Deutsche Bank

Deutsche Bank

Competir para ganar

8 de julio 2019

Deutsche Bank

Nuestra estrategia

Focalizado en retos no resueltos

2

Falta de una cultura disciplinada para la asignación del capital

Rentabilidad insuficiente del Grupo y de la Banca de Inversión

Costes altos

Muy alto apalancamiento

No lo suficientemente centrado en el cliente

3

Nuestra misión

Deutsche Bank es…

Una entidad en el centro de las necesidades de los clientes corporativos, institucionales y privados

El gestor del riesgo y asesor de confianza de nuestros clientes

El banco líder en Alemania con fuertes raíces europeas y una red global

Alineado con las fortalezas de su mercado doméstico alrededor del comercio y la inversión

Nuestras líneas directrices

4

Todo sobre la base de un robusto balance con fuertes controles

Solamente operamos donde…

… nuestros clientes quierenque estemos

… seamos competitivos… podemos crecer y aportarvalor de forma sostenible

Nuestras decididas acciones

5

Enfocarnos en negocios líderes

en el mercado con crecimiento

atractivo y perfil de retorno

Salir de Equities Sales & Trading,

redimensionar Fixed Income,

particularmente Rates, y acelerar

la salida de activos no

estratégicos

Invertir en nuestros negocios

líderes, mejorar más nuestra

tecnología y el marco de

control

Salir de negocios

Crear cuatro

divisiones centradas

en el cliente

Invertir en

tecnología y

crecimiento

Situar el Corporate Bank en el

corazón de nuestro negocio

Reducir los Activos

Ponderados por Riesgo (RWA)

en aproximadamente 40% (1)

Invertir 13.000 millones en

tecnología para 2022

Crear una Unidad de Liberación

de Capital (Capital Release

Unit(3) ) para liberar recursos

con el fin de devolver capital a

los accionistas en el tiempo

Gestionar y liberar

capital

Transferir 74.000 millones de

euros de RWA y 288.000

millones de euros de exposición

apalancada a esta unidad para

permitir la distribución de

capital

Revisión integral de los

procesos e infraestructura líder

para reducir significativamente

los costes, y reducciones de

plantilla

Reducir costes

Reducir los costes ajustados (2)

en 6.000 millones para 2022

Nota: Cifras divisionales en esta presentación muestran el efecto pro-forma de la resegmentación son preliminares, sin auditar y sujetos a cambios. A través de esta presentación las cifras totales puedan no sumar debido a diferencias de redondeo

(1) Excluye los RWA de riesgo operacional asociados con Renta Fija (2) A lo largo de esta presentación, los costes ajustados se definen como los gastos no financieros, excluyendo la amortización del fondo de comercio y otros intangibles, gastos de litigio, reestructuración e indemnizaciones. (3) Para detalles sobre la Unidad de Liberación de Capital (CRU), ir a la página 27

Uno de los bancos corporativoslíderes globalmente

Ingresos 2018

2018

9%

2022

>15%

€ 5.2bn

Corporate Bank

Cuatro negocios centrados en el cliente y posicionados para crecer

6

CorporateBank

Asset Management

Private Bank

Investment Bank

Líder en Alemania con una presenciaglobal y una amplia oferta de productos

El banco líder en Alemania y enfocado en Europa. Gestor patrimonial global.

€ 2.2bn

Ingresos 2018

2018

18%

2022

>20%

Return on Tangible Equity (RoTE) (1)

2022

>12%

2018

5%

Ingresos 2018 Return on Tangible Equity (RoTE)(1)

€ 8.7bn

Asset Management

Private Bank

Investment BankUn banco enfocado en la financiación, el asesoramiento y el mercado de capitales

2%

2018 2022

>6%

Ingresos 2018

€ 6.8bn

Return on Tangible Equity (RoTE)(1)

Return on Tangible Equity (RoTE)(1)

Nota: Las cifras divisionales de esta presentación muestran el efecto proforma y son preliminares, sin auditar y sujetas a cambios. Corporate y Otros y la Unidad de Liberación de Capital (CRU) no se muestras en esta página. Los ingresos de Corporate y Otros en 2018 (73)m€, los ingresos de CRU en 2018 de 2.500 millones de euros.

(1) A lo largo de esta presentación se hace una actualización de la definición del RoTE (después de impuestos) para incluir el pago de los cupones AT1. Por favor, revisar la página 44

Corporate Bank

7Nota: Corporate Bank incluye el antes llamado Global Transaction Bank , así como el negocio de clientes comerciales que antes era parte de Private & Commercial Bank(1) Fuente: Oliver Wyman

Legado europeo, alcance global, socio de confianza

Plataforma global líder con relaciones duraderas con los clientes – Proveedor Top3(1) para las corporaciones globales y los clientes comerciales

El centro de las necesidades de nuestros clientes – Nuestros servicios de banca transaccional, financiación y préstamos y productos de gestión del riesgo son

claves para el éxito diario de nuestros clientes.

Una poderosa y evolutiva plataforma digital para los clientes – Realizada por nuestro equipo de 2.000 programadores

Un servicio integral y sin fisuras – Dos tercios de nuestros clientes corporativos ya trabajan con nuestra banca de inversión

Prioridades estratégicas

Convertirnos en la plataforma de elección para nuestrosclientes tesoreros

Redimensionar y enfocar nuestro modelo de cobertura de corporaciones

Ser el socio de preferencia para establecer‘marketplaces’ on-line

Objetivos a corto plazo

Incrementar cuota de mercado con las corporaciones de mediano tamaño en Europa

Incrementar el balance asignado a los clientes clave

Invertir en nuestras aplicaciones para los clientes y cambiar nuestro modelo de cobertura, pasar de orientación al producto a orientación al cliente

Investment Bank

8

Enfocado, rentable y competitivo en la oferta en mercado de capitales, renta fija y divisas

Competitivo globalmente en los mercados clave – 75% de nuestros negocios tienen una posición en el Top5(1)

Negocio líder en financiación – Líder en mercado de capitales de deuda, financiación estructurada, valores titulizados e inmobiliario comercial

Oferta global de renta fija – Plataforma líder en divisas con capacidades enfocadas en tipos y flujos de crédito para dar soporte a nuestros clientes

corporativos e institucionales

Asesor de confianza – Facilitando asesoramiento en fusiones y adquisiciones y emisiones de deuda. Suscripción selectiva, análisis y capacidad de distribución

Prioridades estratégicas

Posicionarnos como un banco líder en financiación, asesoramiento y renta fija

Renfocarnos en clientes donde tengamos una ventaja competitiva

Contruir sobre el éxito de nuestras plataformas digitales, por ejemplo Autobahn

Objetivos a corto plazo

Invertir para la estabilización y a continuación crecer

Expandir la oferta de productos a los clientes europeos

Aprovechar productos de gestión del riesgo, que son superiores a los del mercado

(1) Fuente: 2018 Coalition Data

Private Bank

9

Banco de particulares líder en Alemania y enfocado en Europa. Gestor patrimonial global.

Líder en la cuarta economía más grande del mundo – Aproximadamente 20 millones de clientes con 320.000 millones de euros en activos bajo gestión y 130.000

millones de euros en depósitos

Asesor de confianza para clientes patrimoniales – Gestor patrimonial en Alemania, una boutique enfocada internacionalmente, 150 de las familias con mayor

patrimonio en el mundo, son clientes nuestros.

Un líder en banca digital – Líder del mercado alemán con más de 100 millones de puntos de contacto mensualmente, 11 millones de clientes digitales en Alemania

Prioridades estratégicas

Acelerar e incrementar sinergias

Crecer en gestión patrimonial (Wealth Management)

Aumentar nuestro liderazgo en banca digital

Objetivos a corto plazo

Acelerar la integración y conseguir un total de sinergias de costes para 2020 de 400 millones

Replantear los precios para compensar los tipos de interés

Crecer en depósitos y en activos bajo gestión, para impulsar los ingresos

Asset Management

10

Líder en Alemania, exitoso globalmente, enfocado en soluciones para los clientes

Líder del mercado en Alemania – 26% de cuota de mercado(1), apalancarnos en el liderazgo doméstico para expandirnos internacionalmente

Productos diversificados – Una oferta completa de productos de activo, pasivo y alternativo con un desempeño consistente

Soluciones – Proveer soluciones adecuadas para los clientes basados en la innovación y la excelencia en inversión

Prioridades estratégicas

Crecer DWS al Top10 de gestión de activos globalmente

Expansión dirigida en Asia

Utilizar las existentes y las nuevas alianzas estratégicas para ampliar la distribución y la experiencia en los productos

Objetivos de corto plazo

Ejecución del plan de reducción de costes brutos con un objetivo de 150 millones antes de lo esperado

Construir cobertura internacional. Atraer 2-3% de crecimiento de entradas netas en 2019, sobrepasando a la industria de la gestión de activos

Continuar lanzando productos innovadores y apalancarnos en las alianzas

(1) Fuente: BVI (Investmentstatistik, 31/12/18, categoría fondos de banca comercial, excluyendo activos reales

Deutsche Bank

Un banco nuevo y mejor

En el camino hacia un nuevo banco

12

Convertirnos en el banco con mayor orientación al cliente del mundo. Entender las necesidades de los clientes es nuestraprioridad número 1

Obsesionados con el cliente

Emprendedora

Orientada a la tecnología

Sostenible

Tomar la responsabilidad de nuestra compañía. Cuestionarnoslo que hacemos y experimentar para encontrar mejoressoluciones

Adoptar la tecnología como un facilitador para dar un mejorservicio y mejorar la eficiencia en todo lo que hacemos

Pensar y actuar de forma responsable y aspirar a ser el líder en el camino de las finanzas sostenibles

Transformar Deutsche Bank en una organización

que es inspirada por nuestros clientes y diseñada de forma

continua por nuestros empleados.

Nuestra ambición Para conseguirlo, vamos a transformar la manera en la quetrabajamos

¿Qué es diferente esta vez?

13

Planes financieros realistas

hacemos lo que prometemos

Arreglar el banco con recursos existentes de capitalNo se planea una ampliación de capital

Reestructuración decisiva

cerrando negocios, sin decoraciones

Abordando las preocupaciones clave

sin compromisos, sin duplicidades

Nuevo equipo gestor

con una disciplina en ejecución sin fallos

Responsabilidad en el corto y medio plazo

objetivos financieros en el corto plazo

Una nueva mentalidad

Un banco en crecimiento~€ 25.000 mn ingresos

Un banco eficientebase de costes ajustada de €

17.000 mn

Un banco rentable Beneficios antes de impuestos

de € 6.000 mn+

Un banco orientado a inversores

Liberar € 5.000 mn de capital para distribución empenzando en 200

Un banco resilienteratio de apalancamiento ~5%

Nuestras ambiciones para 2022

Un banco que sabe lo que es, para quién trabaja, cómo gana

y por qué su gente está contenta de trabajar en él.

14

Deutsche Bank

Anexo

Definición revisada del RoTE (Return on Tangible Equity)

16

Return on Tangible Equity

Ingreso neto(después del pago de los cupones AT1)

Ingreso neto(antes del pago de los cupones AT1)

Nuevo Previo

Declaración

17

Esta presentación contiene declaraciones a futuro. Las declaraciones a futuro son declaraciones que no son hechos históricos; incluyen

declaraciones sobre nuestras creencias y expectativas, y las suposiciones que subyacen. Estas declaraciones se basan en planes, estimaciones y

proyecciones que están actualmente disponibles para la dirección de Deutsche Bank. Por lo tanto, las declaraciones a futuro solo se refieren a la

fecha en que se realizan, y no asumimos ninguna obligación de actualizar públicamente ninguna de ellas a la luz de nueva información o eventos

futuros.

Por su propia naturaleza, las declaraciones a futuro implican riesgos e incertidumbres. Por lo tanto, una serie de factores importantes podrían hacer

que los resultados reales difieran materialmente de aquellos contenidos en cualquier declaración prospectiva. Tales factores incluyen las condiciones

en los mercados financieros en Alemania, en Europa, en los Estados Unidos y en otros lugares de los cuales derivamos una parte sustancial de

nuestros ingresos y en los que tenemos una parte sustancial de nuestros activos; la evolución de los precios de los activos y de la volatilidad en el

mercado, potenciales incumplimientos de prestatarios o contrapartes comerciales, la implementación de nuestras iniciativas estratégicas, la

fiabilidad de nuestras políticas, procedimientos y métodos de administración de riesgos, y otros riesgos mencionados en nuestros documentos

presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores de EEUU. Dichos factores se describen en detalle en nuestro formulario SEC 20-F de 22 de marzo

de 2019 bajo el encabezado “Factores de riesgo”. Copias de este documento están disponibles a solicitud o pueden descargarse en www.db.com/ir.

Esta presentación también contiene medidas financieras no IFRS. Para una conciliación con cifras directamente comparables informadas según

IFRS, en la medida en que dicha conciliación no se proporcione en esta presentación, consulte el Suplemento de Datos Financieros del 1er Trimestre

de 2019, que está disponible en www.db.com/ir.

Documento traducción literal de la presentación de Deutsche Bank A G.