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企業社會責任與審計費用

摘 要

本研究利用 2005~2017 年台灣證券交易所上市上櫃非金融產業公司普通股為樣

本，檢驗公司投入企業社會責任是否會影響審計費用。本研究使用天下雜誌的「企業

公民獎」和遠見雜誌的「企業社會責任獎」評比結果建構出的四個虛擬變數，以及由

財報上的公司每年度所分配給其利害關係人的金流加總，稱之為該公司之社會貢獻

值作為衡量企業社會責任的量化變數，透過迴歸的估計方法─普通最小平方之混合估

計來分析資料，最後，實證結果發現公司投入企業社會責任與審計費用為正向關聯，

與本研究假說推論相符，公司從事企業社會責任增加非財務資訊的揭露，造成審計成

本提高，審計人員必須花更多的時間與心力進行徹底的審核，最終因而向公司收取較

高的審計費用。

關鍵字：企業社會責任、審計費用

壹、緒論

一、研究背景與動機

近幾年來企業進行商業活動時，不僅要考慮到股東的權益，更要維護會受到影

響的相關利害關係人的權益，因此企業是否落實企業社會責任已經越來越受到社會

大眾的重視，然而有些企業依舊不願改變唯利是圖，最後爆發許多違反企業倫理的事

件，受到社會的譴責，例如：頂新國際集團餿水油事件；《中時電子報》報導華隆紡

織廠關閉各地工廠退休員工拿不到退休金，估計共積欠新台幣 3 億元退休金，還有

《自由時報》報導美國無線電公司(RCA) 明知三氯乙烯、四氯乙烯等有機溶劑具有

高度致癌風險，卻隨意傾倒，嚴重污染土壤與地下水，不僅造成環境汙染，甚至毒害

其員工，因公司刻意隱瞞真相，造成員工長期飲用廠區用水，呼吸於有害空氣中，因

此受害員工組成關懷協會(自救會)向資方求償廿七億元，纏訟十一年，最後台北地院

宣判自救會勝訴，資方應賠償五億六千四百四十五萬元，雖然賠償金額過低，但受害

員工傾向勉強接受，以上的實際案例成為企業的借鏡，具有殺雞儆猴的功效。

何謂企業社會責任呢?有許多學者和機構為其做了定義，例如：Bowen (1953)企

業的義務是在採取政策、做出決定或是遵循行動方針時，需要根據我們社會的目標和

價值觀；Khoury, Rostami and Turnbull (1999)是公司與所有其利害關係人的整體關係，

這些人包括顧客、雇員、社區、業主/投資人、政府、供應商和競爭者，社會責任要素

包括社區推廣的投資、員工關係、創造與維持就業、環境管理與財務績效；European

https://www.conferenceboard.ca/e-library/byauthorid.aspx?author=79https://www.conferenceboard.ca/e-library/byauthorid.aspx?author=81https://www.conferenceboard.ca/e-library/byauthorid.aspx?author=114

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Commission[EC] (2011)是企業對社會影響的責任，尊重適用的立法和社會夥伴之間的

集體協議是履行這一責任的先決條件，為了充分履行企業的社會責任，企業應與利益

相關者密切合作，建立一個將社會、環境、道德、人權和消費者問題納入企業經營和

核心策略的流程。

實際來說，市場上大部分的企業有些是順勢而為，有些則是因受到市場力量的牽

制，但都已經趨向投入越來越多的資源在企業社會責任上，而且也受到表揚，例如：

國內企業─台達集團入選 2011~2017 年道瓊永續指數(DJSI)之世界指數之全球電子設

備產業、入選 2016~2017 年 CDP 國際碳揭露計畫-氣候變遷領導 A-等級、榮獲 2017

年遠見企業社會責任獎「CSR 年度大調查電子與科技業」首獎，「環境友善組」及

「教育推廣組」雙料楷模獎 、榮獲 2017年天下企業公民獎「大型企業組」首獎和榮

獲 2017 年台灣企業永續獎「十大永續典範台灣企業獎」等獎項，而且台達集團在業

績上的表現持續保持亮麗地成長，還有在財務表現上面也是逐年締造佳績，從 1971

年以來，年複合成長率為 30.5%，2017年集團本期淨利約為 173億元。

另一家國內企業─台灣積體電路製造連續第 17 年獲選道瓊永續發展世界指數的

組成企業、獲選MSCI全球社會責任投資指數成分股、台灣十大永續典範企業獎、台

灣證券交易所連續三年「公司治理評鑑」前 5%公司和董事長張忠謀博士榮獲 2017年

企業永續終身成就獎等獎項，而且台積電從 1994 年股票上市以來，公司每一年度都

保持有盈餘而沒有虧損，其市場價值在 2017年年底已達到約 61827億元，台積電穩

定的財務績效使得當年度有盈餘時，可以以分配股息和紅利的方式回饋給股東，從

2004年到 2017 年為止，已經累積發放現金股利約 11810億元。

《CSR@天下》雜誌提到國外公司樂高是 2017 年全球最佳 CSR 企業排名第一，

不僅在營運上保持公平透明，更致力於與環境共存，近年致力於友善環境的生產過程，

例如在德國北海岸興建兩座海上風電廠，希望於 2020 年達到全由再生能源生產產品

的目標，此外樂高更於 2015年成立永續材料研究中心，期望於 2030年前推出可替代

塑膠的材料，而且在 2017 年本期淨利約為 105 億元，顯示公司並未因承擔企業社會

責任，使得公司虧損。目前針對企業社會責任學者已經提出一些有正面也有反面的觀

點，正面觀點例如：Jones (1995)指出企業社會責任公司與其利害關係人建立信任與合

作關係，會為企業帶來競爭優勢，在此過程中，可以去解釋為何某些非理性或利他行

為會變得很有成效，以及為何從事這些行為的企業能夠生存並茁壯成長；Kim, Park

and Wier (2012)的研究發現道德上的考量可能會促使管理者編製高品質的財務報告；

Kim, Li and Li (2014)的研究結果指出企業社會責任對股價崩盤風險有緩解作用；然而

負面觀點例如：Hemingway and Maclagan (2004)認為商業命令並不是私營部門公司進

行企業社會責任決策的唯一驅動力，而企業正式採用和實施企業社會責任可能與個

別管理者的個人價值觀變動有關；Kotchen and Moon (2012)的研究發現企業參與企業

社會責任是為了抵銷企業社會的不負責任，代表當公司做出更多傷害時，他們也會做

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得更好。

為了因應食安等企業社會責任相關議題，中華民國 108年 1 月 11 日財團法人中

華民國證券櫃檯買賣中心「上櫃公司編製與申報企業社會責任報告書作業辦法」公告

修正發布第 2 條至第 5 條條文，自即日起實施，其中第 2 條規定上櫃公司符合下列

情事之一者，應依本作業辦法之規定編製與申報中文版本之企業社會責任報告書：一、

最近一會計年度終了，依據本中心「上櫃公司產業類別劃分暨調整要點」規定屬食品

工業、化學工業及金融業者。二、依證券交易法第三十六條規定檢送之最近一會計年

度財務報告，餐飲收入占其全部營業收入之比率達百分之五十以上者。三、依證券交

易法第三十六條規定檢送之最近一會計年度財務報告，股本達新臺幣五十億元以上

者；第 3 條規定上櫃公司應於企業社會責任報告書內揭露報告書內容對應 GRI 準則

之內容索引，並於報告書內註明各揭露項目是否取得第三方確認、確信或保證。因此

讓我們了解到企業不再只需揭露財務方面的資訊，更要因應時代及社會的變遷，增加

非財務方面資訊的揭露。尤其在 2001 年爆發的美國安隆風暴該公司利用會計原則美

化財務報表，掩蓋了企業虧損的真實情況，而且安隆簽證的安達信會計事務，涉嫌未

誠實查帳、銷毀不法證據，最終安隆企業破產，這件事情讓社會大眾重新省思企業財

務報告揭露的透明度與正確性，以及會計師查核簽證的重要性與獨立公正性。

大多數既有關於社會責任的實證研究幾乎都將重心放在企業社會責任與企業財

務績效之間的聯繫(Lu, Wang & Lee, 2013；Giannarakis, Konteos, Zafeiriou & Partalidou,

2016;Nyongesa, 2017;Nyeadi, Ibrahim & Sare, 2018)，企業社會責任與企業風險之間的

關聯(Jo & Na, 2012)，企業社會責任與股權資金成本之間的關係(Ghoula, Guedhamib,

Kwok & Mishra, 2011；Matthiesen & Salzmann, 2017) 以及企業社會責任與債務資金

成本之間的關聯性(Cooper & Uzun, 2015)，相對來說探討企業社會責任與審計費用之

間的關係的研究較少，本研究認為雖然公司從事社會責任為當今管理實務中的重要

趨勢，但由於公司進行相關社會責任作為時的一些非財務資訊揭露，會增加了公司審

計人員於查核時所花費的時間與心力，使用公司的審計成本提高，於是公司必須支付

較高的審計費用來補償審計者的高審計成本， 因此，本研究推論企業社會責任與公

司審計費用呈正向關聯。

American Accounting Association[AAA] (1973)定義：「審計是一套有系統的過程，

目的在對受查者管理階層就經濟活動和事件之聲明，客觀取得相關證據並加以評估，

以比較管理階層之聲明與公認標準是否相符，並出具評估結果給相關使用者。」審計

的類型分為財務報導查核、遵行查核和作業查核，本研究主要探討財務報導查核的部

分，財務報導查核由政府審計人員、超然獨立的會計師或查核人員執行對於構成財務

報表的會計記錄及附件憑證嚴格的審查，以確保財務報表是否符合一般公認會計原

則及是否允當表達受查者財務狀況、經營成果與現金流量情形。

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為何需要計師來查核公司的財務報表?因為根據 Wallace (1980)將審計需求分為

四種假說：管制假說指企業因為法令規定，所以有審計的需求，我國證券交易法第三

十六條規定：「依證券交易法發行有價證券之公司，應於每個營業年度終了後四個月

內公告並向主管機關申報，經會計師查核簽證、董事會通過及監察人承認之年度財務

報告。」監督假說是根據代理理論的概念，主理人與代理人之間利益目標的不一致，

就像公司的管理者可能會有自利行為，而犧牲股東的利益，而公司的財務報表是由管

理者編製的，因此為了確保財務資訊的可靠性，必須由第三方來監督，所以就產生會

計師簽證的需求；資訊假說指在資訊不對稱的情況下，財務報表是投資人作決策的參

考依據之一，為了降低投資風險，提高資料的可信度，因此會要求公司聘請會計師簽

證財務報表；保證假說指會計師幫公司簽證財務報表，替公司作背書擔保，因此會計

師會為了維護自己的聲譽，而善盡自己的專業職責，嚴格把關以維持簽證品質的水準。

會計師查核公司財務報表後會對公司出具查核報告，其中報告裡會有對公司出具

查核意見，我國會計基金會經參酌 ISA700 內容，於 104 年 9 月 22 日發布審計準則

公報第 57 號「財務報表查核報告」，規範會計師對財務報表形成查核意見責任，及

其出具之查核報告格式，查核意見的類型分為(1)無保留意見:會計師作成財務報表在

所有重大方面係依照適用財務報導架構編製結論時，出具無保留意見。(2)修正式意見

（包括保留意見、否定意見、無法表示意見）：如財務報表整體有重大不實表達或無

法取得足夠及適切之查核證據，然而會計師的意見會對公司造成什麼影響?學者提出

以下結果：李汎陞(2002)驗證會計師查核保留意見和股價之攸關性，進而探討保留意

見是否如同財務報表附註揭露一般對投資人具有參考價值，結果發現(1)整體保留意

見會對股價造成負的影響，(2)違反一致性保留意見不會對股價產生負的反應，(3)長

期投資、違反一般公認會計原則、繼續經營及其他未確定事項會對股價產生負的影響，

(4)首次出現保留意見樣本具有負的反應；賴秀卿與李宏志(2009)的研究結果顯示整體

修正式無保留意見與股價呈顯著負向關係，亦即整體修正式無保留意見具有資訊內

涵，不同類型修正式無保留意見具有不同資訊內涵包括其他會計師意見類型，繼續經

營有疑慮、強調重大事項、和會計原則變動。而且不同類型之修正式無保留意見對股

價影響程度亦不同，繼續經營有疑慮類型影響最大，其次為強調重大事項和會計原則

變動這兩類也具有資訊內涵。黃旭輝、林佳慧、黃一祥與張志向(2011)的實證結果發

現收到修正式無保留意見的公司，其未來的經營績效的確低於產業的平均水準，而且

在六種不同的修正式無保留意見原因中，被簽發對繼續經營假設存有疑慮的公司，其

後續的經營績效表現最差，此外，我們還進一步發現公司治理較佳的公司，受到此一

審計意見負面訊息的影響較低，本文所稱的公司治理機制較佳包括有聘任外部董事

的公司、非家族企業、內部人以及法人持股比率較高的公司。

公司必須支付費用給會計師稱為審計費用，根據 Simunic (1980)指出審計公費主

要由審計投入成本和預期未來的損失兩個部分組成，審計投入成本例如：審計人員投

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入的時間，預期未來的損失例如：可能遭遇訴訟風險。企業社會責任會如何影響公司

的審計費用，可分成兩個對立的觀點來進行討論，正向觀點有 Chen, Srinidhi, Tsang

and Yu (2012)發現審計師對企業社會責任表現優異的客戶公司收取較低的費用，相反

地，對於嚴重企業社會責任問題客戶公司收取較高的費用；負向觀點有 Kim and Kim

(2013)提到在韓國審計市場上，企業社會責任表現和公司治理表現良好的公司會支付

更多的審計費用，原因：1)審計費用是在審計師沒有預先調查公司內部會計和資訊系

統的情況下所確定的；2)這類公司要求較高的財務標準而支付更高的審計費用。

二、研究目的

本論文利用 2005-2017 年臺灣證券交易所上市上櫃非金融產業公司普通股(不含

TDR,也不含 F-股)為樣本分析公司的社會責任表現是否影響公司的審計費用，有助於

讓管理階層,投資人以及政府相關主管機構了解，隨著當今管理實務與哲學的演進，

應當在社會責任上更為有所擔當。

貳、文獻回顧

一、社會責任對公司財務績效、風險以及其他經濟後果指標的影響

企業多做企業社會責任的好處以下為學者提出論點： Oikonomou, Brooks and

Pavelin (2012)的研究結果表明企業社會責任與系統性企業風險呈負相關但弱相關，企

業社會不責任與金融風險呈強烈地正相關；Kim et al. (2012)的研究結果發現對社會負

責任的公司不太可能（1）通過可自由支配的應計利潤來管理收益，（2）操縱實際經

營活動，以及（3）成為美國證券交易委員會(SEC)調查的主體；Deng, Kang and Low

(2013)運用美國大量合併樣本，我們檢查企業社會責任（CSR）是否為收購公司股東

創造價值，發現與低 CSR 收購者相比，高 CSR 收購者實現了更高的合併公告報酬，

收購方和目標公司的價值加權投資組合的更高公告報酬，以及合併後長期經營業績

的更大增長，還實現了積極的長期股票報酬，這表明市場並未立即充分重視 CSR 的

好處。

此外，發現高 CSR 收購者的合併需要較少的時間來完成，並且失敗的可能性低

於低 CSR 收購者的合併。這些結果表明收購者的社會績效是合併績效及其完成概率

的重要決定因素，並支持利益相關者理論的利益相關者價值最大化觀點；Cheng,

Ioannou and Serafeim (2014)調查企業社會責任（CSR）策略的卓越績效是否會更好地

獲得融資，假設更好地獲得融資可歸因於（1）由於利益相關者參與度的提高而降低

的代理成本，以及（2）由於透明度的提高而導致資訊不對稱性降低，我們發現具有

更好的企業社會責任績效的企業面臨著明顯更低的資本約束；池祥萱、繆文娟與莊瀅

臻(2014)的主要研究結果如下：在市場績效方面，當公司宣告非預期的負面盈餘事件

https://onlinelibrary.wiley.com/action/doSearch?ContribAuthorStored=Oikonomou%2C+Ioannishttps://onlinelibrary.wiley.com/action/doSearch?ContribAuthorStored=Pavelin%2C+Stephenjavascript:;

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中，從事 CSR 在短期對於公司的確能發揮保險功能，使得從事 CSR 公司之股價跌幅

較淺；在營運績效方面，我們發現公司從事 CSR 的當年度確實能為公司帶來價格溢

酬的優勢，提高公司的獲利能力，這樣的價格溢酬的優勢可以持續長期，CSR 所造成

成本與費用的增加並不會侵蝕經營績效。

企業多做企業社會責任會引發哪些成本以下為學者提出論點：沈中華與張元

(2008)的研究評估公司承擔企業社會責任是否有助於改善財務績效，將 FTSE All-

share 指數中被收錄於英國 FTSE 社會責任指數的成份股定義為社會責任企業，未被

收錄者定義為非社會責任企業，實證結果找不到社會責任企業的平均績效優於非社

會責任企業的證據；詹佳縈、周德瑋與賴慧文(2016)的實證研究結果顯示 CSR 及非

CSR 公司在股票的長期表現上基本上是相似的，在異常報酬率差異不顯著。

二、企業社會責任投入對審計費用的影響

審計費用的高低隱含的意義有學者提出幾個論點：許月瑜、許龍生、尤連慶與傅

裕耀(2009)的實證結果發現會計師之公費愈高，則其審計品質相對較好；許淑菁(2011)

無論是否為融資公司，當審計公費越高時，管理當局從事實質盈餘管理的幅度就越小，

盈餘品質越佳；陳贊吉(2012)的實證結果發現審計公費與異常營運現金流量、異常生

產成本、以及異常裁決性支出皆呈正相關，顯示當審計公費越高時，經濟依存度提高，

則實質盈餘管理發生之可能性則越高；Mohammadrezaei, Mohd-Saleh and Ahmed (2018)

提到由證券交易組織（SEO）確定的伊朗高排名審計公司是否通過提供優質審計服務

獲得費用溢價，或者其次是由於排名所產生的聲譽由 SEO 實施的系統，結果表明排

名最高的審計公司提供的審計服務質量（使用我們所有的措施）並不優於排名不高的

公司。此外，審計費用模型表明，與排名較低的公司相比，排名最高的公司收取的審

計費用要高得多。

本研究要探討企業社會責任是如何影響審計費用的高低，根據Kim and Kim (2013)

的研究為了驗證公司在企業社會責任和公司治理指數(CGI)上有良好表現導致較低的

審計費用的假設，發現理論上良好的企業社會責任和較高的公司治理得分降低了公

司的審計風險，審計人員對審計的投入相對較少。然而，分析結果顯示審計費用與企

業社會責任或公司治理指數(CGI)等非財務資訊之間存在顯著的正相關關係。這與理

論結論相衝突。在韓國審計市場上，公司支付的審計費用越多越好。我們假設這種現

象的原因如下。1）審計契约是在沒有審計人員對公司內部會計和資訊系統進行預先

調查的情况下訂立的 2）在韓國，優秀的公司甚至支付更高的審計費用，因為他們有

更高的財務要求，這導致了徹底的審計。據此本研究衍生出假說：公司社會責任投入

程度愈高, 公司將有愈高的審計費用。

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參、變數、資料與實證模型

一、資料來源和樣本選取

本研究的資料期間為 2005至 2017年，共 13年，以年為資料頻率，本研究的公

司樣本為臺灣證券交易所上市上櫃非金融產業公司普通股(不含 TDR,也不含 F-股)，

最終選取 1535 家作為公司樣本數。本研究的樣本公司相關的財務資料來源是收集於

台灣經濟新報資料庫(TEJ)。其中，所採用的資料包括：

1. 被解釋變數：公司審計公費(CAF)、公司非審計公費(CNAF)、審計與非審計公

費總和(TANAF)、公司非審計公費比重(PCNAF)、審計公費級距(AFI)與非審計公費級

距(NAFI)共六個變數作為審計費用(AF)的代理變數。

2. 主要解釋變數：社會貢獻值(SCV)作為企業社會責任(CSR)的代理變數。

3. 控制變數：公司規模(SIZE)、投資報酬率(ROR)、是否發生前期損失(LOSS)與

負債比率(LEV)。

4.調節變數：是否為家族控制之虛擬變數(FAMILY)、

公司是否為成長期之虛擬變數(GROW)、公司是否為成熟期之虛擬變數(MATURE)、是

否為金融海嘯期間之虛擬變數(TSUNAMI)、產業經驗低的變數(LOW)與產業經驗高的

變數(MATURE)。

另外，本研究的樣本一部分公司的企業社會責任表現變數資料來源是收集於

2005-2017年天下雜誌的「天下企業公民」與遠見雜誌的「企業社會責任獎」之得獎

名單。其中，所採用的資料包括：主要解釋變數：社會責任當期表現(CSR_CD)、社會

責任累積表現(CSR_CU)、社會責任連續表現(CSR_CON)以及社會責任重覆效果

(CSR_OV)作為企業社會責任(CSR)的代理變數。

二、變數之定義

(一)、被解釋變數

本研究的被解釋變數為審計費用，以公司審計公費(CAF)、公司非審計公費

(CNAF)、審計與非審計公費總和(TANAF)、公司非審計公費比重(PCNAF)、審計公費

級距(AFI)與非審計公費級距(NAFI)共六個變數作為代理變數來衡量，定義如下：

1.公司審計公費(Company audit fee；CAF)：指的是公司給付各簽證會計師、簽證

會計師所屬事務所及其關係企業，有關財務報告查核、核閱、複核、財務預測核閱及

稅務簽證之公費合計數。

2.公司非審計公費(Company non-audit fee；CNAF)：指的是公司給付各簽證會計

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師、簽證會計師所屬事務所及其關係企業，非審計業務之公費合計數。即除上述審計

業務以外之公費= 制度設計服務 +工商登記服務+人力資源服務 +其他，其他項目的

部分如：財務諮詢、稅務諮詢(移轉定價)、內控制度查核、驗資等。

3.審計與非審計公費總和(Total audit and non-audit fees；TANAF)：指的是公司審

計公費加上公司非審計公費的合計數。

4.公司非審計公費比重(Proportion of company non-audit fees；PCNAF)：指的是公

司非審計公費/公司審計公費*100%。

5.審計公費級距(Audit fee interval；AFI)：指的是當公司選擇以級距方式揭露公費

資訊時，其勾選審計公費之級距區間，共區分為 6 級，第一級距為金額低於 2000 千

元，第二級距為金額 2000 千元(含)~4000千元，第三級距為金額 4000 千元(含)~6000

千元，第四級距為金額 6000 千元(含)~8000 千元，第五級距為金額 8000 千元

(含)~10000千元，第六級距為金額 10000千元(含)以上。

6.非審計公費級距(Non-audit fee interval；NAFI)：指的是當公司選擇以級距式揭

露會計師公費資訊時，其勾選非審計公費之級距區間，共區分為 6級，第一級距為金

額低於 2000 千元，第二級距為金額 2000千元(含)~4000千元，第三級距為金額 4000

千元(含)~6000千元，第四級距為金額 6000千元(含)~8000千元，第五級距為金額 8000

千元(含)~10000千元，第六級距為金額 10000千元(含)以上。

(二)、主要解釋變數

本研究主要解釋變數為企業社會責任，用企業社會責任第三方評比機構所建構的

四個虛擬變數，以及公司自身由財務報表每年度所分配給其利害關係人的金流加總

所得金額為社會貢獻值，這兩種不同角度的衡量。

(1)企業社會責任第三方評比-天下雜誌與遠見雜誌

台灣的天下雜誌企業公民獎是參考聯合國「全球盟約」(The UN Global Compact)、

OECD多國企業指導綱領、美國道瓊永續指數(DJSI)等國際指標與評量方法，分別以

四大構面－「公司治理」、「企業承諾」、「社會參與」、及「環境保護」來評選，

「公司治理」主要衡量董事會的獨立性及資訊揭露透明度，「企業承諾」包含對消費

者的承諾，對員工的培育照顧，和對創新研發的投入，「社會參與」衡量企業是否長

期投入特定社會議題、並發揮積極影響力，「環境保護」調查企業在環保及能源管理

上是具有具體目標與作法，透過每年連續性的舉辦，在評選過程中，協助企業持續地

去自我檢討公司治理、企業承諾、社會參與及環境保護等四大構面，激勵企業能長期

投入到企業社會責任當中，並且能更有積極作為和成長，同時憑藉 TOP100排名機制，

使得參與企業之間能夠相互學習、一起成長。

遠見雜誌企業社會責任獎評選過程分為三個階段，第一階段初選標準為企業概況、

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CSR 政策完備度、整體實施成效、資料提供與填答完整度等，第二階段決選每組篩選

至多 6家企業入圍第二階段，每家入圍決選企業可推派至多 3位簡報代表，與評審團

進行口頭簡報及現場問答，每組將選出至多 3件得獎方案，第三階段最後評選結果與

獲獎企業之 CSR 實踐故事，將刊載於《遠見雜誌》，出刊後，主辦單位將舉辦公開

贈獎儀式。

本研究以天下雜誌「天下企業公民」與遠見雜誌「企業社會責任獎」2005-2017

年的得獎公司名單，建立了四個用來衡量公司企業社會責任表現的代理變數：

1.社會責任當期表現(CSR_CD)：某家公司在特定年度是否被選為企業社會責任

表現優良的公司，如果某公司於某特定年度皆獲得上述兩項獎項(或者是獲得其中一

個就計入)，則 CSR_CD 為 1，反之兩項獎項皆未獲得，則 CSR_CD 為 0。

2.社會責任累積表現(CSR_CU)：某公司在某特定年度已經被選為社會責任公司

(只要獲得其中一個就計入)之累計年數，如果該公司在資料期間之第三年已有兩年入

選(今年沒有入選)，則該公司於第三年的 CSR_CU 值為 2，以此類推。

3.社會責任連續表現(CSR_CON)：某公司在資料期間是否連續都被選為企業社會

責任表現優良的公司，如果該公司在資料期間(總共有 13 年)當中每一年度都獲得上

述兩項獎項(獲得上述兩項獎項其中一個即可或者是兩項都獲得)，則該公司於每一年

度 CSR_CON 值都為 1，但是只要其中一年未獲獎，則該公司的 CSR_CON 歷年的值

都為 0。

4.社會責任之重覆效果(CSR_OV)：如果當一家公司在某特定年度同時獲得上述

兩項獎項者(即同時被上面提到的兩家雜誌選為企業社會責任表現優良的公司)，則

CSR_OV為 1，假設只獲得其中一個獎項或是兩個獎項都未獲得者，則 CSR_OV 等於

0。

(2)社會貢獻值

如何衡量一間企業投入社會責任的付出不能單單只看其作公益和捐贈的數字總

合，但是如何將企業所做的社會責任量化是一個值得探討的問題，現在公開資訊揭露

項目並沒有包括企業社會責任量化的資料，因此可能降低了企業社會責任積極性。以

前文獻中估計企業社會責任表現程度的高低時，大部分是依據客觀公正之第三方機

構所建構的評估標準來進行評比，如KLD、FTSE 4GOOD Index等(Kim, Li & Li, 2014)。

然而在中國大陸上海證券交易所在 2008 年 5 月 14 日發佈了《上海證券交易所

上市公司環境資訊披露指引》，鼓勵各上市公司根據《證券法》《上市公司信息披露

管理辦法》的相關規定以及自身公司的特點，立即去披露公司在負擔企業社會責任的

特殊做法和其所取得的成果，同時也在本所網站披露公司年度社會責任報告，公司也

能在報告中披露其每股社會貢獻值，而「每股社會貢獻值」的定義為公司在為股東創

10

造基本每股收益之基礎上，增加了公司每一年度內國家創造的稅捐、支付給員工的工

資、給付銀行等債權人的借款利息、公司對外的捐贈額等為其他利益相關者創造的價

值額，並扣除掉公司因環境汙染等造成的其他社會成本，所計算形成的公司為社會創

造的每股增值額，幫助政府單位和社會大眾能夠更加全面地去了解公司對於其股東、

員工、債權人、客戶、社區和整個社會所創造出來的真正價值。

本研究以企業社會責任此名詞最原始的觀念「企業不只是需要照顧股東，也需要

顧及其他利害關係人的利益」為起點，將公司各種財務報表(以損益表與股東權益變

動表為主)之中去選取公司每年度所分配給其利害關係人的金流加總，除考慮公司於

特定年度為股東所創造的盈餘之外，每年度又為國家多少金額的稅收、支付給員工多

少金額的薪資、支付給銀行等債權人多少金額的借款利息，整個計算出來為公司為其

所有利益相關者所創造出的價值總額，稱之為該公司之社會貢獻值 (Social

Contribution Value；SCV)，當作一家公司立足於社會中究竟為社會大眾造福了多少福

利的一種量化的指標。

此量化指標不只是相對更具體化，而且是能夠觀測的，同時我們也可以對不同公

司或是不同期間作比較和分析，其計算的方式為：社會貢獻值(SCV)=ln(利息支出+稅

捐+員工薪資+現金股利+員工紅利)。

(三)、控制變數

本研究參考先前學者在研究中已經被提及對於審計費用會有影響的若干變數如

下：

1. 公司規模(SIZE)：公司規模越大，組織業務越複雜，審計風險提高，會計師為

維持相同審核品質時，查核需要的時間越多，但是因為公司的規模無法透過直接的衡

量，加上審計工作通常以資產負債表為查核的重點，所以將公司的資產總額用來衡量

公司規模(Simunic, 1980；Palmrose, 1986)，因此推論出客戶規模越大，審計人員所需

收取的審計公費越高，計算方式為：期初總資產取自然對數。

2. 投資報酬率(ROR)：依據 Palmrose (1986)；Gul (1999)的做法，以投資報酬率作

為衡量公司獲利能力的變數，當公司其本身的獲利能力較低時，可能代表該公司有經

營能力差、管理者管理能力差或是下了錯誤的決策等情況等，

導致公司的風險較高，使得管理者更有動機美化財務報表，以欺騙投資人，造成會計

師的審計風險提高，必須增加查核時間與心力，使審計公費也提高，因此推論當公司

的獲利能力愈低，審計公費也將會愈高，計算方式為：營業利益除以總資產。

3. 是否發生前期損失(LOSS)：Simunic (1980)認為公司如有虧損會增加會計師查

核的風險，因此推論當審計客戶前期有損失(LOSS)時，審計人員所需收取的審計公費

越高，計算方式為：當審計客戶公司前二年報導損失時設為 1，否則為 0。

11

4. 負債比率(DEBT)：負債比率常被用來當作審計公費研究的訴訟風險變數

（O’Keefe, Simunic & Stein, 1994），當公司負債比率越高代表公司資本結構不穩，增

加會計師查核風險，因此推論當負債比率越高，審計人員所需收取的審計費用越高，

計算方式為：期末負債占總資產比率。

(四)、調節變數

1.是否為家族控制之虛擬變數(FAMILY)：如果公司為家族控制時設為 1，否則為

0。

2.公司是否為成長期之虛擬變數 (GROW)、公司是否為成熟期之虛擬變數

(MATURE)：本文採用分位法為 Anthony and Ramesh (1992)所稱的綜合生命週期因子

劃分方法，將企業生命週期區分為成長期、成熟期與衰退期等三階段，首先取得所有

公司樣本之營業收入成長率的資料，將其由小至大排序，處於所有公司樣本之第一三

分位數之前者、第一三分位數至第二三分位數者，與大於第二三分位者劃分為三組樣

本，同時設立兩個虛擬變數(將衰退期設定為基準組)來敘述公司所處的生命週期狀態：

公司的生命週期是否處於成長期之虛擬變數(GROW)為當公司的銷售成長率處高於

第二三位數時為 GROW 值 1，否則為 0；公司的生命週期是否處於成熟期之虛擬變

數(MATURE)為當公司的銷售成長率介於第一三分位數至第二三分位數時 MATURE

值為 1，否則為 0。

3.是否為金融海嘯期間之虛擬變數(TSUNAMI)：公司樣本位於金融海嘯期間

(2008-2009)設為 1，否則為 0。

4. 產業經驗低的變數(LOW)、產業經驗高的變數(MATURE)：根據 CPA2經驗_產

業(年)是會計師查核受查公司所屬產業之經驗年數，首先取得此變數的資料，將其由

小至大排序，取中位數將低於中位數之年數與高於中位數之年數劃分為二組樣本，低

於中位數之年數稱為產業經驗低的變數(LOW)，高於中位數之年數稱為產業經驗高的

變數(MATURE)。

綜合上述，本文使用的變數以及其定義整理於表 1。

表 1變數的英文縮寫與定義彙總表

變數名稱 英文縮寫 變數定義

被解釋變數

公司審計公費 CAF

係指公司給付各簽證會計師、簽證會計師所屬事務所

及其關係企業，有關財務報告查核、核閱、複核、財

務預測核閱及稅務簽證之公費合計數。

公司非審計公費 CNAF

係指公司給付各簽證會計師、簽證會計師所屬事務所

及其關係企業，非審計業務之公費合計數。即除上述

審計業務以外之公費= 制度設計服務 +工商登記服務

+人力資源服務 +其他如：財務諮詢、稅務諮詢(移轉

定價)、內控制度查核、驗資等。

12

審計與非審計公費總和 TANAF =公司審計公費+公司非審計公費

公司非審計公費比重 PCNAF =公司非審計公費/公司審計公費 *100%

審計公費級距 AFI 當公司選擇以級距方式揭露公費資訊時，其勾選審計

公費之級距區間，共區分為 6 級。

非審計公費級距 NAFI 當公司選擇以級距式揭露會計師公費資訊時，其勾選

非審計公費之級距區間，共區分為 6級。

主要解釋變數

社會責任當期表現 CSR_CD

特定公司在特定年度有獲得遠見雜誌「社會責任獎」

與天下雜誌「天下企業公民」之獎項之一(如僅獲得其

中之一即計入)，則 CSR_CD等於 1，反之(兩獎項皆

未獲得)則得等於 0。

社會責任累積表現 CSR_CU

特定公司在特定年度獲得遠見雜誌「社會責任獎」與

天下雜誌「天下企業公民」(只要獲得其中之一者亦

算)的累積年數。

社會責任連續表現 CSR_CON

特定公司於資料期間是否連續皆為企業社會責任表現

良好的公司，若該公司於資料期間(共 13年)中每一年

度皆獲得上述兩獎項(一個年度只要獲得其中之一即

可)，則該公司在每一年度之 CSR_CON之值皆等於

1，然而只要其中一個年度未獲得獎項，則該公司之

CSR_CON之歷年的值皆等於 0。

社會責任重覆效果 CSR_OV

特定公司於某一特定年度同時獲得此二獎項者(即被前

述兩家雜誌同時評選為優良的社會責任公司)，則

CSR_OV 等於 1，假如只獲得其中一家的獎項或兩家

的獎項皆未獲得者，則 CSR_OV 等於 0。

社會貢獻值 SCV (利息支出+稅捐+員工薪資+現金股利+員工紅利)取自

然對數

控制變數

公司規模 SIZE 期初總資產取自然對數

投資報酬率 ROR 營業利益除以總資產

是否發生前期損失 LOSS 當審計客戶公司前二年報導損失時設為 1，否則為

0。

負債比率 DEBT 期末負債占總資產比率

調節變數

是否為家族控制之虛擬變

數 FAMILY 如果公司為家族控制時設為 1，否則為 0。

公司是否為成長期之虛擬

變數 GROW

本文採用分位法為 Anthony and Ramesh (1992)所稱的

綜合生命週期因子劃分方法，當公司的銷售成長率處

高於第二三位數時為 GROW值 1，否則為 0。

公司是否為成熟期之虛擬

變數 MATURE

本文採用分位法為 Anthony and Ramesh (1992)所稱的

綜合生命週期因子劃分方法，當公司的銷售成長率介

於第一三分位數至第二三分位數時 MATURE 值為 1，

否則為 0。

是否為金融海嘯期間之虛

擬變數 TSUNAMI

公司樣本位於金融海嘯期間(2008-2009)設為 1，否則

為 0。

產業經驗低變數 LOW

根據 CPA2 經驗_產業(年)是會計師查核受查公司所屬

產業之經驗年數，首先取得此變數的資料，將其由小

至大排序，取中位數將低於中位數之年數與高於中位

數之年數劃分為二組樣本，低於中位數之年數。

產業經驗高變數 HIGH

根據 CPA2 經驗_產業(年)是會計師查核受查公司所屬

產業之經驗年數，首先取得此變數的資料，將其由小

至大排序，取中位數將低於中位數之年數與高於中位

數之年數劃分為二組樣本，高於中位數之年數。

註：資料來源為台灣經濟新報資料庫(TEJ)、遠見雜誌與天下雜誌。

13

三、研究方法

本研究選擇以迴歸的估計方法─普通最小平方之混合估計 (Pooled OLS

Estimation) 檢驗企業社會責任如何影響審計費用，以下所示為此待估計迴歸方程式：

𝐿𝑛(𝐴𝐹𝑖,𝑡) = 𝛽0 + 𝛽1𝐶𝑆𝑅𝑖,𝑡 + 𝛽2𝑆𝐼𝑍𝐸𝑖,𝑡 + 𝛽3𝑅𝑂𝑅𝑖,𝑡 + 𝛽4𝐿𝑂𝑆𝑆𝑖,𝑡 + 𝛽5𝐷𝐸𝐵𝑇𝑖,𝑡 + 𝜀𝑖,𝑡

(1)

方程式(1)中各變數右下方的 i和 t之下標分別代表為第 i家公司於第 t年之樣本，

被解釋變數：AF為審計費用，分別以公司審計公費(CAF)取自然對數、公司非審計公

費(CNAF)取自然對數、審計與非審計公費總和(TANAF)取自然對數、公司非審計公費

比重(PCNAF)、審計公費級距(AFI)與非審計公費級距(NAFI)共六個變數作為代理變數，

主要解釋變數：CSR 為企業社會責任，分別以社會責任當期表現(CSR_CD)、社會責

任累積表現(CSR_CU)、社會責任連續表現(CSR_CON)、社會責任重覆效果(CSR_OV)

四個虛擬變數，以及社會貢獻值(SCV)共五個變數作為代理變數，另外，控制變數則

包含：公司規模(SIZE)取自然對數、投資報酬率(ROR)、是否發生前期損失(LOSS)與負

債比率(DEBT)。

子樣本分析使用以下六個待估計迴歸方程式：

𝐿𝑛(𝐴𝐹𝑖,𝑡) = 𝛽0 + 𝛽1𝐶𝑆𝑅𝑖,𝑡 ∗ 𝐹𝐴𝑀𝐼𝐿𝑌𝑖,𝑡 + 𝛽2𝑆𝐼𝑍𝐸𝑖,𝑡 + 𝛽3𝑅𝑂𝑅𝑖,𝑡 + 𝛽4𝐿𝑂𝑆𝑆𝑖,𝑡 +

𝛽5𝐷𝐸𝐵𝑇𝑖,𝑡 + 𝜀𝑖,𝑡 (2)

𝐿𝑛(𝐴𝐹𝑖,𝑡) = 𝛽0 + 𝛽1𝐶𝑆𝑅𝑖,𝑡 ∗ 𝐺𝑅𝑂𝑊𝑖,𝑡 + 𝛽2𝑆𝐼𝑍𝐸𝑖,𝑡 + 𝛽3𝑅𝑂𝑅𝑖,𝑡 + 𝛽4𝐿𝑂𝑆𝑆𝑖,𝑡 +

𝛽5𝐷𝐸𝐵𝑇𝑖,𝑡 + 𝜀𝑖,𝑡 (3)

𝐿𝑛(𝐴𝐹𝑖,𝑡) = 𝛽0 + 𝛽1𝐶𝑆𝑅𝑖,𝑡 ∗ 𝑀𝐴𝑇𝑈𝑅𝐸𝑖,𝑡 + 𝛽2𝑆𝐼𝑍𝐸𝑖,𝑡 + 𝛽3𝑅𝑂𝑅𝑖,𝑡 + 𝛽4𝐿𝑂𝑆𝑆𝑖,𝑡 +

𝛽5𝐷𝐸𝐵𝑇𝑖,𝑡 + 𝜀𝑖,𝑡 (4)

𝐿𝑛(𝐴𝐹𝑖,𝑡) = 𝛽0 + 𝛽1𝐶𝑆𝑅𝑖,𝑡 ∗ 𝑇𝑆𝑈𝑁𝐴𝑀𝐼𝑖,𝑡 + 𝛽2𝑆𝐼𝑍𝐸𝑖,𝑡 + 𝛽3𝑅𝑂𝑅𝑖,𝑡 + 𝛽4𝐿𝑂𝑆𝑆𝑖,𝑡 +

𝛽5𝐷𝐸𝐵𝑇𝑖,𝑡 + 𝜀𝑖,𝑡 (5)

𝐿𝑛(𝐴𝐹𝑖,𝑡) = 𝛽0 + 𝛽1𝐶𝑆𝑅𝑖,𝑡 ∗ 𝐿𝑂𝑊𝑖,𝑡 + 𝛽2𝑆𝐼𝑍𝐸𝑖,𝑡 + 𝛽3𝑅𝑂𝑅𝑖,𝑡 + 𝛽4𝐿𝑂𝑆𝑆𝑖,𝑡 + 𝛽5𝐷𝐸𝐵𝑇𝑖,𝑡 +

𝜀𝑖,𝑡 (6)

𝐿𝑛(𝐴𝐹𝑖,𝑡) = 𝛽0 + 𝛽1𝐶𝑆𝑅𝑖,𝑡 ∗ 𝐻𝐼𝐺𝐻𝑖,𝑡 + 𝛽2𝑆𝐼𝑍𝐸𝑖,𝑡 + 𝛽3𝑅𝑂𝑅𝑖,𝑡 + 𝛽4𝐿𝑂𝑆𝑆𝑖,𝑡 +

𝛽5𝐷𝐸𝐵𝑇𝑖,𝑡 + 𝜀𝑖,𝑡 (7)

14

方程式(2)中，被解釋變數裡，加入是否為家族控制之虛擬變數(FAMILY)與 CSR 的五

個代理變數做交乘項。方程式(3)中，被解釋變數裡，加入公司是否為成長期之虛擬變

數(GROW)與 CSR 的五個代理變數做交乘項。方程式(4)中，被解釋變數裡，加入公司

是否為成熟期之虛擬變數(MATURE)與 CSR 的五個代理變數做交乘項。方程式(5)中，

被解釋變數裡，加入是否為金融海嘯期間之虛擬變數(TSUNAMI)與 CSR 的五個代理

變數做交乘項。方程式(6)中，被解釋變數裡，加入產業經驗低的變數(LOW)與 CSR 的

五個代理變數做交乘項。方程式(7)中，被解釋變數裡，加入產業經驗高的變數(HIGH)

與 CSR 的五個代理變數做交乘項。

肆、實證結果與分析

實證結果分析的第一節中會呈現出敘述統計量與相關係數矩陣兩部分；第二節為迴歸模型分析的結果；第三節為子樣本的四種分析方式。

一、敘述統計量與相關係數矩陣

本文主要檢驗公司投入企業社會責任對審計費用的影響。表 2 變數的敘述統計

量中，將樣本分為全部樣本、社會責任公司樣本(CSR_CD=1的公司樣本)與非社會責

任公司樣本(CSR_CD=0 的公司樣本)，由表 2中，我們主要想了解社會責任公司樣本

與非社會責任公司之間在審計費用(AF)六個代理變數的差異。

從社會責任公司樣本中，公司審計公費(CAF)、公司非審計公費(CNAF)、審計

與非審計公費總和(TANAF)、公司非審計公費比重(PCNAF)、審計公費級距(AFI)與非

審計公費級距(NAFI)六個審計費用(AF)代理變數的平均數分別為 8.9958、7.0688、

9.1999、25.0286、4.1071、1.6279；而上述六個變數的平均數在非社會責任公司樣本

中分別為 7.8661、5.9393、8.0513、24.0724、2.0043、1.0793，從此數據結果可以看出

社會責任公司樣本的審計費用(AF)六個代理變數平均數都大於非社會責任公司樣本，

表示有做企業社會責任的公司其審計費用會高於沒有做企業社會責任的公司。

表3為Pearson積差相關係數矩陣相關係數矩陣中，公司非審計公費比重(PCNAF)

和五個衡量企業社會責任的變數之間的關係，只有社會責任連續表現虛擬變數

(CSR_CON)和公司非審計公費比重(PCNAF)之間的相關係數 0.0232 達到 5%顯著水

準，其餘的相關係數都未達到顯著水準，至於其他四個用來衡量審計費用(AF)和五個

衡量企業社會責任的變數之間的相關係數都為正數且達到 1%顯著水準，依序介紹如

下：公司審計公費(CAF)和社會責任當期表現(CSR_CD)、社會責任累積表現(CSR_CU)、

社會責任連續表現(CSR_CON)、社會責任重覆效果(CSR_OV)與社會貢獻值(SCV)之間

15

的相關係數為(0.3341、0.3783、0.1363、0.2266、0.1273、)皆為正數且達到 1%顯著水

準；公司非審計公費(CNAF)和社會責任當期表現(CSR_CD)、社會責任累積表現

(CSR_CU)、社會責任連續表現(CSR_CON)、社會責任重覆效果(CSR_OV)與社會貢獻

值(SCV)之間的相關係數為(0.1560、0.1723、0.0980、0.1037、0.0591)皆為正數且達到

1%顯著水準；審計與非審計公費總和(TANAF)和社會責任當期表現(CSR_CD)、社會

責任累積表現(CSR_CU)、社會責任連續表現(CSR_CON)、社會責任重覆效果(CSR_OV)

與社會貢獻值(SCV)之間的相關係數為(0.3296、0.3725、0.1465、0.2230、0.1190) 皆為

正數且達到 1%顯著水準；審計公費級距(AFI)和社會責任當期表現(CSR_CD)、社會

責任累積表現(CSR_CU)、社會責任連續表現(CSR_CON)、社會責任重覆效果(CSR_OV)

與社會貢獻值(SCV)之間的相關係數為(0.3288、0.3820、0.1564、0.2137、0.1246) 皆為

正數且達到 1%顯著水準；非審計公費級距(NAFI)和社會責任當期表現(CSR_CD)、社

會責任累積表現(CSR_CU)、社會責任連續表現(CSR_CON)、社會責任重覆效果

(CSR_OV)與社會貢獻值(SCV)之間的相關係數為(0.1941、0.2307、0.2031、0.1486、

0.0474) 皆為正數且達到 1%顯著水準，整體來看，企業社會責任與審計費用(AF)之間

為正相關。

16

表 2變數之敘述統計量

說明：本表報告變數的基本敘述統計量包括實際觀測值個數、平均數、標準差、最小值與最大值，且數值四捨五入到小數點第 四位。資料期間為 2005~2017 年。

所有資料共 19,955個公司-年(firm-year)樣本點，其中社會責任公司樣本為 418個，非社會責任公司樣本為 19,537個。

變 數 全部樣本 社會責任公司樣本(CSR_CD=1的公司樣本) 非社會責任公司樣本(CSR_CD=0的公司樣本) 觀察值

數目

平均數 標準差 最小值 最大值 觀察值

數目

平均數 標準差 最小值 最大值 觀察值

數目

平均數 標準差 最小值 最大值

CAF 10170 7.9035 0.6045 4.01 11.32 336 8.9958 0.8449 7.5 11.32 9834 7.8661 0.5580 4.01 11.04

CNAF 8619 5.9825 1.3892 0 10.86 330 7.0688 1.3018 1.79 10 8289 5.9393 1.3750 0 10.86

TANAF 10049 8.0897 0.6264 4.56 11.33 336 9.1999 0.8459 7.58 11.33 9713 8.0513 0.5807 4.56 11.04

PCNAF 10067 24.1043 51.0905 -14 3378.2 336 25.0286 27.2005 0 170.9 9731 24.0724 51.7192 -14 3378.2

AFI 14456 2.0600 1.0272 0 6 383 4.1071 1.5692 1 6 14073 2.0043 0.9486 0 6

NAFI 14471 1.0940 0.4560 0 6 387 1.6279 1.1203 1 6 14084 1.0793 0.4137 0 6

CSR_CD 19955 0.0209 0.1432 0 1 418 1 0 1 1 19537 0 0 0 0

CSR_CU 19955 0.1254 0.8371 0 13 418 4.3636 3.0262 1 13 19537 0.0348 0.3573 0 12

CSR_CON 19955 0.0013 0.0361 0 1 418 0.0622 0.2418 0 1 19537 0 0 0 0

CSR_OV 19955 0.0042 0.0644 0 1 418 0.1986 0.3994 0 1 19537 0 0 0 0

SCV 18667 12.2630 1.5565 0 19.43 415 12.8283 1.7696 8.68 17.76 18252 12.2502 1.5490 0 19.43

SIZE 18696 14.9037 1.4543 4.61 21.79 399 15.7903 1.7984 10.2 21.79 18297 14.8844 1.4398 4.61 21.42

ROR 18946 0.0354 0.1094 -2.6 0.91 402 0.0383 0.0702 -0.32 0.3 18544 0.0354 0.1101 -2.6 0.91

LOSS 18947 0.1128 0.3164 0 1 402 0.1045 0.3063 0 1 18545 0.1130 0.3166 0 1

DEBT 18946 0.3645 0.1941 0 9.36 402 0.3691 0.1770 0 0.84 18544 0.3644 0.1945 0 9.36

17

表 3相關係數矩陣 變 數 CAF CNAF TANAF PCNAF AFI NAFI CSR_CD CSR_CU CSR_CON CSR_OV SCV SIZE ROR LOSS DEBT

CAF 1

CNAF 0.3444*** 1

TANAF 0.9355*** 0.5994*** 1

PCNAF -0.1063*** 0.4415*** 0.1836*** 1

AFI 0.9039*** 0.3611*** 0.8677*** -0.0229** 1

NAFI 0.3182*** 0.4746*** 0.4932*** 0.4182*** 0.3389*** 1

CSR_CD 0.3341*** 0.1560*** 0.3296*** 0.0034 0.3288*** 0.1941*** 1

CSR_CU 0.3783*** 0.1723*** 0.3725*** 0.0033 0.3820*** 0.2307*** 0.7406*** 1

CSR_CON 0.1363*** 0.0980*** 0.1465*** 0.0232** 0.1564*** 0.2031*** 0.2469*** 0.2967*** 1

CSR_OV 0.2266*** 0.1037*** 0.2230*** 0.0028 0.2137*** 0.1486*** 0.4418*** 0.4573*** 0.3214*** 1

SCV 0.1273*** 0.0591*** 0.1190*** -0.0120 0.1246*** 0.0474*** 0.0548*** 0.0719*** 0.0185** 0.0577*** 1

SIZE 0.1526*** 0.0511*** 0.1435*** -0.0058 0.1548*** 0.0710*** 0.0900*** 0.0973*** 0.0083 0.0313*** 0.2029*** 1

ROR -0.0047 0.0001 -0.0094 -0.0172* 0.0002 0.0009 0.0039 -0.0009 -0.0095 0.0065 0.0165** 0.0799*** 1

LOSS -0.0068 -0.0006 --0.0080 -0.0088 -0.0158* -0.0063 -0.0039 0.0024 0.0048 -0.0125* -0.0230*** -0.1284*** 0.0647*** 1

DEBT 0.0430*** 0.0297*** 0.0525*** 0.0267*** 0.0256*** 0.0136 0.0035 0.0033 0.0306*** 0.0010 0.0149** 0.1217*** -0.1816*** 0.0647*** 1

說明：本研究自行計算整理，樣本期間為 2005年至 2017年。*、**、***分別代表相關係數達到 10%、5%、1%之統計顯著水準。相關變數名稱及定義請參照表 1。

18

二、迴歸估計結果

本節討論在全部樣本下，企業社會責任對審計費用之影響。分別於表 4~表 9，

逐一列示有關社會責任當期表現虛擬變數(CSR_CD)、社會責任累積表現(CSR_CU)、

社會責任連續表現虛擬變數(CSR_CON)、社會責任重覆效果虛擬變數(CSR_OV)、社

會貢獻值(SCV)共五個衡量企業社會責任的變數是否影響審計費用(AF)之迴歸分析結

果，迴歸的估計方法採用普通最小平方之混合估計(Pooled OLS Estimation)。

表 4為企業社會責任五個代理變數對公司審計公費(CAF)之迴歸分析結果，我們

發現社會責任當期表現虛擬變數(CSR_CD)、社會責任累積表現(CSR_CU)、社會責任

連續表現虛擬變數(CSR_CON)、社會責任重覆效果虛擬變數(CSR_OV)和社會貢獻值

(SCV)這五個衡量企業社會責任的變數與公司審計公費(CAF)之間的估計係數皆為正

數且達到 1%顯著水準，分別為 1.083(t 值為 23.02)、0.195(t 值為 25.43)、1.666(t 值為

26.87)、1.727(t 值為 15.73)和 0.0371(t 值為 8.67)，經由天下和遠見雜誌企業社會責任

得獎名單所建立的四個衡量企業社會責任的虛擬變數得到的結果，看出公司企業社

會責任做越多且表現優異，公司審計公費(CAF)越高，加上由財務報表所計算出的社

會貢獻值(SCV)來衡量企業社會責任發現公司投入在企業社會責任的資金越多，公司

審計公費(CAF)也越高。

表 5 為企業社會責任五個代理變數對公司非審計公費(CNAF)之迴歸分析結果，

我們發現社會責任當期表現虛擬變數(CSR_CD)、社會責任累積表現(CSR_CU)、社會

責任連續表現虛擬變數(CSR_CON)、社會責任重覆效果虛擬變數(CSR_OV)和社會貢

獻值(SCV)這五個衡量企業社會責任的變數與公司非審計公費(CNAF)之間的估計係

數皆為正數且達到 1%顯著水準，分別為 1.109(t 值為 14.71)、0.197(t 值為 15.77)、

2.503(t 值為 15.60)、1.726(t 值為 11.66)和 0.0446(t 值為 4.39)，經由天下和遠見雜誌

企業社會責任得獎名單所建立的四個衡量企業社會責任的虛擬變數得到的結果看出

公司企業社會責任做越多且表現優異，公司非審計公費(CNAF)越高，加上由財務報

表所計算出的社會貢獻值(SCV)來衡量企業社會責任發現公司投入在企業社會責任的

資金越多，公司非審計公費(CNAF)也越高。

表6為企業社會責任五個代理變數對審計與非審計公費總和(TANAF)之迴歸分析

結果，我們發現社會責任當期表現虛擬變數(CSR_CD)、社會責任累積表現(CSR_CU)、

社會責任連續表現虛擬變數(CSR_CON)、社會責任重覆效果虛擬變數(CSR_OV)和社

會貢獻值(SCV)這五個衡量企業社會責任的變數與審計與非審計公費總和(TANAF)之

間的估計係數皆為正數且達到 1%顯著水準，分別為 1.107(t 值為 23.45)、0.199(t 值為

26.48)、1.847(t 值為 30.04)、1.753(t 值為 16.74)和 0.0365(t 值為 8.19)，經由天下和遠

見雜誌企業社會責任得獎名單所建立的四個衡量企業社會責任的虛擬變數得到的結

19

果看出公司企業社會責任做越多且表現優異，審計與非審計公費總和(TANAF)越高，

加上由財務報表所計算出的社會貢獻值(SCV)來衡量企業社會責任發現公司投入在企

業社會責任的資金越多，審計與非審計公費總和(TANAF)也越高。

表 7 為企業社會責任五個代理變數對公司非審計公費比重(PCNAF)之迴歸分析

結果，我們發現社會責任當期表現虛擬變數(CSR_CD)、社會責任累積表現(CSR_CU)、

社會責任連續表現虛擬變數(CSR_CON)、社會責任重覆效果虛擬變數(CSR_OV)和社

會貢獻值(SCV)這五個衡量企業社會責任的變數與公司非審計公費比重(PCNAF)之間

的估計係數當中，只有公司非審計公費比重(PCNAF)與社會責任連續表現虛擬變數

(CSR_CON)之間的估計係數 24.17(t 值為 3.20)達到 1%顯著水準，其餘的估計係數皆

未達到顯著水準，由此可以看出社會責任連續表現虛擬變數(CSR_CON)為如果該公司

在資料期間(總共有 13 年)當中每一年度都有獲得天下雜誌「企業公民獎」及遠見雜

誌的「企業社會責任獎」兩項獎項，或是其中一個獎項，這類型企業社會責任公司因

其在企業社會責任表現卓越，使得公司非審計公費比重(PCNAF)越高。

表 8 為企業社會責任五個代理變數對審計公費級距(AFI)之迴歸分析結果，我們

發現社會責任當期表現虛擬變數(CSR_CD)、社會責任累積表現(CSR_CU)、社會責任

連續表現虛擬變數(CSR_CON)、社會責任重覆效果虛擬變數(CSR_OV)和社會貢獻值

(SCV)這五個衡量企業社會責任的變數與審計公費級距(AFI)之間的估計係數皆為正

數且達到 1%顯著水準，分別為 2.032(t 值為 24.61)、0.385(t 值為 29.37)、3.911(t 值為

247.92)、3.115(t 值為 22.06)和 0.0649(t 值為 10.55)，經由天下和遠見雜誌企業社會責

任得獎名單所建立的四個衡量企業社會責任的虛擬變數得到的結果，看出公司企業

社會責任做越多且表現優異，審計公費級距(AFI)越高，加上由財務報表所計算出的

社會貢獻值(SCV)來衡量企業社會責任發現公司投入在企業社會責任的資金越多，審

計公費級距(AFI)也越高。

表 9為企業社會責任五個代理變數對非審計公費級距(NAFI)之迴歸分析結果，我

們發現社會責任當期表現虛擬變數(CSR_CD)、社會責任累積表現(CSR_CU)、社會責

任連續表現虛擬變數(CSR_CON)、社會責任重覆效果虛擬變數(CSR_OV)和社會貢獻

值(SCV)這五個衡量企業社會責任的變數與非審計公費級距(NAFI)之間的估計係數皆

為正數且達到 1%顯著水準，分別為 0.535(t 值為 9.20)、0.106(t 值為 9.44)、2.228(t 值

為 6.97)、0.999(t 值為 5.53)和 0.0102(t 值為 3.72)，經由天下和遠見雜誌企業社會責任

得獎名單所建立的四個衡量企業社會責任的虛擬變數得到的結果，看出公司企業社

會責任做越多且表現優異，非審計公費級距(NAFI)越高，加上由財務報表所計算出的

社會貢獻值(SCV)來衡量企業社會責任發現公司投入在企業社會責任的資金越多，非

審計公費級距(NAFI)也越高。

20

表 4企業社會責任五個代理變數對公司審計公費之迴歸分析結果 解釋變數 被解釋變數(CAF)

(1) (2) (3) (4) (5)

CSR_CD 1.083***

(23.02)

CSR_CU 0.195***

(25.43)

CSR_CON 1.666***

(26.87)

CSR_OV 1.727***

(15.73)

SCV 0.0371***

(8.67)

SIZE 0.0496***

(11.14)

0.0456***

(10.50)

0.0628***

(13.32)

0.0608***

(13.36)

0.0589***

(12.30)

ROR -0.114**

(-2.14)

-0.112**

(-2.12)

-0.108*

(-1.94)

-0.111**

(-2.06)

-0.0960*

(-1.69)

LOSS 0.00505

(0.28)

0.000240

(0.01)

0.00992

(0.52)

0.0174

(0.92)

-0.000528

(-0.03)

DEBT 0.0677**

(2.08)

0.0776**

(2.43)

0.0379

(1.12)

0.0593*

(1.75)

0.0544

(1.51)

intercept 7.112***

(109.41)

7.164***

(113.20)

6.957***

(100.73)

6.972***

(104.71)

6.570***

(80.32)

Num. of Obs 9693 9693 9693 9693 9124

Adj.

R-square 0.1259 0.1571 0.0429 0.0770 0.0361

註：*、**、***分別代表估計係數達到 10%、5%、1%之統計顯著水準。相關變數名稱及定義請參照表 1。括號

內為 t值。

表 5企業社會責任五個代理變數對公司非審計公費之迴歸分析結果 解釋變數 被解釋變數(CNAF)

(1) (2) (3) (4) (5)

CSR_CD 1.109***

(14.71)

CSR_CU

0.197***

(15.77)

CSR_CON

2.503***

(15.60)

CSR_OV

1.726***

(11.66)

SCV

0.0446***

(4.39)

SIZE 0.0311***

(2.94)

0.0267**

(2.52)

0.0457***

(4.34)

0.0442***

(4.22)

0.0394***

(3.56)

ROR 0.0901

(0.54)

0.0876

(0.53)

0.104

(0.63)

0.0923

(0.56)

0.0971

(0.57)

LOSS 0.0209

(0.42)

0.0145

(0.29)

0.0269

(0.54)

0.0353

(0.71)

0.0177

(0.35)

DEBT 0.160*

(1.77)

0.178**

(1.98)

0.112

(1.23)

0.154*

(1.69)

0.153

(1.61)

intercept 5.413***

(34.66)

5.468***

(35.08)

5.245***

(33.82)

5.246***

(33.92)

4.806***

(26.79)

Num. of Obs 8208 8208 8208 8208 7737

Adj.

R-square 0.0262 0.0317 0.0128 0.0141 0.0060

註：*、**、***分別代表估計係數達到 10%、5%、1%之統計顯著水準。相關變數名稱及定義請參照表 1。括號

內為 t值。

21

表 6企業社會責任五個代理變數對審計與非審計公費總和之迴歸分析結果 解釋變數 被解釋變數(TANAF)

(1) (2) (3) (4) (5)

CSR_CD 1.107***

(23.45)

CSR_CU

0.199***

(26.48)

CSR_CON

1.847***

(30.04)

CSR_OV

1.753***

(16.74)

SCV

0.0365***

(8.19)

SIZE 0.0470***

(9.99)

0.0429***

(9.32)

0.0606***

(12.29)

0.0585***

(12.23)

0.0566***

(11.26)

ROR -0.108*

(-1.94)

-0.106*

(-1.92)

-0.101*

(-1.75)

-0.105*

(-1.87)

-0.0866

(-1.47)

LOSS 0.00124

(0.07)

-0.00370

(-0.20)

0.00619

(0.31)

0.0140

(0.70)

-0.00475

(-0.23)

DEBT 0.0938***

(2.73)

0.104***

(3.09)

0.0611*

(1.72)

0.0850**

(2.39)

0.0867**

(2.30)

intercept 7.326***

(106.96)

7.379***

(110.35)

7.165***

(99.56)

7.180***

(102.90)

6.787***

(79.73)

Num. of Obs 9588 9588 9588 9588 9023

Adj.

R-square 0.1211 0.1511 0.0433 0.0727 0.0324

註：*、**、***分別代表估計係數達到 10%、5%、1%之統計顯著水準。相關變數名稱及定義請參照

表 1。括號內為 t 值。

表 7企業社會責任五個代理變數對公司非審計公費比重之迴歸分析結果

解釋變數 被解釋變數(PCNAF)

(1) (2) (3) (4) (5)

CSR_CD 1.402 (0.88)

CSR_CU

0.259

(0.94)

CSR_CON 24.17***

(3.20)

CSR_OV 2.274

(0.60)

SCV

-0.229

(-0.72)

SIZE -0.341 (-1.06)

-0.347

(-1.07)

-0.324

(-1.01)

-0.326

(-1.02)

-0.310

(-0.88)

ROR 0.956 (0.21)

0.959

(0.21)

1.018

(0.22)

0.960

(0.21)

1.689

(0.36)

LOSS -1.435 (-1.11)

-1.442

(-1.12)

-1.440

(-1.11)

-1.419

(-1.10)

-1.479

(-1.12)

DEBT 3.265 (1.35)

3.278

(1.35)

2.949

(1.22)

3.253

(1.35)

4.222*

(1.67)

intercept 27.95*** (6.09)

28.03***

(6.09)

27.80***

(6.09)

27.77***

(6.08)

30.32***

(5.86)

Num. of Obs 9605 9605 9605 9605 9039

Adj.

R-square 0.0003 0.0003 0.0008 0.0002 0.0004

註：*、**、***分別代表估計係數達到 10%、5%、1%之統計顯著水準。相關變數名稱及定義請參照

表 1。括號內為 t 值。