chuong 17 - sv (8 - 2013).pdf

1

HC VIN TI CHNH B MN TCDN An

QUN TR DNG TIN CA

DOANH NGHIP

Chng 17

2

NI DUNG

17.1 Dng tin ca doanh nghip

17.2 Cc yu t nh hng n dng tin

ca doanh nghip

17.3 Qun tr dng tin ca doanh nghip

3

17.1 DNG TIN CA DOANH NGHIP

17.1.1 Khi nim dng tin ca doanh nghip

17.1.2 Ni dung cc dng tin ca doanh nghip

4

17.1.1 KHI NIM DNG TIN CA DOANH NGHIP

Khi nim: Dng tin phn nh s vn ng

ca tin i vo v i ra pht sinh trong mt

thi k nht nh

Cn phn bit dng tin khc vi li nhun

ca doanh nghip

5

17.1.2 NI DUNG CC DNG TIN CA DOANH NGHIP

* Ni dung ca dng tin: Dng tin ca doanh nghip bao gm: Dng tin vo, dng tin ra v dng tin thun.

=

Tr cc khon n

Mua sm TSC

Chia c tc bng tin

Mua li c phiu

ng lng, thng

trc

DNG TIN VO DNG TIN RA

T hot ng SXKD

Bn TSC

Tng vn ch s hu

Huy ng thm vn

n

DNG TIN THUN

6


Phn loi dng tin ca doanh nghip:

+ Cch th nht: Phn loi dng tin theo hot ng:

Dng tin c chia thnh 3 loi

Dng tin t hot ng kinh doanh

Dng tin t hot ng u t

Dng tin t hot ng ti chnh

* Tc dng:

Tin mt

Nguyn liu trc

tip Bn thnh

phm

Thnh phm

N phi tr nh cung cp

N phi thu KH

Lng v cc khon Chi ph bng tin khc

Tr li vay vn

Thu np NN

Mua ti sn c nh

CP BHXH, BHYT

u t vn ti chnh, gp vn LD, LK

Bn ti sn c nh

Gp vn ca ch s hu

Vay vn NH, Tri phiu

Tr n vay NH, TF

Hot ng kinh doanh

Hot ng u t

Hot ng ti chnh

+ Phn loi dng tin theo hot ng

Tr c tc, mua li CP

Dng tin thun = Dng tin vo Dng tin ra

Rt vn gp, bn CK

8


Cch th hai: Phn loi dng tin theo tnh cht s hu:

Th nht: Dng tin thun ca doanh nghip (FCFF)

Cch xc nh:

FCFF = [EBIT (1 - t%) + Khu hao] - [u t TSC + thay i

VL]

9


Tc dng:

+ Da vo dng tin ny, chng ta s xc nh c gi tr doanh

nghip gm c ca ch n v ch s hu bng phng php chit

khu dng tin

+ Vic xc nh FCFF cn iu chnh cc chnh sch ti chnh ca

doanh nghip.

10


Th hai: Dng tin thun ca ch s hu (FCFE)

* Cch xc nh:

FCFE = [NI + Khu hao + Khon vn vay mi] - [u t TSC + Thay

i VL + Tr n vay gc]

ngha:

+ Da vo dng tin ny, chng ta s xc nh c gi tr doanh nghip

ca ch s hu bng phng php chit khu dng tin

+ Vic xc nh FCFE cn iu chnh cc chnh sch ti chnh ca

doanh nghip.

11

17.2 . CC YU T NH HNG N DNG TIN CA

DOANH NGHIP

+ Chnh sch ti chnh ca doanh nghip

+ Vn bt cn xng thng tin

+ Quy m, giai on pht trin trong vng i ca

sn phm v ca doanh nghip

+ Tnh hnh kinh t v m, cc chnh sch ti chnh

tin t

+ Trnh qun tr doanh nghip

12

17.3 QUN TR DNG TIN CA DOANH NGHIP

17.3.1 Tm quan trng ca vic qun tr dng tin

17.3.2 Cc ch tiu nh gi tnh hnh dng tin

ca doanh nghip

17.3.3 Lp k hoch dng tin ca doanh nghip

17.3.4 Phng hng hoch nh v qun tr dng

tin hiu qu

13

17.3.1 TM QUAN TRNG CA VIC QUN TR

DNG TIN

* Qun tr dng tin hiu qu s gip doanh nghip:

+ Ch ng tnh hnh thiu ht tin mt

+ Gim s ph thuc vo ngn hng, tit kim chi ph ti

chnh

+ Ch ng s dng vn tin mt d tha mt cch linh

hot

+ m bo sc khe ti chnh i vi cc bn c lin

quan n li ch ca doanh nghip

14

17.3.1 TM QUAN TRNG CA VIC QUN TR

DNG TIN

* Quy trnh qun tr dng tin trong doanh nghip:

+ Xem xt k lun chuyn ca tin thng qua k lun chuyn ca

hng tn kho, k thu tin bnh qun, k tr tin trung bnh

+ Xem xt cc ch tiu nh gi kh nng sinh tin, cc ch tiu

nh gi kh nng thanh ton

+ Lp k hoch dng tin, nh gi v so snh cc dng tin ra,

vo tng thi im c th

+ xut bin php qun tr dng tin, to s cn i gia dng

tin ra, vo cn i gia dng tin ca cc hot ng ca DN

ph hp vi chu k sng ca DN

15

17.3.2 CC CH TIU NH GI TNH HNH DNG

TIN CA DOANH NGHIP

17.3.2.1 Ch tiu thi gian chuyn ha thnh tin

17.3.2.2 Ch tiu nh gi tnh hnh dng tin ca

doanh nghip

16

17.3.2.1 CH TIU THI GIAN CHUYN HA THNH TIN

Khi nim:

Mua NVL Tiu th SP, HH

K tn kho K thu tin

Thi gian K tr tin Thi gian chuyn ha thnh tin

Tr tin mua NVL Thu tin

K hot ng SXKD

17

17.3.2.1 CH TIU THI GIAN CHUYN HA THNH TIN

Cch xc nh:

Thi gian chuyn ha thnh tin = K thu tin trung

bnh + K lun chuyn HTK K tr tin trung bnh

Trong :

K thu tin TB=

K lun chuyn HTK=

K tr tin TB=

18

17.3.2.2 CH TIU NH GI TNH HNH DNG TIN CA

DOANH NGHIP

Cc ch tiu nh gi tnh hnh dng tin bao gm:

H s to tin t HKD =

H s doanh thu bng tin =

so vi doanh thu

19

17.3.2.2 CH TIU NH GI TNH HNH DNG TIN CA

DOANH NGHIP

Cc ch tiu nh gi tnh hnh dng tin bao gm:

H s m bo thanh ton li vay t dng tin =

thun hot ng

H s m bo thanh ton n t dng tin = thun hot ng

20

17.3.3 LP K HOCH DNG TIN CA DOANH NGHIP

17.3.3.1 Khi nim v ngha ca lp k hoch

dng tin

17.3.3.2 Cc bc tin hnh lp k hoch dng tin

ca doanh nghip

21

17.3.3.1 KHI NIM V NGHA CA VIC LP K HOCH

DNG TIN

* Khi nim: Lp k hoch dng tin l vic d kin tr-c

dng tin vo v dng tin ra ca doanh nghip pht sinh

trong mt thi k nht nh trong t-ng lai nhm xc nh

s tin tha/ thiu v -a ra nhng bin php nhm to ra

s cn bng thu, chi bng tin ca doanh nghip

22

17.3.3.1 KHI NIM V NGHA CA VIC LP K

HOCH DNG TIN

ngha ca vic lp k hoch dng tin:

+ Tin l loi ti sn c th d dng chuyn ha thnh cc loi ti

sn khc

+ Nng lc thanh ton ca doanh nghip ph thuc vo kh nng

dng tin ca doanh nghip

+ Do s khng n khp nhau v thi gian gia thu v chi bng tin

dn n s mt cn thu chi tin

Thi gian lp k hoch dng tin: K hoch dng tin thng

c lp trong ngn hn, tc l lp theo qu, theo thng hoc

theo tng tun.

23

17.3.3.2 CC BC TIN HNH LP K HOCH DNG TIN

CA DOANH NGHIP

Bc 1: D bo dng tin vo

+ Dng tin vo t hot ng kinh doanh

C s d bo:

+ Dng tin vo t hot ng u t

C s d bo:

+ Dng tin vo t hot ng ti chnh

C s d bo:

24

17.3.3.2 CC BC TIN HNH LP K HOCH

DNG TIN CA DOANH NGHIP

Bc 2: D bo dng tin ra

+ Dng tin ra t hot ng kinh doanh:

C s d bo:

+ Dng tin ra t hot ng u t

C s d bo:

+ Dng tin ra t hot ng ti chnh

C s d bo:

25

17.3.3.2 CC BC TIN HNH LP K HOCH

DNG TIN CA DOANH NGHIP

Bc 3: Tnh dng tin thun ca doanh nghip

Dng tin thun = Dng tin vo Dng tin ra

Bc 4: Xc nh s d tin cui k v s tin tha

hoc thiu

S d tin cui k = S d tin u k + Dng tin thun

S tin tha (thiu) = S d tin cui k - S tin mt cn thit

Bc 5: a ra cc gii php thch hp x l s tin

tha hoc thiu

26

17.3.4 .PHNG HNG HOCH NH V BIN PHP

QUN TR DNG TIN HIU QU

17.3.4.1. Phng hng hoch nh dng tin ca doanh

nghip

* Nhng ngun to tin ca doanh nghip

a. Thu hi khon n phi thu:

27

17.3.4 .PHNG HNG HOCH NH V BIN PHP QUN

TR DNG TIN HIU QU

b. i vi hng tn kho

c. i vi ti sn di hn:

d. Huy ng thm tin t cc ngun vn

28

17.3.4 .PHNG HNG HOCH NH V BIN PHP QUN

TR DNG TIN HIU QU

* Nhng khon chi s dng tin ca doanh nghip

+ Thc hin tr sm tin hng hng chit khu ca nh cung

cp

+ Tng thm hn mc tn dng thng mi cho khch hng v ko

di thi gian n cho khch hng

+ Mua sm thm ti sn phc v sn xut kinh doanh nh: u t

mua sm thm my mc, nh xng, phng tin

+ u t gp vn lin doanh, lin kt bng tin

+ Tr bt n ngn hng

+ iu chnh chnh sch phn phi li nhun

29

17.3.4 .PHNG HNG HOCH NH V BIN PHP

QUN TR DNG TIN HIU QU

17.3.4.2. Bin php qun tr dng tin hiu qu

Thc hin lp k hoch dng tin hng thng

Kim sot tc chu chuyn dng tin

Cn xem xt mt c cu vn hp l

Thu xp vn tn dng hoc tnh phng n pht hnh c

phiu tng vn iu l ca cng ty

La chn phng thc tr n gc v tr li ph hp vi

tc chu chuyn ca dng tin

chuong 17 - sv (8 - 2013).pdf

Documents