call 1 t12
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Apresentação dos Resultados do 1T12
Abril de 2012
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Receita Líquida
A Receita Líquida atingiu R$243,6 milhões, um crescimento de 36,0%
1T11 1T12
179.083
243.565
Evolução da Receita Líquida (R$ mil)
36,0%
14,4%
8,2%
3,6%
0,3% 0,3%
59,3%
5,3%8,6%
73,2%
Distribuição da Receita Bruta 1T12
Estacionamento
Prestação de Serviços
Taxa de Cessão
Outras
Taxa de Transferência
Aluguel Mínimo
Aluguel Percentual
Mall & Merchandising
NOI
1T11 1T12
158.635
217.765
Evolução do NOI (R$ mil)
37,3%
1T11 1T12
150.128
172.353
Evolução do NOI Mesmos Shoppings (R$ mil)
14,8%
Crescimento Real de NOI
Mesmos Shoppings foi de 10,7%
3
NOI alcançou R$217,8 milhões no trimestre atingindo uma margem de 90,5%
EBITDA e FFO
1T11 1T12
140.602
203.114
Evolução do EBITDA Ajustado (R$ mil)
44,5%
1T11 1T12
56.433
90.224
Evolução do FFO Ajustado (R$ mil)
59,9%
4
EBITDA e FFO ajustados cresceram 44,5% e 59,9%, respectivamente
Aluguel e Vendas
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
3,5%
6,4%5,1%
11,0%
16,2%
13,2%
16,6%
11,8%
8,7%10,0%
8,3% 8,8% 9,1%
Evolução SSS(%)
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
12,3% 12,0%9,9%
8,8% 8,6% 8,0%
10,1% 10,1% 9,7%
14,2% 14,3%15,2%
11,3%
Evolução SSR (%)
5
SSS e SSR continuam crescendo em ritmo forte
Same Store Rent (%)
IGP-M (%)
Destaques Operacionais
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
18,3%
22,3%22,5%
27,7% 28,1% 27,4%29,8%
27,3%24,9%
Leasing Spread Renovações (%)
6
O Leasing Spread Renovações superou 20% pelo oitavo trimestre consecutivo
Aquisições
NOI Projetado 1T12 NOI Realizado 1T12
101.312
129.932
NOI das Aquisições Realizadas (R$ mil)
28,2%
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Realizamos no trimestre um investimento total de R$88,3 milhões
Aquisição Subseqüente – Rio Anil Shopping
Rio Anil Shopping
•O shopping foi inaugurado a dois anos, em abril de 2010.
•NOI estabilizado de R$13,4 milhões para a Companhia; • A BRMALLS comprou uma participação de 50% na futura expansão do Rio Anil. Com a expansão, o shopping deverá adicionar 5,9 mil m² de ABL próprio a Companhia;
•Este é 2º shopping da Companhia no Maranhão e 6º no nordeste, fortalecendo ainda mais o nosso nome nesta região do país.
•Com a adequação das práticas do shopping para o padrão BRMALLS, o ativo irá apresentar melhorias substanciais com relação à comercialização, qualificação do mix e redução da vacância.
Rio Anil Shopping:
ABL Total: 26.292 m²
ABL Próprio: 13.146 m²
Número de lojas: 128
TIR (real e desalavancada): 13,1%
NOI Próprio (12 meses): R$10,9 milhões
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Venda de Participação – Shopping Pantanal
Shopping Pantanal
•Vendemos a nossa participação de 10% no Pantanal Shopping, no dia 30 de março de 2012, pelo valor de R$45 milhões.
•Participação foi adquirida em 2007 pelo valor histórico de R$10,5 milhões.
•Ao longo dos últimos anos, recebemos um fluxo de caixa nominal equivalente a R$10,0 milhões.
•Está venda representou um retorno de 5,2 vezes o valor investido e uma TIR, real e desalavancada, equivalente a 36,3%.
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Inauguração Subseqüente – Expansão Shopping Recife
Expansão Shopping Recife
•A obra foi inaugurou conforme cronograma e o custo previamente estipulados em 19 de abril de 2012.
•NOI estabilizado de R$4,8 milhões para a Companhia;
•Na inauguração, 100% das lojas estavam comercializadas;
•Maior vendas/m² da Companhia neste trimestre
•O shopping apresentou um número de 0,5% de inadimplência líquida no ano de 2011.
•Shopping com 100% do seu ABL locado ao longo de 2011
Expansão Shopping Recife:
ABL Total: 7.548,0 m²
ABL Próprio: 2.324,8 m²
Número de Lojas expansão: 56
Vagas de Estacionamento: 523
NOI Estabilizado BRMALLS: R$4,8 milhões
TIR (real e desalavancada): 29,7%
Cash on Cash (real e desalavancado):
37,3%
Inauguração: 19 de abril de 2012
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Projetos Greenfield
Shopping Estação BH
•ABL Total (m²): 33.982
•ABL Próprio (m²): 20.389
• % do Físico Realizado: 94,5%
• ABL Comercializado: 97,1%
•TIR (real e desalavancada): 19,3%
•Inauguração: 2T12
São Bernardo
•ABL Total (m²): 42.914
•ABL Próprio (m²): 25.748
•% do Físico Realizado: 53,0%
•ABL Comercializado: 77,7%
•TIR (real e desalavancada): 16,5%
•Inauguração: 4T12
11
Projetos Greenfield
Shopping Londrina Norte
•ABL Total (m²): 32.337
•ABL Próprio (m²): 22.636
•% do Físico Realizado: 83,0%
•ABL Comercializado: 83,3%
•TIR (real e desalavancada): 13,0%
•Inauguração: 4T12
Catuaí Shopping Cascavel
•ABL Total (m²): 27.645
•ABL Próprio (m²): 18.771
•% do Físico Realizado: 0,0%
•ABL Comercializado: 2,3%
•TIR (real e desalavancada): 15,6%
•Inauguração: 4T13
12
Projetos Greenfield
Shopping Contagem
•ABL Total (m²): 33.702
•ABL Próprio (m²): 23.591
•% do Físico Realizado: 0,0%
•ABL Comercializado: 13,9%
•TIR (real e desalavancada): 16,7%
•Inauguração: 4T13
Shopping Vila Velha
•ABL Total (m²): 67.676
•ABL Próprio (m²): 34.381
•% do Físico Realizado: 0,0%
•ABL Comercializado: 47,2%
•TIR (real e desalavancada): 19,6%
•Inauguração: 2T14
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Projetos Greenfield - Guarujá
Guarujá Plaza Shopping:
•O Guarujá Plaza Shopping será inaugurado em duas fases: A primeira, com 25,2 mil m² e a segunda, com 4,7 mil m².
•A data prevista para a inauguração da primeira fase do projeto será entre o 4T13 e 2T14, a segunda fase será inaugurada 2 anos após a primeira
•Quando inaugurado o shopping será o 13º shopping da BRMALLS no estado de São Paulo.
•O Guarujá Plaza Shopping eleva o nosso total de projetos greenfield para sete
Guarujá Plaza Shopping:
ABL Total (1ª fase): 25.187 m²
ABL Próprio (1ª fase): 16.372 m²
Participação: 65,0%
Número de lojas: 134
Número de vagas: 1.500
NOI próprio 1º ano: R$15,3 milhões
NOI estabilizado*: R$20,0 milhões
TIR (real e desalavancada)*: 16,4%
Data de Inauguração: 4T13-2T14
*Considera a 2ª fase
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Projetos Greenfield e Expansões
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ABL Próprio Atual ABL Próprio -Expansões
ABL Próprio -Desenvolvimento
ABL Próprio Total
804.736
166.933 1.005.651
35.966
ABL Próprio Adicionada pelos Desenvolvimentos e Expansões
Seremos a primeira empresa de shoppings do Brasil a ultrapassar a marca de 1 milhão de
m² de ABL próprio com os projetos em desenvolvimento
Posição de Caixa e Dívida
Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida
619,1
(3.372,0) (2.752,8)
Posição de Caixa e Dívida Líquida (R$ milhões)
37,0% vs 4T11
5,2% vs 4T11 0,0% vs 4T11
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A Companhia terminou o trimestre com R$619,1 milhões em caixa
Perfil da Dívida
Perfil de dívida de longo prazo, diversificado e com duração média de 12 anos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 em diante
129
271 280
374354
260291 281
10989 79
855Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões)
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Mercado de Capitais
A ação da BRMALLS valorizou 31,3% no trimestre, superando o aumento de 13,7% do
Ibovespa
95,00
100,00
105,00
110,00
115,00
120,00
125,00
130,00
135,00
jan/12 fev/12 mar/12
IBOV Index BRML3 BZ Equity
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