clasificaciÓn y valoraciÓn de los instrumentos
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S i l v i a M a r t í n C e b a l l o s
I n s p e c t o r a d e S e g u r o s d e l E s t a d o
CLASIFICACIÓN Y VALORACIÓN DE LOS
INSTRUMENTOS
Madrid, 26 de marzo de 2015
2
1. Introducción
2. Activos financieros
2.1 Clasificación
2.2 Valoración
2.3 Reclasificación
3. Pasivos financieros
IFRS 9: INSTRUMENTOS FINANCIEROS
3
1. Introducción
2. Activos financieros
2.1 Clasificación
2.2 Valoración
2.3 Reclasificación
3. Pasivos financieros
IFRS 9: INSTRUMENTOS FINANCIEROS
4
Desde Noviembre de 2008, el IASB ha estado trabajando para remplazar la NIC 39
Instrumentos financieros: reconocimiento y medición. Los líderes del G20 recomendaron al
IASB mejorar y simplificar la contabilización de instrumentos financieros.
El IASB ha dividido el proyecto en tres fases:
• Fase 1. Clasificación y valoración de activos y pasivos financieros (2010 +
modificaciones de julio 2014)
• Fase 2. Deterioro de activos financieros (julio 2014)
• Fase 3. Contabilidad de coberturas (2013)
El IASB emitió la norma completa el 24 de julio de 2014. La norma entrará en vigor el 1 de
enero de 2018.
Se permite su aplicación anticipada, al ser una norma desarrollada por etapas, las entidades
que han adoptado las versiones previas, pueden continuar usándola. Además, se puede
adoptar parte de la norma como la relativa al riesgo de crédito propio.
Proyecto de sustitución de la NIC 39
IFRS 9: introducción
5
Se mantiene lo previsto en la NIC 39
Se mantiene lo previsto en la NIC 39
Ámbito de aplicación
Reconocimiento y baja en cuentas
IFRS 9: introducción
6
1. Introducción
2. Activos financieros
2.1 Clasificación
2.2 Valoración
2.3 Reclasificaciones
3. Pasivos financieros
IFRS 9: INSTRUMENTOS FINANCIEROS
7
Acompasar el tratamiento contable con los riesgos
a los que la empresa está sometida
El PCEA’08 clasifica los instrumentos
financieros atendiendo a dos aspectos
Objetivo
Criterios de
valoración
Valor Razonable
la naturaleza de los
instrumentos y sus
características
el destino que la
empresa les dará; su
finalidad
IMPLICACIONES
El sistema del PCEA’08,
prevé:
3 criterios de valoración y
4 posibles tratamientos
Tratamiento
contable
(valoración
inicial y
posterior +
imputación)
Coste Amortizado
Coste histórico
Valor Razonable cambios PN
VR inicio + Coste Amortizado
VR inicio + Coste histórico
Valor Razonable cambios PyG
Clasificación carteras PCEA 2008
8
q Préstamos y partidas a cobrar
Créditos comerciales
Créditos no comerciales
q Cuantía determinada o determinableq No negocien en mercado activo
No se incluirán activos cuyo principal no esté garantizado
q Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Valores representativos de deuda
q Otros activos a VR con cambios PyG
Híbridos
q Activos financieros mantenidos para negociar
Propósito de venderlo en el c/p
Derivados, salvo de cobertura
Nunca activos asignados a inmunización, a excepción de los derivados
q Disponibles para la venta
Valores representativos de deuda
Permutas flujos ciertos/predeterminados
Instrumentos patrimonio otras empresas
q Vencimiento cierto qCuantía determinada o determinableq Negocien en mercado activoqIntención y capacidad mantenerlos hasta el vencimiento
Activos designados al inicio debido a:
q Eliminan/reducen inconsistenciasq Gestión riesgo de inversión
Inv patrimonio empresas grupo, multigrupo y asociadas
q
Resumen clasificación carteras PCEA 2008
9
NIC 39 Clasificación
• Basada en reglas
• Aplicación compleja
• Múltiples modelos de deterioro
• En pasivos financieros, en la opción
de VR con cambios en PyG el riesgo
de crédito propio se reconoce en PyG
• Normas de reclasificación complejas
IFRS 9 Clasificación
• Basada en principios
• Clasificación basada en el modelo
de negocio y en la naturaleza de los
flujos de efectivo
• Un único modelo de deterioro
• En pasivos financieros, en la
opción de VR con cambios en PyG
el riesgo de crédito propio se
reconoce en PN
• Reclasificación: sólo cuando
cambie el modelo de negocio
IFRS 9: Clasificación de Instrumentos Financieros
10
Acompasar el tratamiento
contable con los riesgos a los
que la empresa está sometida
simplificando la NIC 39
IFRS 9 clasifica los activos
financieros atendiendo a dos
aspectos
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
OBJETIVO
Criterios de
valoración
Valor Razonable
Modelo de negocio de la entidad para
gestionar los activos financieros
Características de los flujos de efectivo
contractuales del activo financiero
IMPLICACIONES
IFRS 9 prevé:
2 criterios de valoración
y
3 posibles tratamientos
Tratamiento
contable
(valoración
inicial y
posterior +
imputación)
Coste Amortizado
VR cambios PN
VR inicio + Coste
Amortizado
VR cambios PyG
11
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
Instrumentos de deuda
Coste amortizado
• Test modelo de negocio: objetivo mantener los activospara obtener flujos de efectivo contractuales
• Características de los flujos de efectivo: en fechas específicas, son pagos de principal y de intereses sobre el capital pendiente
VR con cambios en
PN
• Test modelo de negocio: objetivo mantener los activospara obtener flujos de efectivo contractuales y ventas
• Características de los flujos de efectivo: en fechas específicas, son pagos de principal y de intereses sobre el capital pendiente
VR con cambios en
PyG
• Resto de instrumentos (no cumplen requisitosanteriores)
• Opción de designación al reconocimiento inicial si seeliminan o reducen asimetrías contables (elecciónirrevocable)
12
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
Proceso para determinar la clasificación y valoración:
Instrumentos de deuda
¿Los flujos de efectivo son
solamente principal e intereses?
¿Se mantienen para obtener
únicamente flujos de efectivo
contractuales?
¿Opción del Valor Razonable?
Coste amortizadoVR con cambios
PyG
VR con cambios
PN
¿Se mantienen para obtener
flujos de efectivo contractuales y
ventas?
¿Opción del Valor Razonable?
SI
SI
SI
SI
SINO NO
NO
NO
NO
13
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
Instrumentos de patrimonio
VR con cambios en
PyG• Regla general
VR con cambios en
PN
• Elección irrevocable en el reconocimiento inicial,siempre que no se mantenga para negociar
Derivados
VR con cambios en
PyG
• Regla general
• Derivados implícitos. Ver instrumentos híbridos
14
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
Proceso para determinar la clasificación y valoración:
Instrumentos de patrimonio
¿El activo es un instrumento
de patrimonio?
¿Se mantienen para negociar?
¿Opción del VR con cambios
en PN (irrevocable)?
VR con cambios
PyG
VR con cambios
PN
SI
NO
SI
SI
NO
NO
Aplicable lo previsto
para otros
instrumentos
15
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
Uno de los criterios para determinar si los activos van a Coste amortizado o a VR
con cambios en PN, es si los flujos de efectivo contractuales son solo pagos de
principal e intereses.
Los flujos de efectivo contractuales que cumplen el criterio SPPI deben incluir
rentabilidades consistentes con las características básicas de préstamo. Se valora
en la moneda en que está denominado el activo financiero.
Características de los flujos de efectivo contractuales.
Criterio SPPI
Principal • Valor razonable del activo financiero en el reconocimiento inicial
Interés
• Contraprestación por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito asociado al capital pendiente durante un periodo de tiempo determinado
• Incluye también contraprestación por otros riesgos básicos (ej riesgo liquidez) y costes (ej costes administrativos) y un margen de beneficios
16
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
Características de los flujos de efectivo contractuales.
Criterio SPPI
Clausulas contractuales que
introducen exposición a
riesgos o volatilidad no
relacionados con las
características básicas de
préstamo
No cumplen el criterio de SPPI
Ejemplo: exposiciones a cambios en el precio de
RV o precios de mercancías
Apalancamiento
El apalancamiento incrementa la variabilidad de
los flujos de efectivo contractuales, por tanto, no
tiene las características económicas de interés.
Ej opciones, futuros, swaps
Interés negativo
En circunstancias extremas los intereses
pueden ser negativos, ej cuando las comisiones
exceden de la contraprestación recibida,
Cumplen el criterio de SPPI
17
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
Características de los flujos de efectivo contractuales.
Criterio SPPI
Derivados implícitos y su impacto en la valoración del criterio SPPI
Bajo IFRS 9, los derivados implícitos de un instrumento híbrido en el que el contrato
principal es un activo financiero no se separan. Será necesario evaluar si los flujos de
efectivo del instrumento híbrido cumplen el criterio SPPI.
Bajo la NIC 39, el derivado implícito se separa del instrumento de deuda principal si las
características económicas no están estrechamente relacionadas con el instrumento
principal
En la mayoría de los casos, el derivado implícito y por tanto, el instrumento híbrido en
su conjunto, es probable que contenga flujos de efectivo que no son pagos de principal
e intereses y por tanto no cumple el criterio SPPI.
Aunque el contrato principal, e la mayoría de los casos, pueda ser valorado a coste
amortizado con la NIC 39, con la IFRS 9 el instrumento híbrido se valorará a VR con
cambios en PyG.
18
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
Características de los flujos de efectivo contractuales.
Criterio SPPI
Valor temporal del dinero
Elemento del tipo de interés que considera el paso del tiempo y no otros riesgos y
costes asociados con el tenedor del activo financiero.
Para valorar si un elemento tiene en cuenta sólo el paso de tiempo, se consideran
determinados factores relevantes como la divisa y el periodo en que el t/i esta fijado.
En algunos casos el valor temporal del dinero puede ser modificado (imperfecto):
o El tipo de interés del activo financiero se fija periódicamente, pero la frecuencia para
su fijación no coincide con la base t/i ( tipo de interés se fija mensualmente, base
anual)
o El tipo de interés del activo financiero se fija periódicamente con una frecuencia
inferior a la base en que se fija el tipo de interés (Bono con vencimiento a 5 años a
un tipo de interés variable que se fija semi-anualmente sobre la base 5 años)
19
El instrumento A es un bono con una fecha de vencimiento determinada. Los
pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente están
vinculados a un índice de inflación de la moneda en la que se emitió el
instrumento. El vínculo de inflación no está apalancado y el principal está
protegido.
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
Los flujos de efectivo contractuales SON únicamente pagos del principal e
intereses sobre el importe del principal pendiente. La vinculación de los
pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente con un
índice de inflación no apalancado tiene el efecto de revisar el valor temporal del
dinero, colocándolo a un nivel actual. En otras palabras, la tasa de interés
sobre el instrumento refleja el interés “real”. Por ello, los importes de intereses
son contraprestaciones por el valor temporal del dinero sobre el importe del
principal pendiente
Ejemplo 1
20
El instrumento B es un instrumento con tipo de interés variable con una fecha
de vencimiento fijada que permite al prestatario elegir la tasa de interés de
mercado sobre una base de negocio en marcha. Por ejemplo, en cada fecha de
revisión de la tasa de interés, el prestatario puede elegir pagar el LIBOR a tres
meses por un periodo de tres meses o el LIBOR a un mes para un periodo
de un mes
Los flujos de efectivo contractuales serán únicamente pagos del principal e
intereses sobre el importe del principal pendiente, en la medida en que el
interés pagado a lo largo de la vida del instrumento refleje la contraprestación
por el valor temporal del dinero y por el riesgo de crédito asociado con el
instrumento. El hecho de que la tasa de interés LIBOR se revise durante la vida
del instrumento no descalifica por sí mismo al instrumento
Ejemplo 2
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
21
El instrumento C es un instrumento con tipo de interés variable con una fecha
de vencimiento a 5 años. El tipo de interés se revisa anualmente y se utiliza
como referencia el tipo de interés medio de la deuda pública a 5 años.
Si el instrumento tiene una tasa de interés contractual basada en una duración
que supera la vida restante del instrumento, sus flujos de efectivo contractuales
NO son pagos del principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente. Esto es así porque el interés que hay que pagar en cada periodo no
está conectado con la duración del instrumento (excepto en su origen)
Ejemplo 3
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
22
El instrumento D es un bono con una fecha de vencimiento fijada que paga un
tipo de interés de mercado variable. Dicho tipo de interés variable está limitado
Los flujos de efectivo contractuales tanto de:
(a) un instrumento que tiene una tasa de interés fija como de
(b) un instrumento que tiene una tasa de interés variable
SON pagos del principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente en la medida en que el interés refleja la contraprestación por el valor
temporal del dinero y por el riesgo de crédito asociado con el instrumento
durante la duración del instrumento.
Ejemplo 4
Por ello, un instrumento que es una combinación de (a) y (b) (por ejemplo un
bono con un límite de tasa de interés) puede tener flujos de efectivo que son
únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente. Esta característica puede reducir la variabilidad de los flujos de
efectivo al establecer un límite en la tasa de interés variable (por ejemplo un
límite máximo y mínimo de tasa de interés) o incrementar la variabilidad del flujo
de efectivo porque una tasa fija pasa a ser variable
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
23
El instrumento E es un bono convertible en instrumentos de patrimonio del
emisor
El tenedor analizaría el bono convertible en su totalidad. Los flujos de efectivo
contractuales NO son pagos del principal e intereses sobre el importe del
principal pendiente porque la tasa de interés no refleja solo la
contraprestación por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito. El
rendimiento está también vinculado al valor del patrimonio del emisor.
Ejemplo 5
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
24
El instrumento F es un préstamo que paga un tipo de interés variable inversa
(es decir la tasa de interés tiene una relación inversa con las tasas de interés
del mercado)
Los flujos de efectivo contractuales NO son únicamente pagos del principal e
intereses sobre el importe del principal pendiente.
Los importes de intereses NO son contraprestaciones por el valor temporal
del dinero sobre el importe del principal pendiente
Ejemplo 6
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
25
El instrumento G es un instrumento perpetuo, pero el emisor puede comprar el
instrumento en cualquier momento y pagar al tenedor el importe nominal más el
interés acumulado (devengado).
El instrumento G paga una tasa de interés de mercado pero el pago de
intereses no puede realizarse a menos que el emisor pueda mantener la
solvencia inmediatamente después.
El interés diferido no acumula (devenga) interés adicional
Los flujos de efectivo contractuales NO son pagos del principal e intereses
sobre el importe del principal pendiente. Esto es así porque se puede
requerir al emisor que difiera los pagos de intereses y no se acumulan
(devengan) intereses adicionales sobre los importes de intereses diferidos.
Como resultado, los importes de intereses no son contraprestaciones por el
valor temporal del dinero sobre el importe del principal pendiente.
Ejemplo 7
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
26
El instrumento H es un bono a 5 años y el emisor puede comprarlo (opción call) al final de
cualquier año por su valor razonable, es decir, el precio de ejercicio de la call refleja el valor
razonable de los intereses contractuales y pagos principales que quedan pendientes en el
momento de ejercicio valorados a un tipo de interés de mercado para el plazo remanente.
El precio de ejercicio de VR representa cantidades pendientes de pago de principal e
intereses sobre el importe principal pendiente en la fecha de ejercicio, aunque descontados
al tipo de interés actual de mercado apropiado, en lugar del tipo de interés original.
Por un lado, el hecho de que el precio de ejercicio sea el valor razonable podría
interpretarse como que proporciona una indemnización adicional razonable al titular por la
amortización anticipada en un escenario donde los tipos de mercado han caído desde la
emisión.
Por otro lado, si han aumentado los tipos de interés, el titular no recibirá una compensación
adicional por la amortización anticipada y sólo recibirá el valor razonable de las cantidades
pendientes de pago de principal e intereses, que serán inferiores al importe nominal.
En estas circunstancias, debido a la compensación negativa, el instrumento deberá
clasificarse a VR con cambios en PyG por el titular.
Ejemplo 8
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
27
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
Características de los flujos de efectivo contractuales.
Criterio SPPI
Característica que cumplen el
criterio SPPI
Característica que no cumplen el
criterio SPPI
o Opciones de prepago, opciones de
extensión de la duración
o Tipo de interés fijo/variable
o Caps, floors, collars
o Vinculación a inflación no apalancada
o Apalancamiento (ej. opciones, forwards
y swaps)
o Opciones de conversión (ej. bonos
convertibles)
o Cupones pagando una tasa fija menos
LIBOR (por ejemplo, inverse FRN)
o Cupones de tasa variable que se
restablece periódicamente pero reflejan
una madurez constante
o Desencadenadores que resultan en una
reducción significativa del principal,
intereses o ambos (ej, bonos catástrofe
28
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
El modelo de negocio se refiere a como la entidad gestiona un conjunto de
activos financieros, para para conseguir un objetivo de negocio determinado.
No dependerá de las intenciones de la gerencia para un activo individual, es decir,
no es un enfoque de clasificación activo por activo y debe determinarse a partir de
un nivel más alto de agregación, pero no es necesario que sea a nivel de entidad
(una entidad puede tener más de un modelo de negocio).
¿Qué es el modelo de negocio?
Obtener flujos de efectivo contractuales1
Obtener flujos de efectivo contractuales y ventas2
Otros, ejemplo negociación3
Modelos
de
negocio
29
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
Los activos incluidos en este modelo de negocio se mantiene para obtener flujos
de efectivo contractuales durante toda la vida del activo
Tener en cuenta la frecuencia, valor y momento de venta en periodos anteriores,
las razones de dichas venta y las expectativas sobre las ventas futuras. Las
ventas no determinan el modelo de negocio, pero la información sobre ventas
pasadas y expectativas futuras constituye una prueba objetiva de como se
gestionan los activos y de como se obtienen los flujos de efectivo.
Que se efectúen ventas, no es incompatible con el modelo de negocio cuando:
• Ventas poco frecuentes e insignificantes.
• Ventas como resultado de un incremento del riesgo de crédito y no se cumplen
los objetivos de la política de inversión o para gestionar el riesgo de
concentración.
• Ventas próximas al vencimiento y el resultado de la venta es aproximadamente
el importe de los flujos pendientes.
Modelo de negocio: obtener flujos de efectivo contractuales1
30
Una entidad mantiene inversiones para obtener sus flujos de efectivocontractuales pero vendería una inversión en circunstancias particulares.
Aunque una entidad puede considerar, entre otra información, los valoresrazonables de los activos financieros desde una perspectiva de liquidez (es decirel importe de efectivo que se realizaría si la entidad necesitara vender losactivos), el objetivo de la entidad es mantener los activos financieros y obtenerlos flujos de efectivos contractuales. La realización de algunas ventas no estaríaen contradicción con ese objetivo.
Ejemplo 1
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
31
El modelo de negocio de una entidad es comprar carteras de activos financieros,tales como préstamos. Las carteras pueden incluir o no activos financieros quehayan sufrido pérdidas crediticias. Si el pago de los préstamos no se realiza atiempo, la entidad pretende obtener los flujos de efectivo contractuales devarias formas. Por ejemplo, contactando con el deudor por correo, teléfono uotros medios.
En algunos casos, la entidad realiza permutas financieras de tasas de interéspara cambiar la tasa de interés de activos financieros concretos, dentro de unacartera, de una tasa de interés variable a otra fija.
El objetivo del modelo de negocio de la entidad es mantener los activosfinancieros y obtener los flujos de efectivo contractuales. La entidad no comprala cartera para obtener un beneficio por medio de su venta.
El hecho de que la entidad haya contratado derivados para modificar los flujosde efectivo de la cartera, no cambia por si mismo el modelo de negocio de laentidad. Si la cartera no se gestiona sobre una base de valor razonable, elobjetivo del modelo de negocio podría ser mantener los activos para obtener losflujos de efectivo contractuales
Ejemplo 2
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
32
Una entidad tiene un modelo de negocio con el objetivo de conceder préstamosa clientes y posteriormente vender esos préstamos a un vehículo de titulización.El vehículo de titulización emite instrumentos para los inversores.
La entidad concedente controla el vehículo de titulización y por ello lo consolida.
El vehículo de titulización obtiene los flujos de efectivo contractualesprocedentes de los préstamos y los transfiere a sus inversores
El grupo consolidado originó los préstamos con el objetivo de mantenerlos paraobtener los flujos de efectivo contractuales.
Sin embargo, la entidad que los origina tiene un objetivo de realizar los flujosde efectivo de la cartera de préstamos mediante la venta de éstos al vehículo detitulización, por ello a afectos de sus estados financieros separados no seconsideraría que está gestionando esta cartera para obtener los flujos deefectivo contractuales.
Ejemplo 3
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
33
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
El objetico de este modelo de negocio es obtener flujos de efectivo contractuales y
realizar ventas
El personal clave de la entidad ha decidido que ambas actividades son esenciales
para alcanzar el objetivo del modelo de negocio para el que se poseen los activos
financieros.
En comparación con el modelo puro de obtener flujos de efectivo contractuales,
implicará mayor frecuencia y mayor volumen de ventas.
Ejemplo: entidades aseguradoras objetivo obtener flujos de efectivo (para liquidar
los pasivos) y ventas, para garantizar la liquidez y obtener rentabilidad.
Esta categoría se introduce para satisfacer algunos comentarios al ED que
señalaban que el mismo no se adaptaba a la gestión conjunta de las inversiones
de obtener los flujos y obtener rentabilidad mediante la venta de los títulos. Así
como para resolver asimetrías contables que pudieran surgir por la volatilidad de
los pasivos de seguros cuando dicha volatilidad se refleje en Patrimonio Neto.
Modelo de negocio: obtener flujos de efectivo contractuales y
ventas2
34
IFRS 9: Clasificación de activos financieros
Ejemplos:
Activos gestionados con el objetivo de obtener flujos de efectivo a través de las
ventas.
Cartera gestionada sobre la base del valor razonable
Cartera que cumple la definición de mantenida para negociar
Modelo de negocio: otros modelos de negocio3
35
1. Introducción
2. Activos financieros
2.1 Clasificación
2.2 Valoración
2.3 Reclasificaciones
3. Pasivos financieros
IFRS 9: INSTRUMENTOS FINANCIEROS
36
IFRS 9: Valoración de activos financieros
VR con cambios en PyG
Valoración al inicio Valoración posterior
o Valor razonable
o Los gastos de transacción directamente
atribuibles se imputan a PyG del
ejercicio
o Valor razonable
o Las diferencias positivas o negativas que
puedan surgir en el valor razonable se
imputan a PyG
o Categoría no sujeta a deterioro
37
IFRS 9: Valoración de activos financieros
Coste amortizado
Valoración al inicio Valoración posterior
o Valor razonable
+
o Los gastos de transacción
directamente atribuibles
o Coste amortizado calculado conforme al
tipo de interés efectivo (en activos con
tipo de interés variable debe
recalcularse el TIE cada periodo en que
cambie el tipo de referencia)
o Los intereses devengados conforme al
TIE, se imputan a P y G
o Categoría sujeta a deterioro
38
IFRS 9: Valoración de activos financieros
VR con cambios en PN (instrumentos de deuda)
Valoración al inicio Valoración posterior
o Valor razonable
+
o Los gastos de transacción
directamente atribuibles
o Valor razonable
o La diferencia positiva o negativa con el
Valor en libros del activo financiero se
imputa a PN
o Los intereses se reconocerán por el
coste amortizado
o Categoría sujeta a deterioro
39
IFRS 9: Valoración de activos financieros
VR con cambios en PN (instrumentos de patrimonio)
Valoración al inicio Valoración posterior
o Valor razonable
+
o Los gastos de transacción
directamente atribuibles
o Valor razonable
o La diferencia positiva o negativa con el
Valor en libros del activo financiero se
imputa a PN
o No se reciclan en PYG a la venta de los
activos
o Los dividendos se reconocerán en PyG
o Categoría no sujeta a deterioro
40
Valoración Posterior si no cumple alguno de los requisitos anteriores:Por el mayor de los importes
siguientes:
Valoración Inicial:
Por su valor razonable
El que resulte de acuerdo con lo dispuesto en la norma relativa a
provisiones y contingencias.
El inicialmente reconocido menos, la parte del mismo imputada a la cuenta
de pérdidas y ganancias porque corresponda a ingresos devengados.
Valoración Posterior :Valor razonable con cambios en PYG si cumple alguno de los siguientes
requisitos
Se designa en el momento de reconocimiento inicial para eliminar
asimetrías contables
Se mantiene para negociar
IFRS 9: Valoración de activos financieros
Contratos de garantía financiera y compromisos de otorgar un préstamo por
debajo de la tasa de interés del mercado
41
Los instrumentos financieros híbridos son aquéllos que combinan:
un contrato principal
NO DERIVADO
UN DERIVADO FINANCIERO,
denominado derivado implícito, que
presenta las siguientes características
No puede ser transferido de manera independiente.
Algunos de los flujos de efectivo del instrumento híbrido varían de forma
similar a los flujos de efectivo del derivado considerado de forma
independiente
IFRS 9: Valoración de activos financieros
Instrumentos financieros híbridos
42
Valoración
Si el contrato principal es un
instrumento financiero
(el activo esta dentro del
ámbito de la IFRS9)
Si el contrato principal NO es un
instrumento financiero
(el activo no esta dentro del ámbito de
la IFRS9)
No se separa el derivado implícito del contrato principal y al instrumento en su conjunto se le clasifica en función
de los criterios generales (coste amortizado o valor razonable)
IFRS 9: Valoración de activos financieros
Instrumentos financieros híbridos
43
Se distingue en función de que el derivado sea separable o no del
contrato principal, el cual no está en el ámbito de aplicación de la IFRS 9
Las características y riesgos económicos inherentes al derivado implícito no están estrechamente relacionados
con los del contrato principal
El derivado implícito deberá separarse del contrato
principal y contabilizarse como un derivado, si y
solo si …
Un instrumento independiente con las mismas condiciones que las del derivado implícito cumpliría la definición de
instrumento derivado
El instrumento híbrido no se valora por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias
El derivado se valora
a Valor Razonable
con cambios en PyG.
El contrato principal
con arreglo a la NIC
de aplicación
correspondiente
IFRS 9: Valoración de activos financieros
44
1. Introducción
2. Activos financieros
2.1 Clasificación
2.2 Valoración
2.3 Reclasificación
3. Pasivos financieros
IFRS 9: INSTRUMENTOS FINANCIEROS
45
IFRS 9: Reclasificación de activos financieros
Sólo si cambia el modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos
financieros.
Se espera que sea poco frecuente.
Este cambio debe ser realizado por la alta dirección. El cambio del modelo de
negocio debe efectuarse antes que la reclasificación
No constituye cambio del modelo de negocio:
o Cambio de intención con activos concretos (incluso en el caso de cambios
significativos en las condiciones de mercado)
o La desaparición temporal de un mercado particular d activos financieros
o La transferencias de activos entre partes de la entidad con diferentes
modelos de negocio
Reclasificación de activos financieros
46
Valor razonable con cambios
en PYG
Valor razonable con cambios en
PNCoste amortizado
Valor
razonable
con cambios
en PYG
Continuan a VR.
Las modificaciones a PN
VR en la reclasificación será nuevo
valor
Valor
razonable
con cambios
en PN
Continuan a VR
Las variaciones acumuladas en
PN van a resultados en la
reclasificación
Las variaciones acumuladas en PN
modifican el VR.
El nuevo valor ajustado será el coste
amortizado.
No se modifica el TIE inicial
Coste
amortizado
VR a la fecha de reclasificación
será el nuevo valor contable.
Las diferencias a resultados.
VR a la fecha de reclasificación
será el nuevo valor contable.
Las diferencias a PN.
No se modifica el TIE inicial
HACIA
DE
IFRS 9: Reclasificación de activos financieros
47
¿Qué ocurre si se de baja en Balance un instrumento financiero
clasificado a coste amortizado antes del vencimiento?
1. La pérdida o ganancia
producida por la baja deberá
reconocerse en PYG salvo que
se trate de coberturas contables.
2. Dicha pérdida o ganancia
DEBERÁ PRESENTARSE DE
FORMA SEPARADA EN LA
CUENTA DE PÉRDIDAS Y
GANANCIAS
La venta de un instrumento
concreto no cambia la estrategia
con la que la entidad gestiona sus
instrumento financieros en tanto
que esas operaciones sean
consistentes con la gestión basada
en los cobros o pagos contractuales
más que en la realización de los
cambios en su valor razonable
Se elimina por tanto la “penalidad”
de la cartera a vencimiento
IFRS 9: Reclasificación de activos financieros
48
1. Introducción
2. Activos financieros
2.1 Clasificación
2.2 Valoración
2.3 Reclasificación
3. Pasivos financieros
IFRS 9: INSTRUMENTOS FINANCIEROS
49
La clasificación y valoración de pasivos financieros bajo la IFRS 9 sigue siendo elmismo, excepto cuando una entidad haya elegido para medir un pasivo por elvalor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.
Siguen existiendo dos categorías de medición de pasivos financieros:
• valor razonable, y• coste amortizado.
Los pasivos mantenidos para negociar y los derivados es obligatorio valorarlos avalor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.
Otros pasivos se miden al coste amortizado, salvo que incorporen derivados o laentidad elija la opción de valor razonable.
IFRS 9: Pasivos financieros
Pasivos financieros. Clasificación y valoración
50
Si una entidad elige valorar un pasivo financiero por su valorrazonable con cambios en pérdidas y ganancias:
Los cambios en el valor razonable relacionados concambios en riesgo de crédito propio se presentan porseparado en patrimonio neto
Propio riesgo de crédito puede determinarse como:
q el importe del cambio de valor razonable no atribuible acambios en riesgo de mercado (por ejemplo, a partir de tiposde interés de referencia); o
q un método alternativo que la entidad considere que representamejor los cambios en el valor razonable debido al 'créditopropio' (por ejemplo, un método que calcule el riesgo decrédito directamente a partir de tipos de CDS)
IFRS 9: Pasivos financieros
Riesgo de crédito propio
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Excepción a la medición del riesgo de crédito propio
Si son relevantes los cambios en el valor razonable que sederivan de factores distintos de:
• cambios en el riesgo de crédito propio, o• de cambios en observado las tasas de interés
La entidad necesitaría utilizar un método alternativo y no elmétodo predeterminado.
IFRS 9: Pasivos financieros
Riesgo de crédito propio
52
Una entidad emite Unit-Links (un pasivo valorado a valor razonable con cambiosen pérdidas y ganancias) cuyo valor razonable depende, y está determinado,por las características de los activos en los que se materializa la inversión de losfondos recibidos.
Al comienzo del período, los activos y los pasivos tienen un valor razonable de100 u.m.. Durante el período, el valor razonable de los activos disminuye en 20u.m.. El valor razonable del pasivo también disminuye 20 durante el períododebido al cambio en el valor de los activos vinculados.
Esto significa que los cambios en el valor razonable del pasivo vinculado sondebidos a cambios en el valor razonable del activo, y deberá ser reconocidoscomo un ingreso en pérdidas y ganancias, ya que no son considerados parte delriesgo de crédito propio de la entidad emisora.
Como este cambio en el valor razonable es atribuible al cambio en el valorrazonable de los activos relacionados, todo el cambio en el valor razonable de20 u.m. es reconocido en pérdidas y ganancias.
Ejemplo 1
IFRS 9: Pasivos financieros
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La entrada en vigor se produce el 1 de enero de 2018.
Se permite la aplicación anticipada
Si una entidad aplica anticipadamente la IFRS 9 deberá informar del
hecho y aplicar todos los requerimientos de la misma.
Sin perjuicio de lo anterior las entidades podrán optar por la aplicación
temprana de la presentación en patrimonio neto de los resultados por
riesgo de crédito propio de los pasivos financieros valorados a valor
razonable sin aplicar de forma temprana otros requerimientos
IFRS 9: Fecha de entrada en vigor y transición
Fecha de entrada en vigor
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La fecha de primera aplicación es aquella en la que la entidad aplica porprimera vez los nuevos requisitos.
La regla general es la aplicación RETROSPECTIVA de la transición deacuerdo con lo contenido en la NIC 8.
Se deberá comprobar si, a la fecha de primera aplicación, un activo opasivo financiero cumplen los requisitos para valorarlo a costeamortizado o a valor razonable. La clasificación que se realice se aplicade forma retrospectiva.
La aplicación retrospectiva no precisa la reformulación de los periodosanteriores, cualquier diferencia entre el valor de cierre y el de apertura enla fecha de aplicación inicial se llevará a reservas voluntarias(o apatrimonio cuando sea adecuada)
IFRS 9: Fecha de entrada en vigor y transición
Transición
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GRACIAS