calendario de indicadores económicos (del 06 al 10 de ......para las siguientes quincenas la...

1/ Con información al cierre del miércoles 08 de noviembre de 2017

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

09 de noviembre, 2017

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con caídas, en una jornada con escasas referencias económicas, donde las principales guías son noti-cias sobre los avances en el congreso de EUA de la reforma fiscal y las declaraciones de Trump en su gira por Asia.

En China, Donald Trump declaró hoy en un discurso junto al presidente Xi Jinping que China se aprovechó de EUA con prácticas comerciales injustas, aunque elogió el compromiso del mandatario Xi Jinping en torno a la apertura de Pekín a más empresas extranjeras.

Por otro lado, las victorias de candidatos del partido demócrata en los estados de Virginia y New Jersey se han interpretado como un voto de casti-go hacia el trabajo hasta ahora realizado por Trump y también apunta a dificultades sobre el trámite de su ley fiscal en el Congreso.

Hoy es un día probablemente decisivo para los redactores republicanos de leyes impositivas. El Comité de Medios y Árbitros de la Cámara de Representantes transita su último día de negociaciones legislativas, mientras el Senado se prepara para revelar su propia propuesta. Se anticipa que el informe del Senado difiera del emitido por la Cámara de Representantes. El problema está que en que no son claras las cuentas sobre el faltante de recursos públicos que provocará una reforma como esta. Las principales diferencias radican en el número de umbrales de tasas impo-sitivas para personas físicas, el trato impositivo a bienes raíces, deducciones de impuestos estatales y municipales y límites a la deducción de hipotecas.

En materia económica, las solicitudes iniciales de desempleo subieron en 10 mil a 239 mil (vs. 232 mil estimado), con lo que se mantiene la forta-leza del mercado laboral estadounidense.

En Europa, esta mañana se llevan a cabo en Bruselas negociaciones del Brexit, sin indicios de avances significativos. La cons tante crisis política en el Reino Unido suma presión a las negociaciones, en tanto la UE espera que el país le haga una oferta respecto a cuánto pagará por separar-se.

En México, los precios al consumidor aumentaron en octubre 0.63%, ligeramente por encima de lo esperado por el mercado (0.60%). En términos anuales la inflación muestra un alza con respecto a septiembre (de 6.35% a 6.37%). Sin embargo, esto es principalmente explic ado por el rubro no subyacente de energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno. En cambio, el rubro de mercancías y servicios mostró una alentadora baja anual. Para las siguientes quincenas la inflación retomaría su tendencia a la baja y seguimos considerando que la tasa anual va encaminada a finalizar el 2017 cerca de 6.20%.

Hoy a la 1pm se da a conocer la decisión de política monetaria del Banco de México. Todo parece indicar que mantendrá sin cambios la tasa de fondeo en 7.0%. Esta será la última decisión bajo el mandato de Carstens, por lo que esperamos un comunicado que muestre caut ela, reiterando que están cómodos con la actual tasa de interés, pero que el balance de riesgos se mantiene complicado, por lo que no descart arían posibles alzas en el costo del dinero si el escenario se complica.

Al mismo tiempo, existen algunas incertidumbres entre los inversionistas sobre quién sustituirá al gobernador Carstens y cuál sería la postura de Banxico en caso de que la FED decida subir tasas de interés en su reunión de diciembre.

El peso mexicano inicia la jornada alrededor de $19.15 spot, en espera de la reunión de Banxico y de noticias sobre el tema de la reforma fiscal en EUA.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.05 y $19.20 (el euro entre $1.157 y $1.163).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

6-nov. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, final) Oct 55.00 54.90 54.90

6-nov. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, final) Oct 56.00 55.90 55.90

6-nov. 8:00 Mex Índice de Confianza del Consumidor (puntos) Oct 88.20 88.60 89.20

7-nov. 1:00 Alem Producción Industrial (Var % mensual) Sep -1.60 -0.90 2.60

7-nov. 8:00 Mex Inversión Fija Bruta (Var % anual) Ago 0.30 0.60 -2.50

7-nov. 21:40 China Exportaciones (Var. % anual) Oct 6.90 7.10 8.10

8-nov. 9:30 EU Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 03-nov 2.00 -2.71 -2.44

8-nov. 19:30 China Inflación (Var % anual) Oct 1.70 1.60

9-nov. 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 04-nov 239.00 231.00 229.00

9-nov. 8:00 Mex Inflación (Var % anual) Oct 6.37 6.35 6.35

9-nov. 8:00 Mex Inflación (Var % mensual) Oct 0.63 0.60 0.31

9-nov. 13:00 Mex Decisión de Política Monetaria (Tasa de Fondeo Banxico) Nov 7.00 7.00

10-nov. 8:00 Mex Producción Industrial (Var % anual) Sep -0.50

10-nov. 9:00 EU Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Nov 98.50 100.70Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros

Calendario de Indicadores Económicos (del 06 al 10 de noviembre de 2017)




Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 19.07 -0.3 2.8 -7.5 3.0 20.62

Dólar Spot EE.UU. 19.09 -0.3 3.0 -7.9 4.2 20.73

Euro Spot 22.13 -0.3 1.8 1.5 9.6 21.81

Libra Spot 25.03 -0.7 3.4 -2.2 10.4 25.59

Dólar Canadiense Spot 15.00 0.1 1.4 -2.8 8.8 15.43

Yen Spot 0.17 0.0 1.8 -5.1 -3.4 0.18

Franco Suizo Spot 19.08 -0.4 0.7 -6.3 1.9 20.37

Dólar por Euro 1.1595 0.1 -1.2 10.3 5.2 1.0517

Yen por dólar 113.87 -0.1 1.1 -2.6 8.3 116.96

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 19.19 19.39 19.67 20.25

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2016

Var % diaria Var % en el año

Zloty polaco (0.2) (12.7)

Euro (0.1) (10.3)

Peso mexicano (0.3) (7.9)

Won coreano (0.3) (7.8)

Nuevo dólar taiwanés (0.1) (6.7)

Dólar australiano (0.4) (6.5)

Libra esterlina 0.4 (6.3)

Peso chileno 0.2 (5.4)

Yuan chino 0.1 (4.4)

Rupia hindú 0.5 (4.3)

Rublo ruso (0.2) (3.7)

Yen japonés (0.1) (2.6)

Rupia indonesa (0.1) 0.3

Real brasileño 0.6 0.5

Peso colombiano (0.1) 1.2

Rand sudafricano (0.6) 3.0

Peso argentino 0.1 11.2

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg




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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.000 7.000 6.618 4.15 5.75

Fondeo Bancario* 7.000 7.010 6.645 4.16 5.78

Cetes 28 días 7.020 7.030 6.627 4.16 5.69

Cetes 91 días 7.120 7.130 6.833 4.36 5.96

Cetes 182 días 7.190 7.230 6.970 4.54 6.23

Cetes 364 días 7.270 7.180 7.077 4.69 6.39

TIIE 28 7.384 7.378 6.998 4.4804 6.1100

TIIE 91 7.416 7.408 7.069 4.5748 6.1925

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 6.65 7.28 7.04 5.45 6.45

5 años 6.63 7.05 7.05 5.83 7.25

10 años 6.89 6.88 7.22 6.18 7.25

20 años 7.13 7.25 7.54 6.70 7.60

30 años 7.17 7.61 7.59 6.77 7.67

UDIS (pesos) 5.85 5.85 5.74 5.45 5.56

Udibonos 30 años 3.74 3.74 3.72 3.40 3.79

UMS 2021 (dolares) 2.07 2.07 2.33 2.53 2.97

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.13 0.12 0.23 0.27 0.30

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Jun-2018 7.17 7.09 6.89 5.04 6.70

MBONO Dic-2024 7.10 7.09 7.05 6.09 7.37

MBONO Jun-2027 7.24 7.22 7.15 6.34 7.56

MBONO May-2031 7.38 7.35 7.33 6.61 7.74

MBONO Nov-2038 7.53 7.49 7.48 6.80 7.90

Tasa

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2017

2016

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



Tasa

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2017

2016

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 120 118 110 217 164 212

México 108 109 97 196 156 166

Brasil 176 176 169 332 280 340

Francia 19 18 15 73 38 34

Italia 116 113 102 218 165 139

España 62 58 47 103 79 91

Irlanda 28 27 27 73 65 63

Portugal 121 109 107 292 283 280

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2016Maximo

en 12

meses

Valor

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Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 1.25 1.25 1.06 0.51 0.75

T-Bill 3 meses 1.19 1.13 0.88 0.33 0.56

5 años 2.01 1.99 1.87 1.33 1.93

10 años 2.33 2.31 2.32 1.84 2.44

30 años 2.79 2.78 2.91 2.60 3.07

Libor 3 meses 1.40 1.40 1.22 0.74 1.00

Libor 12 meses 1.87 1.86 1.76 1.38 1.69

Tasa PRIME 4.25 4.25 4.06 3.51 3.75

Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2017

2016

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EU 2.33 2.31 1.76 México 7.26 7.24 7.44

Zona Euro 0.33 0.33 0.21 Chile 4.44 4.43 4.36

Japon 0.03 0.03 0.46 Brasil 10.08 10.02 11.46

Reino Unido 1.23 1.23 1.24 Portugal 2.01 1.93 3.75

Italia 1.75 1.70 1.82 Grecia 5.12 5.08 7.11

España 1.485 1.408 1.38 China 3.90 3.90 3.06

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2016Actual PrevioCierre

2016Actual Previo

DiariaAcum en

2017

Índice General de Commodities* (0.6) 7.4 1,245.12 1,157.0 1,159

WTI (usd/barril) (0.6) 5.8 56.85 49.8 53.7

Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.1 18.2 54.71 45.1 46.3

Oro (usd/onza troy) 0.5 11.2 1,281.35 1,256 1,152.3

Plata (usd/onza troy) 0.5 7.0 17.04 17.2 15.9

Cobre (usd/kg) 0.3 23.6 309.80 276.2 250.6

Indice Agricola 0.1 (3.6) 1,295.8 1,320.5 1,345

Maiz (usd/bushel) 0.0 (6.8) 3.15 3.4 3.4

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

Variación %Precio

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.




Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 48,835.69 -0.34 -2.92 7.00 0.75 44.57 2.62 19.36 8.74

Dow Jones (EU) 23,563.36 0.03 3.47 19.23 28.53 78.09 3.69 19.80 12.02

S&P 500 (EU) 2,594.38 0.14 1.77 15.88 21.26 72.45 3.20 21.89 13.13

Bovespa (Brasil) 74,363.13 2.69 -2.22 23.47 15.91 25.81 1.75 22.03 9.44

Dax (Alemania) 13,382.42 0.02 3.29 16.56 27.67 69.17 1.93 18.99 7.76

FTSE 100 (Reino Unido) 7,529.72 0.22 0.09 5.42 10.03 50.34 1.94 22.65 9.85

CAC40 (Francia) 5,471.43 -0.17 2.08 12.53 22.21 62.08 1.66 18.94 9.90

Nikkei 225 (Japón) 22,913.82 -0.10 10.74 19.88 40.99 93.95 1.92 19.59 9.89

SSE Composite (China) 3,415.46 0.06 1.22 10.05 9.18 63.98 1.84 17.20 13.78

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500

51,000

51,500

52,000

nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17 sep.-17 oct.-17



2,160

2,180

2,200

2,220

2,240

2,260

2,280

2,300

2,320

2,340

2,360

2,380

2,400

2,420

2,440

2,460

2,480

2,500

2,520

2,540

2,560

2,580

2,600

nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17 sep.-17 oct.-17



-4.5

-2.6

-2.4

-2.4

-2.1

0.9

0.9

1.0

1.1

2.0

NEMAKA

GENTERA

GRUMAB

BIMBOA

ALSEA

MEXCHEM

GAPB

CEMEXCPO

WALMEX

PE&OLES

-42.2

-38.3

-28.0

-24.8

-22.1

15.1

15.9

23.6

28.9

205.3

GENTERA

VOLARA

NEMAKA

GCARSOA

ALFAA

MEGACPO

AC

WALMEX

AMXL

ELEKTRA




/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum. AnualAnual

(Sep '17)Mensual Acum. Anual

Anual

(Sep '17)

INPC 0.63 5.06 6.37 6.35

Subyacente 0.25 4.06 4.77 4.80 No Subyacente 1.35 8.10 11.40 11.28

Mercancias 0.22 5.47 5.97 6.17 Agropecuarios 0.04 6.56 8.37 10.40

Servicios 0.26 2.88 3.75 3.63 Energét. Y Tarif. Gob. 2.19 9.07 13.36 11.86

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN OCTUBRE DE 2017 (var. %)

Por actividades Por componentes

II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016 2015 II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016

1.8 2.8 2.3 2.3 2.3 2.6 Consumo Privado 3.4 3.0 3.2 2.8 2.7

Gasto Gubernamental 0.1 1.0 0.6 1.6 1.2

Primarias 0.7 6.4 3.3 5.3 4.1 1.5 Inversión Privada -2.3 -0.1 -1.2 1.1 0.1

Secundarias -1.1 0.5 -0.3 -0.1 0.0 1.0 Exportaciones 4.6 9.1 6.8 1.8 1.2

Terciarias 3.2 3.7 3.5 3.4 3.4 3.5 Importaciones 5.0 7.6 6.3 0.5 1.1Fuente: INEGI. Base 2008.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

ago.-17 jul.-17ene-ago

20172016 ago.-17

ene-ago

20172016

IGAE 2.2 1.3 2.2 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,293 120.6 676.2 732.6

-5.0 2.4 2.3 4.2 Permantenes (miles) 16,562 86.9 530.8 649.8

-0.6 -1.3 -0.3 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,578 29.3 204.2 69.2

3.1 2.8 3.7 1.1 ago-17 jul-17 jun-17 2016

Actividades Terciarias 4.0 2.6 3.6 3.3 Tasa de desempleo 3.53% 3.41% 3.27% 3.37%

0.6 8.3 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

ago.-17

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

sep.-17 ago.-17 ene-sep 2017 2016 ago.-17 jul.-17 ene-ago 2017 2016

Exportaciones 3.4 10.3 9.3 -1.8 Importaciones 12.2 6.6 8.2 -2.1

Petroleras 1.1 4.1 21.5 -19.1 Consumo 12.0 2.4 8.4 -7.7

No Petroleras 3.6 10.6 8.7 -0.6 Bienes Intermedios 12.9 8.2 9.0 -0.8

Manufactureras 3.5 10.7 8.5 -1.1 Bienes de Capital 7.2 0.4 2.8 -3.8

Automotriz 7.7 15.6 11.3 -1.0 Balanza Comercial (md) -2,733 -1,523 -7,165 -13,135

2017* 2016 2015 sep.-17 ago.-17 jul.-17 2016

6.4 8.9 4.8 Reservas Internacionales 173.3 173.0 173.4 173.5

9.7 10.8 9.4

26.74 33.18

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2017 2018 3T. '17 2T. '17 1T. '17 2016

PIB 1/ 3.0 3.1 1.2 1.5

PIB México (var. % real anual) 2.20 2.40 oct 17 sep 17 ago 17 dic 16

Inflación (var. % anual) 6.20 3.90 Precios al consumidor2/

0.5 0.4 0.3

Cetes 28 (cierre) 7.00 6.50 Precios al consumidor 3/ 2.2 1.9 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.10 18.20 Producción industrial 2/ 0.3 -0.7 0.6

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.20 2.30 Producción industrial 3/ 1.6 1.2 0.7

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.1 4.2 4.4 4.7

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 261 18 208 155

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. oct 17 sep 17 ago 17 2016

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

100.7 95.1 96.8 98.2

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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