1. II Conferncia Setor EltricoBrasil - SantanderBritaldo SoaresSo Paulo 23 de fevereiro de 2011

2. Viso geral do Grupo AES AES no Mundo......e no Brasil 13 distribuidoras: 78TWh 13% mercado de Distribuio (50TWh) 121 geradoras: 43GW 2a maior geradora privada (2,7GW) Ativos no mundo US$ 39 bilhes 5.500 Km de rede para infraestruturade telecom no Rio e SP Receita US$ 14 bilhes em 2009 EBITDA* R$ 3,2bi; Lucro Lq*. R$ 1,8biPresena da AES* Base 20092 3. Perfil da AES TietParque gerador (2.651MW) 2 maior geradora entre companhias privadas Integrante da carteira do ISE desde 2007 6 Melhor Empresa para Investir - Prmio Destaque Agncia Estado Empresas de 2010 Melhor empresa do setor de energia Maiores e Melhores da Revista Exame (2009) Medalha de Prata do Prmio Paulista de Qualidade da Gesto (2009) Investimentos 2005-20101: R$ 334,6 milhes Prtica diferenciada de distribuio de proventos: pay-out de 100% nos ltimos 3 anos Dividend yield de 11% em 2009 (GETI4)1 Valor do investimento de 2010 o estimado 3 4. Perfil da AES Eletropaulorea de Concesso Maior distribuidora de energia eltrica da Amrica Latina com41 TWh de volume de energia distribuda em 2009 Integrante da carteira do ISE desde 2005 Prmio Ouro Ibero - Americano de Qualidade pelaFUNDIBEQ (2010) Prmio Nacional da Qualidade (PNQ) categoria grandesempresas pela Fundao Nacional da Qualidade (2009) 1 lugar no ndice Aneel da Satisfao do Cliente (IASC) regio Sudeste, e 3 lugar no IASC Brasil, pela Aneel (2009) Investimentos 2005-20101: R$ 2,9 bilhes Prtica diferenciada de distribuio de dividendos:pay-out mdio de 101% nos ltimos 3 anos Dividend yield de 20% em 2009 (ELPL62)1 - Valor do investimento de 2010 o estimado2 - A partir de 10/12/10, as aes ELPL6 foram convertidas em aes ELPL44 5. Existem desafios importantes para o setor eltrico nos prximos anos Crescimento econmico e necessidade deinvestimentos em infra-estrutura Demanda crescente e financiabilidade do setor Contnua melhoria na qualidade dos servios Carga tributria, encargos setoriais e elevao doscustos de transmisso Reviso tarifria 3 Ciclo Renovao das concesses 5 6. Previso de expanso da demanda de energia Garantia fsica em GW MdioDemandaDemandacrescentecrescenteOfertae financiabilidadee financiabilidade Demanda Adicional CAGRdo setordo setor Demanda Atual 90+5.0% 8486 80ContnuaContnua77melhoria na72 74melhoria naqualidade dosqualidade dos67 27 30 +54% 6523serviosservios162059 10 137 3Carga tributriaCarga tributriae elevao dose elevao dos56 565656 5656 56 56 5656custos decustos detransmissotransmisso 2010 2011 2012 20132014 2015 2016 2017 2018 2019Reviso TarifriaReviso Tarifria3 Ciclo e3 Ciclo econcessesconcesses + 30GW de demanda adicional e R$ 175 bilhes de investimentos necessrios em geraoFonte: EPE PDE 20196 7. Necessidade crescente de investimentos paragarantir a maior qualidade dos serviosDemandaDemandacrescentecrescentee financiabilidadee financiabilidadedo setordo setor Maiores exigncias quanto a qualidade doservio e atendimento comercialContnuaContnuamelhoria namelhoria naqualidade dosqualidade dos Metas regulatrias mais restritas paraserviosserviosperformance operacionalCarga tributriaCarga tributriae elevao dose elevao dos Necessidade de investimento para garantircustos decustos de qualidade em um cenrio de clima adversotransmissotransmisso Crescente automao e eficientizao da redeReviso TarifriaReviso Tarifria3 Ciclo e3 Ciclo ede distribuio (ex. Smart Grid)concessesconcesses 7 8. AES Brasil investir~R$ 5 bilhes at 2015 Investimentos AES BrasilDemandaDemandacrescentecrescenteR$ Milhes por anoe financiabilidadee financiabilidadedo setor5650do setor Distribuio 1071 GeraoContnua TelecomContnuamelhoria namelhoria naAES Brasil +15% 779 774qualidade dosqualidade dos 714serviosservios 648 559Carga tributriaCarga tributria427e elevao dose elevao dos295 288custos decustos de235 267390 502 536616 654 658898transmissotransmisso 1006358 87 7131 13 924 13 36 21 25 26 62 58 73 29 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20102011 2015Reviso TarifriaReviso Tarifria (e)(e)3 Ciclo e3 Ciclo econcessesconcesses Adicionalmente, est em desenvolvimento um projeto trmico a gs natural de 550MW com investimentos estimados em R$ 1,1 bi 8Fonte: AES Brasil 9. Relativa competitividade dastarifas de energia... Demanda Demanda crescente crescente e financiabilidade 534 e financiabilidade Tarifa Energia Tarifa Energia do setor do setor Industrial Industrial(R$ // MWh)(R$ MWh) 269241230 224 217 178 * Sem 129 118 110 110 Contnua ContnuaImpostos melhoria na melhoria naEspanha BrasilItlia Reino AES EUA Noruega Frana UnidoFinlndiaEletropauloCoriado Sul Portugal qualidade dos qualidade dos servios servios Carga tributria Carga tributria e elevao dos e elevao dos561 custos de custos de Tarifa Energia Tarifa Energia 425 404 401 Residencial317 transmisso transmisso Residencial311 301 282 (R$ // MWh) (R$ MWh) 252 209163 * Sem Impostos65 Reviso Tarifria Reviso TarifriaAES EUAReino Mxico EletropauloItliaUnido Coria do Sul EspanhaBrasilFinlndiaFranaNoruegaPortugal 3 Ciclo e 3 Ciclo e concesses concessesFonte: Aneel, IEA e Cier Base 20089 10. ... porm a carga tributria crescente...DemandaDemandaPrincipal fator da elevao das tarifas de energia temcrescentecrescentesido o aumento dos tributos e encargos setoriaise financiabilidadee financiabilidadedo setordo setor Tributos eContnua Encargos 26% +50%Contnua26%39% Gerao e 37%melhoria namelhoria naqualidade dosqualidade dosTransmissoserviosservios Distribuio35% +3%Carga tributriaCarga tributria36%e elevao dose elevao doscustos decustos detransmissotransmisso -36%39%39%25%Reviso TarifriaReviso Tarifria3 Ciclo e3 Ciclo econcessesconcesses1998 2009Fonte: Aneel; Abradee10 11. ... afeta significativamente a tarifaobservada pelos consumidores Demanda Demanda% de tributos na tarifa de consumidores industriais crescente crescente e financiabilidade e financiabilidade Costa Rica36% do setor do setorBrasil 28% ICMS, PIS Contnua Contnua Argentina 26%e COFINS melhoria na melhoria na Itlia 22% qualidade dos qualidade dos servios serviosNoruega20%Turquia 18% Carga tributria Carga tributria Uruguai 18% e elevao dos e elevao dos custos de custos de ustria17% transmisso transmisso Chile16% Peru 15% Reviso Tarifria Reviso Tarifria El Salvador12% 3 Ciclo e 3 Ciclo e concesses concessesFrana 12%Fonte: Aneel, IEA e Cier Base 2008 11 12. 25% da receita destinada ao servio de distribuioDemandaDemanda % Receita bruta daDestinao da receitacrescentecrescente distribuio de energia de uma distribuidorae financiabilidadee financiabilidadedo setordo setorTotal100% RemunerarContnua CapitalContnuamelhoria namelhoria nainvestidoGerao29%qualidade dosqualidade dosserviosservios Encargos Pagar CustosSetoriais 9% OperacionaisCarga tributriaCarga tributria Custos dee elevao dose elevao dosTrans-7%custos decustos de misso Pagar Impostotransmissotransmisso de Renda e Tributos 30%ContribuioReviso TarifriaReviso TarifriaSocial sobre o3 Ciclo e Distri- Lucro Lquido3 Ciclo e 25%AESconcessesconcessesbuioEletropaulo22%Fonte: Abradee, CVM 200912 13. Distribuio geogrfica da expansona oferta de energiaMaior parcela do crescimento da gerao hidreltrica emDemandaDemanda regies mais distantes dos principais centros de carga;crescentecrescente tendncia de elevao nos custos de transmissoe financiabilidadee financiabilidadedo setordo setor 39ContnuaContnua +29GW10(+277%)melhoria namelhoria na 27qualidade dosqualidade dos 15+12GW(+81%)serviosservios7862 +16GWCarga tributriaCarga tributria (+25%)e elevao dose elevao dos Capacidadecustos decustos deInstalada (GW)transmissotransmisso24 200917 +7GW 2019(+43%)Reviso TarifriaReviso Tarifria3 Ciclo e3 Ciclo e A matriz energtica continuar baseada preponderantemente emconcessesconcesses hidroeltricas, mas fontes complementares (ex. gs natural) sero importantes para manter o equilbrio e assegurar o suprimentoFonte: EPE PDE 201913 14. Modicidade tarifria versus sinal adequadopara incentivo ao investimentoDemandaDemandacrescentecrescentee financiabilidadee financiabilidade Metodologia do 3 Ciclo em Audincia Pblicado setordo setor Foco em eficincia operacional e naContnuaContnua qualidade dos serviosmelhoria namelhoria naqualidade dosqualidade dosserviosservios Reduo da remunerao sobre capital investidoCarga tributriaCarga tributriae elevao dose elevao doscustos decustos de Potencial desequilbrio entre tarifa,transmissotransmissonecessidade crescente de investimento e financiabilidade do setor eltricoReviso TarifriaReviso Tarifria3 Ciclo e3 Ciclo e Renovao das concessesconcessesconcesses14 15. ConclusoAvanos significativos foram alcanados, mas necessrio aprimoraralguns pontos para garantir o equilbrio entre modicidade tarifria esustentabilidade do setor eltricoAvanos......Desafios Aperfeioamento do modelo do Equilbrio econmico-financeiro na setor eltrico no Brasil (2003-04)reviso tarifria do 3 Ciclo Segurana para novos Manuteno da financiabilidade do investimentos (leiles comsetor contratos de longo prazo) Sustentabilidade da capacidade de Monitoramento e planejamento investimento das companhias para maior segurana do suprimento Atrao de capital privado vis--vis participao do governo em Incentivo a novas fontes deprojetos estruturantes gerao Desonerao Fiscal Programas de financiamento 15 16. Declaraes contidas neste documento, relativas perspectiva dos negcios, s projees de resultadosoperacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previses e forambaseadas nas expectativas da administrao em relao ao futuro das Empresas. Essas expectativas so altamentedependentes de mudanas no mercado, do desempenho econmico do Brasil, do setor eltrico e do mercadointernacional, estando, portanto, sujeitas a mudanas.