信用合作社基本價值與經營策略 -...
TRANSCRIPT
信用合作社基本價值與經營策略
池祥麟
報告架構
合作社基本價值
信用合作社經營策略
合作社的意義
合作社乃是基於共同所有及民主管理的事業體，為滿足共同的經濟、社會、文化需求與願望，而自願結合之自治團體。
合作社的價值
『合作社是以自助、自負責任、民主精神、平等、公正、團結之價值為基礎，社員承襲創立者之傳統，秉持公正、公開、社會責任及關懷他人之倫理價值為信念。』
從合作社國際現況說明合作社基本價值
合作社國際現況(1)
英國近年來盛行的勞工合作社
合作社國際現況(2)
歐、日、韓的消費合作社均有顯著的發展
合作社國際現況(3)
農業合作社
合作社國際現況(4)
英國儲蓄互助社與日本信用合作社
合作社國際現況(5)
公平交易 (fair trade)
Starbucks最近慈善機構和學者指責星巴克，以極低價買衣索匹亞咖啡豆、再以將近30倍的價格賣給顧客，迫使星巴克總裁兼執行長唐納（圖）本周親自出馬，前往衣索匹亞拜會該國總理，希望找出解決之道，脫出批評火網。(美聯社)
Starbucks星巴克致力培養進步形象，銷售符合公平貿易與「倫理道德」的產品，而且在最窮的咖啡生產國中，推動永續發展。
Starbucks但是慈善機構樂施會(Oxfam)上月(2006.10)表示，衣索匹亞農民賣咖啡豆給星巴克，每磅拿到0.75至1.6美元，星巴克卻以每磅26美元賣出；樂施會也發出措詞強烈的聲明，指控星巴克積極阻止衣索匹亞咖啡豆申請美國註冊商標。
Starbucks星巴克與衣索匹亞農民的咖啡豆價格糾紛惡化之際，英國牛津大學講座教授霍特警告星巴克，如果繼續表裡不一，利大於義，會傷害顧客對星巴克形像的認知，導致顧客背棄星巴克。
第三世界國家生產咖啡農夫
先進國家的消費者
咖啡豆 咖啡豆
$0.65
利潤=$25.35
公司
$26
第三世界國家生產咖啡農夫
合作社社員
咖啡豆 咖啡豆
$1.26
利潤=$3.74
英國消費合作社
$5
巴基斯坦縫製作業工人 消費者
手製足球
$7.5(NT$247)
公司
巴基斯坦縫製作業工人 消費者
手製足球
$80(NT$2,640)
義大利消費合作社
此進口價格足以維持當地一個家庭的生活費用，而不必
再靠童工的勞力，如此才讓童工可以入學接受教育。完全摒除市場經濟原理的獨占、剝削、暴利的行為。
Fair Trade瑞士消費合作社自1998年向南美、非洲進口香蕉、紅茶、咖啡都列為Fair Trade的品目。歐洲消費合作社的Fair Trade運動，使開發中國家50國，500萬勞工受惠。
亞洲的新加坡、韓國、日本的消費合作社也都跟進參與這個運動，證明合作社運動，正以人道關懷在現代社會扮演重要的功能，不論在國內或國外，都是隨著時代的變遷與脈動，日益積極而重要。
Fair Trade提示的具體對策
成人勞工的薪津，提昇至生活費程度
促進婦女勞動參加勞動市場 改善勞動環境 引進社會保障制度 確立職業訓練機構 引進微型信用制度(Micro Credit System)
合作社國際現況(6)
根據東京都消費合作社的調查，日本人平均每日攝取的食物添加物，約為10公克左右，而購用消費合作社開發的產品，則可以降低至3.4公克左右。
主婦聯盟生活消費合作社
1家6口投海 地下錢莊逼的 高雄市民黃金水一家六口於去年12月10日駕車投海自殺，造成6屍7命，震驚社會，經高雄市警察局刑警大隊追查結果，証實黃金水是被地下錢莊逼債、走投無路所致。【2005/08/20 聯合晚報】
地下錢莊高利放款，每月月息高達30分至60分。
19世紀的高利貸
1800年開始，德國南部的農業遭受災病與歉收，而當地農民又大部分是小農，在經濟上沒有餘裕，因此陷入極大困苦中。
農民所需要的資本多用高利借來，而其原料，也是人家以不當的高價賣給的。而且他們的生產物，又被商人賤價收購。
所以當時農民無論怎樣工作，結果毫無益處，只不過加重負債，日趨沒落而已。
19世紀的高利貸信用合作運動的創始
雷發巽 (Friedrich Wilhelm Raiffeisen, 1818-1888) 看到農民如此窮困與悲慘，為想拯救他們，最先是以慈善事業 (供給食物、醫療、孤兒收容、供給資本) 為主。
但是這種方式，反而使受惠的人失去自立心，所以只能救急而不能救窮。
信用合作組織(Credit Cooperatives)
世界最早的農村型信用合作社是由雷發巽 (Friedrich Wilhelm Raiffeisen, 1818~1888)於19世紀所創設。
他被稱為世界信用合作運動的祖父。
信用合作運動為何能成功？
高度的共同關係 (common bond) 無限責任制 (indefinite liability)
限制社員資金的運用方式
慎選理事主席
一人一票制 (one member, one vote.)
聯合社 (小而美，大而強)
合作社之所以成立聯合社，乃是「合作社間之合作」的一個古老與真誠的合作方式。
此一組織方式的發展與成長，是要結合自治明主的地方社，以獲取中央式的經濟規模與專業化之效益。
(世界變遷下的合作社基本價值–史望奧克貝克)
合作社基本價值
存款者(Depositors) 金融機構
借款者(Borrowers)
存款 ($) 放款 ($)
$ × r $ × R
盈餘 ＝ (R－r) × $－營運成本－薪資費用
股東(Shareholders)
盈餘＝
(放款利率－存款利率)×＄－營運成本－薪資費用
(較高)(較低)信用合作組織
(較低)(較高)商業銀行
存款利率放款利率
盈餘＝
(放款利率－存款利率)×＄－營運成本－薪資費用
(較高)(較低)信用合作組織
(較低)(較高)商業銀行
存款利率放款利率
社員福利的衡量
高
低
存款利率
低低信用合作社
高高商業銀行
存放利差放款利率
當存放利差越低，社員福利越高。 因此信合社社員的福利比較高。
各洲NIM的比較
4.47亞洲
8.14美洲
3.41歐洲
7.56非洲
NIM (%)
各國NIM的比較
可供參考的合作思想–1 現代社會要組織它的無可抵抗的創意，以求有效地在生活的各種範疇內去運用它的活動，只有用結社的方法。因為在這些範疇內，國家的力量是沒有法子達到的。
結社告訴我們，如何同時在私生活與公生活中，去管理自己，個人從這個學校裡，才可以學到如何為自己亦係一份子的共同體的共同利益而努力。 (許爾志 (Hermann Schulze-Delitzsch 1808–1883))
Grameen Bank It is a pioneer in microcredit, providing credit to the
poor in rural Bangladesh. It has 2.4 million borrowersand 1,175 branches serving more than 60 percent of thevillages in Bangladesh.
1976, 42, $27 Malaysia (1982), Philippines, Vietnam, and Indonesia. Bill Clinton and Arkansas Chicago, China, India, Latin America, and so on.
一群沒有錢，又沒有土地的五個相識的女人，她們住在孟加拉偏僻的一個小村落，她們生活瘠苦，所以她們想借錢買牛、買雞、買土地耕作，自立更生，以改善生活。
她們能向誰借呢？
向銀行借嗎？恐怕沒人會理睬這些既沒抵押品又沒人際關係的婦女。
向地下錢莊借錢嗎？這吸血鬼的高利貸，恐怕會讓她們半途而廢。
這群無助又貧窮的婦女 要如何借到錢呢？
金融排除 (financial exclusion)她們的處境，以全球90%以上的金融體系而言，恐怕都是愛莫能助，一般而言，她們是金融體系的遺忘者、邊緣人，銀行是無法放款給沒有抵押品，而收入又不穩定的人。
然而Grameen bank 說：
我們很想幫助您們，但我們不認識您們，又不了解您們有否能力還錢，故原則上我們實在無法放款給您們，但我們又確實想幫助您們…
Grameen bank 繼續說：這樣好了，您們五個人互相保證，我先借款給第一個人，其他人就是保證人，替我監督她有無認真工作賺錢，而不是將借款亂花。一旦她還錢，我再借款給下一位。同樣地，這時其餘四位也是當保證人，等五人都借了錢，一旦還完，則下一次額度可以增加。
FI
Group lending
集體借款可以降低金融機構對借款者進行「事前篩選」與「事後監督」的負擔。如此可以降低逾放比率。
孟加拉經濟弱勢者
商銀
存款利率10％
徵信費用率10％
放款利率= 21％
生產事業18％
孟加拉經濟弱勢者
微型金融
存款利率10％
徵信費用率4％
放款利率=15％
生產事業18％
Credit as a Human RightMicro-credit is a very effectiveinstrument to empower the poor,particularly poor women, in allcultures and economies of the world.
It is cost-effective, sustainable andworks in a business-like way.
可供參考的合作思想–2 欲以墊款的方法或共同作業所的方法以救濟各手工業等必不可能。救貧制度，適足以使受之者墮落。對於一切代價，唯有工作一途。
欲增進勞動者及其它階級的幸福，非使其自身內部得到道德與經濟的確立，而從自身的行為出發不可；非採取關係者的自助方法不可；欲戰勝大資本的工商業，非自集大資本而作同樣的活動不可。
倘使各個工業者，棄其個別的組織，而使其力量集中，互相扶助的話，必可增其幸福。 (許爾志 (Hermann Schulze-Delitzsch 1808–1883))
可供參考的合作思想–3 合作社應努力發展人民的節約與熱心底美德，以提高人民的物質生活。
[因為] 熱心不能帶來利益時，是不能經久的。至於利益，可以激勵人們發生更大的努力，假如這種努力失敗了，隨之而來的，是勇氣的喪失，使力量逐漸趨於消滅。
勤勉由合作社激起，因為要使工作有用，必須因工作而獲得的金錢收入，不僅有一個安全的保管地方，而且還得是有生產力的。 (雷發巽 (Friedrich Wilhelm Raiffeisen, 1818–1888))
一個重大理由，使許多合作社因而失敗者，即他們沒有注意到分配純利的方法。[亦即] 該合作社中的一大部分社員，毫無理由的享受利益，縱使他們簡直不到自己的合作社裏買東西，一樣可以得到利益分配。
…並且因為他們不來合作社裏購買貨物，以致於合作社也無從集成利益，貧窮的社員，因嫉妒富者能由股票獲得利益，於是也不樂於做合作社的主顧。 (羅虛戴爾公平先驅社 (1844.10))
可供參考的合作思想–4
合作社是一個由使用者所擁有、與使用者所管理的事業，其利益則由交易額來分配。包括三個原則性的觀念：
使用者即所有者原則– 出資給合作社的人就是使用合作 社的人。 使用者即管理者原則–擁有合作社的控制權。 使用者即利益分配者原則–利益按利用程度來分配。
(世界變遷下的合作社基本價值–史望奧克貝克)
合作社基本價值
信用限額 (Credit Rationing)資金供給
資金需求
21%
15%
Excess demandof capital
為何不能完全利用提高放款利率來降低信用風險？
逆選擇 (adverse selection): 提高放款利率使得只有高風險的借款者會來借錢。道德危險 (moral hazard) 提高放款利率可能使得借款者轉而投資高風險計畫。
因此：
放款利率過度提高 FI 經營風險提高 金融機構發生危機的可能性增加
從而…價格管制與數量管制必須同時進行
根據借款者風險高低，適度提高放款利率。
Credit Rationing不提高放款利率，但減少放款額度。
5CCharacter: 品格 (習慣、待人處事、家庭背景、 社會風評…)Capacity: 能力 (職業、經歷、學歷、財務狀況 …)Capital: 資本 (家產、存款、負債 …)Collateral: 擔保品Condition: 情況 (經濟景氣、生產技術、展望 …)
5PPeople: 借款戶 (責任感、經營能力、與金融機
構往來情況…)Purpose: 資金運用 (資金運用計畫是否具體、積
極且正當…)Payment: 還款財源Protection: 債權保障Perspective: 借款戶展望
信用評分模型 (credit scoring model)
透過歷史資料與統計模型評估未來的信用風險，並進而降低信用風險。
此方法以容易量化的hardinformation 為主，故大型金融機構較會採用，可以降低人力投入。
小型金融機構的優勢是在於難以量化的soft information。
比較
當社員之間共同關係越高 資訊不對稱性會越低 社員之間互相信任的程度能夠提升 社會資本越高 社員互相合作的傾向會提升 信用風險會下降
Credit Union are based on the pillars of trust.(WOCCU)
共同關係 (common bond) 與 soft information 降低小規模金融機構放款風險不易分散的問題
Placing a greateremphasis on long-termcustomer relationships more human inputs
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
4.00%
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
Year
Lo
an
Delin
quen
cy R
ati
o
CUs(60+)
Banks(90+)
衰弱的合作認同，已使得社員之間，越來越難認識對方，甚至只知對方其人，更無法因此而認同大家都是屬於一個團體，要為共同的目的來努力。
這也就是說，以越來越難將個人行動轉化為集體行動：這是關係到合作方式的基本。
(世界變遷下的合作社基本價值–史望奧克貝克)
合作社基本價值
同時，社員除了以一般顧客的身份來和合作社往來以外，要再和合作社溝通的意願也大幅降低。
他們已不想再倚靠自己的合作社，也不奢求合作方式能解決什麼問題。
(世界變遷下的合作社基本價值–史望奧克貝克)
合作社基本價值
儲蓄互助社與信用合作社有很好的條件，小規模的推行民主參與。
因為他們是以小規模的方法來接觸社員與潛在社員。
(世界變遷下的合作社基本價值–史望奧克貝克)
合作社基本價值
CUs by 52 bp1.69%2.21%1 Year CD
CUs by 61 bp0.85%1.46%Money Market
CUs by 23 bp0.53%0.76%Interest Checking
CUs by 49 bp0.79%1.28%Regular Savings
個案分析一 (1/3)Savings CU CB spread
Loans CU CB spread
CBs by 45 bp4.75 %5.2 %Home Mortgage
CUs by 169 bp7.74%6.05%48 Mo Used Car
CUs by 131 bp7.01%5.7%48 Mo New Car
CUs by 36 bp12.81%12.45%Credit Card
個案分析一 (2/3)
A comparison on the capital equity ratio: CU vs. CB of U.S.
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
8.00%
9.00%
10.00%
11.00%
12.00%
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
Year
Cap
ital
Equit
y R
ati
o
CUs
Banks
個案分析一 (3/3)
個案分析二 (1/6)
台北縣三峽儲蓄互助社 vs. 商業銀行
(1) 存款利率與放款利率(2) 資本權益比率(3) 安全性(4) 獲利能力
個案分析二 (2/6)
1.48%2.16%92
2.38%3.06%91
本國一般銀行存款加權平均年利率
三峽儲蓄互助社股息年率年度
個案分析二 (3/6)
19.71%8.55%93
CB信用卡循環信用年利率
三峽儲蓄互助社信用放款年利率年度
個案分析二 (4/6)
4.965%6.028%92
本國CB資本占資產比率
三峽儲蓄互助社資本占資產比率年度
個案分析二 (5/6)
30.40%105.29%92
本國CB呆帳準備覆蓋率
三峽儲蓄互助社呆帳準備覆蓋率年度
個案分析二 (6/6)
0.385%2.314%92
本國CBROA
三峽儲蓄互助社ROA年度
可供參考的合作思想–5 具有基督主義基礎 (自助之外還要有鄰保相助) 的信用合作社，可以發生很有效的作用。
那些相信的合作社的推行，可以隨即創造出一種優良的情況的人，真是大錯特錯…[因為]在這裡的精神方面，也不能絲毫忽視，設法使之開真正的花，結真正的果；專於外形是沒有用的。
換言之，先不懂得對上帝的義務，再不懂得對同類的義務…而且又不真正的努力去盡這種義務，那末要想信用合作社有利和有效的發展，老實說，是沒有可能的。 (雷發巽 (Friedrich Wilhelm Raiffeisen, 1818–1888))
代理問題
經營階層與社員間發生利益衝突，亦即經營階層不追求社員福利最大，只追求本身的利益。
舉例:美國儲蓄互助社根據社員結構不同可區分為兩類，分別是多重群體(multiple-group)與單一群體(single-group)。
後者的存放利差較高，經理人薪資也較高，從而社員福利可能下降 (為什麼？)。
多重群體(multiple-group)的儲蓄互助社：
1. 共同關係較差。2. 規模較大，社員人數較多，從而社員較不願 也較不能去監督經營階層。
原因在於…
從前消費合作社的失敗，是因為他把貨物交給社員，而不拿回現價，並且大部分社員後來也不來清還其欠債，[使得] 有些合作社因損失而破產。
有些合作社的失敗是因為辦事人缺少經驗，或不忠實…[而] 中飽了合作社的財產。[有些] 合作社係由於社員自己的不忠實，[因為] 他們不在自己的合作社買東西，於是這些合作社之不易發達，簡直是當然而毫無足驚異的事。 (羅虛戴爾公平先驅社 (1844.10))
可供參考的合作思想–6
可供參考的合作思想–7 我們十分堅決地勸大家對於創立合作社要慎重一點，只有在那種可以找到我們在上面所提到的具有領導企業之情操的人的地方，才可以創立合作社，要在這種地方，合作社才會於開始成立之時，即充滿著良好的精神。
(雷發巽 (Friedrich Wilhelm Raiffeisen, 1818–1888))
以強凌弱？
手忙腳亂？
規模越大越好？
規模越大越好？
根據研究顯示，英國與澳洲的儲蓄互助社在經過購併之後規模擴大，但是經營效率未必提高。
規模 規模經濟與範圍經濟 經營效率
共同關係 代理問題 經營效率
In most industries, the arrival of a large,well-known competitor makes smallerbusiness squirm, but not in the banking.
Smaller banks have discovered that amerger of competitors often signals anopportunity to grow.
– New York Times (Nov 2, 2003)
An opportunity to go afterdisaffected customers
WHY?
– Federal Reserve Bank of Atlanta (2005)
雇用那些被購併的小型金融機構的好的放款經理。
這些經理之所以選擇離開，是因為若留在大型的新東家，他們的放款權限會受到太多的限制。
首先…
雇用那些被購併的小型金融機構的好的放款經理之後，這些經理會把熟悉的顧客帶過來，從而提昇放款的規模 Relationship Lending
但是錢從哪裡來？
其次…
那些被購併的小型金融機構的存款者會感到沮喪，因為被購併之後，他好像比較不受到大銀行的重視了。因此，可以想辦法將他們吸收過來。
Relationship Deposits
最後…
1. 提供條件更好的放款利率與存款利率。
2. 提供更個人化的服務。
3. 與其它小型金融機構合作(如fee-free ATM network)。
4. 瞭解大型金融機構的優勢並加以因應。 – New York Times (Nov 2, 2003)
How to go after disaffectedcustomers?
合作社的活動必須要以有效率的方式執行。合作社必須要能生存，以便讓人作為其他組織以外的另一個選擇的組織。
合作社的服務，絕對不可以，或至少不是長期的，列於其他組織。反而是要更好。
(世界變遷下的合作社基本價值–史望奧克貝克)
合作社基本價值
大型金融機構這麼說…We are a global bank, but we compete ona local level.
Because of the resources that we have, wehave a breadth of products thatcommunity banks just can’t support.
– New York Times (Nov 2, 2003)
應該如何提昇承受風險的能力？
Loan LossReserve
Capital
吸收預期內的放款損失
吸收預期外的放款損失與其它風險
備抵呆帳 (Loan Loss Reserves)
轉消呆帳 (charge off)
呆帳費用 (Loan Loss Provisioning)
當備抵呆帳累積地越多，越能吸收未來的放款損失，從而金融機構的資本越不易受到侵蝕，盈餘的波動性也可以降低。
1. 備抵呆帳覆蓋率 ＝ LLR / NPL 越高則承受風險能力越高。 LLR: Loan Loss Reserves NPL: Non-Performing Loan (逾期放款)
2. 逾(期)放(款)比率 ＝ NPL / Loan 越低則代表風險越低。
因此…
資本適足率的觀念
Assets$100
Liability$88
Equity $12
Assets$92
Liability$88
Equity ＝？
Assets$100
Liability$95
Equity $5
Assets $92
Liability$95
Equity＝？
Bank A
Bank B
資本適足率 (capital adequacy ratio)＝ Capital / Risk-adjusted Assets越高則承受風險能力越高。
因此…
為何要想辦法提昇承受風險的能力呢？
避免你的存款者覺得你很危險，跑去存別家銀行。
否則資金成本會提高而侵蝕獲利。
In Japan, Citi enjoys much lowerfunding costs than stricken localinstitutions. – The Economist (2002)
合作七大原則
1995年國際合作社聯盟(International Cooperative Alliance; ICA)
通過七項合作原則(The Seven Principles of the Cooperatives)
第一項合作原則
自願與公開的社員制(Voluntary and Open Membership)
合作社乃自願之組織，凡能利用合作社之服務並願承擔社員責任者，均可入社，不受性別、社會、人種、政治以及宗教之歧視。
第二項合作原則
社員的民主管理(Democratic Member Control)
單位合作社社員，享有平等議決權 (一人一票)，其他聯合社階段的合作社亦以民主方法，加以組織。
傳統的合作民主，既是目的，也是手段。以合作社傳統的見解為出發點，其內涵為：
(1) 每位社員都是合作運動的核心，也期待社員都 能直接或間接參與合作社所有重要活動。
(2) 期待合作組織也能參與整個社會的合作、經濟 與文化活動。
(世界變遷下的合作社基本價值–史望奧克貝克)
合作社基本價值
第三項合作原則
社員的經濟參與(Member Economic Participation)
包括股息限制、按交易額分紅以及準備金 (為發展合作社，盡可能撥列至少有一部份不得分配的準備金)。
第四項合作原則
自治與自立(Autonomy and Independence)
合作社乃社員管理的自治自助之組織。即使與政府機關在內的其他組織有所協定，或從外部引進資本，合作社仍應保證社員的民主管理及維持合作社的自治。
第五項合作原則
教育、訓練與宣導(Education, Training andInformation)
為了有效奉獻合作社的發展，合作社對其社員，選任人員，經營者及職工提供教育與訓練，對一般大眾，特別是年輕人及意見領袖，宣導合作社的特質與優點。
第六項合作原則
合作社社間合作(Cooperation Among Cooperatives)
藉由地方性、全國性、地域性及國際性的合作社間的合作，使合作社對其社員提供最佳服務，並強化合作運動。
第七項合作原則
關懷地區社會(Concern for Community)
合作社經由社員認可的政策，為地方社會的持續發展而努力。
社間合作與全球化− 經濟面
國際間跨國籍資本的擴張帶來壓力。 1963年ICA第22屆大會新加「促進合作社間之合作」原則。
這項原則是一種對策的具體表現。喚起合作組織的團隊意識，提升經營效率，以對抗日益強化的來自國際壟斷資本的競爭態勢 。
社間合作與全球化− 社會與環境面
基於多國籍營利企業追求利潤的本質，全球化所帶來的影響不只在經濟層面，還包括對社會面與環境面的負向影響。
因此⋯這更凸顯了社間合作的重要性，因為透過合作組織的設置與合作社間的緊密合作，可以讓本國人民更有力量對抗多國籍企業的競爭壓力，再透過關懷地區社會的合作社本質，降低全球化所帶來的社會面與環境面的負面衝擊。
也就是…
透過社間合作幫助自己，再透過關懷地區社會幫助社會。
可供參考的合作思想–8 富人的責任，是踴躍地加入合作社，是以他的全部財產為合作社對他人負責，是不受薪水而能負起合作企業的管理責任…最重要的任務是以充分的利他精神為合作社努力，並從而影響一般貧苦的人。
是以他們的言語，他們的榜樣以喚起貧苦者的不可少的熱誠，俾得把自己的地位提高。
愈是能實行這種愛，這愛也愈強，愈不可抗，這樣所給與我們的道德上的滿足，是沒有任何物質的報酬所可代替的。 (雷發巽 (Friedrich Wilhelm Raiffeisen, 1818–1888))
Corporate Social Responsibility(CSR)
A Great Wall of WasteChina is slowly starting to tackle its hugepollution problems. From The Economist print edition Aug 19th 2004
安徽阜陽農村嬰兒罹患怪病，最後查出是被劣質奶粉毒害。食用劣質奶粉的嬰兒，常因營養不良，變成頭大四肢瘦小的「大頭娃」，最後甚至死亡。【2004/04/26 聯合報】
何謂企業社會責任？
企業不要把產生的利潤完全私有化，把所產生的成本社會化。
亦即企業對該有的利潤當然應該要享有，對應負擔的成本，就要承擔。－彼得 �聖吉 (Peter Senge)
商品的生產及資源的運用，必須要考慮資源的枯竭及對後代子孫的負面影響。
－彼得�聖吉 (Peter Senge)
Business cannotsucceed in a societythat fails.
企業獨善其身沒有用
何謂企業社會責任？
企業除了追求股東 (shareholders)利潤 (或財富) 極大化之外，必須同時兼顧到其他利害關係人(stakeholders) 的福利。
何謂企業社會責任？
譬如：改善員工工作環境與福利、重視人權、注重產品與服務品質以增進消費者的權益、避免進行內線交易或會計操縱以保護外部人 (小股東與債權人等)、降低或避免環境污染、贊助社區公益活動、協助解決社會問題等等。
但是…企業社會責任有不同的層次。
也就是說企業必須思考 ⋯
1. 社會責任有哪些層次？2. 本身是面對著何種層次的社會責任？3. 該如何善盡所面對的社會責任？
首先，企業在營運過程中可能會造成
社會衝擊，亦即對其利害關係人的利
益造成損害 (如環境污染)。
其次，企業可能會面對所處環境中的
社會問題 (如貧窮、教育水準低落) 。
善盡企業社會責任的做法 提供流動性
降低逾放比率與經營風險以提升社員福利
透過基層金融機構以降低社會大眾對地下錢莊的倚賴。
社會考量有時比財務考量更重要。
從事公益活動。
金融機構之社會責任
1. 銀行身為企業主要的資金提供者，若能對其客戶在CSR方面的付出提出具體之行動，在授信、保險或權益市場給予若干支持，勢必是另一項鼓勵企業界更投入CSR的重要誘因。
2. 亦即銀行可利用企業最需要的資金為籌碼，以監督企業對社會環境做出貢獻。
Greening the Banks 由來自七個國家的十家具領導地位的銀行，基於世界銀行和國際財務公司 既有的原則下，協議採行赤道法則 (Equator Principles)。
這是一個自發性的指導方針，參與的銀行保證只提供貸款給願意且有能力遵守這項法則的企業。
如果計劃案目的在於免除或降低商業活動對社會與環境可能增加的負荷。
避免集體行為的困境。
…以儲蓄互助社運動來說，就特別真實，在世界各地經驗了爆發性的進展。(p.19)
在這些[高度工業化]國家中，消費合作社與農業合作社最為重要。但就社員數來說，無論相對值或絕對值，二者都在降低中。
目前，占最多數的是儲蓄互助社，尤其是在美國、加拿大、與法國，成長快速。(p.101)」
「信用合作是最近幾十年成長最快速的(p.102)」。 (世界變遷下的合作社基本價值–史望 � 奧克 � 貝克)
合作社基本價值
