Caroline Rodrigues

Gerente de Atendimento

Agenda do Evento

09h00 às 09:30h Welcome Coffe

09h30 às 09:35h Hino Nacional

09h35 às 10:10h Abertura: Nosso Negócio - Paulo Basílio

10h10 às 10:30h Nossa Gente - Melissa Werneck

10h30 às 10:50h Coffe Break

10h50 às 11:10h Nossa Operação Ferroviária - Alexandre Zanelatto

11h10 às 11:30h Nossos Projetos - Sérgio Nahuz

11h30 às 12:00h Perguntas e Respostas (Q&A)

12h00 às 13:30h Almoço

13h30 às 14:20h Site Visit (opcional)

– NOSSO NEGÓCIO –

A MALHA DA ALL

A ALL é a maior operadora de logística independente da América Latina

Março de 1997 Início das atividades da Ferrovia Sul Atlântico (FSA)

Dezembro de 1998Contrato operacional para operar o trecho sul do estado de São Paulo

Agosto de 1999Aquisição das ferrovias argentinas (Meso e Central)

Julho de 2001Arrendamento dos ativos da Delara

Junho de2004Lançamento de ações na BOVESPA

Maio de 2006Aquisição da Brasil Ferrovias

Privatização da Malha Sul

Baixa Rentabilidade

Perspectiva de Baixo Crescimento

Baixos Níveis de Segurança

6% dos colaboradores com menos de 30 anos de idade

1997 2009

Gestão Profissional

Alta Rentabilidade

Forte Crescimento

Elevados Níveis de Segurança

40% dos colaboradores com menos

de 30 anos de idade

R$194 R$226 R$393 R$454R$616

R$821R$990 R$1.084

R$1.249

R$1.467

R$2.381

R$2.822

R$2.775

6%

18% 17%21%

23%26%

30%

37%42% 41%

48%49%

45%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006* 2007 2008 2009

Receita Bruta Margem EBITDA

A privatização

Cultura

Integração de líderes

Visão de dono (formação das Ups)

Metas / Meritocracia

Produtividade

Segurança

Procedimentos / Indicadores

Investimentos Via / Tecnologia / Santos

Rentabilidade

OBZ

Campeonatos Operacionais

Modelo de gestão

Aquisição da Brasil Ferrovias

Aquisição da Brasil Ferrovias

GAPs e Oportunidades

ALL Brasil BF

Produtividade dos colaboradores (milhões TKU/empregado) 7,33 2,86

Disponibilidade de vagões 90% 73%

Distância média entre falhas (mil km) 13,8 1,6

Acidentes (incidentes/milhão trem.km) 14 206

Consumo de diesel (Litros / mil TKB) 5,61 6,13

Frota morta de vagões 0 3.147

Frota morta de locomotivas 0 91

INDICADORES OPERACIONAIS

Acidentes – Malha Norte

MELHOR

-87 %

• *Meta de Segurança das Concessões Ferroban, Novoeste • Numero de Acidentes por milhão de Trem.Km

Aquisição da Brasil Ferrovias

105

332627

206

99

41

29

130

177

2005 2006 2007 2008 2009

Real Target

9

3,1%

17,3%

41,3%

PIB Brasil

(Real)

Cresc.

Receita ALL

Cresc.

EBITDA ALL

Cultura Empresarial Forte e Sólidos Fundamentos

1997 - 2009 CAGR Real* Vantagens de custos sustentáveis em

regiões estratégicas

Potencial de crescimento significativo

e sólida base de clientes

Cultura voltada para resultados e

administração profissional

Serviços confiáveis e eficientes de

logística integrada, baseados na

malha ferroviária

Fundamentos

*Ajustado pela inflação

Fonte: ALL

10

Criamos uma Cultura Voltada para Resultados eUma Administração Experiente

Visão clara, valores sólidos e metas objetivas

Cultura corporativa coesa, orientada para resultados

Programa progressivo de remuneração variável baseado no conceito de

valor econômico agregado (EVA)

Plano de opção de compra de ações para a Administração

Listada nas principais revistas de negócios entre as melhores companhias

para se trabalhar, tanto no Brasil como na Argentina

Fundamentos

11

Receita Bruta Consolidada (R$ milhões)

Notas:(1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização – Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina.(2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para aLogispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos aconsolidar seu resultado na ALL Brasil em 1° de janeiro de 2004.

(3) Exclui os resultados da Santa Fé vagões*Inclui o resultado pró forma da Brasil Ferrovias.**Resultados reapresentados ajustados ao novo padrão contábil

10%

Resultados

194 226393 454

616

821990

1.0841.249

2.2922.378

2.822 2.775

1.473 1.621

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006*2007**2008 2009 1S09 1S10

12

Margem EBITDA – Consolidada

EBITDA – Consolidado (R$ milhões)

Notas:(1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização – Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina.(2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1° de janeiro

de 2004.(3) Exclui os resultados da Santa Fé vagões*Inclui o resultado pró forma da Brasil Ferrovias.**Resultados reapresentados ajustados ao novo padrão contábil

Resultados

6%

18% 17%21% 23% 26%

30%37%

44%41%

48% 49%45%

49%51%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006* 2007** 2008 2009 1S09 1S10

9 36 62 90 127190 271

351479

813

1.0401.235

1.101

638 729

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006* 2007** 2008 2009 1S09 1S10

13

Net Debt/EBITDA

Redução Consistente do índice de Dívida Líquida/EBITDA

Notas:

(1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização – Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina.

(2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL

Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e,

consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1° de janeiro de 2004.

(3) Dívida Líquida Financeira

O calculo do EBITDA considera as mudanças nos padrões contábeis brasileiros em 2008 (Lei 11.638)

Resultados

2,1x

11,7x

2,3x3,6x

4,3x 4,7x3,2x

2,0x

0,5x 0,2x

3,2x2,6x 2,0x 1,8x

0,0x

3,0x

6,0x

9,0x

12,0x

15,0x

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10

– PERSPECTIVAS –

Estratégia de Valor

15

- Crescimento médio de volume de pelo menos 10% a.a.

Crescimento Orgânico - Capex limitado a R$ 700 milhões/ano

- Preço variando com diesel e inflação (40%/60%)

- Demandas adicionais não capturadas na ferrovia

- Exploração de outros negócios ligados a malha ferroviária

- Investimentos em infra-estrutura

- Modelo Free cash (Rumo)

- Acompanhar as oportunidades ferroviárias

- Negócios/modais com sinergia logística Aquisições/Expansão

Projetos Estratégicos

A ALL Malha Norte iniciou em 2009 a expansão de sua

malha férrea com o início da construção do trecho Alto

Araguaia – Rondonópolis. A expansão representa um

avanco em direção à fronteira agrícola do país

Projeto Mapa

Objetivo:

• Ganho real de tarifa

• Aumento de capacidade

• Aumento do Share

• Menor custos logísticos para os clientes

Características:

• 260 Km de via permanente

• Construção de terminal intermediário em Itiquira

• Capex estimado de R$ 700 milhões desconsiderando

investimentos em material rodante

• 90% da obra financiada pelo BNDES

Rondonópolis

16

Fotos

17

Mais de 100 Km de infra-estrutura já construídos

Rondonópolis

Contrato assinado com Rumo (subsidiária

Cosan) para implantação de uma “esteira

ferroviária” e transporte de açúcar do Interior de

São Paulo ao Porto de Santos

Projeto Mapa

Volume anual chegando em 9,0 MM ton a partir do

4 ano do contrato

Criação de uma região concentradora em

Itirapina/SP e transporte por “esteira ferroviária” até

Santos

Ciclo operacional diferenciado dos vagões no

Outbound em 2,5 dias

Rumo responsável pelo investimento em via

permanente e material rodante para o transporte da

esteira

Bitola Larga Bitola Mista

Projeto Rumo

18

Projeto Mapa

Mineração - Corumbá

19

Transporte de minério de ferro da região de Corumbá (MS)

pela Métrica Norte sentido exportação

• Volume potencial de até 20,0 MM ton/ano

• Clientes potenciais: CVRD/Rio Tinto, Arcelor

Mittal e MMX

• Logística de transporte do minério feito pela

ALL com investimento na revitalização da

Métrica Norte

Duas Opções Logísticas

19

1) Corredor Bitola EstreitaBitola estreita de Corumbá (MS) até o porto de Santos (SP)

2) Corredor Bitola Estreita/LargaBitola estreita de Corumbá (MS) até Baurú, transbordo para bitola larga e transporte até o porto do Rio de Janeiro

20

Corumbá/MS Porto Santos/SP

1770 Km

1) Corredor Bitola Estreita:

Corumbá/MS Bauru/SP

2) Corredor Bitola Estreit/Larga:

Porto Sepetiba/RJ

Jundiaí

326 km 750 km

Opções Logísticas

1.275 km

Mineração - Corumbá

21

Container

Tendência de Contaneirização - Carga Geral tende a migrar para o container

CAGR 13 % Mercado Conteiner Brasil

Movimentação histórica Container x

Carga Geral (%)

Fonte: UNCTAD, Lloyd´s Maritime Information Service/Fairplay, Drewry

Shipping consultants

22%31% 37%

47%57%

65%75%

78%69% 63%

53%43%

35%25%

0%

25%

50%

75%

100%

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010E

Carga Geral em Contêiner Total de Carga Geral

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

2003 2004 2005 2006 2007

Contêiner Carga Geral Granel Líquido Granel sólido

Histórico de movimentação no Porto de Santos (mil ton)

CAGR*= 5%

CAGR= 13%

CAGR= 3%

CAGR= -3%

Desenvolvimento recente de infra-estrutura de

portos e transporte marítimo pressiona frete para

baixo

O barateamento do transporte de cargas por

container incentiva mais cargas a utilizarem este

tipo de transporte

22

Container

3,9 MM unid. de

contêiner ou 6,1 MM de TEU’s

Brasil Santos, Paranaguá SFS e RG

2,3 MM unid. de contêiner ou 3,7 MM

de TEU’s

1,7 MM unid. de contêiner

cheios

Santos, Paranaguá, SFS e RG

60 % do Brasil

Santos, Paranaguá, SFS e RG

1,6 MM unid de contêiner

s/hub

Fonte: Antaq e Datamar 2009

Cont.

20

pés;

44%

Cont.

40

pés;

56%

Reef

27%

Dry

72%

Tank

1%

Projeto Mapa

Mapa com a região potencial e possíveis pontos de

consolidação de cargas ao lado da ferrovia

23

Container

Araraquara

Bauru Campinas

S. José do Rio Preto

Triunfo

Lages

Cambé

Ponta Grossa

Rondonópolis

Três Lagoas

Araucária

Uruguaiana

T. Portos do Sul

T. Porto Santos

Maringá T. Borba

Cruz Alta

Cascavel

Ourinhos

São Paulo

Mercosul

Tatuí

Herval do Oeste

Parque Logístico

Objetivo: aumentar transporte de Containers pelo modal

ferroviário

Solução: Criação de um consolidador de carga que

possibilita atender pequenos usuários dos serviços,

operando vagões “Double Stack”

Logística integrada e serviços completos

One-stop-shop

Demanda por condomínios industriais com

viabilidade logística

Projeto com os ativos e contratos para operação

logística

Aquisição de locomotivas e vagões

Construção de Terminais e parques logísticos

24

NOVO MERCADO