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CONSULTORES
Cenários Macro-econômicos Cenários Macro-econômicos e os setores consumidores e os setores consumidores
de projetos estruturaisde projetos estruturais
Outubro/2005
CONSULTORES
Outro Resultado
Outro Resultado
Resultado desejado
Trabalho do empresário
O que afasta a empresa do resultado desejado pelo empresário ?
Realidade da empresa
Ambiente econômico
Passível de mudança, via
planejamento e administração
A importância dos Cenários Macro-econômicos
Estrutura do setor
Pode ser aperfeiçoado
através da ação coletiva
Não pode ser mudado, mas
deve ser monitorado e se
possível, previsto
CONSULTORES
A instabilidade do ambiente econômico
Produção da Indústria – Var. % acum. 12 mesesProdução da Indústria – Var. % acum. 12 meses
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
dez/92 dez/94 dez/96 dez/98 dez/00 dez/02 dez/04
%
CONSULTORES
Produção da Indústria – Var. % acum. 12 mesesProdução da Indústria – Var. % acum. 12 meses
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
dez/92 dez/94 dez/96 dez/98 dez/00 dez/02 dez/04
%
A instabilidade do ambiente econômico
CONSULTORES
Prod. Industrial e de Insumos p/ a Construção – Var. % acum. 12 mProd. Industrial e de Insumos p/ a Construção – Var. % acum. 12 m
A instabilidade do ambiente econômico
-10
-5
0
5
10
15
dez/92 dez/94 dez/96 dez/98 dez/00 dez/02 dez/04
%
Indústria GeralInsumos Construção
CONSULTORES
A função dos cenários econômicos
Possibilidades de evolução da economia
Cen. I
Cen. II
Cen. III
8 0 CONSTRUÇÃO DE CENÁRIOS
Os Cenários Macroeconômicos
servem para filtrar as várias
possibilidades de evolução da economia,
indicando as mais prováveis
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Variável endógena 2
Variável endógena 1
Variável endógena n
• Qualitativas, sobre aspectos que não são o objeto central do Cenário
• Determinam o comportamento das variáveis exógenas
Equações/Relações
• Têm seus valores definidos a priori• Servem como variáveis de controle• São imputados em um sistema de equações/relações que calcula as
variáveis endógenas
• Palavra-Chave:CONSISTÊNCIA
Como construir um cenário econômico
HIPÓTESES
Variáveis exógenas
• NÃO é um conjunto qualquer de projeções
• Equações/Relações definidas via teoria econômica e
econometria• Resultados das variáveis são definidas a partir dos valores
definidos pelas variáveis exógenas
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Cenário 2005/2010: Hipóteses
Ambiente Externo: Situação AtualAmbiente Externo: Situação Atual
• Período de grande crescimento:Período de grande crescimento:
Baixas taxas de juros dos países ricosBaixas taxas de juros dos países ricos
Efeito ChinaEfeito China
Países emergentes razoavelmente ajustadosPaíses emergentes razoavelmente ajustados
• Problema: Desequilíbrios nos EUAProblema: Desequilíbrios nos EUA
Bolha imobiliáriaBolha imobiliária
Déficits Fiscal e ExternoDéficits Fiscal e Externo
CONSULTORES
O que é um cenário econômico
Déficit em Transações Correntes EUA - % do PIBDéficit em Transações Correntes EUA - % do PIB
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
60 65 70 75 80 85 90 95 00 05*
% d
o PI
B
CONSULTORES
Cenário 2005/2010: Hipóteses
Ambiente Externo: HipótesesAmbiente Externo: Hipóteses
• EUA sofrem leve surto inflacionário na EUA sofrem leve surto inflacionário na passagem de 2005 para 2006, que leva a um passagem de 2005 para 2006, que leva a um aumento moderado da taxa de juros, mas aumento moderado da taxa de juros, mas voltam a crescer em 2007voltam a crescer em 2007
CONSULTORES
O que é um cenário econômico
Taxas de Juros EUA - % ao anoTaxas de Juros EUA - % ao ano
0,5
1,5
2,5
3,5
4,5
5,5
6,5
jan/01 jan/02 jan/03 jan/04 jan/05 jan/06 jan/07 jan/08
%
Curto prazo
Longo prazo
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Cenário 2005/2010: Hipóteses
Ambiente Externo: HipótesesAmbiente Externo: Hipóteses
• Até 2008: Ausência de graves rupturas (crises Até 2008: Ausência de graves rupturas (crises cambiais, choque do petróleo, eventos cambiais, choque do petróleo, eventos geopolíticos) na economia mundialgeopolíticos) na economia mundial
• EUA sofrem leve surto inflacionário na EUA sofrem leve surto inflacionário na passagem de 2005 para 2006, que leva a um passagem de 2005 para 2006, que leva a um aumento moderado da taxa de juros e a uma aumento moderado da taxa de juros e a uma desaceleração na economia, mas voltam a desaceleração na economia, mas voltam a crescer em 2007crescer em 2007
• Em 2009 tem início um período de Em 2009 tem início um período de desaceleração cíclica dos EUA que afeta a desaceleração cíclica dos EUA que afeta a economia globaleconomia global
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O que é um cenário econômico
PIB EUA – Taxa de variação anualPIB EUA – Taxa de variação anual
-2
0
2
4
6
8
10
49 52 55 58 61 64 67 70 73 76 79 82 85 88 91 94 97 00 03 06 09
%
11 anos 8 anos 9 anos 7 anos
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Cenário 2005/2010: Hipóteses
Ambiente Político: Situação AtualAmbiente Político: Situação Atual
• Crise em “banho-maria”: Não houve um Crise em “banho-maria”: Não houve um processo de processo de “collorização”“collorização”, mas Poder , mas Poder Executivo tem pouca capacidade de iniciativaExecutivo tem pouca capacidade de iniciativa
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Cenário 2005/2010: Hipóteses
Avaliação do Governo do Presidente - % (IBOPE)Avaliação do Governo do Presidente - % (IBOPE)
28
41
3840
41
30
29
363531
2422
Regular Ótimo/Bom Ruim/Péssimo
20
25
30
35
40
45
J un 05 J ul 05 Ago 05 Out 05
%
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Cenário 2005/2010: Hipóteses
Ambiente Político: Situação AtualAmbiente Político: Situação Atual
• Crise em “banho-maria”: avaliação do Crise em “banho-maria”: avaliação do governo parou de cair, mas Poder Executivo governo parou de cair, mas Poder Executivo tem pouca capacidade de iniciativatem pouca capacidade de iniciativa
• Críticas em relação à política monetária, mas Críticas em relação à política monetária, mas certo consenso em relação à política fiscalcerto consenso em relação à política fiscal
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Cenário 2005/2010: Hipóteses
Ambiente Político: HipótesesAmbiente Político: Hipóteses
• Em 2006, vitória de candidato comprometido Em 2006, vitória de candidato comprometido com estabilidadecom estabilidade
• Crise não se agudizaCrise não se agudiza
CONSULTORES
Cenário 2005/2010: Hipóteses
Intenção de voto para presidente (%)Intenção de voto para presidente (%)
1
4
7
3
6
9
2
5
8
0
CORRIGEBRANCOCONFIRMA
31
30
9
5
2
1
14
9
0 5 10 15 20 25 30 35
Lula
Serra
Garotinho
H. Helena
R.Freire
C. Buarque
Branco/Nulo
Ñ sabe/Ñ opinou
%
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Cenário 2005/2010: Hipóteses
Ambiente Político: HipótesesAmbiente Político: Hipóteses
• Em 2007/2008, clima propício a reformas e Em 2007/2008, clima propício a reformas e melhoria da capacidade gerencialmelhoria da capacidade gerencial
• Alguma tensão política em 2009/2010, mas Alguma tensão política em 2009/2010, mas continuidade do processo de reformas e da continuidade do processo de reformas e da busca da estabilidade econômica:busca da estabilidade econômica:
Lei de Responsabilidade FiscalLei de Responsabilidade Fiscal
Abertura da economia Abertura da economia
• Em 2006, vitória de candidato comprometido Em 2006, vitória de candidato comprometido com estabilidadecom estabilidade
• Crise não se agudizaCrise não se agudiza
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Cenário 2005/2010: Os números
PIB EUAPIB EUAVar. % 3,6 3,2 3,5 3,8 1,0 0,2
Cap. Ext.Cap. Ext.US$ bi -10,5-10,5 -10,6-10,6 -6,0-6,0 8,88,8 -20,0-20,0 -7,3-7,3
Exp. BRExp. BRVar. % 20,6 5,2 8,2 8,3 5,4 7,0
R$/US$R$/US$Var.% -15,8-15,8 5,75,7 5,55,5 5,15,1 8,78,7 0,80,8
IPCAIPCAVar.% 5,0 4,8 4,7 4,2 5,0 4,8
SELICSELIC% a.a. 19,119,1 16,616,6 14,114,1 11,611,6 11,711,7 12,012,0
Superav. Superav. FiscalFiscal
% PIB 4,9 4,2 4,2 4,0 4,0 4,0
PIBPIBVar.% 3,53,5 3,73,7 4,34,3 4,24,2 1,91,9 2,42,4PIBPIBVar.% 3,53,5 3,73,7 4,34,3 4,24,2 1,91,9 2,42,4
20052005 20062006 20072007 20082008 20092009 20102010
Vari
áveis
Sele
cio
nad
as
Vari
áveis
Sele
cio
nad
as
CONSULTORES
Cenários: A Construção Civil
PIBPIB
Consumo Consumo das das
FamíliasFamílias
Gastos Gastos Correntes Correntes
do do GovernoGoverno
+ InvestimentoInvestimento+ + -ExportaçõesExportações ImportaçõesImportações
MáquinasMáquinas
ConstruçãoConstrução
CONSULTORES
• Obstáculo: pesquisas “não se conversam” facilmente
Valor da ProduçãoValor da Produção 193193
Consumo IntermediárioConsumo Intermediário(-)
9292
2003 - em R$ bi2003 - em R$ bi
Contas Contas Nacionais (PIB)Nacionais (PIB)
Pesquisa Anual Pesquisa Anual da Construção da Construção
(PAIC)(PAIC)
7575
3838
3737Valor Adicionado (VA)Valor Adicionado (VA)= 101101
Cenários: A Construção Civil
CONSULTORES
Cenários: A Construção Civil
Estrutura do PIB da Construção Civil 2003 (%) – Estimativa LCAEstrutura do PIB da Construção Civil 2003 (%) – Estimativa LCA
Novas Obras 31,7Novas Obras Formal 11,4
Edificação ( excl. residências) 6,2Obras Viárias 1,4I nfraestrutura En. Elétr. /Telecom. 3,9
Novas Obras - Outros 20,3Manutenção 17,1
Novas Obras 8,0Edificações 2,0Obras Viárias 3,3Saneamento 0,9Out ros 1,7
Manutenção 4,4Agropecuária Total 3,7 3,7
Novas Obras 22,9Novas Obras Formal 10,2Novas Obras Formal Público 1,7Novas Obras Formal Privado 8,5Novas Obras Informal 12,7
Manutenção 12,2
48,9
12,3
35,1
Empresas
Administração Pública
Famílias (Residências)
CONSULTORES
Cenário 2005/2010: A Construção Civil
20052005 20062006 20072007 20082008 20092009 20102010
Vari
áveis
Sele
cio
nad
as –
var
%V
ari
áveis
Sele
cio
nad
as –
var
%
PIB Total 3,5 3,7 4,3 4,2 1,9 2,4
ConstruçãoConstrução 2,92,9 4,84,8 4,94,9 4,94,9 - 0,2- 0,2 0,90,9
Habitação Popular 5,0 9,0 5,0 6,0 2,0 -2,0
Hab. Mercado/Edif.Hab. Mercado/Edif. 2,72,7 4,54,5 5,35,3 5,65,6 - 1,9- 1,9 0,40,4
Saneamento 0,0 8,0 6,0 6,0 3,5 0,8
Obras ViáriasObras Viárias 1,61,6 4,84,8 3,13,1 3,63,6 0,70,7 0,00,0
Outros 3,1 4,8 4,7 4,6 0,8 1,4
CONSULTORES
Cenário 2005/2010: A Construção Civil
Estimativa da evolução mercado de projetos estruturaisEstimativa da evolução mercado de projetos estruturais(a preços de 2005)(a preços de 2005)
Hipóteses: Valor do Projeto estrutural / Valor da ObraHipóteses: Valor do Projeto estrutural / Valor da Obra
Habitação Popular
Hab. Mercado/ Hab. Mercado/ Edif.Edif.
Saneamento Obras de ArteObras de Arte
0,45 % 0,75 %0,75 % 1 % 5 %5 %
Valor do Mercado de Projetos Estruturais – 2006/2010 (R$ mi)Valor do Mercado de Projetos Estruturais – 2006/2010 (R$ mi)
Habitação Popular
Hab. Mercado/ Hab. Mercado/ Edif.Edif.
Saneamento Obras de ArteObras de Arte
90 1.3001.300 200 400400
CONSULTORES
Cenário 2005/2010: A Construção Civil
PIB da Construção Civil – Var %PIB da Construção Civil – Var %Cenários AlternativosCenários Alternativos
var
%var
%
BásicoBásico
Adverso
Otimista
20062006
4,84,8
2,0
5,0
20072007
4,94,9
4,5
5,1
20082008
4,94,9
4,0
5,4
20092009
- 0,2- 0,2
- 0,5
0,0
20102010
0,90,9
0,5
1,0
Média Média 06/1006/10
3,13,1
2,1
3,3
CONSULTORES
Sugestões aos associados ABECE
• Acompanhamento de indicadores de atividade/preços Acompanhamento de indicadores de atividade/preços da Construção Civil:da Construção Civil:
Pesquisa Industrial Mensal – Produção Física (PIM-Pesquisa Industrial Mensal – Produção Física (PIM-PF IBGE)PF IBGE)
Emprego na Construção Civil (DIEESE/CAGED)Emprego na Construção Civil (DIEESE/CAGED)
Índice Nacional de Preços da Construção Civil Índice Nacional de Preços da Construção Civil (INCC – FGV)(INCC – FGV)
Sistema Nacional de Pesquisa de Custos e Índices Sistema Nacional de Pesquisa de Custos e Índices da Construção Civil (SINAPI – IBGE)da Construção Civil (SINAPI – IBGE)
• Criação de um indicador de acompanhamento de Criação de um indicador de acompanhamento de atividade do setor de projetos estruturais (Índice ABECE)atividade do setor de projetos estruturais (Índice ABECE)
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Rua Desembargador Paulo Passaláqua, 308 – Pacaembu
São Paulo – SP – 01248-010
11-3879-3700
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