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Caisse populaire Val Caron limitéeAu 31 décembre 2010

Table des matières

Rapport des auditeurs indépendants

États financiers

Bilan ································································································································································································································································································································································································································································································································1

État des résultats ································································································································································································································································································································································································································································································································2

États du résultat étendu et du cumuldes autres éléments du résultat étendu ································································································································································································································································································································································································································································································································3

États de la réserve plus-value et des bénéfices non répartis ································································································································································································································································································································································································································································································································4

État des flux de trésorerie ································································································································································································································································································································································································································································································································5

Notes afférentes aux états financiers ································································································································································································································································································································································································································································································································6

Rapport des auditeurs indépendants

Aux membres de laCaisse populaire Val Caron limitée

Nous avons effectué l'audit des états financiers ci-joints de la Caisse populaire Val Caron limitée, quicomprennent le bilan au 31 décembre 2010, et les états des résultats, du résultat étendu et du cumuldes autres éléments du résultat étendu, de la réserve plus-value et des bénéfices non répartis et desflux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi qu'un résumé des principales méthodescomptables et d'autres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiers

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiersconformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, ainsi que du contrôleinterne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états financiers exemptsd'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Responsabilité des auditeurs

Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de notreaudit. Nous avons effectué notre audit selon les normes d'audit généralement reconnues du Canada.Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiionset réalisions l'audit de façon à obtenir l'assurance raisonnable que les états financiers ne comportentpas d'anomalies significatives.

Un audit implique la mise en oeuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probantsconcernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procéduresrelève du jugement de l'auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financierscomportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs. Dansl'évaluation de ces risques, l'auditeur prend en considération le contrôle interne de l'entité portant surla préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d'auditappropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôleinterne de l'entité. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodescomptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, demême que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pourfonder notre opinion d'audit.

Opinion

À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de lasituation financière de la Caisse populaire Val Caron limitée au 31 décembre 2010, ainsi que de saperformance financière et de ses flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformémentaux principes comptables généralement reconnus du Canada.

Sudbury, Ontario COMPTABLES AGRÉÉS,Le 10 mars 2011 EXPERTS-COMPTABLES AUTORISÉS

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Caisse populaire Val Caron limitéeBilanau 31 décembre

Note 2010 2009(redressé - note 20)

ActifLiquidités et placements 5 11 049 231 $ 8379177 $

Prêts 6Particuliers 48687957 46901028Entreprises 14780444 14563943

63468401 61464971Provision cumulative 236152 220469

63232249 61244502

Autres éléments d'actifImmobilisations 7 943840 940177Intérêts courus et autres 934664 1043055

1878504 1983232

Total de l'actif 76159984 $ 71606911 $

PassifDépôts

Épargne à terme 44974357 $ 38269456 $Autres 23343397 21869677

68317754 60139133

Autres éléments de passifEmprunts 8 4500000Intérêts courus et autres 1503670 1296402Parts sociales 55935 55370

1559605 5851 772

69877 359 65990905

Capitaux propresCapital-actions 9 636460 657346Cumul des autres éléments du résultat étendu 11 86528 38935Réserve plus-value - instruments dérivés 49024 87950Bénéfices non répartis 5510613 4831 775

6282625 5616006

Total du passif et des capitaux propres 76159984 $ 71 606911 $

, administrateu~

, administrateur

Caisse populaire Val Caron limitéeÉtat des résultatspour l’exercice terminé le 31 décembre


RésultatsRevenus d’intérêts $3 517 765 $3 476 624Frais d’intérêts 1 258 273 1 405 752

Revenus nets d’intérêts 2 259 492 2 070 872Provision et pertes sur prêts 45 699 37 205

Revenus nets d’intérêts après provision etpertes sur prêts 2 213 793 2 033 667

Autres revenus 12 883 258 766 684

Autres frais Personnel 13 994 947 861 144Cotisations aux instances de la Fédération 170 789 159 898Locaux 128 913 188 493Frais généraux 14 698 714 719 083

1 993 363 1 928 618

Bénéfice avant juste valeur, ristournes aux membreset impôts sur le revenu 1 103 688 871 733

Frais liés à la juste valeur des instrumentsdérivés (47 313) (241 793)

Bénéfice avant ristournes aux membres et impôtssur le revenu 1 056 375 629 940

Ristournes aux membres 310 000 309 000

Bénéfice avant impôts sur le revenu 746 375 320 940

Impôts sur le revenu 15 84 674 (14 064)

Bénéfice net $661 701 $335 004

2

Caisse populaire Val Caron limitéeÉtats du résultat étendu et du cumuldes autres éléments du résultat étendupour l’exercice terminé le 31 décembre


Résultat étendu

Bénéfice net $661 701 $335 004

Autres éléments du résultat étendu

Quote-part dans les autres éléments du résultatétendu des sociétés Desjardins pour lesquelles laCaisse comptabilise sa participation à la valeur deconsolidation 47 432 62 049

Reclassement à l’état des résultats relatif à laquote-part dans les autres éléments du résultatétendu des sociétés Desjardins pour lesquelles laCaisse comptabilise sa participation à la valeur deconsolidation 161 2 491

Total des autres éléments du résultat étendu 47 593 64 540

Résultat étendu $709 294 $399 544

Cumul des autres éléments du résultat étendu

Solde au début de l’exercice $38 935 $(25 605)

Autres éléments du résultat étendu pour l’exercice 47 593 64 540

Solde à la fin de l’exercice 11 $86 528 $38 935

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Caisse populaire Val Caron limitéeÉtats de la réserve plus-value et des bénéficesnon répartispour l’exercice terminé le 31 décembre

2010 2009(redressé - note 20)

Réserve plus-value – instruments dérivés

Solde au début de l’exercice $87 950 $255 691

Affectation aux bénéfices non répartis (déductionfaite des impôts sur le revenu de 8 387 $ (74 052 $en 2009)) (38 926) (167 741)

Solde à la fin de l’exercice $49 024 $87 950

Bénéfices non répartis

Solde au début de l’exercice

Déjà établi $4 795 229 $4 439 701

Retraitement lié à un changement de méthodecomptable (note 20) 36 546 42 345

Redressé 4 831 775 4 482 046

Bénéfice net 661 701 335 004

Dividendes - actions privilégiées de catégorie « A »(déduction faite des impôts sur le revenu de 4 479 $(4 670 $ en 2009)) (23 521) (23 630)

Opérations sur les capitaux propres des sociétésDesjardins dans lesquelles la Caisse comptabilise saparticipation à la valeur de consolidation 1 732 857

Affectation de la réserve plus-value - instrumentsdérivés (déduction faite des impôts sur le revenu de8 387 $ (74 052 $ en 2009)) 38 926 167 741

Écart entre les valeurs d’échange et comptable d’uneopération entre apparentés relative à la participationdans des parts de capital des sociétés Desjardinsdétenues par la Fédération - (130 243)

Solde à la fin de l’exercice $5 510 613 $4 831 775

4

Caisse populaire Val Caron limitéeÉtat des flux de trésoreriepour l’exercice terminé le 31 décembre


Activités d’exploitation

Bénéfice net $661 701 $335 004

Ajustements en vue de déterminer les flux detrésorerie

Provision et pertes sur prêts 45 699 37 205Amortissement des immobilisations 72 636 51 968Variation nette des intérêts courus à recevoiret à payer 162 064 (7 689)Revenus comptabilisés à la valeur de consolidationnon encaissés (207 911) (138 705)Pertes liées à la comptabilisation des swaps à lajuste valeur 47 313 241 793Autres 212 296 (128 438)

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation 993 798 391 138

Activités de financement

Variation nette des dépôts des membres 8 044 870 4 806 642Opérations relatives aux emprunts

Variation nette de la marge de crédit - (960 809)Variation nette des emprunts à terme (4 500 000) 600 000

Variation nette - actions privilégiées de catégorie « A » 7 414 (2 562)Dividendes - actions privilégiées de catégorie « A »,nets des économies d’impôts (23 521) (23 630)

Flux de trésorerie liés aux activités de financement 3 528 763 4 419 641

Activités d’investissement

Variation nette des prêts (2 033 446) (3 012 024)Variation nette des placements (2 177 389) (368 196)Variation nette des immobilisations (76 299) (367 733)Écart entre les valeurs d’échange et comptable d’uneopération entre apparentés relative àl’investissement dans la participation dans des partsde capital des sociétés Desjardins détenues par laFédération - (130 243)

Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement (4 287 134) (3 878 196)

Augmentation de la trésorerie 235 427 932 583

Trésorerie au début de l’exercice 6 490 716 5 558 133

Trésorerie à la fin de l’exercice 5 $6 726 143 $6 490 716

Autres renseignements sur les flux de trésorerie

Intérêts versés $1 137 620 $1 368 501Impôts sur le revenu payés (encaissés) au cours del’exercice (83 088) 317 580

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Caisse populaire Val Caron limitéeNotes afférentes aux états financierspour l'exercice terminé le 31 décembre 2010

Note 1. Statut et types d’opérations

La Caisse est constituée en vertu de la Loi de 1994 sur les caisses populaires et les credit

unions de l’Ontario. Elle est une coopérative de services financiers qui a pour objet de répondreaux besoins financiers de ses membres, de favoriser leur éducation économique, sociale et

culturelle et de promouvoir dans son milieu l’esprit de coopération et d’intercoopération.

La Caisse est inscrite à la Société ontarienne d’assurance-dépôts. Elle est également affiliée àLa Fédération des caisses populaires de l’Ontario inc. (FCPO). La FCPO est membre de laFédération des Caisses Desjardins du Québec (FCDQ). La FCDQ contrôle d’autres composantesdont l’ensemble, incluant la FCPO et la Caisse, forme le Mouvement des caisses Desjardins (leMouvement). De plus, la FCPO a confié à la Fédération des caisses Desjardins du Québec(FCDQ) les fonctions de gestion et d’exécution des services découlant des obligations etresponsabilités contractuelles, administratives et légales reliées à ses activités.

Note 2. Nouvelles conventions comptables

Méthode de l'intérêt effectif

Le 1er janvier 2010, la Caisse a adopté rétroactivement la modification au chapitre 3855« Instruments financiers – comptabilisation et évaluation » du Manuel de l’Institut Canadiendes Comptables Agréés (ICCA) publié en juin 2009 par le Conseil des Normes Comptables duCanada (CNC). Cette modification clarifie le mode de calcul des intérêts d’un actif financieraprès la comptabilisation d’une perte de valeur. L’adoption de ces modifications n’a eu aucuneincidence sur les états financiers de la Caisse.

Note 3. Conventions comptables

Constatation des revenus

Les revenus d'intérêts sur prêts et placements sont constatés selon la méthode de lacomptabilité d'exercice. L'intérêt sur les prêts douteux reçu ultérieurement n'est comptabiliséà titre de revenu que lorsque la direction a une assurance raisonnable de recouvrementopportun du plein montant du capital et intérêts. Les autres revenus sont généralementconstatés lorsque les services sont rendus.

Utilisation d'estimations dans la préparation des états financiers

La préparation d'états financiers selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR)exige de la direction qu’elle établisse des estimations et formule des hypothèses qui ont uneincidence sur les montants présentés dans les états financiers et les notes afférentes. Lesprincipaux éléments sur lesquels la direction a dû porter des jugements complexes incluentnotamment la provision cumulative pour pertes sur créances, l’évaluation à la juste valeur desinstruments financiers, la baisse de valeur durable des actifs disponibles à la vente, lesprovisions pour éventualités, la provision pour ristournes aux membres et les impôts sur lesexcédents. Les résultats réels pourraient donc être différents de ces estimations.

Instruments financiers – comptabilisation et évaluation

Les actifs financiers doivent être classés dans l’une des catégories suivantes : « détenus à desfins de négociation »; « disponibles à la vente »; « détenus jusqu’à l’échéance »; et « prêts etcréances ». Quant aux passifs financiers, ils doivent être classés dans la catégorie « détenus àdes fins de négociation » ou dans la catégorie « autres ». Les actifs et passifs financiers sontinitialement constatés à la juste valeur.

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Note 3. Conventions comptables (suite)

Les instruments financiers détenus à des fins de négociation par la Caisse sont composésuniquement d’instruments dérivés pour les motifs mentionnés subséquemment. Les actifsfinanciers disponibles à la vente sont des titres de capitaux propres n’ayant pas de cours surun marché actif et ils sont donc comptabilisés au coût. La catégorie « détenus jusqu’àl’échéance » n’est pas utilisée. Enfin, les prêts et créances et les passifs financiers non détenusà des fins de négociation sont comptabilisés au coût après amortissement, selon la méthode dutaux effectif. Les revenus et les frais d’intérêts sur ces actifs et passifs sont comptabilisésparmi les revenus nets d’intérêts. Les coûts de transaction liés aux instruments financiers sontessentiellement attribuables aux prêts et créances et ils sont capitalisés pour être amortis surla durée de l’instrument, selon la méthode du taux effectif.

Instruments dérivés et couvertures

La Caisse a recours à des swaps et à des options afin de gérer les risques inhérents à ses actifset passifs financiers. Comme le prévoient les principes comptables généralement reconnus duCanada, la Caisse a fait le choix de ne pas adopter la comptabilité de couverture pour cesinstruments dérivés, compte tenu de la complexité occasionnée par les exigences dedocumentation des relations de couverture.

La Caisse comptabilise à la juste valeur ces instruments dérivés qu’ils soient autonomes ouincorporés. Les instruments dérivés autonomes sont constatés au bilan parmi les autreséléments d’actif ou de passif tandis que les instruments dérivés incorporés sont présentés avecleurs contrats hôtes selon leurs natures soit au poste «Dépôts» ou au poste «Autres élémentsd’actif». La variation de la juste valeur des dérivés autonomes est constatée à l’état desrésultats au poste « Revenus liés à la juste valeur des instruments dérivés » à l’exception deceux relatif aux épargnes à terme lié au marché qui sont comptabilisés contre les fraisd’intérêts. D’autre part, la variation de la juste valeur des dérivés incorporés est constatée àtitre d’ajustement des frais d’intérêts.

Résultat étendu

Les autres éléments du résultat étendu comprennent la quote-part dans les autres éléments durésultat étendu des sociétés Desjardins pour lesquelles la Caisse comptabilise sa participation àla valeur de consolidation.

Autres conventions comptables

Pour faciliter la compréhension des états financiers, les principales conventions comptables,autres que celle ci-dessus décrite, ont été intégrées aux notes qui suivent.

Note 4. Modifications comptables futures

Remplacement du référentiel comptable

À compter du 1er janvier 2011, la Caisse à titre de coopérative d’épargne et de créditrépondant à la définition comptable d’une entité ayant une obligation publique de rendre descomptes, devra appliquer les Normes internationales d’information financière (IFRS). Leschangements associés à l’adoption rétroactive de ce nouveau référentiel comptable serontcomptabilisés dans les soldes d’ouverture de l’avoir au 1er janvier 2010.

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Note 5. Liquidités et placements2010 2009

Trésorerie et dépôt au fonds de liquidité $6 726 143 $6 490 716Participation dans des parts de capital des sociétés

Desjardins détenues par la Fédération 1 226 541 969 304Dépôt à terme à la Fédération 2 000 000 -Participation dans un portefeuille de prêts étudiants

détenu par la Fédération 44 825 69 657

Capital social à la Fédération 1 051 722 849 500

$11 049 231 $8 379 177

La trésorerie et dépôt au fonds de liquidité représentent l'encaisse, les dépôts et les prêts àvue encaissables utilisés dans le calcul des liquidités pour l'article 21 des règlements descaisses populaires et les credit unions.

La trésorerie comprend le numéraire et les autres sommes utilisées pour les opérationscourantes.

La Caisse maintient un dépôt au fonds de liquidité à la Fédération, spécifiquement afin que leréseau Fédération et Caisses puisse gérer le risque de liquidité. Le niveau minimal desliquidités à conserver par le réseau est défini par sa politique. Ainsi, à même les sommesdéposées aux fins de liquidité par les Caisses, la Fédération doit maintenir un portefeuille devaleurs mobilières devant satisfaire à des critères élevés de sécurité et de négociabilité, desorte qu'elles soient, encaissables au besoin, sans perte importante de leur valeur. Ces valeursse composent en majeure partie de titres émis ou garantis par les gouvernements ou lesbanques à chartes canadiennes. Le dépôt au fonds de liquidité est comptabilisé au coût et estclassé dans la catégorie « prêts et créances ».

La participation dans des parts de capital des sociétés Desjardins détenues par la Fédérationest comptabilisée à la valeur de consolidation. Les revenus reliés à cette participationreprésentent un montant de 207 911 $ (138 705 $ en 2009).

La participation dans un portefeuille de prêts étudiants détenu par la Fédération et le capitalsocial à la Fédération sont comptabilisés au coût et sont classés dans la catégorie « disponiblesà la vente ».

Les dépôts à terme viennent à échéance entre le 24 août 2011 et le 22 septembre 2011 etportent des taux d'intérêts variant de 1,70 % à 1,72 %. Les dépôts à terme sont comptabilisésau coût et sont classés dans la catégorie « prêts et créances ».

Aux 31 décembre 2010 et 2009, aucune dévaluation pour baisse durable de valeur n’a étécomptabilisée à l’encontre des placements.

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Note 6. Prêts


Particuliers

Habitation $33 958 135 $33 288 141Consommation et autres 14 729 822 13 612 887

Entreprises

Commerciales et industrielles 12 505 046 12 945 088Administrations et institutions publiques 2 275 398 1 618 855

$63 468 401 $61 464 971

Les prêts sont inscrits au coût après amortissement selon la méthode du taux effectif,déduction faite de la provision cumulative qui reflète la meilleure estimation de la directionquant aux pertes potentielles sur le portefeuille de prêts. Cette provision est établie selon deuxvolets : un volet spécifique et un volet général.

Provision sur prêts

La provision pour prêts douteux est conforme au règlement administratif numéro 6 établi par laSociété ontarienne d'assurance dépôts.

La provision spécifique porte sur les prêts considérés douteux. Un prêt est considéré douteux,dès qu'une des situations suivantes est rencontrée: de l'avis de la direction, il existe un douteraisonnable quant au recouvrement ultime du capital ou des intérêts, le prêt est en retard deplus de 180 jours, le paiement de l'intérêt ou du capital est en retard de 90 jours et plus àmoins que le prêt ne soit entièrement garanti. Les prêts douteux sont évalués en actualisantles encaissements prévus sur ces prêts et l’écart entre cette évaluation et le solde du prêt faitl’objet d’une provision. La Caisse cesse de comptabiliser les intérêts dès qu'un prêt estconsidéré douteux. Lorsqu’il n’y a plus de doute raisonnable concernant le recouvrement ducapital et des intérêts d’un prêt douteux, il est de nouveau considéré comme productif. Lesintérêts sur ce prêt recommencent à être comptabilisés sur une base d’exercice et lesprovisions afférentes sont renversées aux résultats.

La provision générale vise à évaluer les pertes sur prêts qui ne peuvent pas être détectées parl’analyse des cas spécifiques. Elle a été déterminée en tenant compte, notamment, du profil duportefeuille de prêts en date du bilan. Au cours de l’exercice, la caisse a modifiérétroactivement la méthodologie mis en œuvre pour évaluer cette provision tel que précisé à lanote 20.

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Note 6. Prêts (suite)

Prêts et provisions

2010

Particuliers Entreprises Total

Prêts bruts ni en souffrance ni douteux $47 588 968 $14 780 444 $62 369 412

Prêts bruts en souffrance mais non

douteux 957 822 - 957 822

Prêts douteux bruts 141 167 - 141 167

Total des prêts bruts 48 687 957 14 780 444 63 468 401

Provision spécifique 97 463 - 97 463

Provision générale 60 625 78 064 138 689

Total des prêts nets $48 529 869 $14 702 380 $63 232 249

2009

(redressé - note 20)

Particuliers Entreprises Total

Prêts bruts ni en souffrance ni douteux $45 400 300 $14 563 943 $59 964 243

Prêts bruts en souffrance mais non

douteux 559 697 - 559 697

Prêts douteux bruts 941 031 - 941 031

Total des prêts bruts 46 901 028 14 563 943 61 464 971

Provision spécifique 74 642 - 74 642

Provision générale 73 524 72 303 145 827

Total des prêts nets $46 752 862 $14 491 640 $61 244 502

Il n'y a aucun prêt dont la valeur comptable serait autrement en souffrance ou déprécié, maisdont les conditions ont été renégociées au cours de l’exercice.

Les prêts en souffrance représentent les prêts pour lesquels la contrepartie n’a pas effectué unpaiement à la date d’échéance contractuelle de celui-ci.

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Prêts en souffrance mais non douteux2010

De 1 à29 jours

De 30 à59 jours

De 60 à89 jours

90 jourset plus Total

Particuliers $930 322 $26 500 $1 000 $- $957 822Entreprises - - - - -

$930 322 $26 500 $1 000 $- $957 822

2009

De 1 à29 jours

De 30 à59 jours

De 60 à89 jours

90 jourset plus Total

Particuliers $428 679 $131 018 $- $- $559 697Entreprises - - - - -

$428 679 $131 018 $- $- $559 697

Variation de la provision

La provision totale sur prêts a connu les variations suivantes :

2010

Particuliers EntreprisesProvisiongénérale Total

Solde au début del'exercice $74 642 $- $145 827 $220 469

Provision et pertes surprêts figurant à l’étatdes résultats 52 837 - (7 138) 45 699

Radiations et autres (30 016) - - (30 016)

Solde à la fin del'exercice $97 463 $- $138 689 $236 152

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Variation de la provision (suite)

2009(redressé - note 20)

Particuliers EntreprisesProvisiongénérale Total

Solde au début del'exercice $65 516 $- $132 657 $198 173

Provision et pertessur prêts figurant àl’état des résultats 24 035 - 13 170 37 205

Radiations et autres (14 909) - - (14 909)

Solde à la fin del'exercice $74 642 $- $145 827 $220 469

Prêts non avancés

Des prêts totalisant 14 237 176 $ ont été approuvés, mais n’étaient pas avancés au31 décembre 2010 (11 620 226 $ en 2009).

Les lettres de crédit constituent des engagements irrévocables de la part de la Caissed’effectuer les paiements d’un membre qui ne pourrait pas respecter ses obligations envers destiers. La politique de la Caisse en ce qui a trait aux biens obtenus en garantie à l’égard de ceslettres est habituellement la même que celle s’appliquant aux prêts. Le solde des engagementsrésultant des lettres de crédit émises par la Caisse s’élève à 650 680 $ au 31 décembre 2010(68 380 $ en 2009). Aucune provision n’était requise à l’égard de ces montants.

Opérations avec des personnes assujetties à des restrictions

Au cours de l’exercice, la Caisse a consenti deux prêts aux administrateurs et dirigeants ou àune personne morale dans laquelle une personne assujettie à des restrictions détient plus de10 % des actions votantes émises ou dans laquelle elle détient le contrôle pour un montanttotal de 375 000 $. Aucune provision pour prêts douteux n’était requise au 31 décembre 2010relativement à l’ensemble des prêts consentis aux personnes assujetties à des restrictions.

Note 7. Immobilisations

2010 2009

Vie utile Amortisse- Montant Montant(années) Coût ment cumulé net net

Terrain $111 250 $- $111 250 $111 250Immeuble 15 à 60 ans 1 034 968 305 271 729 697 763 380Matériel 3 à 10 ans 437 443 336 384 101 059 61 879Aménagementde terrain 10 ans 59 281 57 447 1 834 3 668

$1 642 942 $699 102 $943 840 $940 177

12


Note 7. Immobilisations (suite)

Les immobilisations sont comptabilisées au coût et amorties selon la méthode del’amortissement linéaire en fonction de leur durée de vie utile estimative. Aux fins du calcul dela dépense d’amortissement des immeubles, la Caisse a retenu l’approche par composante. Lescomposantes suivantes font l’objet d’un calcul d’amortissement distinct soit structure etfondation, enveloppe du bâtiment et installation technique ainsi que les aménagementsintérieurs. L'amortissement imputé aux résultats de l'exercice s'élève à 72 636 $(51 968 $ en 2009).

Note 8. Emprunt

2010 2009

Emprunts à terme, taux d'intérêt de 1,280 %variable, remboursables périodiquement, échéantentre juin et novembre 2010 $- $4 500 000

$- $4 500 000

La Caisse s’est vue consentir une enveloppe de crédit au montant de 16 429 648 $ auprès dela Fédération. Une cession générale de tous les biens présents et futurs de la Caisse a étéaccordée en garantie pour cette enveloppe de crédit.

Note 9. Capital-actions

Autorisé

Nombre illimité d’actions privilégiées de catégorie « A », offertes seulement aux sociétaires dela Caisse, sans droit de vote, non participantes et dividende non cumulatif. Les dividendes sontpayables exclusivement au moyen d'actions privilégiées de catégorie « A ». Les actions sontrachetables par la Caisse à son gré, en tout temps après l'expiration d'un terme de cinq (5) ansà compter de leur émission, au montant déterminé par le conseil d'administration augmentédes dividendes déclarés et impayés.

Nombre illimité d’actions privilégiées de catégorie « B », sans droit de vote, rachetables au gréde la Caisse au montant du capital versé augmenté des dividendes déclarés et impayés, nonparticipantes et dividende non cumulatif.

Nombre illimité d’actions privilégiées de catégorie « C », sans droit de vote, rachetables au gréde la Caisse au montant du capital versé augmenté des dividendes déclarés et impayés, nonparticipantes et dividende non cumulatif.

Les actions privilégiées de catégorie « A » émises et payées représentent un montant de636 460 $ (657 346 $ en 2009).

Note 10. Parts sociales

Pour devenir membre de la Caisse, l’achat d’au moins deux parts sociales de 5 $ est requis.Selon la Loi de 1994 sur les caisses populaires et les credit unions, les parts sociales sontincluses dans le capital réglementaire devant respecter les conditions énumérées à la note 19.

13


Note 11. Cumul des autres éléments du résultat étendu

Les principaux éléments qui composent le poste « Cumul des autres éléments du résultatétendu », déduction faite des impôts, sont les suivants :

2010 2009

Quote-part dans les autres éléments du résultatétendu des sociétés Desjardins pour lesquelles laCaisse comptabilise sa participation à la valeur deconsolidation $86 528 $38 935

Note 12. Autres revenus 2010 2009

Reliés principalement à l’administrationdes dépôts $339 334 $313 407

Reliés à l’administration des autres services 178 426 182 815Reliés à la distribution des produits et services

Desjardins 157 587 131 757Reliés à des parts de capital des sociétés Desjardins

détenues par la Fédération 207 911 138 705

$883 258 $766 684

Les revenus reliés à l’administration des dépôts sont constitués principalement de chargesrelatives aux ordres de paiement émis sans provision suffisante et aux frais de services, alorsque ceux reliés à l’administration des autres services sont composés de commissions, decharges afférentes à la perception effectuée pour le compte de divers organismes, de revenusreliés aux opérations inter-Caisses et à la conversion de devises.

Les revenus reliés à la distribution des produits et services Desjardins sont constitués decommissions afférentes aux activités financières que les sociétés de portefeuille Desjardinseffectuent par l’intermédiaire de la Caisse.

Note 13. Avantages sociaux futurs

La Caisse participe au Régime de rentes du Mouvement Desjardins dans le cadre d’un régimeinterentreprises à prestations déterminées qui garantit le paiement de prestations de retraite.Les prestations du régime de retraite sont établies en fonction du nombre d’années departicipation au régime et du salaire de l’employé.

De plus, la Caisse offre, par l’entremise du Mouvement Desjardins, des protections d’assurancesanté et d’assurance vie aux employés actifs et retraités ainsi qu’à leurs personnes à charge.

Ces régimes sont comptabilisés selon les dispositions prévues pour les régimes à cotisationsdéterminées. Le coût constaté au cours de l’exercice au titre de ces régimes figure au poste« Personnel » à l’état des résultats et se présente comme suit :

2010 2009

Régime de retraite $69 348 $45 848Régime d’assurances collectives 48 047 46 039

14


Note 14. Frais généraux2010 2009

Informatique $245 840 $245 488Frais de bureau et communications 69 432 70 865Opérations inter-Caisses 70 900 64 453Prime d'assurance - SOAD 38 708 36 797Frais reliés aux administrateurs 7 482 5 846Rémunération des administrateurs 17 130 20 700Autres 249 222 274 934

$698 714 $719 083

Note 15. Impôts sur le revenu

Les impôts de l'exercice présentés à l'état des résultats sont constitués des éléments suivants:

Impôts


Impôts exigibles $84 441 $75 951Impôts futurs 233 (90 015)

$84 674 $(14 064)

La charge d’impôt sur les excédents est établie selon la méthode du passif fiscal. D’après cetteméthode, la charge d’impôt sur les excédents comprend les impôts exigibles et les impôtsfuturs. Ces derniers reflètent l’incidence fiscale future prévue et sont engendrés par des écartstemporaires entre les valeurs des actifs et des passifs à des fins comptables et fiscales. Lespassifs ou les actifs d’impôts futurs sont mesurés aux taux d’imposition qui devraient être envigueur au moment du règlement des passifs et de la réalisation des actifs. Les actifs et lespassifs d’impôts futurs sont comptabilisés au poste « Intérêts courus et autres ».

La différence entre le taux d’imposition de base, fédéral et provincial, de 31 % (33 %en 2009) et le taux de 11 % (économie d’impôts de 4 % en 2009) reflété à l'état desrésultats est attribuable à la déduction accordée aux petites entreprises et à la portion nonimposable des opérations reliées à la participation dans des parts de capital des sociétésDesjardins détenues par la Fédération.

Le passif d'impôts futurs d'un montant de 29 675 $ (29 442 $ en 2009) est inclus au poste"autres éléments de passif" au bilan.

15


Note 16. Opérations conclues avec les apparentés

Dans le cours normal de ses affaires, la Caisse effectue des opérations avec les institutions duMouvement Desjardins. Elle effectue également des opérations financières avec ses membresdirigeants. Les opérations avec les apparentés sont comptabilisées à la valeur d’échange,laquelle représente le montant accepté par les parties. Les conditions de ces opérations sontcomparables à celles offertes sur les marchés financiers.

Le tableau ci-dessous présente les principales opérations autres que celles présentéesdistinctement ailleurs dans les états financiers.

Bilan Résultats

2010 2009 2010 2009

Liquidités etplacements $11 049 231 $8 379 177 $516 866 $375 311Autresélémentsd’actif 597 709 583 867 - -Revenusd’autres

sources s. o. s. o. 377 566 385 083Emprunts - 4 500 000 12 102 95 394Autresélémentsde passif 88 771 69 210 - -Frais d’autrenature s. o. s. o. 387 358 506 555

Les revenus d’autres sources proviennent principalement d’opérations inter-Caisses, de swapset de commissions reliées à la distribution des produits et services Desjardins, alors que lesfrais d’autre nature sont surtout reliés aux services informatiques, aux opérations inter-Caisseset aux assurances.

Rémunération des dirigeants et employés

Conformément à l’article 28 du Règlement de l’Ontario 237/09 de la Loi de 1994 sur les caissespopulaires et les credit unions, la Caisse doit divulguer la rémunération versée à chacun de ses

dirigeants et employés dont la rémunération totale est supérieure à 150 000 $. En 2010, la

Caisse n’a pas versé de rémunération supérieure à 150 000 $ à un dirigeant ou un employé.

Note 17. Valeur comptable et juste valeur des instruments financiers

Le tableau qui suit présente la valeur comptable et la juste valeur de tous les actifs et passifsfinanciers selon leur classement dans les catégories définies à la note 3 portant sur lesinstruments financiers. La sensibilité aux taux d’intérêt constitue la principale cause de lafluctuation de la juste valeur des instruments financiers de la Caisse.

16


Note 17. Juste valeur des instruments financiers (suite)

La valeur comptable et la juste valeur des instruments financiers se présentent comme suit :

2010

Prêt et créanceet passifs

financiers autreDétenus que ceux

à des Disponible détenus à des Justefins de à la fins de valeur

négociations vente négociations Total estimative (en milliers de dollars)

Actif

Liquidités etplacements $3 667 $1 097 $5 059 $9 823 $9 823Prêts - - 63 232 63 232 64 372Autresélémentsd’actiffinanciers - - 487 487 487

Passif

Dépôts - - 68 318 68 318 69 228Autreséléments depassiffinanciers - - 775 775 775Positiondébitrice 149 - - 149 149Positioncréditrice 91 - - 91 91

17




Prêt et créanceet passifs

financiers autreDétenus que ceux

à des Disponible détenus à des Justefins de à la fins de valeur

négociations vente négociations Total estimative (en milliers de dollars)

Actif

Liquidités etplacements $1 906 $919 $4 585 $7 410 $7 594Prêts - - 61 244 61 244 62 729Autresélémentsd’actiffinanciers - - 446 446 446

Passif

Dépôts - - 60 139 60 139 61 012Emprunt - - 4 500 4 500 4 500Autreséléments depassiffinanciers - - 652 652 652

Instrumentsdérivés

Positiondébitrice 175 - - 175 175Positioncréditrice 69 - - 69 69

La juste valeur des instruments financiers est fondée sur les méthodes d’évaluation etd’hypothèses suivantes :

• la juste valeur des actifs et passifs financiers qui viennent à échéance dans trois mois oumoins et ceux comportant un taux variable a été présumée égale à la valeur comptable ;

• La juste valeur des éléments d’actif et de passif financiers à taux fixe est établie enactualisant les flux de trésorerie prévus au taux du marché pour des éléments d’actif etde passif financiers similaires.

• la juste valeur des produits dérivés est calculée à la valeur actualisée nette des flux detrésorerie prévus aux taux en vigueur sur le marché pour des instruments ayant descaractéristiques et des échéances analogues. Les instruments dérivés sont composés deswaps de taux d’intérêt, d’options et de contrats de change à terme. En date de find’exercice, ce montant théorique de l’ensemble des instruments dérivés est de6 829 000 $ (10 679 000 $ en 2009).

18



La juste valeur des éléments qui ne sont pas considérés comme des instruments financiers,telles les immobilisations, n’est pas incluse dans le tableau précédent.

Pour les instruments financiers comptabilisés au bilan à la juste valeur, leur évaluation estétablie selon la hiérarchie suivante :

• Niveau 1 – les prix cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques ;

• Niveau 2 – les données autres que les prix cotés visés au niveau 1, qui sont observablespour l’actif ou le passif, directement ou indirectement ;

• Niveau 3 – les données relatives à l’actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur desdonnées de marché observables.

Le tableau suivant présente la répartition des évaluations en juste valeur selon ces troisniveaux :

2010

Niveau 1 Niveau 2 Total

Actif

Actif liquide $3 666 907 $- $3 666 907

Instruments dérivés

Position débitrice - 149 005 149 005Position créditrice - 90 679 90 679

2009

Niveau 1 Niveau 2 Total

Actif

Actif liquide $1 905 516 $- $1 905 516

Instruments dérivés

Position débitrice - 174 947 174 947Position créditrice - 69 038 69 038

Aucun transfert important n’a été effectué entre les niveaux de la hiérarchie des évaluations àla juste valeur au cours de l’exercice.

19


Note 18. Gestion des risques découlant des instruments financiers

La Caisse, dans le cours normal de ses activités, est exposée à différents risques, notammentle risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de marché. La Caisse bénéficie d’unencadrement de la Fédération en matière de gestion des risques dont l’objectif est de favoriserl’optimisation du rapport risque-rendement.

C’est dans ce contexte que les membres du conseil d'administration de la Caisse, de concertavec la direction générale, doivent définir, adopter, mettre en œuvre, suivre et contrôler uncadre de gestion qui permet d'identifier et de mesurer tous les risques importants auxquels laCaisse est exposée, et d'apporter les correctifs au moment opportun.

Pour baliser l’exercice d’une gestion saine et prudente, le conseil d’administration de la Caisses’appuie sur les lois et règlements, le Code d’éthique et de déontologie applicable au réseaucoopératif, les normes, les politiques de la Fédération et ses propres politiques. Cette approchede gestion des risques repose sur des principes favorisant la responsabilité de la Caisse àl’égard de la qualité de gestion des risques.

Risque de crédit

Le risque de crédit correspond au risque de pertes découlant du manquement d’un emprunteurou d’une contrepartie de s’acquitter de ses obligations contractuelles, figurant ou non au bilan.

Gestion du risque de crédit

La Caisse est responsable du risque de crédit inhérent à ses activités de prêts. À cet effet, laCaisse dispose de latitude d’approbation attribuée par la Fédération de même qued’encadrement et d’outils de gestion.

Encadrement

Les normes sur la gestion du crédit définissent le cadre à l'intérieur duquel les opérations deprêts et autres transactions comportant un risque de crédit doivent être effectuées, de mêmeque les contrôles requis à leur égard.

À cet effet, elles définissent notamment :

• l’encadrement minimal de gestion et de contrôle du risque de crédit. Cet encadrement estcomplété par les pratiques de crédit de la Fédération et la politique de crédit de laCaisse ;

• les rôles et responsabilités des principaux intervenants en matière de crédit.

Les pratiques de crédit de la Fédération désignent les pratiques de crédit applicables auxcaisses et adoptées par la Fédération. Celles-ci précisent la ligne de conduite en matière degestion et de contrôle du risque de crédit dans la Caisse et les conditions et modalités definancement applicables aux emprunteurs.

La Caisse adopte et révise annuellement sa politique de crédit. Celle-ci confirme l’adhésion dela Caisse aux pratiques de crédit de la Fédération.

L’ensemble de ces encadrements et politiques permet de définir les responsabilités desintervenants, de préciser le degré de risque que la Caisse est prête à assumer, d’établir leslimites de concentration, et de déterminer la ligne de conduite en matière de gestion ainsiqu’en matière de contrôle du risque.

20


Note 18. Gestion des risques découlant des instruments financiers (suite)

Octroi de crédit

Pour évaluer le risque des activités de crédit aux particuliers et aux plus petites entreprises,des systèmes de notation développés par la Fédération, basés sur des statistiques éprouvées,sont utilisés. Ces systèmes sont développés à partir d’un historique du comportementd’emprunteurs ayant un profil ou des caractéristiques semblables à ceux du demandeur afind’estimer le risque que représente celui-ci. De tels systèmes sont utilisés lors de l’approbationdu crédit. La performance de ces systèmes est analysée sur une base continue et desajustements sont apportés afin d’évaluer le plus adéquatement possible le risque desemprunteurs.

En ce qui concerne le crédit aux entreprises, l’octroi est basé sur une analyse des différentsparamètres de chaque dossier où chacun des emprunteurs se voit attribuer une cote,représentant notamment son niveau de risque.

La portée de l’analyse et les pouvoirs d’approbation sont adaptés au niveau de risque et à lacomplexité de la transaction ; les prêts plus importants sont approuvés par la Fédération.

Atténuation du risque de crédit

Dans ses opérations de prêts, la Caisse obtient une garantie en fonction des pratiques decrédit. Une garantie revêt habituellement la forme d’actifs comme de l’encaisse, des comptesdébiteurs, des stocks, des biens mobiliers ou des immobilisations. Pour certains portefeuilles, lerecours à des programmes offerts par certains organismes comme ceux de la Sociétécanadienne d’hypothèques et de logement est effectué avec les garanties usuelles.

Le nombre élevé d’emprunteurs, en grande partie des particuliers ainsi que des petites etmoyennes entreprises de plusieurs sphères de l’économie, contribue à favoriser une sainediversification du portefeuille de financement. Au besoin, la Caisse utilise des mécanismes derépartition du risque, notamment la vente de créances avec d’autres entités, principalementdes caisses ou certaines filiales du Mouvement.

Suivi des dossiers et gestion des risques plus élevés

Le portefeuille de prêts est suivi selon les pratiques de crédit qui prévoient une profondeur etune fréquence de revue adaptées en fonction de la qualité et de l’ampleur du risque del’exposition. Certains crédits présentant des irrégularités ou des risques accrus, par rapport àce qui avait été accepté lors de l'autorisation, sont divulgués à la Fédération. Un suivi del'évolution du portefeuille de crédits importants à risque est effectué, et la qualité de la gestiondes crédits à risque est présentée trimestriellement au conseil d’administration. La gestion descrédits plus à risque implique un suivi plus fréquent et la Caisse peut être appuyée par leséquipes des comptes spéciaux et de suivi aux prêts irréguliers de la Fédération pour l’aider àgérer les situations plus difficiles.

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Exposition maximale au risque de crédit

Exposition maximale Exposition maximale2010 2009

(redressé - note 20)

Constatée au bilan

Liquidités et placements $4 323 088 $1 888 462

Prêts :• Particuliers 48 529 869 46 752 862• Entreprises 14 702 380 14 491 640

Autres éléments d’actifs financiers 928 125 873 999

$68 483 462 $64 006 963

Hors bilan

Lettres de garantie $650 680 $68 380

Autres engagements de crédit 14 237 176 11 620 226

$14 887 856 $11 688 606

Risque de liquidité

Le risque de liquidité correspond au risque lié à la capacité de la Caisse de réunir les fondsnécessaires (par augmentation du passif ou conversion de l’actif) pour faire face à uneobligation financière, figurant ou non au bilan, à l’échéance ou non.

La gestion du risque de liquidité vise à garantir, en temps opportun et de façon rentable,l’accès aux fonds nécessaires afin d’honorer ses engagements financiers lorsqu’ils deviennentexigibles, tant en situation normale qu’en situation de crise. La gestion de ce risque se traduitpar le maintien d’un niveau suffisant de titres de liquidité, par un approvisionnement en fondsstable et diversifié ainsi que par un plan d’action en cas d’événements extraordinaires. Lagestion du risque de liquidité constitue un volet clé de la stratégie globale de gestion desrisques, car elle est essentielle pour nourrir la confiance du marché et des déposants.

Des politiques décrivant les principes, les limites et les mécanismes applicables à la gestion durisque de liquidité ont été établies. Le Mouvement est également doté d’un plan de contingencesur la liquidité mettant notamment en place un comité de crise de liquidité qui est investi depouvoirs décisionnels spéciaux en situation de crise. Ce plan énumère également les sourcesde liquidité disponibles en cas de situations exceptionnelles. Le plan permet une interventionrapide et efficace afin de réduire au minimum les effets perturbateurs pouvant résulter dechangements imprévus dans le comportement des membres et des clients, d’une éventuelleperturbation dans les marchés ou de la conjoncture économique. Un contrôle des actifs et dessources d'approvisionnement en situation de crise est effectué hebdomadairement et déposéaux instances et ce, afin de mesurer le ratio de couverture par rapport aux scénarios de criseshypothétiques et afin d'assurer la conformité à la politique de liquidité Mouvement.

22



La gestion des liquidités du Mouvement est consolidée en vue de permettre l'instauration delimites sur les divers indicateurs de risque de liquidité. Les décisions quotidiennes definancement à court terme s'appuient sur la position d'encaisse nette cumulative quotidienne,qui est contrôlée au moyen de limites fixées aux ratios de liquidité.

Le niveau minimal de titres de liquidité que la Caisse doit maintenir est prescrit par unencadrement spécifique. Ce niveau minimal de titres de liquidité fait l’objet d’une gestioncentralisée par la trésorerie du Mouvement et d’un suivi quotidien. Les titres admissiblesdoivent satisfaire à des critères élevés de sécurité et de négociabilité. Le portefeuille de valeursmobilières des fonds de liquidité est constitué en majorité de titres gouvernementaux, de corpspublics de même que d’entreprises privées ayant une cote de crédit élevée, soit égale ousupérieure à AA-.

La trésorerie du Mouvement s’assure d’une stabilité et d’une diversité des sourcesd’approvisionnement en fonds selon leurs types, provenances et échéances. Le Mouvementpeut aussi, pour compléter et diversifier son approvisionnement en fonds, recourir à desprogrammes d’émission de titres et d’emprunts sur les marchés nationaux et internationaux.

Un mécanisme de titrisation des prêts assurés par la Société canadienne d’hypothèques et delogement est également en place.

Les stratégies de diversification et d'allongement des sources d'approvisionnement implantéesau cours des dernières années se sont avérées efficaces pour traverser la présente crise sur lesmarchés financiers. Le Mouvement est aussi admissible aux différents programmesd'intervention administrés par la Banque du Canada de même qu'aux facilités de prêt visantdes avances au titre de l'aide d'urgence.

Le tableau suivant présente les passifs financiers et les autres obligations par échéancecontractuelle restante (en milliers de dollars). Les montants indiqués incluent le capital et lesintérêts, le cas échéant.

2010

Moins de 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total

Dépôts $42 756 $28 461 $- $71 217

Autres passifs financiers 629 - - 629

Engagements de prêts 14 237 - - 14 237

Lettres de garanties et

de crédit 651 - - 651

Instruments financiers

avec règlement brut - - - -


avec règlement net (8) 105 - 97

23




Moins de 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total

Dépôts $35 316 $27 716 $- $63 032

Emprunts 4 542 - - 4 542

Autres passifs financiers 563 - - 563

Engagements de prêts 11 620 - - 11 620

Lettres de garanties et

de crédit 68 - - 68


avec règlement brut - - - -


avec règlement net (23) 95 - 72

Risque de marché

Le risque de marché correspond au risque de variation de la juste valeur d’instrumentsfinanciers découlant d’une fluctuation des paramètres affectant cette valeur, notamment lestaux d’intérêt, les taux de change, les écarts de crédit et leur volatilité.

La Caisse est principalement exposée au risque de marché en raison de ses positions découlantde ses activités traditionnelles de financement et de collecte d'épargne. La Caisse avec laFédération et le Mouvement ont adopté des politiques décrivant les principes, les limites et lesmécanismes applicables à la gestion du risque de marché.

Gestion du risque de taux d’intérêt

La Caisse est principalement exposée au risque de taux d’intérêt en raison de ses positionsdécoulant de ses activités traditionnelles de financement et de collecte d’épargne. Le risque detaux d’intérêt correspond aux répercussions éventuelles des fluctuations de taux d’intérêt surla valeur économique des capitaux propres. Ces répercussions sont fonctions de plusieursfacteurs, dont l’appariement des échéances des éléments d’actif et de passif et la courbed’intérêt. Une gestion dynamique et prudente est exercée pour atteindre l’objectif d’optimiserle revenu net d’intérêts, tout en minimisant l’incidence défavorable des mouvements de tauxd’intérêt. La gestion du risque de taux est faite de façon globale pour le réseau des caissesainsi qu’au niveau de la caisse.

Gestion du risque au niveau du réseau des caisses

Les politiques élaborées par la Fédération décrivent les principes, les limites et les mécanismesapplicables à la gestion de ce risque. L’utilisation au niveau du réseau des caisses desimulations permet de mesurer l’effet de différentes variables sur l’évolution du revenu netd’intérêts et sur la valeur économique des capitaux propres (valeur actualisée des flux detrésorerie estimés des actifs moins les passifs) pour l’ensemble des caisses. Les hypothèsesalimentant les simulations sont basées sur l’analyse des données historiques et sur l’impact dedifférents contextes de taux d’intérêt sur l’évolution de ces données. Ces hypothèses touchentl’évolution de la structure du bilan incluant la modélisation des dépôts sans échéances et desdépenses d’exploitation du comportement des membres et de la tarification. Le comité degestion de l’actif et du passif du Mouvement (le comité actif-passif) a la responsabilitéd’analyser et d’entériner mensuellement la stratégie d’appariement globale dans le respect desparamètres définis par les politiques de gestion des risques de taux d’intérêt.

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Gestion du risque au niveau de la caisse

La gestion du risque de taux d’intérêt de la caisse s’effectue en conformité de cette stratégiequi se traduit notamment par des cibles et des actions à prendre lorsque la caisse se retrouveà l’extérieur des balises fixées pour l’ensemble des caisses.

Le tableau suivant présente l’impact potentiel au 31 décembre d’une augmentation et d’unediminution immédiates et soutenues de 100 points de base et de 200 points de base des tauxd’intérêt (avant impôts) sur la valeur économique des capitaux propres de la caisse.

2010 2009

Impact d’une augmentation du taux

d’intérêt de 100 points de base $(58 725) $(19 349)

Impact d’une diminution du taux

d’intérêt de 100 points de base 66 093 27 929

Impact d’une augmentation du taux

d’intérêt de 200 points de base (110 639) (34 758)

Impact d’une diminution du taux

d’intérêt de 200 points de base 178 386 77 567

L’ampleur du risque de taux dépend de l’écart entre les montants d’actif, de passif etd’instruments hors bilan. La situation présentée reflète la position au 31 décembre, laquellepeut évoluer en fonction du comportement des membres, du contexte de taux d’intérêt et desstratégies entérinées par le comité de gestion de l’actif et du passif.

Le tableau qui suit montre, de façon succincte, l’appariement des échéances des élémentsd’actif et de passif de la Caisse en date de fin d’exercice.

2010

Écart net aubilan

Impact desinstruments

dérivés

Écartd'appariement

total

Éléments sensibles aux tauxd'intérêt

Taux flottant $16 896 000 $- $16 896 000Taux fixe 0 à 12 mois 2 599 166 (15 406 000) (12 806 834)Taux fixe de 1 à 5 ans 1 613 235 15 443 000 17 056 235Taux fixe plus de 5 ans 1 579 000 (37 000) 1 542 000

Éléments non sensibles auxtaux d'intérêt $(22 687 401) s. o. s. o.

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Gestion du risque au niveau de la caisse (suite)

2009

Écart net aubilan

Impact desinstruments

dérivés

Écartd'appariement

total

Éléments sensibles aux tauxd'intérêt

Taux flottant $10 155 000 $- $10 155 000Taux fixe 0 à 12 mois 3 810 120 (8 179 000) (4 368 880)Taux fixe de 1 à 5 ans 4 756 820 7 983 000 12 739 820Taux fixe plus de 5 ans 1 374 000 196 000 1 570 000

Éléments non sensibles aux tauxd'intérêt $(20 095 940) s. o. s. o.

L’écart net au bilan est fondé sur les dates d’échéance ou, si elles sont plus rapprochées, lesdates de révision de taux d’intérêt des éléments d’actif et de passif à taux fixe. L’écart net aubilan représente la différence entre le total de l’actif et le total du passif et de l’avoir pour unepériode considérée.

Les montants indiqués au tableau ci-dessus représentent les soldes au 31 décembre, àl’exception des éléments non sensibles au taux d’intérêt qui représentent le solde moyenmensuel, laquelle moyenne est utilisée pour fin de gestion dû aux fluctuations importantes dessoldes quotidiens.

L’impact des instruments dérivés inclut l’impact des swaps de taux d’intérêt dont la caisse estpartie prenante ainsi que l’incidence des dérivés sur taux d’intérêt contractés au niveau duréseau des caisses par le biais du fonds de liquidité.

Un écart d’appariement total positif pour une période donnée signifie qu’un relèvement continudes taux d’intérêt aurait pour effet de faire augmenter le revenu net d’intérêts de la Caisse,tandis qu’une baisse des taux d’intérêt ferait diminuer le revenu net d’intérêts. L’inverse seproduit lorsque l’écart d’appariement total est négatif.

Note 19. Gestion du capital

L’objectif de la Caisse en matière de gestion du capital est d’assurer le maintien d’un capital debase suffisant pour assurer une gestion saine et prudente.

La suffisance du capital des caisses de l’Ontario est encadrée par la Loi de 1994 sur les caissespopulaires et les credit unions. Cette loi règlemente la suffisance des fonds propres, leséléments qui les composent et la proportion de ces éléments entre eux. La gestion du capitalest sous la responsabilité du conseil d’administration de la Caisse.

Le capital réglementaire de la Caisse, qui constitue les fonds propres, diffère des capitauxpropres figurant au bilan. Il est composé de deux catégories.

Les fonds propres de première catégorie sont constitués d’éléments de capital plus permanentsque ceux de deuxième catégorie. Ils sont composés des parts permanentes et des parts deristournes, des bénéfices non répartis et des parts privilégiées non rachetables admissibles.

Les fonds propres de deuxième catégorie comprennent les parts privilégiées rachetables et laportion admissible de la provision pour perte sur prêt.

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Note 19. Gestion du capital (suite)

Tel que le prescrivent les dispositions actuelles du Règlement de l'Ontario 237/09 et des lignesdirectrices sur la suffisance du capital émises par la Société ontarienne d'assurance dépôts(SOAD), le total des fonds propres de la Caisse est réduit de certains investissements effectuésdans les sociétés filiales du Mouvement.

La Caisse doit maintenir un capital réglementaire minimal correspondant à 4 % de son actiftotal.

La Caisse est également soumise à un ratio de capital minimal en fonction des risques de 8 %.Ce ratio est calculé en assignant des valeurs à risques pondérés pour tous les éléments d’actifde la Caisse et les risques opérationnels et risques de taux d’intérêt applicables.

Dans le cadre des règles de suffisance du capital axées sur les risques, le capital minimalrequis de la Caisse est défini sous la forme d’un ratio obtenu en divisant le capital total parl’actif à risques pondérés et les éléments hors bilan à risques pondérés. De manière générale,la pondération des risques se fonde sur une évaluation de la contrepartie ou, si c’est pertinent,sur une évaluation de la caution ou du bien cédé en garantie.

Le tableau suivant indique la composition du capital réglementaire de la Caisse :


Fonds propres

Capital de première catégorie

Parts sociales et de ristournes $692 395 $712 716

Bénéfices non répartis 5 559 637 4 919 725

6 252 032 5 632 441

Capital de deuxième catégorie

Parts privilégiées rachetables admissibles - -

Cumul des autres éléments du résultat étendu 86 528 38 935

Provision pour perte sur prêts admissible 138 689 145 827

225 217 184 762

Plus-value de la participation dans des partsde capital des sociétés Desjardins détenuespar la Fédération (1) (126 482) -

Total des fonds propres $6 350 767 $5 817 203

(1) Ce montant correspond à la différence entre la valeur d’acquisition et la valeur comptable desinvestissements dans les sociétés filiales du Mouvement ainsi qu’à toute autre déduction requise en fonctiondes lignes directrices relatives à la suffisance du capital des caisses populaires et des credit unions del’Ontario de la SOAD.

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Note 19. Gestion du capital (suite)

La Caisse présente des ratios supérieurs à ceux requis par les exigences réglementaires. Ellerespecte donc les exigences minimales de capitalisation au 31 décembre 2010, tout commelors de l’exercice antérieur. Au 31 décembre 2010, les ratios atteints par la Caisse sont13,89 % (13,52 % en 2009) de ses actifs pondérés en fonction des risques et 8,34 % (8,15 %en 2009) de son actif total.

Note 20. Changement de méthode comptable

Au cours de l’exercice 2010 la Caisse a changé sa méthode pour évaluer sa provision générale.La nouvelle méthode assure la prise en compte du risque de façon plus précise notamment parl’utilisation de paramètres tels que les probabilités de défaut, les pertes en cas de défaut et lesmontants bruts sujet à un défaut, lesquels sont établis en fonction des pertes historiques etsont déterminés selon la catégorie et la cote du prêt. Cette nouvelle approche est baséedavantage sur la couverture des risques non encore détectés en date de bilan du fait del’existence d’un délai entre un événement générateur de perte le moment où le prêt devientdouteux. La nouvelle méthode permet ainsi de continuer à obtenir un montant de provisiongénérale fiable et qui est plus pertinent. À la suite de l’application rétroactive sur les exercicesantérieurs de cette nouvelle méthode, les états financiers de l’exercice comparatif ont étémodifiés de la façon suivante :

31 décembre 1er janvier2009 2009

Bilan

Actif

Augmentation Prêts 50 384 $ 63 554 $

Passif

Augmentation Autres éléments de passif 13 838 21 209

Avoir

Augmentation Bénéfices non répartis 36 546 42 345

De plus, l’ajustement rétroactif de la provision générale a contribué à augmenter la dépense deprovision et pertes sur prêts de 13 170 $, à diminuer les revenus d'intérêts de 549 $, àaugmenter l'économie d’impôts sur le revenu de 7 920 $ et a entraîner une diminution dubénéfice de 5 799 $ pour l’exercice terminé le 31 décembre 2009.

Note 21. Chiffres comparatifs

Certains chiffres de l’exercice précédent ont été reclassés afin que leur présentation soitconforme à la présentation des états financiers de l’exercice courant.

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