client projet: dutertre xavier ammour mohammed lepitre
TRANSCRIPT
AMMOUR Mohammed
CARBONNIER Arnaud
JERÔME Vincent
LEPITRE Charles-Étienne
RICOUX Guilain
VANMEERBECK Clément
Client Projet: DUTERTRE Xavier
Responsable Projet: CHEUTET Vincent
BOURCIER Caroline
Sommaire
Introduction
Planning
Benchmarking & Recherches diverses
Hypothèses
Etude comparative Bee-plane Vs A321
(Boucle)
Rentabilité du Fret
Bilan Financier
Rentabilité
Conclusion
2
Contexte Explosion des vols commerciaux et de
marchandises
Milieu ultra concurrentiel
Exigences du client : Bas coûts
Temps d’attentes
Impacts environnementaux
Problématique Ce projet est-il plus rentable que l’exploitation
d’A321?
Introduction 3
Anciens projets: Scénarii d’aménagement des aéroports
Etude concernant les énergies à bord
Objectifs du projet: Elaborer un business plan multi-transport du point
de vue d’une compagnie aérienne
Etablir un seuil de rentabilité pour cette
compagnie
Définir les axes prioritaires de développement dans
le trafic européen
4 Présentation du projet
5
J1 J2 J3 J4 J5 J6 J7 J8 J9 J10 J11 J12 J13 J14 J15 J16 J17 J18 J19 J20
Prise en main du sujet et lecture des rapports précédents
Lister l'ensemble des couts des compagnies aériennes
Premiere estimation chiffrée des coûts
Etude financement
Benchmark assurances
Benchmark aéroport
Benchmark compagnie leasing
Construction Paris Londres Amsterdam
Construction Paris Rome Madrid
Construction Paris Barcelone
Construction Boucle 3 heures
Faire varier les hypothèses sur les prix d'achats
Construction du bilan financier et du compte de résultat
Etude maintenance
Impact fret
Rédaction livrable
Soutenance
Semaine 05 Semaine 07 Semaine 08 Semaine 09
Planning
Prise de contact avec différents aéroports
Limoges
Marseille
Lyon
…
Contact avec plusieurs assureurs
Milieu fermé, confidentiel
Informations larges
Contact avec des compagnies de leasing:
International Lease Finance Corporation (ILFC)
6 Benchmarking
Evolution économique : Inflation non prise en compte
Compagnie aérienne : Modèle Air France
100% BeePlane VS 100% A321
Vols : Courts et moyen-courriers.
Europe de l’Ouest et du Sud, bassin méditerranéen
Boucles VS Point à Point
Cœur de métier : pas de ventes diverses
Avions : Transport de passager (6h à 22h) + Fret (de 22h à 6h)
Bees et Baskets exploitées sur 17 ans et 20 ans
Le temps au sol d’une Bee est de 13 minutes.
Le taux de remplissage est de 80%.
Réduction de 30.5% de la consommation de carburant par rapport à un A321.
Assurance : Assurance des Bees et des Baskets à leurs prix de vente sur toute leur durée de vie.
7 Hypothèses d’étude
Financement Matériel : Remise progressive suivant le nombre de commandes: 50 M€ TTC pour une Bee et 17M€
TTC pour une Basket.
On utilisera 1.8 baskets pour une Bee.
Maintenance : Définition de la maintenance suivant un planning précis en fonction des HV.
Centre de maintenance employant 10 personnes.
Personnel : Polyvalence du personnel : pas d’équipe de nettoyage.
Taux de rotation du personnel égal à 10%.
3 Stewards , 1 pilote et 1 co-pilote / Basket.
5 PS (Personnel au Sol) qui réaliseront l’embarquement.
Non prise en compte des HS
Fret : La capacité de fret est de l’ordre de 20 tonnes par basket.
Compte de résultat Les comptes sont clôturés le 31 Décembre
L’achat des avions est acté le 15 Juin de l’exercice lors du salon du Bourget.
Non prise en compte des subventions locales, des actionnariats, créances clients …
8 Hypothèses d’étude
Airbus Industries estime un accroissement du trafic de
passager dans les 20 prochaines années de 4.8%.
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Evolution du trafic (Moyen-
courrier)
Marchés visés:
France et Europe:
Croissance estimée à 3%/an x 2 d’ici 2030.
Afrique du Nord: Airbus prévoit une croissance
de 5,9% sur les 20 prochaines années
Maroc 8% d’ici 2030
Tunisie 10% d’ici 2030
Algérie 18% d’ici 2030
D’ici à 2030, la part de marché du low-cost passera
de 17% à 21%.
10
Evolution du trafic (Moyen-
courrier)
Non prise en compte: de la location des bureaux
du taux de change
des actions boursières
du financement par les actionnaires
…
11
Liste des coûts Paramètre influant
Coût Carburant Consommation
Coût stationnement la journée Temps au sol & tonnage
Coût stationnement la nuit Nombre d'appareils / tonnage
Coût stationnement des baskets
seules Bee ou A321
Coût total atterrissage Tonnage
Coûts salariaux
Bee ou A321 (taux utilisation de
l'appareil)
Coût avion (Leasing ou Achat) Nombre d'appareils / prix
Coût assurance Nombre d'appareils / prix
Coût maintenance Nombre et type d'appareils
Amortissement matériel Dépréciation appareil
Centres de coûts
Leasing vs Achat
Leasing Location de l’appareil sur 17 ans
A l'échéance, on a le choix de sortir l'avion de sa flotte
ou de le conserver
Taux 10%
Achat Taux d’emprunt 4 à 10%
12
Annuité: 9,5% de la valeur l’appareil
Explication de certains
postes de coûts
Bilan des achats
Année d'exploitation 0 1 2 3 4 5 6
Progression Achat 7% 7% 7% 7% 7% 7%
Nombre de Bees achetées 10 1 1 1 1 1 2
Valeur Unitaire Achat 45 000 000 € 50 000 000
€ 50 000 000
€ 50 000 000
€ 50 000 000
€ 50 000 000
€ 50 000 000 €
Nombre de Baskets achetées
18 2 2 2 2 2 4
Valeur Unitaire Achat 17 100 000 € 17 100 000
€ 17 100 000
€ 17 100 000
€ 17 100 000
€ 17 100 000
€ 17 100 000 €
Total Achat BeePlane 757 800 000 € 80 780 000 € 80 780 000 € 80 780 000 € 80 780 000 € 80 780 000 € 161 560 000 €
Nombre A321 17 2 2 2 2 2 4
Valeur Unitaire Achat 49 500 000 € 55 000 000
€ 55 000 000
€ 55 000 000
€ 55 000 000
€ 55 000 000
€ 55 000 000 €
Total Achat A321 841 500 000 € 93 500 000 € 93 500 000 € 93 500 000 € 93 500 000 € 93 500 000 € 187 000 000 €
Achats cumulés 17 19 21 23 25 27 31
13
Flotte au bout de 6 ans
17
31
1 323 260 000 €
31
1 611 500 000 €
Explication de certains
postes de coûts
14
Explication de certains
postes de coûts
Amortissement:
Linéaire: Dépréciation constante sur la durée d’utilisation.
Dégressif: Dépréciation plus élevée au cours des premières années et plus faible
dans les dernières années.
VNC
728082353€
761118039€
789401961€
812934118€
831714510€
845743137€
932632157€
VNC
690935294€
673140329€
657700579€
644304326€
632681107€
591816254€
660792338€
Linéaire Dégressif Date
N
N+1
N+2
N+3
N+4
N+5
N+6
VNC
808500000€
864686275€
914401961€
957647059€
994421569€
1024725490€
1154245098€
VNC
767250000€
765996324€
764908575€
763964793€
763145923€
762435433€
862113097€
Date
N
N+1
N+2
N+3
N+4
N+5
N+6
Linéaire Dégressif
Bee / Basket A 321
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Année d'exploitation 0 1 2 3 4 5 6
Valeur Matériel BeePlane 757 800 000 € 80 780 000 € 80 780 000 € 80 780 000 € 80 780 000 € 80 780 000 € 161 560 000 €
Annuités 49 034 118 € 5 226 941 € 5 226 941 € 5 226 941 € 5 226 941 € 5 226 941 € 10 453 882 €
Annuités Cumulés 49 034 118 € 54 261 059 € 59 488 000 € 64 714 941 € 69 941 882 € 75 168 824 € 85 622 706 €
Année d'exploitation 0 1 2 3 4 5 6
Valeur Matériel A321 841 500 000 € 110 000 000 € 110 000 000 € 110 000 000 € 110 000 000 € 110 000 000 € 220 000 000 €
Annuités 54 450 000 € 7 117 647 € 7 117 647 € 7 117 647 € 7 117 647 € 7 117 647 € 14 235 294 €
Annuités Cumulés 54 450 000 € 61 567 647 € 68 685 294 € 75 802 941 € 82 920 588 € 90 038 235 € 104 273 529 €
Explication de certains
postes de coûts
Leasing avion
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Explication de certains
postes de coûts
Redevances aéroportuaires: Redevance d’atterrissage : En fonction du poids de l’appareil.
Redevance de stationnement : Immobilisation de son matériel sur le tarmac.
Redevance passager local standard : Pour chaque passager embarqué, la compagnie doit payer en
fonction de la destination d’arrivée.
Passager à mobilité réduite
Redevance Carburant : Liée à l’utilisation des infrastructures de l’aéroport.
Redevance Balisage
Taxe de l’aviation civile
Taxe de solidarité : Favorisant le développement du Tiers Monde
Redevance pour mise à disposition du tri des bagages
Redevance pour mise à disposition du matériel électrique
Redevance enregistrement : Liée à la mise à disposition des comptoirs d’enregistrement et des bornes
libre-service
Maintenance
Négociation avec les constructeurs ou des spécialistes, comme Snecma pour
une prestation garantie à l'heure de vol comprenant main-d’œuvre et fourniture
des pièces.
Carburant
Tarif très fluctuant: 0,56€ / L
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Type de Visite
Daily Check
Type A Type B Type C Type D
Fréquence 24 à 60h de vol
500h de vol 3 mois 12 à 18
mois 4 à 5 ans
Durée 30min 1 nuit 1 nuit 1 semaine 2 à 6
semaines
Appareil concerné
Bee Bee + Basket
Bee + Basket
Bee + Basket
2,7% du temps de vol en terme d’immobilisations
Coût moyen par heure
de vol:
803 €
6,27 M€ / an / Bee
Explication de certains
postes de coûts
Bee A321 Taux de remplissage 80,00%
Capacité 154 Eco + 44 Business = 198 212
Consommation (L/passager/100kms) 2,085 3
Prix Carburant (€/L) 0,56
Tonnage Bee 40
60 Basket 12
Tarif au sol en journée (€/h/tonne) 0,35
Tarif au sol la nuit (€/h/tonne) 0,15
Coût unitaire stationnement basket seul 0,2
Nombre de pilotes 2
Nombres d'hôtesses 5
Salaire mensuel pilote 20000
Salaire mensuel hôtesse 4000
Taux leasing 10,00%
Taux d'assurance (annuité p/r valeur) 8,00%
Tarif maintenance (€/h de vol) 803
Temps au sol 10 min 30min
18
Comparaison A321/BeePlane
sur différents trajets
19
Comparaison A321/BeePlane
sur différents trajets
-40000
-20000
0
20000
40000
60000
80000
100000
30&1035&12
40&1445&16
50&18
Ga
in q
uo
tid
ien
30&10 35&12 40&14 45&16 50&18
Paris Barcelone 11146 3406 -4333 -12073 -19813
Paris Londres Amsterdam 27481 17481 7481 -2518 -12518
Paris Rome Madrid 59653 39153 18653 -1846 -22346
Boucle 3h 89564 65564 41564 17564 -6435
A 321 = 45M€, Annuité avion = 10%, Assurance =
8%
Nombre
A321
Gain configuration
35/12
Gain par A321
remplacé
Paris Barcelone 2 3 406€ 1 703€
Paris Londres Amsterdam 3 17 481€ 5 827€
Paris Rome Madrid 6 39 153€ 6 525€
Boucle 3h 10 65 564€ 6 556€
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Hypothèse : Prix achat Bee + 1,8 * Prix achat Basket = Prix achat A321 & A321 9h/j
Leasing
41%
Assurance
33%
Carburant
15%
Salaires
11%
Parking
0%
Répartition des gains en % pour la boucle Paris-Rome-Madrid
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
180000
Paris
Barcelone
Paris
Londres
Amsterdam
Paris Rome
Madrid
Boucle 3h
Gain sur les différentes boucles
Remarque: Pour les autres boucles, la répartition est similaire, seule la valeur des
gains diffère.
Comparaison A321/BeePlane
sur différents trajets
$(150 000,00)
$(100 000,00)
$(50 000,00)
$-
$50 000,00
$100 000,00
$150 000,00
$200 000,00
$250 000,00
P/A P/R P/B P/T P/F P/L
Gains BeePlane/A321
Gains BeePlane/A321
10
12
9
5 8
14 Nombre de
rotations par jour
Hypothèse : Consommation BeePlane = Consommation A321
Remarque: Les destinations sont classées par distances
décroissantes et les gains sont comparés pour une utilisation du
BeePlane comprise entre 16h et 17h par jour.
14
21
Comparaison A321/BeePlane
sur différents trajets
Bilan sur la rentabilité du
BeePlane/A321
Hypothèse 1: le BeePlane a une consommation réduite de 30,5% / A321
Plus les aéroports sont loins les uns des autres, plus le BeePlane est rentable par rapport à un A321
Hypothèse 2: le BeePlane et l’A321du futur ont la même consommation de
carburant
Plus les aéroports sont proches, plus le BeePlane est rentable / A321
Explication:
Temps embarquement / débarquement des passagers optimisé.
Pour un même service, les temps de vol et stationnement au sol du BeePlane sont inférieurs à
ceux d’un A321 donc les coûts de personnel sont moindres.
22
23
BEE 1 Départ Arrivée
Paris 22:00
Madrid 0:45 0:15
Oran 2:50 2:20
Paris 6:10 5:40
BEE 2 Départ Arrivée
Paris 22:00
Tunis 1:00 0:20
Rome 3:00 2:20
Paris 5:50 5:10
Bénéfice annuel généré par le FRET : 64 252 840 €
29%
14%
3%
18%
15%
18%
2% 1%
Répartition des coûts
Coût Carburant Coût stationnement la nuit
Coûts salariaux Coût avion (leasing)
Coût assurance Coût maintenance
Frais d'atterrissage Frais de décollage
Etude de rentabilité du Fret
2 Boucles Paris – Madrid – Oran
Paris – Tunis – Rome
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2 scénarii possibles :
100% Eco (220 passagers)
Eco + Business (154 passagers + 44 passagers)
2 modes d’acquisition
Leasing
Achat
C.A. basé sur:
Vente de billet
Fret
Services annexes
Compte de Résultat annuel
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Compte de Résultat annuel
BeePlane A321 Nombre d’appareils 10 Bee, 18 Baskets 17 avions
Bénéfice (achat matériel)
256 049 635 € 235 033 514 €
Bénéfice (leasing matériel)
250 320 459 € 228 671 543 €
Rentabilité nette 31,68% 29,08%
A321 VS BeePlane :
Comparaison des 2 scénarii :
BeePlane BeePlane Scenarii 100 % Eco Eco + Business
Bénéfice (achat matériel)
256 049 635 € 631 457 635 €
Bénéfice (leasing matériel)
250 320 459 € 625 728 459 €
Chiffres à manier avec prudence
26
Menaces: - Innovations au niveau des moteurs (baisse de la
consommation de carburant de l’ordre de 30,5%)
- Prix du kérosène en augmentation à cause de sa raréfaction
Etude à mener :
sur l’avenir du pétrole
sur les prévisions du prix de vente
sur le nombre de BeePlanes souhaités
Remise en question de la rentabilité du projet
Amélioration et suivi du
projet
Projet à long
terme
Risques de perte de compétitivité sur longue distance
Rentabilité totale précise du projet encore en question
Facteur du prix « exact » d’achat d’un aéronef Problème de couvre feu (Fret)
Hypothèses importantes qui influent sur la pertinence du projet
Projet innovant avec application concrète
Approche du fonctionnement stratégique d’une entreprise
27 Conclusion