COMPETE ( Com Fundos Comunitários)
� Fundos Inicialmente Afectos : 10 Milhões de Euros
� Fundos Efectivamente Afectos: 28 Milhões de Euros
� Número de Candidaturas apresentadas: 67 – 52 FNABA
� Número de Entidades Veículos Criadas : 54 – 46 FNABA
� Número de Business Angels envolvidos : 200 – 180 FNABA
� Fundos Aportados pelos Business Angels : 12.5 Milhões de Euros
� Fundos Aportados pela Caixa Capital : 1.5 Milhões de Euros
42 M Euros para investir em Start Ups até Junho 201 3!!!!!
Algumas dicas e lições-chave
Da ideia ao negócio algumas interrogações úteis…
- Quais as minhas aspirações?
- Quais as minhas competências ?
- Qual a oportunidade de mercado ?
- Qual o meu modelo de negócio ?
- Qual a dimensão do empreendimento e a sua sustentabilidade?
- A ideia funciona na prática?
- De que tipo de parcerias me devo socorrer ?
- O produto é melhor do que outros semelhantes?
- Conheço os princípios de administração, finanças e contabilidade ?
- Existem fundos/apoios que possam apoiar o meu projecto ?
- Tenho assegurado pelo menos 1/3 de Capitais Próprios ?
- Qual o mercado alvo ? Como segmentá-lo ?
- Quais os objectivos estratégicos no Curto, Médio e Longo prazo ? Como pretendo atingi-los ?
- Qual a análise SWOT do meu projecto ?
- Consigo fasear o meu investimento ?
- Qual a localização física do projecto ?
- Conheço toda a legislação específica e generalista no âmbito do meu projecto ?
- Qual a tolerância para o risco?
- Quais vão ser os meus sócios ?
A sua escolha leva em conta: Formação complementar, confiança mútua,
necessidade comum, valores partilhados, comunicação fluente ?30
VEJAMOS AS EVIDÊNCIAS...
Game Over
Start
2/3 dos Planos de Negócio são eliminados
em 5 minutos
1/5 dos Planos de negócio restantes
conduzem a uma 1ª reunião
com o investidor
Fonte: Ernst & Young 31
1. Entusiasmo do Empreendedor
2. Credibilidade do Empreendedor
3. Potencial de vendas do produto/serviço
4. Conhecimentos do Empreendedor
5. Empreendedor agrada ao Business Angel
6. Potencial de crescimento do mercado
7. Qualidade do produto
8. Retorno financeiro percebido
9. Nicho de Mercado
10. CV do Empreendedor
As qualidades do
Empreendedor são o mais importante
Fonte: Harvard Business School
O que um investidor procura num projecto
32
TRAGA uma boa ideia.
OFEREÇA plano de negócios consistente.
APRESENTE claramente o seu projecto, de forma fundamentada e concisa.
DEMONSTRE fascínio pelo sucesso empresarial do seu projecto e paixão pela sua ideia.
REVELE-SE humilde, procurando parcerias nas áreas em que não é competente.
MANTENHA os pés bem assentes no chão.
ESTEJA disposto a prestar contas de cada passo dado pela empresa.
VALORIZE a aprendizagem contínua nas áreas de estratégia e de gestão
Venda o seu Projecto: Os investidores esperam que o empreendedor...
Lições-Chave
“Os investidores andam à procura é de negócios com receitas e clientes, e não apenas tecnologia.”
“Os compradores estão à procura de negócios “a sério” e não de 20 engenheiros com uma ideia incrível.”
Michael Elias, Kennet Venture Partners
A verdade nos negócios é que…
Lições-Chave
Todas as manhãs em África, a Gazela acorda.
Ela sabe que tem que correr mais depressa que o Leão mais rápido, senão será morta.
Todas as manhãs o Leão acorda, ele sabe que tem que correr mais depressa que a Gazela mais lenta, senão morrerá de fome.
Não interessa se és o Leão ou a Gazela.
Quando o sol se levanta, é melhor que estejas a correr!
…e a Competitividade uma realidade incontornável !
Lições-Chave
36