ESTUDIO DE MERCADO

ESTUDIO DE MERCADO

CASA DE VALORES EN GUAYAQUIL

Cultura Burstil

Guayaquil, urbe comercial del Ecuador.

Objetivo: Estimular el espritu emprendedor compra / venta de acciones, ttulos, papeles obligaciones, etc.

Fomentar un mejor entendimiento de los mercados financieros

Mercado solo para financieros, complicados

Bolsas de Valores en Ecuador

Iniciaron sus operaciones en 1970 (Guayaquil & Quito)

Formalizacin del mercado burstil

Ley de mercado de valores: 28 deMayo de 1993 - constitucin de las casas de valores en lugar de los agentes debolsa, administradoras de fondos

Barreras de entrada al mercado burstil

Falta de liquidez de personas naturales para ser dueos de una titularizacin.

Actividad posible para compaa publicas (BIESS, ISSPOL) o aseguradoras, financieras, etc.

Flujo de efectivo de las compaas guayaquileas

Justificacin del estudio

Gran inters la estructuracin y formacin de una Casa de Valores.

Tema de inters para todos conocer sobre el mercado burstil de nuestro pas y de qu manera lo podemos aprovechar en la actualidad.

Se desea analizar a su vez, el capital requerido para:

Comenzar las actividades,

Como se manejan este tipo de empresas, cuales son los requisitos legales y gubernamentales, etc.

Objetivos de factibilidad

Conocer cuntas CDV (Casas de Valores) existen en las principales ciudades del Ecuador: Guayaquil y Quito.

Identificar qu ciudad sera la ms favorable para iniciar las actividades de la CDV.

Mostrar los requisitos necesarios para formar una CDV.

Delimitar el funcionamiento de las CDV actuales y cul es su forma de general ingresos.

Presentar una propuesta base para el inversionista de una CDV.

Limitaciones del estudio

Hemos encontrado algunas barreras para poder construir el estudio de mercado

Falta de informacin para calcular un estimado de precios y ganancias que manejan las casas de valores

Ejecucin de proyecto con un corto de periodo de tiempo que no beneficia para la recepcin de informacin requerida para el estudio.

Oferta y Demanda del mercado

24 casas de valores (ASOCVAL) canal de comunicacin

+ 19 casas de valores mienbros de la Bolsa de Guayaquil

Registradas legalmente en la superintendencia de compaas

FEN ESPOL, estudio empresas que mayor liquidez tienen para negociar en Bolsa

Liquidez de empresas ecuatorianas

De acuerdo al estudio

4 empresa son lquidas

8 medianamente lquida

4 no lquidas

Son 26 empresas que en el mercado burstil (100% del mercado) - falso

La liquidez y no liquidez est repartida con el 15% de participacin y el 69% restante son empresas netamente lquida

Conclusin: dentro de este rango de empresas, las medianas de liquidez participan activamente, habr muchas empresas que cumplan con este perfil y podrn negociar.

?Porque las empresas ecuatorianas no quieren entrar al mercado burstil?

An tienen el tab de tener empresas familiares, y que deben seguir esa tendencia

Requisito: hacer pblicos sus estados y situacin actual

Falta de cultura burstil: no se puede confiar en lo desconocido

Casa de valores: Estructura & Funcionamiento

Generalmente todas las casas de valores brindan el mismo servicio.

Su principal rol es el de actuar como intermediario de valores (compra-venta) de ttulos por cuenta de sus clientes o basndose en su propio capital.

Una casa de valor y un banco actan en diferentes mercados.

Las casas de valores participan en los mercados burstiles mientras que el banco lo hacer en el de intermediacin financiera.

Funciones de la Casa de Valores:

Operar en los mercados burstil y extraburstil de acuerdo con las instrucciones de sus comitentes.

Administrar portafolios de valores.

Adquirir y enajenar valores por cuenta propia.

Dar asesora e informacin con una intermediacin de valores, finanzas, estructuracin de portafolios de valores, adquisiciones, fusiones, escisiones u otras operaciones en el mercado de valores.

Funciones de la Casa de Valores:

Mercado de Valores

El mercado de valores se maneja de la siguiente manera:

Mercado Burstil: el inversionista institucional negocia ttulos que estn inscritos en el Mercado de Valores y la Bolsa de Valores.

Mercado Extraburstil: el inversionista institucional negocia ttulos que estn inscritos en el Mercado de Valores pero no en la Bolsa de Valores

Ventajas de los servicios de una Casa de Valores:

Ampliar y diversificar sus fuentes de financiacin en las mejores condiciones (financiacin barata y a largo plazo).

Disponer de una valoracin objetiva y concreta.

Contar con valiosos indicadores adicionales para la valorar con otras empresas el porcentaje de cotizaciones burstiles de las acciones.

Ventajas de los servicios de una Casa de Valores:

Facilitar la transmisin de las acciones ya que, al existir un mercado, el valor resulta ms lquido puesto que compradores y vendedores saben dnde acudir.

Obtener rendimientos aadidos y complementarios a los tradicionales dividendos y plusvalas.

Diversificar el patrimonio, puesto que la cotizacin en Bolsa permite desprenderse de una parte de sus acciones para liberar recursos que, as, se pueden colocar en otros activos financieros.

Organismos de Control de la Casa de Valores

El Consejo Nacional de Valores. (politicas)

Intendencia de Mercado de Valores de la Superintendencia de Compaas. (desarrollo)

Las Bolsas de Valores

Clientes

Sus clientes potenciales son empresas que an no ingresan el mundo Burstil.

Adems las instituciones pblicas son un representante muy fuerte en el mercado de valores.

Competencia

El grado de concentracin en este mercado es aun mnimo pero en los ltimos aos ha tenido una tendencia al crecimiento.

Ademas es un mercado que todas las empresas se conocen y mantienen buenas relaciones profesionales.

Producto

Titulo

Los ttulos son documentos mercantiles distintos pero con una caracterstica comn: contienen la declaracin unilateral de una persona que se obliga a realizar una prestacin determinada a favor de otra identificada por la tenencia legtima del documento.

Existen tres tipos de ttulos:

Obligaciones a largo plazo

Comercial a largo plazo

Titularizaciones

Producto

Certificados Bancarios

El Certificado Bancario es un ttulo valor emitido al portador, en dlares, por un depsito a un determinado plazo.

Puede ser adquirido por personas naturales o jurdicas, residentes o no residentes en el pas, de forma individual o mancomunada.

Generalmente estos documentos tienen un ciclo de vida de dos aos.

?Como se determinan los ingresos de una CDV?

?Como se determinan los ingresos de una CDV?

Canales de comunicacin

Relativamente mnimos.

Manejan las relaciones pblicas (canal directo con el cliente)

Buscan encontrar nuevos consumidores de sus servicios

Nuestra cultura est familiarizada con las inversiones burstiles

Su segmento es especfico lo que les permite manejar un bajo perfil publicitario

Requisitos para establecer una CDV

Debe cumplir con requisitos societarios, mercado, burstiles.

mbito SocietarioInscribirse en el Registro del Mercado de Valores. Adquirir una Cuota Patrimonial de alguna Bolsa de Valores; siendo $204,156.00 para Guayaquil y aproximadamente $180,000.00 para la ciudad de Quito. Obtener la certificacin de la bolsa. mbito del Mercado Contar con la autorizacin de funcionamiento, expedida por la Superintendencia de Compaas. Aportar al fondo de garanta de la Bolsa de Valoresmbito Burstil Inscribir a los operadores en el Registro de Mercado. Obtener la calificacin de los opertadores de valores. (85/100)

Propuesta

Propuesta

El capital de trabajo incluye gastos administrativos, salarios administrativos y alquiler de oficina durante un periodo de 6 meses.

Operador & analista: altamente calificados

?Porqu una CDV en Guayaquil?

Saturacin de empresas en la capital (muy difcil comprar el piso de bolsa)

Segn datos de del Top 1000 de Ekos Negocios en Guayaquil opera el 35% de las compaas ms grandes del Ecuador.

Guayaquil contribuyo con cerca de 12.772 millones de dlares al PIB del ao 2011, de acuerdo al boletn Estadstico Anual del Banco Central del Ecuador.

?Porqu una CDV en Guayaquil?

Ms de $ 8 mil millones fueron reportados por entidades con matriz en Guayaquil, lo que equivale al 43,62% de los ingresos totales, segn SIDC.

Las ventas estimadas del sector comercial es de 35.507 millones de dlares, un poco ms de la cuarta parte de lo que factura Ecuador.

Guayaquil = bsqueda de empresas en busca de titularizaciones

Quito = bsqueda de inversionistas que compren estos ttulos.

BIBLIOGRAFA

Historia del Mercado de valores. http://www.scribd.com/doc/55388946/Historia-Del-Mercado-de-Valores-Ecuatoriano

FEN ESPOL, (2010) Contreras, Pamela. Creacin de estrategias para aumentar las negociaciones burstiles en la BOLSA DE VALORES DE GUAYAQUIL.

EcuadorInmediato.com, Mercado burstil del Ecuador registra una cada significativa. http://www.ecuadorinmediato.com/index.php?module=Noticias&func=news_user_view&id=186243&umt=mercado_bursatil_del_ecuador_registra_una_caida_significativa_indica_patricio_pena

RESUMEN DE LA MUESTRA TOTAL

Entidades a Encuestar Poblacin Tipo de Poblacin

Cantidad a

Encuestar

Casas de Valores 19 Finita 19

Empresarios Potenciales 2,088 Finita 130

Inversionistas 250,581 Infinita 139

TOTAL

288

Fuentes:

- Superintendencia Cias. - Inec

(Elaboracin Los Autores)

64%34%2%

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS COMPAIAS GUAYAQUILEAS

PRESTAMOS BANCARIOSAPORTE DE CAPITAL DE LOS ACCIONISTASVENTA DE ACCIONES O TITULOS EN EL MERCADO BURSATIL

Ubicacin Guayaquil

Capital Inicial $ 204.156,00

Capital de trabajo $ 45.000

Nmero de empleados

(1) Operador, (1) Analista y (1)

Gerente General

Especificaciones de

Oficina 25m2