calendario de indicadores económicos (del 09 al 16 de ... · rea del norte y el informe de empleo...
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1/ Con información al cierre del jueves 08 de marzo de 2018
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1
09 de marzo, 2018
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Apertura de Hoy:
Las principales bolsas en el mundo operan con resultados positivos, con los inversionistas asimilando la firma de ayer en EUA del decreto que establece aranceles a sus importaciones de acero y aluminio, el anuncio de la reunión de Trump con el líder de Co-rea del Norte y el informe de empleo estadounidense.
En EUA, se dio a conocer un muy buen reporte de empleos, correspondientes al mes de febrero. La creación de trabajos fue de 313 mil, muy por arriba de los 205 mil esperados, su mayor aumento desde mediados de 2016. La tasa de participación laboral subió a 63%, el nivel más alto desde septiembre pasado. A pesar de ello, la tasa de desempleo se mantuvo en 4.1%.
Sin embargo, la variable que últimamente siguen los mercados financieros mostró una dinámica menor a la esperada; los salarios registraron un avance de 2.6% a tasa anual (2.8% estimado). Además, se revisó a la baja en una décima el dato de este indicador durante enero (2.8%). Para los analistas nos es claro que todos los ingredientes están para esperar un repunte más significativo en los salarios, pero por lo visto tardará un poco más de tiempo en consolidarse. Esto, restará a la especulación de los inversio-nistas de que los salarios provoquen preocupantes presiones inflacionarias en el corto plazo y que la Reserva Federal (FED) ten-ga forzosamente que acelerar su plan de alza de tasas de interés (más de 3 alzas de 25 puntos base en 2018). Esta especulación se mantendrá hasta el 21 de marzo, fecha que concluye la próxima reunión del banco central estadounidense.
En una medida sin precedentes, el presidente de EUA, Donald Trump, acordó reunirse en mayo con el norcoreano Kim Jong Un, como un intento por parte del dirigente estadounidense de lograr la desnuclearización de la península de Corea. Es la primera vez que un mandatario estadounidense se reúne con el líder de Corea del Norte.
Por otra parte, Ayer Trump firmó el decreto que sanciona aranceles a la importación de 25 por ciento y 10 por ciento para el acero y el aluminio, respectivamente. El Gobierno eximió a Canadá y México, con la condición de que negocien condiciones más favo-rables para EUA en la renegociación del TLCAN. También se dejó abierta una posibilidad de que otros países defiendan la idea de que se les exente de la aplicación de la medida. Los aranceles entrarán en vigor el próximo 23 de marzo. Todavía sigue el riesgo de que algunas economías establezcan medidas de represalia (sobre todo Europa y China), lo que podría afectar al comer-cio mundial y por ende a la recuperación económica global.
La decisión confirmada de que México estaría exento de aranceles al acero y aluminio por parte de EUA provocó que el peso mexicano alcanzara niveles cercanos a los $18.60 por la madrugada. Después, el buen reporte de empleo en EUA aceleró la apreciación de la moneda mexicana otros 10 centavos más (por debajo de los $18.52 spot). El buen desempeño económico en EUA, sin todavía una clara evidencia de mayores presiones inflacionarias que se traduzcan en un endurecimiento de la política monetaria en EUA, favorece la apuesta por activos más riesgosos y de mayor rendimiento, entre ellos los denominados en pesos.
Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.47 y $18.65 spot (el euro entre $1.226 y $1.231).
HoraPaís /
ZonaIndicador Periodo
Información
Reportada
Estimación
Consenso
Bloomberg
Dato
Anterior
9-mar. 7:30 EUA Creación neta de empleos, nómina no agrícola (miles) Feb 313 205 239
9-mar. 7:30 EUA Tasa de desempleo (%) Feb 4.10 4.00 4.10
9-mar. 7:30 EUA Salario promedio por hora (Var % anual) Feb 2.60 2.90 2.80
13-mar. 6:30 EUA Inflación (Var % mensual) Feb 0.20 0.50
13-mar. 6:30 EUA Inflación (Var % anual) Feb 2.20 2.10
13-mar. 8:00 Mex Producción Industrial (Var % anual) Ene -0.70
14-mar. 4:00 Euro Producción Industrial (Var % mensual) Ene 0.40
14-mar. 6:30 EUA Ventas al menudeo (Var. % mensual) Feb 0.30 -0.30
14-mar. 6:30 EUA Precios al Productor (Var. % mensual) Feb 0.10 0.40
14-mar. 8:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 09-mar 2.41
15-mar. 6:30 EUA Índice Manufacturero Nueva York (Empire, puntos) Mar 15.00 13.10
15-mar. 6:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 10-mar 231
15-mar. 22:30 Japón Producción Industrial (Var % mensual, final) Ene -6.60
16-mar. 4:00 Euro Inflación (Var % anual, final) Feb 1.30
16-mar. 6:30 EUA Inicios de construcción de casas (miles) Feb 1285 1326
16-mar. 6:30 EUA Permisos de construcción (miles) Feb 1323 1396
16-mar. 7:15 EUA Producción Industrial (Var % mensual) Feb 0.30 -0.10
16-mar. 8:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Mar 99.50 99.70
En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
Calendario de Indicadores Económicos (del 09 al 16 de marzo de 2018)
Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas .
1/ Con información al cierre del jueves 08 de marzo de 2018
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Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)
Pesos por dólar en un mes
Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)
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Promedio móvil 100 días
Promedio móvil 23 días
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Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
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MERCADO DE DIVISAS
Diaria 1 MesEn el
año
En 12
meses
Pesos por divisa
Dólar Fix 18.71 -0.4 -0.9 -4.8 -4.5 19.66
Dólar Spot EUA 18.66 -0.3 -1.2 -5.1 -5.1 19.66
Euro Spot 22.97 -1.1 -0.7 -2.7 10.8 23.61
Libra Spot 25.77 -0.9 -2.0 -3.0 7.7 26.57
Dólar Canadiense Spot 14.47 -0.1 -3.5 -7.5 -0.8 15.64
Yen Spot 0.18 0.0 1.1 0.6 2.3 0.18
Franco Suizo Spot 19.62 -1.1 -2.8 -2.9 1.2 20.20
Dólar por Euro 1.2312 -0.8 0.5 2.6 16.8 1.2005
Yen por dólar 106.23 0.2 -2.3 -5.7 -7.1 112.69
Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.
pesos/usd 18.76 18.93 19.21 19.74
Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.
Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.
Cierre
Variación %Cierre
2017
Var % diaria Var % en el año
Yen japonés 0.15 -5.73
Peso mexicano -0.28 -5.08
Rand sudafricano 0.62 -3.83
Peso colombiano 0.38 -3.66
Euro 0.80 -2.56
Yuan chino 0.27 -2.53
Libra esterlina 0.61 -2.21
Zloty polaco 0.71 -2.01
Nuevo dólar taiwanés 0.07 -1.56
Peso chileno 0.58 -1.51
Real brasileño 0.65 -1.45
Rublo ruso 0.45 -1.02
Won coreano 0.11 0.26
Dólar australiano 0.49 0.28
Rupia indonesa 0.41 1.93
Rupia hindú 0.40 2.00
Peso argentino -0.20 9.33
Evolución de monedas vs. dólar estadounidense
Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)
prom. cierre
Tasas Nacionales
Tasa Objetivo Banxico 7.500 7.500 7.359 6.68 7.25
Fondeo Bancario* 7.620 7.590 7.404 6.71 7.35
Cetes 28 días 7.500 7.470 7.353 6.69 7.22
Cetes 91 días 7.660 7.640 7.499 6.89 7.36
Cetes 182 días 7.840 7.810 7.684 7.02 7.53
Cetes 364 días 7.850 7.700 7.777 7.10 7.33
TIIE 28 7.840 7.830 7.724 7.0601 7.6311
TIIE 91 7.869 7.860 7.782 7.1277 7.6650
Bonos de tasa fija (subasta primaria)
3 años 7.47 7.54 7.51 6.99 7.17
5 años 7.46 7.75 7.46 7.04 7.75
10 años 7.64 7.53 7.64 7.20 7.53
20 años 7.71 7.52 7.71 7.48 7.52
30 años 7.86 7.62 7.86 7.51 7.62
UDIS (pesos) 6.01 6.01 5.97 5.76 5.93
Udibonos 30 años 3.94 3.78 3.82 3.72 3.73
UMS 2021 (dolares) 2.80 2.83 2.60 2.30 2.31
Instrumentos IPAB (sobretasa)
BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25
BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37
BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07
BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)
prom. cierre
MBONO Jun-2018 7.67 7.65 7.63 6.94 7.47
MBONO Dic-2024 7.45 7.45 7.51 7.08 7.60
MBONO Jun-2027 7.55 7.56 7.60 7.18 7.65
MBONO May-2031 7.69 7.70 7.70 7.35 7.72
MBONO Nov-2038 7.83 7.80 7.80 7.50 7.78
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2018
2017
1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.
2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días.
3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días.
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2018
2017
RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)
Cierre Prom.
Colombia 102 102 89 150 105 129
México 106 106 94 147 106 143
Brasil 152 152 142 277 162 276
Francia 17 17 14 64 17 33
Italia 96 100 95 194 117 145
España 40 42 39 87 56 80
Irlanda 22 23 21 66 25 53
Portugal 69 67 62 271 81 240
*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg
2017Maximo
en 12
meses
Valor
actual
Valor
Previo
Minimo
en 12
meses
TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)
prom. cierre
Fondos Federales E.U. 1.50 1.50 1.50 1.10 1.50
T-Bill 3 meses 1.66 1.65 1.52 0.94 1.45
5 años 2.63 2.65 2.49 1.91 2.21
10 años 2.86 2.88 2.72 2.33 2.41
30 años 3.12 3.15 3.01 2.89 2.74
Libor 3 meses 2.06 2.05 1.83 1.26 1.69
Libor 12 meses 2.52 2.51 2.30 1.79 2.11
Tasa PRIME 4.50 4.50 4.50 4.10 4.50
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2018
2017
MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)
EU 2.86 2.88 2.41 México 7.56 7.58 7.66
Zona Euro 0.63 0.66 0.43 Chile 4.81 4.82 4.54
Japon 0.05 0.05 0.05 Brasil 9.54 9.49 10.26
Reino Unido 1.47 1.49 1.19 Portugal 1.82 1.86 1.94
Italia 1.99 1.96 2.02 Grecia 4.16 4.24 4.12
España 1.408 1.450 1.57 China 3.85 3.85 3.90
Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario
Cierre 2017Actual PrevioCierre
2017Actual Previo
DiariaAcum en
2018Prom. Cierre
Índice General de Commodities* (0.5) (0.9) 1,262.88 1,278.9 1,167.7 1,274
WTI (usd/barril) (1.4) (0.2) 60.30 62.8 50.9 60.4
Mezcla Mexicana (usd/barril) (1.4) (2.3) 54.89 57.1 46.4 56.2
Oro (usd/onza troy) (0.3) 1.4 1,321.97 1,330 1,258 1,302.6
Plata (usd/onza troy) (0.0) (2.7) 16.50 16.9 17.1 16.9
Cobre (usd/kg) (1.8) (7.3) 305.80 318.3 280.8 330.1
Indice Agricola 0.6 5.4 1,356.3 1,307.4 1,315.4 1,286
Maiz (usd/bushel) (0.3) 10.6 3.54 3.3 3.3 3.2
*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,
USDA, UBS Investment Bank.
Variación %Precio
actual
Prom.
2018
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1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
1,800
1,900
2,000
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ene.-10
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oct.-10
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abr.-11
jul.-11
oct.-11
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abr.-12
jul.-12
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abr.-13
jul.-13
oct.-13
ene.-14
abr.-14
jul.-14
oct.-14
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abr.-15
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oct.-15
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abr.-16
jul.-16
oct.-16
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abr.-17
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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.
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Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día
IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)
/1
diaria 1 Mes En el añoEn 12
meses
IPyC (Mex) 48,240.00 1.21 0.79 -2.26 1.47 36.57 2.48 20.80 9.09
Dow Jones (EU) 24,895.21 0.38 4.34 0.71 19.37 45.23 3.99 20.11 12.25
S&P 500 (EU) 2,738.97 0.45 6.12 2.44 15.91 52.02 3.35 22.12 13.41
Bovespa (Brasil) 84,984.61 -0.58 4.23 11.23 31.32 51.99 1.94 20.52 9.03
Dax (Alemania) 12,355.57 0.90 0.78 -4.35 3.24 44.51 1.74 16.75 7.14
FTSE 100 (Reino Unido) 7,203.24 0.63 0.45 -6.30 -1.79 40.93 1.75 13.24 8.83
CAC40 (Francia) 5,254.10 1.28 1.99 -1.10 5.92 39.75 1.57 16.65 8.80
Nikkei 225 (Japón) 21,368.07 0.54 -0.07 -6.14 10.61 41.39 1.71 15.68 8.89
SSE Composite (China) 3,288.41 0.51 5.07 -0.57 2.23 49.18 1.81 16.88 15.61
Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.
Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.
Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.
Índice
(Unidades)
Variación %: RSI del
Precio*
(9 dias)
MERCADOS ACCIONARIOS
Precio /
Valor en
Libros
Precio /
Utilidades
Valor de la
Empresa /
EBITDA 12
meses
46,500
47,000
47,500
48,000
48,500
49,000
49,500
50,000
50,500
51,000
51,500
52,000
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
2,320
2,340
2,360
2,380
2,400
2,420
2,440
2,460
2,480
2,500
2,520
2,540
2,560
2,580
2,600
2,620
2,640
2,660
2,680
2,700
2,720
2,740
2,760
2,780
2,800
2,820
2,840
2,860
2,880
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
-2.9
-2.2
-1.8
-1.3
-0.9
1.9
2.8
2.9
3.2
4.2
ALPEKA
PINFRA
GRUMAB
VOLARA
GENTERA
ELEKTRA
BIMBOA
GFNORTEO
MEXCHEM
CEMEXCPO
-24.9
-14.0
-11.6
-11.5
-8.2
7.5
8.0
8.7
14.1
16.3
ELEKTRA
TLEVICPO
GRUMAB
GENTERA
GAPB
ALPEKA
LIVEPOLC
GFNORTEO
MEXCHEM
CUERVO
1/ Con información al cierre del jueves 08 de marzo de 2018
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5
09 de marzo, 2018
/1
Actualización reciente
5.
Mensual Acum. AnualAnual
(Ene '18)Mensual Acum. Anual
Anual
(Ene '18)
INPC 0.38 0.91 5.34 5.55
Subyacente 0.49 0.77 4.27 4.56 No Subyacente 0.08 1.32 8.49 8.44
Mercancias 0.54 1.10 5.18 5.78 Agropecuarios -1.90 -1.87 9.69 10.76
Servicios 0.45 0.49 3.49 3.52 Energét. Y Tarif. Gob. 1.26 3.25 7.81 7.10
Fuente: INEGI.
INFLACIÓN EN FEBRERO DE 2018 (var. %)
Por actividades Por componentes
IV-17 III-17 II-17ene-dic
172016 2015 II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016
1.5 1.6 1.8 2.0 2.9 2.6 Consumo Privado 3.4 3.0 3.2 2.8 2.7
Gasto Gubernamental 0.1 1.0 0.6 1.6 1.2
Primarias 4.2 2.1 2.4 3.3 3.8 1.5 Inversión Privada -2.3 -0.1 -1.2 1.1 0.1
Secundarias -1.0 -0.6 -1.5 -0.6 0.4 1.0 Exportaciones 4.6 9.1 6.8 1.8 1.2
Terciarias 2.4 2.4 3.1 3.0 3.9 3.5 Importaciones 5.0 7.6 6.3 0.5 1.1Fuente: INEGI. Base 2008.
PIB
PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)
dic.-17 nov.-17ene-dic
20172016 nov.-17
ene-nov
20172016
IGAE 1.9 1.8 2.0 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,756 132.3 1139.4 732.6
1.8 8.6 3.4 4.2 Permantenes (miles) 16,872 86.4 841.4 649.8
0.1 -1.5 -0.4 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,669 20.6 296.0 69.2
1.2 2.3 3.1 1.1 nov-17 oct-17 sep-17 2016
Actividades Terciarias 2.6 2.9 3.2 3.3 Tasa de desempleo 3.42% 3.50% 3.60% 3.37%
-1.6 8.3 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.
Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.
nov.-17
ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)
Creación/pérdida neta de empleos
Actividades Primarias
Actividad Industrial
Ind. Manufactureras
Ventas al menudeo
Variación % real anual
ene.-18 dic.-17 2017 2016 ene.-18 dic.-17 2017 2016
Exportaciones 12.5 7.9 9.5 -1.8 Importaciones 14.1 8.4 8.6 -2.1
Petroleras 24.1 46.1 25.5 -19.1 Consumo 16.9 16.1 10.4 -7.7
No Petroleras 11.6 5.7 8.7 -0.6 Bienes Intermedios 13.0 7.5 9.0 -0.8
Manufactureras 10.5 5.3 8.5 -1.1 Bienes de Capital 18.8 4.7 3.2 -3.8
Automotriz 9.0 9.3 11.8 -1.0 Balanza Comercial (md) -4,408 -157 -10,875 -13,135
2017* 2016 2015 dic.-17 nov.-17 oct.-17 2016
6.4 8.9 4.8 Reservas Internacionales 172.8 172.5 172.5 173.5
9.7 10.8 9.4
26.74 33.18
Fuente: INEGI y Banco de México.
Inversión Estranjera Directa (mmd)
Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)
SECTOR EXTERNO
Variación % anual Variación % anual
Ingresos por Remesas (var %)
Ingresos por Turismo Internacional (var%)
2017 2018 4T. '17 3T. '17 2017 2016
PIB 1/ 2.5 3.0 2.5 1.5
PIB México (var. % real anual) 2.10 2.40 feb 18 ene 18 dic 17 dic 16
Inflación (var. % anual) 6.77 4.10 Precios al consumidor2/
0.5 0.1 0.3
Cetes 28 (cierre) 7.25 7.25 Precios al consumidor 3/ 2.1 2.1 2.1
Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.66 18.50 Producción industrial 2/ -0.1 0.4 0.8
PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.50 2.50 Producción industrial 3/ 3.7 3.4 0.8
Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.1 4.1 4.1 4.7
1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 313 239 175 155
4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. ene 17 dic 17 nov 17 2016
Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /
95.7 95.9 98.5 98.2
EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS
1/ Con información al cierre del jueves 08 de marzo de 2018
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 6
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