前田建設工業株式会社前田建設工業株式会社 2018年3月期第2四半期決算説明...
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前田建設工業株式会社
2018年 3月期第2四半期決算説明
代表取締役社長 前田 操治
2017年 11月10日
© 2017 MAEDA CORPORATION
目次 1
決算ハイライト
事業別ハイライト【建築・土木・インフラ運営(脱請負)】
資料集
トピックス
© 2017 MAEDA CORPORATION
決算ハイライト
Latest Financial Highlights
2
© 2017 MAEDA CORPORATION
2018年3月期 第2四半期ハイライト 3
連 結
◆売上総利益、営業利益
2期連続 最高益更新
◆経常利益、四半期純利益(2Q)※
5期連続 最高益更新
個 別
◆売上総利益、営業利益、経常利益
2期連続 最高益更新
◆四半期純利益(2Q)
5期連続 最高益更新
※親会社株主に帰属する
© 2017 MAEDA CORPORATION
2,497
540
2,696
6,280 6,265
9,682
17,836
0
5,000
10,000
15,000
20,000
11.9月期 12.9月期 13.9月期 14.9月期 15.9月期 16.9月期 17.9月期
営業利益(百万円)
1,680 198
3,824
7,961 8,398
11,671
19,239
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
11.9月期 12.9月期 13.9月期 14.9月期 15.9月期 16.9月期 17.9月期
経常利益(百万円)
2018年3月期 第2四半期ハイライト(業績推移) 4
連 結
12,447 10,265
13,158
17,146 16,556
21,133
29,796
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
11.9月期 12.9月期 13.9月期 14.9月期 15.9月期 16.9月期 17.9月期
売上総利益(百万円)
504
▲ 903
5,7816,572
7,834
9,567
11,943
-2,000
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
11.9月期 12.9月期 13.9月期 14.9月期 15.9月期 16.9月期 17.9月期
四半期純利益(2Q)※(百万円)
※親会社株主に帰属する
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2018年3月期 第2四半期ハイライト(業績推移) 5
9,353 7,834
9,070
12,993 13,168
16,398
23,487
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
11.9月期 12.9月期 13.9月期 14.9月期 15.9月期 16.9月期 17.9月期
売上総利益(百万円)
2,129 823
1,621
5,207 4,770
8,216
15,047
0
4,000
8,000
12,000
16,000
11.9月期 12.9月期 13.9月期 14.9月期 15.9月期 16.9月期 17.9月期
営業利益(百万円)
1,235 243
2,123
6,163 5,971
9,722
16,699
0
5,000
10,000
15,000
20,000
11.9月期 12.9月期 13.9月期 14.9月期 15.9月期 16.9月期 17.9月期
経常利益(百万円)
183
▲ 830
4,7875,422 5,734
8,790
10,857
-2,000
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
11.9月期 12.9月期 13.9月期 14.9月期 15.9月期 16.9月期 17.9月期
四半期純利益(2Q)(百万円)
個 別
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事業別ハイライト
Latest Divisional Highlights
6
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7
建 築 事 業
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建築事業 【完工高と完工利益率の推移】 8
■<2Q>国内の完工高は昨年同等だが、採算性の良い工事の完成により完工利益は増加
■<期末>国内の完工利益は期首公表値を達成の見込み
第2四半期
期末
国 内 海 外
954 996 996
65 112 131
6.4%8.2%
9.8%6.8%
11.2% 13.2%
0%
3%
6%
9%
12%
15%
0
600
1,200
1,800
2,400
15.9月期実績
16.9月期実績
17.9月期実績
完工高 完工利益
公表完工利益率 実績完工利益率
(億円)
67
5
75
535
2
7.5%
6.7%
5.7%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
0
100
200
300
400
完工高 完工利益 完工高 完工利益 完工高 完工利益
15.9月期実績
16.9月期実績
17.9月期実績
主要現地法人 直轄 完工利益率(億円)
2,224 1,977 2,065
182 229 208
7.6% 8.0%
10.1%8.1%
11.6%
0%
3%
6%
9%
12%
15%
0
600
1,200
1,800
2,400
16.3月期実績
17.3月期実績
18.3月期期首公表値
完工高 完工利益
公表完工利益率 実績完工利益率
(億円)
112
7
129
6
110
7
6.1%
4.7%
6.4%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
0
100
200
300
400
完工高 完工利益 完工高 完工利益 完工高 完工利益
16.3月期実績
17.3月期実績
18.3月期公表値
直轄 主要現地法人 完工利益率(億円)
※不動産含む
※不動産含む
© 2017 MAEDA CORPORATION
76 121 56
1,412 832 1,522
1,488
953
1,578
4.5%
5.0%5.7%
5.9%
7.4%6.3%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
15.9月期実績
16.9月期実績
17.9月期実績
受注高(官庁) 受注高(民間)
公表受注時利益率 実績受注時利益率(億円)
建築事業 【受注高と受注時利益率の推移】 9
■<2Q>国内の受注高は順調に推移、引き続き計画受注を進める■<期末>国内の受注時利益率は期首公表値を達成の見込み
第2四半期
期末
国 内 海 外
6 7 31 40 10 63
46 17
94
0
100
200
300
400
15.9月期実績
16.9月期実績
17.9月期実績
受注高(主要現地法人) 受注高(直轄)
(億円)
55 16 50
96
70 80
151
86 130
0
100
200
300
400
16.3月期実績
17.3月期実績
18.3月期期首公表値
受注高(主要現地法人) 受注高(直轄)
(億円)
189 364200
2,298 2,080 1,950
2,487 2,444 2,150
4.5% 5.0%5.7%
6.0%6.4%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
16.3月期実績
17.3月期実績
18.3月期期首公表値
受注高(官庁) 受注高(民間)
公表受注時利益率 実績受注時利益率(億円)
※(民間)に不動産含む
※(民間)に不動産含む
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建築事業(国内) 【建物用途別 受注比率の推移】 10
■事務所、店舗、工場の受注がそれぞれ順調
24.1%
【5.0%】12.4%
【6.8%】 11.0%
【5.0%】
3.7%
【6.7%】 3.1%
16.9%
【6.1%】
41.1%
【5.0%】
27.6%
【5.6%】22.8%
【6.7%】 22.7%
26.9%
【6.3%】
24.5%
【7.1%】
38.8%
【7.2%】 37.9%
【6.7%】 39.4%
23.2%
【4.1%】
8.1%
【6.3%】12.5%
【6.5%】16.5%
【5.5%】 17.6%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
15.3月期 16.3月期 17.3月期 17.9月期 18.3月期
見込
受注比率
事務所・庁舎
商業施設
工場・発電所
倉庫・流通施設
住宅
教育研究文化施設
医療・福祉施設
その他
※【 】の中は、受注時利益率
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11
土 木 事 業
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土木事業 【完工高と完工利益の推移】 12
第2四半期
期末
国 内 海 外
■<2Q>国内完工高・完工利益率ともに前期を上回る■<期末>国内完工高は僅かに減少するも、完工利益率は期首公表値を上回る見込み
689 577 643
70 82 103
7.8%10.2% 10.4%
10.2%
14.2% 16.1%
0%
5%
10%
15%
20%
0
200
400
600
800
15.9月期実績
16.9月期実績
17.9月期実績
完工高 完工利益
公表完工利益率 実績完工利益率
(億円)
56 9
75
▲ 5
▲ 34
▲ 7
▲ 60
▲ 30
0
30
60
90
15.9月期実績
16.9月期実績
17.9月期実績
完工高 完工利益(億円)
1,400 1,353 1,322
179 213 165
11.3%
14.0% 12.5%
12.8%15.8%
0%
5%
10%
15%
20%
0
500
1,000
1,500
16.3月期実績
17.3月期実績
18.3月期期首公表値
完工高 完工利益
公表完工利益率 実績完工利益率(億円)
68 1
70
▲ 50
▲ 94
0
▲ 150
▲ 100
▲ 50
0
50
100
16.3月期実績
17.3月期実績
18.3月期期首公表値
完工高 完工利益(億円)
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土木事業 【受注高と受注時利益率の推移】 13
第2四半期
期末
国 内 海 外
■<2Q>国内受注は施工人員を考慮し応札した結果、減少するも利益率は大幅増加■<期末>施工人員不足並びに利益率を考慮した応札をする
341
826540
177
264
303 518
1,090
843
6.5%7.2% 7.4%
6.1% 6.9%
9.8%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
0
500
1,000
1,500
2,000
15.9月期実績
16.9月期実績
17.9月期実績
受注高(官庁) 受注高(民間)
公表受注時利益率 実績受注時利益率
(億円)
13
▲ 10
38
5.0% 5.0% 5.0%
0.0% 0.0%
-2%
0%
2%
4%
6%
▲ 20
0
20
40
60
15.9月期実績
16.9月期実績
17.9月期実績
受注高(官庁) 受注高(民間)
公表受注時利益率 実績受注時利益率
(億円)
手持工事の設計変更、為替差額による計上
973 1,364
750
372
699
350
6.5% 7.2%7.3%
7.0% 7.2%
0%
2%
4%
6%
8%
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
16.3月期実績
17.3月期実績
18.3月期期首公表値
受注高(官庁) 受注高(民間)
公表受注時利益率 実績受注時利益率(億円)
1,3442,063
1,100
1
▲ 23
50
5.0% 5.0% 5.0%
0.0%
-2%
0%
2%
4%
6%
▲ 30
0
30
60
90
16.3月期実績
17.3月期実績
18.3月期期首公表値
受注高(官庁) 受注高(民間)
公表受注時利益率 実績受注時利益率(億円)
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土木事業(国内) 【総合評価案件への取組状況】 14
■受注率、技術評価点1位獲得率は対前年比大幅に向上■技術評価点1位受注率は、前年に比べて飛躍的にアップ
受注率
技術評価点1位受注率
技術評価点1位獲得率
30.9%27.1%
35.5%30.7%
45.8%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
14.3月期 15.3月期 16.3月期 17.3月期 17.9月期
良い
42.9% 41.7%
72.7%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
16.3月期 17.3月期 17.9月期
良い
13.9% 14.3%21.4%
39.2%
58.2%
14.9% 14.5%
24.0%
25.5%
54.2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
13.9月期 14.9月期 15.9月期 16.9月期 17.9月期
受注率(金額)
受注率(件数)
良い
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15
インフラ運営事業 (脱請負)
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インフラ運営事業 【再生可能エネルギープロジェクト】 16
事業区分 場所 規模(AC)FIT
価格総事業費 内容
太陽光
茨城県、つくば 2MW 40円 約6億円 2013年3月完成
岩手県、大船渡 18MW 40円 約64億円 2015年8月完成
茨城県、北茨城 6.5MW 36円 約21億円 2016年3月売却
山口県、美祢 7MW 40円 約28億円 2017年8月完成
山梨県、甲斐 18MW 36円 約70億円 今年度着工予定
陸上風力青森県、六ヶ所 20MW 22円 約113億円 2016年6月売却
秋田県、八峰 20MW 22円 約72億円 施工中
計 91.5MW 約370億円
洋上風力 山口県、下関安岡 60MW - 約350億円 事業開発中
バイオマス 岩手県、大船渡 110MW - 約500億円 事業開発中
地熱 北海道、八雲 2MW - 約20億円 坑井掘削(調査井)
計 263.5MW 約1,240億円
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17インフラ運営事業 【日本で計画されているコンセッション事業】
前田建設工業(株)が運営構成会社である事業凡例:運営中の事業
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18インフラ運営事業 【仙台空港コンセッション】
■全景
スケジュール
2016年 2月 ビル事業運営事業開始
7月 空港事業運営開始
2016~19年 ターミナルビル内改修及び
ピア棟増築工事
(施工:前田建設 東北支店)
ピア棟(旅客搭乗施設)/2017年度建設
■内観
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19インフラ運営事業 【愛知県有料道路コンセッション】
2017年10月1日
道路事業運営開始 1周年
阿久比PA・大府PAリニューアルに着手(2018年8月再オープン予定)
工事名称契約金額
武豊北インターチェンジ(仮称)新設工事 58億
りんくうインターチェンジ出口追加工事 25億
大府PA(下り線)(仮称)新設工事 14億
阿久比PA(上り線)(仮称)新設工事 19億
ETCレーン増築工事 5億
橋梁床版防水工事 8億
道路情報板等の機能向上工事 16億
衣浦トンネル耐震補強工事★ 20億
★2017.4月受注(73期) 計 169億
りんくうIC武豊北IC
大府PA
阿久比PA
2017.9月期(半期)業 績
売上 営業利益
期首予測 76.0億 15.7億
9月実績 79.7億 22.7億
(施工: 前田建設 中部支店)
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20インフラ運営事業【グローバル・インフラ・マネジメント株式会社(GIM)】
会社名 グローバル・インフラ・マネジメント株式会社
設立日 平成29年4月3日
代表取締役会長 髙橋 和夫(東京急行電鉄株式会社 取締役専務執行役員経営企画室長 )
代表取締役社長岐部 一誠(前田建設工業株式会社 取締役常務執行役員経営企画担当 )
資本金 6,875万円
出資比率前田建設工業株式会社(36%)、東京急行電鉄株式会社(36%)、株式会社JM、東洋建設株式会社、東急不動産株式会社、東急建設株式会社(各5.5%)
会社所在地 東京都千代田区永田町
対象業務
・空港等の運営をはじめとする国内外の PPP/PFI 及びコンセッション事業の開発・運営・コンサルティング
・技術力に裏打ちされた信頼性の高いプロジェクト開発
・地域社会と資本市場の期待に応える効率的な運営手法開発 など
グローバル・インフラ・マネジメント株式会社の概要
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資料集
Appendix
21
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業績推移と見込(連結) 22
(単位:億円)
2016.9月期 2017.9月期 2018.3月期
実績 (%)期首公表
(5/12)(%) 実績 (%) 通期見込 (%)
売上高 1,950 100 2,240 100 2,137 100 4,450 100
売上総利益 211 10.8 243 10.8 298 13.9 526 11.8
一般管理費 115 5.9 128 5.7 120 5.6 256 5.8
営業利益 97 5.0 115 5.1 178 8.3 270 6.1
経常利益 117 6.0 125 5.6 192 9.0 300 6.7
親会社株主に帰属する当期純利益 96 4.9 82 3.7 119 5.6 200 4.5
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主なグループ会社の業績推移と見込
( 単位:百万円 )
( 単位:百万円 )〔持分法適用会社〕
〔連結子会社〕
㈱前田製作所 ㈱エフビーエス・ミヤマ ※1 フジミ工研㈱
16.9期 17.9期 18.3期見込 16.9期 17.9期 18.3期見込 16.9期 17.9期 18.3期見込
売上高 15,200 16,242 32,500 10,071 9,172 22,703 2,554 4,142 10,100
営業利益 474 639 1,300 767 321 781 204 242 600
経常利益 478 699 1,350 787 344 802 215 252 600
当期純利益 369 477 950 500 376 653 193 226 531
㈱JM 愛知道路コンセッション(株) ※2
16.9期 17.9期 18.3期見込 16.9期 17.9期 18.3期見込
売上高 9,365 10,194 24,000 - 7,975 15,265
営業利益 ▲38 ▲42 400 ▲1 2,265 3,161
経常利益 ▲38 ▲34 398 ▲1 1,433 1,508
当期純利益 ▲41 ▲43 250 ▲3 1,323 1,345
前田道路㈱ 東洋建設㈱ 光が丘興産㈱
16.9期 17.9期 18.3期見込 16.9期 17.9期 18.3期見込 16.9期 17.9期 18.3期見込
売上高 96,856 98,541 225,000 63,475 74,742 163,000 19,805 23,388 45,000
営業利益 10,368 8,810 26,500 2,850 4,306 7,800 211 348 275
経常利益 10,456 9,137 26,700 1,932 4,060 7,300 475 682 515
当期純利益 7,343 6,262 18,000 1,284 2,737 5,000 508 526 342
23
※1 ㈱エフビーエスと㈱ミヤマ工業は2017年7月に
合併し、商号を(株)エフビーエス・ミヤマに変更
した。
㈱エフビーエス・ミヤマの16.9実績値は、㈱エフ
ビーエスと㈱とミヤマ工業の実績値の合算であり、
同17.9実績値は、㈱エフビーエス・ミヤマの16.9
実績値に㈱ミヤマ工業の17.6実績値を加算し
たものである。
※2 愛知道路コンセッション㈱には匿名組合愛知道
路コンセッションを含む。
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業績推移と見込(個別) 24
2016.9月期 2017.9月期 2018.3月期
実績 (%)期首公表
(5/12)(%) 実績 (%) 通期見込 (%)
受注高 2,040 2,410※1Q修正公表
2,490 3,350
売上高 1,619 100 1,800 100 1,737 100 3,500 100
売上総利益 164 10.1 179 9.9 235 13.5 383 10.9
一般管理費 82 5.1 89 4.9 84 4.9 175 5.0
営業利益 82 5.1 90 5.0 150 8.7 208 5.9
経常利益 97 6.0 104 5.8 167 9.6 223 6.4
当期純利益 88 5.4 71 3.9 109 6.2 150 4.3
(単位:億円)
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受注の状況(個別)
(単位:億円)
25
2016.9月期 2017.9月期
実績 1Q修正公表 実績
建築事業
国内 944 1,600 1,570
官公庁 121 100 56
民間 824 1,500 1,515
海外 7 30 31
建築事業 計 951 1,630 1,601
土木事業
国内 1,089 750 837
官公庁 826 450 540
民間 263 300 297
海外 ▲10 30 38
土木事業 計 1,079 780 875
インフラ運営事業 1 - 7
不動産事業 9 - 7
合計
国内 2,033 2,350 2,407
官庁 946 550 595
民間 1,087 1,800 1,812
海外 ▲3 60 69
インフラ運営事業 1 - 7
不動産事業 9 - 7
総計 2,040 2,410 2,490
2018.3月期
通期見込
2,150
200
1,950
50
2,200
1,100
750
350
50
1,150
-
-
3,250
950
2,300
100
-
-
3,350
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セグメント別 売上高・売上総利益の内訳(個別) 26
(単位:億円)2016.9月期 2017.9月期
実績 (%)期首公表
(5/12)(%) 実績 (%)
売上高 1,619 100 1,800 100 1,737 100
建築事業
国内 989 61.1 1,043 57.9 988 56.9
海外 35 2.2 20 1.0 17 1.0
建築事業 計 1,024 63.2 1,063 59.1 1,005 57.9
土木事業
国内 577 35.7 676 37.6 643 37.0
海外 9 0.6 50 2.7 75 4.3
土木事業 計 586 36.3 726 40.3 718 41.3
インフラ運営事業 1 0.1 4 0.2 7 0.4
不動産事業 7 0.4 7 0.4 7 0.4
売上総利益 164 10.1 179 9.9 235 13.5
建築事業
国内 108 10.9 100 9.6 127 12.8
海外 3 8.9 1 5.0 1 5.4
建築事業 計 111 10.8 101 9.5 128 12.7
土木事業
国内 82 14.2 70 10.4 103 16.1
海外 ▲34 ▲367.3 1 1.6 ▲7 ▲9.4
土木事業 計 48 8.2 71 9.8 96 13.4
インフラ運営事業 1 96.9 4 100.0 7 99.7
不動産事業 4 54.6 3 42.9 4 58.8
2018.3月期
通期見込 (%)
3,500 100
2,050 58.6
35 1.0
2,085 59.6
1,322 37.8
70 2.0
1,392 39.8
8 0.2
15 0.4
383 10.9
202 9.9
2 5.7
204 9.8
165 12.5
0 0.0
165 11.9
8 100
6 40.0
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トピックス
Topics
27
28
工事名
外神田一丁目計画
発注者 : 住友不動産株式会社
構造規模 : S造(一部SRC造)、中間免震構造(業務棟)地下1階/地上23階(店舗棟)地下1階/地上 2階延床面積 27,141m2
工 期 : 2017年7月~2019年8月
工事名
富山スガキ株式会社塚越工場新築工事
発注者 : 富山スガキ株式会社
構造規模 : S造、地上2階延床面積 7,700m2
工 期 : 2017年4月~2018年2月
●事務所 ●工場
●店舗 29
工事名
有明北3-1地区(B-2、C)計画
発注者 : 住友不動産株式会社
構造規模 : S造、地下1階/地上6階延床面積 117,293m2
工 期 : 2017年11月~2020年1月
工事名
(仮称)広島大学跡地「知の拠点」再生プロジェクト 分譲マンション新築工事
発注者 : 三菱地所レジデンス株式会社、三井不動産レジデンシャル株式会社、菱重プロパティーズ株式会社、株式会社トータテ都市開発、広島電鉄株式会社
構造規模 : RC,S造、地上53階延床面積 79,318m2
工 期 : 2017年4月~2020年8月
●住宅
●太陽光発電所建設工事 30
工事名
ビッククリーンエネルギー群馬発電所造成工事
発注者 : ㈱クリーンエネルギー研究所
施工場所:群馬県安中市
工事概要 : 80MWの太陽光発電所建設工事に伴う造成工事切盛土工事1,589,000m3
調整池7箇所、雨水排水工、緑化工事他
工 期 : 2017年8月~2019年1月
工事名
新姫川第六発電所建設工事のうち土木工事(Ⅲ工区)
発注者 : 黒部川電力株式会社
施工場所:新潟県糸魚川市
工事概要 : 水圧管路(NATM)L=139.2m
余水路(NATM)L=111.0m
発電所一式他
工 期 : 2018年4月~2022年3月
●水力発電所建設工事
●道路トンネル(山岳NATM) 31
工事名
長崎34号 新日見トンネル(下り線)新設工事
発注者 : 国土交通省九州地方整備局
施工場所:長崎県長崎市芒塚~本河内
工事概要 : トンネル(NATM工法)延長 L=1,032m
掘削断面積 75.4m2
工 期 : 2017年8月~2019年12月
工事名
(主)豊岡竹野線(仮称)城崎大橋橋梁下部(P3・P5橋脚)工事
発注者 : 兵庫県
施工場所:兵庫県豊岡市城崎町
構造規模 : P3橋脚工 H=13.2m
基礎工 L=44m、60本P5橋脚工 H=8.5m
基礎工 L=44.5m、92本
工 期 : 2017年6月~2019年3月
●道路橋梁
前田建設工業株式会社
総合企画部長 柘植 浩史
TEL : 03-5276-5131
FAX : 03-5276-5204
e-mail : [email protected]
この資料には、2017年11月10日現在の将来に関する見通し、及び計画に基づく予測が含まれており、確約や保証を与えるものではありません。経済情勢の変動等の様々な要因により、見通し予測等が実際の業績と異なる可能性がある点を認識された上で、ご活用下さい。
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