contact credit report

Contact Car Trading Company 1

]


مقدمة شــركة توريــق الكتتــاب العــام فــي ســنداتاللمشــاركة فــي البنــك األهلــى المصــرىوردت الينــا دعــوة مــن

وينقســم ndashمليــون جنيهــا مصــريا 350بمبلــغ الثــامناالصــدار (شــركة مســاهمة مصــرية) للتوريــق كونتكــت(سـندات التوريـق) قابلـة للتـداول غيـر قابلـة ية في مقابل حقوق ماليةاسم سنداتوال اإلكتتاب الى ثالثة شرائح

ذات عائـــد ســـنوى ثابـــت يصـــرف (بالنســـبة للشـــرائح ب و ج) قابلـــة لالســـتدعاء المعجـــل و للتحويـــل إلـــى أســـهمشـهريا بالجنيــة المصــرى و مضــمونة بمحفظــة توريــق يــتم ســداد عوائــدها وقيمتهــا اإلســمية مــن المتحصــالت التــى

محفظة التوريق تتضمنهابالموافقـــة علـــى اإلكتتـــاب فـــى ســـندات شـــركة ة قـــد ســـبق موافقـــة ادارة المصـــرف المتحـــدتجـــدر االشـــارة الـــي أنـــ

وفق البيانات االتية و السابع كونتكت للتوريق لكل من اإلصدار الثانى والخامس والسادس

رصيد اإلكتتاب مبلغ الموافقة تاريخ الموافقة اإلصدار م فىالرصيد القائ

472011 القيمة باأللف جم

752 مليون جم 376 مليون جم 80 2006ديسمبر الثانى 10723 مليون جم 231 مليون جم 44 2009نوفمبر الخامس 600 مليون جم 756 مليون جم 25 2010يوليو السادس 20050 مليون جم 2005 مليون جم 20 2010ديسمبر السابع

32125 اإلجمالى

المحفظة محيلوا ) ممش( السيارات لتجارة كونتكت شركة 1

) ممش( السيارات لتجارة كونتكت بافاريان شركة 2

) ممذش( السيارات ستارلتقسيط شركة 3

) ممذش( السيارات لتقسيط العالمية المصرية كونتكت شركة 4

وتحلـــيال للمخـــاطر التـــي يمكـــن ملخـــص اقتصـــادياته االســـتثمار متضـــمنائتمانيـــة حـــول هـــذا وفيمـــا يلـــي دراســـة اعلـي حصـة قـدرها بالتوصـية بالموافقـة انتهـاء مواجهتها من جراء االستثمار في سندات التوريق موضوع العرض

بخالف األرصدة القائمةمليون جنية مصري ) خمسة عشرمليون جم ( 15مبلغ


ألطراف التوريق أوال البيانات العامة

منشئ محفظة التوريق المحيل و لسنة 159 رقم المساهمة الشركات لقانون خاضعة ممش السيارات لتجارة كونتكت شركة 1

رقم تحت 292001 بتاريخ التجاري بالسجل قيدها تم و 2982001 بتاريخ مؤسسة1981

و مليون ثمانون فقط ( مصريا جنيها مليون 80 777 480 المصدر رأسمالها يبلغ و 7523 مليون 250 به المرخص ) والغير مصريأ جنيها ثمانون و أربعمائه و ألفا سبعون و سبعة و عمائهسب

شارع 1 في الرئيسي مركزها و ) مصريأ جنيهأ مليون خمسون و مائتان فقط( مصريا جنيها

القاهرة ndash الزمالك -عثمان العزيز لسنة 159 رقم المساهمة الشركات لقانون اضعةخ ممش السيارات لتجارة كونتكت بافاريان شركة 2

رأسمالها يبلغ و 11997 رقم تحت 26102004بتاريخ بالسجل التجاري قيدها تم و 1981

جنيها مليون 100 به والمرخص مصريا (فقط عشرة ماليين جنيها مصريا ) جنيها مليون 10 المصدر

مصر طريق 28 الكيلو في الرئيسي زهاالغير (مائة مليون جنيها مصريا الغير) و مرك مصريا

الجيزة ndash الصحراوي اإلسكندرية

تم و 1981 لسنة 159 رقم المساهمة الشركات لقانون خاضعة ممذش السيارات لتقسيط ستار شركة 3

مليون105 رأسمالها يبلغ و 37140 رقم تحت 1522009بتاريخ بالسجل التجاري قيدها

مصر طريق 28 الكيلو في الرئيسي مركزها ) ووخمسمائة الف جم ليونفقط عشرة م( مصريا جنيها


رقم المساهمة الشركات لقانون خاضعة ممذش السيارت طيلتقس العالمية المصرية كونتكت شركة 4

يبلغ و 38190 رقم حتت 1242009بتاريخ وتم قيدها بالسجل التجاري 1981 لسنة 159

في الرئيسي مركزها وفقط عشرة ماليين جنيها مصريا الغير) ( مصريا جنيها مليون 10 رأسمالها

الجيزة ndash الصحراوي اإلسكندرية مصر طريق 28 الكيلو

بيع عقود بموجب وذلك أنواعها بكافة السيارات توزيع و بيع نشاط أعاله الموضحة الشركات تزاول

او المدين) السيارات هذه مشتري قبل تمتلكو البيع عقود قسيطبالت ( جديدة و مستعملة) سيارات

وبموجب (محفظة التوريق ) مختلفة بضمانات مضمونة الدفع آجلة مستحقات و مالية حقوقا المدينينمع شركة كونتكت للتوريق ش م م والمنشور ملخصة في 1662011 عقد الحوالة المؤرخ في

سندات إصدار لغرض ذلك و ممش للتوريق كونتكت شركة إلى التوريق حفظةم حوالة تمت النشرة هذه

مقابلها في للتداول قابلة توريق


االصدار توريق سندات بشأنها والصادر الحوالة عقد بموجب المحالة الحقوق أن إلى اإلشارة وتجدر

هذا محل الحقوق محفظة أن إلى اإلشارة تجدر كما للغير إلتزامات أو حقوق أىيوجد عليها ال الثامن

مصرى جنيه 473940334حوالى قيمتهما إجمالى يبلغ Uالسابع اإلصدار ) الشركة( التوريق شركة أو إليه المحال ب

الشركة إسم 1 ممش للتوريق كونتكت شركة

التأسيس تاريخ 2 8112005

القانوني الشكل 3 التنفيذية والئحته 1992 لسنة 95 رقم القانون ألحكام وفقا منشأة مصرية مساهمة شركة

الشركة غرض 4 لسنة 95 رقم القانون ألحكام وفقا المالية الحقوق توريق في يتمثل وحيد غرض هو الشركة غرض

التنفيذية الئحته و 1992 المالية السنة 5

ةالسن أن على سنة كل من ديسمبر آخر فى تنتهي و يناير أول فى للشركة المالية السنة دأتب المالية السنة إنتهاء تاريخ حتى الشركة تأسيس تاريخ من تنقضي التى المدة تشمل األولى المالية

التالية وتاريخه مكانه و التجاري السجل رقم 6

8112005الجيزة في 171990 المراسالت وعنوان القانونى المركز 7

الجيزة محافظة ndash الصحراوي اإلسكندرية مصر طريق 28 الكيلو اإلصدارالثامن ترخيص وتاريخ النشاط بمزاولة الترخيص تاريخ و رقم 8

العامة يئةاله( المالية للرقابة العامة الهيئة عن صادر 21112005 بتاريخ 340 رقم ترخيص

الهيئة إدارة مجلس من -اصدار ثامن ndash توريق سندات بإصدار ترخيص) و سابقا المال لسوق

فى المالية للرقابة العامة الشركة مدة 9

التجاري بالسجل قيدها تاريخ من تبدأ عاما عشرون و خمسة به المرخص لالما رأس 10

الغير مصريا جنيها مليون وعشرون خمسة فقط) مصريا جنيها مليون 25(


والمدفوع المصدر المال رأس 11

الغير مصريا جنيها ماليين خمسة فقط) مصريا جنيها 5 000 000( المصدرة األسهم وأنواع عدد 12

سهم لكل جنية مائة) جم 100 إسمية بقيمة (الف خمسون) عادي نقدي سهم 50 000(

بالكامل مدفوعة توزيعاته و المصدر المال رأس في المساهمات بيان 13

القرب الف جم

النسبة القيمة االسمية عدد االسهم االسم 81 4 050 405 اإلستثمار و للتجارة الدولية المصرية شركة 18 900 9 السياراتلتقسيط نتكتكو شركة 1 50 05 السيارات لتجارة كونتكت بافاريان شركة

100 5 000 50 االجمالي اإلدارة مجلس وأعضاء رئيس السادة أسماء 14

الجهة التي يمثلها الصفة الجنسية االسم السيارات لتقسيط كونتكت شركة منتدب وعضو رئيس مصري لمعى محمد عمرو األستاذ واالستثمار للتجارة الدولية المصرية الشركة عضو مصري فرج محمود أحمد محمد األستاذ السيارات لتجارة كونتكت بافاريان شركة عضو مصري زكي محمد وحيد األستاذ

عضو من ذوى الخبرة مصرى األستاذ أيمن الصاوى محمود ةعضو من ذوى الخبر مصرى األستاذ اسماعيل أحمد سمير

الحسابات مراقبي 15

مراقبي سجل في قيدهما ورقم ) حسن حازم ( KPMG - بمؤسسة و هشام األفندى فؤاد أحمد السادة

)100و ( )18( المالية للرقابة العامة بالهيئة الحسابات القانوني المستشار 16 الجيزة - الدقي ndash عفان بن ميدان 1 ndash القانونية لإلستشارات العربية -الدين علي بهاء الدكتور


المساهمين حقوق) الشركة أصول صافي قيمة( 17 3132011فى الشركة أصول صافي قيمة تبلغ 2162011المؤرخة فى الحسابات مراقبا لشهادة وفقا

فقط تسعة مليون و أربعمائة و خمسة و أربعون الف و مائة وخمسة جم ( 9445105 مبلغ من محدود تقريرفحص عنه الصادر للشركة المالي المركز على بناء وذلك) غيرجنيهات مصرية ال

الشركة حسابات مراقبي

يلي كما 2162011المؤرخ الحسابات مراقبا لشهادة وفقا الضريبي الموقف 18 األموال شركات أرباح على الضرائب أوال

و 2005 لسنة 91 رقم الدخل علي الضرائب لقانون وفقا األموال شركات أرباح لضريبة خاضعة الشركة الضريبي اإلقرار تقديم تم قد و تاريخه حتى 8112005منذ بداية النشاط في الشركة فحص يتم لم

2010و 2009 ىعامحتى الدمغة ضريبة ثانيا

علي المستحقة الدمغة من المال رأس سوق قانون من )6 ( مكرر 41 المادة نص بموجب معفاة الشركة

للقانون وفقا عليها مستحقة دمغة ضريبة أي بسداد تلتزم و التوريق محفظة حوالة المرتبات و اإلجور ضريبة ثالثا

متى استحقت ولم يتم 2005لسنة 91تلتزم الشركة بسداد ضريبة المرتبات و األجور وفقا للقانون رقم فحص النشاط حتى اآلن

القضايا من الموقف 19 أو من مرفوعة قضايا أي توجد ال بأنه 2162011لإلصدار المؤرخة القانوني المستشار شهادةل وفقا

الشركة ضد الشركة أصول علي التأمين 20

تتضمن التي و الشركة إلى المحالة التوريق محافظ بخالف األخرى الشركة أصول علي تأمين أي يوجد ال

وال يوجد أية رهونات أو امتيازات على أصول الشركة ينينالمد حياة على و السيارات على تأمينا للشركة الصافي الربح توزيع طريقة عن بيان 21

من أحكام وشروط )ى( 29 بند فى الواردة األرباح توزيع بعدم الشركة بتعهدات اإلخالل عدم مع كما األخرى والتكاليف ميةالعمو المصروفات جميع خصم بعد سنويا الصافية الشركة أرباح توزع اإلصدار

-يلي

مجموع بلغ متى االقتطاع هذا ويقف القانوني االحتياطي لتكوين األرباح من 5 يوازى مبلغ باقتطاع يبدأ أ

إلى العودة تعين الحد هذا عن االحتياطي نقص ومتى) المصدر الشركة راسمال نصف يوازى قدرا االحتياطي


أال وبشرط األقل على 10 حدود فى نقدا توزيعها يتقرر التي األرباح يف نصيب للعاملين ويكون (االقتطاع

للعاملين األجورالسنوية مجموع على يزيد

من المدفوع عن للمساهمين ) األقل على 5 ( قدرها األرباح من أولى حصة لتوزيع الالزم المبلغ يقتطع ب

بها المطالبة يجوز فال الحصة هذه بتوزيع السنين من سنة أرباح تسمح لم إذا انه على والعاملين أسهمهم قيمة

التالية السنين أرباح من

اإلدارة مجلس لمكافأة الباقي من ) األكثر على المائة في عشرة( تقدم ما بعد يخصص ت

كحصة )النظام في المقررة والنسب الحدود فين (والعاملي المساهمين على ذلك بعد األرباح من الباقي يوزع ث

عادى غير احتياطي له يكون أو المقبلة السنة إلى اإلدارة مجلس اقتراح على بناء يرحل أو األرباح في ضافيها

غيرعادى استهالك مال أو صدارإللتصنيف المالءة االئتمانية

2011يونيو 27بتاريخ المستثمرين وخدمة االئتمانى للتصنيف األوسط الشرق ميريس شركة منحت

كونتكت شركة إصدارها تزمع التى للسندات (الجدارة تصنيف) االئتمانية للمالءة المحلى رتيبوالت التصنيف

درجة ثامنال اإلصدار) ممش للتوريق

AA+ للشريحة األولى

AA للشريحة الثانية A للشريحة الثالثة

قيمتهـا) ماليـة أجلـة حقـوق بمحفظـة مضـمونة ( جنيـه مليـون 350 بقيمـة السـندات هـذه أن إلـى اإلشـارة وتجـدر بعـد والضمانات الحقوق لجميع وناجزة ونافذة ناقلة بصفة قانونا ومحالة (مصرى جنيه مليون 385 الحالية حوالى

التـى الدراسـات على بناء الدرجة هذه منح تم وقد كونتكت للتوريق شمم الى شركة بالكامل االكتتاب تغطية

والقانونيـة الماليـة الجوانـب وأيضـا االكتتـاب نشـرة مسـودة فـى المنشـورة البيانـات واقـع مـن ميـريس شـركة بهـا قامت

ح بسـداد الفوائـد ومن وجهة نظر شركة ميريس فإن هيكل اإلصدار يسمقانونا والمحالة اآلجلة الحقوق لمحفظة فى التوقيت المحدد لها وكذا سداد أصل الدين فى تاريخ استحقاق السندات

حيث يتم استهالك الشريحة األولى بالكامل ثم السندات تنقسم الى ثالث شرائح هذة أن اإلشارة وتجدر الشريحة الثانية ثم الشريحة الثالثة

ودرجة و خمسة مليون جم ال غيرون جم (فقط مائة ملي 105الشريحة األولى (أ) تبلغ قيمتها (شهر وهى ذات عائد 13 من اإلصدار ومدتها 30وهى تمثل AA+ درجةتصنيف الجدارة

استثمار درجة أنه على محليا مصنف اإلصدار أن 2012 سنويا وتستحق فى يوليو11ثابت قيمته

Veryجدا عالية جودة ذو مواعيدها فى والفوائد اطاألقس سداد على وقدرته االئتمانية الناحية من وأنه


Strong Creditworthiness مقارنة متواضعة اإلصدار لها يتعرض التى المخاطر درجة أن كما

نفسها الدولة فى األخرى باإلصدارات (ب) مليون جم (فقط مائة ستة 156تبلغ قيمتها قابلة لإلستدعاء المعجل و الشريحة الثانية

من 4457وهى تمثل AAمليون جم ال غير) ودرجة تصنيف الجدارة لهذة الشريحة نوخمسو 2014يوليو سنويا وتستحق فى 11375شهر وهى ذات عائد ثابت قيمته 37اإلصدار ومدتها درجة أن كما Very Strong Creditworthinessجدا عالية جودة ذو AAويعتبر التصنيف

نفسها الدولة فى األخرى باإلصدارات مقارنة متواضعة اإلصدار لها يتعرض التى المخاطر تسعة و ثمانون مليون جم (فقط 89وتبلغ قيمتها قابلة لإلستدعاء المعجل (ج) الشريحة الثالثة

من اإلصدار 2543وهى تمثل A ) ودرجة تصنيف الجدارة لهذة الشريحة مليون جم ال غير ويعتبر 2016يونيو سنويا وتستحق فى 1175ت قيمته شهر ذات عائد ثاب 60ومدتها

كما ان درجة المخاطر Above- Average Creditworthinessذو جودة جيدة Aالتصنيف التى يتعرض لها اإلصدار متواضعة مقارنة باإلصدارات األخرى فى الدولة نفسها

على اإلصدار موافقة الجمعية العمومية غير العادية

على ما يلي 13162011معية العامة غير العادية للشركة في اجتماعها المنعقد وافقت الج أقصى بحد سنوات خمس عن تزيد ال لمدة أسهم إلى للتحويل قابلة وغير للتداول قابلة اسمية توريق سندات إصدار

عائد وذات ياشهر تستهلك الواحد للسند جنيه 100 قدرها اسمية بقيمة )ثامن(اصدار مصري جنيه مليون 350

1175 سنويا بالنسبة للشريحة الثانية و 11375 سنويا بالنسبة للشريحة األولى و 11كالتالى سنوي سنويا بالنسبة للشريحة الثالثة

قرار مجلس اإلدارة فــي المجلــس قــرر 1362011فــى العاديــة غيــر العامــة الجمعيــة مــن لــه الصــادر للتفــويض طبقــا قابلـة وغيـر للتـداول قابلـة - ثـامناصـدار mdashاسـمية توريـق سـندات علـى إصـدار الموافقـة 13162011

مـن (بدايـة 18بـدءا مـن الكوبـون رقـم نسـبة للشـريحة الثانيـة بال المعجـل لالسـتدعاء وقابلـة أسـهم إلـى للتحويـللإلصــدار) 19(بدايــة مــن الشــهر 18وللشــريحة الثالثــة وذلــك بــدءا مــن الكوبــون رقــم لإلصــدار) 19الشــهر

جـم للسـند وتطـرح 100مليـون جـم وبقيمـة اسـمية قـدرها 350يد عن خمس سنوات باجمالى مبلـغ لمدة ال تز فى طرح خاص للمؤسسات المالية والجهـات ذوى الخبـرة والمـالءة الماليـة فـى مجـال األوراق الماليـة وتصـدر

على ثالث شرائح كاآلتىU(أ) الشريحة األولى


شهر من تاريخ اإلصدار 13 المدة سنويا 11 العائد

شهريا بدءا من الشهر الثانى من غلق اإلكتتاب استهالك أصل السندات

U الثانية (بالشريحة( شهر من تاريخ اإلصدار 37المدة سنويا11375العائد

قبـل ذلـك وفقـا وأالرابع عشر من غلـق بـاب اإلكتتـاب استهالك أصل السندات شهريا بدءا من الشهر لحاالت الوفاء المعجل

U الثالثة (جالشريحة(

شهر من تاريخ اإلصدار 60المدة سنويا1175العائد

شـــهريا بـــدءا مـــن اســـتهالك الشـــريحة ب وفـــى ضـــوء المتحصـــالت الفعليـــة ســـندات ســـتهالك أصـــل الا للمحفظة

بنـاءا علـى القيمـة الحاليـة للمحفظـة بعـد - 16وتتميز السـندات بتعزيـز ائتمـانى داخلـى نسـبته bullلمجابهـة المخـاطر التـى قـد تواجـة المحفظـة ومنهـا أى عجـز -خصم اجمالى مصـاريف اإلصـدار

قـــد ينشـــأ عـــن الســـداد المبكـــر أو التعثـــر فـــى الســـداد كمـــا يوجـــد تعزيـــز ائتمـــانى ثـــانى يتمثـــل فـــى جــم شــهريا خــالل الســتة أشــهر األولــى بعــد 500000حســاب احتيــاطى نقــدى يــتم تمويلــه بواقــع

جــم 3000000غلــق بــاب اإلكتتــاب حتــى يصــل الحســاب اإلحتيــاطى الــى قيمــة اجماليــة تبلــغ جمــالى قيمــة الســندات عنــد اإلصــدار ويــتم تمويــل هــذا الحســاب اإلحتيــاطى مــن ا086وتمثــل

(والــذى 2011مــن حســاب المصــاريف المســتحقة للمحيــل مقابــل تكلفــة التمويــل عــن شــهر يونيــو فـى مقابـل 2011يتمثل فى التكلفة التمويلية الناتجـة عـن تنـازل المحيـل عـن ايـرادات شـهر يونيـو

)استالم حصيلة السندات بعد ذلك

ـــث يتمثـــل فـــى bull ســـنويا مـــن قيمـــة المبـــالغ 225هـــذا باإلضـــافة الـــى تعزيـــز ائتمـــانى داخلـــى ثالالمستحقة دون الفوائد على المدين فى عقود البيع حسب رصـيدها القـائم فـى أول كـل شـهر معنـى ابتداءا من الشهر الثالث من تـاريخ غلـق بـاب اإلكتتـاب وسـيتم اسـتخدامه لمجابهـة أى تـأخير أو

حملـة السـندات اخـذا فـى اإلعتبـار أن مـا يتبقـى ى التـدفقات النقديـة ممـا قـد يخـل بحقـوق عجز فـ


ســيتم ســدادة شــهريا للمحصــل بعــد ســداد كافــة المصــروفات ومســتحقات حــاملى 225مــن ال السندات الشهرية محل هذا اإلصدار

الدفع آجلة مستحقات و مالية قاحقو تتضمن التي و التوريق محفظة حوالة مقابل سداد هو اإلصدار من الغرض

وشركة ممش السيارات لتجارة كونتكت بافاريان شركة و ممش السيارات لتقسيط كونتكت لشركة مستحقة

إلي المحالة و ممذش السيارات لتقسيط ستار وشركة ممذش السيارات لتقسيط العالمية المصرية كونتكت

1662011 المؤرخ الحوالة عقد بموجب الشركة

قيد بالبورصةمن ال موقف أسهم الشركة

بالبورصة المصرية مقيدة غير األسهم الحالية للشركة

الجهة التي ستقوم بتحصيل المبالغ المتحققة من محفظة التوريق (عقد 1662011 مؤرخ تحصيل و خدمة عقد بموجب (المحصل) ممش السيارات لتقسيط كونتكت شركة

ما و عنها نيابة الشركة حقوق بتحصيل بموجبه تلتزم ممش للتوريق كونتكت شركة بين و مبرم بينهاالتحصيل)

الحفظ أمين لدى التوريق شركة حساب إلى الحصيلة تلك توريد و المدينين مواجهة فى إلتزامات من بها يرتبط

او التأخير بحاالت الحفظ أمين الغبإب ممش السيارات لتجارة شركة كونتكت تلتزم كما السندات حملة لصالح

إستيفاء و بالسداد للمطالبة البيع لعقود تنفيذا بها التى قامت واإلجراءات المدينين قبل من السداد عن اإلمتناع

أمين الى وتوريدها البيع عقود الواردة فى التعويضات إقتضاء وكذلك سدادها عن المدينين تأخر التى المبالغ

المعتاد الخاصة بالنشاط الحسابات عن التوريق لمحفظة مستقلة دفاتر بامساك المحصل يلتزم كذلك الحفظ

و للسياسات وفقا ذلك و بشانها تحصيل و خدمة عقود ابرم قد يكون قد اخرى توريق محافظ اية عن و للمحصل التزاماته اداء فى صالحري الرجل عناية ببذل التزامه مع التحصيل و الخدمات عقود فى عليها المتعارف القواعد الشركة قامت فقد السندات حملة حقوق فى تؤثر قد التحصيل فى مخاطر اية من التوريق سندات حملة ولحماية

يجوز أن عليه المتفق ومن االحتياطى المحصل بدور بالقيام الدولى التجارى بالبنك القانونية مع اإلدارة باالتفاق

طلب على بناء أو إلتزاماته أداء في الجسيم إخفاقه او المحصل تعثر حالة في في ممللتوريق ش كونتكت لشركة

بعد االحتياطي المحصل بدور القيام به يناط ثالث طرف وعنوان المحصل باسم إخطار السندات حملة جماعة

صلللمح االئتماني المحلي التصنيف يقل أال السندات علي حملة جماعة و االئتماني التصنيف شركة موافقة

الجوانب على باطالعه المحصل االحتياطي باسم إبالغه فور المحصل ويلتزم -BBB درجة عن االحتياطي

بالتحصيل المتعلقة التنفيذية أمين الحفظ


اوراق ادارة و حفـظ عقد بموجب الجيزة - 69826 رقم تجاري سجل ممش )مصر( الدولي التجاري البنك

لـه والمـرخص(عقـد الحفـظ) 1662011بتـاريخ ممش للتوريـق نتكـتكو شـركة و بـين بينـه المبـرم ماليـة

بتـاريخ ) سابقا المال لسوق العامه الهيئه( الماليه للرقابة العامه الهيئه من بترخيص الحفظ أمين بنشاط القيام2082002

التزامات أمين الحفظ

اسم ولصالح حملة سنداتبحفظ و إمساك حسابات محفظة التوريق وادارتها ب مين الحفظأيقوم bullوفي حدودها مع التزامه ببذل أقصى درجات عناية هاوفقا لتعليماتو الشركة نيابة عنو التوريق

داءه ألعماله المرتبطه بحقوق حملة سندات التوريقأثناء أالشركة الرجل الحريص في تنفيذ أوامر

لصالح حملة سندات ركة تكونفى تنفيذه الوامر الش امين الحفظ هأي حقوق أو دخل يتحصل علي bull بما فى ذلك الحساب إلىفيه) ا( في نفس اليوم الذي يتم الحصول عليه هايتم إضافت و التوريق

سندات التوريق التحصيل المعجل لالقساط

و وكله أتأو من الشركةأي عملية في الحساب يجب أن تتم طبقا لتعليمات كتابية صادرة من bull فوضهت

تكون غير متطابقة مع التعليمات الصادرة من الشركة أي عملية في حساب لحفظمين اأال يسجل bull مين الحفظأوبعد مراجعتها فنيا وقانونيا من جانب الشركة

التوريق سمية للسندات والعائد المقرر عليها فى تواريخ االستحقاق لحملة سنداتاإلسداد القيمة bull

لمحفظة التوريق عن جميع الحسابات األخرى وفي سبيل يلتزم أمين الحفظ بأن يمسك حسابات مستقلة ذلك يلتزم أمين الحفظ باآلتي

إمساك حساب لسداد أصل قيمة سندات التوريق bull

إمساك حساب لسداد العائد المستحق على سندات التوريق bull

إمساك حساب إلدارة استثمار الفائض من حصيلة محفظة التوريق bull

لدفاتر والسجالت اآلتيةكما يلتزم امين الحفظ بإمساك ا

سجل تحليلي للمدينين بالحقوق المحالة حسب تواريخ االستحقاق ونوع الضمانات المقدمة من كل bull منهم

دفتر أستاذ مساعد يوضح المبالغ المستحقة على كل مدين والمبالغ المسددة منه والرصيد المستحق bull عليه


م تحصلسجل األوراق التجارية التي استحق موعد تحصيلها ول bull

بيان بالمبالغ المحصلة bull

حساب إيرادات أمين الحفظ عن مزاولة نشاط متابعة التوريق bull

يجوز لممثل جماعة حملة سندات التوريق طلب اإلطالع على تلك الدفاتر والسجالت خالل أوقات العمل الرسمية بناء على إخطار كتابي ألمين الحفظ ال تقل مدته عن أسبوع

ي من االلتزامات التي نصت عليها القوانين المصرية بشأن اإلفصاح يلتزم أمين الحفظ مع عدم اإلخالل بأبإعداد تقرير شهري معتمد من مراقب الحسابات عن محفظة التوريق يتم إخطار الشركة والهيئة العامة

البيانات به على أن يتضمن هذا التقرير كافة (متي وجدت ) وممثل حملة سندات التوريق للرقابة المالية للرقابة المالية المقررة فى قانون سوق رأس المال والئحته التنفيذية وقرارات الهيئة العامة

و السابعالحالية لالصدار بالفصل التام بين حسابات محفظة التوريق البنك بصفته أمينا للحفظ لتزم يد يكون قد ابرم عقود حفظ وادارة وعن اية محافظ توريق اخري ق شركةالحسابات الخاصة بالنشاط المعتاد لل

وذلك وفقا للقواعد و السياسات المتعارف عليها فى الفصل بين الحسابات بشانها مع الشركة اوراق مالية الحريص فى أداء التزاماته الرجل ببذل عناية البنك مع التزام

مستحقات حملة سندات يقوم أمين الحفظ باستخدام حصيلة الحقوق الناشئة عن محفظة التوريق لسداد التوريق و ذلك بعد خصم العموالت و المصاريف بناء على عقد الحفظ و على أمين الحفظ إخطار المحيل و كذلك حملة سندات التوريق فور حدوث ما يمكن أن يعوق أو يعطل سداد مستحقاتهم فى المواعيد

ستثمار فائض المبالغ المودعة لديه وفقا المحددة لذلك و يقوم أمين الحفظ (بعد موافقة شركة التوريق) بالعقد الحفظ في أذون للخزانة أو فى ودائع لدى البنوك المسجلة لدى البنك المركزي المصري أو أن يعهد

او وفقا الي تعديالت في قانون سوق راس المال بها إلى إحدى شركات إدارة محافظ األوراق المالية والئحتة التنفيذية

التفاق المبرم بين شركة التوريق و أمين الحفظ أو تعديل شروطه نافذا و منتجا آلثاره إال اليكون إنهاء ا للرقابة المالية بعد الحصول على موافقة الهيئه العامه

المستندات المودعة لدي أمين الحفظ


ية االكتتاب فى تقوم الشركة بإيداع المستندات التالية لدي أمين الحفظ خالل ثالثة أيام من تاريخ تغط السندات بالكامل (تاريخ نفاذ الحوالة)

وشركة ممش السيارات لتجارة كونتكت شركة بين المبرم التوريق محفظة حوالة عقد من أصلية نسخة bull

كونتكت وشركة ممذس السيارات لتقسيط ستار وشركة ممش السيارات كونتكت لتجارة بافاريان

والشركة ممذش السيارات لتقسيط العالمية المصرية

ممش السيارات لتجارة كونتكت شركة و الشركة بين المبرم التحصيل و الخدمة عقد من أصلية نسخة bull إلى الحصيلة بتوريد التكليف يتضمن ان على التوريق محفظة عن الناشئة تحصيل الحقوق على القائمة

تحصيلها فور الحفظ أمين

شركتي بين المبرمة بالتقسيط السيارات بيع عقود في تتمثل التي و المحالة للحقوق المنشئة االتفاقات bull

ستار وشركة م م ش السيارات لتجارة كونتكت بافاريان شركة و م م ش السيارات لتجارة كونتكت

عمالئهم و ممذش السيارات لتقسيط العالمية المصرية كونتكت وشركة ممذس السيارات لتقسيط

التأمين وعقود التجارية األوراق ذلك في بما المحالة الضمانات و للحقوق المثبتة اتالمستند bull

جميع التحصيل عن المسئولة الجهة بتسليم الحفظ المين بموجبه يصرح التوريق شركة بختم مذيل إقرار bull

بالتحصيل القيام من الالزمة لتمكينها المستندات

المالية للرقابة العامة الهيئة من المعتمدة التوريق سندات في االكتتاب نشرة من صوره bull عالقات مرتبطة

رأسمال من 999 بنسبة و الشركه مأسه من 18 بنسبة ممش السيارات لتقسيط كونتكت شركة تساهم

السيارات لتجارة كونتكت بافاريان شركة تساهم كما ممذش االستثمار و للتجارة الدولية المصرية الشركة

أسهم من 14بنسبة ممش الدولى(مصر) التجاري البنك و يساهم الشركة أسهم من 1بة بنس ممش

من 35 بنسبة السيارات لتجارة كونتكت شركة تساهم كما ممش السيارات لتجارة كونتكت بافاريان شركة

من 50و السيارات لتقسيط ستار شركة من 334وبنسبة السيارات لتجارة كونتكت بافاريان شركة أسهم

ممذش السيارات العالمية لتقسيط المصرية كونتكت شركة بطريقة تمتلك المحيل االول الطرف اطراف احد بصفتها ممش السيارات لتجارة كونتكت شركة ان وحيث

302 المادة فى الوارد القيد عليها يسرى فبالتالى اليه المحال راسمال اسهم من 20 من اكثر مباشرة غير

لحوالة اتفاقا يعقد ان اليه المحال على تحظر التى 92 لسنة 95 لقانون التنفيذية الالئحة من الثانية رةالفق

فقد اسهمه من 20 على مرتبطة مجموعة مع او منفردا سواء مساهمته تزيد محيل مع التوريق محفظة

من (سابقا المال لسوق العامة لهيئةا)| المالية للرقابة العامة الهيئة من اعفاء على حصل ان اليه للمحال سبق

) 1272006 بتاريخ المنعقدة (5 ) رقم بجلستها بعاليه عنه المنوه القيد ذلك


هذه تاريخ حتى مرتبطة عالقات أو أخرى معامالت أو عقود أى توجد ال النشرة هذه فى ذكره ورد ما وبخالف

السندات حملة على تأثيرا جوهريا تؤثر النشرة

إلصدار و ترويج االكتتابمدير ابترويج وضمان تغطية اإلكتتاب و البنك األهلى المتحد البنك العربى األفريقى الدولى ndashبنك مصر من كل يقوم

ويقوم بنك مصر بتلقى اإلكتتاب

المحفظة المحالة بياناتثالثا Uمعايير و سمات اختيار محفظة التوريق

تتكون و المدينين قبل مختلفة بضمانات مضمونة آجلة مستحقات و مالية حقوق في التوريق محفظة تتمثل

المستندات كذلك و التامين كوثائق مشتمالتها و بالتقسيط(جديدة و مستعملة) سيارات مالكى بيع عقود من

ضمان و المدين أصدرها التى التامينات و و الكفاالت التجارية االوراق وتتضمن المحالة للضمانات المثبتة

النشرة بهذه ملخصه الحوالة المنشور عقد في تفصيال الوارد النحو على وذلك االحوال بعض في غيرالUتم اختيار محفظة التوريق بناء على المعايير اآلتية

خالل إلخالل من قبـل المـدينين و يقصـد بـاإى حاالت أال يوجد حاليا و لم يسبق حدوث أ نيالتوقف النهائي عن السداد من جانب المدين

التوريـق محفظـة تتضـمنها التـي بالتقسـيط البيـع عقـود علـى السـنوي العائـد متوسـط يصـل ب1680

و البيـعد و قساط المستحقة منذ تاريخ توقيـع عقـألسداد ا في التأخير اإلخالل و يبلغ معدل ت صفر نسبةحتى تاريخ توقيع عقد الحوالة

توريـــــق تـــــم إبرامهـــــا فـــــي الفتـــــرة التـــــي تتضـــــمنها محفظـــــة ال البيـــــع المحالـــــة و عقـــــودجميـــــع ث 2842011حتى 1992010من

النشرة هذه في وارد هو كما سنوات 5 االقصي حدها البيع لعقود وفقا التقسيط مدة الي االشارة وتجدر

تتسم محفظة التوريق باآلتي

ــ أ العــادي فــي نطــاق النشــاط بالتقســيط (جديــدة و مســتعملة) بيــع ســياراتد و أنهــا قــد نشــأت بموجــب عق وقد تم اضافة نشاط بيع السيارات المستعملة باإلضافة الى السيارات الجديدة للمحيل

بالجنيه المصري البيعد و يتم الوفاء بالمستحقات الواردة بعق ب

البيع عقود محل السيارات على أولي مرتبة و امتياز للمحيل ج


مـن المدينين على المستحقة المبالغ تغطي البيع لعقود وفقا بسدادها المدينون يلتزم التي الشهرية األقساط د

العقود لبعض التأمين أقساط كذلك تغطى و العقود عائد لكافة و أصل

توقيعها تاريخ من سنوات خمس تتجاوز ال البيع عقود استحقاق مدة ه

اريةتج أوراق و المدينين حياة على التامين و السيارات على التامين مثل ضمانات عدة المحفظة تتضمن و

الغير من ضمان يضاف بعض الحاالت فى و

التعاقد عند أقصى كحد السيارة قيمة من 70 تمويل تم ز

سـبعمائة اليجـاوز بما مدين لكل سيارات ثالث هو بالتقسيط البيع على التعاقد عند للتمويل األقصى الحد ح

التامين و العائد دون الواحد للمدين مصري جنيه ألف

التوريق محفظة على امتيازات أو رهونات أي توجد ال ط Uتوصيف المحفظة

مليون 385مبلغ حوالى الحالية قيمتها و مصريا جنيها مليون 474 مبلغ حوالى اإلجمالية المحفظة قيمة تبلغ

وذلك وفقا لشهادة مراقبي حسابات الشركة محسوبة علي اساس استخدام معدل خصم شهري قدرة جنيهابناء على المتوسط وقد تم احتسابه ) المحفظة عمر( سنوات خمس ولمدة سنويا )11515( 09596

حساب عند المرجح الشهرى لعائد الشرائح الثالثة والذى يستحق لحملة السندات شهريا وبعد األخذ فى الحسبان

من صمهاخ سيتم التي المقدرة والمصاريف العموالت من كل تأثير ومكوناتها التوريق لمحفظة الحالية القيمة

علي المتوقع العائد و اإلخفاق و السداد المعجل معدالت من كل في المتمثلة االفتراضات وكذا المحفظة حصيلة

مليون جنية 355 مبلغ حوالي هي ومكوناتها التوريق لمحفظة الحالية القيمة تصبح وبذلك المستثمرة األموال فى المؤرخ الحوالة عقد بموجب محال طبالتقسي بيع عقد 3763د عد التوريق محفظة وتتضمنمصري

يوجد كما المدينين حياة على و السيارة على تكميلى وبتأمين تجارية بأوراق مضمونة العقود وهذه 1662011

تحليلها يتم و الثمن كامل سداد بعد إال التصرفات أنواع من نوع بأي السيارة في التصرف أو البيع على حظر

كاألتي

Uالبيع عقود فى المدينين على المستحقة القيمة حسب ظةالمحف تحليل الي النسبة العدد جنيه باإللف المبلغ

العدد 1169 440 50حتي


4326 1628 100الي 50من 3032 1141 200الي 100من 789 297 300الي 200من 369 139 400الي 300من 234 88 600الي 400من 081 30 الي اعلي 600من

U100 3763 االجمالي Uتاريخ انتهاء عقود البيع حسب المحفظة تحليلU

Uالسنة Uالعدد U(جنية مصرى)القيم U النسبة الى العدد (بعد التقريب)

U النسبة الى القيمة (بعد التقريب)

U2011 U45 U3987183 U12 U084

U2012 U208 U23341957 U553 U493

U2013 U467 U91604495 U1240 U1248

U2014 U508 U67788385 U1350 U1430

U2015 U1104 U142499694 U2934 U3007

U2016 U1431 U177162666 U3808 U3738

Uاإلجمالى U3763 U473940334 U10000 U10000

Uقائمة التدفقات النقدية للمحفظة جنيه المصرىأللف با

السنة

إجمالي تسديد ي التدفقاتإجمال إجمالي التدفقات أصل

إجمالي تسديد أصل

إجمالي تسديد و عائد أصل

العموالت و المصاريف

حساب حساب إعادة

و عائد السندات النقدية المعدلة النقدية شريحة أ

و عائد السندات شريحة ب

السندات شريحة

ج

التي يتم الحصيلة (آخر استثمار خصمها

السنة)

2011 85084 94908 48518 14562 5042 13707 492 13571

2012 132819 142399 63499 62606 10486 9180 755 10954

2013 107963 105338 93063 10457 5843 648 7576

2014 77654 66981 17462 49360 3332 418 4822

2015 62475 46305 47047 1517 287 2850

2016 7943 5436 4721 110 98 3553

4739 اإلجمالي 38 461367 112017 187693 127113 33689 2698

المعجـل للسـداد متوسـطة تقديريـة كنسـبة سـنويا 6 علـى بنـاء الشـهرية النقديـة التـدفقات تعـديل تـم

تحصـيلها يـتم منهـا 80 قـدرها نسـبة و السـداد عـن للتـأخر متوسـطة تقديريـة كنسـبة سـنويا 05و


كافـة كـذلك و بـالعقود الملحقـه الكفـاالت و الضـمانات بتفعيـل األسـتحقاق تـاريخ مـن شـهرين مـرور بعـد

التحصيل متابعة اجراءاتمــن غلــق بــاب اإلكتتــاب لمــدة الثــانىيــتم ســداد أصــل وعائــد ســندات الشــريحة(أ) شــهريا بــدءا مــن الشــهر

ثالثة عشر شهرا مــن غلــق بــاب اإلكتتــاب حتــى ســداد الثــانىشــهريا بــدءا مــن الشــهر يــتم ســداد عائــد ســندات الشــريحة (ب)

(بعــد بــدءا مــن الشـهر الرابــع عشـر مــن غلــق بـاب اإلكتتــابتســتهلك شـهريا أصـل ســندات الشـريحة (أ) بالكامــل و تمام استهالك الشريحة األولى أ) أو قبل ذلك التاريخ فى حاالت السداد المعجل

ة (ج) شــهريا بــدءا مــن الشــهر األول مــن غلــق بــاب اإلكتتــاب حتــى ســداد يــتم ســداد عائــد ســندات الشــريح تستهلك شهريا بعد تمام استهالك الشريحة الثانية (ب) أصل سندات الشريحة (ب) بالكامل و

كنســــبة تقديريــــة متوســــطة للعائــــد علــــى 7 تــــم احتســــاب العائــــد علــــى حســــاب الحصــــيلة بنــــاء علــــى اإلستثمار

U مليون جم فى الشريحة أ) 15النقدية (محسوبة على أساس اإلكتتاب بمبلغ قائمة التدفقات

month standing

amountBeg Interest Principal

Amortization Total CF RemainingBal

end

PVof future

discounted CF

0 15000000 0 0 0 15000000 1 15000000 137500 0 137500 15000000 136251 2 15000000 137500 1249995 1387495 13750005 1362403 3 13750005 126042 1249995 1376037 12500010 1338879 4 12500010 114583 1249995 1364578 11250015 1315670 5 11250015 103125 1249995 1353120 10000020 1292776 6 10000020 91667 1249995 1341662 8750025 1270182 7 8750025 80209 1249995 1330204 7500030 1247895 8 7500030 68750 1249995 1318745 6250035 1225908 9 6250035 57292 1249995 1307287 5000040 1204218 10 5000040 45834 1249995 1295829 3750045 1182821 11 3750045 34375 1249995 1284370 2500050 1161713 12 2500050 22917 1249995 1272912 1250055 1140891 13 1250055 11459 1250055 1261514 0 1120404 14 0 0 0 0 0 0


خاطر المرتبطة بمحفظة التوريقمالرابعا التعزيز علي أو التوريق بمحفظة المرتبطة بااللتزامات الوفاء و التحصيل علي تؤثر قد التي المخاطر إن

الكلي الهالك مخاطر و التحصيل مخاطر و المعجل الوفاء مخاطر و التجارية المخاطر في تتمثل االئتماني

التالي النحو على ذلك و الجزئي و

التجارية المخاطر أوال الصرف سعر وفى المبيعات ضريبة وسعر الجمركية التعريفة فى تعديل بأى طرديا تأثرا السيارات أسعار تتأثر

ضريبة سعر أو الجمركية التعريفة فى ارتفاع أى يشكل ال و بانخفاضهم تنخفض و ارتفاعهم مع ترتفع بحيث

فى التوريق محفظة تعزيز إلى سيؤدى بل التحصيل على القدرة على مخاطر أية الصرف سعر أو المبيعات

اسعار ارتفاع ان حيث المالية بالتزاماته السيارة مشترى إخالل عند المحفظة موضوع السيارات بيع حالة

عملية تواجهها قد التى المخاطر المحفظة موضوع السيارات اسعار ارتفاع الى يؤدى السوق فى السيارات

اى اجراء او الصرف سعر او المبيعات ضريبة سعر او الجمركية التعريفة انخفاض حالة فى تنشأ التحصيل

سعر في انخفاض اى يؤثر حيث السيارات سعر انخفاض الى يؤدى مما الحالية التشريعات فى تعديل و المالية ماتهبالتزا المدين إخالل عند بيعها حالة فى التوريق محفظة موضوع السيارات قيمة على السيارات مما الشراء عند أقصى كحد السيارة قيمة من 70 تمويل تقتضي االئتمانية الشركة سياسة أن بالذكر الجدير

(و ينطبق هذا الضمان قيمة على السوق في السيارات أسعار النخفاض السلبية اآلثار من كبير بشكل يحدسباب المذكورة عالية او مرور البالد بأزمة على اى انخفاض فى اسعار البيع سواء كان مرجعة الى األ

التوريق محفظة بيانات من ) 8(بالبند الوارد الشركة لدي االئتماني التعزيز يوفر ذلك فوق و اقتصادية)

الحاالت هذه مثل لمواجهة أضافية ضمانة

المخاطر المرتبطة بالسيارات المستعملة ثانياتتطلب الدقة و الحرص فى تحديد السعر العادل للسيارة إلرتباط ذلك ان التعامل فى السيارات المستعملة ي

بحجم التمويل المقدم من الشركة وبضمانات الشركة فى الحصول على كامل حقوقها حال استرداد و بيع بخبراء فى مجال وبعد اإلستعانة السيارة ان استحداث تمويل السيارات المستعملة تم بعد دراسة وافية

سيارات وعلى ضوء هذا تم وضع النظم واإلجراءات التى تحمى مصالح الشركة تسعير ال

المعجل الوفاء مخاطر ثالثا المتوقع العائد مبلغ إنخفاض إلى يؤدى التوريق محفظة محل للعقود المعجل بالوفاء المدينين من أي قيام

القائمة المبالغ استخدام يتم الحالة هذه يف و ( النشرة بهذه الوارد العائد بمعدل اإلخالل دون ) السندات علىفى حساب الحصيلة لدى امين الحفظ لتغطية أى عجز مع تعويض اإلنخفاض فى قيمة العائد المتوقع من

فى هذا الحساب على النحو الوارد بهذة المذكرة خالل اعادة استثمار فائض األموال


الحصيلة لحساب التوريد و التحصيل مخاطر رابعا التحصيل مخاطر -أ

يلي لما نتيجة التوريق بمحفظة المتعلقة المبالغ تحصيل في معوقات تواجه قد بالتحصيل القائمة الشركة أو السند بأصل الوفاء في التأخير إلي يؤدي قد مما بها بالتزاماتهم الوفاء على المدينين بعض قدرة عدم -

خالل من المخاطر هذه هةبمواج الشركة تقوم السندات حاملي إلي العائد المبالغ و السداد عن النهائى التوقف حالة فى ) بالبيع (السيارات علي التنفيذ من المحصلة المبالغ bull

المدين وفاة حالة في الحياة على التأمين من المحصلة المحفظة بيانات من )7( بالبند الوارد الشركة لدي االئتماني التعزيز bull الوقت في الحفظ أمين الي المبالغ توريد عن وعجزه بالتحصيل بالتزاماته القيام في المحصل إخفاق -

المبرم الخدمات تقديم و التحصيل الخدمة و بعقد النص طريق عن الخطر هذا مواجهة تم قد و عليه المتفق

فى الجوهرية بالتزاماته المحصل اخل متى المذكور العقد انهاء فى الشركة حق علي المحصل و الشركة بين

الحفظ امين باخطار الشركة وتلتزم االخالل بهذا اخطاره تاريخ من يوما ثالثين مدة خالل يعالجها لم و العقد

المالية للرقابة العامة الهيئة موافقة يفيد ما تقديم بعد اال الثاره منتجا االنهاء هذا يكون اال على العقد بانهاء فورا

ذلك على يمثلهم من او شركة باختيار وقت اى فى الشركة قيام يفيد بندا المذكور الخدمات تقديم و التحصيل عقد يتضمن ايضا

اإلدارة مع التعاقد تم و احتياطى كمحصل ذلك و م م ش السيارات لتجارة كونتكت شركة جانب الى تحصيل

اإلحتياطى المحصل بدور للقيام الدولي التجاري للبنك القانونية أعاله المذكور الخدمات وتقديم التحصيل بعقد النص طريق عن الخطر هذا مواجهة وتم حصلالم إفالس -

تم التي المبالغ يوضح بكشف مصحوبة تحصيلها عند الحفظ امين الى المبالغ بتوريد المحصل التزام على

باتخاذ لمحصلا التزام مع ايام ثالثة تتعدى ال فترة خالل الحفظ أمين به تخطر و الشركة لحساب تحصيلها

الفترة خالل الشيكات اوو المبالغ لهذه الضياع و السطو و الحريق مخاطر ضد التامينية االجراءات كافة

المذكورة حملة جماعة طلب على بناء أو إلتزاماته أداء في الجسيم إخفاقه او المحصل تعثر حالة في انه وحيث -

بعد االحتياطي المحصل بدور القيام به يناط ثالث طرف وعنوان باسم المحصل إخطار يجوز السندات

-BBB درجة عن االئتماني التصنيف يقل أال علي السندات حملة جماعة و االئتماني التصنيف شركة موافقة بالتحصيل المتعلقة التنفيذية الجوانب على باطالعه االحتياطي المحصل باسم إبالغه فور المحصل ويلتزم

ويتم االحتياطى المحصل بدور بالقيام )مصر(الدولى التجارى البنك مع باالتفاق يقالتور شركة قامت فقد

الوصول بعلم مسجل خطاب بموجب وذلك االحتياطي المحصل مع التحصيل عقد بتفعيل المدينين اخطار

الشأن هذا في القانونية االجراءات كافة اتخاذ تتم ان علي


توريق محفظة من اكثر بوجود المرتبطة و اشئةالن الحصيلة لحساب التوريد مخاطر -ب الموردة أو المحصلة المبالغ توريد فى المحصل او الحفظ امين من خطأ حدوث امكانية في الخطر هذا يتمثل

تم قد التوريق محافظ تعدد إلي يرجع الذي الفني الخطأ هذا و التوريق بمحفظة الخاصة الحصيلة حساب إلى

خالل من معالجته أية عن و للشركة المعتاد بالنشاط الخاصة الحسابات عن للمحفظة مستقلة دفاتر بإمساك المحصل قومي )١

المتعارف السياسات و للقواعد وفقا ذلك و بشأنها تحصيل و خدمة عقود أبرم قد يكون قد أخرى توريق محافظ

التزاماته أداء فى الحريص الرجل عناية ببذل التزامه مع التحصيل و الخدمات عقود فى عليها ال و توريق عملية لكل مستقلة حسابات يفرد بان التنفيذية الالئحة من 311 للمادة وفقا الحفظ أمين يلتزم )٢

بعضها بين أو التوريق عمليات حسابات بين و الخاصة حساباته بين المزج أو الدمج أو لهالخلط يجوز

البعض

البيع عقود وعموض للسيارات الكلى الهالك مخاطر خامسا أمين إلى وتوريده المختصة التامين شركة من التعويض مبلغ بتحصيل المحصل يقوم الكلى الهالك حالة فى

تعين المدين التزامات التامين مبلغ تجاوز ما واذا التعويض مبلغ توريد يوم في المدين التزامات الستيفاء الحفظ

لقواعد طبقا و الشأن هذا في المحصل تكبدها التي الفعلية اتالمصروف خصم بعد ذلك و له الفوائض هذه سداد

المدين من المتعمد الفعل و االرهاب و الطبيعية الكوارث حاالت السيارات على التامين يغطى ال السائدة التأمين

و الخدمة عقد بموجب ممش السيارات لتجارة كونتكت شركة تتعهد و هذا المدني العصيان حاالت وكذلك و أقرب أيهما السند أو العقود اجل طوال البيع عقود موضوع السيارات على التامينية التغطية باستمرار التحصيل

تجديد تكلفة بسداد المحصل قيام طريق عن هذا ويتم التأمين أقساط تتضمن التى المحاله العقود إلى بالنسبة ذلك

البوليصه باصل الحفظ امين وامداد سريانها انتهاء قبل اماي عشره اقصاه موعد فى التامين لشركة التأمين بوالص

في الحفظ امين لدي الحصيلة حساب من المبالغ هذه استرداد حق وله التجديد تكلفة سداد يفيد وما صدورها فور

ذلك علي الداله المستندات تقديمه تاريخ من عمل ايام 3 خالل فيكون البيع عقد فى المقررة بالشروط و المواعيد فى التأمين بوالص بتجديد المدين فيها يلتزم التى العقود فى أما

بتجديد المدين إلتزام من بالتحقق التحصيل و الخدمة عقد بموجب ممش السيارات لتجارة كونتكت شركة إلتزام

المدين فاقإخ حال السيارة استرداد و العقد بفسخ للمحصل الحق البيع عقد منح فقد لذلك ضمانا و التأمين بوالص

التأمين بوالص تجديد فى

Uمخاطر مرتبطة باألحداث السياسية الجارية سادسا وفقا للمؤشرات المبدئية ترى ادارة الشركة ان المخاطر الناتجة عن األحداث التى تعرضت لها جمهورية مصر

العربية فى اآلونة األخيرة يمكن تلخيصها كاآلتى


U1- مخاطر التشغيلU عدم قدرة شركة التحصيل على متابعة العمل بسبب الوضع األمنى الذى قد تواجهة الدولة مثل فى والتى تت

وقد حصلت ادارة الشركة على تأكيدات من شركة التحصيل أن التوزيع الجغرافى لفروع الشركة مع وجود نسخ ل حتى فى حالة تعذر احتياطية لنظام التشغيل يمكن العاملين من متابعة تشغيل النشاط ومتابعة التحصي

الوصول الى المركز الرئيسى وقد اتضحت هذة القدرة اآلن فى األيام التالية للثورة والتى تعذر معها اإلنتقال الى مقر العمل واألوضاع األمنية تتحسن بشكل يومى

U2- المخاطر اإلئتمانية bull Uمخاطر التعثر

على أسس علمية صحيحة حيث أن المحفظة الحالية أن الشركات المحيلة تتبع سياسة ائتمانية قوية تعتمدتتميز بالتنوع فى القطاعات الوظيفية والتوزيع الجغرافى و أنواع السيارات باإلضافة الى العقود المبرمة بعد ثورة

تم اتباع سياسات اضافية أكثر تحفظا أخذت فى اعتبارها القطاعات األكثر تأثرا باألزمة 2011يناير 25 ةاإلقتصاديbull Uمخاطر التأخير فى التحصيل

تقوم الشركة بإتباع اساليب مختلفة لمتابعة تحصيالتها مثل التعاقد مع البنوك المصرفية للخصم المباشر من حسابات العمالء و المتابعة اليومية للعمالء من قبل إدارة التحصيل

U3- مخاطر التنفيذ ة (بإستخدام التوكيل الصادر لها من المدين) وبيعها فى حالة اإلخالل تقوم شركة التحصيل بسحب السيار

حاليا من وسداد حصيلة البيع الى أمين الحفظ وال تتوقع ادارة الشركة أن تتأثر عملية التنفيذ بما تشهدة البالد عدم عمل األجهزة القضائية و األمنية بكفاءتها المعتادة وذلك ألن التنفيذ يتم دون اللجوء الى المحاكم

خصمها مواعيد و التوريق محفظة حصيلة من خصمها يتم التي المصاريف و العموالت ابعاس السند عمر طوال اجمالية مصاريف و عموالت فهناك النشرة هذه في اليها المشار النقدية التدفقات لقائمة وفقا

لتغطية التوريق بعملية المرتبطة األطراف مع المبرمة العقود عن ناشئةجنيها مصريا 33690998 تبلغ

حساب من وذلك الحفظ بعقد المقررة المواعيد في خصمها يتم سوف و باإلصدار المباشرة الخاصة المصروفات

التالية لصالح الجهات التوريق محفظة حصيلة الحفظ أمين أتعاب bull مديرو و مروجو وضامنوا تغطية اإلكتتاب أتعاب bull الحسابات مراقب أتعاب bull المالية للرقابة العامة الهيئة رسوم bull


السنوي التجديد و المركزي والقيد وااليداع للمقاصة مصر شركة رسوم bull القانوني المستشار أتعاب bull المصرية البورصة الجداول إلى ضمها تجديد و السندات قيد مصاريف bull السند أجل خالل سنويا و االصدار عند االئتماني التصنيف شركة أتعاب bullد سنويا من قيمة المبالغ المستحقة دون الفوائ25 حيث يستحق للمحصل عمولة قدرها المحصل أتعاب bull

من تلك العمولة 10على المدين فى عقود البيع حسب رصيدها القائم فى أول كل شهر معنى ويتم سداد وفيما يتعلق بباقى عمولة 2011 سبتمبرسنويا) بعد ثالث أشهر من تاريخ احتسابها بدءا من شهر 025(

التحصيل فتستحق للمحصل فى ذات الموعد المذكور ولكن ال تسدد اال بعد سداد كافة المصروفات ومستحقات حاملى السندات الشهرية محل اإلصدار

(تجديد)التأمين بوالص تجديد تكلفة bull مصاريف اإلعالن فى الصحف عن الكوبون الشهرى للسند bull

تياطى اتعاب المحصل اإلح bull وتاريخ سدادها المبالغ لهذه التفصيلي البيان الحفظ أمين مع المبرم العقد يتضمن و

االسندات سداد مصادر سادسا المحالة المالية الحقوق من المتحصالت

هذه من ثالثا القسم من 10 رقم بالبند الوارد النحو على االصدار كمصاريف مبالغ من المكتتبون يسدده ما

النشره

التأمين تعويضات وكذلك السيارات علي-بالبيعndash التنفيذ من المحصلة المبالغ

بناءا على تعليمات شركة التوريق الحفظ أمين بها يقوم قد التي االستثمارات عائد

المحصلة المبالغ استخدام اولوياتسابعا صيل على النحو المشار اليها كافة العموالت والمصاريف (على أن يتم سداد عمولة التح سدادأوال

) اعاله5فى البند(

(أ) ثانيا سداد عائد سندات الشريحة

(ب) ثالثا سداد عائد سندات الشريحة (ج) رابعا سداد عائد سندات الشريحة

(أ) خامسا سداد أصل سندات الشريحة (ب) سادسا سداد أصل سندات الشريحة الشريحة (ج) سابعا سداد أصل سندات


ثامنا تودع المبالغ المتبقية فى حساب حصيلة محفظة التوريق لدى أمين الحفظ ويرد ما يكون فائضامن اموال الى شركة التوريق بعد استهالك سندات الشريحة(أ) والشريحة(ب) والشريحة(ج) من أصل

وعائد بالكامل

التعزيز االئتماني

بنـاءا علـى القيمـة الحاليـة للمحفظـة بعـد - 16نى داخلـى نسـبته وتتميز السـندات بتعزيـز ائتمـا bullلمجابهـة المخـاطر التـى قـد تواجـة المحفظـة ومنهـا أى عجـز -خصم اجمالى مصـاريف اإلصـدار


جــم 3000000غلــق بــاب اإلكتتــاب حتــى يصــل الحســاب اإلحتيــاطى الــى قيمــة اجماليــة تبلــغ مــن اجمــالى قيمــة الســندات عنــد اإلصــدار ويــتم تمويــل هــذا الحســاب اإلحتيــاطى 086وتمثــل

(والــذى 2011شــهر يونيــو مــن حســاب المصــاريف المســتحقة للمحيــل مقابــل تكلفــة التمويــل عــنفـى مقابـل 2011يتمثل فى التكلفة التمويلية الناتجـة عـن تنـازل المحيـل عـن ايـرادات شـهر يونيـو

استالم حصيلة السندات بعد ذلك)

ـــث يتمثـــل فـــى bull ســـنويا مـــن قيمـــة المبـــالغ 225هـــذا باإلضـــافة الـــى تعزيـــز ائتمـــانى داخلـــى ثالود البيع حسب رصـيدها القـائم فـى أول كـل شـهر معنـى المستحقة دون الفوائد على المدين فى عق

ابتداءا من الشهر الثالث من تـاريخ غلـق بـاب اإلكتتـاب وسـيتم اسـتخدامه لمجابهـة أى تـأخير أو عجز فـى التـدفقات النقديـة ممـا قـد يخـل بحقـوق حملـة السـندات اخـذا فـى اإلعتبـار أن مـا يتبقـى

ســداد كافــة المصــروفات ومســتحقات حــاملى ســيتم ســدادة شــهريا للمحصــل بعــد 225مــن ال السندات الشهرية محل هذا اإلصدار

اإلصدار أحكام وشروط تاسعا

ممش للتوريق كونتكت شركة الشركة المصدرة

اإلصدارالغرض من مسـتحقات و ماليـة حقوقـا تتضـمن التـي و التوريـق محفظـة حوالـة مقابـل سـداد هـو اإلصدار من الغرض

السـيارات لتجـارة كونتكـت بافاريـان شـركة و ممش السـيارات لتجـارة كونتكت لشركة مستحقة فعالد آجلة

السـيارات لتقسـيط العالميـة المصـرية كونتكـت وشـركة ممذس السـيارات لتقسـيط سـتار وشـركة ممش


ذههـ فـي ملخصـه والمنشور 1662011المؤرخ الحوالة عقد بموجب الشركة إلي والمحالة ممذش

النشرة

o مدة السندات االكتتاب باب غلق لتاريخ التالي اليوم من تبدأ سنوات خمس اقصي بحد

اإلصداريمة ق bull مليون جم وتصدر على ثالث شرائح 350بمبلغ اجمالى

مليون جم)خمسة مليون جم( فقط مائة و 105سندات الشريحة األولى (أ) بقيمة اسمية -1 مليون جم)مليون جم(فقط مائة وستة و خمسون 156ة اسمية سندات الشريحة الثانية(ب) بقيم -2

مليون جم) مليون جم(فقط تسعة و ثمانون 89لشريحة الثالثة(ج) بقيمة اسمية سندات ا -3o االكتتاب في السندات

ا بالكامل من خالل اكتتاب خاصمن قيمة السندات يتم طرحه 100o عدد السندات

)سند (فقط واحد مليون وخمسون الف سند 1050000سندات الشريحة األولى(أ) -1

)سند ( فقط واحد مليون و خمسمائة و ستون الف سند 1560000سندات الشريحة الثانية(ب) -2

)(فقط ثمانمائة و تسعون الف سند سند 890000سندات الشريحة (ج) -3o القيمة االسمية للسند

وتستهلك سندات كل يسدد بالكامل عند االكتتاب) للسند الواحد مصري(مائة جنيه مصري جنيه 100 ) من شروط وأحكام اإلصدار17لجدول الموضح بالبند (شريحة طبقا ل

o اإلصدارسعر

) مصري(مائة جنيه مصري جنيه 100واقع مبلغ ب سندلمن القيمة االسمية ل) 100مائة في المائة ( يسدد بالكامل عند االكتتاب للسند الواحد

o صداراإلمصاريف

خمسة قروش لسندات الشريحة األولى (أ) وخمسة وعشرون قرشا للشريحتين الثانية والثالثة (ب و ج)o إجمالي المبلغ المطلوب سداده عند االكتتاب


خمسة قروش لسندات الشريحة األولى ها يضاف إلي الواحد للسند مصري (مائة جنيه مصري) جنيه 100 الثانية و الثالثة (ب و ج) يقوم المكتتب بسدادها و خمسة وعشرون قرشا للشريحتين

o كيفية استخدام حصيلة السندات

بسـداد التوريـق شـركة مـن أمـر علـى بنـاء اإلكتتـاب متلقـي البنـك سـيقوم االكتتـاب بـاب لغلـق التـالي اليـوم فـي

لتجـارة كونتكـت بافاريـان شـركة و ممش السـيارات لتقسـيط كونتكـت شـركة مـن كـل التوريق إلـى محفظة مقابل

لتقسـيط العالميـة المصـرية كونتكـت وشـركة ممذش السـيارات لتقسـيط سـتار وشـركة ممش السـيارات

1662011الحوالة المؤرخ لعقد وفقا الثامنة المحفظة محيلو بصفتهم ممذش السياراتo الخاص الحد األدنى والحد األقصى لالكتتاب

جـم (مليـون جـم) وال 1000000سـند بقيمـة 10000ة للشـريحة (أ) عـدد بالنسـب الحد األدنى لالكتتـاب -1 يوجد حد أقصى

جــم (مليــون جــم) 1000000ســند بقيمــة 10000بالنســبة للشــريحة (ب) عــدد الحــد األدنــى لالكتتــاب -2 وال يوجد حد أقصى

جـم (مليـون جـم) وال 1000000سند بقيمـة 10000بالنسبة للشريحة (ج) عدد الحد األدنى لالكتتاب -3 يوجد حد أقصى

o سعر العائد

سندات الشريحة األولى (أ) -1

يصـرف 11تصدر السندات على شريحة واحدة و تكون ذات عائد سـنوى ثابـت بواقـع bull شهريا فى مواعيد سداد العائد اعتبارا من تاريخ الشهر األول من غلق باب اإلكتتاب

سندات الشريحة الثانية (ب) -2

11375ت علــى شــريحة واحــدة و تكــون ذات عائــد ســنوى ثابــت بواقــع تصــدر الســندا bullيصــرف شــهريا فــى مواعيــد ســداد العائــد اعتبــارا مــن تــاريخ الشــهر األول مــن غلــق بــاب

اإلكتتاب

سندات الشريحة الثالثة (ج) -3

ـــى شـــريحة واحـــدة وتكـــون ذات عائـــد ســـنوى ثابـــت بواقـــع bull 1175تصـــدر الســـندات علســداد العائــد اعتبــارا مــن تــاريخ الشــهر األول مــن غلــق بــاب يصــرف شــهريا فــى مواعيــد

اإلكتتاب


يـــوم مـــن تـــاريخ ســـداد 15وتلتـــزم الشـــركة بـــاإلعالن عـــن تـــاريخ توزيـــع كـــل كوبـــون قبـــل bull الكوبون وذلك من خالل جريدتين صباحيتين يوميتين واسعتى اإلنتشار

o فترة العائد ومواعيد سداده o مــن كــل 30الث شــرائح حيــث يســتحق ويصــرف الكوبــون فــى يــوم شــهريا بالنســبة للــث العائــد يحتسـب

وفى 3072011شهر ويحتسب الكوبون األول ابتداءا من اليوم التالى لغلق باب اإلكتتاب وحتى حالة انتهاء اى فتـرة مـن فتـرات العائـد فـى غيـر يـوم عمـل رسـمى يـتم مـد تلـك الفتـرة بحيـث تنتهـى فـى

أول يوم عمل رسمى تال

وااليـداع والقيـد ويكـون السـداد مـن خـالل شـركة مصـر للمقاصـة المصـريداد العائد (الكوبون) بالجنيه يتم س المركزي

o أسلوب احتساب العائد

يـــتم احتســـاب العائـــد المســـتحق علـــى أســـاس عـــدد األيـــام الفعليـــة المنقضـــية بـــين تـــاريخي اســـتحقاق كوبـــونين متتاليين وذلك وفقا للمعادلة التالية

الفعلية عدد األيامtimes سعر العائد times االسمية للسند في تاريخ الكوبون القيمة

يوم 365

o استهالك السندات

باقساط شهرية متساوية بحيث تصل نسبة السداد اإلستهالك الشريحة (أ) سندات تسدد تستهلك -1لق باب من القيمة االسمية للسند خالل ثالثة عشر شهرا من تاريخ اليوم التالى لغ100الى

اإلكتتاب

باقساط شهرية بدءا من الشهر الرابع عشر من غلق باب تسدد تستهلك سندات الشريحة (ب) -2بحيث تصل نسبة السداد أو قبل ذلك التاريخ فى حاالت الوفاء المعجل بأقساط شهرية اإلكتتاب

شهرا من 37ز جم فى خالل مدة ال تجاو 100 من القيمة األسمية للسند أى 100اإلستهالك الى تاريخ اليوم التالى لغلق باب اإلكتتاب

باقساط شهرية بدءا من الشهر الثامن والثالثين من غلق باب تسدد تستهلك سندات الشريحة(ج) -3اإلكتتاب وبعد تمام استهالك الشريحة األولى (أ) والشريحة الثانية(ب) بحيث تصل نسبة السداد


جم فى خالل مدة ال تجاوز ستون شهرا 100ألسمية للسند أى من القيمة ا100اإلستهالك الى من تاريخ اليوم التالى لغلق باب اإلكتتاب

o ق النهائياالستحقاتاريخ قبل المعجل السداد الشركة في حق

ال يحق للشركة السداد المعجل لسندات الشريحة (أ) فى هذة الشريحة غير القابلة الشريحة (أ) bull للإلستدعاء المعج

الشريحة (ب) للشركة الحق فى السداد المعجل لكامل رصيد سندات الشريحة (ب) القائم أو جزء من bull من الرصيد القائم فى أى تاريخ من تواريخ استحقاق الكوبونات اعتبارا 10هذا الرصيد ال يقل عن

لإلصدار 19بدءا من الشهر 18من تاريخ استحقاق الكوبون رقم

ركة الحق فى السداد المعجل لكامل رصيد سندات الشريحة (ج) القائم أو جزء من (ج) للشالشريحة bull من الرصيد القائم فى أى تاريخ من تواريخ استحقاق الكوبونات اعتبارا 10هذا الرصيد ال يقل عن

لإلصدار 19بدءا من الشهر 18من تاريخ استحقاق الكوبون رقم o مة المكتتب فيهاالقي دحق الرجوع في االكتتاب واستردا

يحق للمكتتبين استرداد القيمة المكتتب فيها وذلك في خالل فترة االكتتاب طالما لم يتم غلق باب االكتتاب عن طريق فروع البنوك التي تم باإلضافة الى مصاريف اإلصدار ويتم استرداد القيمة المكتتب فيها

االكتتاب عن طريقها

o طريقة التخصيص ورد المستحقات

يكون التخصيص وفقا لألولويات التى تحددها الشركةo التخصيصإصدار خطابات

يتم تسليم المكتتبين من تاريخ غلق باب االكتتاب رسميخالل فترة ال تتجاوز سبعة أيام عمل فيتم االكتتاب من خاللها علما بأن هذه الخطابات التيك و خطابات تخصيص وذلك من خالل فروع البن

ة للتداول أو التسجيلغير قابل

o جماعة حملة السندات


تتكون من حملة السندات جماعة يكون غرضها حماية المصالح المشتركة ألعضائها ويكون لها ممثل قانونى من بين أعضائها يتم اختياره خالل أربعة أشهر من تاريخ غلق باب االكتتاب وفقا للشروط

ويشترط أال يكون 1992لسنة 95قانون سوق رأس المال رقم واألوضاع المبينة فى الالئحة التنفيذية لللممثل القانوني لجماعة حملة السندات أية عالقة مباشرة أو غير مباشرة بالشركة وأال تكون له مصلحة

متعارضة مع مصلحة أعضاء الجماعة

ركة أو الغير أو ويباشر ممثل الجماعة ما تقتضيه حماية المصالح المشتركة لها سواء في مواجهة الش أمام القضاء ويتعين إخطار الهيئة العامة لسوق المال بتشكيل هذه الجماعة واسم ممثلها وصورة من قراراتها ويكون اجتماع الجماعة صحيحا بحضور األغلبية الممثلة لقيمة السندات فإذا لم يتوافر هذا

ن عدد الحاضرون وتصدر القرارات بما النصاب في االجتماع األول يكون االجتماع الثاني صحيحا أيا كا من السندات 75في ذلك القرارات المتعلقة باتخاذ اإلجراءات باسم الجماعة ضد الشركة المصدرة بأغلبية

الممثلة في االجتماع

فى حالة عدم حصول حملة السندات بنهاية مدة كل شريحة على أصل و نسبة العائد بهذة المذكرة يعقد المناسب الذى يحافظ على دات كل شريحة بصفتهم مالك المحفظة إلتخاذ اإلجراء اجتماع لحملة سن

حقوقهم

بشأن األوضاع واإلجراءات 1992لسنة 95وتسرى أحكام الالئحة التنفيذية لقانون سوق رأس المال رقم الجماعة األخرى لدعوة الجماعة لالنعقاد ومن له حق الحضور وكيفية االنعقاد ومكانه والتصويت وعالقة

بالشركة والهيئة

o لـدى المركـزينظـام الحفـظ فـيتـتم إجـراءات تسـجيل السـندات المصـدرة التسجيل في الحفـظ المركـزيفور غلق باب االكتتـاب و سـوف يـتم االشـارة الـى المركزيقاصة و التسوية و الحفظ مشركة مصر لل

توريق أخرى أصدرتها الشـركة و هذا السند و الكوبونات الخاصة به على نحو يميزه عن أية سندات كاالتي تتمثل هذه االشارة في ذكر القيمة االجمالية للسند عند االصدار و آخر تاريخ استحقاق

2012 استحقاق يوليو ndash مليون جم 105بمبلغ شريحة اولى(أ) االصدار الثامن -

2014 يوليواستحقاق ndashمليون جم 156شريحة ثانية(ب) بمبلغ اإلصدار الثامن -

2016 يونيومليون جم استحقاق 89شريحة ثالثة(ج) بمبلغ الثامناإلصدار -o بـاب غلـق تـاريخ مـن أشـهر 3 مـدة خـالل المصرية بالبورصة السندات قيد إجراءات تتمالقيد بالبورصة

المكتتبـين عـدد يقـل أال شـريطة الرسـمي المصـرية الماليـة األوراق قيـد جـدول فـي القيـد ويكـون االكتتـاب

أيـة عـن يميـزه نحـو علـى بـه الخاصـة و الكوبونـات السند هذا الى االشارة يتم سوف و مكتتبا 150 عن


عنـد للسـند االجماليـة القيمـة ذكـر فـي االشـارة هـذه تتمثـل و الشـركة أصـدرتها أخـرى توريـق سـندات

كاآلتى استحقاق تاريخ وآخر االصدار

2012 يوليواستحقاق ndash ن جممليو 105بمبلغ شريحة اولى(أ) االصدار الثامن -

2014 وليواستحقاق ي ndashمليون جم 156شريحة ثانية(ب) بمبلغ اإلصدار الثامن -

2016 يونيومليون جم استحقاق 89شريحة ثالثة(ج) بمبلغ اإلصدار الثامن -

o االكتتاب تاريخ فتح وغلق باب

لمكتتبين وبعد موافقة الهيئة العامة للرقابة المالية فى اليوم التالى من ارسال هذة المذكرة الى ا يبدأ االكتتاب وتجدر اإلشارة الى عليها ويتم غلق باب اإلكتتاب فى خالل خمسة عشر يوم عمل من التاريخ المذكور

انه فى حالة تغطية اإلكتتاب بالكامل يحق للشركة المصدرة غلق باب اإلكتتاب قبل انتهاء الخمسة عشر يوم

o االكتتاب يالبنك متلق

البنك العربى اإلفريقى الدولى

o ةالشركة المصدر والتزامات تعهدات

لحملة سندات التوريق المطروحة لالكتتاب العـام طـوال مـدة السـندات وحتـى المصدره تتعهد وتضمن الشركة سداد قيمتها بالكامل ما يلي

لعربية ولها صالحية و أهلية قائمة ومنشأة وفقا لألحكام السارية في جمهورية مصر ا أن الشركة أ تملك محفظة التوريق و تلتزم بالقيام بالنشاط الوحيد المرخص لها به وفقا لما هو مبين بهذه النشرة

على دأن الشركة تحوز كافة التراخيص و الموافقات الحكومية لمباشرة نشاطها و أنه ال توج ب الشركة أي مخالفات بشأن هذه التراخيص و الموافقات

أن الشركة قد حصلت على كافة الموافقات الالزمة إلصدار سندات التوريق وفقا للنظام األساسي توالئحته التنفيذية والقانون رقم 1981لسنة 159للشركة والقوانين السارية بما في ذلك القانون رقم

والئحته التنفيذية 1992لسنة 95نافذه و أنها خالية من أي أعباء أو رهون أو ملكية صحيحة مملوكة لها الشركةكافة أصول أن ث

ضمانات أو حقوق للغيرالحفاظ على وجود الشركة من خالل الحفاظ على أصولها و شكلها القانوني و التراخيص الممنوحة ج

لها و مكانتها في السوق و مزاولة نشاطها بدون أي تعطيل ذ أي قرار بوقف نشاط الشركهالحفاظ على وضع و استمرارية الشركة من خالل عدم اتخا حالي كال من يوما من انتهاء العام المالي 90االلتزام بتقديم القوائم المالية المعتمدة و المدققه خالل خ

الهيئة وممثل جماعه حملة السندات وشركة التصنيف االئتماني


بأنها لم تغفل عمدا أية كما تقر الشركةأن كافة البيانات الواردة بهذه النشرة صحيحة وكاملة ودقيقة د وقائع أو اعتبارات أخرى قد تجعل أى من هذه البيانات مضللة أو ناقصة أو غير سليمة

من 12و 2ان تستخدم الشركة حصيلة سندات التوريق وفقا للغرض من االصدار الموضح بالبندين ذ القسم الثالث من النشره (أحكام و شروط االصدار)

ة أرباح إال بعد سداد كامل مستحقات حملة سندات التوريق التي تتم من خالل أمين اال تقوم بتوزيع أي ر الحفظ و ذلك دون االخالل بحقها في توزيع أرباح ناشئة عن فوائض محافظ توريق اخرى

اليحق لشركة التوريق (المصدر) اجراء أية تعديالت على أحكام و شروط سندات التوريق اال بعد زحملة السندات و اتباع الضوابط الصادرة في هذا الشأن من الهيئة العامه الحصول على موافقة

للرقابة الماليةتتعهد الشركة بتقديم شهادة تصنيف ائتماني سنوي لكل من المحفظة و سندات التوريق طوال عمر س

المالية للرقابةاالصدار الى المنسق العام و الممثل القانوني لحملة سندات التوريق و الهيئة العامة معد من أحدى الشركات المصرح لها بتقييم و تصنيف الشركات

مستقلة دفاتر بامساك و اخرى توريق محافظ اى و التوريق محفظة بين التام بالفصل الشركة تتعهد ش توريق محفظة بكل الخاصة النقدية للتدفقات المالية البيانات بها يقيد

خمسة قبل للسندات الجزئي االستهالك ببيانات المالية رقابةلل العامة الهيئه باخطار الشركة تتعهد ص لالستهالك المحدد التاريخ من االقل على يوما عشرة

o القوانين السارية

هي القوانين السارية بجمهورية مصر العربية مروجو و ضامنو اإلكتتاب

البنك األهلى المصرى

البنك العربى األفريقى الدولى

متحدك األهلى الالبن

⅞ ₌⅗⅜Ⅼ⅘₢ℶ₨ℒ⅜⅗₌ ₤Ⅼ⅗₍⅜⅗₌ ₥₍⅛Ⅶ⅘K₤ تقرير مراقبا الحسابات عاشر

ⅫℋⅦ₨⅘⅗ ₦⅔₨⅟Ⅶ⅓ ₤⅓ℌ⅗⅞⅛₍euro⅗₌ ℋ₌ℙⅳ₌) ℴⅫℋⅦ₨⅗₌ ₤ΩℲℂ⅜⅗ ℴ ( ₤Ⅼ ℴℱℌ⅛

ملخص عقد حوالة محفظة توريق حادي عشر ظة توريقصورة من ملخص عقد حوالة محف مرفق

مرفق طيةثاني عشر تقرير المستشار القانوني

مرفق طيةثالث عشر تقرير حقائق مكتشفة عن القيم اإلجمالية لمحفظة السندات



3042011موقف السندات القائمة في عشر رابع 2011 ديسمبر اقإستحق جنيها مليون 159 إجمالى بمبلغ ) الثاني اإلصدار bull( ممش السيارات لتجارة كونتكت بافاريان شركة و ممش السيارات لتجارة كونتكت شركة المحفظة محيل

) مصر( الدولى التجارى البنك الحفظ مينأ ) المحفظة محيلى أحد( ممش السيارات لتجارة كونتكت شركة المحصل

مصريا جنيها مليون 159 اإلصدار عند للسندات اإلسمية القيمة جنيها مصريا 4240000 3042011رصيد السندات في

AA للسندات إئتمانى تصنيف آخرمن 3042011كوبون حتي 52جنيها مصريا تمثل 27828151 مبلغ سداد تم السندات عائد سداد موقف

2011كوبون حتى ديسمبر 8 واعيدها االصلية وبدون أي تأخير ويتبقىالعائد علي السندات في م حتــى جنيهــا مصــريا مــن اصــل الســندات 154760000 مبلــغ اســتهالك تــم الســندات أصــل ســداد موقــف

مع الكوبونات التى تم سدادها وبدون اى تأخير األصلية إستحقاقهابسدادها في مواعيد 3042011 2012 ديسمبر حقاقإست جنيها مليون 275 إجمالى بمبلغ ) الثالث اإلصدار bull ) ممش السيارات لتجارة كونتكت بافاريان شركة و ممش السيارات لتجارة كونتكت شركة المحفظة محيل




كوبون حتـى تـاريخ اإلسـتحقاق النهـائى 20بقى مواعيدها االصلية وبدون أي تأخير ويتالعائد علي السندات في 2012لإلصدار فى ديسمبر

حتــى جنيهــا مصــريا مــن اصــل الســندات 241083333 مبلــغ اســتهالك تــم الســندات أصــل ســداد موقــف تأخير أى بدون و سدادها تم الكوبونات التى مع األصلية إستحقاقهابسدادها في مواعيد 3042011

2013 ديسمبر إستحقاق جنيها مليون 392 إجمالى بمبلغ ) بعالرا اإلصدار bull ) ممش السيارات لتجارة كونتكت بافاريان شركة و ممش السيارات لتجارة كونتكت شركة المحفظة محيل


مصريا جنيها مليون 392 اإلصدار عند للسندات اإلسمية القيمة


جنيها مصريا 112953779 3042011رصيد السندات في AA للسندات إئتمانى تصنيف آخر

من 3042011كوبون حتي 28جنيها مصريا تمثل 57378779 مبلغ سداد تم السندات عائد سداد موقفكوبون حتـى تـاريخ اإلسـتحقاق النهـائى 32واعيدها االصلية وبدون أي تأخير ويتبقى في مالعائد علي السندات

2013لإلصدار فى ديسمبر حتــى جنيهــا مصــريا مــن اصــل الســندات 279046221 مبلــغ اســتهالك تــم الســندات أصــل ســداد موقــف

تأخير أى بدون و األصلية إستحقاقهابسدادها في مواعيد 3042011 2014 ديسمبر إستحقاق جنيها مليون 495 إجمالى بمبلغ الخامس اإلصدار

و ممش السـيارات لتجـارة كونتكـت بافاريـان شـركة و ممش السـيارات لتجـارة كونتكـت شـركة المحفظـة محيـل شركة ستار لتقسيط السيارات شذمم و شركة كونتكت المصرية العالمية لتقسيط السيارات شذمم



AA للسندات إئتمانى تصنيف آخرمن 3042011كوبون حتي 18جنيها مصريا تمثل 56706570 مبلغ سداد تم السندات ئدعا سداد موقف

كوبـــون حتـــى تـــاريخ اإلســـتحقاق 54واعيـــدها االصـــلية وبـــدون أي تـــأخير و يتبقـــى العائـــد علـــي الســـندات فـــي م 2014النهائى لإلصدار فى ديسمبر

هــا مصــريا مــن اصــل الســندات حتــى جني 246793430 مبلــغ اســتهالك تــم الســندات أصــل ســداد موقــف تأخير أى بدون و إستحقاقهابسدادها في مواعيد 3042011

على النحو التالى جنيها مليون 470 إجمالى بمبلغ السادس اإلصدار 2011يوليو مليون جم آخر إستحقاق 1786الشريحة األولى(أ) بمبلغ - 2013حقاق يوليو مليون جم آخر است 2162الشريحة الثانية(ب) بمبلغ - 2015مليون جم آخر استحقاق يونيو 752الثالثة(ج) بمبلغ الشريحة -

ممش السيارات لتجارة كونتكت بافاريان شركة و ممش السيارات لتقسيط كونتكت شركة المحفظة محيل ) مصر( الدولى التجارى البنك الحفظ مينأ

) المحفظة محيلى أحد( ممش السيارات لتجارة كونتكت شركة المحصل مصريا جنيها مليون 470 اإلصدار عند للسندات اإلسمية القيمة

جنيها مصريا 41215385 3042011في (شريحة أولى) رصيد السندات جنيها مصريا 216200000 3042011رصيد السندات (شريحة ثانية) في


جنيها مصريا 75200000 3042010رصيد السندات (شريحة ثالثة) في Uللسندات إئتمانى تصنيف آخر U الشريحة األولى (أ) درجة التصنيف اإلئتمانىAA+ U الشريحة الثانية (ب) درجة التصنيف اإلئتمانىAA U الشريحة الثالثة (ج) درجة التصنيف اإلئتمانىA

على النحو التالى جنيها مليون 420 إجمالى بمبلغ السابع اإلصدار

2012 يناير مليون جم آخر إستحقاق 157الشريحة األولى(أ) بمبلغ - 2014 مليون جم آخر استحقاق يناير 190الشريحة الثانية(ب) بمبلغ - 2015 مليون جم آخر استحقاق ديسمبر 73الشريحة الثالثة(ج) بمبلغ -

و ممش السـيارات لتجـارة كونتكـت بافاريـان شـركة و ممش راتالسـيا لتقسـيط كونتكـت شـركة المحفظـة محيـل شركة ستار لتقسيط السيارات شذمم و شركة كونتكت المصرية العالمية لتقسيط السيارات شذمم


مصريا جنيها مليون 470 اإلصدار عند للسندات اإلسمية لقيمةا جنيها مصريا 108692308 3042011رصيد السندات (شريحة أولى) في جنيها مصريا 190000000 3042011رصيد السندات (شريحة ثانية) في

ها مصرياجني 73000000 3042010رصيد السندات (شريحة ثالثة) في Uللسندات إئتمانى تصنيف آخر U الشريحة األولى (أ) درجة التصنيف اإلئتمانىAA+ U الشريحة الثانية (ب) درجة التصنيف اإلئتمانىAA U الشريحة الثالثة (ج) درجة التصنيف اإلئتمانىA


Uالخالصة ونه بمحفظــة حقــوق ماليــة أجلــة ومحالــة قانونيــا ســندات مضــمأن ســندات التوريــق موضــوع العــرض عبــارة عــن

بصفة ناقلة ونافذة وناجزة لجميع الحقوق والضمانات وكذلك تميزها باالتي بيع سيارات من عقود تنوع قطاعات المحفظة bull

تنوع مخاطر المحفظة من عقود مبرمه bull

لمحيلـة لالصـول موضـوع أنة لم تحدث اي حالة اخفاق في السداد من طرف المسـتأجرين لـدي الشـركة ا bull التوريق

السندات مضمونه بمحفظـة حقـوق ماليـه آجلـه ومحالـه قانونـا بصـفة ناقلـه ونافـذه ونـاجزه لجميـع الحقـوق bull ت بعد تغطية االكتتاب بالكاملوالضمانا

bull Uتوصية قطاع الخزانة و أسواق المال

ئتمانيـة مـن جانـب المصـرف لتحديـد يمكن الدخول فى اإلصدار للشريحة األولى و بعد اتمام الدراسـة اإل bullمــدى مالئمــة الســعر تجــاه المخــاطر أمــا بالنســبة للشــريحة الثانيــة و الثالثــة فإننــا نوصــى بعــدم الــدخول فيهم لمخاطر السـيولة و مخـاطر السـوق مقابـل العائـد المحصـل باإلضـافة الـى تقيـيم المحفظـة الضـامنة

ائتمانيا من جانب اإلدارة المختصة

bull Uع اإلستثمارتوصية قطا

مـن 25-20يوصى قطاع اإلستثمار باإلكتتاب فى الشريحة األولـى فقـط مـن اإلصـدار فـى حـدود bull مليون جم وذلك لإلسباب اآلتية 25-20فى حدود مبلغ ndashمليون جم 105حجم اإلصدار البالغ

رض لخطــر الضـغوط التضــخمية علــى أسـعار الفوائــد قــد تــؤدى الـى إرتفــاع أســعار الفائــدة ومـن ثــم التعــ -1 انخفاض سعر السند

شــهرا) مقارنــة باإلصــدارين الثــانى و الثالــث تجعلــة األقــل تعرضــا لمخــاطر 13قصــر أجــل اإلصــدار ( -2تقلبــات ســعر الفائــدة كمــا انــة يحــد نســبيا مــن خطــر الســيولة قبــل آجلــة وذلــك بإســتراتيجية اإلحتفــاظ

للقروض بمصرفنا و القطاع المصرفىبالسند لنهاية آجلة أخذا فى اإلعتبار إنخفاض نسبة الودائع

اإلصدارين (ب و ج) يتضمنان خطر السداد المعجل دون تعويض لحملة السندات بما ال يبرر فروق -3 أسعارهما عن اإلصدار أالول بنحو كاف

وشروطه ال تتناسب مع سعره والمخاطر المرتبطة به -سنوات 5 ndashطول آجل االصدار (ج) -4


Uالتوصية والراي غيـر و قيمـة الرصـيد القـائم طرفنـا غيـر متضـمنهمليـون جـم 15مبلـغ حصـول البنـك علـي حصـة قـدرها ب نوصى

والخــاص بمحفظــة توريــق قبــل البنــك األهلــى المصــرىمــن مصــاريف االصــدار فــي االصــدار المطــروح شــاملة مليون جم 105والبالغ قيمتها ) الشريحة أ ndash (االصدار الثامنلشركة كونتكت للتوريق

572011حريرا فى ت

ادارة اإلئتمان والتسويق رانيا البردعي أحمد عبد السميع مدحت حمدى


االئتمان العليا لجنة وذلـكمليون جنيـة مصـري) خمسة عشرمليون جم ( 15أيماء لما سبق نوصي بالموافقة علي االكتتاب بمبلغ

فــي االصـــدار ) الــف جــم (ســـبعة آالف و خمســمائة جــم 75البـــالغ قيمتهــا مصــاريف االصــدار متضــمنا غيــر) شريحة أ ndashتكت للتوريق (االصدار الثامن ة كونبمحفظة توريق لشرك روح من قبل البنك األهلى المصرىطالم

مليون جم 105والبالغ قيمتها

االستاذ ممدوح هندى

االستاذ مختار يوسف

االستاذ بدوي حسنين


قرار اللجنة التنفيذيةمليـــون جنيـــة ة عشـــر مليـــون جـــم (خمســـ 15االكتتـــاب بمبلـــغ علـــي علـــى توصـــية لجنـــة االئتمـــان العليـــا نوافـــق

جـم ) فـي الف جم (سبعة آالف و خمسـمائة 75البالغ قيمتها متضمنا مصاريف االصدار غير مصري) وذلكة كونتكـت للتوريـق (االصـدار والخـاص بمحفظـة توريـق لشـرك قبل البنك األهلـى المصـرىطروح من االصدار الم

اعاة اآلتىمع مر مليون جم 105) والبالغ قيمتها شريحة أ ndashالثامن سيتم مخاطبة البنك األهلى المصرى (مدير و مروج اإلصدار) على أساس اإلكتتاب بمبلـغ -1

مرات 3مليون جم وذلك ألن اإلكتتاب مغطى 30 مليون جم يتم بيع تلك السندات الزائدة عن الحد 15فى حالة تخصيص مبلغ أكبر من -2

د ايهاب عيسى

يناالستاذ بدوي حسن

محمد عشماوي االستاذ


مقدمة

أولا البيانات العامة لأطراف التوريق

AA+ للشريحة الأولى

وتجدر الإشارة أن هذة السندات تنقسم الى ثلاث شرائح حيث يتم استهلاك الشريحة الأولى بالكامل ثم الشريحة الثانية ثم الشريحة الثالثة

الشريحة الأولى (أ) تبلغ قيمتها 105 مليون جم (فقط مائة و خمسة مليون جم لا غير) ودرجة تصنيف الجدارة درجة + AA وهى تمثل 30 من الإصدار ومدتها 13 شهر وهى ذات عائد ثابت قيمته 11 سنويا وتستحق فى يوليو 2012 أن الإصدار مصنف محليا على أنه درجة استثمار وأنه م

الشريحة الثانية (ب) قابلة للإستدعاء المعجل و تبلغ قيمتها 156 مليون جم (فقط مائة ستة وخمسون مليون جم لا غير) ودرجة تصنيف الجدارة لهذة الشريحة AA وهى تمثل 4457 من الإصدار ومدتها 37 شهر وهى ذات عائد ثابت قيمته 11375 سنويا وتستحق فى يوليو2014 ويعتبر ال

يقوم كل من بنك مصر ndash البنك العربى الأفريقى الدولى و البنك الأهلى المتحد بترويج وضمان تغطية الإكتتاب ويقوم بنك مصر بتلقى الإكتتاب

ثالثا بيانات المحفظة المحالة

تبلغ قيمة المحفظة الإجمالية حوالى مبلغ 474 مليون جنيها مصريا و قيمتها الحالية حوالى مبلغ385 مليون جنيها وذلك وفقا لشهادة مراقبي حسابات الشركة محسوبة علي اساس استخدام معدل خصم شهري قدرة 09596 (11515 سنويا ) ولمدة خمس سنوات (عمر المحفظة ) وقد تم

Uتحليل المحفظة حسب القيمة المستحقة على المدينين فى عقود البيع

رابعا المخاطر المرتبطة بمحفظة التوريق

التعزيز الائتماني

تاسعا أحكام وشروط الإصدار

عاشر تقرير مراقبا الحسابات عن المعلومات المالية المستقبلية لشركة كونتكت للتوريق لمحفظة التوريق (الاصدار الثامن )

مرفق طية

حادي عشر ملخص عقد حوالة محفظة توريق


مقدمة شــركة توريــق الكتتــاب العــام فــي ســنداتاللمشــاركة فــي البنــك األهلــى المصــرىوردت الينــا دعــوة مــن

وينقســم ndashمليــون جنيهــا مصــريا 350بمبلــغ الثــامناالصــدار (شــركة مســاهمة مصــرية) للتوريــق كونتكــت(سـندات التوريـق) قابلـة للتـداول غيـر قابلـة ية في مقابل حقوق ماليةاسم سنداتوال اإلكتتاب الى ثالثة شرائح

ذات عائـــد ســـنوى ثابـــت يصـــرف (بالنســـبة للشـــرائح ب و ج) قابلـــة لالســـتدعاء المعجـــل و للتحويـــل إلـــى أســـهمشـهريا بالجنيــة المصــرى و مضــمونة بمحفظــة توريــق يــتم ســداد عوائــدها وقيمتهــا اإلســمية مــن المتحصــالت التــى

محفظة التوريق تتضمنهابالموافقـــة علـــى اإلكتتـــاب فـــى ســـندات شـــركة ة قـــد ســـبق موافقـــة ادارة المصـــرف المتحـــدتجـــدر االشـــارة الـــي أنـــ

وفق البيانات االتية و السابع كونتكت للتوريق لكل من اإلصدار الثانى والخامس والسادس

رصيد اإلكتتاب مبلغ الموافقة تاريخ الموافقة اإلصدار م فىالرصيد القائ

472011 القيمة باأللف جم

752 مليون جم 376 مليون جم 80 2006ديسمبر الثانى 10723 مليون جم 231 مليون جم 44 2009نوفمبر الخامس 600 مليون جم 756 مليون جم 25 2010يوليو السادس 20050 مليون جم 2005 مليون جم 20 2010ديسمبر السابع

32125 اإلجمالى

المحفظة محيلوا ) ممش( السيارات لتجارة كونتكت شركة 1

) ممش( السيارات لتجارة كونتكت بافاريان شركة 2

) ممذش( السيارات ستارلتقسيط شركة 3

) ممذش( السيارات لتقسيط العالمية المصرية كونتكت شركة 4

وتحلـــيال للمخـــاطر التـــي يمكـــن ملخـــص اقتصـــادياته االســـتثمار متضـــمنائتمانيـــة حـــول هـــذا وفيمـــا يلـــي دراســـة اعلـي حصـة قـدرها بالتوصـية بالموافقـة انتهـاء مواجهتها من جراء االستثمار في سندات التوريق موضوع العرض

بخالف األرصدة القائمةمليون جنية مصري ) خمسة عشرمليون جم ( 15مبلغ







































































-يلي













































































































































































كاألتي








U2011 U45 U3987183 U12 U084

U2012 U208 U23341957 U553 U493

U2013 U467 U91604495 U1240 U1248

U2014 U508 U67788385 U1350 U1430

U2015 U1104 U142499694 U2934 U3007

U2016 U1431 U177162666 U3808 U3738

Uاإلجمالى U3763 U473940334 U10000 U10000


السنة









ج


السنة)

2011 85084 94908 48518 14562 5042 13707 492 13571

2012 132819 142399 63499 62606 10486 9180 755 10954

2013 107963 105338 93063 10457 5843 648 7576

2014 77654 66981 17462 49360 3332 418 4822

2015 62475 46305 47047 1517 287 2850

2016 7943 5436 4721 110 98 3553

4739 اإلجمالي 38 461367 112017 187693 127113 33689 2698











month standing



end

PVof future

discounted CF

0 15000000 0 0 0 15000000 1 15000000 137500 0 137500 15000000 136251 2 15000000 137500 1249995 1387495 13750005 1362403 3 13750005 126042 1249995 1376037 12500010 1338879 4 12500010 114583 1249995 1364578 11250015 1315670 5 11250015 103125 1249995 1353120 10000020 1292776 6 10000020 91667 1249995 1341662 8750025 1270182 7 8750025 80209 1249995 1330204 7500030 1247895 8 7500030 68750 1249995 1318745 6250035 1225908 9 6250035 57292 1249995 1307287 5000040 1204218 10 5000040 45834 1249995 1295829 3750045 1182821 11 3750045 34375 1249995 1284370 2500050 1161713 12 2500050 22917 1249995 1272912 1250055 1140891 13 1250055 11459 1250055 1261514 0 1120404 14 0 0 0 0 0 0

















































البعض





































النشره



























النشرة





























اإلكتتاب



اإلكتتاب










يوم 365



اإلكتتاب



























حقوقهم





























































































































مقدمة














مرفق طية








































































-يلي













































































































































































كاألتي








U2011 U45 U3987183 U12 U084

U2012 U208 U23341957 U553 U493

U2013 U467 U91604495 U1240 U1248

U2014 U508 U67788385 U1350 U1430

U2015 U1104 U142499694 U2934 U3007

U2016 U1431 U177162666 U3808 U3738

Uاإلجمالى U3763 U473940334 U10000 U10000


السنة









ج


السنة)

2011 85084 94908 48518 14562 5042 13707 492 13571

2012 132819 142399 63499 62606 10486 9180 755 10954

2013 107963 105338 93063 10457 5843 648 7576

2014 77654 66981 17462 49360 3332 418 4822

2015 62475 46305 47047 1517 287 2850

2016 7943 5436 4721 110 98 3553

4739 اإلجمالي 38 461367 112017 187693 127113 33689 2698











month standing



end

PVof future

discounted CF

0 15000000 0 0 0 15000000 1 15000000 137500 0 137500 15000000 136251 2 15000000 137500 1249995 1387495 13750005 1362403 3 13750005 126042 1249995 1376037 12500010 1338879 4 12500010 114583 1249995 1364578 11250015 1315670 5 11250015 103125 1249995 1353120 10000020 1292776 6 10000020 91667 1249995 1341662 8750025 1270182 7 8750025 80209 1249995 1330204 7500030 1247895 8 7500030 68750 1249995 1318745 6250035 1225908 9 6250035 57292 1249995 1307287 5000040 1204218 10 5000040 45834 1249995 1295829 3750045 1182821 11 3750045 34375 1249995 1284370 2500050 1161713 12 2500050 22917 1249995 1272912 1250055 1140891 13 1250055 11459 1250055 1261514 0 1120404 14 0 0 0 0 0 0

















































البعض





































النشره



























النشرة





























اإلكتتاب



اإلكتتاب










يوم 365



اإلكتتاب



























حقوقهم





























































































































مقدمة














مرفق طية












































































































































































كاألتي








U2011 U45 U3987183 U12 U084

U2012 U208 U23341957 U553 U493

U2013 U467 U91604495 U1240 U1248

U2014 U508 U67788385 U1350 U1430

U2015 U1104 U142499694 U2934 U3007

U2016 U1431 U177162666 U3808 U3738

Uاإلجمالى U3763 U473940334 U10000 U10000


السنة









ج


السنة)

2011 85084 94908 48518 14562 5042 13707 492 13571

2012 132819 142399 63499 62606 10486 9180 755 10954

2013 107963 105338 93063 10457 5843 648 7576

2014 77654 66981 17462 49360 3332 418 4822

2015 62475 46305 47047 1517 287 2850

2016 7943 5436 4721 110 98 3553

4739 اإلجمالي 38 461367 112017 187693 127113 33689 2698











month standing



end

PVof future

discounted CF

0 15000000 0 0 0 15000000 1 15000000 137500 0 137500 15000000 136251 2 15000000 137500 1249995 1387495 13750005 1362403 3 13750005 126042 1249995 1376037 12500010 1338879 4 12500010 114583 1249995 1364578 11250015 1315670 5 11250015 103125 1249995 1353120 10000020 1292776 6 10000020 91667 1249995 1341662 8750025 1270182 7 8750025 80209 1249995 1330204 7500030 1247895 8 7500030 68750 1249995 1318745 6250035 1225908 9 6250035 57292 1249995 1307287 5000040 1204218 10 5000040 45834 1249995 1295829 3750045 1182821 11 3750045 34375 1249995 1284370 2500050 1161713 12 2500050 22917 1249995 1272912 1250055 1140891 13 1250055 11459 1250055 1261514 0 1120404 14 0 0 0 0 0 0

















































البعض





































النشره



























النشرة





























اإلكتتاب



اإلكتتاب










يوم 365



اإلكتتاب



























حقوقهم





























































































































مقدمة














مرفق طية







U2011 U45 U3987183 U12 U084

U2012 U208 U23341957 U553 U493

U2013 U467 U91604495 U1240 U1248

U2014 U508 U67788385 U1350 U1430

U2015 U1104 U142499694 U2934 U3007

U2016 U1431 U177162666 U3808 U3738

Uاإلجمالى U3763 U473940334 U10000 U10000


السنة









ج


السنة)

2011 85084 94908 48518 14562 5042 13707 492 13571

2012 132819 142399 63499 62606 10486 9180 755 10954

2013 107963 105338 93063 10457 5843 648 7576

2014 77654 66981 17462 49360 3332 418 4822

2015 62475 46305 47047 1517 287 2850

2016 7943 5436 4721 110 98 3553

4739 اإلجمالي 38 461367 112017 187693 127113 33689 2698











month standing



end

PVof future

discounted CF

0 15000000 0 0 0 15000000 1 15000000 137500 0 137500 15000000 136251 2 15000000 137500 1249995 1387495 13750005 1362403 3 13750005 126042 1249995 1376037 12500010 1338879 4 12500010 114583 1249995 1364578 11250015 1315670 5 11250015 103125 1249995 1353120 10000020 1292776 6 10000020 91667 1249995 1341662 8750025 1270182 7 8750025 80209 1249995 1330204 7500030 1247895 8 7500030 68750 1249995 1318745 6250035 1225908 9 6250035 57292 1249995 1307287 5000040 1204218 10 5000040 45834 1249995 1295829 3750045 1182821 11 3750045 34375 1249995 1284370 2500050 1161713 12 2500050 22917 1249995 1272912 1250055 1140891 13 1250055 11459 1250055 1261514 0 1120404 14 0 0 0 0 0 0

















































البعض





































النشره



























النشرة





























اإلكتتاب



اإلكتتاب










يوم 365



اإلكتتاب



























حقوقهم





























































































































مقدمة














مرفق طية










month standing



end

PVof future

discounted CF

0 15000000 0 0 0 15000000 1 15000000 137500 0 137500 15000000 136251 2 15000000 137500 1249995 1387495 13750005 1362403 3 13750005 126042 1249995 1376037 12500010 1338879 4 12500010 114583 1249995 1364578 11250015 1315670 5 11250015 103125 1249995 1353120 10000020 1292776 6 10000020 91667 1249995 1341662 8750025 1270182 7 8750025 80209 1249995 1330204 7500030 1247895 8 7500030 68750 1249995 1318745 6250035 1225908 9 6250035 57292 1249995 1307287 5000040 1204218 10 5000040 45834 1249995 1295829 3750045 1182821 11 3750045 34375 1249995 1284370 2500050 1161713 12 2500050 22917 1249995 1272912 1250055 1140891 13 1250055 11459 1250055 1261514 0 1120404 14 0 0 0 0 0 0

















































البعض





































النشره



























النشرة





























اإلكتتاب



اإلكتتاب










يوم 365



اإلكتتاب



























حقوقهم





























































































































مقدمة














مرفق طية


















































البعض





































النشره



























النشرة





























اإلكتتاب



اإلكتتاب










يوم 365



اإلكتتاب



























حقوقهم





























































































































مقدمة














مرفق طية
























النشره



























النشرة





























اإلكتتاب



اإلكتتاب










يوم 365



اإلكتتاب



























حقوقهم





























































































































مقدمة














مرفق طية





















النشرة





























اإلكتتاب



اإلكتتاب










يوم 365



اإلكتتاب



























حقوقهم





























































































































مقدمة














مرفق طية

















اإلكتتاب



اإلكتتاب










يوم 365



اإلكتتاب



























حقوقهم





























































































































مقدمة














مرفق طية











يوم 365



اإلكتتاب



























حقوقهم





























































































































مقدمة














مرفق طية

























حقوقهم





























































































































مقدمة














مرفق طية





















































































































مقدمة














مرفق طية


contact credit report

Documents