close %chg impact advanc 216.00 -1.82% -1 · (sell & see)...

วนจนทรท 23 ธนวาคม พ.ศ. 2562

หนา 1 จาก 13

บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) เลขท 11 อาคารควเฮาส สาทร ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120 โทร. 02 352 5100

MARKET KINESICS พฤตกรรมตลาด: SETI/SET50I กลบมาแกวงตวขนแคบๆ ถอวา “ซอม” โมเมนตมระยะสนเปนบวกไดส าเรจ ความเคลอนไหวของตางชาต: ThaiBMA 2,686ลบ. SET+mai 3,387ลบ. SET50I Futures +6,072สญญา ธรกรรมหลกทรพยนาจบตา: NVDR ซอ PTT, SCB, KBANK ขาย CPALL, HMPRO, CPF ; ผบรหาร (แบบ 59-2)

ซอ THANI, MINT, THG ขาย VCOM ; ผ ถอหนรายใหญ (แบบ 246-2) ซอ - ขาย OCEAN, T

ASSET DYNAMICS ปจจยแวดลอม: 1) ขาวยนยนการลงนามขอตกลงทางการคาขนแรกในเดอนหนายงหนนหนโลกไตขนตอ, 2) ราคา

น ามนดบ WTI ดออนลงเลกนอย แตยงยนเหนอ $60 กลยทธของเรา: สปดาหทแลว SETI/SET50I ฟนตวจากทลง “เกนเหต” เมอตนสปดาห ชวยพลกโมเมนตมระยะสน

จากลบเปนบวกได ใหคงน าหนกหน 85% พรอมทงยกระดบจ ากดความเสยง (trailing stop) เปน 1,560/1,056 จด สวนทมงชนะตลาด: น าหนก =55% แนะน า “ซอ” BBL,BCH,BEM,BH,HANA,IVL,KCE,MAJOR,PTTGC,

SCB,SCC,TCAP และ “ขาย” BEC,CENTEL,CPALL,EGCO,EPG,ERW,GPSC,GULF,KTC,PTG สวนเกาะตลาด: คงน าหนก =30% ถอลนขนตอ แนะน ายกระดบจ ากดความเสยงขนเปน 1,560/1,056 จด

SECTOR THEMATICS การแพทย | OVERWEIGHT | คาด 63F มแนวโนมจะกลบมาเตบโตโดดเดน หนเดน BCH,CHG,RJH,THG พลงงาน/ปโตรเคม | NEUTRAL | คาด 63F ก าไรฟนตว หากสงครามการคาคลคลาย หนเดน IVL,PTTGC ธนาคาร | NEUTRAL | S&P ปรบมมมองตอเศรษฐกจไทยเปนบวก หนเดน BBL,KBANK,KKP,SCB,TMB สอสาร | UNDERWEIGHT | มแรงขายท าก าไร หลงดชน ICT ปรบขนกวา +30% หนเดน ADVANC,INTUCH กองทน PF/REIT/IF | OVERWEIGHT | ปนผลสง+ภมคมกนในขาลง หนเดน BTSGIF,CPNCG,EGATIF,JASIF

STOCK LOGICS BBL | ธนาคารกรงเทพ | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=180.- แนวรบ=160.- ตดขาดทน=151.-

การเขาซอ Permata Bank แมราคาสง แตมองคมคา+เสรมความเขมแขงใหการเตบโตในระยะยาว * ปจจบน BBL ซอขายดวย 62F P/E9x และ P/B0.7x และมสวนลดจากราคาเปาหมายทนาสนใจ มลคายตธรรม=168บ. (GGM: FV/BV=0.7x 63F BV=240บ. อง ROE=8.5%, COE=10%, LTG=5%)

BCH | บางกอก เชน ฮอสปทอล | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=17.7 แนวรบ=16.7 ตดขาดทน=16.3 9M62 ก าไร 894ลบ. +9%YoY จากการฟนตวของ WMC+ผลงานของ รพ. เกษมราษฎรรามค าแหง มโอกาสรบอานสงสเชงบวกจากการปรบเพมคาเหมาจาย ปกส. หนนก าไรจากด าเนนงานโตโดดเดน มลคายตธรรม=21บ. (GGM: FV/BV=7x 63F BV=3บ. อง ROE=19%, COE=10%, LTG=8.5%)

KKP | ธนาคารเกยรตนาคน | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=69.5 แนวรบ=66.5 ตดขาดทน=65.- 62F ปรบลดเปาสนเชอ +8%YoY เปน +5%YoY แตคาดรายไดคาธรรมเนยมโตสงจากธรกจตลาดทน * ราคาหนถอยมาใกลจดต าสด หวนหลด SET50I แตม D/P7% ตอป ถอวาสงสดในหนกลมธนาคาร มลคายตธรรม=74บ. (GGM: FV/BV=1.43x 62F BV=52บ. อง ROE=13%, COE=10%, LTG=3%)

MAJOR | เมเจอร ซนเพลกซ กรป | ซอเมอออนตว | แนวตาน=25.75 แนวรบ=24.- ตดขาดทน=23.3 9M61 ยอดขาย 8,030ลบ. +14.7%YoY ก าไรปกต 879ลบ. +11.1%YoY คาด 4Q61 ดตอเนอง* เปนหนทม ROE18% ถอวาอยในระดบสง และจายปนผลสงอยางสม าเสมอราว 90% ของก าไร มลคายตธรรม=30บ. (DDM: DPS/FV=4% 62F DPS=1.2บ. อง ROE=18%, COE=6%, LTG=2%)

PTT | ปตท. | ซอเมอออนตว | แนวตาน=44.75 แนวรบ=42.5 ตดขาดทน=41.25 ก าไรมความผนผวนนอยกวาหนโรงกลน/ปโตรเคม ซงไดรบผลกระทบจากสงครามการคาคอนขางมาก 63F PTT จะไดมลคาเพมจากการท า IPO หน PTTOR อกประมาณหนละ 3-8 บาท (ใช P/E=15-30x)* มลคายตธรรม=49.5บ. (GGM: FV/BV=1.5x 62F BV=33บ. อง ROE=12%, COE=10%, LTG=6%)

[“แนวตาน”=ระดบทควรขายท าก าไร (target), “แนวรบ”=ระดบทควรเขาซอ (entry), “ตดขาดทน”=ระดบทควรขายจ ากดความเสยง (exit)] * อานรายละเอยดเพมเตมไดใน COMPANY FOCUS อนง มลคายตธรรมของหนใน STOCK LOGICS น อาจแตกตางจากใน COMPANY FOCUS

SET INDEX 1,572.92 P/E 19.33x MACD -7.85 %K 56.33 FTI -0.71 DI 22.68

CHANGE -0.04% P/B 1.78x SIGNAL -10.54 %D 39.82 FTI SIGNAL -0.35 DI 29.09

TURNOVER 54,902m D/P 3.15% MACDH 2.69 RSI 46.28 HIST VOL 11.90 ADX 25.66

THAILAND|MARKET STRATEGY

Trends & Turns น าชย เตชะรตนะวโรจน

Head of Research/Market Strategist

[email protected]

02 352 5151

เสาวณย เจรญสข

Information Support

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

WORLD STOCK MARKETS

Recent %Chg P/E

DJIA 28,455.09 0.28% 19.56

NASDAQ 8,924.96 0.42% 33.14

S&P500 3,221.22 0.49% 21.49

DAX 13,318.90 0.81% 24.63

CAC40 6,021.53 0.82% 21.57

FTSE 7,582.48 0.11% 18.33

Japan 23,869.83 0.22% 18.95

Korea 2,200.52 -0.17% 17.14

Singapore 3,210.44 -0.06% 12.17

Hong Kong 27,922.45 0.18% 10.86

China 2,999.99 -0.16% 14.38

Vietnam 956.41 0.44% 15.70

WORLD COMMODITIES

Recent Change %Chg

WTI Crude Spot 60.31 -0.13 -0.22%

Coal (New castle) 66.65 -0.75 -1.11%

Gold Spot (Comex ) 1,479.37 1.52 0.10%

Baltic Dry Index 1,123.00 -28.00 -2.43%

Sugar No.11 Spot 13.54 -0.01 -0.07%

KEY CURRENCIES

Recent Change %Chg

US Dollar Index 97.671 -0.004 0.00%

USD/THB 30.1750 -0.015 -0.05%

TRADING BY GROUPS

unit: Btm Buy Sell Net

Local Institutions 7,644 5,123 2,521

Proprietary Trading 7,470 6,832 638

Foreign Inv estors 26,514 29,901 -3,387

Local Indiv iduals 13,694 13,466 228

SET50 INDEX FUTURES

unit: contracts Buy Sell Net

Local Institutions 53,111 61,749 -8,638

Foreign Inv estors 93,198 87,126 6,072

Local Indiv iduals 127,989 125,423 2,566

INDEX MOVERS & SHAKERS

Close %Chg Impact

CPALL 75.00 2.04% 1.28

SCC 395.00 2.33% 0.99

PTT 44.50 0.56% 0.68

CPF 27.50 1.85% 0.41

IVL 36.00 2.13% 0.40

Close %Chg Impact

ADVANC 216.00 -1.82% -1.12

SCB 120.00 -2.04% -0.80

AWC 5.65 -2.59% -0.45

GULF 161.50 -1.22% -0.40

VGI 9.15 -4.69% -0.36

All data are updated to 08:45am Bangkok time approx imately .

Source: Aspen Graphics, Stock Ex change of Thailand




CYCLOLOGY OF THE MARKET

เราเชอวาการปรบพอรตลงทนตามสถานการณ (ADAPTIVE ASSET ALLOCATION) จะท าผลตอบแทนไดดกวาการลงทนแบบ “ซอและลม” (BUY & FORGET) จงใหแบงเงนลงทนเปน 2 สวน คอ 1) สวน “มงชนะตลาด” (ALPHA HUNTING“”) ใหน าหนก 55% โดยอาจพจารณาเลอกจากหนทเราแนะน าใน SECTOR THEMATICS/STOCK LOGICS (หนา 1) หรอใชกลยทธ LONG/SHORT EQUITY ตาม QUANTAMENTAL STRATEGY MATRIX โดยเปด LONG หน SBUY/BUY และเปด SHORT หน SELL/SWITCH (น าหนกคงท+หลกทรพยเปลยน) และ 2) สวน “เกาะตลาด” (BETA GRAZING“”) เราใหซอ ETF ทอง SET50I หรอ S50I Futures ดวยน าหนกไมเกน 45% โดยใหเพม/ลดน าหนกครงละ 15% ตาม TREND CONFLUENCE MATRIX (น าหนกเปลยน+หลกทรพยเดม)

STRATEGY HOLISTICS หลกคดของเรา: แมไมม “หนคงกระพน” หรอ “สนทรพยคงกระพน” ทใหผลตอบแทนทดในทกสภาวะ แตสามารถจะ

สราง “พอรตคงกระพน” ดวยการปรบสวนผสมของหนในพอรตและน าหนกสนทรพยใหเหมาะกบสถานการณได ระบบของเรา: ออกแบบใหมความยดหยนในการเพม/ลดขนาดของพอรตการลงทน (scalability) ท าใหจดการเรอง

“การเลอกหน” (stock selection) และ “การจดน าหนกสนทรพย” (asset allocation) ไดอยางสะดวกและคลองตว สามารถปรบสวนผสมของ และน าหนก เฉพาะสวนได โดยไมกระทบกบสวนอนๆ ของพอรต (modularity) สวน ใหน าหนกคงท แตเปลยนหนตามสถานการณ—ด Sector Thematics/Quantamental Strategy Matrix สวน ใหปรบน าหนกตามความแขงแรงของแนวโนมโดยใช ETF ตวเดยว—ด Trend Confluence Matrix

ความเหนของเรา: สปดาหทแลว SETI/SET50I เดงกลบขนมาเหนอ 1,559/1,054 จด ชวยลบลาง “สญญาณถอย” (sell & see) ทเกดเมอตนสปดาห และพลกโมเมนตมระยะสนใหเปนบวกอกครง อยางไรกตาม เราไดแนะน าผอาน Trends & Turns ไม “ตนตม” คงน าหนกหนในพอรตไวทระดบ 85% (=55%, =30%) ไมมการเปลยนแปลง

"A bird sitting on a tree is never

afraid of the branch breaking

because its trust is not in the

branch, but in its wings."

B1=Contrarian Buy (Oversold+Selling Climax) S1=Contrarian Sell (Overbought+Buying Climax)

B2=Conviction Buy (Daily Bullish+Weekly Bearish) S2=Conviction Sell (Daily Bearish+Weekly Bullish)

B3=Follow-through Buy (All Bullish) S3=Follow-through Sell (All Bearish)

"It is not the strongest of the species

that survive, nor the most intelligent,

but the most responsive to change."

--Charles Darwin

down

trend

selling

climax

sideways

up

up

trend

buying

climax

sideways

down

Equity 55% 70% 85% 100% 85% 70%

55% 55% 55% 55% 55% 55%

0% 15% 30% 45% 30% 15%

Cash 45% 30% 15% 0% 15% 30%

market trend

55%70%

85%100%

85%70%

55%

45%30%

15% 15%30%

45%

D o w n t r e n d S e l l i n g C l i m a x

S i d e w a y s U p

U p t r e n d B u y i n g C l i m a x

S i d e w a y s D o w n

D o w n t r e n d

ADAPT IVE ASSET AL L OCATION MODEL

Equity Cash

Bu

llish

Be

aris

h

T/F

=D

aily

Sideways

B2

Uptrend

B3

S3

Downtrend

S2

Sideways

Trend Confluence Matrix

T/F=Weekly

Bearish Bullish

S1B1

UPTREND THROWBACK

PULLBACK DOWNTREND

T/F SETI SET50I

Day 1,560 1,056

Week 1,627 1,090

Month 1,703 1,133

* Based on Kaufman's Adaptive Moving Average

Market Critical/Flip Points *

BCP AEONTS AP

BEM BDMS BLAND

MTC BH p LH

SAWAD CPF SCB

SPRC HANA p SCC

IVL SPALI

KCE TCAP

MAJOR

PTT

PTTEP

PTTGC

CBG BCH

CHG GLOBAL

TKN q TVO

AAV TMB ADVANC TISCO BEAUTY

AOT TOP AMATA TTW BPP

BEC TRUE BANPU WHA p DELTA

CKP CENTEL INTUCH

DTAC CK KBANK

ESSO CPALL KTB

IRPC CPN SIRI

OSP EA STEC

PSL GFPT THANI

SGP q JAS TU

STA MEGA

THAI PLANB

BGRIM BCPG PRM ANAN

COM7 BJC PTG BBL

GPSC BTS RATCH KKP

GULF EGCO TASCO ORIq ROBINS EPG PSH

TOA ERW QH

GUNKUL RS

HMPRO SUPER

JMT TPIPP

KTC

MBK

MINT

VALUATION

HOLD ACCUMULATE

Quantamental Strategy MatrixAll data updated to close of 20 December 2019

DEAR FAIR CHEAP

REDUCE HOLD BUY

DIR

EC

TIO

N

UP

TR

EN

D

TRADING BUY BUY STRONG BUY

PU

LL

BA

CK

TRADING BUY

DO

WN

TR

EN

D

SELL SWITCH WEAK BUY

TH

RO

WB

AC

K




NEWS ROUNDUP

AOT AOT คาดผ โดยสารแหเดนทางชวงปใหมเกอบ 5 ลานคน เพมขน 2.29% มเทยวบน 28,600 เทยวบน เพมขน 0.06% ยอมรบการเดนทางในประเทศลดลงแตเสนทางระหวางประเทศโตขน เหตคนไทยนยมเทยวตางประเทศเพม (ขาวหน)

AOT เผยชวงสงทายปเกาตอนรบปใหมคาดมผ โดยสารใชบรการทาอากาศยาน 6 แหง ประมาณ 4.93 ลานคน เพมขน 2.29% และมเทยวบนประมาณ 28,600 เทยวบน เพมขน 0.06% เมอเทยบกบชวงเดยวกนปกอน ขณะทโบรกชผ ใชสนามบนจากตางประเทศฟนตว หนนการด าเนนงานของ Q1/2563 แนะน า "ทยอยซอ" ราคาเปาหมาย 82 บาทตอหน (ทนหน)

APCO APCO ประกาศความส าเรจนวตกรรมท าใหผตดเชอ HIV เขาสภาวะ HIV สงบ หรอหมดฤทธเปนครงแรกในตลาดโลก รอตดตามผลตอเนอง พสจนวาผ ทมภาวะ HIV สงบจะไมมเชอเหลออยในรางกายหรอไม เตรยมรกขยายตลาดทงในและตางประเทศ (ทนหน)

AUM บลจ.ว เปดตวเลข AUM สงทายป ท 5 พนลานบาท ไมไดตามเปาแตพอใจผลงาน ดวยความเปนนองใหมในธรกจ แตทมงานเกาเกมพรอมเดนตลาดเชงรกเพมพนธมตรในการเปนชองทางจ าหนาย สงผลใหป 2563 อาจท า AUM ได 10,000 ลานบาท กอนเปาหมายทก าหนดไวคอ ป 2564 พรอมแผนออกกองทนหนไทย ทางดานกองทนเดนแนะ WE-GEQUITY ลงทนหนคณภาพด-พนฐานธรกจแกรงทวโลก (ทนหน)

BBL BBL เฉลยเหตขายบกลอต BTS เปนการท าก าไรตามปกต หลงพอใจราคาหนย าไมเกยวกบการเขาซอกจการหรอแกเกมมาตรฐานบญช IFRS9 ระบยงมอกหลายขนตอนกอนควา Permata Bank คาดเรมช าระเงนกอนแรกกลางป 2563 นกวเคราะหย า BBL แกรง ส ารองสวนเกน 9.2 หมนลานบาท สงสดกลมแบงก สภาพคลองพอช าระ คงแนะ "ซอ" เปา 205 บาท (ทนหน)

EA EA เรงขยายสถานชารจรถยนตไฟฟาครบ 1,000 แหงภายในปหนา จากปจจบนมแลว 500 แหง หลงภาครฐเรงรดแผนสงเสรมรถยนต EA "สนธรตน" จอสรปอตราคาไฟฟาสถานชารจเรว ๆ น หวงสรางแรงจงใจเอกชนเรงลงทนเพม (ขาวหน)

EASTW EASTW ปกธงปรมาณขายน าป 2563 ใกลเคยงปนท 310 ลานลกบาศกเมตร ปกหมดขยายฐานลกคาใน EEC เพม สอดคลองนโยบายรฐ สวนรายไดปนคาดโต 3-5% พรอมบกรายไดลกคารายใหญ AMATA มนใจควางานบรหารจดการน าสนามบนอตะเภา แยมปรบโครงสรางราคาน าใหมเรมใชจรงปหนา (ทนหน)

EGCO EGCO รกขยายการลงทนในไตหวน ลาสดซอหนในสดสวน 25% ในบรษท หยนหลน โฮลดง จเอมบเอช จ ากด ผด าเนนโรงไฟฟาพลงงานลมนอกชายฝง ก าลงการผลต 640 เมกะวตต คาดขายไฟเฟสแรกชวงไตรมาส 4/2563 (ทนหน)

GL GL ชธรกจปลายปโตแรงโดยเฉพาะตางประเทศ กมพชาโตแรง 43% ขณะทเมยนมาพอรตสนเชอเรงตวกระโดดรวมมอ บาจาจปเดยวกวาดสนเชอ 65 ลานบาท ขณะทฮอนดาปรบกลยทธราคาดนแหขอสนเชอซอรถ ขณะทลาวได OPPO เสรมแนวโนมด 1 เดอน ดลเลอรพง 70 ราย พรอมเดนหนาสานตอพนธมตรดนธรกจ (ทนหน)

ILINK ILINK ลนรายไดป 63 ดกวาป 62 หลงธรกจวศวกรรมมแนวโนมเตบโตกาวกระโดด บกรายไดงานสวรรณภมกวา 3,000 ลานบาท พรอมรอลนงานเคเบลใตน าเกาะสมย-ปนหย มลคารวมเฉยด 2,000 ลานบาท และงานสายไฟฟาใตดน ของ กฟน. มลคา 750 ลานบาท คาดชดเจนในไตรมาส 1/63 (ขาวหน)

JKN เจเคเอน ย ารายไดปนเพมขน 20% หลงการขายคอนเทนตในตลาดตางประเทศโตด โดยเฉพาะกลมประเทศ CLMV พรอมตงเปารายไดปหนาโต 15% เดนหนาขยายตลาดในไทย-ตางประเทศ เตรยมผลตรายการปอนสถานทวดจทล (ขาวหน)

SCN SCN เกบเกยวโรงไฟฟามนบ ก าลงการผลต 50 เมกะวตต เตมพกด หนนผลงานไตรมาส 4/2562 ฟอรมแจม แถมศกษาหาชองขยายฐานรฟทอป Private PPA อพฐานโกยเงนในระยะยาว พรอมเปดตว "แพนเทอรา มอเตอร" ปทางลยรถมนบสรบทรพย (ทนหน)

SELIC SELIC เปดเกมรกขยายฐานตางแดน กลมเอเชยใต ในประเทศบงกลาเทศ และปากสถาน ชมความตองการใชกาวมาก สบชองรวมพฒนาสนคาใหมหนนยอดขายกลม PMC พรอมตงเปายอดขายรวมปหนาโต 10% ฟากผบรหารแยมอยระหวางหาพนธมตรรวมลงทนเสรมแกรง (ทนหน)




NEWS ROUNDUP

SPALI ศภาลย โชวแบกลอก 4 หมนลานบาท ทยอยรบรรายไดปหนากวา 1 หมนลานบาท โดยปหนาจอโอนคอนโดมเนยมเสรจใหม 4 โครงการ มลคารวม 15,800 ลานบาท พรอมตนสตอกกวา 1 หมนลานบาท (ขาวหน)

SPALI พลกกลยทธป 2563 คาดเปดโครงการใหมไมต ากวา 30 โครงการ มลคาไมต ากวา 35,000 ลานบาท เนนแนวราบเพมขน เชอไตรมาส 1/2563 มาตรการรฐยงหนนแตระยะถดไปตองจบตาสภาพเศรษฐกจ ลาสดเปดโครงการ "ศภวฒนาลย" (Supalai Wellness Valley (ทนหน)

STI STI ดนแบกลอกสนป 2562 แตะ 2 พนลานบาท จากไตรมาส 3/2562 ท 1.7 พนลานบาท บอสใหญ "สมเกยรต ศลวฒนาวงศ" เตรยมจรดปากกาเซนสญญางานสงทายปคอนเฟรมรายไดตามนด หรอโต 10% เชอปหนาขยายตวตอ เรงกดตนทนลดปมก าไรเขากระเปาเพม (ทนหน)

TNDT TNDT จบตาผลงานป 63 โตโดดเดน ลยเกบเกยวผลจากการลงทนเตมททงธรกจพลงงาน ธรกจทปรกษาดานวศวกรรม ฟากแมทพหญง "ชมเดอน ศตวฒ" อวดผลงาน 9 เดอนแรกพลกมก าไร 10 ลานบาท จากปกอนขาดทน 87 ลานบาท (ทนหน)

TPOLY TPOLY ตงเปารายไดป 2563 เตบโตไมนอยกวา 10% เดนหนาประมลงานใหมทงภาครฐและเอกชนหวงควางานเพมอก 4 พนลานบาท ตอยอดแบกลอกในมอจากสนป 2562 ทคาดวาไมต ากวา 6 พนลานบาท มนใจความสามารถตนทนหนนระดบอตราก าไรขนตนและอตราก าไรสทธยนเหนอ 25-28% และ 3-5% ตามล าดบ (ทนหน)

TSR TSR ตงเปารายไดรวมป 2563 เตบโตไมต ากวา 15% จากป 2562 ทคาดวาท าได 10% จากปกอน ตดเครองรกชองทางไดเรกตเซลสหวงสรางยอดขายเครองกรองน าไดเพมไมนอยกวา 100 เครองตอเดอน ดานชองทางออนไลน ยมรบประสบความส าเรจยอดขายพงไมต ากวา 600-700 เครองตอเดอน พรอมคมเขม NPL ปหนาต า 7% (ทนหน)

TTW TTW ออกหนก 1,000 ลานบาท อาย 7 ป 2 เดอน ดอกเบย 2.41% น าเงนช าระหน-ทนหมนเวยน "วลยณฐ ตรวศวเวทย" ปลม! นกลงทนสถาบนแหจองกวา 3 เทา สะทอนความเชอมนธรกจ-ผลการด าเนนงาน (ทนหน)




MOMENTUM & REVISIONS

Global Equity Indices Thailand Sectoral Indices-1D -1W -1M -3M -6M YTD -1D -1W -1M -3M -6M YTD

SET -0.04% 1.57% -1.19% -3.53% -9.17% 0.58% Construction Materials 1.28% 2.78% -0.68% -5.21% -14.89% -6.98%

NASDAQ 0.67% 0.83% 4.48% 10.03% 9.84% 33.94% Information & Communication -1.29% 2.76% -1.13% -5.96% -5.34% 14.94%

India 0.02% 0.80% 1.94% 6.63% 5.70% 14.97% Construction Services 0.08% 2.62% -1.16% -19.00% -34.73% -22.18%

mai -0.13% 0.72% -2.56% -9.70% -14.82% -12.89% Petrochemicals 0.93% 2.60% 11.32% 5.45% -16.60% -24.11%

Indonesia 0.55% 0.64% 3.52% 1.87% -1.06% 1.45% Finance & Securities -0.24% 2.19% -0.35% 6.03% -0.71% 23.96%

Phillipines 1.56% 0.55% 0.02% -0.08% -3.95% 4.11% Energy & Utilities -0.01% 1.76% -0.89% -2.07% -5.26% 8.02%

Dow Jones 0.49% 0.50% 2.20% 5.53% 5.94% 21.65% Transport & Logistics 0.19% 1.68% -4.47% -0.08% -0.92% 13.05%

S&P500 0.45% 0.44% 3.28% 7.39% 8.13% 27.86% SET -0.04% 1.57% -1.19% -3.53% -9.17% 0.58%

Belgium -0.11% 0.43% 1.99% 7.17% 10.31% 22.72% Health Care 0.17% 1.42% 3.84% 5.53% -4.15% -2.55%

Russia 0.50% 0.42% 4.98% 13.30% 9.17% 42.88% Banking -0.48% 1.07% -1.58% -5.58% -16.15% -14.91%

Korea 0.35% 0.39% 3.80% 6.25% 3.50% 7.99% mai -0.13% 0.72% -2.56% -9.70% -14.82% -12.89%

Greece -0.56% 0.36% -0.06% 3.64% 0.72% 46.38% Electronics 0.31% 0.69% 11.07% 7.40% -9.11% -18.47%

Portugal 0.28% 0.28% 1.00% 5.22% 1.14% 10.61% Property Development -0.75% 0.39% -3.06% -7.62% -17.96% -10.42%

Vietnam 0.44% 0.25% -2.04% -4.03% -1.94% 7.16% Tourism & Leisure -0.50% 0.23% -8.69% -11.03% -18.90% -22.85%

Global Equity Markets * 0.14% 0.14% 1.58% 3.95% 2.39% 17.13% Commerce 0.72% 0.19% -3.27% -8.04% -12.44% -0.54%

France 0.07% 0.14% 0.87% 5.26% 6.93% 26.34%

Hong Kong 0.25% 0.10% 3.25% 7.02% -3.21% 7.84% Forex & Commodities Canada 0.19% 0.05% 0.64% 1.63% 3.60% 19.14% -1D -1W -1M -3M -6M YTD

Netherlands -0.06% -0.14% 1.46% 4.34% 6.33% 26.15% Coal (Newcastle) 4.38% 6.75% 1.30% 0.43% -6.45% -31.06%

Australia -0.26% -0.38% 1.30% 1.82% 2.47% 21.28% Sugar No.11 0.22% 2.34% 5.85% 7.61% 8.29% 12.88%

Germany 0.18% -0.39% -0.08% 6.90% 5.31% 25.35% Crude Oil (WTI) -0.13% 0.38% 5.33% 13.00% 5.97% 33.79%

Cyprus -0.20% -0.55% -2.32% -1.78% -10.38% -2.40% US Dollar Index -0.01% 0.22% -0.90% -2.01% 0.04% 1.43%

China -0.40% -0.58% 3.40% 0.94% 0.87% 20.49% Gold Spot -0.06% 0.13% 1.55% 0.38% 5.93% 15.25%

Spain 0.00% -0.65% 3.92% 4.72% 3.02% 12.61% Hot Rolled Coil 0.00% -0.18% 12.53% -2.11% 4.11% -22.75%

Japan -0.20% -1.04% 2.25% 8.16% 11.62% 19.00% Rubber (TOCOM) 0.00% -0.85% 1.34% 6.41% -24.22% 1.93%

Taiwan -0.50% -1.14% 3.44% 9.98% 9.76% 22.94% Baltic Dry Index -5.73% -12.47% -10.36% -38.02% -32.29% -9.44%

Source: Aspen Graphics (All data updated to 18:00pm Bangkok time approximately)

* Global Equity Markets is simple average of all country index performance mentioned above.

Upward Revision 12-Dec-19 Downward Revision 12-Dec-19

Latest -1W -1M Latest -1W -1M

RJH 1.29 1.09 1.18 18.6% 9.3% AAV 0.01 0.04 0.12 -87.5% -95.8%

SPRC -0.22 -0.26 -0.17 15.0% -25.6% THAI -5.54 -3.66 -3.20 -51.4% -72.9%

SUSCO 0.34 0.30 0.30 11.7% 11.7% AMATAV 0.11 0.21 0.21 -48.7% -48.7%

CBG 2.47 2.26 2.26 8.9% 8.9% UNIQ 0.63 0.70 0.78 -10.1% -19.4%

TRUE 0.13 0.12 0.12 6.5% 6.5% CK 0.98 1.08 1.08 -9.7% -9.7%

TOP 3.70 3.57 4.48 3.7% -17.4% GUNKUL 0.20 0.21 0.21 -4.0% -4.0%

IRPC 0.10 0.10 0.12 3.6% -14.5% GLOBAL 0.48 0.49 0.49 -1.7% -1.7%

THRE 0.03 0.03 0.03 1.6% 1.6% PTTGC 3.23 3.28 3.89 -1.5% -17.0%

AMATA 1.63 1.61 1.61 1.2% 1.5% HUMAN 0.23 0.23 0.24 -1.3% -5.0%

EA 1.64 1.62 1.61 0.8% 1.6% MAJOR 1.26 1.28 1.35 -1.3% -6.3%

Stock

Latest -1W -1M Latest -1W -1M

CBG 97.00 87.50 87.50 10.9% 10.9% NWR 0.50 0.90 0.90 -44.4% -44.4%

TOA 38.50 35.00 34.00 10.0% 13.2% THAI 7.10 8.80 8.80 -19.3% -19.3%

BCH 19.50 18.88 18.63 3.3% 4.7% RS 15.60 19.00 19.00 -17.9% -17.9%

TLGF 20.75 20.10 19.90 3.2% 4.3% SUSCO 4.50 5.40 4.50 -16.7% 0.0%

SPRC 11.00 10.75 10.75 2.3% 2.3% AMATAV 5.85 6.90 6.90 -15.2% -15.2%

0 8.50 8.35 8.50 1.8% 0.0% CKP 5.80 6.30 5.56 -7.9% 4.3%

RATCH 74.50 73.50 73.00 1.4% 2.1% KTC 42.00 44.00 44.00 -4.5% -4.5%

TOP 78.00 77.50 77.00 0.6% 1.3% CK 27.75 29.00 30.00 -4.3% -7.5%

MC 7.65 7.90 7.90 -3.2% -3.2%

IRPC 4.10 4.20 4.20 -2.4% -2.4%

Source: Thomson Reuters

Median Target Price (Bt)%WoW %MoM Stock

Median Target Price (Bt)%WoW %MoM

2019F Median EPS (Bt)%WoW %MoMStock

2019F Median EPS (Bt)%WoW %MoM Stock




STOCK FUTURES BLOCK TRADE

Source: SET Smart and LHSEC calculation

* A block trade is a large trading order which is subject to minimum threshold number of contracts stipulated by the exchange. Due to illiquidity of the futures market, securities firms usually take position as

counterparty to accommodate buying/selling of their clients, while hedge such block trade position in cash market. According to TFEX, contract size of single stock futures is 1,000 shares per contract.

Average Price Block Trade Volume

(Bt) (Contracts) Block Trade Main Board Outstanding %Chg (1D) %Chg (1W)

BTS 13.22 20,950 277 1,311 21.1% 57,574 13.3% 101.6%

GULF 162.88 1,445 235 1,143 20.6% 4,236 -13.5% -25.5%

SCC 391.55 460 180 1,603 11.2% 2,066 6.4% -11.1%

BBL 158.87 975 155 1,862 8.3% 9,331 4.7% 11.0%

BANPU 11.79 12,900 152 380 40.0% 93,727 -0.7% -1.3%

JAS 5.10 23,300 119 485 24.5% 158,673 -3.6% 12.8%

ADVANC 217.65 510 111 1,681 6.6% 2,655 10.0% 40.9%

CPALL 74.62 1,470 110 2,807 3.9% 8,073 6.3% 7.6%

KBANK 149.18 670 100 1,164 8.6% 5,113 -3.8% -2.4%

SCB 120.92 800 97 1,289 7.5% 3,692 9.1% 10.3%

CBG 89.27 974 87 354 24.5% 36,911 0.3% 0.8%

GPSC 82.65 1,040 86 768 11.2% 11,438 5.6% 14.0%

IRPC 3.64 21,500 78 942 8.3% 107,032 7.1% 24.8%

IVL 37.69 1,888 71 1,497 4.8% 8,495 0.1% 8.6%

EGCO 339.08 200 68 545 12.5% 1,011 8.6% 32.5%

PRM 7.91 8,400 66 33 200.5% 36,682 0.0% 3.2%

BEM 11.45 5,500 63 488 12.9% 88,500 6.2% 21.2%

VGI 9.23 6,022 56 331 16.8% 20,799 10.7% 23.7%

PLANB 7.28 7,300 53 313 17.0% 15,624 20.9% 14.8%

TMB 1.59 28,750 46 729 6.3% 164,724 2.8% 4.5%

ESSO 8.07 5,500 44 289 15.4% 10,918 12.8% 88.6%

KCE 24.46 1,752 43 954 4.5% 11,391 -4.2% 2.0%

TOP 67.63 620 42 400 10.5% 2,522 6.3% 20.6%

AOT 75.40 530 40 1,179 3.4% 11,689 0.6% 65.0%

PTTGC 56.86 655 37 1,402 2.7% 4,623 0.5% 18.3%

KTC 39.56 900 36 304 11.7% 3,181 2.9% -5.0%

KKP 65.70 540 35 272 13.0% 2,081 28.4% 34.9%

TCAP 57.38 600 34 305 11.3% 1,465 -10.6% -0.1%

BH 144.05 200 29 361 8.0% 803 11.4% -28.0%

AMATA 21.09 1,300 27 132 20.8% 4,214 23.3% 12.7%

WHA 4.02 5,950 24 221 10.8% 62,511 5.9% 8.4%

MINT 37.55 600 23 322 7.0% 9,138 -1.1% -5.1%

STEC 14.32 1,550 22 256 8.7% 13,076 3.3% -1.8%

BLAND 1.45 15,200 22 49 45.4% 412,670 3.8% 308.2%

DTAC 54.88 400 22 304 7.2% 6,298 -5.8% -5.9%

TKN 10.75 2,000 22 103 21.0% 12,405 13.7% 19.3%

CENTEL 25.65 800 21 101 20.3% 3,356 -5.5% 7.6%

BDMS 25.13 800 20 791 2.5% 3,068 35.2% -28.1%

CPF 27.46 700 19 846 2.3% 62,631 -0.8% -1.1%

S 2.52 7,500 19 25 76.5% 16,407 3.1% -39.1%

LH 9.59 1,900 18 418 4.4% 27,618 -5.3% -6.1%

CK 21.10 854 18 148 12.2% 8,779 -4.9% -3.8%

TISCO 98.12 180 18 266 6.6% 851 0.0% 1.9%

SGP 8.81 2,000 18 12 149.8% 1,563 -0.1% 1.0%

SPALI 17.46 1,000 17 152 11.5% 3,431 25.6% 68.4%

HMPRO 15.86 1,100 17 911 1.9% 3,522 2.8% 50.8%

KTB 16.05 1,000 16 348 4.6% 30,960 3.2% 6.9%

CPN 61.33 260 16 388 4.1% 2,243 -0.8% -35.3%

SPRC 10.42 1,500 16 170 9.2% 8,311 22.3% 73.5%

BGRIM 51.35 300 15 537 2.9% 2,669 3.7% -20.8%

TU 13.29 1,100 15 246 5.9% 3,862 4.7% 2.5%

ROBINS 64.00 200 13 265 4.8% 3,663 7.4% -10.2%

TRUE 5.11 2,500 13 482 2.6% 121,684 -0.3% -4.1%

AP 8.04 1,500 12 15 81.0% 97,113 0.0% 0.0%

PTT 44.23 269 12 2,636 0.5% 5,246 -1.3% 4.4%

CHG 2.61 4,500 12 105 11.2% 9,292 -27.5% -50.5%

BJC 50.59 228 12 317 3.6% 2,336 1.3% -2.1%

GLOBAL 16.11 700 11 84 13.5% 1,822 27.9% 10.8%

SAWAD 66.29 160 11 422 2.5% 951 0.2% -9.5%

PSH 14.25 700 10 42 23.9% 6,132 7.0% 12.7%

COM7 25.58 377 10 115 8.4% 1,898 -4.3% 27.5%

THANI 5.78 1,500 9 92 9.4% 4,044 14.2% 32.9%

INTUCH 58.90 140 8 591 1.4% 2,108 1.8% -18.5%

BCP 27.02 300 8 134 6.1% 605 -14.9% -1.1%

DELTA 49.28 160 8 74 10.7% 232 -14.1% -7.2%

PTTEP 123.06 60 7 740 1.0% 1,818 -1.9% 4.4%

PTG 16.96 400 7 157 4.3% 5,944 -0.1% -2.3%

TASCO 21.67 300 7 158 4.1% 2,400 15.7% 66.8%

RS 12.06 480 6 27 21.2% 48,057 0.2% 1.3%

BCPG 16.08 300 5 36 13.3% 4,648 0.0% -6.1%

GFPT 11.97 400 5 58 8.2% 1,317 -13.2% -26.6%

SUPER 0.53 8,000 4 34 12.5% 83,800 -2.3% -3.4%

RATCH 66.91 60 4 517 0.8% 1,120 1.7% 11.1%

AAV 2.55 1,500 4 10 39.0% 6,860 0.0% -6.9%

AEONTS 187.72 20 4 50 7.5% 436 -4.4% -4.4%

BEAUTY 1.79 2,100 4 20 18.4% 14,624 -12.6% -17.1%

SAMART 6.75 500 3 3 130.1% 13,903 0.0% -0.1%

BAY 30.38 100 3 29 10.4% 371 36.9% 53.3%

GUNKUL 2.92 1,000 3 74 4.0% 82,834 0.0% 0.6%

QH 2.62 663 2 101 1.7% 82,981 0.8% 3.3%

BCH 17.16 100 2 144 1.2% 3,908 -3.7% -14.7%

TPIPL 1.09 932 1 14 7.5% 9,414 10.9% 77.5%

STA 9.99 100 1 50 2.0% 3,406 -2.5% 7.0%

Underlying StockTrading Value (Bt m)

% Main BoardOpen Interest (Contracts)




FLOW TRACKING

Source: SET Smart and LHSEC calculation

* From 6 May 2014 onwards, the contract multiplier of SET50 Index Futures has been changed to Bt200 from Bt1,000 per unit of index point. Data shown above are recalculated in terms of current contract size

equivalent, i.e. number of contracts prior to the date of change are adjusted by multiplying by five.

** Close of the nearest month contract.

Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net

2013 2,582,990 2,777,692 -194,702 1,105,902 998,301 107,602 7,087,595 6,998,752 88,843 1,554,182 1,555,924 -1,743

2014 2,237,557 2,273,253 -35,696 1,010,394 940,784 69,610 6,922,869 6,960,384 -37,515 968,471 964,870 3,601

2015 2,311,813 2,467,444 -155,631 1,051,797 969,664 82,133 6,414,288 6,334,392 79,896 987,571 993,969 -6,398

2016 3,317,021 3,238,475 78,546 1,294,192 1,294,061 131 6,844,671 6,948,696 -104,025 1,360,374 1,334,998 25,376

2017 3,683,686 3,709,882 -26,196 1,398,246 1,293,781 104,465 5,859,159 5,954,344 -95,185 1,286,456 1,269,833 16,623

2018 5,017,002 5,306,130 -289,128 1,591,629 1,404,329 187,300 5,843,496 5,720,379 123,117 1,732,331 1,747,457 -15,126

2019 5,273,552 5,315,772 -42,219 1,464,537 1,425,785 23,604 4,284,701 4,322,378 -42,055 1,732,937 1,713,324 16,834

Jan 418,345 411,765 6,581 142,237 132,388 9,849 383,297 398,411 -15,114 124,927 126,244 -1,316

Feb 323,664 327,168 -3,504 108,169 91,572 16,597 345,019 363,331 -18,312 111,790 106,572 5,219

Mar 383,912 400,355 -16,443 82,508 79,875 2,632 294,685 282,649 12,036 117,253 118,475 -1,222

Apr 322,240 318,896 3,344 102,773 90,933 11,840 270,669 289,976 -19,306 100,701 96,579 4,122

May 578,192 574,441 3,751 103,771 119,362 -15,591 358,212 346,783 11,429 133,671 133,261 411

June 492,072 445,127 46,945 121,817 127,266 -5,449 367,881 419,828 -51,947 168,370 157,918 10,452

July 517,739 497,215 20,525 126,729 153,276 -26,547 499,760 494,587 5,173 200,843 199,993 850

Aug 554,792 609,055 -54,263 176,138 140,498 35,640 471,013 441,265 29,748 170,512 181,637 -11,125

Sep 486,447 497,660 -11,214 152,938 161,111 -8,173 379,343 384,649 -5,305 168,102 161,997 6,104

Oct 434,289 442,203 -7,915 125,323 124,951 372 365,999 355,442 10,557 167,637 170,652 -3,015

Nov 470,065 477,786 -7,721 126,538 124,105 2,434 350,173 351,187 -1,015 162,049 155,693 6,356

Dec 291,795 314,100 -22,305 95,595 80,447 15,148 198,650 194,271 4,379 107,083 104,304 2,778

02/12/19 20,782 23,139 -2,357 9,429 8,926 502 16,159 13,229 2,930 8,787 9,862 -1,075

03/12/19 18,174 19,698 -1,525 6,649 4,949 1,701 13,013 12,311 701 6,460 7,337 -877

04/12/19 19,256 20,508 -1,252 4,607 4,168 439 13,406 12,558 849 8,175 8,211 -35

06/12/19 20,131 21,750 -1,619 3,397 2,692 705 11,218 9,920 1,298 6,871 7,255 -384

09/12/19 17,877 18,622 -745 5,058 5,555 -497 11,715 10,184 1,531 6,459 6,747 -288

11/12/19 26,388 25,039 1,349 4,206 4,338 -132 12,655 13,550 -895 6,607 6,929 -322

12/12/19 23,388 26,261 -2,873 8,012 6,185 1,827 16,299 16,136 163 9,530 8,647 883

13/12/19 24,676 31,620 -6,944 15,491 8,348 7,143 22,252 22,604 -352 9,438 9,285 152

16/12/19 19,790 24,629 -4,839 5,332 6,440 -1,108 20,767 16,095 4,672 8,652 7,377 1,275

17/12/19 26,061 25,182 879 7,497 6,802 695 18,091 18,976 -885 8,447 9,135 -689

18/12/19 22,577 21,122 1,455 7,994 4,930 3,064 13,020 16,805 -3,785 7,180 7,913 -733

19/12/19 26,182 26,628 -447 10,279 11,990 -1,711 16,360 18,436 -2,076 13,007 8,773 4,234

20/12/19 26,514 29,901 -3,387 7,644 5,123 2,521 13,694 13,466 228 7,470 6,832 638

Derivatives | SET50 Index Futures * unit: number of contracts

SET50I

Long Short Net Long Short Net Long Short Net Volume O/I Futures **

2013 996,237 1,014,575 -18,338 1,743,999 1,729,864 14,135 2,948,168 2,943,965 4,203 5,688,404 37,496 871.3

2014 2,852,293 2,900,041 -47,748 3,985,531 3,959,748 25,783 7,565,750 7,543,785 21,965 14,403,574 177,704 994.5

2015 5,282,254 5,337,229 -54,975 6,580,764 6,543,451 37,313 14,901,337 14,883,715 17,622 26,764,395 288,560 804.7

2016 6,941,501 6,727,136 214,365 6,577,079 6,704,735 -127,656 18,674,404 18,761,113 -86,709 32,192,984 283,692 962.5

2017 6,094,142 6,262,684 -168,542 5,169,507 5,083,014 86,493 15,057,424 14,975,355 82,069 26,321,073 318,464 1,133.0

2018 8,779,093 8,824,494 -45,401 9,851,764 9,794,405 57,359 23,889,843 23,925,141 -35,298 42,544,040 241,787 1,046.4

2019 12,035,853 12,024,039 11,814 8,324,729 8,366,882 -42,153 20,737,986 20,814,591 -76,605 41,205,449 383,917 1,064.9

Jan 686,016 667,785 18,231 802,803 813,573 -10,770 2,057,454 2,064,983 -7,529 3,546,273 249,887 1,090.0

Feb 607,152 596,520 10,632 583,544 590,266 -6,722 1,421,147 1,425,052 -3,905 2,611,838 271,533 1,095.6

Mar 1,371,165 1,380,413 -9,248 800,387 792,774 7,613 1,898,810 1,897,175 1,635 4,070,362 297,794 1,093.8

Apr 621,077 570,279 50,798 400,762 418,908 -18,146 1,044,881 1,077,533 -32,652 2,066,720 353,870 1,113.0

May 1,002,787 1,046,303 -43,516 686,954 680,767 6,187 1,885,788 1,848,459 37,329 3,575,529 335,437 1,074.1

June 1,472,225 1,394,448 77,777 686,823 715,764 -28,941 1,650,211 1,699,047 -48,836 3,809,259 347,251 1,151.0

July 810,690 873,221 -62,531 657,106 628,896 28,210 1,593,728 1,559,407 34,321 3,061,524 374,652 1,129.0

Aug 1,233,959 1,291,642 -57,683 933,398 902,696 30,702 2,348,352 2,321,371 26,981 4,515,710 335,987 1,089.3

Sep 1,362,323 1,285,182 77,141 768,648 768,163 485 1,824,333 1,901,449 -77,116 3,954,798 289,625 1,078.8

Oct 942,478 906,054 36,424 615,641 643,522 -27,881 1,571,802 1,687,736 -115,934 3,237,312 348,340 1,085.1

Nov 1,057,050 1,145,221 -88,171 739,562 749,084 -9,522 2,081,921 1,984,228 97,693 3,878,533 385,923 1,072.1

Dec 868,931 866,971 1,960 649,101 662,469 -13,368 1,359,559 1,348,151 11,408 2,877,591 383,917 1,064.9

02/12/19 54,695 70,692 -15,997 60,159 64,829 -4,670 136,792 116,125 20,667 251,646 381,394 1,055.1

03/12/19 70,877 63,435 7,442 42,144 48,092 -5,948 89,274 90,768 -1,494 202,295 387,611 1,053.7

04/12/19 59,408 66,766 -7,358 56,553 57,109 -556 119,307 111,393 7,914 235,268 371,463 1,054.9

06/12/19 57,265 67,202 -9,937 45,342 36,625 8,717 88,025 86,805 1,220 190,632 371,438 1,047.5

09/12/19 61,657 64,947 -3,290 43,272 40,962 2,310 83,176 82,196 980 188,105 365,595 1,046.9

11/12/19 61,451 62,959 -1,508 39,262 38,377 885 83,005 82,382 623 183,718 372,071 1,048.7

12/12/19 61,856 46,577 15,279 48,634 56,658 -8,024 93,981 101,236 -7,255 204,471 360,984 1,059.1

13/12/19 60,447 48,778 11,669 41,141 28,360 12,781 68,750 93,200 -24,450 170,338 357,210 1,069.2

16/12/19 67,286 94,274 -26,988 53,994 59,226 -5,232 136,673 104,453 32,220 257,953 388,370 1,046.9

17/12/19 88,291 71,650 16,641 51,285 53,937 -2,652 99,977 113,966 -13,989 239,553 379,367 1,051.9

18/12/19 61,256 50,905 10,351 45,837 44,726 1,111 91,992 103,454 -11,462 199,085 369,708 1,061.4

19/12/19 71,244 71,660 -416 68,367 71,819 -3,452 140,618 136,750 3,868 280,229 369,062 1,069.7

20/12/19 93,198 87,126 6,072 53,111 61,749 -8,638 127,989 125,423 2,566 274,298 383,917 1,064.9

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Total

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Proprietary Trading




NVDR TRANSACTIONS

SHORT SELLING TRANSACTIONS

SOURCE: The Stock Exchange of Thailand

* % of Trading Volume in Underlying Securities

Rank RankStock Buy Sell Total Net %* Stock Buy Sell Total Net %*

1 PTT 1,391.20 829.72 2,220.92 561.48 41.19 1 CPALL 1,036.77 1,348.61 2,385.38 -311.84 37.602 SCB 554.11 304.01 858.12 250.09 32.17 2 HMPRO 318.77 487.57 806.34 -168.80 44.263 KBANK 640.87 461.31 1,102.18 179.55 42.45 3 CPF 258.38 421.23 679.61 -162.85 38.014 ADVANC 712.47 582.73 1,295.20 129.74 38.23 4 PTTGC 434.99 565.22 1,000.21 -130.22 35.385 TOP 180.07 86.47 266.54 93.60 33.33 5 AOT 386.41 508.09 894.50 -121.69 37.926 MINT 156.63 73.50 230.12 83.13 27.61 6 TMB 0.00 337.62 554.98 -120.25 35.737 ROBINS 135.50 63.96 199.46 71.54 37.58 7 SCC 390.22 491.19 881.41 -100.97 27.488 BAM 158.01 89.46 247.47 68.54 8.28 8 CPN 205.50 284.85 490.35 -79.36 51.029 TRUE 220.31 159.56 379.87 60.76 39.39 9 CBG 50.81 128.31 179.11 -77.50 25.27

10 VGI 57.10 23.92 81.02 33.18 12.22 10 BDMS 311.38 387.48 698.87 -76.10 43.6111 BJC 129.36 96.25 225.61 33.11 35.58 11 GPSC 158.20 228.08 386.28 -69.87 23.7612 SPRC 43.89 12.91 56.80 30.98 15.23 12 IVL 182.92 238.34 421.26 -55.42 13.8413 PLANB 95.26 65.52 160.77 29.74 25.68 13 BEM 113.71 166.21 279.92 -52.51 28.7014 KKP 62.03 35.20 97.23 26.83 13.33 14 PTTEP 249.81 297.46 547.27 -47.65 36.9715 EGCO 147.02 121.52 268.54 25.50 24.65 15 BGRIM 142.85 188.22 331.06 -45.37 30.80

Top 15 Net Buy Value (Btm) Top 15 Net Sell Value (Btm)

Rank Securities Volume Turnover Average Price Last Price Gap between last % Main Board(Shares) (Baht) (Baht) 20-Dec-19 close and short

1 PTT 5,938,300 261,924,650 44.11 44.25 0.32% 9.97%2 PTTGC-R 3,050,300 174,036,225 57.06 57.25 0.34% 12.42%3 SCC 422,600 165,649,800 391.98 386.00 -1.53% 10.36%4 BBL 733,700 116,729,000 159.10 159.00 -0.06% 6.26%5 PTTGC 1,558,600 89,117,625 57.18 57.25 0.13% 6.34%6 ADVANC 385,300 84,348,400 218.92 220.00 0.50% 4.98%7 BTS 6,105,700 80,915,840 13.25 13.20 -0.40% 6.16%8 IVL 2,233,700 80,450,875 36.02 35.25 -2.13% 5.36%9 SCB-R 659,600 79,641,900 120.74 120.00 -0.62% 6.16%

10 BBL-R 417,800 66,465,200 159.08 158.00 -0.68% 3.56%11 HMPRO-R 4,061,400 62,496,100 15.39 15.70 2.03% 6.94%12 KBANK 403,700 60,136,250 148.96 148.50 -0.31% 5.16%13 GULF-R 361,300 58,889,650 162.99 161.50 -0.92% 5.13%14 TRUE-R 11,523,500 53,558,450 4.65 4.64 -0.17% 11.12%15 PTTEP 407,000 50,506,950 124.10 124.50 0.33% 6.84%




MANAGEMENT TRANSACTIONS (FORM 59-2)

SOURCE: The Securities and Exchange Commission

MAJOR SHAREHOLDER TRANSACTIONS (FORM 246-2)

SOURCE: The Securities and Exchange Commission 1 “หน” หมายถง หนสามญหรอหนบรมสทธ หรอใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองไทย (DR) หลกทรพยแปลงสภาพ หมายถง ใบส าคญแสดงสทธทจะซอหนสามญ หนกแปลงสภาพ หรหลกทรพยอนทอาจแปลงสภาพได 2 กรณทมการรายงานเปนกลม ชอผ ไดมา/จ าหนาย จะแสดงขอมลของบคคลในกลมทมการเปลยนแปลง สวน %การไดมา/จ าหนาย และ %หลงการไดมา/จ าหนาย จะแสดงตวเลขของทงกลม และบคคลตามมาตรา 258 (นยามตามบคคลมาตรา 258) 3 “ขอมลเบองตน” หมายถง ขอมลยงไมครบถวน และ/หรอ อยระหวางการสอบทาน “ฉบบแกไข หมายถง ผ รายงานยนเอกสารชดใหม เพอแกไขชดเดม “chain principle” หมายถง การไดมาหนโดยทางออม และเปนการไดมาในจ านวนทท าใหผไดมาตองท าค าเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจกการ

Stock Transaction Types of %Share of %After Date of transaction Remark 3Securities 1 Transaction 2 Transaction 3 Transaction

NOBLE นางสาว พชมล ชตกาญจน ไดมานตบคคลตามมาตรา 258 หน 0.00 0.00 19/12/2562NOBLE นาย แฟรงค ฟง คน เหลยง สนสดนตบคคลตามมาตรา 258 หน 0.00 0.00 19/12/2562OCEAN นาง ชชชญา ไตรตระกลชย จ าหนาย หน 42.45 33.33 18/12/2562T นาย ประสทธ เวทปญญาวงศ จ าหนาย หน 10.38 0.00 18/12/2562

Name

Stock Name of Types of Transaction Amount Avg Price Value TransactionDirectors or Spouse Securities Date (Shares) (Bt) (Bt)

THANI Mr. Jaturapat Nudaeng Common Share 17/12/2019 1,500,000 5.58 8,370,000 PurchaseMINT Mr. Emmanuel jude dillipraj Rajakarier NVDR : underlying securities ordinary SHARE19/12/2019 96,600 35.25 3,405,150 PurchaseTHG Mr BOON VANASIN Common Share 19/12/2019 50,000 26.75 1,337,500 PurchaseDCON Mr. Wittawat Pornkul Common Share 20/12/2019 3,050,800 0.33 1,006,764 PurchasePLAT Mr. Surachai Chotjurangkool Common Share 18/12/2019 242,700 4.13 1,002,351 PurchaseILM Mr. Ekaridhi Patamasatayasonthi Common Share 19/12/2019 50,000 13.90 695,000 PurchaseSSP Mr. Tanawat Kraipisitkul Common Share 19/12/2019 94,600 7.30 690,580 PurchaseSANKO Mr. Naohiro Hamada Common Share 18/12/2019 750,000 0.91 682,500 PurchaseTHG Mr BOON VANASIN Common Share 19/12/2019 25,000 26.25 656,250 PurchaseRML Mr. Kris Narongdej Common Share 19/12/2019 550,000 1.02 561,000 PurchaseTHG Mr BOON VANASIN Common Share 19/12/2019 20,000 26.00 520,000 PurchaseSPALI Mr. Prateep Tangmatitham Common Share 17/12/2019 30,000 17.20 516,000 PurchaseSPALI Mrs. Ajchara Tangmatitham Common Share 17/12/2019 30,000 17.20 516,000 PurchasePLAT Mr. Surachai Chotjurangkool Common Share 19/12/2019 106,400 4.13 439,432 PurchaseQTC Miss Sasikarn Tantanasin Common Share 20/12/2019 93,900 4.27 400,953 PurchaseAIMCG Mr. Charasrit Arthavedhyavoravudhi Units 16/12/2019 43,100 8.62 371,522 PurchaseSSP Mr. Tanawat Kraipisitkul Common Share 19/12/2019 50,000 7.35 367,500 PurchaseCCET Mr. Shyhyong Shen Common Share 19/12/2019 200,000 1.77 354,000 PurchaseSPALI Mr. Prateep Tangmatitham Common Share 19/12/2019 20,000 17.30 346,000 PurchaseSPALI Mrs. Ajchara Tangmatitham Common Share 19/12/2019 20,000 17.30 346,000 PurchaseCPT Mr. Somsak Limprasert Common Share 20/12/2019 400,000 0.85 340,000 PurchaseILM Miss Kridchanok Patamasatayasonthi Common Share 19/12/2019 22,400 14.32 320,768 PurchaseKUN Mrs. Praweerat Dheva-aksorn Common Share 19/12/2019 300,000 1.05 315,000 PurchaseTASCO Mr. Thierry Defrene NVDR : underlying securities ordinary SHARE17/12/2019 10,000 21.40 214,000 PurchaseAIMCG Mr. Charasrit Arthavedhyavoravudhi Units 17/12/2019 25,100 8.38 210,338 PurchaseTMW Mr. Hirokazu Tsuruhara Common Share 19/12/2019 4,000 38.50 154,000 PurchaseAIMCG Mr. Charasrit Arthavedhyavoravudhi Units 19/12/2019 18,000 8.31 149,580 PurchaseAIMCG Mr. Charasrit Arthavedhyavoravudhi Units 18/12/2019 17,800 8.39 149,342 PurchaseTHG Mr BOON VANASIN Common Share 19/12/2019 5,000 26.50 132,500 PurchaseSYNEX Miss Sutasani Sukeechon Common Share 19/12/2019 15,000 7.63 114,450 PurchaseKUN Mr. Paisal Sangkawanich Common Share 19/12/2019 100,000 1.04 104,000 PurchaseKUN Mrs. Praweerat Dheva-aksorn Common Share 19/12/2019 100,000 1.04 104,000 PurchaseUAC Mr. Kitti Jivacate Common Share 19/12/2019 24,800 2.80 69,440 PurchaseSUSCO Mr. Mongkol Simaroj Common Share 20/12/2019 18,700 2.82 52,734 PurchasePICO Mr. Silchai Kiatpapan Common Share 18/12/2019 7,800 3.97 30,966 PurchaseAIMCG Mr. Charasrit Arthavedhyavoravudhi Units 20/12/2019 3,000 8.26 24,780 PurchaseCCP Mr. Pratheep Theepakornsukkasem Common Share 19/12/2019 46,000 0.28 12,880 PurchaseCCP Mrs. Chonticha Teepakornsookasem Common Share 19/12/2019 46,000 0.28 12,880 PurchaseTSTE Mr. Phallop Haemataksin Common Share 19/12/2019 1,400 7.00 9,800 PurchaseSPALI Mr. Prateep Tangmatitham Common Share 18/12/2019 500 17.20 8,600 PurchaseSPALI Mrs. Ajchara Tangmatitham Common Share 18/12/2019 500 17.20 8,600 PurchaseTNDT Mr. Suwat Dangpibulskul Common Share 18/12/2019 2,000 3.56 7,120 PurchaseTNR Miss Sirinan Dararattanarojna Common Share 20/12/2019 300 8.95 2,685 PurchaseSINGER Mr. Piranart Chokwatana Common Share 19/12/2019 500 5.35 2,675 PurchasePICO Mr. Silchai Kiatpapan Common Share 19/12/2019 500 3.89 1,945 PurchaseMJD Mr. Chumroen Poolvoralaks Common Share 19/12/2019 2,000 2.98 -5,960 SaleMJD Mr. Chumroen Poolvoralaks Common Share 19/12/2019 14,200 3.00 -42,600 SaleSANKO Mr. Masami Katsumoto Common Share 17/12/2019 750,000 0.86 -645,000 SaleSANKO Mr. Masami Katsumoto Common Share 18/12/2019 750,000 0.91 -682,500 SaleVCOM Mr. Narong Intanate Common Share 18/12/2019 5,500,000 2.88 -15,840,000 Sale




RIGHTS & BENEFITS CALENDAR

SOURCE: The Stock Exchange of Thailand

Excluding DividendStock D/P (%) Close DPS Unit PD XD Type Operation Period

TCAP 6.96% 57.50 4 Baht 16/01/2020 27/12/2019 Cash

BC 6.67% 1.65 0.11 Baht 15/01/2020 27/12/2019 Cash

INGRS 4.81% 0.54 0.026 Baht 10/01/20 30/12/2019 Cash 01/02/2019 - 31/10/2019

SSTRT 4.31% 6.05 0.2606 Baht 23/01/2020 23/12/2019 Cash 01/07/2019 - 25/12/2019

FPT 2.91% 15.80 0.46 Baht 07/02/20 24/12/2019 Cash 01/10/2018 - 30/09/2019

AF 2.61% 0.67 0.0175 Baht 10/01/20 27/12/2019 Cash 01/01/2019 - 30/09/2019

AF 1.12% 0.67 0.0075 Baht 10/01/20 27/12/2019 Cash

SSTPF 0.00% 7.00 - Baht - 23/12/2019 Cash 01/01/2019 - 25/12/2019

Excluding RightBoard Alloted Ratio

Date Shares (Holding : New)

FTREIT 12/12/2018 Common 220,000,000 - 0 30/12/2019 -

Rights forStock Subscription PeriodXRPrice

Excluding Capital ReturnStock Board Date XN Capital Return Per Share Unit Payment Date Market / Industry / Sector

SSTPF 11/12/19 23/12/2019 - Baht - SET /PROPCON /PF&REIT




SECURITIES MET MARKET SURVEILLANCE CRITERIA / C SIGN / TEMPORARY TRADING

Source: The Stock Exchange of Thailand

SET may impose stricter trading regulations on certain stocks provided that they are excessively speculated and considered not commensurate to their underlying fundamentals. Factors that are used in market

surveillance by SET include, but are not limited to, statistics such as trading value, ratio of average weekly turnover to free float and 12-month trailing P/E ratio. Requirements imposed by SET are as follows:

1. “Cash Balance” means that investors are required to pay the full amount in cash prior to place their buy order on the security.

2. “Excluded from Credit Limit” means that investors cannot use the security as collateral. In other words, the stock is not eligible for calculation of credit line in all types of trading account.

3. “Prohibit Net Settlement” means that investors cannot offset their bought amount with sold amount of a certain security on the same trading day. The amount received from sale of the particular security will be

credited back on the following day.

Symbol Measures Securities Trading Causes Start Date End Date

APEX C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

APEX-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 30/10/2018 -

AQ C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

AS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

AS-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

B52 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

B52-W2 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

EFORL C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

EFORL-W3 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

EFORL-W4 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

HYDRO C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 03/01/19 -

JCKH C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2019 -

JUTHA C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/11/2018 -

JUTHA-P C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/11/2018 -

MPG C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

NEP C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/2018 -

NEWS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

NEWS-W6 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

NMG C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/12/2018 -

NOK C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/2018 -

NOK-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/2018 -

PACE C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

PACE-W2 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

PE C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

POST C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2019 -

SPORT C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

T C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

TFI C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

TSI C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

UMS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -




DISCLOSURES & DISCLAIMERS รายงานฉบบนจดท าขนโดยบรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) (“บรษท”) โดยมวตถประสงคเพอเผยแพรขอมลเกยวกบการลงทนเทานน มใชการชกจงใหซอหรอขายหลกทรพยทกลาวถงในรายงานน

บรษทเปนหนงในกลมบรษท แอล เอช ไฟแนนซเชยล กรป จ ากด (มหาชน) (“LHFG”) ขอมลใดๆ ทอางถง LHFG ในรายงานน มวตถประสงคเพยงเพอใชในการเปรยบเทยบกบหลกทรพยอนๆ เทานน

ขอมลตางๆ ทปรากฏในรายงานฉบบนจดท าขนโดยไดพจารณาแลววามาจากแหลงขอมลทถกตอง และ/หรอ มความนาเชอถอ อยางไรกตาม บรษทไมอาจรบรองความถกตองครบถวนของขอมลดงกลาว บรษทขอสงวนสทธในการใชดลยพนจของบรษทแตเพยงฝายเดยวในการแกไขเพมเตมขอมลตางๆ โดยไมตองบอกกลาวลวงหนา

รายงานนจดสงใหแกเฉพาะบคคลทก าหนด หามมใหมการท าซ า ดดแปลง สงตอ เผยแพร ขาย จ าหนาย พมพซ า หรอแสวงหาประโยชนในเชงพาณชยไมวาในลกษณะใดๆ เวนแตจะไดรบความยนยอมเปนลายลกษณอกษรจากบรษท

การลงทนในหลกทรพยมความเสยง อกทงบรษทและ/หรอ บรษทในกลมธรกจทางการเงนของ LH Bank อาจมสวนเกยวของหรอผลประโยชนใดๆ กบบรษทใดๆ ทถกกลาวถงในรายงาน/บทความนกได นกลงทนจงควรใชดลยพนจอยางรอบคอบในการพจารณาตดสนใจกอนการลงทน บรษทไมรบผดชอบตอความเสยหายใดๆ ทเกดจากการน าขอมลหรอความเหนในรายงานฉบบนไปใชในทกกรณ

RATINGS DEFINITION ในบทวเคราะหหลกทรพยทเราจดท ามการใหค าแนะน าและใชสญลกษณเกยวกบหลกทรพยหลายอยาง ในสวนนเราจะอธบายถงระบบตางๆ ดงกลาวโดยสงเขปเพอใหผอานเขาใจหลกการ วธคด และความหมายวาค าแนะน าแตละระบบมความแตกตางกนอยางไร

RATING คอ “ค าแนะน าดานปจจยพนฐาน” พจารณาจากอตราผลตอบแทนทคาดหวงในระยะ 12 เดอนขางหนา โดยองสวนตางของราคาหนกบมลคายตธรรม (FAIR VALUE) แบงเปน 5 ขน ไดแก (1) SBUY= STRONG BUY=ราคาหนมสวนตางจากมลคายตธรรมตงแต 15% ขนไป, (2) BUY= ราคามสวนตางจากมลคามากกวา 5% แตไมถง 15%, (3) HOLD=ราคามสวนตางจากมลคานอยกวา 5%, (4) TBUY= TRADING BUY=ราคาเกนมลคาแลว แตยงมปจจยหนนใหราคาปรบตวขนตอ สามารถซอเพอเกงก าไรระยะสนได, (5) SELL=ราคาหนขนเกนมลคาแลว และขาดปจจยสนบสนนอยางเพยงพอทจะท าใหราคาหนปรบตวขนตอ

ACTION คอ “ค าแนะน าดานกลยทธ” ตาม QUANTAMENTAL STRATEGY ของเรา ซงไดมาจากการประเมน 2 ดาน คอ FUNDAMENTAL METRIC และ QUANTITATIVE METRIC

FUNDAMENTAL METRIC คอ “ความนาสนใจของราคาหน” (ATTRACTIVENESS) แบงเปน 3 ระดบ คอ CHEAP=ถก, FAIR=เหมาะสม และ DEAR=แพง เราใช RATING ทประเมนโดยนกวเคราะหปจจยพนฐาน ซงเปนตวชวดทางดานความเหน (OPINION-BASED METRIC) โดยแปลงคา RATING มาเปน FUNDAMENTAL METRIC ดงน CHEAP=SBUY หรอ BUY, FAIR=HOLD, DEAR=TBUY หรอ SELL

สวน QUANTITATIVE METRIC คอ “ความแขงแรงของราคาหน” (ROBUSTNESS) หรอ “คณภาพของแนวโนม” (TREND QUALITY) ซงไดจากการวเคราะหเชงปรมาณ (REALITY-BASED METRIC) พจารณาจาก 3 กรอบเวลา (สน=HOURLY, กลาง=DAILY และยาว= WEEKLY) โดยแบงตวชวดออกเปน 3 ระดบเชนกน คอ BULL=แนวโนมขน, BOAR=แนวโนมทรงตว/คอนขางไรทศทาง และ BEAR=แนวโนมลง

เมอน า QUANT และ FUNDAMENTAL มารวมกน จะเปน QUANTAMENTAL จะได ACTION เปน 3x3=9 กลยทธ ตาม MATRIX ดงน

ทงน ค าแนะน า ACTION ทง 9 กลยทธ มความหมายดงน SBUY=STRONG BUY=ราคาหนต ากวามลคามาก และราคามแนวโนมขน ควรเขาซอทนท, BUY=ราคาใกลจะเตมมลคา แตยงมแนวโนมปรบตวขนตอ, TBUY= TRADING BUY=ราคาอยในระดบแพง แตมโอกาสทจะปรบขนตอได แนะน าแคซอเกงก าไร, ADD=ราคาอยต ากวามลคามาก แตยงมแนวโนมทรง สามารถทยอยซอสะสมได, WBUY=WEAK BUY=ราคาอยในระดบต ากวามลคาแลว แตมปจจยกดดนใหปรบตวลงอก ควรรอซอเมอราคาออนตว, HOLD=ราคาใกลจะเตมมลคาแลว และมแนวโนมทรงตว แนะน าถอ, REDUCE=ราคาอยในระดบเกนมลคา และมแนวโนมทรงตว ควรจบตาใกลชด/เพมความระมดระวง แนะน าใหทยอยลดการลงทน, SELL=ราคาใกลเตมมลคา และมแนวโนมลง แนะน าขาย, SWITCH=ราคาเกนมลคาและมแนวโนมลง แนะน าใหเปลยนตวเลน

ส าหรบค าแนะน าเชงกลยทธในระดบ SECTOR พจารณาจากผลตอบแทนเปรยบเทยบของกลมธรกจ ม 3 ระดบ คอ OVERWEIGHT=ลงทนสงกวาน าหนกดชน คาดใหผลตอบแทนสงกวาตลาด (OUTPERFORM), NEUTRAL=แนะน าลงทนเทากบน าหนกดชน คาดวาใหผลตอบแทนใกลเคยงตลาด และ UNDERWEIGHT=ลงทนนอยกวาน าหนกดชน คาดวาจะใหผลตอบแทนต ากวาตลาด (UNDERPERFORM)

นอกจากน เพอใหผอานเขาใจถงระดบความนาสนใจของหนตางๆ อยางงายๆ เราไดใชสญลกษณความนาสนใจของหนเปนจ านวนดาว (STAR RATING) ซง STAR RATING จะมระดบความนาสนใจสงสดเปน และระดบความนาสนใจต าสดเปน

โดย STAR RATING นจะประมวลจากความเหนนกวเคราะห 3 ดาน คอมาจาก RATING ทางดานพนฐานสงสด 2 ดาว (SBUY/BUY=, TBUY/HOLD=) ดานเทคนคสงสด 2 ดาว (BULL=, BOAR=) และดานกลยทธ SECTOR สงสด 1 ดาว (OVERWEIGHT=) เชน หน XYZ มค าแนะน าดานพนฐานเปน BUY มค าแนะน าดานเทคนคเปน BOAR และมค าแนะน าดานกลยทธระดบ SECTOR เปน NEUTRAL เราจะให STAR RATING ของหน XYZ เทากบ เปนตน

WEAK NEUTRAL STRONG

BU

LL

TBUY BUY SBUY

BO

AR

REDUCE HOLD ADD

BE

AR

SWITCH SELL WBUY

FUNDAMENTAL

QU

AN

TIT

AT

IVE




ส าหรบเครองชสภาวะตลาดตางๆ ทเราไดแสดงตวเลขไวในหนา 1 มวธการอานคาและแปลความหมายโดยสงเขป ดงน

ในรายงานนยงไดเปดเผยผลการส ารวจของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย (THAI INSTITUTE OF DIRECTORS-IOD) ในเรองการก ากบดแลกจการ (CORPORATE GOVERNANCE RATING) และผลการประเมนของสถาบนไทยพฒนทางดานดชนชวดความคบหนาการปองกนการมสวนเกยวของกบการทจรตคอรรปชน (ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR) ของบรษทจดทะเบยนไวดวย

ทงน การประเมน CG RATING และ ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ดงกลาว ก าหนดสญลกษณและความหมาย ดงน

CORPORATE GOVERNANCE RATING ชวงคะแนน สญลกษณ ความหมาย

90-100 ดเลศ (EXCELLENT) 80-89 ดมาก (VERY GOOD) 70-79 ด (GOOD) 60-69 ดพอใช (SATISFACTORY) 50-59 ผาน (PASS)

ต ากวา 50 - -

ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ระดบ ความหมาย

ไดรบการรบรอง (CERTIFIED) บรษทไดรบการรบรองเปนสมาชกแนวรวมปฏบตในการตอตานทจรต (COLLECTIVE ACTION COALITION) ของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย

ประกาศเจตนารมณ (DECLARED) บรษทไดประกาศเจตนารมณเขาเปนแนวรวม CAC ไมเปดเผย (NON-DISCLOSURE) หรอ ไมมนโยบาย (NON-COMMITTED)

บรษทไมไดประกาศเจตนารมณเปนแนวรวม CAC หรอไมมนโยบายในเรองน

การจดอนดบดงกลาวเปนผลการประเมน ณ วนทปรากฏเทานน ซงอาจมการเปลยนแปลงไดภายหลงวนดงกลาว หรอเมอขอมลทเกยวของมการเปลยนแปลง การเปดเผยขอมลนเปนการด าเนนการตามนโยบายของส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ทงน บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) มไดยนยน ตรวจสอบ หรอรบรองถงความถกตองครบถวนของการประเมนดงกลาวแตอยางใด

Bullish Bearish

MACD > SIGNAL MACD < SIGNAL

% K > % D % K < % D

FTI Signal > FTI FTI Signal < FTI

DI > DI

DI < DI

Overbought Oversold

% K > 80 % K < 20

RSI > 70 RSI < 30

Hist Vol < 10 Hist Vol > 20

close %chg impact advanc 216.00 -1.82% -1 · (sell & see)...

Documents