capitulo 13 y 14 finanzas
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UNIVERSIDAD CATOLICA DE SANTA MARIA
FACULTAD CIENCIAS ECONOMICO ADMINISTRATIVAS
PROGRAMA PROFESIONAL DE INGENIERIA COMERCIAL
CURSO: FINANZAS I
DOCENTE: Dr. MAURICIO MEZA RIQUELME
TEMA: EJERCICIOS PRACTICOS CAP 13 - 14ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJOACTIVOS Y PASIVOS CIRCULANTES
ALUMNAS: CORNEJO EGUIA RUTHGIRON CARRILLO CAMILASALAS JANAMPA YESENIATALAVERA VALDIVIA MIRELLA
SECCION: B VI SEMESTRE
AREQUIPA, 25 DE NOVIEMBRE 2013
UNIVERSIDAD CATOLICA DE SANTA MARIA
FACULTAD CIENCIAS ECONOMICO ADMINISTRATIVAS
PROGRAMA PROFESIONAL DE INGENIERIA COMERCIAL
Dr. MAURICIO MEZA RIQUELME
EJERCICIOS PRACTICOS CAP 13 - 14ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJOACTIVOS Y PASIVOS CIRCULANTES
TALAVERA VALDIVIA MIRELLA
VI SEMESTRE
AREQUIPA, 25 DE NOVIEMBRE 2013
CAPรTULO 13: ADMINISTRACIรN DE CAPITAL DE TRABAJO Y DE ACTIVOS CIRCULANTES
PROBLEMAS
a. Calcule el ciclo operativo del empresa.
CO= (90+60)CO= 150
b. Calcule el ciclo de conversiรณn de efectivo de la empresa.CCE= (150)-30CCE= 120
c. Calcular la cantidad de recursos que se necesita para apoyar el ciclo de conversiรณn de efectivo de la empresa.
7500000 CCE= (7500000+5000000)-25000005000000 CCE= 100000002500000
d. Explique cรณmo podrรญa la administraciรณn reducir el ciclo de comercio en efectivo.
Para reducir el CCE, deberรญa principalmente aumentar o negociar con sus acreedores plazos mรกs largo para el pago de sus crรฉditos.Asรญ tambiรฉn, el periodo de cobro es demasiado amplio y deberรญa poder acortarse, para compensar una posible falta de liquidez por el PPP tan corto.
a. Calcule los ciclos operativo y de conversiรณn de efectivo de la empresa.
CO= PPI + PPC PPI=PPI=
CO= 45+60CO= 105
CCE= 105-35CCE= 70 Dรญas
b. Calcule gasto operativo diario de la empresa. ยฟCuรกnto debe invertir en recursos Para apoyar sus ciclos de conversiรณn de efectivo?
GASTO OPERATIVO ANUAL 3 500 000
1. Ciclo de conversiรณn de efectivo a Amรฉrican Products le preguntaron cรณmo administrar su efectivo de manera eficiente. El promedio ,Los inventarios tienen una duraciรณn de 90 dรญas y las cuentas por cobrar se coral a 60 dรญas. Las cuentas por pagar se pagan aproximadamente a 30 dรญas. La empresa gasta 30 millones de dรณlares en inversiones del ciclo operativo cada aรฑo, A una tasa constante. Suponga un aรฑo de 360 dรญas.
2. Cambio en el ciclo de conversiรณn de efectivo. Camp Manufacturing rota su inventario ocho veces cada aรฑo, Tiene un periodo de promedio de pago de 35 dรญas, Y un periodo promedio de cobranza de 60 dรญas. Los egresos totales anuales del empresa para inversiones en el ciclo operativo son de 3.5 millones de dรณlares. Suponga un aรฑo de 360 dรญas .
GASTO OPERATIVO DIARIO 9722.22222222222GASTO OPERATIVO POR CICLO DE CONVERSIรN =La empresa debe invertir en recursos para apoyar sus ciclos de conversiรณn de efectivo $ 680 555.6
c. Si la empresa paga 14% por estos recursos ยฟCuรกndo incrementarรญa sus ganancias anuales cambiando favorablemente 20 dรญas su actual ciclo de conversiรณn de efectivo?
NUEVO CICLO DE CONVERSIรN DE EFECTIVO =
GANANCIA=
a. Calcule el CCE de la empresa, su gasto operativo diario y la cantidad de recursos que necesita para apoyar su CCE
PPI= 360/6 PPC= 45 PPP= 30PPI= 60
CCE= (60 + 45)- 30CCE= 75 Dรญas
GASTO OPERATIVO DIARIO = 3 000 000 X (105/360) =
PPI= 500000PPC= 375000 CCE=PPP= 250000
b. Encuentre el CCE de la empresa y el requerimiento de inversiรณn de recursos si hace simultรกneamente los cambios siguientes:
1. Acorta 5 dรญas la edad promedio de inventario
PPI = 60 - 5PPI = 55
2. Agiliza la cobranza de cuentas por cobrar en un promedio de 10 dรญas.
PPC= 45- 10PPC= 35
3. Amplia 10 dรญas el periodo promedio de pago.
PPP= 30 + 10PPP= 40
3. Cambios mรบltiples en el CCE. Garret Industries rota su inventario 6 veces cada aรฑo. Tiene un periodo promedio de cobranza de 45 dรญas y un periodo promedio de pago de 30 dรญas. La inversiรณn anual de la empresa en el CO es de $ 3 millones. Suponga un aรฑo de 360 dรญas.
CCE= (55 + 35) - 40 PPI=CCE= 50 PPC=
PPP=
CCE=
c. Si la empresa paga 13% por su inversiรณn de recursos, ยฟEn cuรกnto podrรญa incrementarse su utilidad anual como resultado de los cambios de la parte b?
Parte "a" = 13% X 625000Parte "b" = 13% X 416 666,7
d. Si el costo anual de alcanzar la ganancia de la parte c es de $ 35 000 ยฟQuรฉ acciรณn recomendarรญa la empresa?
El costo para alcanzar la ganancia de la parte C, es mayor que la propia ganancia: $ 27 083,3 . Por lo tanto, se recomendarรญa a la empresa dismuir aรบn mรกs el CCE.
REQUERIMIENTO PERMANENTE 2000000
REQUERIMIENTO ESTACIONAL 14000000
PROMEDIO = $ 4 000 000
4. Estrategia de financiamiento temporal agresiva en comparaciรณn con la conservadora. Dynabase Tool Ha pronosticado sus requerimientos de financiamiento total para el aรฑo entrante como se muestra en la tabla siguiente:
a. Divide el requerimiento mensual de fondos de la empresa en 1) Un componente permanente y 2) Un componente estacional y encuentre el promedio mensual para cada uno de estos componentes.
1. ESTRATEGIA AGRESIVA
CORTO PLAZO Estacionales
LARGO PLAZO Permanente
2. ESTRATEGIA CONSERVADORA
CORTO PLAZO: 0LARGO PLAZO: $ 14 000 000
ESTRATEGIA AGRESIVA
Financiamiento Costos
Costo Finan. Corto Plazo 0.12 x 4000000
Costo Finan. Largo Plazo 0.17 x 2000000
Costo Total
ESTRATEGIA CONSERVADORA
Financiamiento CostosCosto Finan. Corto Plazo 0.12 x 0Costo Finan. Largo Plazo 0.17 x 14000000
Costo Total
d. Explique los pros y contras de la rentabilidad y el riesgo asociados con la estrategia agresiva y los asociados con estrategia conservadora.
b. Describan la cantidad de financiamiento a corto y a largo plazo que se utiliza para cumplir con el requerimiento total de fondos bajo 1) Una estrategia de financiamiento agresiva y 2) Una estrategia de financiamiento conservadora. Suponga que bajo la estrategia agresiva se utilizan las necesidades de financiamiento de fondos a largo plazo y fondos a corto plazo para financiar las necesidades estacionales.
c. Suponiendo que los fondos a corto plazo cuestan 12% Anualmente y que el costo de fondos a largo plazo es de 17% Al aรฑo, Utilice los promedios encontrados en la parte a para calcular el costo total de cada una de las estrategias descritas en la parte b.
*Serรญa conveniente conocer la tasa que me pagan por invertir en los saldos excedentes y poder conocer el verdadero costo de la estrategia conservadora.
Los fondos a corto plazo son menos costosos que los fondos a largo plazo. Por otro lado, los fondos a largo plazo permiten que la empresa no incurra en gastos finaniceros por un tiempo, esto evitando los riesgos de incrementos en tasas de interรฉs a corto plazo.
El financiamiento a corto plazo expone a la empresa, al riesgo de que no pueda ser capaz de cumplir con el pago de los endeudamientos.
5. Anรกlisis de EOQ. Tiger Corporation compra al aรฑo 1 200 000 de un componente. El costo fijo por pedido es de $25. El costo anual de mantenimiento del artรญculo es de 27% de su costo de $2.
a. Determina la EOQ bajo las condiciones siguientes: 1) sin cambios, 2) costo cero de pedido y 3) Costo cero de mantenimiento.
1 Sin cambios
COSTO TOTAL DE PEDIDO 1200000 x $25COSTO DE PEDIDOCOSTO DE MANTENIMIENTOCOSTO FIJO POR PEDIDOPEDIDO
2 Costo Cero de Pedido
COSTO TOTAL DE PEDIDO 0COSTO DE PEDIDOCOSTO DE MANTENIMIENTO 0.54COSTO FIJO POR PEDIDOPEDIDO
3 Costo Cero de Mantenimiento
Al establecer como "cero" a los costos de mantenimiento ocasiona un nรบmero indeterminado debido, a que dentro de la fรณrmula los costos de mantenimiento es un divisor.
b. ยฟQuรฉ ilustra su respuesta a cerca del modelo EOQ? Explique
Si bien esta fรณrmula es empleada para minimizar la cantidad de pedido en funciรณn al costo total, ciertamente no es muy buena cuando no hay costos de mantenimiento.Es mรกs crรญtico cuando no existen costos de mantenimiento, debido a que no puede hallar el nรบmero deseado.
a. Calcule la EOQ
Q 800COSTO FIJO POR PEDIDO 50COSTO DE MANTENIMIENTO 2
b. Determine el nivel promedio de inventario. Nota (Utilice un aรฑo de 360 dรญas para calcular el uso diario).
6. EOQ, Punto de reorden e inventario de seguridad Alexis Company utiliza 800 unidades de un producto continuamente durante un aรฑo. El producto tiene un costo fijo de $ 50 por pedido y su costo de mantenimiento es de $2 por unidad al aรฑo. Le toma cinco dรญas recibir un embarque despuรฉs de hecho el pedido, y la empresa desea mantener un uso de 10 dรญas de inventario como inventario de seguridad.
Nivel promedio de inventario anual
c. Determine el punto de reorden.
Punto de reorden = 5 dรญas x 2.2 =
Cambia: Costo de Mantenimiento, Costo Total de Inventario y Punto de reorden No Cambia: Costo de Pedido, Cantidad Econรณmica de Pedido
a. Calcule la contribucion a las utilidades adicionales de las nuevas ventas que la empresa realizara si es que la empresa realiza los cambios propuestos.
Nรบmero de unidades 6000000 unidadesIncremento 1200000 unidades
$ 6,000,000.00
b. ยฟQuรฉ inversion marginal resultara en las cuentas por cobrar?
Inversiรณn promedio en cuentas por cobrar = Costo variable total de las ventas anuales/Rotaciรณn de cuentas por cobrar
Rotaciรณn, plan presente= 6Rotaciรณn, plan propuesto= 5
Inversiรณn marginal en Cuentas por cobrarInversiรณn promedio, plan propuesto $ 79,200,000.00 Inversiรณn promedio, plan presente $ 55,000,000.00
Inversiรณn marginal en Cuentas por cobrar = $ 24,200,000.00
c. Calcule el costo de inversion marginal en las cuentas por cobrar
d. Indique cuรกl de las variables siguientes cambia si la empresa no mantiene el inventario de seguridad: 1) Costo de Pedido 2) Costo de Mantenimiento 3) Costo Total de Inventario 4) Punto de Reorden y 5)Cantidad Econรณmica de Pedido.
7. Cambios en las cuntas por cobrar sin deudas incobrables Taras Textiles tiene actualmente ventas al credito de $360 millones anuales y un periodo promedio de cobranza de 60 dias. Suponga que el precio de los productos es de $60 por unidad y que los costos por unidad son de $55. La empresa esta considerando un cambio en las CxC que dara como resultado un incremento del 20% en ventas y de 20% PP. Se espera que no haya cambios en las deudas incobrables.El costo de oportunidad es desu inversion en cuentas por cobrar es de 14%.
Contribuciรณn adicional a la utilidad
Costo de inversiรณn marginal en cuentas por cobrarInversiรณn marginal en Cuentas por cobrar $ 24,200,000.00 Rendimiento requerido 14%Costo de la inversiรณn marginal en CC $ 3,388,000.00
d. ยฟDebe la empresa implementar el cambio propuesto? ยฟQuรฉ otra informacion seria util en el analisis?
El beneficio adicional excede al costo adicional. Debe implementarse el cambio propuesto.Sin embargo, se deben estimar las deudas incobrables, informaciรณn sobre la incertidumbre del pronรณstico de ingresospara adoptar la polรญtica.
PLAN ACTUALDeudas incobrables 2%Ventas 50000 unidadespv $ 20.00 cvu $ 15.00
PLAN PROPUESTOVentas 60000 unidadesDeudas incobrables 4%
a. ยฟa cuanto asciende las deudas incobrables actualmente y bajo el cambio propuesto?
Deudas incobrablesPlan propuesto $ 48,000.00 Plan actual $ 20,000.00
b. Calcule el costo para la empresa de las deudas incobrables marginales
Costo de deudas incobrables marginales $ 28,000.00
c. Ignorando la contribucion a las utilidades adicionales de las ventas incrementadas, si el cambio propuesto ahorra $3500 y no ocasiona cambios en la inversion promedio en CxC, ยฟLo recomendaria?
No, porque el costo de deudas inncobrables marginales excede los ahorros de $ 3500.
d. Considerando todos los cambios en los costos y beneficios, ยฟRecomendario el cambio propuesto?
8. Cambios en las cuentas por cobrar incobrables. Una empresa esta evaluando un cambio en las cuentas por cobrar que incrementaria las deudas incobrables de 2% a 4% de las ventas. Actualmente las ventas son de 500000 unidades, el precio de venta es de $20 por unidad y el costo variable por unidad es de $15. como resultado del cambio propuesto, se pronostica que las ventas se incrementaran en 60000 unidades.
d. Considerando todos los cambios en los costos y beneficios, ยฟRecomendario el cambio propuesto?
Contribuciรณn a las utilidades adicionales de las ventasCosto marginal de deudas incobrablesAhorrosBeneficio neto de la implementaciรณn del plan propuesto
Esta polรญtica es recomendable porque el incremento en ingresos y los ahorros de $3500 exceden el incremento de deudas incobrables
e. Compare y explique sus respuestas de la parte c y d
Cuando el incremento en ventas es ignorado, el plan propuesto es rechazado.Sin embargo, cuando todos los beneficios son incluidos, el beneficio de nuevos ingresos y ahorros compensan el incremento del costode deudas incobrables.Por lo tanto, el plan propuesto es recomendable.
PLAN ACTUALVentas 10000PPC 45 dรญasDeudas incobrables 1%
PLAN PROPUESTOVentas 11000Incremento en ventas 10%PPC 60 dรญasDeudas incobrables 3%
pv $ 40.00 cvu $ 31.00 Rendimiento requerido 25%
Contribuciรณn a las utilidades adicionales de las ventasCosto de inversiรณn marginal en cuentas por cobrarInversiรณn promedio, plan propuestoInversiรณn promedio, plan presenteInversiรณn marginal en Cuentas por cobrar =Rendimiento requeridoCosto de la inversiรณn marginal en CC
Costo marginal de deudas incobrables:Plan propuesto
9. Relajacion de normas de credito. Lewis Enterprises esta considerando relajar sus normas de credito para incrementar sus ventas que estan disminuyendo actualmente. Como resultado de la relajacion propuesta se espera que las ventas incrementen en 10%, de 10000 a 11000 unidades, durante el aรฑo entrante; que el PPC se incremente de 45 a 60 dia, y que las deudas incobrables se incrementen de 1% a 3% de las ventas. El precio de venta por unidad es de 40% y el costo variable por unidad es de $31. El rendimiento requerido de la empresa sobre inversiones de igual riesgo es 2.5%. Evalue la relajacion propuesta y haga una recomendacion a la empresa.
Plan actualCosto marginal de deudas incobrables=Pรฉrdida neta de implementar el plan propuesto
Las normas de crรฉdito no deberรญan ser relajadas, porque el plan propuesto resulta en una pรฉrdida
PLAN ACTUALPPC 60 dรญasVentas 40000 unidades
PLAN PROPUESTOVentas 42000 unidades% ventas con descuento 70%PPC 30 dรญasRendimiento requerido 25%Descuento por pronto pag 2%pv $ 45.00 cvu $ 36.00
Contribuciรณn a las utilidades adicionales de las ventasCosto de inversiรณn marginal en cuentas por cobrarInversiรณn promedio, plan propuestoInversiรณn promedio, plan presenteReducciรณn en inversiรณn marginal en Cuentas por cobrar =Rendimiento requeridoCosto de la inversiรณn marginal en CC
Costo de descuento por pronto pagoBeneficio neto de implementar el plan propuesto
La ganancia neta es de $ 20040, el proyecto debe ser aceptado
Presente PropuestoPeriodo de credito 40 dias 30 diasPPC 45 dias 36 dias
10. Inicio de descuento por pronto pago Gardner Company hace sus ventas al credito y no ofrece descuentos por pronto pago. La empresa esta considerando ofrecer un descuento por pronto pago del 2% para pagos dentro de los 15 dias. PPC es de 60 dias, las ventas son de 40000 unidades y el precio de venta es de $45 por unidad y el costo variable por unidad es de $36. La empresa espera que el cambio en las condiciones de credito de como resultado un incremento en ventas de 42000 unidades, que el 70% de las ventas tenga descuento y que el periodo promedio de cobranza baje a 30 dias. Si la tasa de rendimiento de la empresa sobre inversiones de igual riesgo es de 25%. ยฟSe debe ofrecer el descuento propuesto?
11. Reduccion del periodo de credito. Una empresa esta considerando la reduccion de su periodo d credito de 40 a 30 dias y cree como resultado de este cambio su periodo promedio de cobranza bajara de 45 a 36 dias. Se espera que los gastos por las deudas incobrables se reduzca de 1.5 % a 1% de las ventas. Actualmente, la empresa vende 12000 unidades pero creo que como resultado del cambio propuesto las ventas caeran en 10000 unidades. El precio de venta por unidad es de 56 dolares por unidad y el costo variable por unidad es de $45. La empresa tiene un rendimiento requerido en Inversiones de igual riesgo del 25%. EvalรบeEl esta decisiรณn y haga una recomendaciรณn a la empresa.
Unidades vendidas 12000 10000Gasto x deuda 1.5% 1.0%Precio unitario 56Costo variable 45Rendimiento 25%
DISMINUCION A LAS UTILIDADES POR UNIDAD = 11TOTAL = -22000
COSTO DE LA INVERSION MARGINAL EN CUENTAS POR COBRAR
INVERSION PROMEDIO CUENTAS POR COBRAR
Plan Presente = 67500Plan Propuesto = 45000
INVERSION MARGINALCosto de inversion marginal en cuentas por cobrar
Inversion promedio plan propuesto 45000- Inversion promedio plan presente 67500
Inversion marginal en cuentas por cobrar -22500x Rendimiento requerido de la inversion 25%
Costo de inversion marginal en C/C -5625
COSTO DE DEUDAS INCOBRABLES MARGINALES
Plan Propuesto = 5600Plan Presente = 10080
Costo de deudas incobrables marginales = -4480
UTILIDAD NETA DE LA IMPLEMENTACION DEL PLAN PROPUESTO =
El plan presentado no es conveniente, ya que pese a que los costos tanto de inversion marginal y de deudas incobrables disminuyeron, estos no lo hicieron en gran medida como para superar la disminucion en las utilidades. La empresa enfrentaria una alta disminucion en sus utilidades netas.
12. Extension del perido de credito Parker Tool esta considerando extender su periodo de credito de 30 a 60 dias. Todos los clientes seguiran pagando en la fecha neta. Actualmente la empresa factura $450 000 en ventas y tiene $345000 de costos variables. Se espera que el cambio en las condiciones de credito incrementen las ventas a $510000. Los pagos de las deudas incobrables se incrementaran de 1% a 1.5% de las ventas. la empresa tiene una tasa de rendimiento requerido en inversiones de igual riesgo de 20%.
Presente PropuestoPeriodo de credito 30 dias 60 diasVentas 450000 510000Gasto x deuda 1.0% 1.5%Costo variable 345000 391000Rendimiento 20%
a. Que contribucion a las utilidades de ventas se realizara a partir del cambio propuesto?
CONTRIBUCION A LAS UTILIDADES TOTAL = 14000
b. Cual es el costo de la inversion marginal en las cuentas por cobrar?
COSTO DE LA INVERSION MARGINAL EN CUENTAS POR COBRAR
INVERSION MARGINALCosto de inversion marginal en cuentas por cobrar
Inversion promedio plan propuesto 65166.7- Inversion promedio plan presente 28750.0
Inversion marginal en cuentas por cobrar 36416.7x Rendimiento requerido de la inversion 20%
Costo de inversion marginal en C/C 7283.3
COSTO DE DEUDAS INCOBRABLES MARGINALES
Plan Propuesto = 7650Plan Presente = 4500
Costo de deudas incobrables marginales = 3150
UTILIDAD NETA DE LA IMPLEMENTACION DEL PLAN PROPUESTO =
El plan presentado se recomienda, la utilidad neta de la implementacion del plan propuesto sera de $3566.7 por aรฑopor lo tanto la empresa debe relajar sus normas de credito como se propone.
Ingresos diarios $ 65,000.00
13. Flotacion Simon Corporation tiene ingresos diarios de $65000. Un analisis reciente de sus cobranzas indico que los pagos de los clientes estuvieron en el correo un promedio de 2.5 dias. Una vez recibidos, los pagos se procesan en 1.5 dias. Despues de que se depositan los pagos, se consume un promedio de 3 dias para que el sistema bancario libere estos ingresos.
Tiempo en el correo 2.5 dรญas
1.5 dรญas
Tiempo S. Bancario 3 dรญas
a. ยฟQuรฉ flotacion de cobranza (en dias) tiene actualmente la empresa?
La flotacion de cobranza sera de 7 dias actualmente para la empresa.
b. Si los costos de oportunidad de la empresa son de 11% ยฟseria economicamente aconsejable para la empresa pagar una cuota anual de $16500 para reducir 3 dias la flotacion de cobranza?
Costo de oportunidad $ 21,450.00
La empresa aceptara la propuesta porque el ahorro es de $21 450 y excede en los costos de $16 500.
Reducciรณn en PPC 3 dรญasVentas a crรฉdito $ 3,240,000.00 Rendimiento 15%Costo de S. de cajas de Se $ 9,000.00
a. ยฟDe cuanto efectivo se dispondria para otros usos con el sistema de cajas de seguridad?
El Efectivo disponible para otros usos con el sistema de seguridad sera de $ 27 000
b. ยฟQuรฉ beneficio neto (costo) realizara la empresa si adopta el sistema de cajas de seguridad? ยฟdebe adoptar el sistema de cajas de seguridad propuesto?
Beneficio neto $ 4,050.00
El costo sera de $9000 que excede al beneficio de $4050,por ende, la empresa no debe adoptar el sistema d cajas de seguridad que se propone.
Tiempo de procesamiento
14. Sistema de caja de seguridad Eagle Industries siente que un sistema de cajas de seguridad puede acortar 3 dias su periodo promedio de cobranza. Las ventas a credito son de $3 240 000 al aรฑo, facturadas continuamente. La empresa tiene otras inversiones de igual riesgo con un rendimiento de 15%. El costo del sistema de cajas de seguridad es de $9000 al aรฑo.
15. Cuentas en ceros Union Company esta considerando establecer una cuenta en ceros. La empresa mantiene actualmente un saldo promedio de $420 000 en su cuenta de gastos. Tendra que pagar una cuota mensual de $ 1000 al banco y mantener un deposito de $300000 que no devengan intereses. Actualmente no tiene otros depositos en el banco. Evalue la cuenta en ceros propuesta y haga una recomendacion a la empresa, suponiendo que tiene un costo de oportunidad de 12%
Saldo promedio $ 420,000.00 Cuota mensual $ 1,000.00 Depรณsito $ 300,000.00 Costo de oportunidad 12%
Saldo promedio $ 420,000.00 Costo de oportunidad 12%Costo de oportunidad en cuenta $ 50,400.00 Cuenta en cerosDepรณsito $ 300,000.00 Costo de oportunidad 12%Costo de oportunidad $ 36,000.00 Pago mensual $ 12,000.00 Costo total $ 48,000.00
La cuenta en ceros propuesta es de $48000 y es menor que la cuenta corriente de $50000, por ende, se debe adoptar la propuesta de la cuenta en ceros.
15. Cuentas en ceros Union Company esta considerando establecer una cuenta en ceros. La empresa mantiene actualmente un saldo promedio de $420 000 en su cuenta de gastos. Tendra que pagar una cuota mensual de $ 1000 al banco y mantener un deposito de $300000 que no devengan intereses. Actualmente no tiene otros depositos en el banco. Evalue la cuenta en ceros propuesta y haga una recomendacion a la empresa, suponiendo que tiene un costo de oportunidad de 12%
CAPรTULO 13: ADMINISTRACIรN DE CAPITAL DE TRABAJO Y DE ACTIVOS CIRCULANTES
c. Calcular la cantidad de recursos que se necesita para apoyar el ciclo de conversiรณn de efectivo de la empresa.
(7500000+5000000)-2500000Cantidad de recursos que necesita la empresa para apoyar su CCE de 120 dรญas.
Para reducir el CCE, deberรญa principalmente aumentar o negociar con sus acreedores plazos mรกs largo para el pago de sus crรฉditos.Asรญ tambiรฉn, el periodo de cobro es demasiado amplio y deberรญa poder acortarse, para compensar una posible falta de liquidez por el PPP tan corto.
360/845
b. Calcule gasto operativo diario de la empresa. ยฟCuรกnto debe invertir en recursos Para apoyar sus ciclos de conversiรณn de efectivo?
1. Ciclo de conversiรณn de efectivo a Amรฉrican Products le preguntaron cรณmo administrar su efectivo de manera eficiente. El promedio ,Los inventarios tienen una duraciรณn de 90 dรญas y las cuentas por cobrar se coral a 60 dรญas. Las cuentas por pagar se pagan aproximadamente a 30 dรญas. La empresa gasta 30 millones de dรณlares en inversiones del ciclo operativo cada aรฑo, A una tasa constante. Suponga un aรฑo de 360 dรญas.
2. Cambio en el ciclo de conversiรณn de efectivo. Camp Manufacturing rota su inventario ocho veces cada aรฑo, Tiene un periodo de promedio de pago de 35 dรญas, Y un periodo promedio de cobranza de 60 dรญas. Los egresos totales anuales del empresa para inversiones en el ciclo operativo son de 3.5 millones de dรณlares. Suponga un aรฑo de 360 dรญas .
9722 X 70 = 680555.6La empresa debe invertir en recursos para apoyar sus ciclos de conversiรณn de efectivo $ 680 555.6
c. Si la empresa paga 14% por estos recursos ยฟCuรกndo incrementarรญa sus ganancias anuales cambiando favorablemente 20 dรญas su actual ciclo de conversiรณn de efectivo?
70 - 20 50 Dรญas
27222.222222222 Ganancia por el cambio favorable en el CCE
a. Calcule el CCE de la empresa, su gasto operativo diario y la cantidad de recursos que necesita para apoyar su CCE
875000 Gasto por Cada Ciclo Operativo= 8333.3 Gasto Operativo Diario
625000 Cantidad de recursos que necesita para apoyar su CCE.
b. Encuentre el CCE de la empresa y el requerimiento de inversiรณn de recursos si hace simultรกneamente los cambios siguientes:
2. Agiliza la cobranza de cuentas por cobrar en un promedio de 10 dรญas.
3. Cambios mรบltiples en el CCE. Garret Industries rota su inventario 6 veces cada aรฑo. Tiene un periodo promedio de cobranza de 45 dรญas y un periodo promedio de pago de 30 dรญas. La inversiรณn anual de la
$ 458333.3$ 291666.7$ 333333.3
416666.7 Requerimiento de inversiรณn de recursos.
c. Si la empresa paga 13% por su inversiรณn de recursos, ยฟEn cuรกnto podrรญa incrementarse su utilidad anual como resultado de los cambios de la parte b?
81250 -54166.727083.3 Su utilidad podrรญa incrementarse en este monto
d. Si el costo anual de alcanzar la ganancia de la parte c es de $ 35 000 ยฟQuรฉ acciรณn recomendarรญa la empresa?
El costo para alcanzar la ganancia de la parte C, es mayor que la propia ganancia: $ 27 083,3 . Por lo tanto, se recomendarรญa a la empresa dismuir aรบn mรกs el CCE.
2000000 2000000 02000000 2000000 02000000 2000000 04000000 2000000 20000006000000 2000000 40000009000000 2000000 700000012000000 2000000 1000000014000000 2000000 120000009000000 2000000 70000005000000 2000000 30000004000000 2000000 2000000
4. Estrategia de financiamiento temporal agresiva en comparaciรณn con la conservadora. Dynabase Tool Ha pronosticado sus requerimientos de financiamiento total para el aรฑo entrante como se
a. Divide el requerimiento mensual de fondos de la empresa en 1) Un componente permanente y 2) Un componente estacional y encuentre el promedio mensual para cada uno de estos
3000000 2000000 100000048000000 4000000
โ $ 4 000 000
โ $ 2 000 000
Costos Monto $
0.12 x 4000000 480000
0.17 x 2000000 340000
Costo Total 820000
Costos Monto $0.12 x 0 0
0.17 x 14000000 2380000Costo Total 2380000
d. Explique los pros y contras de la rentabilidad y el riesgo asociados con la estrategia agresiva y los asociados con estrategia conservadora.
b. Describan la cantidad de financiamiento a corto y a largo plazo que se utiliza para cumplir con el requerimiento total de fondos bajo 1) Una estrategia de financiamiento agresiva y 2) Una estrategia de financiamiento conservadora. Suponga que bajo la estrategia agresiva se utilizan las necesidades de financiamiento de fondos a largo plazo y fondos a corto plazo para financiar las necesidades
c. Suponiendo que los fondos a corto plazo cuestan 12% Anualmente y que el costo de fondos a largo plazo es de 17% Al aรฑo, Utilice los promedios encontrados en la parte a para calcular el costo total de cada una de
*Serรญa conveniente conocer la tasa que me pagan por invertir en los saldos excedentes y poder conocer el verdadero costo de la estrategia conservadora.
Los fondos a corto plazo son menos costosos que los fondos a largo plazo. Por otro lado, los fondos a largo plazo permiten que la empresa no incurra en gastos finaniceros por un tiempo, esto evitando los riesgos de incrementos en tasas de interรฉs a corto plazo.
El financiamiento a corto plazo expone a la empresa, al riesgo de que no pueda ser capaz de cumplir con el pago de los endeudamientos.
5. Anรกlisis de EOQ. Tiger Corporation compra al aรฑo 1 200 000 de un componente. El costo fijo por pedido es de $25. El costo anual de mantenimiento del artรญculo es de 27% de su costo de $2.
a. Determina la EOQ bajo las condiciones siguientes: 1) sin cambios, 2) costo cero de pedido y 3) Costo cero de mantenimiento.
300000002
0.54 C25 O EOQ = 10 540.93
1200000 S
02
6.48 C0 O
1200000 S EOQ = 0
Al establecer como "cero" a los costos de mantenimiento ocasiona un nรบmero indeterminado debido, a que dentro de la fรณrmula los costos de mantenimiento es un divisor.
Si bien esta fรณrmula es empleada para minimizar la cantidad de pedido en funciรณn al costo total, ciertamente no es muy buena cuando no hay costos de mantenimiento.Es mรกs crรญtico cuando no existen costos de mantenimiento, debido a que no puede hallar el nรบmero deseado.
EOQ= 200
b. Determine el nivel promedio de inventario. Nota (Utilice un aรฑo de 360 dรญas para calcular el uso diario).
6. EOQ, Punto de reorden e inventario de seguridad Alexis Company utiliza 800 unidades de un producto continuamente durante un aรฑo. El producto tiene un costo fijo de $ 50 por pedido y su costo de mantenimiento es de $2 por unidad al aรฑo. Le toma cinco dรญas recibir un embarque despuรฉs de hecho el pedido, y la empresa desea mantener un uso de 10 dรญas de inventario como inventario de
EOQ = โ((2 ๐ 1200000 ๐ 25)/0,54)
EOQ = โ((2 ๐ 1200000 ๐ 0)/6.48)
EOQ = โ((2 ๐ 800 ๐ 50)/2)
122.2
11 Tan pronto como el inventario llegue a 11 unidades se deberรก realizar un nuevo pedido u orden.
Cambia: Costo de Mantenimiento, Costo Total de Inventario y Punto de reorden
a. Calcule la contribucion a las utilidades adicionales de las nuevas ventas que la empresa realizara si es que la empresa realiza los cambios propuestos.
b. ยฟQuรฉ inversion marginal resultara en las cuentas por cobrar?
Costo variable total de las ventas anuales/Rotaciรณn de cuentas por cobrar
c. Calcule el costo de inversion marginal en las cuentas por cobrar
d. Indique cuรกl de las variables siguientes cambia si la empresa no mantiene el inventario de seguridad: 1) Costo de Pedido 2) Costo de Mantenimiento 3) Costo Total de Inventario 4) Punto de Reorden y 5)Cantidad
7. Cambios en las cuntas por cobrar sin deudas incobrables Taras Textiles tiene actualmente ventas al credito de $360 millones anuales y un periodo promedio de cobranza de 60 dias. Suponga que el precio de los productos es de $60 por unidad y que los costos por unidad son de $55. La empresa esta considerando un cambio en las CxC que dara como resultado un incremento del 20% en ventas y de 20% PP. Se espera que no haya cambios en las deudas incobrables.El costo de oportunidad es desu inversion en cuentas por cobrar es de 14%.
d. ยฟDebe la empresa implementar el cambio propuesto? ยฟQuรฉ otra informacion seria util en el analisis?
Sin embargo, se deben estimar las deudas incobrables, informaciรณn sobre la incertidumbre del pronรณstico de ingresos
a. ยฟa cuanto asciende las deudas incobrables actualmente y bajo el cambio propuesto?
b. Calcule el costo para la empresa de las deudas incobrables marginales
c. Ignorando la contribucion a las utilidades adicionales de las ventas incrementadas, si el cambio propuesto ahorra $3500 y no ocasiona cambios en la inversion promedio en CxC, ยฟLo recomendaria?
d. Considerando todos los cambios en los costos y beneficios, ยฟRecomendario el cambio propuesto?
8. Cambios en las cuentas por cobrar incobrables. Una empresa esta evaluando un cambio en las cuentas por cobrar que incrementaria las deudas incobrables de 2% a 4% de las ventas. Actualmente las ventas son de 500000 unidades, el precio de venta es de $20 por unidad y el costo variable por unidad es de $15. como resultado del cambio propuesto, se pronostica que las ventas se
d. Considerando todos los cambios en los costos y beneficios, ยฟRecomendario el cambio propuesto?
$ 50,000.00 $ 28,000.00 $ 3,500.00 $ 25,500.00
Esta polรญtica es recomendable porque el incremento en ingresos y los ahorros de $3500 exceden el incremento de deudas incobrables
e. Compare y explique sus respuestas de la parte c y d
Sin embargo, cuando todos los beneficios son incluidos, el beneficio de nuevos ingresos y ahorros compensan el incremento del costo
$ 9,000.00
$ 56,833.33 $ 38,750.00 $ 18,083.33
25% $ 4,520.83
$ 13,200.00
9. Relajacion de normas de credito. Lewis Enterprises esta considerando relajar sus normas de credito para incrementar sus ventas que estan disminuyendo actualmente. Como resultado de la relajacion propuesta se espera que las ventas incrementen en 10%, de 10000 a 11000 unidades, durante el aรฑo entrante; que el PPC se incremente de 45 a 60 dia, y que las deudas incobrables se incrementen de 1% a 3% de las ventas. El precio de venta por unidad es de 40% y el costo variable por unidad es de $31. El rendimiento requerido de la empresa sobre inversiones de igual riesgo es 2.5%. Evalue la relajacion propuesta y
$ 4,000.00 $ 9,200.00 $ -4,720.83
Las normas de crรฉdito no deberรญan ser relajadas, porque el plan propuesto resulta en una pรฉrdida
$ 18,000.00
$ 126,000.00 $ 240,000.00 $ 114,000.00
25% $ 28,500.00
$ 26,460.00 $ 20,040.00
10. Inicio de descuento por pronto pago Gardner Company hace sus ventas al credito y no ofrece descuentos por pronto pago. La empresa esta considerando ofrecer un descuento por pronto pago del 2% para pagos dentro de los 15 dias. PPC es de 60 dias, las ventas son de 40000 unidades y el precio de venta es de $45 por unidad y el costo variable por unidad es de $36. La empresa espera que el cambio en las condiciones de credito de como resultado un incremento en ventas de 42000 unidades, que el 70% de las ventas tenga descuento y que el periodo promedio de cobranza baje a 30 dias. Si la tasa de rendimiento de la empresa sobre inversiones de igual riesgo es de 25%. ยฟSe debe ofrecer el descuento propuesto?
11. Reduccion del periodo de credito. Una empresa esta considerando la reduccion de su periodo d credito de 40 a 30 dias y cree como resultado de este cambio su periodo promedio de cobranza bajara de 45 a 36 dias. Se espera que los gastos por las deudas incobrables se reduzca de 1.5 % a 1% de las ventas. Actualmente, la empresa vende 12000 unidades pero creo que como resultado del cambio propuesto las ventas caeran en 10000 unidades. El precio de venta por unidad es de 56 dolares por unidad y el costo variable por unidad es de $45. La empresa tiene un rendimiento requerido en Inversiones de igual riesgo del
Costo variable total de las ventas anuales
Plan Presente = 540000Plan Propuesto = 450000
Rotacion de las cuentas por cobrar
Plan Presente = 8Plan Propuesto = 10
-11895
El plan presentado no es conveniente, ya que pese a que los costos tanto de inversion marginal y de deudas incobrables disminuyeron, estos no lo hicieron en gran medida como para superar la disminucion en las utilidades. La empresa enfrentaria una alta disminucion en sus utilidades netas.
12. Extension del perido de credito Parker Tool esta considerando extender su periodo de credito de 30 a 60 dias. Todos los clientes seguiran pagando en la fecha neta. Actualmente la empresa factura $450 000 en ventas y tiene $345000 de costos variables. Se espera que el cambio en las condiciones de credito incrementen las ventas a $510000. Los pagos de las deudas incobrables se incrementaran de 1% a 1.5% de las ventas. la empresa tiene una tasa de rendimiento requerido en inversiones de igual riesgo de 20%.
Cรกlculos previos
Contribuciรณn marginal = 0.233
Porcentaje de costo variable 0.767
a. Que contribucion a las utilidades de ventas se realizara a partir del cambio propuesto?
b. Cual es el costo de la inversion marginal en las cuentas por cobrar?
3566.7
El plan presentado se recomienda, la utilidad neta de la implementacion del plan propuesto sera de $3566.7 por aรฑopor lo tanto la empresa debe relajar sus normas de credito como se propone.
11%
13. Flotacion Simon Corporation tiene ingresos diarios de $65000. Un analisis reciente de sus cobranzas indico que los pagos de los clientes estuvieron en el correo un promedio de 2.5 dias. Una vez recibidos, los pagos se procesan en 1.5 dias. Despues de que se depositan los pagos, se consume un promedio de 3 dias para que el sistema bancario libere estos ingresos.
Costo de oportunidad
Cuota anual $ 16,500.00
a. ยฟQuรฉ flotacion de cobranza (en dias) tiene actualmente la empresa?
b. Si los costos de oportunidad de la empresa son de 11% ยฟseria economicamente aconsejable para la empresa pagar una cuota anual de $16500 para reducir 3 dias la flotacion de cobranza?
La empresa aceptara la propuesta porque el ahorro es de $21 450 y excede en los costos de $16 500.
a. ยฟDe cuanto efectivo se dispondria para otros usos con el sistema de cajas de seguridad?
b. ยฟQuรฉ beneficio neto (costo) realizara la empresa si adopta el sistema de cajas de seguridad? ยฟdebe adoptar el sistema de cajas de seguridad propuesto?
El costo sera de $9000 que excede al beneficio de $4050,por ende, la empresa no debe adoptar el sistema d cajas de seguridad que se propone.
14. Sistema de caja de seguridad Eagle Industries siente que un sistema de cajas de seguridad puede acortar 3 dias su periodo promedio de cobranza. Las ventas a credito son de $3 240 000 al aรฑo, facturadas continuamente. La empresa tiene otras inversiones de igual riesgo con un rendimiento de 15%. El costo del sistema de cajas de seguridad es de $9000 al aรฑo.
15. Cuentas en ceros Union Company esta considerando establecer una cuenta en ceros. La empresa mantiene actualmente un saldo promedio de $420 000 en su cuenta de gastos. Tendra que pagar una cuota mensual de $ 1000 al banco y mantener un deposito de $300000 que no devengan intereses. Actualmente no tiene otros depositos en el banco. Evalue la cuenta en ceros propuesta y haga una recomendacion a la empresa, suponiendo que tiene un
La cuenta en ceros propuesta es de $48000 y es menor que la cuenta corriente de $50000, por ende, se debe adoptar la propuesta de la cuenta en ceros.
15. Cuentas en ceros Union Company esta considerando establecer una cuenta en ceros. La empresa mantiene actualmente un saldo promedio de $420 000 en su cuenta de gastos. Tendra que pagar una cuota mensual de $ 1000 al banco y mantener un deposito de $300000 que no devengan intereses. Actualmente no tiene otros depositos en el banco. Evalue la cuenta en ceros propuesta y haga una recomendacion a la empresa, suponiendo que tiene un
CAPรTULO 13: ADMINISTRACIรN DE CAPITAL DE TRABAJO Y DE ACTIVOS CIRCULANTES
1. Ciclo de conversiรณn de efectivo a Amรฉrican Products le preguntaron cรณmo administrar su efectivo de manera eficiente. El promedio ,Los inventarios tienen una duraciรณn de 90 dรญas y las cuentas por cobrar se coral a 60 dรญas. Las cuentas por pagar se pagan aproximadamente a 30 dรญas. La empresa gasta 30 millones de dรณlares en inversiones del ciclo operativo cada aรฑo, A una tasa constante. Suponga un aรฑo de 360 dรญas.
2. Cambio en el ciclo de conversiรณn de efectivo. Camp Manufacturing rota su inventario ocho veces cada aรฑo, Tiene un periodo de promedio de pago de 35 dรญas, Y un periodo promedio de cobranza de 60 dรญas.
3. Cambios mรบltiples en el CCE. Garret Industries rota su inventario 6 veces cada aรฑo. Tiene un periodo promedio de cobranza de 45 dรญas y un periodo promedio de pago de 30 dรญas. La inversiรณn anual de la
4. Estrategia de financiamiento temporal agresiva en comparaciรณn con la conservadora. Dynabase Tool Ha pronosticado sus requerimientos de financiamiento total para el aรฑo entrante como se
Promedio Mensual
b. Describan la cantidad de financiamiento a corto y a largo plazo que se utiliza para cumplir con el requerimiento total de fondos bajo 1) Una estrategia de financiamiento agresiva y 2) Una estrategia de financiamiento conservadora. Suponga que bajo la estrategia agresiva se utilizan las necesidades de financiamiento de fondos a largo plazo y fondos a corto plazo para financiar las necesidades
c. Suponiendo que los fondos a corto plazo cuestan 12% Anualmente y que el costo de fondos a largo plazo es de 17% Al aรฑo, Utilice los promedios encontrados en la parte a para calcular el costo total de cada una de
Los fondos a corto plazo son menos costosos que los fondos a largo plazo. Por otro lado, los fondos a largo plazo permiten que la empresa no incurra en gastos finaniceros por un tiempo, esto
5. Anรกlisis de EOQ. Tiger Corporation compra al aรฑo 1 200 000 de un componente. El costo fijo por pedido es de $25. El costo anual de mantenimiento del artรญculo es de 27% de su costo de $2.
Al establecer como "cero" a los costos de mantenimiento ocasiona un nรบmero indeterminado debido, a que dentro de la fรณrmula los costos de mantenimiento es un divisor.
6. EOQ, Punto de reorden e inventario de seguridad Alexis Company utiliza 800 unidades de un producto continuamente durante un aรฑo. El producto tiene un costo fijo de $ 50 por pedido y su costo de mantenimiento es de $2 por unidad al aรฑo. Le toma cinco dรญas recibir un embarque despuรฉs de hecho el pedido, y la empresa desea mantener un uso de 10 dรญas de inventario como inventario de
Tan pronto como el inventario llegue a 11 unidades se deberรก realizar un nuevo pedido u orden.
a. Calcule la contribucion a las utilidades adicionales de las nuevas ventas que la empresa realizara si es que la empresa realiza los cambios propuestos.
b. ยฟQuรฉ inversion marginal resultara en las cuentas por cobrar?
c. Calcule el costo de inversion marginal en las cuentas por cobrar
d. Indique cuรกl de las variables siguientes cambia si la empresa no mantiene el inventario de seguridad: 1) Costo de Pedido 2) Costo de Mantenimiento 3) Costo Total de Inventario 4) Punto de Reorden y 5)Cantidad
7. Cambios en las cuntas por cobrar sin deudas incobrables Taras Textiles tiene actualmente ventas al credito de $360 millones anuales y un periodo promedio de cobranza de 60 dias. Suponga que el precio de los productos es de $60 por unidad y que los costos por unidad son de $55. La empresa esta considerando un cambio en las CxC que dara como resultado un incremento del 20% en ventas y
d. ยฟDebe la empresa implementar el cambio propuesto? ยฟQuรฉ otra informacion seria util en el analisis?
a. ยฟa cuanto asciende las deudas incobrables actualmente y bajo el cambio propuesto?
b. Calcule el costo para la empresa de las deudas incobrables marginales
c. Ignorando la contribucion a las utilidades adicionales de las ventas incrementadas, si el cambio propuesto ahorra $3500 y no ocasiona cambios en la inversion promedio en CxC, ยฟLo recomendaria?
d. Considerando todos los cambios en los costos y beneficios, ยฟRecomendario el cambio propuesto?
8. Cambios en las cuentas por cobrar incobrables. Una empresa esta evaluando un cambio en las cuentas por cobrar que incrementaria las deudas incobrables de 2% a 4% de las ventas. Actualmente las ventas son de 500000 unidades, el precio de venta es de $20 por unidad y el costo variable por unidad es de $15. como resultado del cambio propuesto, se pronostica que las ventas se
d. Considerando todos los cambios en los costos y beneficios, ยฟRecomendario el cambio propuesto?
e. Compare y explique sus respuestas de la parte c y d
9. Relajacion de normas de credito. Lewis Enterprises esta considerando relajar sus normas de credito para incrementar sus ventas que estan disminuyendo actualmente. Como resultado de la relajacion propuesta se espera que las ventas incrementen en 10%, de 10000 a 11000 unidades, durante el aรฑo entrante; que el PPC se incremente de 45 a 60 dia, y que las deudas incobrables se incrementen de 1% a 3% de las ventas. El precio de venta por unidad es de 40% y el costo variable por unidad es de $31. El rendimiento requerido de la empresa sobre inversiones de igual riesgo es 2.5%. Evalue la relajacion propuesta y
10. Inicio de descuento por pronto pago Gardner Company hace sus ventas al credito y no ofrece descuentos por pronto pago. La empresa esta considerando ofrecer un descuento por pronto pago del 2% para pagos dentro de los 15 dias. PPC es de 60 dias, las ventas son de 40000 unidades y el precio de venta es de $45 por unidad y el costo variable por unidad es de $36. La empresa espera que el cambio en las condiciones de credito de como resultado un incremento en ventas de 42000 unidades, que el 70% de las ventas tenga descuento y que el periodo promedio de cobranza baje a 30 dias. Si la tasa de rendimiento
11. Reduccion del periodo de credito. Una empresa esta considerando la reduccion de su periodo d credito de 40 a 30 dias y cree como resultado de este cambio su periodo promedio de cobranza bajara de 45 a 36 dias. Se espera que los gastos por las deudas incobrables se reduzca de 1.5 % a 1% de las ventas. Actualmente, la empresa vende 12000 unidades pero creo que como resultado del cambio propuesto las ventas caeran en 10000 unidades. El precio de venta por unidad es de 56 dolares por unidad y el costo variable por unidad es de $45. La empresa tiene un rendimiento requerido en Inversiones de igual riesgo del
12. Extension del perido de credito Parker Tool esta considerando extender su periodo de credito de 30 a 60 dias. Todos los clientes seguiran pagando en la fecha neta. Actualmente la empresa factura $450 000 en ventas y tiene $345000 de costos variables. Se espera que el cambio en las condiciones de credito incrementen las ventas a $510000. Los pagos de las deudas incobrables se incrementaran de 1% a 1.5% de las
13. Flotacion Simon Corporation tiene ingresos diarios de $65000. Un analisis reciente de sus cobranzas indico que los pagos de los clientes estuvieron en el correo un promedio de 2.5 dias. Una vez recibidos, los pagos se procesan
a. ยฟQuรฉ flotacion de cobranza (en dias) tiene actualmente la empresa?
b. Si los costos de oportunidad de la empresa son de 11% ยฟseria economicamente aconsejable para la empresa pagar una cuota anual de $16500 para reducir 3 dias la flotacion de cobranza?
a. ยฟDe cuanto efectivo se dispondria para otros usos con el sistema de cajas de seguridad?
b. ยฟQuรฉ beneficio neto (costo) realizara la empresa si adopta el sistema de cajas de seguridad? ยฟdebe adoptar el sistema de cajas de seguridad propuesto?
14. Sistema de caja de seguridad Eagle Industries siente que un sistema de cajas de seguridad puede acortar 3 dias su periodo promedio de cobranza. Las ventas a credito son de $3 240 000 al aรฑo, facturadas continuamente. La
15. Cuentas en ceros Union Company esta considerando establecer una cuenta en ceros. La empresa mantiene actualmente un saldo promedio de $420 000 en su cuenta de gastos. Tendra que pagar una cuota mensual de $ 1000 al banco y mantener un deposito de $300000 que no devengan intereses. Actualmente no tiene otros depositos en el banco. Evalue la cuenta en ceros propuesta y haga una recomendacion a la empresa, suponiendo que tiene un
15. Cuentas en ceros Union Company esta considerando establecer una cuenta en ceros. La empresa mantiene actualmente un saldo promedio de $420 000 en su cuenta de gastos. Tendra que pagar una cuota mensual de $ 1000 al banco y mantener un deposito de $300000 que no devengan intereses. Actualmente no tiene otros depositos en el banco. Evalue la cuenta en ceros propuesta y haga una recomendacion a la empresa, suponiendo que tiene un
CAPรTULO 14: ADMINISTRACIรN DE PASIVOS CIRCULANTES
1. Fechas de pago. Determinen cuando debe pagar una empresa las compras hechas y facturadas el 25 de noviembre bajo Cada una de las condiciones de crรฉdito siguientes:
a. 30 dรญas netos de la fecha de facturaciรณn.25 de Diciembre
b. 30 dรญas netos EOM30 de Diciembre
c. 45 dรญas netos de la fch de facturaciรณn9 de Enero
d. 60 dรญas netos EOM.29 de Enero
2. El costo de renunciar a descuentos por pronto pago. Determine el costo de renunciar a descuentos por pronto pago por cada una de las siguientes condiciones de venta:
a. 2/10 30 dรญas netos.
b. 1/10 30 dรญas netos.
c. 2/10 45 dรญas netos.
d. 3/10 45 dรญas netos.
e. 1/10 60 dรญas netos.
f. 3/10 30 dรญas netos.
g. 4/10 180 dรญas netos.
๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (2%)/(100%โ2%) ๐ 360/20
๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (1%)/(100%โ1%) ๐ 360/20๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (2%)/(100%โ2%) ๐ 360/35
๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (3%)/(100%โ3%) ๐ 360/35
๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (1%)/(100%โ1%) ๐ 360/50
๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (3%)/(100%โ3%) ๐ 360/20๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (4%)/(100%โ4%) ๐ 360/170
a. Escriba la expresiรณn abreviada de las condiciones de crรฉdito para lo siguiente.
b. Para cada uno de los conjuntos de condiciones de crรฉdito de la parte A calcule el nรบmero de dรญas hasta que se vence el pago total de facturas fechadas el 12 de marzo.
A 26 de Abril
B 30 de Abril
C 9 de Abril
D 31 de Mayo
c. Para cada uno de los conjuntos de condiciones de crรฉdito calcule el costo de renunciar al descuento por pronto pago.
A
B
C
D
d. Si el costo del financiamiento a corto plazo de la empresa es de 8% ยฟQuรฉ recomendarรญa usted en cada caso respecto de aceptar o renunciar al descuento?
Se debe comparar si la tasa de la fuente de financiamiento es mayor o menor a la tasa implรญcita del costo de nuestro dinero por mantenerlo unos dรญas mรกs sin pagar la cuenta.
3. Condiciones de Credito. Las compras que se hacen a creditos se vencen totalmente al final del periodo de facturaciรณn. Muchas empresas Extienden un descuentos por pago hecho en la primera parte del perรญodo de facturaciรณn. La factura original contiene un Tipo de notaciรณn abreviada que explica las condiciones de crรฉdito que se aplican.
๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (1%)/(100%โ1%) ๐ 360/35๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (2%)/(100%โ2%) ๐ 360/20
๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (2%)/(100%โ2%) ๐ 360/21๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (1%)/(100%โ1%) ๐ 360/50
Entonces si la tasa del costo de renunciar al descuento es mayor a la tasa de financiamiento del banco, entonces se debe aceptar el descuento por pronto pago.
En este caso, renunciarรญamos al descuento por pronto pago en el caso D puesto que el costo de renunciar al descuento es de 7.3% el cual es menor que la tasa de financiamiento de la empresa.
a. Calcule el costo aproximado de renunciar al descuento por pronto pago de cada proveedor.
J
K
L
M
4. Descuento por pronto pago comparado con prรฉstamo. Erica Stone Trabaja en un departamento de cuentas por pagar. Ha tratado de convencer a su jefe de que acepte el descuento bajo las condiciones de crรฉdito de 3/10 45 dรญas netos Que ofrece la mayorรญa de los proveedores, Pero su jefe argumenta que renunciar al descuento de 3% es menos costoso que un prรฉstamo corto plazo al 14%. ยฟQuiรฉn tiene la razรณn?
El jefe de Ericka tiene la razรณn porque primero se tiene que calcular el costo de renunciar al descuento por pronto pago, entonces la tasa resultante se tiene que comparar con la tasa de financiamiento del banco. Entonces al comparar, el costo de renunciar al descuento por pronto pago es de 30.87%. Comparado con el 14% del financiamiento, entonces conviene a la empresa aceptar el descuento por pronto pago, para asรญ saldar la cuenta pendiente.
5. Decisiones descuento por pronto pago. Praire Manufacturing Tiene cuatro posibles proveedores y todos ofrecen diferentes condiciones de crรฉdito excepto por las diferencias en las condiciones de crรฉdito, Sus productos y servicios son virtualmente idรฉnticos. Las condiciones de crรฉdito que ofrecen estos proveedores se muestran en la tabla siguiente.
b. Si la empresa necesita fondos a corto plazo que actualmente estรกn disponibles en su banco comercial al 16% y si se ve a cada proveedor por separado ยฟA cuรกl de los descuentos por pronto pago de los proveedores deberรก renunciar la empresa? Explique por quรฉ.
๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (3%)/(100%โ3%) ๐ 360/35
๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐=1% ๐ 360/20๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐=2% ๐ 360/60๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐=1% ๐ 360/40๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐=3% ๐ 360/45
0.13 x 10 000 000 = 1300000
1 500 000 x 0.11 = 165000 Que se ahorran anualmente.
a. ยฟCuรกnto pagarรก de intereses empresa en dรณlares sobre el prรฉstamo a 90 dรญas?
La tasa mensual serรญa de 15/12 = 1.25%, entonces se pagarรญa por los tres meses $ 37 500 de interรฉs.
b. Encuentra tasa efectiva a 90 dรญas del prรฉstamo.
Cรกlculo de la Tasa de Interรฉs Efectiva:
TIE: 37 500/ 10 000 = 3.75%
Debe renunciar al proveedor K y L porque la tasa de financiamiento de la empresa es mayor al costo de renunciar al descuento por pronto pago, entonces conviene a la empresa renunciar a estos descuentos, al comparar las tasas de financiamiento junto con el costo de renunciar.
c. ยฟQuรฉ impacto tendrรญa el hecho de que la empresa pudiera extender 30 dรญas (sรณlo el periodo neto) sus cuentas por pagar del proveedor M sobre su respuesta de la parte b de respecto de este proveedor ?
Al extender por 30 dรญas mรกs sus cuentas por pagar entonces se tendrรญan que recalcular el costo por renunciar al nuevo descuento por pronto pago que serรญa 3/10 85 Dรญas netos, Que darรญa a una nueva tasa de 14.4% Lo cual bajarรญan la tasa del costo del anunciarรกn descuento cosa que no convendrรญa la empresa en el caso de pedir un financiamiento.
Pero tambiรฉn se tienen que tener en cuenta que a la empresa le conviene alargar el periodo de sus cuentas por pagar porque sรญ tendrรญan mรกs tiempo en el dinero en su poder pero tambiรฉn existe un temรกtico de no cumplir con los tรฉrminos pactados.
6. Cambios en el ciclo de Pago. Al aceptar la posiciรณn de director General y Presidente de Reeves Machinery, Frank Cheney Cambiรณ el dรญa de pago semanal de la empresa de la tarde del lunes a la tarde del viernes siguiente. La nรณmina semanal de la empresa era de diez millones de dรณlares y el costo de los fondos a corto plazo era de 13%. Si el efecto de este cambio retrasarรก la compensaciรณn de cheques una semana. ยฟQuรฉ ahorros anuales se realizarรญan ?
Primero se tiene que calcular cual es el ahorro semanal, luego mensual y anual. Este cambio de dรญas de pago es de una semana despuรฉs (De lunes a viernes) de todo un aรฑo, en realidad los empleados le estรกn prestando a la empresa $ 10 000 000 al aรฑo, entonces la empresa estarรญa ahorrando el 13% sobre los fondos invertidos, que serรญa:
7. Fuentes espontรกneas de fondos cargos por pagar. Cuando Tallman Haberdashery Inc., se fusionรณ con Meyers Menยดs Suits, Inc., Se cambiรณ el periodo de pago para los empleados de Tallman, de semanal a quincenal. La nรณmina semanal de Tallman alcanzaba a los $750 000. El costo de los fondos para las empresas combinadas es de once porciento. ยฟQue ahorros anuales se obtienen con este cambio del periodo de pago?
Los dรญas que los fondos permanecerรกn es de una semana al comienzo, pero al cambiar las fechas de pago, se podran obtener ahorros por una quincena durante un aรฑo, es decir, dos semanas, por tanto serรญan los intereses ganados de dos semanas, es decir:
8. Costo de prรฉstamo bancario. Data BackCon -Up Systems Ha abstenido un prรฉstamo bancario de $10 000 a 90 dรญas, a una tasa de interรฉs anual del 15, pagadero al vencimiento. (Nota: suponga un aรฑo de 360 dรญas).
TASA EFECTIVA ANUAL (1+0.0375)^4 -1 = 15.86%
En este caso existe un saldo amortizable de $ 2 000, entonces para hallar la tasa efectiva se tiene que realizar el siguiente cรกlculo:
Tasa Efectiva Anual 1 000/ 10 000Un 0En ellas la del clero seguirรก a ver la viga dos en tu direcciones de verdad humana, no repetir el Glasgow no
a. Normalmente de la empresa no mantiene saldos en depรณsito en el banco dos.b. Normalmente la empresa mantiene $ 70 000 El saldos en depรณsito en el banco Dos.c. Normalmente la empresa mantiene $ 150 000 El salvados en depositado en el Banco Dos.d. Comprarรก de contraste y explique sus conclusiones de las partes A, B y C.
PROBLEMA 14a)
Cliente Cuenta por cobrarD $ 8,000.00 E $ 50,000.00 F $ 12,000.00 H $ 46,000.00 J $ 22,000.00 K $ 62,000.00 Total colateral $ 200,000.00
b) Devoluciones y provisiones 5%Porcentaje a prestar 80%
Nivel de fondos disponibles $ 152,000.00
PROBLEMA 15a)
Cliente Cuenta por cobrarA $ 20,000.00 E $ 2,000.00 F $ 12,000.00 G $ 27,000.00
c. Analice su resultado de la parte b para encontrar la tasa anual efectiva para este prรฉstamo suponiendo que se renueva cada 90 dรญas durante el aรฑo bajo las mismas condiciones y circunstancias.
9. Tasa anual efectiva. Una instituciรณn financiera hizo un prรฉstamo con descuento ante el $ 10 000 a un aรฑo, A una tasa de interรฉs de tiestos siento en el que requerรญa un saldo en depรณsito igual al 20% del Valor nominal del prรฉstamo. Determine la tasa anual efectiva asociada con este prรฉstamo.
10. Saldos en depรณsito y tasas anuales efectivas. Lincoln Industries tiene una lรญnea de crรฉdito en el Bank Two que le exige pagar 11% de interรฉs Sobre su prรฉstamo y mantener un saldo en depรณsito igual al 15% de la cantidad prestada. La empresa tiene un prรฉstamo de $800 000 Durante el aรฑo bajo el contrato. Calcula la tasa anual efectiva del prรฉstamo de la empresa en cada una de las circunstancias siguientes:
H $ 19,000.00 Total colateral $ 80,000.00
b)Nivel de colateral aceptable $ 72,000.00
c) Cantidad a obtener $ 54,000.00
PROBLEMA 16Total de cuentas ppor cobrar $ 134,000.00 Tasa preferencial 3%Comisiรณn 2%Tasa preferencial actual 8.50%
a) Devoluciones y provisiones 10%Porcentaje a prestar 85%
Cantidad mรกxima a prestar = $ 102,510.00
b) Prรฉstamo $ 100,000.00
n = 12 meses $ 13,500.00
Interรฉs 13.50% Tasa anual efectiva
n = 6 meses
$ 7,750.00 Interรฉs 7.75% Tasa anual efectiva
n = 3 meses $ 4,875.00
Interรฉs 4.88% Tasa anual efectiva
PROBLEMA 17
Cuenta Cantidad Fecha de vencimEstado en maCantidad envA $ 200,000.00 May-30 C 5/15 196000B $ 90,000.00 May-30 SC 88200C $ 110,000.00 May-30 SC 107800D $ 85,000.00 Jun-15 C 5/30 83300E $ 120,000.00 May-30 C 5/27 117600F $ 180,000.00 Jun-15 C 5/30 176400G $ 90,000.00 May-15 SC 88200H $ 30,000.00 30-Jun C 5/30 29400
PROBLEMA 18
Prestamo $ 100,000.00 Plazo 30 dรญasValor en libro $ 300,000.00 Inventario P. $ 120,000.00
City-Wide Bank Sun State Bank Citizens Bank and TrustPrรฉstamo $ 100,000.00 $ 100,000.00 $ 100,000.00 Tasa de inter 12% 13% 15%Comisiรณn 0.25% 0.50% Deuda prome $ 75,000.00 $ 60,000.00 saldo promedio
a)City-Wide Bank $ 1,000.00 Sun State Bank $ 1,083.33 Citizens Bank and Tru $ 1,050.00
b) Se recomienda el City-Wide Bank porque tiene el costo mรกs bajo
c) Compra $ 100,000.00 Costo de no aceptar el descuento 36.735%Costo efectivo de tomar el prรฉstamo 16%
La empresa debe prestarse para tomar el descuento, puesto que el costo de dejar el descuento es mayor.
CAPรTULO 14: ADMINISTRACIรN DE PASIVOS CIRCULANTES
1. Fechas de pago. Determinen cuando debe pagar una empresa las compras hechas y facturadas el 25 de noviembre bajo Cada una de las condiciones de crรฉdito siguientes:
2. El costo de renunciar a descuentos por pronto pago. Determine el costo de renunciar a descuentos por pronto pago por cada una de las siguientes condiciones de venta:
= 36.7%
= 18.2%
= 21%
= 32%
= 7%
= 56%
= 9%
๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (2%)/(100%โ2%) ๐ 360/20
๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (1%)/(100%โ1%) ๐ 360/20๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (2%)/(100%โ2%) ๐ 360/35
๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (3%)/(100%โ3%) ๐ 360/35
๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (1%)/(100%โ1%) ๐ 360/50
๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (3%)/(100%โ3%) ๐ 360/20๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (4%)/(100%โ4%) ๐ 360/170
A 1/15 45 Dรญas netos.
B 2/10 30 Dรญas netos EOM.
C 2/7 28 Dรญas netos.
D 1/10 60 Dรญas netos EOM.
b. Para cada uno de los conjuntos de condiciones de crรฉdito de la parte A calcule el nรบmero de dรญas hasta que se vence el pago total de facturas fechadas el 12 de marzo.
c. Para cada uno de los conjuntos de condiciones de crรฉdito calcule el costo de renunciar al descuento por pronto pago.
= 10.4%
= 36.7%
= 35.0%
= 7.3%
d. Si el costo del financiamiento a corto plazo de la empresa es de 8% ยฟQuรฉ recomendarรญa usted en cada caso respecto de aceptar o renunciar al descuento?
Se debe comparar si la tasa de la fuente de financiamiento es mayor o menor a la tasa implรญcita del costo de nuestro dinero por mantenerlo unos dรญas mรกs sin pagar la cuenta.
3. Condiciones de Credito. Las compras que se hacen a creditos se vencen totalmente al final del periodo de facturaciรณn. Muchas empresas Extienden un descuentos por pago hecho en la primera parte del perรญodo de facturaciรณn. La factura original contiene un Tipo de notaciรณn abreviada que explica las condiciones de crรฉdito que se aplican.
๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (1%)/(100%โ1%) ๐ 360/35๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (2%)/(100%โ2%) ๐ 360/20
๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (2%)/(100%โ2%) ๐ 360/21๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (1%)/(100%โ1%) ๐ 360/50
Entonces si la tasa del costo de renunciar al descuento es mayor a la tasa de financiamiento del banco, entonces se debe aceptar el descuento por pronto pago.
En este caso, renunciarรญamos al descuento por pronto pago en el caso D puesto que el costo de renunciar al descuento es de 7.3% el cual es menor que la tasa de financiamiento de la empresa.
= 30,08%
a. Calcule el costo aproximado de renunciar al descuento por pronto pago de cada proveedor.
= 18%
= 12%
= 9%
= 24%
4. Descuento por pronto pago comparado con prรฉstamo. Erica Stone Trabaja en un departamento de cuentas por pagar. Ha tratado de convencer a su jefe de que acepte el descuento bajo las condiciones de crรฉdito de 3/10 45 dรญas netos Que ofrece la mayorรญa de los proveedores, Pero su jefe argumenta que renunciar al descuento de 3% es menos costoso que un prรฉstamo
El jefe de Ericka tiene la razรณn porque primero se tiene que calcular el costo de renunciar al descuento por pronto pago, entonces la tasa resultante se tiene que comparar con la tasa de financiamiento del banco. Entonces al comparar, el costo de renunciar al descuento por pronto pago es de 30.87%. Comparado con el 14% del financiamiento, entonces conviene a la empresa aceptar el descuento por pronto pago, para asรญ saldar la cuenta pendiente.
5. Decisiones descuento por pronto pago. Praire Manufacturing Tiene cuatro posibles proveedores y todos ofrecen diferentes condiciones de crรฉdito excepto por las diferencias en las condiciones de crรฉdito, Sus productos y servicios son virtualmente idรฉnticos. Las condiciones de crรฉdito que ofrecen estos proveedores se muestran en la tabla siguiente.
b. Si la empresa necesita fondos a corto plazo que actualmente estรกn disponibles en su banco comercial al 16% y si se ve a cada proveedor por separado ยฟA cuรกl de los descuentos por
๐ถ๐๐ ๐ก๐ ๐๐ ๐ ๐๐๐ข๐๐๐๐๐ ๐๐ ๐๐๐ ๐๐ข๐๐๐ก๐ ๐๐๐ ๐๐๐๐๐ก๐ ๐๐๐๐= (3%)/(100%โ3%) ๐ 360/35
Que se ahorran anualmente.
La tasa mensual serรญa de 15/12 = 1.25%, entonces se pagarรญa por los tres meses $ 37 500 de interรฉs.
Debe renunciar al proveedor K y L porque la tasa de financiamiento de la empresa es mayor al costo de renunciar al descuento por pronto pago, entonces conviene a la empresa renunciar a estos descuentos, al comparar las tasas de financiamiento junto con el costo de renunciar.
c. ยฟQuรฉ impacto tendrรญa el hecho de que la empresa pudiera extender 30 dรญas (sรณlo el periodo neto) sus cuentas por pagar del proveedor M sobre su respuesta de la parte b de respecto de
Al extender por 30 dรญas mรกs sus cuentas por pagar entonces se tendrรญan que recalcular el costo por renunciar al nuevo descuento por pronto pago que serรญa 3/10 85 Dรญas netos, Que darรญa a una nueva tasa de 14.4% Lo cual bajarรญan la tasa del costo del anunciarรกn descuento cosa que no convendrรญa la empresa en el caso de pedir un financiamiento.
Pero tambiรฉn se tienen que tener en cuenta que a la empresa le conviene alargar el periodo de sus cuentas por pagar porque sรญ tendrรญan mรกs tiempo en el dinero en su poder pero
6. Cambios en el ciclo de Pago. Al aceptar la posiciรณn de director General y Presidente de Reeves Machinery, Frank Cheney Cambiรณ el dรญa de pago semanal de la empresa de la tarde del lunes a la tarde del viernes siguiente. La nรณmina semanal de la empresa era de diez millones de dรณlares y el costo de los fondos a corto plazo era de 13%. Si el efecto de este cambio retrasarรก la compensaciรณn de cheques una semana. ยฟQuรฉ ahorros anuales se realizarรญan ?
Primero se tiene que calcular cual es el ahorro semanal, luego mensual y anual. Este cambio de dรญas de pago es de una semana despuรฉs (De lunes a viernes) de todo un aรฑo, en realidad los empleados le estรกn prestando a la empresa $ 10 000 000 al aรฑo, entonces la empresa estarรญa ahorrando el 13% sobre los fondos invertidos, que serรญa:
7. Fuentes espontรกneas de fondos cargos por pagar. Cuando Tallman Haberdashery Inc., se fusionรณ con Meyers Menยดs Suits, Inc., Se cambiรณ el periodo de pago para los empleados de Tallman, de semanal a quincenal. La nรณmina semanal de Tallman alcanzaba a los $750 000. El costo de los fondos para las empresas combinadas es de once porciento. ยฟQue ahorros anuales
Los dรญas que los fondos permanecerรกn es de una semana al comienzo, pero al cambiar las fechas de pago, se podran obtener ahorros por una quincena durante un aรฑo, es decir, dos semanas, por tanto serรญan los intereses ganados de dos semanas, es decir:
8. Costo de prรฉstamo bancario. Data BackCon -Up Systems Ha abstenido un prรฉstamo bancario de $10 000 a 90 dรญas, a una tasa de interรฉs anual del 15, pagadero al vencimiento. (Nota:
En este caso existe un saldo amortizable de $ 2 000, entonces para hallar la tasa efectiva se tiene que realizar el siguiente cรกlculo:
Un 0En ellas la del clero seguirรก a ver la viga dos en tu direcciones de verdad humana, no repetir el Glasgow no
c. Analice su resultado de la parte b para encontrar la tasa anual efectiva para este prรฉstamo suponiendo que se renueva cada 90 dรญas durante el aรฑo bajo las mismas condiciones y
9. Tasa anual efectiva. Una instituciรณn financiera hizo un prรฉstamo con descuento ante el $ 10 000 a un aรฑo, A una tasa de interรฉs de tiestos siento en el que requerรญa un saldo en depรณsito igual al 20% del Valor nominal del prรฉstamo. Determine la tasa anual efectiva asociada con este prรฉstamo.
10. Saldos en depรณsito y tasas anuales efectivas. Lincoln Industries tiene una lรญnea de crรฉdito en el Bank Two que le exige pagar 11% de interรฉs Sobre su prรฉstamo y mantener un saldo en depรณsito igual al 15% de la cantidad prestada. La empresa tiene un prรฉstamo de $800 000 Durante el aรฑo bajo el contrato. Calcula la tasa anual efectiva del prรฉstamo de la empresa en cada
La empresa debe prestarse para tomar el descuento, puesto que el costo de dejar el descuento es mayor.
CAPรTULO 14: ADMINISTRACIรN DE PASIVOS CIRCULANTES
1. Fechas de pago. Determinen cuando debe pagar una empresa las compras hechas y facturadas el 25 de noviembre bajo Cada una de las condiciones de crรฉdito siguientes:
2. El costo de renunciar a descuentos por pronto pago. Determine el costo de renunciar a descuentos por pronto pago por cada una de las siguientes condiciones de venta: