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CENTRALES ELÉCTRICAS DE NARIÑO S.A. E.S.P. – CEDENAR S.A. E.S.P.

Estados Financieros por los años terminados el

31 de diciembre de 2015 y 2014 e informe del

Revisor Fiscal

Centrales Eléctricas de Nariño S.A. E.S.P. – CEDENAR S.A. E.S.P. Estados Financieros

Años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014

Índice Informe del Revisor Fiscal ........................................................................................................................... 3 Estados Financieros: Balances Generales .................................................................................................................................... 5 Estados de Resultados ............................................................................................................................... 7 Estados de Cambios en el Patrimonio ....................................................................................................... 8 Estados de Flujos de Efectivo ..................................................................................................................... 9 Estados de Cambios en la Situación Financiera………………………………………………………………10 Notas a los Estados Financieros ..............................................................................................................12 Certificación de los Estados Financieros…………………………………………………………………...….41

CENTRALES ELECTRICAS DE NARIÑO S.A. E.S.P. - CEDENAR S.A. E.S.P. BALANCE GENERAL

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Valores en miles de pesos colombianos)

NOTAS 2015

2014

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

Efectivo 4 $ 9.076.181

$ 10.724.451

Inversiones de renta fija 5 14.517.875

15.329.566

Deudores - neto 6 69.341.506

79.874.782

Inventarios - neto 7 9.283.917

8.536.342

Gastos pagados por anticipado 8 8.468.671

8.131.771

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

110.688.150

122.596.912

ACTIVO NO CORRIENTE

Inversiones patrimoniales - neto 5 1.662.018

1.661.678

Deudores - neto 6 16.453.242

1.123.286

Propiedades, plantas y equipos, neto 10 155.556.992

138.746.953

Cargos diferidos 9 8.431.542

7.359.582

Otros activos - neto 11 1.583.411

1.944.917

Valorizaciones 12 268.436.305

266.390.495

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

452.123.510 417,226,911

TOTAL ACTIVO

$ 562.811.660

$ 539.823.823

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE

Obligaciones Financieras 13 $ 53.831

$ -

Cuentas por pagar 14 15.866.221

22.476.853

Impuestos, contribuciones y tasas 15 19.519.799

19.577.109

Obligaciones laborales 16 4.800.474

4.567.749

Provisión para pensiones 17 12.015.560

11.895.314

Otros pasivos 19 2.609.440

1.793.935

TOTAL PASIVO CORRIENTE

54.865.325

60.310.960

PASIVO NO CORRIENTE

Obligaciones Financieras 13 $ 18.000.000

$ -

Cuentas por pagar 14 40.594

40.594

Provisión para pensiones 17 68.960.514

60.581.393

Provisión para contingencias 18 32.601.143

31.585.115

Créditos diferidos 20 -

2.866.253

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

119.602.251

95.073.355

TOTAL PASIVO

$ 174.467.576

$ 155.384.315

5

CENTRALES ELECTRICAS DE NARIÑO S.A. E.S.P. - CEDENAR S.A. E.S.P. BALANCE GENERAL

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Valores en miles de pesos colombianos)

NOTAS 2015

2014

PATRIMONIO INSTITUCIONAL

Capital suscrito y pagado 21 $ 91.671.180

$ 91.671.180

Prima en colocación de acciones 22 8.371.606

8.371.606

Reservas 23 3.918.351

2.787.731

Resultado del ejercicio

12.021.346

11.306.200

Superavit por donaciones

3.560.727

3.547.727

Superavit por valorizaciones 12 268.436.305

266.390.495

Patrimonio incorporado

364.569

364.569

TOTAL PATRIMONIO

388.344.084

384.439.508

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

$ 562.811.660

$ 539.823.823

CUENTAS DE ORDEN

Deudoras 24 $ 270.868.401

$ 292.105.427

Acreedoras 24 $ 390.708.700

$ 331.773.241

6

CENTRALES ELECTRICAS DE NARIÑO S.A. E.S.P. - CEDENAR S.A. E.S.P. ESTADO DE RESULTADOS

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Valores en miles de pesos colombianos)

NOTAS 2015

2014

INGRESOS OPERACIONALES 25

Venta de bienes

$ 1.464.836

$ 1.323.435

Venta de servicios

315.689.159

295.694.848

TOTAL INGRESOS OPERACIONALES

317.153.995

297.018.283

COSTO DE VENTAS 26

Costo de venta de bienes

1.464.049

1.321.353

Costo de venta de servicios

250.389.800

224.394.661

TOTAL COSTO DE VENTAS

251.853.849

225.716.014

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS

65.300.146

71.302.269

GASTOS OPERACIONALES

Administración 27 34.797.728

35.225.203

Provisiones. depreciaciones y amortizaciones 28 9.357.985

23.209.123

TOTAL GASTOS OPERACIONALES

44.155.713

58.434.326

UTILIDAD OPERACIONAL

21.144.433

12.867.943

INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES

Ingresos no operacionales 29 5.847.358

7.281.132

Gastos no operacionales 30 4.559.869

3.825.590

UTILIDAD ANTES DE PROVISION DE IMPUESTOS 22.431.922

16.323.485

Provisión impuesto de renta 31 10.410.576

5.017.285

UTILIDAD NETA DEL AÑO

$ 12.021.346

$ 11.306.200

Utilidad neta por acción (en pesos colombianos) $ 1.31

$ 1.23

7

8

CENTRALES ELECTRICAS DE NARIÑO S.A. E.S.P. – CEDENAR S.A. E.S.P. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS


CAPITAL SUSCRITO Y

PAGADO

PRIMA COLOCACION

ACCIONES RESERVAS

LEGAL

RESULTADO DEL

EJERCICIO

SUPERAVIT POR

DONACIONES

SUPERAVIT POR

VALORIZACION PATRIMONIO

IINCORPORADO TOTAL

SALDOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2013 $ 91.671.180 $ 8.371.606 $ 2.040.431 $ 7.472.995 $ 3.547.727 $ 261.239.386 $ 364.569 $ 374.707.894

Apropiaciones Aumento de reserva legal - - 747.300 (747.300) - - - -

Distribución de utilidades $0,7337 por acción - - - (6.725.695) - - - (6.725.695)

Incremento de valorizaciones - - - - - 5.151.109 - 5.151.109

Utilidad del ejercicio - - - 11.306.200 - - - 11.306.200


Apropiaciones Aumento de reserva legal - - 1.130.620 (1.130.620) - - - -

Distribución de utilidades $1,11 por acción - - - (10.175.580) - - - (10.175.580)

Incremento de valorizaciones - - - - - 2.045.810 - 2.045.810

Incremento de donaciones - - - - 13.000 - - 13.000

Utilidad del ejercicio - - - 12.021.346 - - - 12.021.346


9

CENTRALES ELECTRICAS DE NARIÑO S.A. E.S.P. - CEDENAR S.A. E.S.P. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO


2015

2014 FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN DEL AÑO

UTILIDAD NETA $ 12.021.346

$ 11.306.200

MAS (MENOS) PARTIDAS QUE NO AFECTAN EL EFECTIVO:

Depreciaciones y amortizaciones 9.360.695

8.364.104

Amortización cálculo actuarial 8.499.367

10.217.964

Provisiones 5.492.332

19.535.107

Recuperación de provisiones (58.087)

(74.451)

Retiro de activos fijos - neto 54.921

896.616

Impuesto diferido - neto (3.938.213)

(9.055.393)

EFECTIVO GENERADO EN LA OPERACIÓN 31.432.361

41.190.147 CAMBIOS EN PARTIDAS OPERACIONALES:

Deudores 9.017.412

(13.153.349)

Inventarios (1.035.976)

(834.994)

Gastos pagados por anticipado (336.900)

10.676.325

Cargos diferidos -

1.552.349

Cuentas por pagar (6.610.632)

(9.132.960)

Impuestos, contribuciones y tasas (57.310)

5.343.339

Obligaciones laborales 232.725

216.779

Pasivos estimados (1.887.131)

(1.331.282)

Otros pasivos 815.505

(44.776)

TOTAL FLUJO DE EFECTIVO NETO ACTIVIDADES DE OPERACION 31.570.054

34.481.578

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION

Adquisición de propiedades, plantas y equipos (41.554.525)

(34.907.586)

Adquisición de intangibles (353.741)

(922.183)

TOTAL FLUJO DE EFECTIVO NETO ACTIVIDADES DE INVERSION (41.908.266)

(35.829.769) FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION

Aumento (Disminución) de operaciones de crédito público 18.053.831

(2.515.928)

Dividendos decretados y pagados (10.175.580)

(6.725.695)

TOTAL FLUJO DE EFECTIVO NETO ACTIVIDADES DE FINANCIACION 7.878.251

(9.241.623)

Variación en el efectivo y equivalentes de efectivo (2.459.961)

(10.589.814)

Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del año 26.054.017

36.643.831

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 23.594.056

26.054.017

El Efectivo y equivalente del efectivo al final del año comprende:

Efectivo 9.076.181

10.724.451

Inversiones 14.517.875

15.329.566

$ 23.594.056

$ 26.054.017

10

CENTRALES ELECTRICAS DE NARIÑO S.A. E.S.P. - CEDENAR S.A. E.S.P.

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014

(Valores en miles de pesos colombianos)

2015

2014 RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR OPERACIONES ORDINARIAS UTILIDAD NETA DEL AÑO $ 12.021.346

$ 11.306.200

MAS (MENOS) OPERACIONES QUE NO AFECTAN EL CAPITAL DE TRABAJO

Depreciaciones y amortizaciones 9.360.695

8.364.104

Amortización cálculo actuarial 8.499.367

10.217.964

Provisiones 5.354.209

19.503.118

Recuperación de provisiones (340)

(44.141)

Retiro de activos fijos - neto 54.921

896.616

Impuesto diferido - neto (3.938.213)

(9.055.393)

TOTAL RECURSOS FINANCIEROS PROVISTOS POR LA OPERACIÓN DEL AÑO 31.351.985

41.188.468

RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR OTRAS FUENTES

Aumento obligaciones financieras 18.000.000

-

TOTAL RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR OTRAS FUENTES 18.000.000 -

LOS RECURSOS FINANCIEROS FUERON UTILIZADOS EN:

Aumento de deudores 1.723.889 3.344.020

Dividendos decretados y pagados 10.175.580

6.725.695

Adquisición de propiedades, plantas y equipos 41.554.525

34.907.586

Aumento en intangibles 353.741

922.183

Disminución de operaciones de crédito público

1.174.682

Disminución en provisión para pensiones 120.246

136.559

Disminución pasivos estimados 1.887.131

1.331.282

TOTAL RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOS 55.815.112

48.592.007

TOTAL DISMINUCION DEL CAPITAL DE TRABAJO $ (6.463.127)

$ (7.353.539)

DETALLE DE LOS CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO AUMENTOS DISMINUCIONES ACTIVOS CORRIENTES

Efectivo $ (1.648.270)

$ (2.357.771)

Inversiones de renta fija (811.691)

(8.232.043)

Deudores - neto (10.533.276)

9.839.639

Inventarios- neto 747.575

803.005

Gastos pagados por anticipado 336.900

(10.676.325)

Cargos diferidos -

(1.552.349)

(11.908.762)

(12.175.844)

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CENTRALES ELECTRICAS DE NARIÑO S.A. E.S.P. - CEDENAR S.A. E.S.P. ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA


2015

2014 DISMINUCIONES AUMENTO PASIVOS CORRIENTES

Operaciones de crédito público $ 53.831

$ (1.341.246)

Cuentas por pagar (6.610.632)

(9.132.960)

Impuestos, contribuciones y tasas (57.310)

5.343.339

Obligaciones laborales 232.725

216.779

Provisión para pensiones 120.246

136.559

Otros pasivos 815.505

(44.776)

(5.445.635)

(4.822.305)

TOTAL DISMINUCIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO $ (6.463.127)

$ (7.353.539)

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CENTRALES ELÉCTRICAS DE NARIÑO S.A. E.S.P. – CEDENAR S.A. E.S.P.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Valores en miles de pesos colombianos, excepto cuando se indique lo contrario)

NOTA 1 - ENTIDAD Y OBJETO SOCIAL

Centrales Eléctricas de Nariño S.A. E.S.P. (en adelante la Empresa o CEDENAR), es una empresa de servicios públicos mixta, constituida como sociedad por acciones, sometida al régimen general de las empresas de servicios públicos domiciliarios y que ejerce su actividad dentro del ámbito del derecho privado como empresario mercantil. Constituida mediante escritura pública No. 2059, del 9 de agosto de 1955, de la Notaría Quinta de Bogotá, inscrita en la Cámara de Comercio el 9 de agosto de 1955, bajo el No. 0064 del Libro IX, con Matrícula Mercantil No. 000933-04. La duración de la sociedad es indefinida. El objeto de la sociedad lo constituye la prestación del servicio público de energía eléctrica y sus actividades complementarias de generación, distribución y comercialización, así como la prestación de servicios conexos o relacionados con la actividad de servicios públicos, de acuerdo con el marco legal y regulatorio. NOTA 2 - BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Período contable Dando cumplimiento a las disposiciones estatutarias y legales en Colombia, la Empresa realiza corte de cuentas al 31 de diciembre de cada año. Estados financieros comparativos

La Empresa presenta los estados financieros con corte al 31 de diciembre de 2015 comparativos con los de 2014. Unidad monetaria De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por CEDENAR es el peso colombiano. Importancia relativa o materialidad El reconocimiento y presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo con su importancia relativa. Un hecho económico es importante cuando debido a su naturaleza o cuantía, su conocimiento o desconocimiento, teniendo en cuenta las circunstancias, puede alterar significativamente las decisiones económicas de los usuarios de la información. La importancia relativa para preparar los estados financieros y para propósitos de presentación, en la Empresa se ha determinado como base en un 5% del activo corriente y del activo total, del pasivo corriente y del pasivo total, del patrimonio, del capital de trabajo, de los ingresos operacionales y de los resultados del período, según corresponda. Además, se describen montos inferiores cuando se considera que puede contribuir a una mejor interpretación de la información financiera.

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Clasificación de activos y pasivos Los activos y pasivos se clasifican según su destinación o su grado de realización o exigibilidad en términos de tiempo, en corrientes y no corrientes. Para tal efecto se entiende como activos o pasivos corrientes, aquellas partidas que serán realizables o exigibles en un plazo no mayor a un año y más allá de este tiempo, no corrientes. NOTA 3 - PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES Políticas contables básicas Los estados financieros adjuntos han sido preparados de los registros contables, mantenidos bajo la norma del costo histórico, siguiendo los principios que rigen la contabilidad pública en Colombia establecidos en el Plan General de Contabilidad Pública de la Contaduría General de la Nación –CGN–, las disposiciones contables emitidas por la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios –SSPD– y otras normas aplicables. La Contaduría General de la Nación suspendió a partir del 1 de enero de 2002 la aplicación de los ajustes por inflación. Los ajustes por inflación calculados hasta entonces forman parte del costo histórico de los activos. La Empresa, de acuerdo con las normas de contabilidad generalmente aceptadas y demás decretos regulatorios, aplica el sistema de causación; según el cual los hechos económicos son reconocidos en el período en el cual se causan, independientemente de que se hayan recibido o pagado en efectivo o su equivalente. Para la tenencia, conservación y custodia de los libros de contabilidad y documentos soporte, se aplican las normas relativas a los soportes, comprobantes y libros de contabilidad establecidas por la Contaduría General de la Nación. A continuación se describen las principales políticas contables aplicadas: Efectivo y equivalentes de efectivo Se considera como efectivo el dinero en caja y bancos y las inversiones temporales de alta liquidez esto es, con fecha de vencimiento menor a 3 meses. Las inversiones temporales representan los derechos adquiridos por la Empresa, en virtud del desarrollo de su actividad principal, con la finalidad de mantener la liquidez para cumplir las obligaciones comerciales y legales que la enmarcan. Inversiones Renta Fija: Constituido por activos financieros que generan rentabilidad en papeles de renta fija y se adquieren con el propósito principal de generar un beneficio a corto plazo, como consecuencia de las fluctuaciones en su valor. Las inversiones se reconocen por su costo de adquisición, estas devengan un interés durante un período determinado el cual afecta el Estado de Resultados. Permanentes. Se refieren a las inversiones en entidades no controladas y comprenden los títulos participativos que no permiten controlar, compartir el control o ejercer influencia importante sobre el ente emisor. Estas inversiones se reconocen por el método del costo, mediante el cual el reconocimiento inicial se efectúa por el costo histórico. Así mismo, se reconocen como ingreso las utilidades por concepto de dividendos y participaciones distribuidos en efectivo o en acciones. La actualización de las inversiones patrimoniales en entidades no controladas surge de la comparación periódica del costo de la inversión frente a su valor intrínseco, si este es menor que el costo, se registra una provisión por el demérito con cargo al Estado de Resultados. Cualquier exceso del valor intrínseco sobre el costo al cierre del ejercicio es contabilizado como valorización, con abono a la cuenta patrimonial de superávit por valorizaciones. En caso contrario, se actualizan cuando se disponga de la información sobre el valor intrínseco que mínimo debe ser una vez al año.

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Deudores Comprenden los derechos de cobro originados en el desarrollo de las actividades financieras, económicas y sociales, que se producen como resultado de la venta de bienes o prestación de servicios, así como los demás derechos originados en desarrollo del objeto social. Las deudas por servicios públicos constituyen el valor de los derechos a favor de CEDENAR originados en la prestación del servicio público de energía. El reconocimiento se produce por el valor del servicio en el mes de consumo sobre el cual se genera un derecho exigible legalmente a favor de la Empresa. CEDENAR tiene establecido un contrato de condiciones uniformes con sus usuarios, en donde se determinan entre otros los plazos de cancelación de las deudas de acuerdo con lo descrito en la Ley 142 de 1994. Provisión para deudores Como resultado del grado de incobrabilidad originado en factores tales como antigüedad e incumplimiento, se provisiona el valor de los derechos que se estimen incobrables. Las provisiones constituidas se presentan como un menor valor de los deudores y se ajustan mensualmente de acuerdo con su evolución, aplicando el método individual el cual se basa en el análisis de la antigüedad y revisión de las condiciones de cada una de las cuentas por cobrar. Este método se utiliza para las deudas contabilizadas en la cuenta de Servicios Públicos, Otros Deudores, Deudas de Difícil Cobro y Subsidios Servicio de Energía en el caso de que el Fondo de Solidaridad no valide el total de subsidios aplicados por la Empresa. La provisión de cartera para servicios públicos se realiza en cumplimiento al oficio resolutorio CEDENAR-014-2012, y se está aplicando a partir del mes de marzo de 2012, donde se considera un análisis de riesgo basado en los comportamientos históricos de los usuarios y se definen tres tipos de riesgos, alto, medio y bajo. Riesgo Alto: Aquel cliente o usuario que tiene cartera morosa mayor a seis meses, que a pesar de las gestiones de cobro, su recuperación ha sido infructuosa. Riesgo Medio: Aquel cliente o usuario que tiene cartera morosa entre 91 y 180 días, cliente que requiere acciones pre jurídicas o jurídicas para el cobro. Riesgo Bajo: Aquel cliente o usuario que está al día o presenta mora igual o menor a 90 días año, cliente que habitualmente se atrasa pero paga mediante un proceso de presión o suspensión De acuerdo con las gestiones de cobro adelantadas la cartera en cobro jurídico se provisiona según informe del abogado sobre las expectativas o posibilidades de recuperación de la deuda. La Cartera Financiada se provisiona considerando la antigüedad y riesgo de la misma y está soportada en los acuerdos de pagos realizados con los usuarios. Teniendo en cuenta que se cobra en cuotas el valor adeudado y posteriormente financiado, lo cual implica un deterioro del valor de la cartera en el tiempo, está cartera tiene una provisión igual a la cartera denominada normal. Para la provisión de los años 2015 y 2014, se aplicaron los siguientes porcentajes a las cuentas por cobrar por servicio públicos.

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Año 2015

ALTO MEDIO

Mas de 181

dias

De 91 a 180

dias

De 61 a 90

dias

De 31 a 60

diasDe 30 dias Corriente

NORMAL 121 Y 300 100% 75% 50% 25% 5% 0%

DOCUMENTOS POR COBRAR - 123 100% 75% 50% 25% 5% 0%

MEDIDORES EQN EQP MED 100% 75% 50% 25% 5% 0%

FACTURACION Y RECAUDO ALUMBRADO PUBLICO 100% 75% 50% 25% 5% 0%

SDL -STR-ADD 100% 75% 50% 25% 5% 0%

RECARGOS CARTERA FNIANCIADA 100% 75% 50% 25% 5% 0%

CARTERA FIANCIADA 100% 75% 50% 25% 5% 0%

CODA 1 100% 100% 100% 100% 100% 100%

CODA 2 100% 100% 100% 100% 100% 100%

CODA 3 100% 100% 100% 100% 100% 100%

CODA 4 100% 100% 100% 100% 100% 100%

ALTO MEDIO

Mas de 181

dias

De 91 a 180

dias

De 61 a 90

dias

De 31 a 60


TODA LA CARTERA Porcentaje individual de acuerdo a informe del abogado que tiene el caso.

POR RIESGO Y DETERIORO

IDENTIFICACION DEL RIESGOBAJO

COBRO JURIDICO

IDENTIFICACION DEL RIESGO

BAJO

Año 2014

ALTO MEDIO

Mas de 181

dias

De 91 a 180

dias

De 61 a 90

dias

De 31 a 60


NORMAL 121 Y 300 100% 50% 25% 15% 0% 0%

DOCUMENTOS POR COBRAR - 123 100% 50% 25% 15% 0% 0%

MEDIDORES EQN EQP MED 100% 50% 25% 15% 0% 0%

FACTURACION Y RECAUDO ALUMBRADO PUBLICO 100% 50% 25% 15% 0% 0%

SDL -STR-ADD 100% 50% 25% 15% 0% 0%

RECARGOS CARTERA FNIANCIADA 100% 50% 25% 15% 0% 0%

CARTERA FIANCIADA 100% 50% 25% 15% 0% 0%

CODA 1 100% 100% 100% 100% 100% 100%

CODA 2 100% 100% 100% 100% 100% 100%

CODA 3 100% 100% 100% 100% 100% 100%

CODA 4 100% 100% 100% 100% 100% 100%

ALTO MEDIO

Mas de 181

dias

De 91 a 180

dias

De 61 a 90

dias

De 31 a 60


TODA LA CARTERA Porcentaje individual de acuerdo a informe del abogado que tiene el caso.

POR RIESGO Y DETERIORO

COBRO JURIDICO


BAJO

BAJO


En el año 2015, la empresa actualizó la política de provisión de cartera aumentando el porcentaje de acuerdo con el nivel de riesgo y deterioro de la cartera, reconociendo el mayor gasto por provisión generado en éste cambio de política. Subsidios y contribuciones Comprende los valores otorgados por el Estado y los aportados por los usuarios de los estratos 5 y 6, y comerciales, para financiar subsidios a los usuarios de los estratos 1, 2 y 3. Al estrato 4 se le cobra el costo de referencia, es decir, no cubre contribución ni recibe subsidio.

16

Las contribuciones pagadas por los usuarios de los servicios públicos de energía deberán ser facturadas y recaudadas por los entes prestadores de servicios públicos domiciliarios, para ser utilizados de conformidad con las normas especiales vigentes. Los subsidios y contribuciones se contabilizan por separado y en forma detallada en la cuenta de deudores y acreedores. Como resultado del reconocimiento contable de los subsidios y contribuciones, se presenta un déficit entre los subsidios otorgados y las contribuciones recibidas de los usuarios de los estratos 5 y 6 y de los no residenciales, así como los aportes efectuados por la Nación a través del Ministerio de Minas y

Energía, lo que implica el reconocimiento de una cuenta por cobrar al Ministerio.

La cuenta acreedora refleja el saldo resultante de los giros provenientes del Fondo de Energía Social FOES y la aplicación de estos recursos a los usuarios ubicados en zonas de difícil gestión, áreas rurales de menor desarrollo, incluidas sus cabeceras municipales y en zonas subnormales urbanas.

Inventarios

Se clasifican como inventarios, los bienes adquiridos con la intención de venderlos o de consumirlos en el proceso de prestación de servicios públicos. Los inventarios incluyen mercancías en existencia que no requieren transformación, como medidores de energía, materiales como repuestos y accesorios para la prestación de servicios y los bienes en tránsito. Para su valoración se utiliza el método de promedio ponderado. El consumo de materiales y repuestos se registra con abono a la cuenta de inventarios de materiales para la prestación de servicios con cargo a la cuenta de gastos o costos respectivos. Las disminuciones físicas o monetarias, como merma, deterioro, obsolescencia o disminución del precio de venta de los inventarios, se tuvieron en cuenta para el cálculo de la provisión para amparar dichos eventos. El cálculo de la provisión se realiza mediante criterios técnicos que permiten determinar su razonabilidad de acuerdo con la naturaleza del inventario. Propiedad, planta y equipo y depreciación Las propiedades, planta y equipo son los bienes tangibles adquiridos, construidos o en proceso de construcción, con la intención de emplearlos en forma permanente. Se registran inicialmente al costo de adquisición, conformado por las erogaciones necesarias para colocarlo en condiciones de utilización. El costo de adquisición se incrementa con las adiciones y mejoras que aumentan la eficiencia o prolonguen la vida del activo. Para las construcciones en curso, son susceptibles de capitalización todos aquellos conceptos que tengan relación directa con la construcción y montaje de las obras; así mismo, se capitalizan como mayor valor del activo en construcción los costos por intereses y otros costos relacionados con los préstamos obtenidos, con los cuales se está financiando la construcción y montaje de la obra. Las ventas y retiros de tales activos se descargan al costo neto respectivo, y las diferencias entre el precio de venta y el costo neto se llevan a resultados. Los bienes muebles en bodega corresponden a los bienes muebles adquiridos a cualquier título, que tienen la característica de permanentes porque se utilizarán en el futuro en actividades de producción o administración y no son objeto de depreciación, mientras conserven esta situación. La depreciación o amortización se calcula sobre el costo histórico bajo el método de línea recta; en términos generales, con base en las vidas útiles sugeridas por la Contaduría General de la Nación y la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios.

17

Para 2015 y 2014 en cumplimiento al instructivo 001 del 29 de enero de 2015 y 31 de enero de 2014 respectivamente de la Contaduría General de la Nación, la propiedad, planta y equipo con costo menor a $322 y $308 se registró afectando directamente el gasto y los activos depreciables, cuyo costo de adquisición fue igual o inferior a $1.414 y $1.374, se depreciaron en el mismo año en que se adquirieron, sin considerar la vida útil de los mismos. La depreciación se calcula sobre el costo por el método de línea recta, utilizando la siguiente tabla:

Activo Años vida útil

Edificaciones 50 Obras civiles 50 Equipos de generación y distribución 25 Redes, líneas y cables 25 Maquinaria y equipo 15 Muebles, enseres y equipo de oficina 10 Equipo comunicación y accesorios 10 Equipo de transporte, tracción y elevación 10 Equipo computación y accesorios 5 Cargos diferidos y gastos pagados por anticipado

En gastos pagados por anticipado se registran los costos y gastos que se pagan con antelación al recibir el bien o el servicio requerido. Se amortizan durante el período en que se reciben los servicios o se causen los costos o gastos. Estos gastos corresponden a seguros, arrendamientos y bienes y servicios que representan futuros usos. En cargos diferidos se contabilizan las erogaciones por concepto del suministro de bienes o prestación de servicios recibidos que con razonable certeza, generarán beneficios económicos y sociales en el futuro. La amortización se reconoce durante los períodos en los cuales se espera percibir los beneficios de los costos y gastos incurridos, de acuerdo con los estudios de factibilidad para su recuperación, los períodos estimados de consumo de los bienes o servicios o la vigencia de los respectivos contratos. Bienes entregados a terceros Representa el valor de los bienes muebles e inmuebles, de propiedad de la Empresa, entregados a terceros para su uso o administración. La amortización se reconoce como consecuencia de la pérdida de capacidad operacional, que se produzca en la utilización de los bienes por parte de los terceros, con base en el valor en libros de los bienes y los años de vida útil estimados. Intangibles Se registran como intangibles las licencias y el software operativo y administrativo. El software se amortiza en la medida en que genere los beneficios que se esperaban y las licencias en el período de vigencia de uso. El software y las licencias operativas se amortizan bajo el método de línea recta.

18

Valorización El valor de los activos poseídos al final del período, se reconoce sobre bases técnicas, de acuerdo con la normatividad vigente. Éstos se establecen por medio de avalúos técnicos que consideran, entre otros criterios, la ubicación, el estado, la capacidad productiva, la situación de mercado, el grado de negociabilidad, la obsolescencia y el deterioro. La actualización de las propiedades, plantas y equipos deben efectuarse al menos cada tres años, o cuando situaciones en el mercado indiquen que los valores registrados pudieron haber cambiado significativamente. La actualización de la valorización de la propiedad, planta y equipo se adelantó en 2014, mediante un estudio técnico efectuado por la firma Consultores Unidos S.A. – CUSA; con base, tanto en la información técnica y contable suministrada por CEDENAR para la presente ocasión, como con las visitas técnicas muéstrales realizadas por personal de CUSA, de igual manera el proceso de actualización tuvo en cuenta aspectos de proceso de valoración llevado a cabo por CUSA en el año 2011. La valoración de carácter contable, se realizó de acuerdo con la normatividad vigente en el Régimen de Contabilidad Pública de la Contaduría General de la Nación, donde se establece la obligatoriedad para realizar la valoración de activos en los entes públicos, la periodicidad y los métodos comúnmente aceptados para actualizar el valor contable de los activos. Dadas las características de los inmuebles, objeto de este avalúo, la valoración para lotes se realizó utilizando la metodología de comparación del mercado actualizado para cuantificar el valor del terreno. Para las edificaciones se usó el método de reposición. En este método se establece el costo en que se incurriría si se construyera una edificación de similares características, y al resultado se le aplica un factor de depreciación por tipo de construcción, estado de conservación y vida útil estimada. El avaluó del equipo de transporte y activos no eléctricos que superaron los 35 salarios mínimos vigentes al 31 de diciembre de 2013, se realizaron de acuerdo con el valor de mercado, es la cantidad estimada por la cual, en la fecha de valoración, se intercambiaría voluntariamente una propiedad entre un comprador y un vendedor en una transacción libre después de una comercialización adecuada. Para los activos eléctricos con base en el estudio técnico efectuado se registraron al valor actual en uso el cual corresponde a una aplicación del enfoque del costo denominado Costo de Reposición Depreciado (DRC), el cual corresponde al costo de obtener un activo de igual utilidad, ya sea por compra o por construcción y permite contemplar el activo, en condiciones de servicio atendiendo además de su mercado actual, su capacidad operativa; es decir, considera aspectos relacionados con la capacidad productiva, con la capacidad instalada, rendimiento y eficiencia. Las valorizaciones de inversiones se registran al cierre del ejercicio con base en los valores intrínsecos certificados por las entidades en las cuales se tiene la inversión. Obligaciones financieras Comprende el valor de las obligaciones, autorizados por vía general, mediante la obtención de recursos provenientes de instituciones financieras, con el fin de solucionar deficiencias ocasionales de liquidez o necesidades de financiamiento, que por su modalidad, términos de financiación o naturaleza, no se consideran como operaciones de crédito público. Estas obligaciones contraídas generan intereses y otros rendimientos a favor del acreedor y a cargo del deudor por virtud del crédito otorgado, los cuales se deben registrar por separado. CEDENAR, en el año 2015, solicito autorización para el endeudamiento ante el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, la cual fue aprobada por valor de $28.000.000.

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Cuentas por pagar

Incluye los derechos de pago a favor de terceros originados en la prestación de servicios recibidos o la compra de bienes, uso de activos de propiedad de terceros y demás obligaciones contraídas a favor de terceros. Estas obligaciones se reconocen en el momento en que el servicio o bien se haya recibido y su valor pueda ser determinado en forma confiable.

Impuestos, gravámenes y tasas

Comprende el valor de los gravámenes de carácter general obligatorio a favor del Estado y a cargo de la Empresa, con base en las liquidaciones privadas generadas en los diferentes períodos fiscales, de acuerdo con la naturaleza de cada declaración.

La provisión para impuesto sobre la renta y el impuesto sobre la renta para la equidad – CREE y su sobretasa, se calcula a la tasa oficial por el método de causación sobre la utilidad antes de impuestos ajustada por las diferencias permanentes con la renta líquida fiscal.

El efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un menor o mayor impuesto sobre la renta en el año corriente, se contabiliza como impuesto diferido crédito o débito respectivamente, siempre que exista una expectativa razonable de que tales diferencias se revertirán en el futuro siempre y cuando se generará suficiente renta gravable.

Las tasas utilizadas para el cálculo de los impuestos diferidos son las actuales, siempre que exista una expectativa razonable de que tales diferencias se revertirán.

La provisión para el impuesto de industria y comercio se determina con base en los ingresos generados en cada municipio a la tarifa vigente en los Acuerdos Municipales.

Obligaciones laborales y de seguridad social integral

Comprende las obligaciones generadas en la relación laboral en virtud de normas legales y convencionales vigentes. Se reconocen por el valor de la obligación real, registrando al final del periodo contable el resultado de la consolidación de prestaciones.

Pensiones de jubilación

El pasivo pensional representa el valor presente de todas las mesadas y beneficios convencionales de retiro, futuros que la Empresa deberá cancelar al personal que tengan o vayan a adquirir este derecho, de conformidad con normas legales o contractuales.

Los ajustes anuales del pasivo por pensiones de jubilación y beneficios convencionales de retiro, directamente a cargo de la Empresa, se hacen con base en estudios actuariales de conformidad con las normas legales.

Para el cálculo de la amortización se tiene en cuenta el decreto 4565 de diciembre de 2010, el cual permite la distribución en forma lineal del porcentaje de amortización del cálculo actuarial hasta el 2029 y los procedimientos establecidos por la Contaduría General de la Nación y la Superintendencia de Servicios Públicos. Los pagos de pensiones son cargados directamente a resultados. Contingencias En la estimación de contingencias de pérdidas en procesos legales que están pendientes contra la Empresa, se evalúan entre otros aspectos, los méritos de los reclamos, la jurisprudencia de los tribunales al respecto y el estado actual de los procesos, clasificándolas en: - Contingencias probables. Son aquellas respecto de las cuales la información disponible, considerada

en su conjunto, indica que es posible que ocurran los eventos futuros.

20

- Contingencias eventuales. Son aquellas respecto de las cuales la información disponible, considerada en su conjunto, no permite predecir si los eventos futuros ocurrirán o dejaran de ocurrir.

- Contingencias remotas. Aquellas respecto de las cuales la información disponible, considerada en su

conjunto, indica que es poco posible que ocurran los eventos futuros Ingresos, costos y gastos Todos los ingresos, costos y gastos se llevan a resultados por el sistema de causación; según el cual los hechos económicos son reconocidos en el período en el cual se realizan, independientemente de que se hayan recibido o pagado el efectivo o su equivalente. Se reconocen como ingresos operacionales los flujos recibidos en el período contable, originados en el desarrollo de su actividad principal. Los descuentos y rebajas por estos conceptos se registran en cuentas separadas, como menor valor del ingreso. Los costos y gastos se registran de acuerdo con la relación de causalidad con los ingresos del período que los originaron. Los ingresos estimados al cierre del año son soportados con la información de medición generada en el sistema de prestación y facturación del servicio de energía. El modelo de costos adaptado para CEDENAR es el Sistema de Costos Basado en Actividades - ABC definido por la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios en la Resolución SSPD 001417 de abril 18 de 1997 y se actualizó con la Resolución No. SSPD - 20051300033635 del 28 diciembre de 2005. Esta metodología asigna los costos y gastos a un producto o servicio por medio de la medición de las actividades involucradas en cada uno de los procesos. Cuentas de orden

Se registran en estas cuentas hechos o circunstancias de las cuales pueden generarse derechos u obligaciones que afecten la estructura financiera de la empresa, tales como litigios a favor o en contra de la empresa, los bienes dados en garantía por créditos obtenidos, los compromisos contractuales, la reclasificación de las contribuciones de estratos 5 y 6 con un vencimiento mayor a 6 meses y la cartera de los convenios de recaudo por el impuesto alumbrado público y el diferencial de subsidios de la Zonas no Interconectadas.. En las cuentas de orden fiscales se registra las diferencias entre las cifras contables y las cifras para efectos tributarios. Cambios en políticas contables A partir del año 2015, el reconocimiento de los recursos entregados por el Ministerio de Minas y Energía a CEDENAR, con el objeto de administrar los recursos de los fondos de apoyo financiero PRONE, FAER y FAZNI, para adelantar obras de infraestructura para localidades pertenecientes al Sistema Interconectado Nacional SIN y para las Zonas No Interconectadas ZNI, dejan de reconocerse y presentarse contablemente en cuentas cruzadas de activo y pasivo en el balance general (reconocimiento anteriormente sugerido por la CGN en sus conceptos 20106144612 del 20 de agosto de 2010 y 20122000030611 de octubre de 2012 y ahora pasarán a ser controlados en cuentas de orden, atendiendo el pronunciamiento CGN 20152000028541 del 23 de noviembre de 2015. Estimaciones y juicios contables

En la preparación de los estados contables, se utilizan estimaciones para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que se registran en la contabilidad. Los valores actuales o de mercado podrían diferir de dichas estimaciones.

21

Convergencia a Normas Internacionales de Información Financiera

De conformidad con lo previsto en la Ley 1314 de 2009 y los Decretos Reglamentarios 2706 y 2784 de

diciembre de 2012, la Empresa está obligada a iniciar el proceso de convergencia de los principios de

contabilidad generalmente aceptados en Colombia a las Normas Internacionales de Información

Financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés).

De acuerdo con la Resolución No. 743 de diciembre de 2013, por la naturaleza mixta de la Empresa con

participación mayoritaria de la Nación, la política de regulación contable para efectos de llevar a cabo los

procesos de implementación de la normatividad será la que defina la Contaduría General de la Nación

para Empresas no emisoras de valores o que no captan o administran ahorro del público.

En el mes de septiembre de 2014 la Contaduría General de la Nación, expidió la Resolución No. 414 de

2014, por la cual se incorpora, en el Régimen de Contabilidad Pública, el marco conceptual y las normas

para reconocimiento, medición, revelación y presentación de los hechos económicos, aplicable para las

Empresas no emisoras de valores o que no captan o administran ahorro del público. El cronograma de

aplicación del marco normativo comprende tres periodos: preparación obligatoria, transición y aplicación.

Periodo de preparación obligatoria: Es el comprendido entre el 8 de septiembre de 2014 y 31 de

diciembre de 2014.

Período de transición: Es el comprendido entre el 1 de enero al 31 de diciembre de 2015. Durante este

periodo se seguirá utilizando, para todos los efectos legales, el Plan General de Contabilidad Pública, el

Manual de Procedimientos y la Doctrina Contable Pública. De manera simultánea se debe prepara

información de acuerdo al nuevo marco normativo para propósitos comparativos la cual no tendrá efectos

legales al momento de su emisión.

Periodo de aplicación; Es el comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016. En este

periodo, la contabilidad se llevará, para todos los efectos, bajo el nuevo marco normativo y a 31 de

diciembre de 2016 las empresas presentarán los primeros estados financieros comparativos con sus

respectivas notas.

Durante el año 2015, la Contaduría General de la Nación expidió las siguientes resoluciones aplicables a

las Empresas no emisoras de valores o que no captan o administran ahorro del público.

Resolución 139 del 24 de marzo de 2015, por la cual se incorpora como parte del marco normativo el

catálogo general de cuentas.

Resolución 437 del 12 de agosto de 2015, por la cual establece la información a reportar, los

requisitos y los plazos de envió a la contaduría General de la Nación.

Para el periodo de Transición comprendido entre el 1 de enero al 31 de diciembre de 2015, se continuó con el proceso adelantado en la empresa referente a la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF, para lo cual se realizaron las siguientes actividades:

Informe sobre la Implementación de Normas Internacionales de Información Financiera NIIF, a la

Asamblea General de Accionistas, celebrada el día 26 de marzo de 2015.

Actualización del cálculo actuarial bajo NIIF, análisis de resultados e incorporación de cifras en el

estado financiero de apertura.

Actualización financiera del avalúo técnico de los activos fijos de la empresa a valor razonable,

recepción de los resultados, análisis e incorporación de cifras en el estado financiero de apertura.

22

Nuevos desarrollos de los nuevos requerimientos para cálculos bajo NIIF que debe realizar el sistema

financiero ERP JSP7.

Análisis de cada una de las cuentas que componen el Balance General de la empresa, con corte 31

de diciembre de 2014, bajo norma local, para su re expresión bajo NIIF con base en las normas

aplicables a cada una de ellas (reclasificaciones, ajustes a los procesos contables, revelaciones,

modificaciones en software en cuanto a métodos de cálculos y parametrizaciones requeridas).

En septiembre de 2015, se presentó el primer informe del Estado de Situación Financiera de Apertura

(ESFA) y los principales impactos por la adopción de las NIIF, ante Junta Directiva y la Gerencia

General de la Empresa.

Con base en las recomendaciones presentadas por los miembros de Junta Directiva, se elaboró un

segundo informe para presentación del Estado de Situación Financiera de Apertura ESFA, y los

principales impactos por la adopción, ante Junta Directiva y la Gerencia General de la Empresa, en el

mes octubre de 2015.

Se presentaron los informes del Estado de Situación Financiera de apertura a la Contaduría General

de la Nación el día 16 de octubre de 2015, en cumplimiento a las Resoluciones 437 del 12 de agosto

de 2015 y su prorroga 537 del 13 de octubre del 2015. Así mismo a la Superintendencia de Servicios

Públicos Domiciliarios, en cumplimiento a la resolución SSPD 20151300020385 del 29 de julio de

2015, el día 15 de octubre de 2015.

Elaboración de las políticas contables bajo NIIF y definición del plan de cuentas de la Empresa, con

base en el Régimen de Contabilidad Pública.

A continuación se presentan los mayores impactos en el patrimonio de la Empresa en el Estado de Situación Financiera de Apertura (ESFA) a 1 de enero de 2015.

Total patrimonio bajo normativo CGN a Dic/14 $ 384.439.513

Reconocimiento de beneficios a empleados de largo plazo por prima de antigüedad cesantías Ley Anterior (1.405.649)

Ajuste beneficios post-empleo de personal pensionado (11.269.433)

Reconocimiento del valor razonable bajo estudio técnico de redes y subestaciones (eléctricos) y plantas (generación) 392.020.013

Reconocimiento otros activos 32.926.053

Reconocimiento del costo atribuido para otros activos fijos y ajuste según existencia física 12.651.274

Retiro del costo, depreciación, provisión y valorización de activos fijos (390.762.899)

Baja de valorización inversiones (2.542.358)

Reconocimiento impuesto diferido activo por provisión cartera 6.873.838

Reconocimiento impuesto diferido pasivo por reevalúo activos fijos (97.523.001)

Reconocimiento impuesto diferido activo por beneficios a empleados 1.803.736

Reconocimiento del impuesto diferido activo por provisión de impuesto de industria y comercio 936.052

Baja bienes entregados a terceros (Neto) 500

Baja impuesto diferido pasivo PCGA (4.493.329)

Total patrimonio bajo nuevo marco normativo - NIIF a 1/Ene/15 $ 323.654.310

23

Con respecto al impacto tributario de estas normas, el artículo 165 de la Ley 1607 de 2012 determina que: “Únicamente para efectos tributarios las remisiones contenidas en las normas tributarias a las normas contables, continuaran vigentes durante los cuatro (4) años siguientes a la entrada en vigencia de las Normas Internacionales de Información Financiera –NIIF-, con el fin de que durante ese periodo se puedan medir los impactos tributarios y proponer la adopción de las disposiciones legislativas que correspondan. En consecuencia durante el tiempo citado, las bases fiscales de las partidas que se incluyan en las declaraciones tributarias continuarán inalteradas. Así mismo, las exigencias de tratamientos contables para el reconocimiento de situaciones fiscales especiales perderán vigencia a partir de la fecha de aplicación del nuevo marco regulatorio contable.” NOTA 4 – EFECTIVO El efectivo o disponible al 31 de diciembre de 2015 y 2014 estaba conformado como sigue:

2015

2014

Bancos y corporaciones (1) $ 7.442.051

$ 7.986.631 Fondos en transito

54.320

19.397

Fondos especiales (2) 1.579.810

2.718.423

Total

$ 9.076.181

$ 10.724.451

(1) A diciembre de 2015 y 2014 la Empresa registró $2.806.061 y $3.642.488, respectivamente, en

cuentas corrientes y $4.635.990 y $4.344.143, en cuentas de ahorro. Estas cuentas generaron rendimientos financieros por $802.633 a una tasa promedio del 2.28% EA en 2015 y $697.320 a una tasa promedio del 2.5% EA en 2014.

(2) A diciembre de 2015 y 2014 estaban conformados principalmente por recursos del fondo para

préstamos de vivienda a los trabajadores por $1.009.979 y $1.085.598 respectivamente. En 2015 incluía entre otros los saldos de: $362.909 de los recursos girados por el Municipio de Pasto para el convenio interadministrativo No.141539 celebrado entre el Municipio de Pasto y CEDENAR con el objeto de realizar el mejoramiento del espacio público a través de subterranización de redes secas. El convenio inició el 1 de agosto de 2014, su plazo de ejecución es de 5 meses contados a partir de la suscripción del acta de inicio y la vigencia del contrato es del plazo de ejecución y seis meses más previstos para su liquidación.

NOTA 5 – INVERSIONES NETO Las inversiones al 31 de diciembre de 2015 y 2014 comprendían: Inversiones administración de liquidez:

2015

2014

Tasa EA% Valor

Tasa EA% Valor

Certificados depósito a término CDT (1) 5.70% - 4,80% $ 11.135.633

4,86% - 4,05% $ 11.581.168 Carteras colectivas (2) 5.05% 3.382.242

4.38% 3.748.398

Total Corriente

$ 14.517.875

$ 15.329.566

(1) Constituidos principalmente por títulos valores con la finalidad de obtener rendimientos financieros y

servir de reciprocidad con las entidades bancarias en los convenios de recaudo, disminuyendo gastos por comisiones bancarias.

(2) Corresponde a la inversión realizada en el inversionista profesional Summar de Fiduciaria Bogotá.

24

A diciembre de 2015 y 2014, estas inversiones generaron rendimientos de $917.479 y $958.908 respectivamente.

Inversiones patrimoniales no controlantes:

Entidad

No. Acciones Ordinarias

% Participación

2015

2014

Corfonar

151.079

3.48

$ 7.250

$ 7.250 Sepal S.A.

132.445

33.6

1.327.770

1.327.770

Energas S.A. E.S.P.

75.000

11.737

287.528

287.528 Electricaribe S.A. E.S.P

1.132.771

0.002

47.577

47.577

Enertolima S.A. E.S.P.

100

0.001

100

100 Eedas S.A. E.S.P.

1

0.00002

10

10

Emgesa S.A. E.S.P.

1

0.00000067

7

7 Menos provisión

(8.224)

(8.564)

Total No Corriente

$ 1.662.018

$ 1.661.678

Para los años 2015 y 2014, estas inversiones generaron un gasto por provisión de $0 y $1.314 respectivamente y una valorización de $3.073.953 y $2.542.355 respectivamente. Las acciones que presentaron mayor valorización son las de Sepal con $2.457.053 y $1.855.643 y Energas con $611.272 y $682.120 respectivamente.

NOTA 6 – DEUDORES NETO

El saldo de deudores neto al 31 de diciembre, comprendía:

Corto plazo

Largo plazo

2015

2014

2015

2014

Venta de bienes

$ 1.330.784

$ 1.449.150

$ 745.104

$ 528.340 Menos provisión (5) (925.077)

(1.019.776)

(512.548)

(371.796)

Neto venta de bienes

405.707

429.374

232.556

156.544

Servicios de energía (1) 97.322.328

97.392.738

16.929.840

15.541.059 Menos provisión (5) (55.640.614)

(56.008.172)

(15.869.605)

(14.679.433)

Neto servicio de energía

41.681.714

41.384.566

1.060.235

861.626 Prestación de servicios

955.954

1.282.445

-

-

Menos provisión (5) (79.633)

(110.189)

-

-

Neto prestación de servicios

876.321

1.172.256

-

-

Otros deudores

1.813.474

838.382

223.460

105.116 Menos provisión (5) (129.833)

(93.994)

-

-

Neto otros deudores

1.683.641

744.388

223.460

105.116

Deudas de difícil cobro

929.799

979.078

-

- Menos provisión (5) (929.799)

(979.078)

-

-

Neto deudas difícil cobro

-

-

-

- Anticipos de impuestos y contribuciones (2) 14.789.012

14.461.370

-

-

Anticipos proveedores y contratistas (3) 579.295

6.651.834

14.936.991

- Depósitos entregados (4) 9.325.816

15.030.994

-

-

Neto Deudores

$ 69.341.506

$ 79.874.782

$16.453.242

$ 1.123.286

(1) Servicio de energía: A diciembre de 2015 y 2014, la cuenta por servicio de energía contenía el

valor estimado de las ventas del mes de diciembre que se facturan en enero del siguiente año por $28.872.154 y $26.033.209, respectivamente y presentaron una rotación de 131 días y 139 días, respectivamente; la clasificación es la siguiente:

file://cobiancopias23/servidor%20archivos/lgalindez/AppData/Local/Microsoft/Windows/Temporary%20Internet%20Files/Content.Outlook/2ZTP5JWH/PRESENTACION%20ESTADOS%20FINANCIEROS%20DIC-13%20NOITAS%20(2).xlsx%23Hoja3!A1

25

Corto plazo

Largo plazo

Total

2015

2014

2015

2014

2015

2014

Zonas no interconectadas $ 8.102.565

$ 9.578.213

$ -

$ -

$ 8.102.565

$ 9.578.213 Uso de líneas y redes 4.784.918

4.271.650

-

-

4.784.918

4.271.650

Usuarios del servicio (*) 80.551.286

78.774.380

16.929.840

15.541.059

97.481.126

94.315.439 Bolsa de energía 83.574

497.119

-

-

83.574

497.119

Subsidios de energía (**) 3.799.985

4.271.376

-

-

3.799.985

4.271.376

Total $ 97.322.328

$ 97.392.738

$ 16.929.840

$ 15.541.059

$ 114.252.168

$ 112.933.797

(*) A diciembre de 2015 y 2014, la cartera de usuarios del servicio por $97.481.126 y $94.315.439

respectivamente, presentó el siguiente detalle:

CARTERA POR EDADES

2015 2014

CARTERA PROVISION CARTERA PROVISION

Estimados $ 20.450.030 $ - $ 17.011.723 $ - Financiada 14.825.115 13.459.395 14.058.065 12.982.994 Corriente 30-60 días 6.729.612 2.765.440 6.224.604 2.023.155 61-180 días 2.863.859 3.498.974 3.145.756 2.433.663 181 a 360 días 3.532.917 3.498.974 3.296.724 3.043.672 Mayor a 360 días 49.079.593 48.213.349 50.578.567 49.572.865

Total $ 97.481.126 $ 71.436.132 $ 94.315.439 $ 70.056.349

Del total de la cartera vencida y financiada mayor a 61 días el 82% para 2015 y 88% para 2014 corresponde a la Zona Pacífico.

(**) La cuenta de subsidios de energía se concilió con la validación final del FSRI del cuarto trimestre de 2014 y

presentó el siguiente movimiento en el año:

Concepto 2015

2014

Déficit inicio del período $ (4.271.376)

$ (223.540) Subsidios otorgados (64.187.011)

(58.622.995)

Contribuciones 9.860.285

8.970.858 Aportes de la Nación 54.798.117

45.604.301

Déficit final del período $ (3.799.985)

$ (4.271.376)

(2) Anticipos de impuestos y contribuciones: A diciembre de 2015 y 2014 corresponde al valor cancelado a la DIAN por autorretención, retención y anticipo sobretasa impuesto de renta CREE.

(3) Anticipos a proveedores y contratistas: A diciembre de 2015 y 2014, corresponden principalmente a los anticipos entregados a: - Contratistas en el último trimestre del año, para proyectos de inversión por $14.936.991 y

$1.994.098 respectivamente, dentro del valor del año 2015 se encuentra los desembolsos para la construcción de las subestaciones La Jardinera y San Martin, que se realizaron con recursos de crédito.

- Para la ejecución de los Convenios PRONE, FAZNI y FAER $0 y $4.020.626 respectivamente, para el 2015 estos recursos por cambio de política contable dejaron de reconocerse en el activo y pasaron a ser controlados en cuentas de orden. Ver nota 3 cambios en políticas contables.

- Para adquisición de bienes y servicios $578.200 y $635.824, respectivamente.

Los anticipos entregados a proveedores y contratistas están amparados por una póliza de buen manejo del anticipo equivalente al 100% de la suma anticipada con vigencia igual al plazo del contrato y 60 días más.

26

(4) Depósitos entregados: A diciembre de 2015 y 2014, su saldo incluyó principalmente: - El prepago de energía realizado a Compañía Expertos en Mercados S.A. por $9.134.062 y

$9.515.827.

- Los encargos fiduciarios para el manejo de los recursos de los convenios PRONE FAZNI y FAER celebrados con el Ministerio de Minas y Energía, por $0 y $5.054.293, para el 2015 estos recursos por cambio de política contable dejaron de reconocerse en el activo y pasaron a ser controlados en cuentas de orden. Ver nota 3 cambios en políticas contables.

- Así mismo los depósitos judiciales por $10.300 y $274.891, respectivamente.

(5) Provisión de deudores: Durante el 2015, se actualizó la política de provisión de cartera aumentando el porcentaje de acuerdo con el nivel de riesgo y deterioro de la cartera generando un incremento del gasto de $313.291. El movimiento de la provisión de deudores se detalla a continuación:

2015

2014

Saldo al inicio del periodo $ 73.262.438

$ 66.177.400 Provisión generada en el año 1.179.186

8.132.896

Recuperaciones generadas en el año (56.289)

(30.310) Castigo de deudas (4.267.159)

(3.429.567)

Recuperación provisión por castigo deudas 3.968.933

2.412.019

Saldo al final del periodo $ 74.087.109

$ 73.262.438

NOTA 7 – INVENTARIOS NETO A 31 de diciembre de 2015 y 2014 los inventarios incluían:

2015

2014

Equipos de medida

$ 1.552.695

$ 1.504.784 Materiales y suministros (1) 7.595.433

6.366.135

Combustible ZNI (2) 596.639

837.872 Menos provisión (3) (460.850)

(172.449)

Total

$ 9.283.917

$ 8.536.342

(1) Su saldo corresponde principalmente a materiales adquiridos para el mantenimiento del sistema de

distribución. En el año 2015 se crearon los sub almacenes para la Zona Occidente y las seccionales de Tuquerres, La Cruz y la Unión.

(2) Representa el saldo del combustible para la operación de las zonas no interconectadas que atiende la Empresa.

(3) Se determina con base en el análisis y estudio de los inventarios realizado por el área de almacén

con apoyo del área técnica de la empresa, el movimiento de esta cuenta se detalla a continuación:

2015

2014

Saldo al inicio del periodo $ 172.449

$ 182.433 Provisión generada en el año 289.860

31.989

Recuperaciones generadas en el año (1.459)

(41.973)

Saldo al final del periodo $ 460.850

$ 172.449

27

NOTA 8 – GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

Los gastos pagados por anticipado al 31 de diciembre de 2015 y 2014 comprendían:

2015

2014

Seguros

$ 1.917.210

$ 1.477.883 Bienes- servicios -arrendamientos (*) 6.551.461

6.653.888

Total

$ 8.468.671

$ 8.131.771

(*) A diciembre de 2015 y 2014, incluye el pago anticipado a las facturas por compras de energía a ISAGEN por $6.533.655 y $6.652.047, respectivamente, esta forma de pago generó ingresos por descuentos financieros que ascendieron a $156.939 y $150.784, respectivamente.

NOTA 9 – CARGOS DIFERIDOS

A diciembre de 2015 y 2014, los cargos diferidos por $8.431.542 y $7.359.582 respectivamente, corresponden al saldo debito del impuesto de renta diferido, por concepto de la provisión de cartera y el impuesto de industria y comercio, ver nota 15.

NOTA 10 – PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS

A continuación se detalla la composición de las propiedades, plantas y equipos al 31 de diciembre de 2015 y 2014:

2015

2014

Descripción

Activo Depreciación Provisión

Activo Depreciación Provisión

Terrenos (1) 1.003.841 $ - $ (201.885)

$ 643.993 $ - $ (201.885) Construcciones en curso (2) 13.634.282 - -

11.670.076 - -

Bienes muebles en bodega

5.189.310 - (927.976)

4.098.116 - (198.310) Equipos en montaje

- - -

115.654 - -

Edificaciones

9.121.866 (2.653.864) (2.083.074)

8.767.023 (2.474.246) (641.611) Plantas y subestaciones (3) 65.860.655 (29.494.172) (83.406)

57.574.615 (27.498.805) -

Redes, líneas y cables (4) 134.465.045 (48.521.809) (350.641)

121.483.400 (44.010.980) (1.645.085) Maquinaria y equipo

10.832.847 (4.669.201) (428.790)

10.241.569 (3.949.675) (270.721)

Muebles y equipo de oficina

1.702.886 (1.272.552) (28.234)

1.653.027 (1.164.793) (20.800) Computación y comunicación (5) 9.385.506 (6.236.271) (106.662)

8.582.602 (5.569.565) (106.905)

Equipo de transporte (6) 4.185.247 (2.339.209) (426.747)

4.102.425 (2.000.192) (431.974)

255.381.485 (95.187.078) (4.637.415)

228.932.500 (86.668.256) (3.517.291)

Valor Neto

$ 155.556.992

$ 138.746.953

(1) En 2015, se adquirieron terrenos: para la construcción de la Subestación Jardinera por $ 94.500 y la Subestación San Martin por $120.000, se recibió un terreno en donación ubicado en el Municipio de San Lorenzo por $13.000 y en dación en pago del Municipio de La Unión un lote por $132.348.

(2) En 2015, se encontraban $3.291.001 de las obras civiles y equipos para las Subestaciones San Martin y Jardinera, $3.887.505 de los equipos de control para las subestaciones de la zona pacífico, $2.252.732 proyecto redes subterráneas centro de Pasto, $3.647.430 de construcción y remodelación de redes en el departamento de Nariño y $555.614 para la construcción de la sede administrativa en Tuquerres y edificio o gestión energética.

(3) En 2015, se adquirieron principalmente equipos para gestión de calidad de la mayor parte de las subestaciones por $4.054.394 y para la modernización de la Subestación Pasto $3.654.735.

(4) En 2015 se realizaron construcciones, ampliaciones y remodelaciones de redes en el nivel 1 por

$6.733.051, nivel de tensión 2 por $3.989.752, se adquirieron equipos de transformación por $1.716.529 y equipos para redes por $473.779.

28

(5) En 2015 se adquirieron principalmente terminales portátiles e impresoras para la facturación en sitio por $485.460, equipos de comunicación por $223.187.

(6) Se adquirió la grúa canasta por $124.410 y se dio de baja por venta una camioneta kielder motor 4G63SX8721, completamente depreciada del año 1997, el cual generó una utilidad en venta de activos por $14.200.

A diciembre de 2015 y 2014 se registró en resultados del período depreciaciones de propiedades, planta y equipo por $8.645.448 y $7.859.621, respectivamente. La Empresa posee pólizas de seguros para proteger sus activos productivos, cubriendo principalmente daños materiales causados por incendio, explosión, corto circuito, desastres naturales y otros riesgos. El movimiento de la provisión de propiedad, planta y equipo fue como sigue:

2015

2014

Saldo al inicio del período

$ 3.517.291

$ 3.026.649 Provisión generada en el año

1.120.124

584.114

Recuperaciones generadas en el año

-

(44.138) Bajas y venta de propiedad planta y equipo

-

(49.334)

Saldo al final del periodo

$ 4.637.415

$ 3.517.291

NOTA 11 – OTROS ACTIVOS Los otros activos al 31 de diciembre de 2015 y 2014 estaban compuestos por:

2015

2014

Bienes entregados a terceros

$ 4.388

$ 4.388 Amortización bienes entregados a terceros

(2.365)

(1.952)

Licencias y software

5.961.596

5.607.856 Amortización licencias y software

(4.380.208)

(3.665.375)

Total

$ 1.583.411

$ 1.944.917

A diciembre de 2015 y 2014 se registró en resultados del período amortizaciones de bienes entregados a terceros por $413 y $477, respectivamente y de licencias y software por $714.833 y $504.006, respectivamente.

NOTA 12 – VALORIZACIONES

El saldo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se detalla a continuación:

2015

2014

Inversiones en acciones

$ 3.073.953

$ 2.542.355 Terrenos

20.534.724

20.534.724

Edificaciones

9.408.473

7.182.528 Plantas y subestaciones

37.715.725

37.706.821

Redes líneas y cables

197.116.655

197.911.097 Maquinaria y equipo

122.791

108.041

Computación y comunicación

354.664

289.731 Equipo de transporte

109.320

115.198

Total

$ 268.436.305

$ 266.390.495

29

NOTA 13 – OBLIGACIONES FINANCIERAS Para el año 2015 CEDENAR, solicitó autorización al Ministerio de Hacienda y Crédito Público para celebrar un empréstito interno por la suma de $28.000.000, destinados a financiar los proyectos de Construcción Redes Eléctricas Antifraude por $10.000.000 y Construcción de las Subestaciones Eléctricas La Jardinera y San Martin por $18.000.000. El endeudamiento fue aprobado por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público con el Banco Davivienda, mediante Resolución 3310 del 7 de septiembre de 2015, a un plazo de 120 meses, con un periodo de gracia de 24 meses, aun tasa de interés del DTF + 1.99%, semestre vencido. En 16 de diciembre se realizó el primer desembolso por valor de $18.000.000, para financiar el proyecto de La Construcción de las Subestaciones La Jardinera y San Martin y se causaron los intereses generados hasta 31 de diciembre de 2015, a una tasa EA de 7,3064% por $53.831.

NOTA 14 – CUENTAS POR PAGAR

El saldo de las cuentas por pagar y su clasificación en corto y largo plazo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es como sigue a continuación:

Corriente

No corriente

2015

2014

2015

2014

Bienes y servicios (1) $ 14.641.513

$ 11.503.133

$ -

$ - Acreedores

45.793

47.690

40.594

40.594

Recursos FOES

261.968

513.489

-

- Depósitos recibidos (2) 904.565

10.411.158

-

-

Otras cuentas por pagar

12.382

1.383

-

-

Total

$ 15.866.221

$ 22.476.853

$ 40.594

$ 40.594

(1) A diciembre de 2015 y 2014 corresponden principalmente a las compras de energía del mes de

diciembre que se facturan en enero del siguiente año por $10.848.968 y $ $10.569.820 respectivamente.

(2) A diciembre de 2015 por cambio de política contable, dejaron de reconocerse en el pasivo los recursos girados por el Ministerio de Minas y Energía para atender los proyectos PRONE, FAZNI y FAER por $12.882.933 y pasaron a ser controlados en cuentas de orden. En el año 2014 eran de $9.523.602, valor incluido en la cuenta del pasivo.

NOTA 15 – IMPUESTOS CONTRIBUCIONES Y TASAS

El saldo de impuestos, contribuciones y tasas al 31 de diciembre de 2015 y 2014 incluyó:

2015

2014

Retención en la fuente

$ 2.564.751

$ 3.169.699 Provisión impuesto industria y comercio (1) 2.606.259

2.400.134

Provisión impuesto renta y complementarios (2) 9.197.942

10.299.468 Provisión impuesto renta para la equidad CREE (3) 5.150.847

3.707.808

Total

$ 19.519.799

$ 19.577.109

(1) Provisión Impuesto de Industria y Comercio: Incluye el valor estimado para el pago de este impuesto correspondiente al año gravable 2015.

(2) Impuesto de Renta y Complementarios: Para el cálculo de la provisión, se tuvieron en cuenta, entre otros, los siguientes criterios:

30

La tarifa aplicable al impuesto sobre la renta por el año 2015 y 2014 es del 25%,

Las empresas de servicios públicos domiciliarlos no están sometidas al sistema de renta presuntiva.

Deducibilidad del ciento por ciento (100%) de los impuestos de industria y comercio, avisos y tableros y predial pagados efectivamente en el año y deducibilidad del 50% del gravamen a los movimientos financieros.

Las ganancias ocasionales se depuran separadamente de la renta ordinaria y se gravan a la tarifa del 10%. Se consideran ganancias ocasionales las obtenidas en la enajenación de activos fijos poseídos por dos o más años.

A continuación se detalla la determinación de la provisión del impuesto sobre la renta al 31 de diciembre de 2015 y 2014: Renta y Complementarios

2015

2014

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

$ 22.431.922

$ 16.323.485

Mas Recuperación de deducciones

-

3.875.799

Mas costos y gastos no aceptados fiscalmente

22.091.014

28.886.671 Provisiones y amortizaciones

15.402.618

23.430.040

Impuestos

2.429.017

2.178.432 Otros costos y deducciones no aceptados

4.259.379

3.278.199

Total Utilidad Depurada

44.522.936

49.085.955

Menos Otras Deducciones

$ 7.731.169

$ 7.888.082 Deudas manifiestamente pérdidas o sin valor

3.968.833

2.226.694

Otros Impuestos ICA avisos y tableros y predial- GMF

1.782.034

1.897.044 Mayor valor depreciación

798.121

603.289

Recuperación provisiones efectos contables

1.120.188

725.195 Ingresos no constitutivos de renta

61.993

2.435.860

Renta Líquida Gravable

36.791.767

41.197.873

Tarifa 25%

9.197.942

10.299.468

Impuesto Corriente Generado (Nota 31)

$ 9.197.942

$ 10.299.468

A continuación se detalla la cuenta del anticipo de impuestos y contribuciones:

2015

2014

Renta y complementarios Retención en la fuente (autorretención)

$ 7.862.497

$ 7.136.446 Retención en la fuente (terceros)

68.681

71.716

Anticipo de Impuesto de renta

-

1.873.992

Total

$ 7.931.178

$ 9.082.154

Las declaraciones de renta hasta el 2010 y anteriores se encuentran en firme, así mismo que las declaraciones de renta de los años 2011 y 2012 que por el incremento del impuesto se accedió al beneficio de auditoría. La declaración del año 2013 y 2014 están sujetas a revisión y aceptación por parte de las autoridades fiscales.

31

En el mes de abril de 2009 la DIAN, confirma la Liquidación Oficial de Revisión del 10 de marzo de 2008 mediante la cual se modificó la declaración del impuesto de renta y complementarios año gravable 2004; y en agosto de 2009 se interpone la acción de nulidad y restablecimiento del derecho ante el Tribunal Administrativo de Nariño, la suma discutida por impuestos es de $3.628.879 y los intereses liquidados ascienden a $6.861.730. Con Sentencia del 30 de septiembre de 2014 notificada por edicto el 1 de diciembre de 2014, el Tribunal Administrativo de Nariño declara la nulidad parcial de la liquidación oficial de revisión No.140642008000005 del 10 de marzo de 2009 de la DIAN y ordena re liquidar impuesto sobre la renta y complementarios de CEDENAR. Del valor del impuesto a cargo por $3.828.879 se modificó en $152.968, quedando un saldo por pagar de $3.475.911 más los intereses de mora que ascienden a $6.442.850. La sentencia fue apelada por CEDENAR ante el Consejo de Estado el 12 de diciembre de 2014. El día 15 de enero de 2016, se notificó el Auto, el cual corre traslado para presentar ante el Consejo de Estado los “alegatos de conclusión” los cuales se presentaron el día 29 de enero de 2016, con dicho trámite, estaría pendiente la decisión final del Consejo de Estado. Ver nota 18. La conciliación entre el patrimonio contable y fiscal se presenta a continuación:

2015

2014 Renta y complementarios

Patrimonio Contable $ 388.344.084

$ 384.439.508 Más

Ajustes por inflación fiscal propiedades. plantas y equipos 6.256.259

6.256.259 Provisiones no aceptadas fiscalmente 49.602.337

41.740.466

Menos Valorizaciones 268.436.305

266.390.495

Patrimonio Líquido $ 175.766.375

$ 166.045.737

(3) Impuesto de renta para la equidad CREE y sobretasa: Con la Ley 1607 de 2012, se crea a partir

de 2013 el impuesto sobre la renta para la equidad (CREE), cuyos obligados son las sociedades, personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes de renta. La liquidación de este impuesto es en general similar al del impuesto sobre la renta pero su finalidad es distinta, pues es creado para sustituir algunos aportes parafiscales y de seguridad social. Por lo cual se exoneran a las personas jurídicas declarantes del impuesto sobre la renta del pago de aportes parafiscales a favor del Servicio Nacional del Aprendizaje – SENA y de Instituto Colombiano de Bienestar Familiar – ICBF, correspondientes a los trabajadores que devenguen, individualmente considerados, hasta 10 salarios mínimos legales vigentes. Esta exoneración comenzó a partir del 1 de mayo de 2013, momento en que se implementó el sistema de retenciones en la fuente para el recaudo del impuesto sobre la renta para la equidad CREE. Este impuesto se calcula con base a los ingresos brutos obtenidos, menos los ingresos no constitutivos de renta, costos, deducciones, rentas exentas y ganancias ocasionales; a una tarifa del 9% hasta 2015. En la determinación de la base para la liquidación del impuesto CREE no es permitida la compensación de pérdidas fiscales o excesos de renta presuntiva. Con la Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014, se crea por los periodos 2015, 2016, 2017 y 2018 la sobretasa al CREE, el hecho generador aplica a contribuyentes cuya declaración anual del impuesto CREE arroje una utilidad igual o superior a $800 millones de pesos. La tarifa marginal aplicable para establecer la sobretasa para 2015 es del 5%. Para el año 2015 la sobretasa se calculó un anticipo del 100% del valor de la misma, sobre la base gravable del impuesto CREE. La provisión para el impuesto sobre la renta para la equidad CREE y su sobretasa, se detalla a continuación:

32

2015

2014

Ingresos operacionales $ 326.592.980

$ 302.883.962 Ingresos Financieros 2.472.892 2.351.670 Ingresos extraordinarios menos recuperación de provisiones -

8.080.075

Total Ingresos Brutos del Año 329.065.872

313.315.707

(Menos) Devoluciones. rebajas y descuentos (7.091.813) (5.865.679)

(Menos) Ingreso no constitutivo de renta (61.993) (2.435.860)

(Menos) Costos (252.680.493)

(226.263.842) (Menos) Deducciones declaración de renta (32.439.807)

(37.552.455)

Total Base Gravable 36.791.766

41.197.871

Tarifa aplicable impuesto 9%

9% Tarifa aplicable sobretasa 5%

0%

Impuesto de Renta para la equidad CREE (Nota 31) $ 3.311.259

$ 3.707.808

Impuesto de Renta para la equidad CREE-Sobretasa (Nota 31) $ 1.839.588

$ -

A continuación se detalla la cuenta del anticipo de impuestos y contribuciones:

CREE Retención en la fuente (autor retención) $ 5.022.376

$ 4.526.068

Anticipo sobretasa 2015 1.827.194

-

Total $ 6.849.570

$ 4.526.068

El impuesto de renta diferido débito y crédito resultante de las diferencias temporales es el siguiente:

Impuesto de renta diferido Pensiones de jubilación $ -

$ 8.430.155

Débito

Impuesto de industria y comercio causado y no pagado (2.606.259)

(2.400.134) Provisión de cartera (19.013.080)

(19.245.696)

Total (21.619.339)

(13.215.675)

Tarifa 39%

34%

Total impuesto de renta diferido (*) $ (8.431.542)

$ (4.493.330)

(*) Compuesto por:

Impuesto diferido debito (Nota 9) $ 8.431.542

$ 7.359.582 Impuesto diferido crédito (Nota 20) - -

(2.866.252)

$ 8.431.542

$ 4.493.330

A diciembre de 2015 y 2014 se registró en resultados del período por impuesto de renta diferido $(3.938.213) y ($(9.055.393), respectivamente, ver nota 31.

Reforma tributaria – A continuación se resumen algunas modificaciones al régimen tributario colombiano para los años 2015 y siguientes, introducidas por la Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014: Impuesto a la riqueza – Se crea a partir del 1 de enero de 2015 el impuesto a la riqueza. Este impuesto se genera por la posesión de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes) igual o

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superior a $1.000 millones de pesos al 1 de enero del año 2015. La base gravable del impuesto a la riqueza es el valor del patrimonio bruto de las personas jurídicas, menos las deudas a cargo vigentes, poseído al 1 de enero de 2015, 2016 y 2017. Su tarifa marginal corresponde a lo siguiente:

Rangos Base Gravable

2015

2016

2017

Desde $ 0 hasta $2.000.000 0,20% 0,15% 0,05% Desde $2.000.000 hasta $3.000.000 0,35% 0,25% 0,10% Desde $3.000.000 hasta $5.000.000 0,75% 0,50% 0,20% Desde $5.000.000 en adelante 1,15% 1,00% 0,40%

Impuesto sobre la renta para la equidad CREE y su sobretasa – A partir del periodo gravable 2016 la tarifa del impuesto CREE será del 9%. Las pérdidas fiscales y excesos de renta sobre la base en que incurran los contribuyentes del impuesto CREE a partir del año 2015, podrán compensarse en este impuesto. En ningún caso el impuesto CREE, ni su sobretasa, podrá ser compensado con saldos a favor por concepto de otros impuestos, que hayan sido liquidados en las declaraciones tributarias. Del mismo modo, los saldos a favor que se liquiden en las declaraciones del impuesto CREE, y su sobretasa, no podrán compensarse con deudas por concepto de otros impuestos, anticipos, retenciones, intereses y sanciones. Se crea por los periodos 2015, 2016, 2017 y 2018 la sobretasa al CREE. El hecho generador de la sobretasa aplica a contribuyentes cuya declaración anual del impuesto CREE arroje una utilidad igual o superior a $800 millones de pesos. La tarifa marginal aplicable para establecer la sobretasa será:

Sobretasa 2015 2016 2017 2018 Base gravable - $800 millones 5% 6% 8% 9%

La sobretasa estará sometida a un anticipo del 100% del valor de la misma, calculado sobre la base gravable del impuesto CREE sobre la cual el contribuyente liquidó el mencionado impuesto para el año gravable inmediatamente anterior. El anticipo de la sobretasa del impuesto CREE deberá pagarse en dos cuotas anuales en los plazos que fije el reglamento. Impuesto sobre la renta y complementarios – Se aclara la residencia para efectos tributarios y se establece las siguientes tarifas para las rentas obtenidas por las sociedades y entidades extranjeras, que no sean atribuibles a una sucursal o establecimiento permanente:

Año 2015 2016 2017 2018 39% 40% 42% 43%

Normas y libro tributario – El Decreto reglamentario 2548 del 12 de diciembre de 2014 estableció que: Las remisiones contenidas en las normas tributarias a las normas contables continuarán vigentes

durante los (4) años siguientes así: Grupo 1 y 3 de implementación de NIIF (2015 a 2018) y Grupo 2 (2016 a 2019).

Durante estos periodos las normas contables que se entenderán hechas para efectos tributarios

corresponden a los Decretos 2649 y 2650 de 1993, las normas técnicas y planes de cuentas establecidas por superintendencias vigentes y aplicables a 31 de diciembre 2014.

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Las diferencias existentes entre las Normas Internacionales de Información Financiera aplicadas

por la Compañía y la información tributaria deberá mantenerse ya sea en un sistema de registro de diferencias o libro tributario. Este será el soporte de las declaraciones tributarias.

NOTA 16 – OBLIGACIONES LABORALES

El saldo de obligaciones laborales corrientes para 2015 y 2014 se discrimina así:

2015

2014

Cesantías $ 2.916.942

$ 2.807.689 Intereses a la cesantía 340.365

308.776

Vacaciones 869.514

963.143 Prima vacaciones 328.434

330.207

Prima de servicios 1.501

2.316 Prima de antigüedad 342.200

153.854

Pensiones de jubilación 1.057

1.444 Nómina - auxilios 461

320

Total $ 4.800.474

$ 4.567.749

NOTA 17 – PROVISIÓN PARA PENSIONES

2015

2014

Cálculo actuarial pensiones actuales $ 80.827.014

$ 80.753.682 Pasivo por amortizar pensiones actuales -

(8.414.194)

Cálculo actuarial pensiones futuras 149.060

153.180 Pasivo por amortizar pensiones futuras -

(15.961)

Valor amortizado $ 80.976.074

$ 72.476.707

Menos – Porción corriente $ 12.015.560

$ 11.895.314

Provisión para pensiones largo plazo $ 68.960.514

$ 60.581.393

El estudio actuarial a 31 de diciembre de 2015 fue actualizado por la firma MERCER COLOMBIA para 555 jubilados y 1 activo. Las reservas matemáticas por conceptos de pensiones de jubilación y beneficios convencionales se calcularon utilizando:

Las bases técnicas establecidas en el Decreto 2783 de 2001.

La tabla Colombiana de mortalidad de rentas vitalicias hombres y mujeres ¨Experiencia 2005-2008¨, según Resolución 1555/2010 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Interés técnico a una tasa DANE (IPC de largo plazo, equivalente al promedio ponderado del IPC de los últimos 3 años) del 2.48833% y una tasa real de 4.80%.

A diciembre de 2015 y 2014, la reserva total de pensiones y beneficios convencionales de retiro ascendió a $80.827.014 y $80.753.682, respectivamente. La reserva para pensiones para 2015 y 2014, fue de $56.932.059 y $59.723.515 disminuida en el 4.67% con respecto al año anterior, como consecuencia de que el personal con expectativo de compartir la pensión con Colpensiones se acerca cada vez más.

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De otra parte, la reserva para beneficios convencionales de retiro, pasa de $21.183.347 en 2014 a $24.044.015 con un incremento del 13.5%, por la actualización en el estudio de los beneficios convencionales de los jubilados.

A diciembre de 2015 y 2014, la amortización acumulada del cálculo actuarial asciende a $80.827.014 y $72.476.707, respectivamente, que corresponde al 100% y 89.6% de la reserva, el plazo según el Decreto 4565 de diciembre de 2010 para la amortización total será hasta el año 2029, sin perjuicio de terminar dicha amortización antes de este año y la Resolución 633 de diciembre de 2014 de la lCGN. El registro en resultados para 2015 y 2014 fue de $8.499.367 $10.217.964 respectivamente.

Los pagos efectuados por concepto de pensiones de jubilación y beneficios convencionales de retiro por los años 2015 y 2014 fueron $10.892.140 y $11.274.580.

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