ConstruService S.A.

PLANO DE RECUPERAÇÃO JUDICIAL

HISTÓRICO A CONSTRUSERVICE - CONSTRUÇÕES E ENGENHARIA S.A. é

uma empresa referência no mercado da construção civil, destacando-se por desenvolver projetos arquitetônicos inovadores, com o mais alto padrão de qualidade, nas principais capitais brasileiras.

Em 25 anos de atuação, foram concluídos inúmeros empreendimentos, com os mais altos padrões de qualidade, desde o material utilizado até o nível dos serviços executados.

A empresa possui o certificado ISO 9001:2000 de gestão de qualidade e a apresenta Nível A no Programa Brasileiro de Qualidade e Produtividade na Habitação (PBQP-H).

ATUAÇÃO Atuação no mercado imobiliário, em especial

na indústria de construção e engenharia civil.

Desenvolve tanto empreendimentos privados quanto obras públicas.

LOCALIDADES DE ATUAÇÃO São Paulo-SP: sede. Porto Alegre: principal estabelecimento. Manaus: parque industrial. Curitiba e Rio de Janeiro: filiais.

Foto da sede em São Paulo

Visão aérea do parque

industrial em Manaus

CAUSAS DO DESEQUILÍBRIO ECONÔMICO-FINANCEIRO Causa Principal: Crise econômica imobiliária

mundial de 2008/2009:

Aumento das taxas de juros para financiamentos de longo prazo;

Escassez de crédito internacional; Restrições e limites de crédito no âmbito local; Elevação do nível de incerteza; Expectativas de recrudescimento da taxa de

desemprego.

Paralisação, pelo Governo do Estado do Paraná, da construção do Conjunto Habitacional Pinheirinho em Curitiba, empreendimento de inteira responsabilidade da CONSTRUSERVICE, cuja receita representava percentual significativo do faturamento mensal da empresa.

Destaca-se que investimentos de vulto haviam sido realizados para a produção e aquisição de material para a obra, comprometendo grande parte do capital de giro da empresa.

Problemas internos: má gestão dos administradores Tício e Mévio.

Aumento dos custos de produção: alterações no salário mínimo e reflexos nas obrigações trabalhistas da empresa.

RECUPERAÇÃO JUDICIAL: INSTRUMENTO EFICAZ PARA A CONSTRUSERVICE

Princípio do interesse social na manutenção da empresa, enquanto fonte geradora de empregos e riqueza.

Possibilidade de satisfação dos interesses dos credores. Possibilidade de superação da crise econômico-financeira

que a empresa momentaneamente atravessa. A ocorrência dos fatos descritos, de forma orquestrada,

originou o atual e momentâneo estado de crise financeira da CONSTRUSERVICE, que, certamente, será revertido com a aplicação do presente plano de recuperação.

A crise é transitória e a CONSTRUSERVICE tem capacidade suficiente para superar seus problemas pontuais.

40%

25%

30%

5%

Imóveis

Instalações eMáquinas

PropriedadesImateriais

Recebíveis

COMPOSIÇÃO DO ATIVO

15%

23%

11%

32%

13%

6%

Tributário

Trabalhista

Garantia Real

Privilégio Geral

Fornecedores

Subordinados

COMPOSIÇÃO DO PASSIVO

MEIOS DE RECUPERAÇÃO

A. Substituição parcial dos administradores

B. Alienação da marca Sofisticação

C. Desimobilização de ativos

D. Reestruturação societária

A. Substituição dos administradores Tício e Mévio pelo novo administrador Caio.

B. Alienação da marca Sofisticação por R$4.600.000,00, recebidos em 12 parcelas iguais:

ConstruService tem quatro marcas:MARCA SEGMENTO VALOR*

Parceria obras públicas R$2.500.000,00Casa moradias

popularesR$500.000,00

Sofisticação residências de alto padrão

R$4.500.000,00

Funcionalidade prédios comerciais R$4.500.000,00* Valores estimados por ABC Consultores

C. Desimobilização de ativos

Ativo imobilizado da ConstruService = R$9.000.000,00. Alienação desse ativo para SPE a ser constituída,

mediante pagamento de R$7.200.000,00 em 24 parcelas iguais. Em troca, ConstruService recebe o direito real de superfície dos imóveis.

Emissão de CRIs com lastro nos recebíveis da SPE contra a ConstruService, e compra da totalidade dos títulos pelo Banco Sucesso S.A.

Ganhos fiscais e outras vantagens para a ConstruService.

D. Reestruturação societáriaVantagens: redução de perdas fiscais e atração de investidores para novos projetos.Nova configuração societária:

ConstruService S.A. (lucro real)

SPE 1 SPE 2 SPE 3 SPE 4

Investidores

PLANO DE PAGAMENTO DAS CLASSES DE CREDORES

A. Créditos trabalhistas

B. Créditos com garantias reais

C. Créditos tributários

D. Créditos com privilégios gerais, fornecedores e subordinados

A. Créditos trabalhistas

Valor total = R$6.000.000,00. Valor atualizado (índice de correção do TRT-2ª Região para 12/2009) = R$6.007.952,53.

Prazo do pagamento: um ano (12 parcelas mensais de R$500.662,71).

Recursos utilizados: recebíveis da CONSTRUSERVICE e parcelas da venda da marca Sofisticação.

Excedente incorporado ao capital de giro operacional da CONSTRUSERVICE.

B. Créditos com garantias reais

Valor total = R$4.000.000,00.

Prazo de pagamento: dois anos (24 parcelas mensais de R$166.666,66).

Recursos utilizados: parcelas a receber pela alienação dos imóveis da CONSTRUSERVICE.

Excedente incorporado ao capital de giro operacional da CONSTRUSERVICE.

C. Créditos tributários

Valor total = R$2.800.000,00. Valor atualizado (SELIC - 03/2010) = R$2.821.280,00.

Parcelamento e desconto de 10% sobre o valor total atualizado (orientação – ABC Consultores).

Prazo de pagamento: cinco anos (60 parcelas mensais de R$42.319,20).

Recursos utilizados: receitas auferidas pela ConstruService no curso de suas atividades.

D. Créditos com privilégios gerais, fornecedores e subordinados

Valor total = R$13.500.000,00. Valor atualizado (SELIC – 03/2010) = R$13.602.600,00.

Concessão de deságio de 20% = R$10.882.080,00.

Prazo de pagamento: três anos (36 parcelas mensais de R$302.280,00).

Recursos utilizados: receitas auferidas pela CONSTRUSERVICE no curso de suas atividades.

DEMONSTRAÇÃO DA VIABILIDADE ECONÔMICA DO PLANO: AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA E PROJEÇÃO DOS RESULTADOS

A. Primeiro ano

B. Segundo ano

A. Primeiro anoReceitas R$965.443,38 (+)Parcela dos créditos trabalhistas R$500.662,71 (–)Parcela dos recebíveis + parcela da venda da marca Sofisticação

R$516.666,66 (+)

Parcela dos créditos tributários R$42.319,20 (–)Aluguel (sobre o ativo imobilizado arrendado) R$45.000,00 (–)Parcela dos créditos com garantia real R$166.666,66 (–)Parcela a receber da venda dos imóveis (Sale Lease-Back)

R$300.000,00 (+)

Parcela dos créditos com privilégio geral, fornecedores e subordinados

R$302.280,00 (–)

Custos trabalhistas* R$127.720,00 (–)Gastos com materiais* R$150.078,00 (–)Tributos* R$60.317,00 (–)Lucro líquido mensal R$367.066,47 (+)* valores estipulados tendo em vista o porte da empresa recuperanda.

B. Segundo ano

Receitas R$1.063.114,00 (+)Parcela dos créditos tributários R$42.319,20 (–)Aluguel (sobre o ativo imobilizado arrendado) R$47.025,00 (–)Parcela dos créditos com garantia real R$166.666,66 (–)Parcela a receber da venda dos imóveis (Sale Lease-Back)

R$300.000,00 (+)

Parcela dos créditos com privilégio geral, fornecedores e subordinados

R$302.280,00 (–)

Custos trabalhistas* R$132.471,10 (–)Gastos com materiais* R$155.101,23 (–)Tributos* R$67.402,83 (–)Lucro líquido mensal R$429.872,98 (+)* valores estipulados tendo em vista o porte da empresa recuperanda.

CONCLUSÃO

Plano de Recuperação Judicial em consonância com os princípios da Lei nº 11.101/2005.

Medidas propostas vão ajudar a CONSTRUSERVICE a superar completamente seu momentâneo estado de crise e vão dar à empresa condições de se manter lucrativa e sustentável por muitos anos.