Cobertura de la Seguridad Social Cobertura de la Seguridad Social en América Latina:en América Latina:

Lo Logrado y Lo que Queda por LograrLo Logrado y Lo que Queda por Lograr

Truman G. PackardTruman G. PackardUniversidad de Oxford y el Banco MundialUniversidad de Oxford y el Banco Mundial

Lima, 5 de diciembre, 2002Lima, 5 de diciembre, 2002

El Problema: La mayoría de los trabajadores El Problema: La mayoría de los trabajadores todavía no tienen cobertura (formal)todavía no tienen cobertura (formal)

• Problema para el individuo/el hogar:Problema para el individuo/el hogar: Sistemas tradicionales Sistemas tradicionales tambien en crisis. Trabajadores vulnerables a los choques adversos a tambien en crisis. Trabajadores vulnerables a los choques adversos a sus ingresos. Es difícil soportar estas pérdidas a solas. Pérdidas pueden sus ingresos. Es difícil soportar estas pérdidas a solas. Pérdidas pueden llevar a la pobreza.llevar a la pobreza.

• Problema para la sociedad:Problema para la sociedad: La falta de asegurarse afecta La falta de asegurarse afecta negativamente al resto de la sociedadnegativamente al resto de la sociedad (“externalidad negativa”). El dilema (“externalidad negativa”). El dilema del del Samaritano en el agregado (gobierno no puede negar a los ancianos Samaritano en el agregado (gobierno no puede negar a los ancianos pobres).pobres).

• Problema para el sistema:Problema para el sistema: Baja cobertura debilita sistemas de Baja cobertura debilita sistemas de reparto (base de cotización es pequeña, el pozo de “cobertura conjunta” reparto (base de cotización es pequeña, el pozo de “cobertura conjunta” pequeña e ineficiente). Ahorro de escala en costos administrativos se pequeña e ineficiente). Ahorro de escala en costos administrativos se pierden cuando sólo pocos trabajadores contribuyen a las cuentas pierden cuando sólo pocos trabajadores contribuyen a las cuentas individuales.individuales.

Mejores incentivos (a cotizar) esperados Mejores incentivos (a cotizar) esperados con las reformas, son claves para con las reformas, son claves para mitigar la pobreza de la tercera edad...mitigar la pobreza de la tercera edad...• Cobertura bajo los nuevos sistemas depende criticamente en acumular ahorro

suficiente a través de la cotizacióón regular • En países en vías de desarrollo, con grandes sectores de actividad económica no

regulada, trabajadores pueden facilmente escaparse de la obligación del seguro social/ahorro forzado

• La teoría sugiere que las reformas aumentarán el número de cotizantes a los sistemas de pensiones, a través de la reducción de distorciones y la mejora de incentivos

• Motivado principalmente por presiones fiscales, las reformas se van haciendo suponiendo que la teoría es correcta

¿¿Los gobiernos que reforman pueden esperar que va haber un aumento del número de trabajadores que cotizan? La evidencia no es clara, y depende de las simulaciones, o análisis casuales de las estadisticas

Impacto de la reforma en el mercado laboralImpacto de la reforma en el mercado laboral Wage Wage

Wmin + T0

y’y Wmin + T1

L(N) Wmin

W1

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W0

y

On LN1 LN

0 LC1 LC

0 Oc

Los datos...Los datos...• Datos al nivel pais de 18 paises en la Region,

observados de 1980 – 1999• 7 paises que reformaron (en ese periodo)• “Reformadores” : Chile, Peru, Argentina, Uruguay,

Bolivia, Mexico, y El Salvador• “No-reformadores”: Brasil, Venezuela, Ecuador,

Paraguay, Nicaragua, Honduras, Costa Rica, Panama, Guatemala, Jamaica, y la Republica Dominicana

• Colombia excluida - posible inflacion en la variable dependiente

Mucha variacion en la proporcion de cotizantes Mucha variacion en la proporcion de cotizantes tanto a traves del panel como en el tiempo...tanto a traves del panel como en el tiempo...

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1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999

% o

f EAP

Argentina Boliv ia Chile Colombia Dom Rep

El Salv Honduras Mexico Venezuela

… … y en las tasas de contribucion para y en las tasas de contribucion para seguro social...seguro social...

Payroll Taxes for all Social Insurance, Including Health, in Latin America, 1998

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For all social insurance

Of which retirement, disability and survivor

Of which individual savings

Cambios en las tasas de contribucion...Cambios en las tasas de contribucion...• Solo en Chile y en Uruguay se redujeron las tasas de cotizacion total • Brasil tambien bajo su tasa de contribucion, pero no hizo una reforma estructural• El resto de los “reformadores” aumentaron la tasa de contribucion total • Pero, todos los que reformaron redujeron el componente “impuesto percibido” por los

trabajadores, depositando una parte de la contribucion en cuentas individuales privadas (la variable “CIR”)

Tomando la variable “CIR” como medida de privatizacion

Chile (51%), el mas privatizado Bolivia (42%) Peru y El Salvador (33%) Colombia y Mexico (30%) Uruguay (18.5%) Argentina (16%), menos privatizado

Pooled OLS RE FE

lgnppc 0.035 0.124 0.094

(0.016)** (0.025)*** (0.033)***

lifeexpf 0.011 0.009 0.007

(0.002)*** (0.003)*** (0.003)**

unemp -0.428 -0.246 -0.263

(0.203)** (0.072)*** (0.070)***

femlab 0.473 -0.059 0.085(0.144)*** (0.265) (0.315)

sstax 0.36 -0.388 -1.189(0.107)*** (0.217)* (0.355)***

ira 0.272 0.057 0.153(0.110)** (0.064) (0.076)**

yr -0.012 -0.025 -0.025

(0.024) (0.009)*** (0.008)***

yr2 0.002 0.004 0.004

(0.004) (0.001)*** (0.001)***

yr3 -0.00009 -0.0001 -0.0002

(0.0001) (0.000)*** (0.000)***

Year dummiesincluded

yes yes yes

Observations a)

287 287 287

Number of countries a)

18 18 18

R-squared 0.53 0.29 0.31

(within) (within)

Resultados...Resultados...• Cobertura (porcion de cotizantes) sube con aumentos de la

renta per capita

• Cobertura cae con aumentos de desempleo (ciclico)

• Las tasas de contribucion mas altas, bajan la porcion de cotizantes

• Cuanto mas alta es la proporcion de la contribucion total que va a una cuenta individual, mas sube la porcion de cotizantes

• Hay evidencia de una “curva J” en la porcion de cotizantes despues de una reforma (pero el efecto es pequeño y no robusto)

Conclusiones...Conclusiones...• Hay un efecto de “incentivos positivos” con la introduccion de

cuentas individuales• Los trabajadores responden a la reduccion del impuesto percibido• El impacto despues de la reforma no es inmediato (puede haber

desconocimiento inicial acerca de nuevas instituciones)• Incluso despues de la reforma la cobertura sigue siendo

relativamente baja (62% in Chile) – el reto todavia existe• Los resultados no invalidan la opcion de cuentas virtuales

Los reformadores no deben estar satisfechos: Pasar de reparto Los reformadores no deben estar satisfechos: Pasar de reparto al ahorro individual es necesario, pero no suficienteal ahorro individual es necesario, pero no suficiente

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Contributors/Affiliates Contributors/EAP

La densidad de cotizaciones de los afiliados La densidad de cotizaciones de los afiliados en Chile es baja (segun PRIESO)en Chile es baja (segun PRIESO)

Hombres afiliadosHombres afiliados Mujeres afiliadasMujeres afiliadas

0.07

0.26

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0.51

0.61

0.69

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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Deciles (by Contribution Density) of Affiliated Men

% o

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Deciles (by Contribution Density) of Affiliated Women

% o

f Wor

king

Mon

ths

Epilogo…Epilogo…• Efectos positivos en los incentivos no son evidencia de mejor

bienestar – mas riesgo para el individuo• Hay que estudiar las elecciones de los que no estan obligados

a participar (trabajadores autonomos)• Los independientes en Chile con mas tolerancia al riesgo

cotizan a las AFPs (Barr y Packard, 2002)

• Sugiere que existen inversiones para el retiro consideradas como menos arriesgadas que ahorrar en el sistema AFP

• Hay evidencia de que invertir en la educacion de los hijos; la propiedad; el negocio propio… estan considerados como alternativas menos arriesgadas (Packard, 2002)

Fuentes en el internet…Fuentes en el internet…• PACKARD, Truman, (2001) “Is There a Positive Incentive Effect from Privatising Social Security? Evidence from Pension Reforms in Latin America”, World Bank

Policy Research Working Paper No. 2719, Washington, DC http://econ.worldbank.org/view.php?type=5&id=2727

• BARR, Abigail & Truman Packard,(2002) “Revealed Preference and Self Insurance: Can we Learn From the Self Employed in Chile?”, World Bank Policy Research Working Paper No. 2754, Washington, DC. http://econ.worldbank.org/view.php?type=5&id=3365

• PACKARD, Truman, (2002) “Pooling, Saving and Prevention: Mitigating Old Age Poverty in Chile”, World Bank Policy Research Working Paper, Washington, DC http://econ.worldbank.org/view.php?type=5&id=15345