comiesięczne zestawienie informacji o oszczędnościach5a5b76ab-b4ac-46a0-8499... · 2020. 9....

Comiesięczne zestawienie informacji o oszczędnościachWrzesień 2020

Analityk prowadzący:Michał [email protected]

Biuro Analiz PFR S.A.:[email protected] [email protected]@pfr.pl

mailto:[email protected]

2

1. Aktywa finansowe gospodarstw domowych ogółem– str. 4-43

Spis treści

Masz pytanie, sugestię lub chciałbyś zobaczyć jakiś inny zestaw statystyk? Napisz na [email protected]

2. Analiza aktywów finansowych gospodarstw domowych – str. 44-49

3. Oszczędności emerytalne – str. 50-62

Kliknij w odnośnik, aby przejść do wybranych treści:

Spis treściAktywa finansowe

gospodarstw domowychZagregowane składniki

aktywów gosp. domowychOszczędności emerytalne Analiza oszczędności

4. Analiza oszczędności – str. 63-66


3

Od listopada 2016 r. czyli od 44 miesięcy, średnieoprocentowanie depozytów jest niższe od wskaźnikainflacji.

Dane z czerwca 2020 r. wskazują na średnieoprocentowanie na poziomie 0,3% przy inflacjisięgającej 3,3%.

Najciekawsze w tym wydaniu – kliknij w odnośnik, aby przejść do wybranych treści

Kwartalne rachunki finansowe NBP publikowane są zdość dużym opóźnieniem, jednakże niektóreskładniki aktywów finansowych można śledzić winnych źródłach. Tak jest w przypadku depozytówgospodarstw domowych, które można znaleźć wcomiesięcznej informacji o podaży pieniądza.

Na podstawie miesięcznych danych z podażypieniądza widać, że gospodarstwa domowe jeszczezwiększą gromadzenie środków na depozytach.Wartość depozytów w lipcu 2020 r. ukształtowała sięna poziomie 722.163 mln PLN, tj. była o 25,5%większa niż rok wcześniej i o 13,3% większa niż nakoniec I kwartału br.

Wartość aktywów netto Otwartych FunduszyEmerytalnych zmniejszyła się na koniec lipca do131.241,6 mln PLN, tj. była o 0,4% mniejsza niż nakoniec czerwca br. i o 17,8% niższa niż w lipcu2019 r.

Był to pierwszy spadek w ujęciu miesięcznym odkwietnia 2020 r., ale jednocześnie dziewiątymiesiąc z rzędu ze spadkiem w ujęciu rocznym.

Kliknij w odnośnik, aby przejść do wybranych treści:

Masz pytanie, sugestię lub chciałbyś zobaczyć jakiś inny zestaw statystyk? Napisz na [email protected]





4

Wartość aktywów finansowych gospodarstw domowych wyniosła na koniec 2019 r. 2.188.939 mln PLN, co było kwotą o 4,6% wyższą niż w roku 2018. Wartośćfinansowa gospodarstw domowych wyrażona jako procent PKB ukształtowała się na poziomie 96,3%, w porównaniu do 98,7% rok wcześniej.

Najbardziej aktualne dane NBP, za I kwartał 2020 r., mówią o spadku aktywów względem poprzedniego kwartału o 0,9%, tj. ukształtował się na poziomie2.169.687 mln PLN. W porównaniu do analogicznego kwartału roku poprzedniego poziom aktywów zwiększył się o 1,0%.

Z kolei wartość aktywów finansowych netto gospodarstw domowych (aktywa pomniejszone o zobowiązania) wyniosła na koniec 2019 r. 1.398.874 mln PLN, cobyło kwotą o 4,5% wyższą niż w roku 2018. Wartość aktywów netto na koniec I kwartału br. zmniejszyła się o 2,7% kdk. i o 2,2% rdr.

Wartość aktywów finansowych gospodarstw domowych

Dane: Kwartalne rachunki finansowe NBP/ Bank danych lokalnych GUS

Aktywa finansowe – aktywa zgromadzone przez gospodarstwa domowe w postaci gotówki, depozytów oszczędnościowych, polis ubezpieczeniowych, dobrowolnych programów emerytalnych, udziałóww funduszach inwestycyjnych, akcji i obligacji i innych aktywów finansowych oraz należności z tytułu pożyczek udzielonych osobom prywatnym.




0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

120,0%

20

19

20

18

20

17

20

16

20

15

20

14

20

13

20

12

20

11

20

10

20

09

20

08

20

07

20

06

20

05

20

04

Aktywa finansowe gospodarstw domowych jako % PKB w danym roku i PKB roku poprzedniego

Jako % PKB Jako % PKB roku poprzedniego

0

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

20

20

Q1

20

19

Q2

20

18

Q3

20

17

Q4

20

17

Q1

20

16

Q2

20

15

Q3

20

14

Q4

20

14

Q1

20

13

Q2

20

12

Q3

20

11

Q4

20

11

Q1

20

10

Q2

20

09

Q3

20

08

Q4

20

08

Q1

20

07

Q2

20

06

Q3

20

05

Q4

20

05

Q1

20

04

Q2

Aktywa finansowe gospodarstw domowych

Aktywa finansowe Aktywa finansowe netto

5

Największą pozycją w aktywach finansowychgospodarstw domowych jest gotówka idepozyty, która odpowiadała za około 55%aktywów.

Drugim najważniejszym składnikiem aktywówfinansowych gospodarstw domowych sąudziały kapitałowe i udziały lub jednostkiuczestnictwa w funduszach inwestycyjnych,których udział w całości aktywów wyniósłokoło 23%.

Systemy ubezpieczeniowe, emerytalno-rentowe i standaryzowanych gwarancjiodpowiadały za około 12% aktywówfinansowych.

Struktura aktywów finansowych gospodarstw domowych w I kwartale 2020 r.

Dane: NBP, Kwartalne rachunki finansowe

Gotówka i depozyty55%

Dłużne papiery wartościowe

1%

Kredyty i pożyczki1%

Udziały kapitałowe i udziały lub jednostki

uczestnictwa w funduszach

inwestycyjnych23%

Systemy ubezpieczeniowe,

emerytalno-rentowe i standaryzowanych

gwarancji12%

Pozostałe kwoty do otrzymania

8%

Struktura aktywów finansowych gospodarstw domowych w I kwartale 2020 r.




6

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – gotówka

Wartość gotówki w aktywach finansowychgospodarstw domowych wyniosła na koniecI kwartału 2020 r. 247.625 mln PLN. Jest to, poraz kolejny, najwyższy poziom gotówki odmomentu transformacji ustrojowej. Poziomgotówki wzrósł o 21,8% w porównaniu doanalogicznego kwartału roku poprzedniego i o13,0% w stosunku do kwartału wcześniejszego.Tak duży wzrost był prawdopodobnie skutkiemobaw związanych z rozpoczynającą siępandemią koronawirusa i gromadzeniemgotówki.

Udział gotówki w aktywach finansowychgospodarstw domowych wyniósł 11,4% i był o2,0 p. proc. większy niż w I kw. 2019 r. i o 1,4p. proc. większy niż kwartał wcześniej.

Dane: NBP - Kwartalne rachunki finansowe

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

300 000

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Gotówka

Gotówka - wartość w mln PLN

Gotówka - udział w całości aktywów (prawa skala)




7

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej –

gotówka jako % PKB

Dane: Eurostat [nasq_10_f_bs]

11

,4

10

,7

10

,0

9,6

9,2

8,8

8,7

8,4

8,1

8,0

7,5

7,4

6,4

5,8

5,8

5,3

4,5

4,5

3,8

3,8

3,5

3,4

3,1

2,5

2,0

1,8

1,1

1,0

0,9

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

Węg

ryP

ols

kaSł

ow

enia

Wło

chy

Gre

cja

Sło

wac

jaB

elgi

aC

zech

yN

iem

cyC

ypr

Łotw

aC

ho

rwac

jaA

ust

ria

Luks

emb

urg

Śre

dn

ia U

EM

alta

Litw

aR

um

un

iaH

iszp

ania

Fin

lan

dia

Irla

nd

iaFr

ancj

aP

ort

uga

liaW

lk. B

ryta

nia

Dan

iaEs

ton

iaN

ider

lan

dy

Bu

łgar

iaSz

wec

ja

Gotówka jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału 2020 r.

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Polska na tle UE, Niemiec i Czech

Czechy Niemcy Polska Średnia UE




8

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – depozyty bieżące rozliczeniowe

Depozyty bieżące rozliczeniowe to największy składnikaktywów finansowych gospodarstw domowych. W tejpozycji zgromadziliśmy 637.825 mln PLN i tak jak wprzypadku gotówki, tak i tu mamy do czynienia zrekordowo wysoką wartością. W porównaniu do I kw.2019 r. wartość depozytów wzrosła o 18,2%.

Udział depozytów bieżących rozliczeniowych w całościaktywów finansowych gospodarstw domowych wyniósł nakoniec I kwartału 2020 r. 29,4%, tj. był o 4,3 p. proc.większy w ujęciu rocznym i o 1,8 p. proc. większy w ujęciukwartalnym.


0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

0

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

700 000

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Depozyty bieżące rozliczeniowe

Depozyty bieżące rozliczeniowe - wartość w mln PLN

Depozyty bieżące rozliczeniowe - udział w całości aktywów (prawa skala)




9

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej -depozyty bieżące jako % PKB


74

,3

66

,8

60

,0

58

,6

57

,5

48

,0

44

,4

42

,1

41

,3

41

,2

39

,0

35

,9

34

,7

34

,2

33

,1

32

,7

27

,7

27

,3

24

,1

23

,7

23

,0

22

,7

20

,9

20

,3

20

,2

18

,4

15

,6

10

,5

8,7

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

Mal

taW

lk. B

ryta

nia

Cyp

rLu

ksem

bu

rgH

iszp

ania

Wło

chy

Nie

mcy

Au

stri

aC

zech

ySz

wec

jaG

recj

aFi

nla

nd

iaŚr

ed

nia

UE

Sło

wen

iaD

ania

Po

rtu

galia

Po

lska

Ch

orw

acja

Bu

łgar

iaEs

ton

iaSł

ow

acja

Litw

aFr

ancj

aŁo

twa

Irla

nd

iaB

elgi

aW

ęgry

Ru

mu

nia

Nid

erla

nd

y

Depozyty bieżące rozliczeniowe jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału 2020 r.

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1






10

Udział depozytów bieżących w aktywach finansowych gospodarstw domowych w Unii Europejskiej


36

,8%

34

,1%

31

,7%

30

,9%

30

,5%

29

,4%

29

,0%

27

,6%

27

,5%

27

,1%

24

,1%

23

,8%

23

,2%

22

,2%

22

,1%

21

,4%

20

,4%

20

,2%

18

,8%

18

,7%

17

,7%

16

,5%

14

,0%

12

,0%

11

,3%

9,0

%

6,5

%

2,5

%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

Luks

emb

urg

Mal

ta

His

zpan

ia

Cze

chy

Gre

cja

Po

lska

Sło

wen

ia

Cyp

r

Sło

wac

ja

Fin

lan

dia

Nie

mcy

Au

stri

a

Łotw

a

Litw

a

Ch

orw

acja

Wlk

. Bry

tan

ia

Wło

chy

Esto

nia

Irla

nd

ia

Ru

mu

nia

Bu

łgar

ia

Po

rtu

galia

Szw

ecja

Węg

ry

Dan

ia

Fran

cja

Bel

gia

Ho

lan

dia

Udział depozytów bieżących w aktywach finansowych gospodarstw domowych na koniec I kwartału 2020 r.




11

0

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

700 000

mar

04

paź

04

maj

05

gru

05

lip 0

6lu

t 07

wrz

07

kwi 0

8lis

08

cze

09

sty

10

sie

10

mar

11

paź

11

maj

12

gru

12

lip 1

3lu

t 14

wrz

14

kwi 1

5lis

15

cze

16

sty

17

sie

17

mar

18

paź

18

maj

19

gru

19

lip 2

0

Depozyty gospodarstw domowych (w mln PLN, dane: Podaż pieniądza M3 - NBP)

Depozyty bieżące rozliczeniowe (w mln PLN, dane: Kwartalne rachunki finansowe NBP)

Dane o depozytach gospodarstw domowych można również znaleźć w statystykach podaży pieniądza

Kwartalne rachunki finansowe NBP publikowane są z dość dużym opóźnieniem, jednakże niektóre składniki aktywów finansowych możnaśledzić w innych źródłach. Tak jest w przypadku depozytów gospodarstw domowych, które można znaleźć w comiesięcznej informacji opodaży pieniądza.

Jak widać na lewym wykresie, dane z dwóch źródeł są niezwykle zbieżne. Na podstawie miesięcznych danych z podaży pieniądza widać, żegospodarstwa domowe jeszcze zwiększą gromadzenie środków na depozytach. Wartość depozytów w lipcu 2020 r. ukształtowała się napoziomie 722.163 mln PLN, tj. była o 25,5% większa niż rok wcześniej i o 13,3% większa niż na koniec I kwartału br.

Dane: NBP - Kwartalne rachunki finansowe / Podaż pieniądza M3

520 000

570 000

620 000

670 000

720 000

gru

18

lut

19

kwi 1

9

cze

19

sie

19

paź

19

gru

19

lut

20

kwi 2

0

cze

20

Depozyty gospodarstw domowych (w mln PLN, dane: Podaż pieniądza M3- NBP)Depozyty bieżące rozliczeniowe (w mln PLN, dane: Kwartalne rachunkifinansowe NBP)




12

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – pozostałe depozyty

Pozostałe depozyty to drugi największyskładnik aktywów finansowych gospodarstwdomowych, za depozytami bieżącymi i przedgotówką. Na koniec I kwartału 2020 r. wartośćtej pozycji wyniosła 299.251 mln PLN i była o5,7% mniejsza w ujęciu rocznym i o 2,4%mniejsza w ujęciu kwartalnym. Był to kolejnyspadek wartości tej pozycji od pierwszegokwartału 2019 r.

Udział pozostałych depozytów w całościaktywów finansowych systematycznie spada,mimo pojedynczych wzrostów. Jeszcze w 2003roku ich udział wynosił 26,1%, obecnienatomiast kształtuje się na poziomie 13,8%.


0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

300 000

350 000

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Pozostałe depozyty

Pozostałe depozyty - wartość w mln PLN

Pozostałe depozyty - udział w całości aktywów (prawa skala)




13

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej -pozostałe depozyty jako % PKB


66

,1

62

,4

54

,2

44

,7

42

,2

35

,2

29

,0

28

,2

25

,0

24

,5

23

,7

22

,6

22

,0

18

,8

17

,2

13

,5

13

,0

11

,9

11

,0

10

,9

10

,2

9,7

8,6

8,2

7,0

6,1

5,4

5,2

0,4

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

Bel

gia

Cyp

rP

ort

uga

liaN

ider

lan

dy

Fran

cja

Gre

cja

Mal

taC

ho

rwac

jaW

łoch

yA

ust

ria

Nie

mcy

Bu

łgar

iaŚr

ed

nia

UE

Sło

wac

jaIr

lan

dia

Sło

wen

iaP

ols

kaH

iszp

ania

Dan

iaR

um

un

iaC

zech

yLu

ksem

bu

rgLi

twa

Wlk

. Bry

tan

iaW

ęgry

Esto

nia

Łotw

aFi

nla

nd

iaSz

wec

ja

Pozostałe depozyty jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału 2020 r.

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1






14

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – krótkoterminowe dłużne papiery wartościowe

Wartość krótkoterminowych dłużnychpapierów wartościowych wyniosła na koniecpierwszego kwartału 2020 r. 748 mln PLN.W ujęciu rocznym odnotowano spadeko 0,5%, przy jednoczesnym wzroście w ujęciukwartalnym o 58,8%.

Udział krótkoterminowych dłużnych papierówwartościowych w całości aktywówfinansowych jest praktycznie niezauważalny(0,034%). Nawet w swoich „najlepszych”latach, 2003-2004, nie przekroczył jednegoprocenta.


0,0%

0,1%

0,2%

0,3%

0,4%

0,5%

0,6%

0,7%

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Krótkoterminowe dłużne papiery wartościowe

Krótkoterminowe dłużne papiery wartościowe - wartość w mln PLN

Krótkoterminowe dłużne papiery wartościowe - udział w całości aktywów (prawa skala)




15

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej -krótkoterminowe dłużne papiery wartościowe jako % PKB


3,7

0,5

0,3

0,2

0,2

0,2

0,1

0,1

0,1

0,1

0,1

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

Węg

ryA

ust

ria

Wlk

. Bry

tan

iaC

zech

yLu

ksem

bu

rgŚr

ed

nia

UE

Bel

gia

Fran

cja

Wło

chy

Po

rtu

galia

Sło

wac

jaB

ułg

aria

Dan

iaN

iem

cyEs

ton

iaIr

lan

dia

Gre

cja

His

zpan

iaC

ho

rwac

jaC

ypr

Łotw

aLi

twa

Mal

taN

ider

lan

dy

Po

lska

Ru

mu

nia

Sło

wen

iaFi

nla

nd

iaSz

wec

ja

Krótkoterminowe dłużne papiery wartościowe jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału 2020 r.

0,0

0,1

0,1

0,2

0,2

0,3

0,3

0,4

0,4

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1






16

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – długoterminowe dłużne papiery wartościowe

Długoterminowe dłużne papiery wartościowewyniosły na koniec I kw. 2020 r. 12.717 mlnPLN. W porównaniu do analogicznegokwartału roku poprzedniego mamy doczynienia ze spadkiem na poziomie 0,4%. Wujęciu kwartalnym wartość tej pozycji spadła o5,7%.

Warto zauważyć, że choć bardzo powoli, toudział tej pozycji w całości aktywówsystematycznie rośnie. Na koniec 2015 rokuudział długoterminowych dłużnych papierówwartościowych wyniósł 0,3%, aktualnie (odczterech kwartałów) utrzymuje się napoziomie około 0,6%.


0,0%

0,2%

0,4%

0,6%

0,8%

1,0%

1,2%

1,4%

1,6%

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

16 000

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Długoterminowe dłużne papiery wartościowe

Długoterminowe dłużne papiery wartościowe - wartość w mln PLN

Długoterminowe dłużne papiery wartościowe - udział w całości aktywów (prawa skala)




17

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej -długoterminowe dłużne papiery wartościowe jako % PKB


21

,11

4,6

13

,87

,26

,25

,55

,24

,03

,63

,23

,12

,32

,11

,81

,41

,41

,30

,80

,80

,80

,60

,60

,40

,40

,40

,40

,40

,30

,2

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Mal

taW

ęgry

Wło

chy

Bel

gia

Au

stri

aLu

ksem

bu

rgC

ypr

Po

rtu

galia

Śre

dn

ia U

ESł

ow

acja

Nie

mcy

Cze

chy

Dan

iaSz

wec

jaG

recj

aFr

ancj

aH

iszp

ania

Litw

aR

um

un

iaFi

nla

nd

iaŁo

twa

Po

lska

Bu

łgar

iaEs

ton

iaN

ider

lan

dy

Sło

wen

iaW

lk. B

ryta

nia

Ch

orw

acja

Irla

nd

ia

Długoterminowe dłużne papiery wartościowe jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału 2020 r.

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1






18

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – krótkoterminowe kredyty i pożyczki

Krótkoterminowe kredyty i pożyczki to trzecinajmniejszy składnik aktywów finansowychgospodarstw domowych. Na koniecpierwszego kwartału 2020 r. wartość tej pozycjiwyniosła 2.658 mln PLN, tj. była o 7,1%mniejsza niż w analogicznym kwartale rokupoprzedniego i na tym samym poziomie cokwartał wcześniej.

Udział tego składnika w całości aktywów odczternastu kwartałów utrzymuje się wokolicach 0,1%. Nawet kiedy wartość osiągałarekordowo wysokie poziomy (przełom lat 2006i 07) to udział nie przekraczał 0,5%.


0,0%

0,1%

0,1%

0,2%

0,2%

0,3%

0,3%

0,4%

0,4%

0,5%

0,5%

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

5 000

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Krótkoterminowe kredyty i i pożyczki

Krótkoterminowe kredyty i pożyczki - wartość w mln PLN

Krótkoterminowe kredyty i pożyczki - udział w całości aktywów (prawa skala)




19

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej -krótkoterminowe kredyty i pożyczki jako % PKB


7,9

2,2

0,7

0,7

0,6

0,6

0,5

0,3

0,2

0,1

0,1

0,1

0,1

0,1

0,1

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

Mal

taW

ęgry

Bel

gia

Wło

chy

Au

stri

aSł

ow

enia

Śre

dn

ia U

EP

ort

uga

liaŁo

twa

Fran

cja

Cyp

rN

ider

lan

dy

Po

lska

Ru

mu

nia

Sło

wac

jaB

ułg

aria

Cze

chy

Dan

iaN

iem

cyEs

ton

iaIr

lan

dia

Gre

cja

His

zpan

iaC

ho

rwac

jaLi

twa

Luks

emb

urg

Fin

lan

dia

Szw

ecja

Wlk

. Bry

tan

ia

Krótkoterminowe kredyty i pożyczki jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału 2020 r.

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1






20

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – długoterminowe kredyty i pożyczki

Wartość długoterminowych kredytów ipożyczek rośnie nieprzerwanie od IV kwartału2016 roku. Na koniec I kw. 2020 r. wartość tegoskładnika wyniosła 30.907 mln PLN, co oznaczawzrost w ujęciu rocznym o 51,5% i o 14,7% wujęciu kwartalnym. W ujęciu rocznym mamydo czynienia z najwyższą procentowądynamiką spośród opisywanych składników.

Udział długoterminowych kredytów i pożyczekrównież systematycznie rośnie i od trzechkwartałów przekracza granicę jednegoprocenta (aktualnie 1,42%).


0,0%

0,2%

0,4%

0,6%

0,8%

1,0%

1,2%

1,4%

1,6%

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Długoterminowe kredyty i pożyczki

Długoterminowe kredyty i pożyczki - wartość w mln PLN

Długoterminowe kredyty i pożyczki - udział w całości aktywów (prawa skala)




21

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej -długoterminowe kredyty i pożyczki jako % PKB


7,5

6,2

2,3

2,1

2,1

2,0

1,5

1,3

1,3

1,1

0,8

0,7

0,5

0,4

0,3

0,3

0,1

0,1

0,1

0,1

0,0

0 0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

Po

rtu

galia

Mal

taC

ypr

Węg

rySł

ow

enia

Łotw

aLu

ksem

bu

rgN

ider

lan

dy

Po

lska

Śre

dn

ia U

EW

lk. B

ryta

nia

Szw

ecja

Litw

aR

um

un

iaB

ułg

aria

Fran

cja

Bel

gia

Dan

iaEs

ton

iaSł

ow

acja

Cze

chy

Nie

mcy

Irla

nd

iaG

recj

aH

iszp

ania

Ch

orw

acja

Wło

chy

Au

stri

aFi

nla

nd

ia

Długoterminowe kredyty i pożyczki jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału 2020 r.

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1






22

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – akcje notowane

Wartość akcji notowanych jakie zgromadziłygospodarstw domowe wyniosła na koniecpierwszego kwartału 2020 r. 52.444 mln PLN.W ujęciu rocznym wartość tej pozycji zmalała o4,6%, w ujęciu kwartalnym o 9,6%.

Od drugiego kwartału 2012 udział akcjinotowanych w całości aktywów finansowychkształtuje się średnio w okolicach 2,5%.


0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

80 000

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Akcje notowane

Akcje notowane - wartość w mln PLN

Akcje notowane - udział w całości aktywów (prawa skala)




23

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej -akcje notowane jako % PKB


17

,3

16

,6

13

,3

12

,1

10

,6

10

,0

8,4

7,9

7,4

6,2

5,4

5,4

3,6

3,4

3,2

3,2

3,0

2,9

2,3

2,3

2,2

1,7

1,6

1,5

1,2

1,2

1,0

0,4

0,3

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

Szw

ecja

Dan

iaFi

nla

nd

iaB

elgi

aM

alta

Fran

cja

Nie

mcy

Wlk

. Bry

tan

iaH

iszp

ania

Luks

emb

urg

Au

stri

aŚr

ed

nia

UE

Wło

chy

Nid

erla

nd

yG

recj

aC

ypr

Sło

wen

iaIr

lan

dia

Ch

orw

acja

Po

lska

Bu

łgar

iaEs

ton

iaP

ort

uga

liaW

ęgry

Cze

chy

Litw

aR

um

un

iaŁo

twa

Sło

wac

ja

Akcje notowane jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału 2020 r.

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1






24

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – akcje nienotowane

Wartość akcji nienotowanych zgromadzonychprzez gospodarstwa domowe jest znaczniewiększa niż akcji notowanych. Wartość tegoskładnika wyniosła na koniec I kw. 2020 r.82.352 mln PLN, co oznacza spadek zarówno wujęciu rocznym (o 41,0%), jak i kwartalnym(21,9%). Jest to piąty spadek wartości tejpozycji z rzędu.

Udział tego składnika w całości aktywówfinansowych zmniejszył się do 3,8%, z 4,8%odnotowanych kwartał wcześniej. W ujęciurocznym również odnotowano spadek,o 2,7 p. proc.


0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

140 000

160 000

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Akcje nienotowane

Akcje nienotowane - wartość w mln PLN

Akcje nienotowane - udział w całości aktywów (prawa skala)




25

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej -akcje nienotowane jako % PKB


59

,5

41

,0

39

,8

38

,6

33

,6

32

,8

30

,0

29

,5

28

,0

24

,7

24

,0

21

,9

21

,0

18

,8

17

,0

15

,6

15

,2

10

,2

8,7

5,9

5,7

4,6

3,6

3,4

3,3

3,2

2,5

1,8

0,2

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

Esto

nia

Litw

aC

ypr

Dan

iaB

elgi

aM

alta

Nid

erla

nd

ySz

wec

jaFi

nla

nd

iaB

ułg

aria

Gre

cja

Fran

cja

Cze

chy

Śre

dn

ia U

EP

ort

uga

liaW

łoch

yH

iszp

ania

Wlk

. Bry

tan

iaIr

lan

dia

Ru

mu

nia

Luks

emb

urg

Węg

ryP

ols

kaŁo

twa

Ch

orw

acja

Sło

wen

iaN

iem

cyA

ust

ria

Sło

wac

ja

Akcje nienotowane jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału 2020 r.

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1






26

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – inne udziały kapitałowe

Wartość innych udziałów kapitałowych ciągleukłada się w sinusoidę. Na koniec pierwszegokwartału 2020 r. ich wartość wyniosła 251.774mln PLN, co oznacza wzrost w ujęciu rocznymo 2,7%,a w ujęciu kwartalnym o 6,7%.

Udział innych udziałów kapitałowych zwiększyłsię w ujęciu kwartalnym o 0,8 p. proc. i wyniósł11,6%. W ujęciu rocznym udziałwspomnianego składnika zwiększył się o 0,2p.proc.


0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

20,0%

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

300 000

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Inne udziały kapitałowe

Inne udziały kapitałowe - wartość w mln PLN

Inne udziały kapitałowe - udział w całości aktywów (prawa skala)




27

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej -inne udziały kapitałowe jako % PKB


62

,6

38

,7

35

34

,4

30

,9

26

,9

26

,2

25

,2

25

,1

24

,2

23

,8

23

,0

18

,0

17

,0

15

,4

10

,9

9,3

7,0

6,3

6,2

3,9

2,5

2,0

0,8

0,7

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

Szw

ecja

Węg

ryB

ułg

aria

Au

stri

aP

ort

uga

liaW

łoch

yŁo

twa

His

zpan

iaB

elgi

aSł

ow

enia

Luks

emb

urg

Cze

chy

Fran

cja

Śre

dn

ia U

EC

ho

rwac

jaP

ols

kaFi

nla

nd

iaN

iem

cyR

um

un

iaW

lk. B

ryta

nia

Dan

iaEs

ton

iaN

ider

lan

dy

Litw

aG

recj

aIr

lan

dia

Cyp

rM

alta

Sło

wac

ja

Inne udziały kapitałowe jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału 2020 r.

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1






28

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – udziały lub jednostki uczestnictwa w funduszach rynku pieniężnego

Wartość udziałów lub jednostek uczestnictwaw funduszach rynku pieniężnego w pierwszymkwartale 2012 r. spadła do zera i utrzymywałasię na tym poziomie do początku 2017 r., kiedyto wzrosła do 4 mln PLN. Aktualnie wartość tejpozycji wynosi 8 mln PLN.

Udział tego składnika w całości aktywówfinansowych gospodarstw domowych jestwłaściwie niezauważalny (poniżej 0,001%).


0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,1%

0,1%

0,1%

0,1%

0,1%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Udziały lub jednostki uczestnictwa w funduszach rynku pieniężnego

Udziały lub jednostki uczestnictwa w funduszach rynku pieniężnego - wartość w mln PLN

Udziały lub jednostki uczestnictwa w funduszach rynku pieniężnego - udział w całości aktywów (prawaskala)




29

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej -udziały lub jednostki uczestnictwa w funduszach rynku pieniężnego jako % PKB


0,6

0,5

0,4

0,4

0,4

0,3

0,3

0,3

0,2

0,1

0,1

0,1

0,1

0,1

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

Szw

ecja

Bel

gia

Gre

cja

Cyp

rM

alta

His

zpan

iaW

łoch

yLu

ksem

bu

rgFr

ancj

aŚr

ed

nia

UE

Nie

mcy

Węg

ryP

ort

uga

liaSł

ow

enia

Bu

łgar

iaC

zech

yD

ania

Esto

nia

Irla

nd

iaC

ho

rwac

jaŁo

twa

Litw

aN

ider

lan

dy

Au

stri

aP

ols

kaR

um

un

iaSł

ow

acja

Fin

lan

dia

Wlk

. Bry

tan

ia

Udziały lub jednostki uczestnictwa w funduszach rynku pieniężnego jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału

2020 r.

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1






30

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – udziały lub jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych niebędących funduszami rynku pieniężnego

Wartość udziałów lub jednostek uczestnictwa wfunduszach inwestycyjnych niebędącychfunduszami rynku pieniężnego wyniosła na koniecpierwszego kwartału 2020 r. 111.568 mln PLN. Wujęciu rocznym odnotowano spadek wartościo 11,3%, a w ujęciu kwartalnym o 18,0%.

Udział tej pozycji w całości aktywów finansowychgospodarstw domowych ukształtował się napoziomie 5,1%.


0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

140 000

160 000

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Udziały lub jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych niebędących funduszami rynku pieniężnego

Udziały lub jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych niebędących funduszami rynkupieniężnego - wartość w mln PLNUdziały lub jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych niebędących funduszami rynkupieniężnego - udział w całości aktywów (prawa skala)




31

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej -udziały lub jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych niebędących funduszami rynku pieniężnego jako % PKB


39

,3

24

,0

23

,7

22

,1

21

,5

17

,5

16

,5

14

,7

10

,3

10

,1

10

,1

10

,1

9,3

8,5

8,0

7,8

6,4

4,8

4,2

3,0

2,7

2,6

1,8

1,3

1,0

1,0

0,8

0,7

0,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

Bel

gia

His

zpan

iaW

łoch

ySz

wec

jaD

ania

Nie

mcy

Luks

emb

urg

Au

stri

aN

ider

lan

dy

Śre

dn

ia U

EFr

ancj

aFi

nla

nd

iaM

alta

Cze

chy

Węg

ryP

ort

uga

liaSł

ow

acja

Po

lska

Sło

wen

iaC

ho

rwac

jaG

recj

aC

ypr

Ru

mu

nia

Litw

aB

ułg

aria

Esto

nia

Irla

nd

iaŁo

twa

Wlk

. Bry

tan

ia

Udziały lub jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych niebędących funduszami rynku pieniężnego

jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału 2020 r.

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1






32

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – rezerwy techniczne pozostałych ubezpieczeń

Rezerwy techniczne pozostałych ubezpieczeńwyniosły na koniec I kw. 2020 r. 46.435 mlnPLN. W ujęciu kwartalnym rezerwy zwiększyłysię o 1,6%, a w porównaniu do analogicznegokwartału roku ubiegło mamy do czynienia zewzrostem na poziomie 3,6%.

Udział rezerw w całości aktywów jest niewielkii od ośmiu kwartałów wynosi około 2,1%.


0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

50 000

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Rezerwy techniczne pozostałych ubezpieczeń

Rezerwy techniczne pozostałych ubezpieczeń osobowych i majątkowych oraz rezerwy na pokrycie żądań wypłaty ztytułu standaryzowanych gwarancji - wartość w mln PLN

Rezerwy techniczne pozostałych ubezpieczeń osobowych i majątkowych oraz rezerwy na pokrycie żądań wypłaty ztytułu standaryzowanych gwarancji - udział w całości aktywów (prawa skala)




33

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej -rezerwy techniczne pozostałych ubezpieczeń jako % PKB


11

,4

4,6

4,3

3,0

2,6

2,4

2,2

2,1

2,0

2,0

1,9

1,8

1,8

1,5

1,5

1,4

1,4

1,4

1,1

1,1

1,0

0,8

0,7

0,5

0,5

0,5

0,4

0,3

0,2

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

Nie

mcy

Dan

iaFr

ancj

aB

elgi

aSz

wec

jaFi

nla

nd

iaIr

lan

dia

Wło

chy

Luks

emb

urg

Po

lska

Śre

dn

ia U

EB

ułg

aria

Wlk

. Bry

tan

iaP

ort

uga

liaSł

ow

enia

His

zpan

iaC

ho

rwac

jaM

alta

Węg

ryN

ider

lan

dy

Au

stri

aC

zech

yC

ypr

Łotw

aLi

twa

Sło

wac

jaR

um

un

iaEs

ton

iaG

recj

a

Rezerwy techniczne pozostałych ubezpieczeń jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału 2020 r.

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1






34

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – uprawnienia z tytułu ubezpieczeń na życie i rent dożywotnich

Wartość uprawnień z tytułu ubezpieczeń nażycie i rent dożywotnich zmniejszyła siędziesiąty kwartał z rzędu i wyniosła 63.614 mlnPLN. W ujęciu kwartalnym spadek wyniósł7,8%, natomiast w ujęciu rocznym 9,6%.

Udział tej pozycji systematycznie maleje oddrugiego kwartału 2012 roku. Od tego okresuudział zmniejszył się o 2,7 p. proc, do obecnych2,9%.


0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

80 000

90 000

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Uprawnienia z tytułu ubezpieczeń na życie i rent dożywotnich

Uprawnienia z tytułu ubezpieczeń na życie i rent dożywotnich - wartość w mln PLN

Uprawnienia z tytułu ubezpieczeń na życie i rent dożywotnich - udział w całościaktywów (prawa skala)




35

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej -uprawnienia z tytułu ubezpieczeń na życie i rent dożywotnich jako % PKB


87

,6

83

,2

44

,4

44

,1

32

,1

30

,4

21

,4

21

,2

20

,6

20

,3

19

,0

18

,1

17

,5

17

,2

15

,2

10

,8

7,4

6,4

5,3

5,0

4,8

4,4

4,2

2,8

2,5

1,9

1,7

1,3

0,8

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

Dan

iaFr

ancj

aW

łoch

yB

elgi

aW

lk. B

ryta

nia

Nie

mcy

Po

rtu

galia

Szw

ecja

Au

stri

aN

ider

lan

dy

Śre

dn

ia U

ELu

ksem

bu

rgFi

nla

nd

iaM

alta

His

zpan

iaIr

lan

dia

Cyp

rSł

ow

enia

Gre

cja

Sło

wac

jaC

ho

rwac

jaC

zech

yW

ęgry

Po

lska

Łotw

aLi

twa

Esto

nia

Bu

łgar

iaR

um

un

ia

Uprawnienia z tytułu ubezpieczeń na życie i rent dożywotnich jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału 2020 r.

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1






36

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – uprawnienia emerytalno-rentowe

Wartość uprawnień emerytalno-rentowych*wyniosła na koniec pierwszego kwartału2020 r. 143.351 mln PLN, co oznacza spadek wujęciu rocznym o 23,0%, w ujęciu kwartalnymo 20,8%.

Udział uprawnień emerytalno-rentowych wcałości aktywów finansowych gospodarstwdomowych wyniósł 6,6%.

* Pozycja ta to rezerwy tworzone przez otwarte i pracowniczefundusze emerytalne na wypłaty emerytur dla swoich członków, atakże środki zgromadzone w ramach pracowniczych programówemerytalnych innych niż pracownicze fundusze emerytalne oraz naindywidualnych kontach emerytalnych (IKE) i indywidualnychkontach zabezpieczenia emerytalnego (IKZE)


0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

300 000

350 000

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Uprawnienia emerytalno-rentowe

Uprawnienia emerytalno-rentowe, należności funduszy emerytalno-rentowych od podmiotów nimizarządzających oraz uprawnienia do świadczeń innych niż emerytalno-rentowe - wartość w mln PLN

Uprawnienia emerytalno-rentowe, należności funduszy emerytalno-rentowych od podmiotów nimizarządzających oraz uprawnienia do świadczeń innych niż emerytalno-rentowe - udział w całościaktywów (prawa skala)




37

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej -uprawnienia emerytalno-rentowe jako % PKB


22

5,6

15

0,0

88

,3

65

,9

38

,4

29

,2

26

,7

26

,6

20

,7

16

,5

15

,8

15

,6

14

,9

14

,6

13

,4

12

,4

11

,8

10

,6

8,5

7,9

7,2

6,2

5,8

5,3

4,0

3,6

1,4

0,0

0,0

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

Nid

erla

nd

yW

lk. B

ryta

nia

Szw

ecja

Dan

iaIr

lan

dia

Śre

dn

ia U

EN

iem

cyC

ho

rwac

jaB

elgi

aC

ypr

Esto

nia

Wło

chy

Au

stri

aŁo

twa

His

zpan

iaB

ułg

aria

Sło

wac

jaP

ort

uga

liaC

zech

ySł

ow

enia

Litw

aP

ols

kaR

um

un

iaLu

ksem

bu

rgW

ęgry

Fin

lan

dia

Gre

cja

Fran

cja

Mal

ta

Uprawnienia emerytalno-rentowe jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału 2020 r.

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1



* Pozycja ta to rezerwy tworzone przez otwarte i pracownicze fundusze emerytalne na wypłaty emerytur dla swoich członków, a także środki zgromadzone w ramach pracowniczychprogramów emerytalnych innych niż pracownicze fundusze emerytalne oraz na indywidualnych kontach emerytalnych (IKE) i indywidualnych kontach zabezpieczenia emerytalnego(IKZE)




38

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – instrumenty pochodne i opcje na akcje dla pracowników

Wartość instrumentów pochodnych i opcji naakcje dla pracowników przez długi czasów byłazerowa, by na początku 2013 r. wzrosnąć do 21mln PLN, w kolejnych kwartałach zmniejszaćsię do zera i znowu wzrosnąć na początku2017 r. Aktualnie wartość tego składnikautrzymuje się na poziomie 7 mln PLN.

Udział tego składnika w całości aktywówfinansowych gospodarstw domowych jestwłaściwie niezauważalny (0,0003%).


0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0

5

10

15

20

25

30

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Instrumenty pochodne i opcje na akcje dla pracowników

Instrumenty pochodne i opcje na akcje dla pracowników - wartość w mln PLN

Instrumenty pochodne i opcje na akcje dla pracowników - udział w całości aktywów(prawa skala)




39

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej -instrumenty pochodne i opcje na akcje dla pracowników jako % PKB


0,3

00

,20

0,2

00

,10

0,1

00

,10

0,0

4

0,0

0,1

0,1

0,2

0,2

0,3

0,3

0,4

Wlk

. Bry

tan

iaB

ułg

aria

His

zpan

iaIr

lan

dia

Wło

chy

Nid

erla

nd

yŚr

ed

nia

UE

Bel

gia

Cze

chy

Dan

iaN

iem

cyEs

ton

iaG

recj

aFr

ancj

aC

ho

rwac

jaC

ypr

Łotw

aLi

twa

Luks

emb

urg

Węg

ryM

alta

Au

stri

aP

ols

kaP

ort

uga

liaR

um

un

iaSł

ow

enia

Sło

wac

jaFi

nla

nd

iaSz

wec

ja

Instrumenty pochodne i opcje na akcje dla pracowników jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału 2020 r.

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,1

0,1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1






40

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – kredyty handlowe i zaliczki

Wartość kredytów handlowych i zaliczek odosiemnastu kwartałów wynosi 0.


0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0

1

1

2

2

3

3

4

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Kredyty handlowe i zaliczki

Kredyty handlowe i zaliczki - wartość w mln PLN

Kredyty handlowe i zaliczki - udział w całości aktywów (prawa skala)




41

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej -kredyty handlowe i zaliczki jako % PKB


6,2

5,9

5,5

2,4

2,3

2,3

2,2

1,5

1,4

1,3

1,1

0,9

0,7

0,7

0,5

0,5

0,4

0,4

0,3

0,3

0,2

0,1

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

Litw

aC

ypr

Wło

chy

Sło

wen

iaC

zech

yN

ider

lan

dy

Wlk

. Bry

tan

iaFr

ancj

aD

ania

Śre

dn

ia U

EH

iszp

ania

Bu

łgar

iaB

elgi

aP

ort

uga

liaG

recj

aM

alta

Węg

ryR

um

un

iaŁo

twa

Szw

ecja

Sło

wac

jaIr

lan

dia

Nie

mcy

Esto

nia

Ch

orw

acja

Luks

emb

urg

Au

stri

aP

ols

kaFi

nla

nd

ia

Kredyty handlowe i zaliczki jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału 2020 r.

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1






42

Wartość poszczególnych składników aktywów finansowych gospodarstw domowych i ich udział w całości aktywów – pozostałe kwoty do otrzymania

Wartość pozostałych kwot do otrzymania*wyniosła na koniec I kwartału 2020 r. wyniosła186.403 mln PLN, tj. wzrosła o 0,5% w ujęciurocznym i 1,1% w ujęciu kwartalnym.

Udział tej pozycji w całości aktywówfinansowych gospodarstw domowychukształtował się na poziomie 8,6%.

*Pozycja ta obejmuje należności/zobowiązania wynikające z rozbieżnościpomiędzy terminem zawarcia transakcji a terminem dokonania płatnościzwiązanej z tą transakcją. Do instrumentu tego zalicza się takżenależności/zobowiązania z tytułu podatków, składek na ubezpieczeniaspołeczne i zdrowotne, dotacji, ceł.


0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

140 000

160 000

180 000

200 000

20

03

Q4

20

04

Q1

20

04

Q2

20

04

Q3

20

04

Q4

20

05

Q1

20

05

Q2

20

05

Q3

20

05

Q4

20

06

Q1

20

06

Q2

20

06

Q3

20

06

Q4

20

07

Q1

20

07

Q2

20

07

Q3

20

07

Q4

20

08

Q1

20

08

Q2

20

08

Q3

20

08

Q4

20

09

Q1

20

09

Q2

20

09

Q3

20

09

Q4

20

10

Q1

20

10

Q2

20

10

Q3

20

10

Q4

20

11

Q1

20

11

Q2

20

11

Q3

20

11

Q4

20

12

Q1

20

12

Q2

20

12

Q3

20

12

Q4

20

13

Q1

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1

Pozostałe kwoty do otrzymania

Pozostałe kwoty do otrzymania - wartość w mln PLN

Pozostałe kwoty do otrzymania - udział w całości aktywów (prawa skala)




43

Wartość składnika w Polsce na tle Unii Europejskiej -pozostałe kwoty do otrzymania jako % PKB


13

,9

10

,4

8,7

8,1

7,2

6,3

5,5

5,4

5,3

4,5

4,4

4,1

4,0

3,9

3,8

3,7

3,3

3,2

3,0

2,9

2,8

2,6

2,3

1,9

1,8

1,7

0,9

0,9

0,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

Fran

cja

Węg

ryB

ułg

aria

Po

lska

Wlk

. Bry

tan

iaR

um

un

iaSz

wec

jaLi

twa

Sło

wac

jaG

recj

aŚr

ed

nia

UE

Po

rtu

galia

Nid

erla

nd

ySł

ow

enia

Ch

orw

acja

His

zpan

iaA

ust

ria

Dan

iaŁo

twa

Cyp

rEs

ton

iaFi

nla

nd

iaIr

lan

dia

Bel

gia

Mal

taC

zech

yN

iem

cyW

łoch

yLu

ksem

bu

rg

Pozostałe kwoty do otrzymania jako % PKB danego kraju na koniec I kwartału 2020 r.

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

20

13

Q2

20

13

Q3

20

13

Q4

20

14

Q1

20

14

Q2

20

14

Q3

20

14

Q4

20

15

Q1

20

15

Q2

20

15

Q3

20

15

Q4

20

16

Q1

20

16

Q2

20

16

Q3

20

16

Q4

20

17

Q1

20

17

Q2

20

17

Q3

20

17

Q4

20

18

Q1

20

18

Q2

20

18

Q3

20

18

Q4

20

19

Q1

20

19

Q2

20

19

Q3

20

19

Q4

20

20

Q1



*Pozycja ta obejmuje należności/zobowiązania wynikające z rozbieżności pomiędzy terminem zawarcia transakcji a terminem dokonania płatności związanej z tą transakcją. Do instrumentu tego zalicza się także należności/zobowiązania z tytułu podatków, składek na ubezpieczenia społeczne i zdrowotne, dotacji, ceł.




Analiza zagregowanych składników aktywów finansowych gospodarstw

domowych

Na poprzednich stronach przedstawiliśmy poszczególne pozycje aktywówfinansowych gospodarstw domowych. Natomiast na kolejnych pięciu stronachprezentujemy zsumowane wybrane wskaźniki oraz ich udział w całości aktywówfinansowych gospodarstw domowych.




45

Poniżej prezentujemy sumę płynnych aktywów w aktywach ogółem, która w I kw. 2020 r. była najwyższa w historii i wyniosła 1.184.701 mln PLN (wzrost o 11,8% w ujęciu rocznym i 4,9% w ujęciu kwartalnym). W takim ujęciu gotówka odpowiadała za 54,6% całości aktywów finansowych gospodarstw domowych.

Wartość i udział gotówki oraz wszelkich form depozytów w aktywach finansowych gospodarstw domowych


0

200 000

400 000

600 000

800 000

1 000 000

1 200 000

1 400 000

20

03

Q4

20

05

Q1

20

06

Q2

20

07

Q3

20

08

Q4

20

10

Q1

20

11

Q2

20

12

Q3

20

13

Q4

20

15

Q1

20

16

Q2

20

17

Q3

20

18

Q4

20

20

Q1

Suma gotówki, depozytów bieżących i pozostałych depozytów (mln PLN)

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

55,0%

60,0%

20

03

Q4

20

05

Q1

20

06

Q2

20

07

Q3

20

08

Q4

20

10

Q1

20

11

Q2

20

12

Q3

20

13

Q4

20

15

Q1

20

16

Q2

20

17

Q3

20

18

Q4

20

20

Q1

Udział gotówki w aktywach gospodarstw domowych




46

Suma gotówki, bieżących depozytów rozliczeniowych i pozostałych depozytów pomniejszona o sumę krótko- i długoterminowych kredytów i pożyczek wyniosła na koniec I kwartału 2020 r. 1.151.136 mln PLN (wzrost w ujęciu rocznym o 11,0%, w ujęciu kwartalnym o 4,6%).

Gotówka netto: udział gotówki pomniejszonej o dług w aktywach finansowych gospodarstw domowych


0

200 000

400 000

600 000

800 000

1 000 000

1 200 000

1 400 000

20

03

Q4

20

05

Q1

20

06

Q2

20

07

Q3

20

08

Q4

20

10

Q1

20

11

Q2

20

12

Q3

20

13

Q4

20

15

Q1

20

16

Q2

20

17

Q3

20

18

Q4

20

20

Q1

Suma płynnych aktywów pomniejszona o dług (mln PLN)

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

55,0%

20

03

Q4

20

05

Q1

20

06

Q2

20

07

Q3

20

08

Q4

20

10

Q1

20

11

Q2

20

12

Q3

20

13

Q4

20

15

Q1

20

16

Q2

20

17

Q3

20

18

Q4

20

20

Q1

Udział gotówki w aktywach gospodarstw domowych pomniejszony o dług




47

Udział wszelkich form udziałów kapitałowych – akcji notowanych, akcji nienotowanych oraz innych udziałówkapitałowych – zmniejszył się wobec poprzedniego kwartału o 0,4 p. proc i ukształtował na poziomie 17,8%.

Udział udziałów kapitałowych w aktywach finansowych gospodarstw domowych


0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

300 000

350 000

400 000

450 000

500 000

20

03

Q4

20

05

Q1

20

06

Q2

20

07

Q3

20

08

Q4

20

10

Q1

20

11

Q2

20

12

Q3

20

13

Q4

20

15

Q1

20

16

Q2

20

17

Q3

20

18

Q4

20

20

Q1

Udziały kapitałowe (akcje notowane, nienotowane, inne udziały kapitałowe) w aktywach gospodarstw domowych

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

20

03

Q4

20

05

Q1

20

06

Q2

20

07

Q3

20

08

Q4

20

10

Q1

20

11

Q2

20

12

Q3

20

13

Q4

20

15

Q1

20

16

Q2

20

17

Q3

20

18

Q4

20

20

Q1

Udział udziałów kapitałowych w aktywach gospodarstw domowych




48

Suma wszelkich form udziałów lub jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych wyniosła na koniec pierwszegokwartału 2020 r. 111.576 mln PLN, a jej udział w całości aktywach finansowych gospodarstw domowych zmniejszył się do5,1%.

Udział udziałów lub jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych w aktywach gospodarstw domowych w aktywach finansowych gospodarstw domowych.


0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

140 000

160 000

20

03

Q4

20

05

Q1

20

06

Q2

20

07

Q3

20

08

Q4

20

10

Q1

20

11

Q2

20

12

Q3

20

13

Q4

20

15

Q1

20

16

Q2

20

17

Q3

20

18

Q4

20

20

Q1

Udziały lub jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych w aktywach gospodarstw domowych (mln PLN)

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

20

03

Q4

20

05

Q1

20

06

Q2

20

07

Q3

20

08

Q4

20

10

Q1

20

11

Q2

20

12

Q3

20

13

Q4

20

15

Q1

20

16

Q2

20

17

Q3

20

18

Q4

20

20

Q1

Udział udziałów lub jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych w aktywach gospodarstw domowych




49

Suma uprawnień emerytalno-rentowych, należności funduszy emerytalno-rentowych od podmiotów nimi zarządzających oraz uprawnień do świadczeń innych niż emerytalno-rentowe w aktywach finansowych gospodarstw domowych.

Suma rynkowych aktywów emerytalnych w aktywach gospodarstw domowych


0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

300 000

350 000

20

03

Q4

20

05

Q1

20

06

Q2

20

07

Q3

20

08

Q4

20

10

Q1

20

11

Q2

20

12

Q3

20

13

Q4

20

15

Q1

20

16

Q2

20

17

Q3

20

18

Q4

20

20

Q1

Uprawnienia emerytalno-rentowe, należności funduszy emerytalno-rentowych od podmiotów nimi zarządzających oraz uprawnienia do

świadczeń innych niż emerytalno-rentowe (mln PLN)

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Uprawnienia emerytalno-rentowe, należności funduszy emerytalno-rentowych od podmiotów nimi zarządzających oraz uprawnienia do

świadczeń innych niż emerytalno-rentowe jako % PKB




Oszczędności emerytalne, porównanie Polski na tle międzynarodowym,

partycypacja w dobrowolnych planach emerytalnych w wybranych krajach

OECD




51

Stan kont emerytalnych (I filar) ogółem i średni stan kont za okres do końca I kwartału 2020 r. wg roku urodzenia

Dane: ZUS, dane uzyskane bezpośrednio z ZUS w odpowiedzi na zapytanie PFR




766,5983,1

1 086,9

1 257,4

1 591,0

2 029,12 088,6

2 259,82 334,1

2 590,1

500,0

1 000,0

1 500,0

2 000,0

2 500,0

3 000,0

20

00

20

02

20

04

20

06

20

08

20

10

20

12

20

14

20

16

20

18

Stan kont emerytalnych ogółem (mld zł)

0,00

50 000,00

100 000,00

150 000,00

200 000,00

250 000,00

300 000,00

350 000,00

19

49

i w

cześ

nie

j1

95

01

95

11

95

21

95

31

95

41

95

51

95

61

95

71

95

81

95

91

96

01

96

11

96

21

96

31

96

41

96

51

96

61

96

71

96

81

96

91

97

01

97

11

97

21

97

31

97

41

97

51

97

61

97

71

97

81

97

91

98

01

98

11

98

21

98

31

98

41

98

51

98

61

98

71

98

81

98

91

99

01

99

11

99

21

99

31

99

4 i

pó

źnie

j

Średni stan kont emerytalnych (I filar) na koniec I kwartału 2020 r. wg roku urodzenia

-

52

Stan subkont emerytalnych i średni stan subkont za okres do końca I kwartału 2020 r. wg roku urodzenia

9,226,9

43,8

222,5

262,8

304,5

349,5

402,2

462,5

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Stan subkont emerytalnych ogółem (mld zł)

0,00

10 000,00

20 000,00

30 000,00

40 000,00

50 000,00

60 000,00

19

49

i w

cześ

nie

j1

95

01

95

11

95

21

95

31

95

41

95

51

95

61

95

71

95

81

95

91

96

01

96

11

96

21

96

31

96

41

96

51

96

61

96

71

96

81

96

91

97

01

97

11

97

21

97

31

97

41

97

51

97

61

97

71

97

81

97

91

98

01

98

11

98

21

98

31

98

41

98

51

98

61

98

71

98

81

98

91

99

01

99

11

99

21

99

31

99

4 i

pó

źnie

j

Średni stan subkont emerytalnych na koniec I kwartału 2020 r. wg roku urodzenia

Ogółem - 22.305,91 zł

Dane: ZUS, dane uzyskane bezpośrednio z ZUS w odpowiedzi na zapytanie PFR




53

Otwarte fundusze emerytalne (OFE) – wartość aktywów, liczba uczestników, liczba rachunków na koniec lipca 2020 r.

Dane: KNF, Dane miesięczne OFE - czerwiec 2020 r.




54

Na koniec 2019 r. liczba Indywidualnych Kontach Emerytalnych wyniosła 950.767 sztuk i była o 4,5% niższa niż rok wcześniej. Wartość aktywów zgromadzonychw IKE ukształtowała się na poziomie 10.167.365 tys. zł, o 17,0% więcej niż w 2018 r. Średnia wpłata wysokość wpłaty w 2019 r. wyniosła 4,6 tys. zł.

W przypadku Indywidualnych Kont Zabezpieczenia Emerytalnego wartość aktywów na koniec 2019 r. wyniosła 3.283.829 zł, co oznacza wzrost w ujęciu rocznymo 41,7%. Liczba IKZE zmalała o 10,5%, do 654.583 sztuk, a średnia wysokość wpłaty wyniosła 3,7 tys. zł.

IKE i IKZE – liczba rachunków, wartość na koniec rok

Dane: KNF, Informacje liczbowe o rynku IKE i IKZE

0

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

3 000 000

3 500 000

0

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

700 000

800 000

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Liczba rachunków IKZE i ich wartość na koniec roku

IKZE prowadzone na koniec okresu (szt.)

Wartość IKZE na koniec danego okresu (prawa skala, tys. zł)

0

1 500 000

3 000 000

4 500 000

6 000 000

7 500 000

9 000 000

10 500 000

12 000 000

0

200 000

400 000

600 000

800 000

1 000 000

1 200 000

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Liczba rachunków IKE i ich wartość na koniec roku

IKE prowadzone na koniec okresu (szt.)

Wartość IKE na koniec danego okresu (prawa skala, tys. zł)




55

Na koniec 2019 r. Fundusz Rezerwy Demograficznej miał zgromadzone aktywa w wysokości 43.730.077 tys. zł, tj. o 4,4% więcej niż rok wcześniej. Głównymskładnikiem aktywów były bony, obligacje i inne papiery wartościowe Skarbu Państwa, których udział w całości aktywów wyniósł 64,7%. Stopa zwrotu z całościzarządzanych przez FRD aktywów w 2019 r. wyniosła 2,26%, wobec 1,58% rok wcześniej.

Fundusz Rezerwy Demograficznej

Dane: Sprawozdanie z działalności Zakładu Ubezpieczeń Społecznych (różne wydania)

Fundusz Rezerwy Demograficznej (FRD), powołany został ustawą z dnia 13 października 1998 r. o systemie ubezpieczeń społecznych. Głównym celem utworzenia Funduszu było zwiększeniebezpieczeństwa wypłacalności świadczeń z ubezpieczenia emerytalnego. Fundusz Rezerwy Demograficznej pełni rolę funduszu rezerwowego dla funduszu emerytalnego wyodrębnionego w FUS.

0

5 000 000

10 000 000

15 000 000

20 000 000

25 000 000

30 000 000

35 000 000

40 000 000

45 000 000

50 000 000

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Wartość aktywów Funduszu Rezerwy Demograficznej

-8,00%

-6,00%

-4,00%

-2,00%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Stopa zwrotu z całości zarządzanych przez FRD aktywów




56

Aktywa w pracowniczych planach emerytalnych nigdy nie przekroczyły 1% PKB, a od co najmniej 2008 roku kształtują się w okolicach 0,10% PKB. To znacznie,znacznie mniej niż wynosi średnia krajów OECD, która na koniec 2018 r. ukształtowała się na poziomie 29,3%. W autonomicznych funduszach emerytalnych wPolsce, na koniec 2018 r., zgromadzono aktywa na poziomie 7,5%, czyli o 29 p. proc. mniej niż wynosi średnia OECD.

Aktywa w autonomicznych i pracowniczych funduszach emerytalnych

Dane: Baza danych OECD (Funded Pensions Indicators)

OECD klasyfikuje autonomiczne fundusze emerytalne jako fundusze prawnie oddzielone od zawodowego planu emerytalnego.

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Aktywa w autonomicznych planach emerytalnych (jako % PKB)

Polska Średnia OECD

0,00

0,02

0,04

0,06

0,08

0,10

0,12

0,14

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Aktywa w pracowniczych planach emeryalnych (jako % PKB)

OECD average Polska (prawa skala)




57

Prywatne aktywa emerytalne, wyrażone jako % PKB, wyniosły w Polsce na koniec 2017 r. 9%, co było jednym z najniższych wyników w OECD. Najlepszywynik odnotowano w Danii, gdzie prywatne aktywa emerytalne stanowiły około 209% tamtejszego PKB.

Prywatne aktywa emerytalne w Polsce jako % PKB na tle krajów OECD

=

Dane: Obliczenia własne na podstawie danych OECD (Funded Pensions Indicators)




58

Składki emerytalne jako % PKB w Polsce na tle krajów OECD

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

Składki emerytalne jako % PKB w Polsce na tle średniej krajów OECD

Polska Średnia OECD

8,7

8,3

8,0

4,8

4,1

4,1

3,6

2,8

1,7

1,1

1,0

1,0

0,9

0,9

0,7

0,5

0,5

0,5

0,4

0,4

0,4

0,4

0,4

0,3

0,3

0,3

0,2

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

Isla

nd

ia

Szw

ajca

ria

Au

stra

lia

Stan

y…

Ch

ile

Ho

lan

dia

Ko

rea

Kan

ada

Esto

nia

Fin

lan

dia

Mek

syk

Sło

wac

ja

Cze

chy

Litw

a

Wło

chy

Dan

ia

Nie

mcy

Sło

wen

ia

Bel

gia

Luks

emb

urg

No

rweg

ia

Po

rtu

galia

His

zpan

ia

Au

stri

a

Wę

gry

Łotw

a

Po

lska

Składki emerytalne jako % PKB w krajach OECD w 2018 r.

Dane: Baza danych OECD (Funded Pensions Indicators)




59

Partycypacja w dobrowolnych planach emerytalnych w wybranych krajach OECD - Stany Zjednoczone

Dane: Bureau of Labor Statistics (BLS)

W USA plany defined contribution zaczęły siępojawiać w latach 70-ych XX wieku.Początkowo były dostępne dla niewielkiejczęści pracowników.

O dostępności tej formy oszczędzania naemeryturę w USA decyduje oferowanie planuprzez pracodawcę.

Partycypacja liczona jest jako liczbauczestników następujących programów: 401(k)oraz 403(b) odpowiednik dla nonprofitinstitutions, 457(b) odpowiednik dlagovernmental employers oraz 401(a) plans doTotal Nonfarm Payroll.13,4%

67,3%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

19

75

19

77

19

79

19

81

19

83

19

85

19

87

19

89

19

91

19

93

19

95

19

97

19

99

20

01

20

03

20

05

20

07

20

09

20

11

20

13

20

15

20

17

USA: partycypacja w systemie defined contribution




60

Partycypacja w dobrowolnych planach emerytalnych w wybranych krajach OECD - Wielka Brytania

Automatyczny zapis wprowadzono w 2012 irozszerzano jego zakres do 2018, odnajwiększych firm do najmniejszych.

Spadek w partycypacji, w latach 2003-2012,miał źródło głównie w spadającej partycypacjiw sektorze prywatnym, która najmocniejspadała wśród najmniej zarabiających.

Work place pension schemes obejmuje:occupational pension schemes, group personalpensions (GPPs) and group stakeholderpensions (GSHPs)

Definicja elegible employees zmienia sięregularnie, więc we wskaźniku partycypacjizmienie się zarówno licznik jak i mianownik.Definicja elegible employee zależy przedewszystkim od kryterium wiekowego idochodowego

Dane: Department for Work and Pensions

65%63%62%62%60%59%58%58%56%55%59%

71%75%77%

84%87%88%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Wlk. Brytania: partycypacja w workplace pension schemes




61

Partycypacja w dobrowolnych planach emerytalnych w wybranych krajach OECD – Nowa Zelandia

Dane: Kivisaver oraz Stats NZ

Kivisaver wprowadzono w połowie 2007.

Partycypacja w Nowej Zelandii ujmuje wszystkie osoby poniże 65 roku życia, w tym osoby małoletnie. W Kiwisaver za zgodą rodziców mogą uczestniczyć osoby w wieku poniżej 18 lat. Z 1,2 mln osób poniżej 18 roku życia w 2019 uczestniczy ponad 300 tys.

Gdyby w mianowniku i liczniku uwzględnić tylko osoby w wieku 18-64 to partycypacja sięga obecnie blisko 100%.

19%

29%

38%

46%52%

56%61%

64% 66% 68% 70% 71%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Nowa Zelandia: partycypacja w Kivisaver




62

Partycypacja w dobrowolnych planach emerytalnych w wybranych krajach OECD - Turcja

W styczniu 2003 wprowadzono dobrowolne ubezpieczenia emerytalne. Od stycznia 2017 wprowadzono obowiązkowy auto-zapis dla zatrudnionych poniżej 45 roku życia, który stopniowo rozszerzano od największych firm do najmniejszych (styczeń 2019).

Ze względu na wysoką liczbę rezygnujących z udziału w oszczędzaniu obejmowanie auto-zapisem kolejnych kategorii pracodawców nie skutkuje wzrostem partycypacji.

Partycypacja liczona jest jako liczba uczestników dobrowolnych planów emerytalnych do liczby zatrudnionych w gospodarce.

Dane: Emeklilik Gözetim Merkezi

14%

18%

10%

11%

12%

13%

14%

15%

16%

17%

18%

19%

IV 2

01

8

V 2

01

8

VI 2

01

8

VII

20

18

VII

I 20

18

IX 2

01

8

X 2

01

8

XI 2

01

8

XII

20

18

I 20

19

II 2

01

9

III 2

01

9

IV 2

01

9

V 2

01

9

VI 2

01

9

VII

20

19

VII

I 20

19

IX 2

01

9

Turcja: partycypacja w dobrowolnych ubezpieczeniach emerytalnych




Analiza oszczędności gospodarstw domowych




64

Stopa oszczędności gospodarstw domowych w Polsce wyniosła na koniec 2018 r. 1,47% i był to nasz najsłabszy wynik od co najmniej 2007 roku. W porównaniudo pozostałych krajów Unii Europejskiej jesteśmy trzecim najmniej oszczędzającym narodem, wyprzedzamy jedynie Litwę i Rumunię. Z najbardziej aktualnychdanych Eurostatu wynika, że najbardziej oszczędnymi są mieszkańcy Luksemburga, gdzie stopa oszczędności brutto wyniosła 21,4%. Luksemburczykom ustępująNiemcy, którzy oszczędzają 18,5% osiąganego w ciągu roku dochodu, oraz Szwedzi którzy zaoszczędzili 17,9%.

Stopa oszczędności gospodarstw domowych – Polska na tle Unii Europejskiej

Dane: Eurostat [tec00131]

Stopa oszczędności gospodarstw domowych (oraz przedsiębiorstw niefinansowych działających na ich rzecz) przedstawia jaki procent dochodu do dyspozycji brutto pozostaje po zaspokojeniu potrzebkonsumpcyjnych. Brak oszczędzonego kapitału może być przyczyną wzrostu zadłużenia, a w dalszej perspektywie stać się barierą wzrostu gospodarczego.




0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

Stopa oszczędności gospodarstw domowych w Polsce na tle średniej UE

UE28 Polska

21

,4

18

,5

17

,9

15

,1

13

,9

13

,1

12

,6

12

,3

11

,8

11

,6

11

,5

10

,9

10

,3

9,9

8,4

6,8

6,5

6,3

6,1

5,9

2,4

1,5

0,8

-1,2

-5,00

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

Luks

emb

urg

Nie

mcy

Szw

ecja

Nid

erla

nd

y

Fran

cja

Au

stri

a

Sło

wen

ia

Dan

ia

Bel

gia

Węg

ry

Esto

nia

Cze

chy

Irla

nd

ia

Wło

chy

Sło

wac

ja

Fin

lan

dia

Po

rtu

galia

Łotw

a

Wlk

. Bry

tan

ia

His

zpan

ia

Cyp

r

Po

lska

Ru

mu

nia

Litw

a

Stopa oszczędności gospodarstw domowych w krajach UE na koniec 2018 r.

65

Stopa oszczędności gospodarstw domowych a PKB per capita w 2018 r.

Występuje silna korelacja pomiędzy PKB percapita danego kraju a osiąganą przez ten krajstopą oszczędności gospodarstw domowych.Im niższa wartość PKB na głowę obywatela,tym ciężej o możliwość odkładania pieniędzyna później.

Trzy kraje o najniższej stopie oszczędności –Litwa, Rumunia i Polska – to także kraje ojednych z najniższych wartościach PKB percapita wśród krajów UE.

Czechy Dania

Niemcy

Irlandia

Francja

Cypr

Łotwa

Litwa

Luksemburg

Polska

Portugalia

Rumunia

Słowacja

Finlandia

Szwecja

Wlk. Brytania

-5,00

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000

Sto

pa

osz

częd

no

ści g

osp

od

arst

w d

om

ow

ych

(w

%)

PKB per capita (w euro)

Dane: Eurostat [tec00131]




66

Stopa oszczędności gospodarstw domowych w Polsce na tle dochodu rozporządzalnego i realnych stóp procentowych

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

20142015

2016

2017

2018

0

1

2

3

4

5

6

100 200 300 400 500 600Sto

pa

osz

częd

no

ści g

osp

od

arst

w d

om

ow

ych

(w

%)

Różnica między dochodem rozporządzalnym a wydatkami (w PLN)

Stopa oszczędności gospodarstw domowych a różnica między dochodem rozporządzalnym a wydatkami

-1,00

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Stopa oszczędności gospodarstwo domowych na tle średniorocznej realnej stopy procentowej

Średnioroczna realna stopa procentowa Stopa oszczędności

Dane: Eurostat [tec00131] / Bank danych lokalnych GUS / NBP




67

Na koniec 2019 r. oszczędności krajowe brutto, wyrażone jako % PKB, wyniosły w Polsce około 20%. Wynik ten był niższy niż w przypadku średniej krajów UniiEuropejskiej, o 4,9 p. proc, ale także od średniej państw Europy Środkowej, o 2,5 p. proc. Nieco lepiej nasz wynik prezentował się na tle wybranych krajówrozwijających się, spoza naszego regionu – oszczędności zgromadzone w Polsce były wyższe niż w Brazylii i Argentynie.

Oszczędności krajowe brutto (jako % PKB)

Dane: Baza danych Banku Światowego (NY.GNS.ICTR.ZS)

Oszczędności brutto są wyliczane jako dochód narodowy brutto pomniejszony o spożycie i transfery.

10,00

12,00

14,00

16,00

18,00

20,00

22,00

24,00

26,00

19

95

19

97

19

99

20

01

20

03

20

05

20

07

20

09

20

11

20

13

20

15

20

17

20

19

Polska na tle UE i krajów EŚ

Średnia krajów Europy Środkowej Średnia UE Polska

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

40,00

45,00

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Polska na tle wybranych krajów rozwijających się

Argentyna Brazylia Indonezja Meksyk

Malezja Filipiny Polska Turcja




68

Rola PFR TFI w Pracowniczych Planach Kapitałowych

PFR TFI S.A. pracuje na rzecz osób prywatnych, jakimi są uczestnicy PPK, jak również przedsiębiorców, samorządów, firm strategicznych irozwijających się. Jako wyznaczona instytucja finansowa jesteśmy skoncentrowani na PPK, to nasz główny obszar działalności.

PFR TFI jest częścią Grupy PFR, 100% akcji Towarzystwa należy do Polskiego Funduszu Rozwoju. Zarządzamy aktywami o wartości ponad 8,3mld PLN i 16 funduszami inwestycyjnymi, od wyspecjalizowanych funduszy zamkniętych, inwestujących w gospodarkę i rozwój polskichprzedsiębiorstw, przez fundusze ukierunkowane na ekspansję zagraniczną, do specjalistycznych, jakimi są fundusze zdefiniowanej daty.

PFR TFI jest instytucją wyznaczoną w ramach Pracowniczych Planów Kapitałowych, czyli gwarantuje pracodawcom i pracownikom dostęp dooferty PPK. Działa tak samo jak inne instytucje, które mogą zarządzać PPK. Tym, co wyróżnia Spółkę jest obowiązek podpisania umowy zkażdym pracodawcą, który wyrazi taką wolę, niezależnie od wielkości firmy.

W PFR TFI zatrudniamy ekspertów z doświadczeniem w zarządzaniu długoterminowymi inwestycjami, w tym funduszami emerytalnymi.Stworzyliśmy profesjonalny zespół dedykowany obsłudze PPK. W oparciu o najlepsze międzynarodowe praktyki, wdrożyliśmy rozszerzoneprocesy zarządzania aktywami, zarządzania ryzykiem oraz zapewnienia odpowiedniego poziomu bezpieczeństwa. Zastosowane przez nasrozwiązania wykorzystują wiedzę i możliwości całej grupy PFR, a w szczególności PFR S.A. oraz PFR Portal PPK jako instytucji odgrywającychkluczową rolę w systemie PPK.

69

Rola PFR Portal PPK w Pracowniczych Planach Kapitałowych

PFR Portal PPK sp. z o.o. stanowi część Grupy Polskiego Funduszu Rozwoju, w ramach której opowiada za prowadzenie działalnościokreślonej w ustawie o Pracowniczych Planach Kapitałowych. Spółka jest ustawowym operatorem portalu informacyjnego mojePPK.pl orazcentrum wiedzy i kompetencji w programie społecznym Pracownicze Plany Kapitałowe.

Misją spółki jest gromadzenie oraz udzielanie informacji o funkcjonowaniu PPK, tak aby nowo wprowadzany system oszczędzania PPK zostałzaimplementowany jak najbardziej efektywnie.

Do podstawowych działań PFR Portal PPK należy zaliczyć m.in.: organizację szkoleń i konferencji dla pracowników i pracodawców, organizacjękonsultacji indywidualnych dla największych podmiotów zatrudniających w Polsce czy opracowywanie interpretacji prawnych odnoszącychsię do PPK.

Niniejszy materiał został opracowany wyłącznie w celu informacyjnym. Biuro Analiz dołożyło wszelkich starań, aby przedmiotowy raport oparty był na wiarygodnych i sprawdzonych źródłach. PFR S.A. nie ponosiodpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w przedstawionym materiale. Materiał może być wykorzystywany do opracowań własnych w całości lub części wyłącznie pod warunkiempowołania się na źródło.

Polski Fundusz Rozwoju S.A. wpisany do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000466256; NIP 7010374912; REGON: 1466154578;kapitał zakładowy 2 453 326 553 PLN (opłacony w całości).

comiesięczne zestawienie informacji o oszczędnościach5a5b76ab-b4ac-46a0-8499... · 2020. 9....

Documents