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Informe Mensual Sobre la Industria de Fondos Comunes
de Inversión Abiertos
Actualizado a Octubre 2019
Industria de Fondos Comunes de Inversión
En octubre, el patrimonio de la Industria de Fondos Comunes de Inversión
Abiertos presentó un ascenso del +13,1% o de $84.705 millones con
respecto al mes anterior. De esta forma, el patrimonio de la Industria
alcanzó los $730.498 millones. En lo que va del año, el incremento
patrimonial fue del +23,1% ($137.263 millones).
Variación por Suscripciones y Rescates.
Durante el décimo mes del año, la Industria de FCI presentó suscripciones
netas por $1.754 millones, lo que se tradujo en un ascenso del
patrimonio del +0.3% con respecto a septiembre. En el año, los rescates
netos alcanzan los $138.968 millones.
Variación por Rendimiento.
El patrimonio bajo administración de los FCI presentó un incremento de
$82.950 millones o del +12,9%, producto de la valorización positiva por
rendimiento de los activos que conformaron la cartera de los Fondos. En
lo que va del año, la Industria acumula un rendimiento del +46,6%.
Renta Fija $ 297.610 317
Mercado de Dinero $ 255.532 34
Renta Mixta $ 81.862 103
PyMEs $ 39.670 33
Renta Variable $ 24.285 62
Retorno Total $ 17.961 16
Infraestructura $ 13.578 12
Total $ 730.498 577
Tipo de FondoPatrimonio
Neto
Cantidad de
Fondos
Industria de Fondos Comunes de Inversión
Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Industria de Fondos Comunes de Inversión
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Fondos de Mercado de Dinero $ 297.610 $ 254.564 $ 43.046 16,9% $ 32.892 12,9% $ 10.154 4,0%
Fondos de Renta Fija $ 255.532 $ 239.643 $ 15.617 6,5% -$ 28.689 -12,0% $ 44.306 18,5%
Fondos de Renta Mixta $ 81.862 $ 68.981 $ 13.052 18,9% -$ 2.004 -2,9% $ 15.056 21,8%
Fondos PyMEs $ 39.670 $ 37.411 $ 2.258 6,0% -$ 607 -1,6% $ 2.865 7,7%
Fondos de Renta Variable $ 24.285 $ 20.939 $ 3.346 16,0% -$ 1.269 -6,1% $ 4.614 22,0%
Fondos de Infraestructura $ 17.961 $ 12.766 $ 5.195 40,7% $ 1.926 15,1% $ 3.269 25,6%
Fondos Retorno Total $ 13.578 $ 11.216 $ 2.190 19,5% -$ 497 -4,4% $ 2.687 24,0%
Total General $ 730.498 $ 645.521 $ 84.705 13,1% $ 1.754 0,3% $ 82.950 12,9%
Var. por RendimientoClasificación
Patrimonio
Octubre
2019
Patrimonio
Septiembre
2019
TotalVar. por Suscripciones
y Rescates
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Fondos de Mercado de Dinero $ 297.610 $ 151.840 $ 145.770 96,0% $ 81.315 53,6% $ 64.454 42,4%
Fondos de Renta Fija $ 255.532 $ 325.027 -$ 70.057 -21,6% -$ 232.430 -71,5% $ 162.373 50,0%
Fondos de Renta Mixta $ 81.862 $ 56.089 $ 27.006 48,1% $ 23 0,04% $ 26.983 48,1%
Fondos PyMEs $ 39.670 $ 22.142 $ 17.094 77,2% $ 9.364 42,3% $ 7.729 34,9%
Fondos de Renta Variable $ 24.285 $ 23.683 $ 602 2,5% -$ 4.306 -18,2% $ 4.907 20,7%
Fondos de Infraestructura $ 17.961 $ 6.220 $ 11.675 187,7% $ 7.735 124,4% $ 3.941 63,4%
Fondos Retorno Total $ 13.578 $ 8.232 $ 5.174 62,9% -$ 669 -8,1% $ 5.843 71,0%
Total General $ 730.498 $ 593.235 $ 137.263 23,1% -$ 138.968 -23,4% $ 276.231 46,6%Fuente: CAFCI
Clasificación
Patrimonio
Octubre
2019
Patrimonio
Diciembre
2018
TotalVar. por Suscripciones
y RescatesVar. por Rendimiento
Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución Patrimonio Bajo Administración
2018
Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Mercado de Dinero $ 151.840 $ 182.876 $ 184.881 $ 192.020 $ 206.201 $ 236.153 $ 212.507 $ 238.902 $ 137.040 $ 254.564 $ 297.610 $ 145.770
Renta Fija $ 330.255 $ 394.847 $ 416.245 $ 409.494 $ 387.569 $ 389.238 $ 398.681 $ 441.849 $ 317.751 $ 239.641 $ 255.532 -$ 74.723
Renta Mixta $ 56.146 $ 60.976 $ 64.911 $ 74.137 $ 72.608 $ 76.699 $ 75.254 $ 79.409 $ 72.025 $ 68.981 $ 81.862 $ 25.716
Fondos PyMEs $ 22.142 $ 22.917 $ 23.984 $ 27.694 $ 30.368 $ 33.221 $ 37.025 $ 36.517 $ 31.318 $ 37.411 $ 39.670 $ 17.527
Renta Variable $ 23.683 $ 28.322 $ 26.668 $ 25.655 $ 22.794 $ 24.829 $ 28.132 $ 28.566 $ 19.277 $ 20.942 $ 24.285 $ 602
Infraestructura $ 6.220 $ 6.430 $ 6.734 $ 6.992 $ 6.620 $ 6.855 $ 7.005 $ 11.508 $ 12.142 $ 12.766 $ 17.961 $ 11.741
Retorno Total $ 8.232 $ 9.910 $ 10.008 $ 11.177 $ 12.029 $ 13.133 $ 11.412 $ 12.062 $ 13.900 $ 11.216 $ 13.578 $ 5.346
Evolución del
Patrimonio Neto$ 598.519 $ 706.278 $ 733.432 $ 747.169 $ 738.188 $ 780.128 $ 770.015 $ 848.813 $ 603.453 $ 645.521 $ 730.498 $ 131.979
Variación
2019Clasificación
2019
Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución Suscripciones Netas de Rescates
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Mercado de Dinero $ 25.184 -$ 3.180 $ 1.389 $ 6.723 $ 21.534 -$ 32.268 $ 17.750 -$ 109.550 $ 112.858 $ 32.892
Renta Fija $ 51.932 $ 6.625 -$ 27.011 -$ 27.910 -$ 11.591 $ 4.595 $ 25.863 -$ 121.092 -$ 133.696 -$ 28.689
Renta Mixta $ 1.621 $ 1.962 $ 5.970 -$ 528 $ 3.315 -$ 3.591 $ 904 -$ 1.931 -$ 4.114 -$ 2.004
Fondos PyMEs -$ 94 $ 356 $ 2.932 $ 1.980 $ 1.850 $ 2.795 -$ 1.963 -$ 4.312 $ 4.817 -$ 607
Renta Variable $ 443 -$ 144 -$ 265 -$ 336 -$ 617 -$ 912 -$ 56 -$ 480 -$ 836 -$ 1.269
Infraestructura -$ 146 $ 55 -$ 78 -$ 227 -$ 34 -$ 1 $ 4.007 $ 1.430 $ 16 $ 1.926
Retorno Total $ 1.389 -$ 338 $ 433 $ 815 $ 827 -$ 1.517 $ 157 -$ 3 -$ 2.721 -$ 497
Evolución de las
Suscripciones
Netas
$ 80.331 $ 5.336 -$ 16.632 -$ 19.482 $ 15.284 -$ 30.899 $ 46.661 -$ 235.938 -$ 23.676 $ 1.754
Clasificación2019
Fondos de Renta Fija
En octubre, los Fondos de Renta Fija, presentaron
rescates por $28.689 millones, que se tradujeron en un
descenso patrimonial del -12,0% mensual. En lo que va
del año, acumulan rescates netos por $232.430 millones
(una disminución del -71,5% con respecto a diciembre
2018).
Esta clase de Fondos registró un incremento por
rendimiento de los activos en cartera del +18,5%
($44.306 millones). En el año, el rendimiento promedio
fue del +50,0%, lo que se puede ver reflejado en un
incremento patrimonial de $162.373 millones.
Fondos de Renta FijaVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Mayor a 1 y Menor o Igual a 3 Años $ 99.511 $ 85.621 $ 13.890 16,2% -$ 5.022 -5,9% $ 18.912 22,1%
Menor o Igual a 6 meses $ 58.320 $ 62.047 -$ 3.728 -6,0% -$ 12.332 -19,9% $ 8.604 13,9%
Mayor a 6 meses y Menor o Igual a 1 Año $ 56.224 $ 56.392 -$ 168 -0,3% -$ 8.905 -15,8% $ 8.737 15,5%
Mayor a 3 Años $ 41.478 $ 35.854 $ 5.624 15,7% -$ 2.430 -6,8% $ 8.054 22,5%
Total General $ 255.532 $ 239.915 $ 15.617 6,5% -$ 28.689 -12,0% $ 44.306 18,5%
Fondos de Renta Fija
Patrimonio
Octubre
2019
Patrimonio
Septiembre
2019
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Mayor a 1 y Menor o Igual a 3 Años $ 99.511 $ 85.293 $ 14.218 16,7% -$ 56.637 -66,4% $ 70.855 83,1%
Menor o Igual a 6 meses $ 58.320 $ 109.086 -$ 50.766 -46,5% -$ 82.265 -75,4% $ 31.498 28,9%
Mayor a 6 meses y Menor o Igual a 1 Año $ 56.224 $ 95.944 -$ 40.282 -42,0% -$ 79.150 -82,5% $ 38.868 40,5%
Mayor a 3 Años $ 41.478 $ 34.704 $ 6.774 19,5% -$ 14.378 -41,4% $ 21.152 60,9%
Total General $ 255.532 $ 325.027 -$ 70.057 -21,6% -$ 232.430 -71,5% $ 162.373 50,0%
Fondos de Renta Fija
Patrimonio
Octubre
2019
Patrimonio
Diciembre
2018
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Fondos de Renta FijaEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos Mercado de Dinero
Los Fondos de Mercado de Dinero, registraron
suscripciones netas por $32.892 millones en el mes de
octubre, lo que se reflejó en un incremento patrimonial
del +12,9% mensual. En lo que va del año, los Fondos de
Mercado de Dinero presentaron suscripciones netas por
un total de $81.315 millones, provocando un aumento
patrimonial del +53,6%.
Durante el mes, los Fondos de Mercado de Dinero
presentaron un rendimiento positivo de un +4,0%. Esta
variación se ve reflejada en un aumento patrimonial de
$10.154 millones frente a septiembre. En el año, estos
Fondos acumularon un rendimiento promedio del
+42,4% ($64.454 millones).
Fondos Mercado de DineroVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Clásicos $ 203.600 $ 180.275 $ 23.325 12,9% $ 16.194 9,0% $ 7.131 4,0%
Dinámicos $ 94.010 $ 74.289 $ 19.721 26,5% $ 16.699 22,5% $ 3.023 4,1%
Total General $ 297.610 $ 254.564 $ 43.046 16,9% $ 32.892 12,9% $ 10.154 4,0%
Fondos de Mercado de Dinero
Patrimonio
Octubre
2019
Patrimonio
Septiembre
2019
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Clásicos $ 203.600 $ 90.468 $ 113.131 125,1% $ 72.828 80,5% $ 40.304 44,5%
Dinámicos $ 94.010 $ 61.372 $ 32.638 53,2% $ 8.488 13,8% $ 24.151 39,4%
Total General $ 297.610 $ 151.840 $ 145.770 96,0% $ 81.315 53,6% $ 64.454 42,4%
Fondos de Mercado de Dinero
Patrimonio
Octubre
2019
Patrimonio
Diciembre
2018
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Fondos Mercado de DineroEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos de Renta Mixta
Los Fondos de Renta Mixta registraron rescates netos
por $2.004 millones durante el mes de octubre, lo
que generó un descenso del -2,9% en el patrimonio.
En lo que va del año, estos Fondos acumularon
suscripciones netas por $23 millones.
Durante octubre, los Fondos de Renta Mixta tuvieron
un ascenso del +21.8% (o de $15.056 millones) como
respuesta a la valorización positiva por rendimiento
de los activos en cartera. En el año, esta clase de
Fondos acumuló un rendimiento positivo del +48,1%,
que se tradujo en un incremento patrimonial de
$26.983 millones.
Fondos de Renta MixtaVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Argentina $ 47.480 $ 40.640 $ 7.012 17,3% -$ 1.474 -3,6% $ 8.486 20,9%
Global $ 25.923 $ 21.888 $ 4.035 18,4% -$ 938 -4,3% $ 4.972 22,7%
Latinoamérica $ 8.458 $ 6.453 $ 2.005 31,1% $ 408 6,3% $ 1.597 24,8%
Total General $ 81.862 $ 68.981 $ 13.052 18,9% -$ 2.004 -2,9% $ 15.056 21,8%
Fondos de Renta Mixta
Patrimonio
Octubre
2019
Patrimonio
Septiembre
2019
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Argentina $ 47.480 $ 29.771 $ 17.947 60,3% $ 6.644 22,3% $ 11.302 38,0%
Global $ 25.923 $ 19.318 $ 7.601 39,3% -$ 1.120 -5,8% $ 8.721 45,1%
Latinoamérica $ 8.458 $ 7.000 $ 1.458 20,8% -$ 5.502 -78,6% $ 6.960 99,4%
Total General $ 81.862 $ 56.089 $ 27.006 48,1% $ 23 0,04% $ 26.983 48,1%
Fondos de Renta Mixta
Patrimonio
Octubre
2019
Patrimonio
Diciembre
2018
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Fondos de Renta MixtaEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos PyMEs
Durante el décimo mes del año, los Fondos PyMEs presentaron
rescates netos por $607 millones, que se vieron reflejados en un
descenso patrimonial del -1,6% mensual. En el año, esta clase
de Fondos registró suscripciones netas por un total de $9.364
millones (+42,3%).
En el mes de octubre, los Fondos PyMEs tuvieron un
rendimiento positivo de +7,7% producto de la valorización
positiva de los activos en cartera. Esta variación se vio reflejada
en un ascenso patrimonial de $2.865 millones. En lo que va del
año, la variación positiva por rendimiento de esta clase de
Fondos alcanzó el +34,9% ($7.729 millones).
Fondos PyMEsVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
PyMes $ 39.189 $ 36.975 $ 2.214 6,0% -$ 628 -1,7% $ 2.842 7,7%
Total General $ 39.670 $ 37.411 $ 2.258 6,0% -$ 607 -1,6% $ 2.865 7,7%
Patrimonio
Octubre
2019
Patrimonio
Septiembre
2019
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Fondos PyMEs
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
PyMes $ 39.670 $ 22.142 $ 17.094 77,2% $ 9.364 42,3% $ 7.729 34,9%
Total General $ 39.670 $ 22.142 $ 17.094 77,2% $ 9.364 42,3% $ 7.729 34,9%
Fondos PyMEs
Patrimonio
Octubre
2019
Patrimonio
Diciembre
2018
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Fondos PyMEsEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos de Renta Variable
En octubre, el patrimonio de los Fondos de Renta
Variable disminuyó en $1.269 millones (-6,1%
mensual), producto de los rescates netos registrados.
En el año, esta clase de Fondos acumula rescates
netos por un total $4.306 millones (-18,2%).
Los Fondos de Renta Variable finalizaron el mes con
un rendimiento positivo del +22,0% ($4.614
millones). En estos diez meses del año, esta clase de
Fondos acumula un rendimiento del +20,7%, es decir,
un incremento en el patrimonio de $4.907 millones.
Fondos de Renta VariableVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Argentina $ 19.418 $ 20.770 -$ 1.352 -6,5% -$ 3.499 -16,8% $ 2.147 10,3%
Latinoamérica $ 2.470 $ 1.349 $ 1.121 83,1% -$ 380 -28,1% $ 1.500 111,2%
Brasil $ 1.918 $ 981 $ 938 95,6% -$ 301 -30,7% $ 1.239 126,3%
Global $ 479 $ 583 -$ 105 -17,9% -$ 126 -21,6% $ 21 3,7%
Total General $ 24.285 $ 23.683 $ 602 2,5% -$ 4.306 -18,2% $ 4.907 20,7%
Var. por RendimientoFondos de Renta Variable
Patrimonio
Octubre
2019
Patrimonio
Diciembre
2018
TotalVar. por Suscripciones y
Rescates
Fondos de Renta VariableEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos de Renta Variable ArgentinaEvolución del Rendimiento de los Fondos vs Índices
Fondos Retorno Total
En octubre, los Fondos Retorno Total registraron rescates
netos por $497 millones, que generaron una caída
patrimonial del -4,4%. En lo que va del año, los rescates en
esta clase de Fondos totalizaron en $669 millones,
generando un descenso patrimonial del -8,1%.
El patrimonio de los Fondos Retorno Total presentó en
octubre una variación del +24,0% como resultado de la
valorización positiva de los activos en cartera ($2.687
millones). En el año, los Fondos Retorno Total acumularon
una variación por rendimiento del +71,0% ($5.843 millones).
Fondos Retorno TotalVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Latinoamérica $ 8.501 $ 6.772 $ 1.729 25,5% -$ 42 -0,6% $ 1.770 26,1%
Argentina $ 4.472 $ 3.920 $ 380 9,7% -$ 455 -11,6% $ 835 21,3%
Global $ 606 $ 524 $ 81 15,5% $ 0,02 0,004% $ 81 15,5%
Total General $ 13.578 $ 11.216 $ 2.190 19,5% -$ 497 -4,4% $ 2.687 24,0%
Fondos Retorno Total
Patrimonio
Octubre
2019
Patrimonio
Septiembre
2019
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Latinoamérica $ 8.501 $ 3.499 $ 5.002 143,0% $ 1.194 34,1% $ 3.808 108,8%
Argentina $ 4.472 $ 4.126 $ 173 4,2% -$ 1.858 -45,0% $ 2.031 49,2%
Global $ 606 $ 607 -$ 1 -0,2% -$ 5 -0,8% $ 4 0,6%
Total General $ 13.578 $ 8.232 $ 5.174 62,9% -$ 669 -8,1% $ 5.843 71,0%
Fondos Retorno Total
Patrimonio
Octubre
2019
Patrimonio
Diciembre
2018
TotalVar. por Suscripciones y
RescatesVar. por Rendimiento
Fondos Retorno TotalEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos de Infraestructura
Los Fondos de Infraestructura presentaron en octubre un
aumento patrimonial en $1.926 millones (+15,1%
mensual) producto de las suscripciones netas registrados.
En el año, esta clase de Fondos registró suscripciones
netas por $7.735 millones, lo que represento un
incremento del +124,4% en su patrimonio.
Durante el décimo mes del año, los Fondos de
Infraestructura registraron un rendimiento mensual
positivo del +25,6%, es decir, tuvieron un aumento
patrimonial por $3.269 millones. Esta clase de Fondos
acumuló, en lo que va del año, un rendimiento positivo
del +63,4% ($3.941 millones).
Fondos de InfraestructuraVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Infraestructura $ 17.961 $ 12.766 $ 5.195 40,7% $ 1.926 15,1% $ 3.269 25,6%
Total General $ 17.961 $ 12.766 $ 5.195 40,7% $ 1.926 15,1% $ 3.269 25,6%
Var. por RendimientoFondos de Infraestructura
Patrimonio
Octubre
2019
Patrimonio
Septiembre
2019
TotalVar. por Suscripciones y
Rescates
Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual
Infraestructura $ 17.961 $ 6.220 $ 11.675 187,7% $ 7.735 124,4% $ 3.941 63,4%
Total General $ 17.961 $ 6.220 $ 11.675 187,7% $ 7.735 124,4% $ 3.941 63,4%
Var. por RendimientoFondos de Infraestructura
Patrimonio
Octubre
2019
Patrimonio
Diciembre
2018
TotalVar. por Suscripciones y
Rescates
Fondos de InfraestructuraEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Industria de Fondos Comunes de Inversión Composición de la Cartera
El patrimonio de la Industria de FCIs Abiertos estuvo compuesto
fundamentalmente por Títulos de Deuda (38,3% del total del
patrimonio administrado), los cuales fueron conformados en su
mayoría por inversiones en Títulos Públicos (20,2%), Bonos
Corporativos (7,6%) y Obligaciones Negociables (6,8%).
Los Fondos mantuvieron un 25,6% del patrimonio en
Disponibilidades y destinaron el 25,4% del patrimonio en
Operaciones a Plazo.
Finalmente, destinaron el 6,7% de su patrimonio a la inversión en
Vehículos de Inversión Colectiva -dentro de los cuales se
encuentran Fondos Comunes de Inversión (5,6%) y Fideicomisos
Financieros (1,0%)- y el 3,7% en inversiones en Acciones.
Industria FCIs Abiertos $ 746.812
Títulos de Deuda $ 286.321 38,3%
Títulos Públicos $ 151.005 20,2%
Deuda Nacional $ 74.170 9,9%
Deuda Extranjera $ 55.022 7,4%
Deuda Provincial $ 21.508 2,9%
Deuda Municipal $ 304 0,04%
Bonos Corporativos $ 56.513 7,6%
Obligaciones Negociables $ 50.736 6,8%
Cheques de Pago Diferido $ 17.375 2,3%
Pagaré Bursátil $ 10.359 1,4%
Factura Electronica $ 179 0,02%
Valores de Corto Plazo $ 153 0,021%
Disponibilidades $ 191.549 25,6%
Operaciones a Plazo $ 189.459 25,4%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 49.730 6,7%
Fondos Comunes de Inversión $ 41.894 5,6%
Fideicomisos Financieros $ 7.836 1,0%
Participación Accionaria $ 27.360 3,7%
Otros Activos y Pasivos $ 2.407 0,3%
Derivados y Opciones -$ 15 -0,002%
Cifras en millones de pesos.
Industria de Fondos Comunes de Inversión Composición de la Cartera
Industria de Fondos Comunes de Inversión Evolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Industria de Fondos Comunes de Inversión Evolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Títulos de Deuda $ 18.579 $ 38.442 $ 77.583 $ 125.777 $ 243.830 $ 429.289 $ 319.967 $ 286.321
Títulos Públicos $ 10.964 $ 20.349 $ 47.977 $ 83.262 $ 193.610 $ 344.539 $ 228.812 $ 151.005
Deuda Nacional $ 5.156 $ 8.070 $ 13.319 $ 27.934 $ 27.214 $ 100.573 $ 174.467 $ 74.170
Deuda Extranjera $ 430 $ 602 $ 1.130 $ 1.906 $ 1.272 $ 384 $ 16.266 $ 55.022
Deuda Provincial $ 2.310 $ 7.078 $ 9.600 $ 14.719 $ 22.264 $ 39.950 $ 37.564 $ 21.508
Deuda Municipal $ 9 $ 145 $ 271 $ 550 $ 658 $ 493 $ 515 $ 304
BCRA $ 3.059 $ 4.454 $ 23.657 $ 38.153 $ 142.202 $ 203.139 $ 0 $ 0
Obligaciones Negociables $ 5.941 $ 15.412 $ 24.882 $ 34.578 $ 39.019 $ 70.761 $ 64.951 $ 50.736
Bonos Corporativos $ 606 $ 875 $ 896 $ 1.333 $ 1.807 $ 2.454 $ 9.473 $ 56.513
Cheques de Pago Diferido $ 893 $ 1.787 $ 3.412 $ 5.689 $ 7.978 $ 8.792 $ 11.538 $ 17.375
Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 3 $ 192 $ 1.642 $ 4.743 $ 10.359
Valores de Corto Plazo $ 93 $ 19 $ 416 $ 913 $ 1.224 $ 1.102 $ 451 $ 153
Disponibilidades $ 5.551 $ 7.929 $ 11.860 $ 19.667 $ 16.636 $ 40.429 $ 115.742 $ 191.549
Operaciones a Plazo $ 11.991 $ 16.436 $ 27.792 $ 41.265 $ 28.279 $ 22.476 $ 95.175 $ 189.459
Vehículos de Inversión Colectiva $ 6.605 $ 7.647 $ 13.328 $ 18.168 $ 16.379 $ 25.204 $ 40.649 $ 49.730
Fondos Comunes de Inversión $ 2.528 $ 2.448 $ 5.987 $ 10.114 $ 6.165 $ 10.956 $ 30.352 $ 41.894
Fideicomisos Financieros $ 4.077 $ 5.199 $ 7.341 $ 8.055 $ 10.214 $ 14.248 $ 10.298 $ 7.836
Participación Accionaria $ 1.652 $ 2.472 $ 4.900 $ 7.905 $ 11.711 $ 29.936 $ 28.032 $ 27.360
Otros Activos y Pasivos -$ 90 -$ 742 -$ 1.118 -$ 5.209 -$ 3.983 -$ 1.421 -$ 734 $ 2.407
Derivados y Opciones $ 24 $ 196 $ 526 $ 4.610 -$ 7 -$ 11 $ 27 -$ 15
Patrimonio Industria FCIs $ 44.312 $ 72.379 $ 134.870 $ 212.184 $ 312.845 $ 545.902 $ 598.860 $ 746.812
Fondos de Renta Fija
El patrimonio de los Fondos de Renta Fija estuvo compuesto
fundamentalmente por Títulos de Deuda (64,7% del total del
patrimonio administrado), los cuales fueron conformados en su
mayoría por inversiones en Títulos Públicos (39,0%) y Bonos
Corporativos (15,1%).
Los Fondos de Renta Fija invirtieron un 18,1% en Disponibilidades.
El 13,2% de su patrimonio, fue destinado a Vehículos de Inversión
Colectiva, dentro de los cuales se encuentran Fondos Comunes de
Inversión (11,6%) y Fideicomisos Financieros (1,6%).
Renta Fija
Títulos de Deuda $ 165.730 64,7%
Títulos Públicos $ 100.062 39,0%
Deuda Nacional $ 50.648 19,8%
Deuda Extranjera $ 38.184 14,9%
Deuda Provincial $ 11.037 4,3%
Deuda Municipal $ 193 0,1%
Bonos Corporativos $ 38.651 15,1%
Obligaciones Negociables $ 25.711 10,0%
Cheques de Pago Diferido $ 1.006 0,4%
Pagaré Bursátil $ 183 0,1%
Valores de Corto Plazo $ 115 0,04%
Factura Electronica $ 2 0,001%
Disponibilidades $ 46.412 18,1%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 33.821 13,2%
Fondos Comunes de Inversión $ 29.635 11,6%
Fideicomisos Financieros $ 4.185 1,6%
Operaciones a Plazo $ 11.019 4,3%
Participación Accionaria $ 194 0,08%
Derivados y Opciones -$ 3 0,0%
Otros Activos y Pasivos -$ 878 -0,3%
Cifras en millones de pesos.
$ 256.295
Fondos de Renta FijaComposición de la Cartera
Fondos de Renta FijaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos de Renta FijaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Títulos de Deuda $ 12.434 $ 25.026 $ 51.468 $ 85.268 $ 180.813 $ 346.675 $ 240.544 $ 165.730
Títulos Públicos $ 7.472 $ 13.637 $ 34.402 $ 62.858 $ 152.414 $ 292.435 $ 187.843 $ 100.062
Deuda Nacional $ 3.405 $ 5.509 $ 8.900 $ 20.484 $ 18.608 $ 82.137 $ 145.341 $ 50.648
Deuda Extranjera $ 385 $ 480 $ 858 $ 1.383 $ 962 $ 99 $ 12.219 $ 38.184
Deuda Provincial $ 1.549 $ 4.890 $ 6.484 $ 9.906 $ 15.896 $ 30.505 $ 29.858 $ 11.037
Deuda Municipal $ 7 $ 95 $ 198 $ 396 $ 571 $ 467 $ 424 $ 193
BCRA $ 2.126 $ 2.663 $ 17.962 $ 30.689 $ 116.376 $ 467 $ 424 $ 0
Obligaciones Negociables $ 4.310 $ 10.764 $ 16.392 $ 21.028 $ 26.565 $ 52.069 $ 46.075 $ 25.711
Bonos Corporativos $ 353 $ 459 $ 406 $ 551 $ 671 $ 309 $ 4.405 $ 38.651
Cheques de Pago Diferido $ 202 $ 153 $ 98 $ 432 $ 559 $ 838 $ 611 $ 1.006
Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 50 $ 469 $ 1.230 $ 183
Valores de Corto Plazo $ 76 $ 15 $ 170 $ 399 $ 554 $ 555 $ 379 $ 115
Operaciones a Plazo $ 2.426 $ 2.972 $ 6.878 $ 11.734 $ 5.033 $ 6.597 $ 34.923 $ 11.019
Vehículos de Inversión Colectiva $ 4.866 $ 5.207 $ 9.608 $ 12.927 $ 12.142 $ 18.103 $ 35.067 $ 33.821
Fondos Comunes de Inversión $ 2.098 $ 1.991 $ 5.294 $ 8.707 $ 5.617 $ 8.412 $ 28.015 $ 29.635
Fideicomisos Financieros $ 2.767 $ 3.216 $ 4.314 $ 4.220 $ 6.525 $ 9.691 $ 7.052 $ 4.185
Disponibilidades $ 423 $ 474 $ 419 $ 1.247 $ 2.725 $ 7.109 $ 23.323 $ 46.412
Participación Accionaria $ 28 $ 10 $ 23 $ 192 $ 414 $ 355 $ 255 $ 194
Derivados y Opciones $ 16 $ 174 $ 513 $ 2.556 -$ 8 -$ 10 $ 19 -$ 3
Otros Activos y Pasivos -$ 107 -$ 768 -$ 1.198 -$ 3.078 -$ 4.311 -$ 2.407 -$ 3.498 -$ 878
Patrimonio Fondos de Renta Fija $ 20.085 $ 33.094 $ 67.711 $ 110.846 $ 196.809 $ 376.424 $ 330.634 $ 256.295
Fondos Mercado de Dinero
Los Fondos de Mercado de Dinero administraron un patrimonio
compuesto por Operaciones a Plazo, representando el 56,4% del
patrimonio y por Disponibilidades, el 40,9%.
Dada la composición de su cartera, se los considera como los
productos de menor horizonte y menor volatilidad. Este tipo de
Fondos son atractivos para aquellas personas que busquen un
manejo eficiente de los excedentes de liquidez o para quienes
necesiten disponer del dinero en el corto plazo.
Mercado de Dinero
Operaciones a Plazo $ 175.404 56,4%
Disponibilidades $ 127.092 40,9%
Otros Activos y Pasivos $ 4.928 1,6%
Títulos de Deuda $ 3.507 1,1%
Títulos Públicos $ 3.374 1,1%
Deuda Nacional $ 3.374 1,1%
Obligaciones Negociables $ 117 0,0%
Valores de Corto Plazo $ 16 0,01%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 104 0,0%
Fideicomisos Financieros $ 104 0,0%
Cifras en millones de pesos.
$ 311.035
Fondos Mercado de DineroComposición de la Cartera
Fondos Mercado de DineroEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos Mercado de DineroEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Disponibilidades $ 4.989 $ 7.255 $ 11.242 $ 17.970 $ 13.007 $ 32.310 $ 89.513 $ 127.092
Operaciones a Plazo $ 9.307 $ 12.932 $ 20.702 $ 28.609 $ 23.113 $ 14.256 $ 55.542 $ 175.404
Otros Activos y Pasivos $ 32 $ 55 $ 109 -$ 26 $ 726 $ 731 $ 3.290 $ 4.928
Títulos de Deuda $ 1.584 $ 2.834 $ 4.141 $ 3.553 $ 4.075 $ 12.702 $ 2.901 $ 3.507
Títulos Públicos $ 1.092 $ 2.140 $ 2.931 $ 2.709 $ 2.617 $ 10.077 $ 1.585 $ 3.374
Deuda Nacional $ 17 $ 23 $ 19 $ 207 $ 84 $ 46 $ 1.585 $ 3.374
Deuda Provincial $ 211 $ 454 $ 521 $ 425 $ 440 $ 939 $ 0 $ 0
BCRA $ 864 $ 1.658 $ 2.390 $ 2.076 $ 2.093 $ 9.091 $ 0 $ 0
Deuda Municipal $ 0 $ 5 $ 0 $ 1 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Obligaciones Negociables $ 463 $ 685 $ 1.012 $ 827 $ 1.432 $ 2.545 $ 1.316 $ 117
Valores de Corto Plazo $ 11 $ 3 $ 15 $ 13 $ 26 $ 80 $ 0 $ 16
Cheques de Pago Diferido $ 17 $ 6 $ 183 $ 4 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Vehículos de Inversión Colectiva $ 366 $ 626 $ 1.021 $ 1.421 $ 1.434 $ 2.009 $ 574 $ 104
Fideicomisos Financieros $ 366 $ 626 $ 1.021 $ 1.421 $ 1.434 $ 2.009 $ 574 $ 104
Patrimonio Fondos Mercado de Dinero $ 16.277 $ 23.702 $ 37.215 $ 51.527 $ 42.356 $ 62.009 $ 151.820 $ 311.035
Fondos de Renta Mixta
La cartera de los Fondos de Renta Mixta estuvo conformada
principalmente por Títulos de Deuda, los cuales integraron el 76,4%
de la cartera. En segundo lugar, invirtieron en Disponibilidades el
10,6% de su patrimonio.
En menor proporción le siguieron los Vehículos de Inversión
Colectiva y las Acciones, con el 5,6% y el 5,1% del patrimonio
respectivamente.
Renta Mixta
Títulos de Deuda $ 63.173 76,4%
Títulos Públicos $ 39.378 47,6%
Deuda Nacional $ 16.589 20,1%
Deuda Extranjera $ 16.482 19,9%
Deuda Provincial $ 6.305 7,6%
Deuda Municipal $ 2 0,003%
Obligaciones Negociables $ 12.319 14,9%
Bonos Corporativos $ 11.240 13,6%
Pagaré Bursátil $ 129 0,2%
Cheques de Pago Diferido $ 103 0,1%
Valores de Corto Plazo $ 4 0,004%
Disponibilidades $ 8.790 10,6%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 4.663 5,6%
Fondos Comunes de Inversión $ 3.676 4,4%
Fideicomisos Financieros $ 987 1,2%
Participación Accionaria $ 4.232 5,1%
Operaciones a Plazo $ 1.920 2,3%
Derivados y Opciones -$ 5,0 -0,01%
Otros Activos y Pasivos -$ 55 -0,1%
Cifras en millones de pesos.
$ 82.718
Fondos de Renta MixtaComposición de la Cartera
Fondos de Renta MixtaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos de Renta MixtaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Títulos de Deuda $ 3.200 $ 5.567 $ 9.536 $ 15.376 $ 36.401 $ 42.929 $ 44.653 $ 63.173
Títulos Públicos $ 2.116 $ 3.218 $ 6.562 $ 10.696 $ 30.654 $ 31.214 $ 30.075 $ 39.378
Deuda Nacional $ 1.576 $ 2.039 $ 3.485 $ 5.550 $ 7.327 $ 15.276 $ 21.145 $ 16.589
Deuda Extranjera $ 41 $ 107 $ 268 $ 502 $ 266 $ 231 $ 3.999 $ 16.482
Deuda Provincial $ 430 $ 1.010 $ 1.367 $ 2.042 $ 3.670 $ 6.009 $ 4.840 $ 6.305
Deuda Municipal $ 2 $ 14 $ 25 $ 30 $ 54 $ 21 $ 90 $ 2
BCRA $ 66 $ 48 $ 1.417 $ 2.572 $ 19.338 $ 9.676 $ 0 $ 0
Obligaciones Negociables $ 738 $ 1.933 $ 2.483 $ 3.811 $ 4.654 $ 10.099 $ 11.467 $ 12.319
Bonos Corporativos $ 207 $ 372 $ 422 $ 659 $ 920 $ 1.156 $ 2.737 $ 11.240
Cheques de Pago Diferido $ 76 $ 43 $ 53 $ 116 $ 106 $ 259 $ 118 $ 103
Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 252 $ 129
Valores de Corto Plazo $ 4 $ 1 $ 17 $ 95 $ 66 $ 103 $ 5 $ 4
Operaciones a Plazo $ 236 $ 310 $ 59 $ 392 $ 42 $ 1.436 $ 3.287 $ 1.920
Participación Accionaria $ 225 $ 317 $ 655 $ 1.226 $ 1.955 $ 5.276 $ 4.730 $ 4.232
Disponibilidades $ 91 $ 77 $ 102 $ 289 $ 482 $ 557 $ 1.782 $ 8.790
Vehículos de Inversión Colectiva $ 722 $ 450 $ 681 $ 1.357 $ 455 $ 1.583 $ 1.941 $ 4.663
Fondos Comunes de Inversión $ 253 $ 190 $ 250 $ 624 $ 134 $ 821 $ 965 $ 3.676
Fideicomisos Financieros $ 469 $ 260 $ 430 $ 733 $ 321 $ 762 $ 975 $ 987
Derivados y Opciones $ 7 $ 22 -$ 98 $ 854 $ 0 -$ 1 $ 8 -$ 5
Otros Activos y Pasivos -$ 13 -$ 34 $ 90 -$ 856 -$ 193 $ 310 -$ 276 -$ 55
Patrimonio Fondos de Renta Mixta $ 4.467 $ 6.709 $ 11.025 $ 18.639 $ 39.143 $ 52.090 $ 56.125 $ 82.718
Fondos PyMEs
La cartera de los Fondos PyMEs estuvo conformada principalmente
por Títulos de Deuda, los cuales integraron el 77,4% de las carteras
de inversión.
En segundo lugar, invirtieron en Vehículos de Inversión Colectiva el
18,8% de su patrimonio.
En menor proporción le siguieron las Disponibilidades y las
Operaciones a Plazo, con el 5,5% y el 1,9% del patrimonio neto
total respectivamente.
PyMes
Títulos de Deuda $ 30.710 77,4%
Cheques de Pago Diferido $ 15.762 39,7%
Pagaré Bursátil $ 9.626 24,3%
Obligaciones Negociables $ 3.792 9,6%
Títulos Públicos $ 1.335 3,4%
Deuda Nacional $ 883 2,2%
Deuda Provincial $ 451 1,14%
Factura Electronica $ 178 0,4%
Valores de Corto Plazo $ 18 0,05%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 7.457 18,8%
Fondos Comunes de Inversión $ 5.799 14,6%
Fideicomisos Financieros $ 1.658 4,2%
Disponibilidades $ 2.177 5,5%
Operaciones a Plazo $ 748 1,9%
Participación Accionaria $ 17 0,04%
Otros Activos y Pasivos -$ 1.441,3 -3,6%
Cifras en millones de pesos.
$ 39.668
Fondos PyMEsComposición de la Cartera
Fondos PyMEsEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos PyMEsEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Títulos de Deuda $ 800 $ 2.257 $ 4.416 $ 8.383 $ 12.245 $ 13.354 $ 19.083 $ 30.710
Cheques de Pago Diferido $ 572 $ 1.525 $ 2.803 $ 4.884 $ 7.021 $ 7.563 $ 10.737 $ 15.762
Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 2 $ 141 $ 1.049 $ 3.261 $ 9.626
Títulos Públicos $ 38 $ 178 $ 751 $ 1.056 $ 1.814 $ 1.482 $ 2.546 $ 1.335
Deuda Nacional $ 19 $ 49 $ 101 $ 157 $ 24 $ 1.292 $ 2.100 $ 883
Deuda Provincial $ 16 $ 43 $ 38 $ 14 $ 105 $ 119 $ 445 $ 451
Deuda Extranjera $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Deuda Municipal $ 0 $ 2 $ 9 $ 0 $ 0 $ 3 $ 1 $ 0
BCRA $ 3 $ 84 $ 603 $ 886 $ 1.685 $ 68 $ 0 $ 0
Obligaciones Negociables $ 190 $ 554 $ 769 $ 2.171 $ 2.818 $ 2.943 $ 2.494 $ 3.792
Valores de Corto Plazo $ 0 $ 0 $ 94 $ 270 $ 452 $ 317 $ 47 $ 18
Vehículos de Inversión Colectiva $ 186 $ 541 $ 786 $ 1.143 $ 1.408 $ 1.607 $ 1.976 $ 7.457
Fideicomisos Financieros $ 147 $ 464 $ 638 $ 760 $ 1.349 $ 1.195 $ 1.157 $ 1.658
Fondos Comunes de Inversión $ 39 $ 78 $ 148 $ 383 $ 59 $ 412 $ 819 $ 5.799
Disponibilidades $ 13 $ 25 $ 35 $ 56 $ 33 $ 88 $ 278 $ 2.177
Operaciones a Plazo $ 16 $ 86 $ 48 $ 121 $ 44 $ 141 $ 662 $ 748
Participación Accionaria $ 41 $ 44 $ 49 $ 55 $ 59 $ 18 $ 22 $ 17
Derivados y Opciones $ 0 $ 0 -$ 2 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Otros Activos y Pasivos $ 10 $ 25 $ 63 $ 37 -$ 33 $ 175 $ 122 -$ 1.441
Patrimonio Fondos PyMEs $ 1.066 $ 2.978 $ 5.394 $ 9.794 $ 13.756 $ 15.384 $ 22.142 $ 39.668
Fondos de Renta Variable
La cartera de los Fondos de Renta Variable estuvo conformada
principalmente por Acciones, que integraron el 92,9% de las
carteras de inversión.
En segundo lugar, presentaron Disponibilidades por el 4,7% de su
patrimonio. El 2,6% de su patrimonio fue destinado a Vehículos de
Inversión Colectiva.
En menor proporción le siguieron los Títulos de Deuda, con el 0,2%
de su patrimonio.
Renta Variable
Participación Accionaria $ 22.815 92,9%
Acciones $ 20.905 85,1%
Recibos de Depósito Acciones $ 1.910 7,8%
Disponibilidades $ 1.146 4,7%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 642 2,6%
Fondos Comunes de Inversión $ 642 2,6%
Títulos de Deuda $ 42 0,2%
Obligaciones Negociables $ 42 0,2%
Títulos Públicos $ 0 0,002%
Deuda Nacional $ 0 0,002%
Operaciones a Plazo $ 6 0,02%
Otros Activos y Pasivos -$ 91 -0,37%
Cifras en millones de pesos.
$ 24.561
Fondos de Renta VariableComposición de la Cartera
Fondos de Renta VariableEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos de Renta VariableEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Participación Accionaria $ 1.351 $ 2.090 $ 4.145 $ 6.394 $ 9.258 $ 24.270 $ 22.925 $ 22.815
Acciones $ 1.062 $ 2.038 $ 4.082 $ 6.380 $ 8.869 $ 22.676 $ 21.722 $ 20.905
Recibos de Depósito Acciones $ 289 $ 51 $ 63 $ 14 $ 389 $ 1.594 $ 1.203 $ 1.910
Disponibilidades $ 18 $ 31 $ 41 $ 57 $ 160 $ 308 $ 378 $ 1.146
Vehículos de Inversión Colectiva $ 29 $ 33 $ 91 $ 133 $ 194 $ 716 $ 303 $ 642
Fondos Comunes de Inversión $ 29 $ 33 $ 91 $ 133 $ 194 $ 716 $ 303 $ 642
Títulos de Deuda $ 18 $ 37 $ 31 $ 144 $ 369 $ 289 $ 219 $ 42
Títulos Públicos $ 17 $ 37 $ 31 $ 10 $ 324 $ 257 $ 178 $ 0
Deuda Nacional $ 14 $ 32 $ 25 $ 8 $ 61 $ 129 $ 178 $ 0
Deuda Provincial $ 3 $ 6 $ 6 $ 3 $ 0 $ 15 $ 0 $ 0
Deuda Extranjera $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
BCRA $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 263 $ 113 $ 0 $ 0
Obligaciones Negociables $ 0 $ 0 $ 0 $ 94 $ 43 $ 31 $ 40 $ 42
Valores de Corto Plazo $ 0 $ 0 $ 0 $ 2 $ 2 $ 1 $ 1 $ 0
Cheques de Pago Diferido $ 0 $ 0 $ 0 $ 37 $ 1 $ 0 $ 0 $ 0
Operaciones a Plazo $ 1 $ 8 $ 18 $ 6 $ 46 $ 16 $ 8 $ 6
Otros Activos y Pasivos -$ 5 -$ 4 -$ 46 -$ 234 -$ 170 -$ 144 -$ 146 -$ 91
Derivados y Opciones $ 1 $ 0 $ 0 $ 179 $ 1 $ 0 $ 0 $ 0
Patrimonio Fondos de Renta Variable $ 1.412 $ 2.195 $ 4.279 $ 6.679 $ 9.859 $ 25.455 $ 23.686 $ 24.561
Fondos Retorno Total
La cartera de los Fondos Retorno Total estuvo conformada casi en
su totalidad por Títulos de Deuda, acumulando una inversión que
representó el 83,0% del patrimonio administrado.
En segundo lugar, invirtieron en Disponibilidades el 9,9% de su
patrimonio. El 5,1% de su patrimonio, fue destinado a Vehículos de
Inversión Colectiva.
En menor proporción le siguieron la Participación Accionaria y las
Operaciones a Plazo, ambas con el 0,7% del patrimonio neto total.
Retorno Total
Títulos de Deuda $ 11.290 83,0%
Bonos Corporativos $ 6.623 48,7%
Títulos Públicos $ 3.348 24,6%
Deuda Nacional $ 2.575 18,9%
Deuda Provincial $ 417 3,1%
Deuda Extranjera $ 356 2,6%
Obligaciones Negociables $ 1.220 9,0%
Cheques de Pago Diferido $ 99,2 0,7%
Disponibilidades $ 1.350 9,9%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 688 5,1%
Fondos Comunes de Inversión $ 540 4,0%
Fideicomisos Financieros $ 148 1,1%
Participación Accionaria $ 101 0,7%
Operaciones a Plazo $ 89 0,7%
Otros Activos y Pasivos $ 87 0,64%
Derivados y Opciones -$ 7 -0,1%
Cifras en millones de pesos.
$ 13.597
Fondos Retorno TotalComposición de la Cartera
Fondos Retorno TotalEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos Retorno TotalEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Títulos de Deuda $ 163 $ 988 $ 1.269 $ 2.974 $ 2.360 $ 7.615 $ 7.251 $ 11.290
Títulos Públicos $ 58 $ 547 $ 779 $ 2.310 $ 1.926 $ 6.233 $ 3.667 $ 3.348
Deuda Nacional $ 15 $ 158 $ 434 $ 1.240 $ 663 $ 968 $ 3.060 $ 2.575
Deuda Extranjera $ 4 $ 15 $ 4 $ 21 $ 44 $ 54 $ 48 $ 356
Deuda Provincial $ 38 $ 363 $ 294 $ 719 $ 509 $ 620 $ 560 $ 417
BCRA $ 0 $ 0 $ 36 $ 314 $ 700 $ 4.591 $ 0 $ 0
Deuda Municipal $ 0 $ 11 $ 12 $ 17 $ 10 $ 0 $ 0 $ 0
Bonos Corporativos $ 32 $ 44 $ 68 $ 123 $ 217 $ 989 $ 2.331 $ 6.623
Obligaciones Negociables $ 72 $ 397 $ 411 $ 511 $ 207 $ 393 $ 1.250 $ 1.220
Cheques de Pago Diferido $ 0 $ 0 $ 0 $ 17 $ 0 $ 0 $ 0 $ 99
Valores de Corto Plazo $ 2 $ 0 $ 10 $ 12 $ 11 $ 0 $ 3 $ 0
Disponibilidades $ 12 $ 52 $ 5 $ 10 $ 37 $ 47 $ 228 $ 1.350
Operaciones a Plazo $ 5 $ 88 $ 62 $ 364 $ 0 $ 9 $ 627 $ 89
Vehículos de Inversión Colectiva $ 49 $ 130 $ 183 $ 211 $ 62 $ 565 $ 60 $ 688
Fideicomisos Financieros $ 8 $ 31 $ 96 $ 58 $ 0 $ 65 $ 41 $ 148
Fondos Comunes de Inversión $ 40 $ 99 $ 87 $ 153 $ 62 $ 499 $ 18 $ 540
Participación Accionaria $ 0 $ 0 $ 14 $ 22 $ 0 $ 4 $ 89 $ 101
Otros Activos y Pasivos -$ 4 -$ 15 -$ 117 -$ 1.013 -$ 7 -$ 46 -$ 23 $ 87
Derivados y Opciones $ 0 $ 0 $ 113 $ 1.020 $ 0 $ 0 $ 0 -$ 7
Patrimonio Fondos Retorno Total $ 224 $ 1.243 $ 1.528 $ 3.587 $ 2.452 $ 8.193 $ 8.232 $ 13.597
Fondos de Infraestructura
La cartera de los Fondos de Infraestructura estuvo conformada
principalmente por Títulos de Deuda (62,0% del total del
patrimonio administrado), los cuales fueron conformados en su
mayoría por inversiones en Obligaciones Negociables (40,3%) y
Títulos Públicos (19,4%).
En menor proporción le siguieron las Disponibilidades y los
Vehículos de Inversión Colectiva, con el 25,2% y el 12,0% del
patrimonio respectivamente.
Infraestructura
Títulos de Deuda $ 11.182 62,0%
Obligaciones Negociables $ 7.264 40,3%
Títulos Públicos $ 3.508 19,4%
Deuda Provincial $ 3.298 18,3%
Deuda Municipal $ 109 0,6%
Deuda Nacional $ 101 0,6%
Cheques de Pago Diferido $ 404 2,2%
Pagaré Bursátil $ 6 0,03%
Valores de Corto Plazo $ 0 0,00000004%
Disponibilidades $ 4.552 25,2%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 2.172 12,0%
Fondos Comunes de Inversión $ 1.601 8,9%
Fideicomisos Financieros $ 571 3,2%
Operaciones a Plazo $ 273 1,5%
Participación Accionaria $ 1 0,01%
Otros Activos y Pasivos -$ 139 -0,8%
Cifras en millones de pesos.
$ 18.042
Fondos de InfraestructuraComposición de la Cartera
Fondos de InfraestructuraEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos de InfraestructuraEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Títulos de Deuda $ 380 $ 1.733 $ 6.722 $ 10.080 $ 7.567 $ 5.725 $ 5.315 $ 11.182
Títulos Públicos $ 171 $ 592 $ 2.521 $ 3.622 $ 3.862 $ 2.840 $ 2.918 $ 3.508
Deuda Provincial $ 62 $ 312 $ 891 $ 1.610 $ 1.645 $ 1.742 $ 1.861 $ 3.298
Deuda Nacional $ 109 $ 261 $ 354 $ 290 $ 446 $ 725 $ 1.057 $ 101
Deuda Municipal $ 0 $ 18 $ 28 $ 106 $ 24 $ 0 $ 0 $ 109
BCRA $ 0 $ 1 $ 1.249 $ 1.616 $ 1.747 $ 373 $ 0 $ 0
Obligaciones Negociables $ 169 $ 1.080 $ 3.815 $ 6.136 $ 3.300 $ 2.681 $ 2.309 $ 7.264
Cheques de Pago Diferido $ 26 $ 61 $ 275 $ 200 $ 291 $ 130 $ 71 $ 404
Valores de Corto Plazo $ 0 $ 0 $ 110 $ 121 $ 113 $ 45 $ 17 $ 0
Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 1 $ 1 $ 28 $ 0 $ 6
Bonos Corporativos $ 14 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Vehículos de Inversión Colectiva $ 387 $ 660 $ 957 $ 976 $ 684 $ 621 $ 729 $ 2.172
Fideicomisos Financieros $ 318 $ 602 $ 840 $ 862 $ 584 $ 525 $ 498 $ 571
Fondos Comunes de Inversión $ 69 $ 58 $ 117 $ 113 $ 100 $ 96 $ 231 $ 1.601
Disponibilidades $ 6 $ 15 $ 17 $ 38 $ 191 $ 9 $ 240 $ 4.552
Operaciones a Plazo $ 1 $ 40 $ 25 $ 39 $ 0 $ 20 $ 126 $ 273
Participación Accionaria $ 8 $ 11 $ 14 $ 16 $ 25 $ 13 $ 12 $ 1
Otros Activos y Pasivos -$ 1 -$ 1 -$ 19 -$ 37 $ 5 -$ 40 -$ 202 -$ 139
Patrimonio Fondos de Infraestructura $ 781 $ 2.458 $ 7.717 $ 11.111 $ 8.471 $ 6.348 $ 6.220 $ 18.042
Industria de FCIs AbiertosCuotapartistas
En octubre, el patrimonio de la Industria de FCIs
Abiertos en manos de Personas Humanas fue de
$71.871 millones. En el año, el patrimonio disminuyó
un -11,4% (o en $9.250 millones). En cuanto a la
cantidad de cuentas de Personas Humanas
invirtiendo en Fondos, la misma fue de 370.623 a
fines de octubre, registrando un ascenso de 27.928
cuentas respecto a diciembre del 2018.
Las inversiones de Personas Jurídicas en la Industria
de FCIs Abiertos totalizaron en $639.743 millones,
dato que muestra un aumento del +23,3% (o
$121.096 millones) frente a diciembre de 2018. En el
decimo mes del año, se registraron 46.210 cuentas
de Personas Jurídicas invirtiendo en Fondos, lo que
refleja la apertura de 4.286 nuevas cuentas en lo que
va del año.
Industria FCIs Abiertos
Personas Humanas Total $ 71.871 370.623
Personas Jurídicas Total $ 639.743 46.210
Institucionales $ 338.084 5.477
CompañÍas de Seguros $ 173.545 2.497
ART $ 44.409 300
FCIs $ 46.192 1.076
Fideicomisos $ 24.098 485
ANSES $ 25.825 61
Cajas de Previsión $ 13.809 601
Titulares Cuentas Corrientes $ 7.974 336
Entidades Financieras $ 2.232 121
PyMes $ 91.634 29.912
Corporativos $ 180.268 9.337
ACDIs $ 29.757 1.483
Interm. y/o Ent. Radicados en el Exterior $ 0 1
Total Cuotapartistas $ 711.614 416.833
Monto
$ millones
Cantidad de
Cuentas
Industria de FCIs Abiertos Evolución de las Cuentas
Alcances del Contenido
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