con base en las necesidades del mercado,
TRANSCRIPT
Con base en las necesidades del mercado, desarrollamos nuestro plan estratégico a 2021
Punto de partida
Dinámica del
mercado:
Llamado de la
industria:
Expectativa
autoridades:
Tendencias e
innovación:
● Relativo estancamiento del
mercado
● Cercanía a la industria
● Foco de funciones
● Fundamento en la gestión de
riesgos
● Alineación alrededor de las
actividades de inspección
● Automatización de la
ejecución de transacciones
y asesoría a inversionistas
Plan estratégico 2018- 2021
2
● Mejores procesos
● Nuevos productos
● Mayor relacionamiento
● Modernización tecnológica
• Promover la transparencia
e integridad de los mercados eficientemente
• Generar valor al mercado
Y
Grandes objetivos
Grupos de iniciativas estratégicas
4
A M V 2018 - 2019
Para dar un enfoque principalmente preventivo, separamos las funciones de monitoreo y supervisiónde las de disciplina
ANTES
A M V 2018 - 2019
AHORA
Para dar un enfoque principalmente preventivo, separamos las funciones de monitoreo y supervisión de las de disciplina
A M V 2018 - 2019
Esta transformación organizacional permitió iniciar el desarrollo del plan estratégico a 2021
Este fue el foco de nuestros esfuerzos en
2018
Gestión Preventiva
Profesionalización del mercado
Gestión normativa
Disciplina
Educación financiera
1
2
3
4
5
En 2018, enfocamos nuestra labor en la prevención: transformando el foco de las visitas, capacitando a las entidades en temas relevantes y enviando reportes personalizados
Gestión Preventiva1
Capacitaciones a agentes del mercado
Visitas con foco preventivo
Envío de reportes sobre patrones de
negociación
Acompañamiento en tiempo real a través del monitoreo del
mercado
Gestión
Preventiva
En 2018, el mercado de valores aumentó su número de operaciones; aun así, se redujo el número de señalesrespecto del año 2017
Gestión Preventiva1
Señales de mercado disminuyeron en 25,7%
1.287,5 K 1.428,8 K
17,2 K 12,8 K
20182017
Número de operaciones aumentó en 11%
El acompañamiento permanente por parte de AMV a las entidades se refleja en el comportamiento del mercado
Evolución número de posibles esquemas de spoofing en el mercado de deuda pública INET 2018
Evolución número de posibles esquemas de spoofing en el mercado de deuda pública SEN 2018
Gestión Preventiva1
51
36
59
65
42
50
33
21
53
0 1 0 00
10
20
30
40
50
60
70
ene feb mar abr may jun jul ago sept oct nov dic ene feb
2018 2019
Nú
me
ro d
e s
eñ
ale
s
Reducción 100%
107
46
24
0 2 10
20
40
60
80
100
120
sept oct nov dic ene feb
2018 2019
Nú
me
ro d
e s
eñ
ale
s
Reducción 99%
Operaciones alejadas de los promedios de negociación mercado de deuda pública 2018
Operaciones alejadas de los promedios de negociación mercado de futuros 2018
Incluye en cada mes sólo aquellos contratos que son considerados como líquidos de acuerdo con el índice de liquidez de AMV
1
443
552
342
296
410
279
110
255
125
338
202
80111
560
100
200
300
400
500
600
ene feb mar abr may jun jul ago sept oct nov dic ene feb
2018 2019
Nú
me
ro d
e s
eñ
ale
s
Reducción 87%
311
362
248
252241
159
80
161
139152
275260
187
150
0
50
100
150
200
250
300
350
400
ene feb mar abr may jun jul ago sept oct nov dic ene feb
2018 2019N
úm
ero
de
se
ña
les
Reducción 52%
Gestión Preventiva
El acompañamiento permanente por parte de AMV a las entidades se refleja en el comportamiento del mercado
Gestión Preventiva
En 2018, el mercado de divisas aumentó su número de operaciones; aun así, se redujo el número de señalesrespecto del año 2017
Gestión Preventiva1
715,7 K 752,2 K
22,6 K 17,3 K
Señales de mercado disminuyeron en 22%
2017 2018
Número de operaciones aumentó en 5,1%
El 89% de las conductas del mercado fueron gestionadas de manera preventiva
Gestión Preventiva1
192
24
Herramientas preventivas Sanciones
En la gestión disciplinaria nos enfocamos en conductas de alto impacto en el mercado
2 Gestión Disciplinaria
0% 5% 10% 15% 20% 25%
Incumplimiento al deber de lealtad
Incumplimiento al deber de mejor ejecución
Operaciones con vinculados
Incumplimiento del deber de certificación
Incumplimiento del deber de asesoría
Conflictos de interés
Conductas más sancionadas 2018
La gestión disciplinaria es hoy más oportuna; desde 2016 se ha presentado una reducción del 57% en la duración de los procesos
2 Gestión Disciplinaria
339244 201
305
7783
0
100
200
300
400
500
600
700
2006-2016 2017 2018
Duración de procesos disciplinarios
Indagaciones e Investigación Tribunal Disciplinario
664
321
284
Reducción 57%
Simplificamos el proceso de certificación que entró en vigencia el 1° de enero de 2019
27
Esquema anterior
exámenes
8 - Directivo
10 - Operador
8 - Asesor Comercial
1 - Digitador
Esquema nuevo
9Sólo
exámenes
1 - Directivo
6 - Operador
1 - Asesor Comercial
1 - Digitador
Otros beneficios del
nuevo esquema
● Nuevo módulo de ética
● Renovación banco de preguntas
● Módulos de FICs y Fondos de Inversiones
transversales
● Introducción a módulos de
administración de portafolios y
regulación cambiaria
● Esquema más simple con ventajas para
el seguimiento y control al deber de
certificación
Profesionalización del Mercado3
A M V 2018 - 2019
Apoyamos la profesionalización del mercado en 2018
3.873profesionales certificados
*A 31 de diciembre
2.537 Primera vez
4.618Renovación
Profesionalización del Mercado3
7.155exámenes presentados
2%
59%
39%
Operador
Asesor
Directivo, digitador y Middle Office
Nuevo enfoque en los documentos normativos
Elevación de
estándares
Protección del
inversionista
Promoción del desarrollo
del mercado
● Manual sobre conductas
manipulativas y otras prácticas que afectan la
integridad del mercado
● Investigación sobre
negociación de bonos
pensionales.
● Documento de investigación de
Robo-Advisors: Asesoría
automatizada en el mercado de
valores (alianza Universidad del
Rosario).
● Manual de mejores prácticas
para la administración y gestión
de algoritmos de negociación
● Manual de mejores prácticas
en la elaboración de material
promocional FIC´s y FPV.
Gestión Normativa4
A M V 2018 - 2019
Programa de educación financiera
Realizamos 35 conversatorios en
los que participaron más de
1.500 personas en E-Trading, acciones, FICs, derivados,
derechos y deberes de los
inversionistas entre otros.
Realizamos webinar sobre estos
temas en los que participaron más de 979 personas.
Más de 250 estudiantes y
profesores de facultades de administración y finanzas de
universidades visitaron AMV con
fines académicos
En este evento capacitamos a más
de 4300 estudiantes de colegios de Bogotá, San Andrés, Cali, Manizales y
Cúcuta
Bogotá - Medellín
Cali - Barranquilla
1 2 3
Neiva – Santa Marta,
Villavicencio, Girardot
y Bogotá
Lideramos el
Global Money Week
Educación Financiera5
A M V 2018 - 2019
Estos esfuerzos se ven reflejados en
los resultados de la última encuesta
de percepción
*Realizada en marzo de 2019
Aquí va una gráfica Rafita que te envío por
correo para que la puedas manipular porque si
la pego aquí, se pasa como imagen
3,4
3,78
3,81
2015 2018 2019
Admistradora fondos de pensiones y cesantías
Aseguradoras
Sociedad comisionista
Banco y Corp. Financieras
Fiduciarias
Otros
4,50 4,503,67
3,75 3,55 3,88
4,17 3,37 4,00
3,37 3,65 3,83
3,133,63 3,56
3,294,09 3,88
201920182015
Promedio de percepción general sobre AMV (1- 5)
Tipo de entidad
86 89 90
7550
100
75 9150
5589 90
82 76 92
53 5078
Admistradora fondos de pensiones y cesantías
Aseguradoras
Sociedad comisionista
Bancos y Corp. Financieras
Fiduciarias
Otros
2018 20192015
75%
67%
83%
2015 2018 2019
Permanecería en AMV
Si la autorregulación en valores fuera obligatoria
¿consideraría retirarse del esquema?
Tipo de entidad
2015 2018
Admistradora fondos de pensiones y cesantías
Aseguradoras
Sociedad comisionista
Banco y Corp. Financieras
Fiduciarias
Otros
201920182015
Nuevo enfoque en los documentos normativos
Tipo de entidad
10075 83
10091
100
73
95 95
55
9483
65
75
67
100 100 100
Gestión Normativa4
86%
78%
2015 2019
calificación excelente y satisfactoria en la publicación de documentos de buenas prácticas para elevar los
estándares de los intermediarios
Así percibe la industria la labor de certificación de AMV en la última encuesta de percepción
Profesionalización del Mercado3
¿Está de acuerdo con que AMV es un organismo que contribuye al profesionalismo
del mercado?
72%
26%
2%
Totalmente de
acuerdo
Parcialmente de
acuerdo
En desacuerdo
2
26
72
0
20
40
60
80
100
120
¿Está de acuerdo con que AMV es un organismo
que contribuye al profesionalismo del mercado?
Profesionalización del Mercado3
Total bancos y Corp.
Financieras
Admistradora fondos de
pensiones y cesantías
Aseguradoras Sociedad comisionista
Fiduciarias Otros
6
25 2515 18
44
20
75 7585 82
50
80
0
20
40
60
80
100
Totalmente de acuerdo Parcialmente de acuerdo En desacuerdo
%
Agregado%
¿Qué tan de acuerdo o en desacuerdo está usted con que AMV es un organismo que previene las malas prácticas del mercado?
Agregado
Totalmente de acuerdo Parcialmente de acuerdo En desacuerdo
Total banco y Corp.
Financieras
Administradora fondos de
pensiones y cesantías
Aseguradoras Sociedad
comisionistaFiduciarias Otros
5 6 6
50
75
3035
7270
50
25
65 59
2230
0
20
40
60
80
100
3
54
43
0
20
40
60
80
100
TOTAL
[72]
HH
% %
% de encuestados que calificaron
Excelente o Satisfactorio la comunicación y
cercanía con la industria
Admistradora fondos de pensiones y cesantías
Aseguradoras
Sociedad comisionista
Banco y Corp. Financieras
Fiduciarias
Otros
201920182015Tipo de entidad
5025
60
10073
100
6483
55
64
83
67
53
69
50
7982 88
Agregado66
75
65
Admistradora fondos de pensiones y cesantías
Aseguradoras
Sociedad comisionista
Banco y Corp. Financieras
Fiduciarias
Otros
201920182015Tipo de entidad
100 10080
100 100 100
10095 95
91 8892
53
8872
57100 100
Agregado
78
9489
% de encuestados que calificaron Excelente o Satisfactorio las capacidades
técnicas de los funcionarios de AMV
Buscamos modernizar la función de supervisión y disciplina
actualizando la Política de Cumplimiento Normativo
Carácter preventivoEficiencia de
procesosEquidad
sancionatoriaColaboración
efectiva
Diferenciar tipos de visitas
Focalizar actividades Extra-Situ
Establecer
mecanismos de supervisión alternativos
Renovar el catálogo
de herramientas preventivas
1
2
3
4
Priorizar conductas por función
Definir criterios de
gestión de Quejas y Denuncias
Homogenizar sanciones
8
Complementar el marco de suscripción de
de ATA’s
Incentivar la colaboración
efectiva
5 10
96
Habilitar la aplicación
del principio de oportunidad
7
A M V 2018 - 2019
Estamos transformando la supervisión para hacerla más preventiva y con mayor valor a nuestros miembros
Visitas con foco en revisión de estándares
Punto de contacto en AMV
Capacitaciones Promoción de la autogestión
★ Menos tiempo in-situ★ Cambio de informes de visita
★ Mejoramiento de cobertura
★ Personas de cara al cliente por
entidad que le ayudarán a
gestionar sus necesidades
★ nueva normativa
★ sanciones recientes
★ errores frecuentes en el mercado
★ Reportes de señales de mercado
★ Informes anuales de errores
frecuentes encontrados
15 capacitaciones
11 entidades13 capacitaciones
11 entidades2018: 2019:
A M V 2018 - 2019
Revisión y propuesta de ajuste al esquema de renovación de certificaciones
Beneficios:● Ajustar los procesos de
renovación a estándares internacionales.
● Disminuir el número de trámites
que debe realizar un profesional para mantener vigente su certificación.
Implementación de nuevo
esquema de renovación
Mejores prácticas internacionales
en renovación de certificaciones
- Tecnología
- Educación Continuada
Construcción de
propuesta de mecanismos
alternativos
- Contenido de las renovaciones
A M V 2018 - 2019
¡GRACIAS!