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Contexto del proceso de planeación del retiro y fuentes de ingreso

Junio 7, 2013


Planeación del “retiro”

A nivel macroeconómico dicha planeación está asociada con . . . . .

a. La estructura y evolución de la demografía del país

b. La viabilidad de los Sistemas Públicos de Seguridad Social

c. La capacidad de pago de las administraciones públicas y la política fiscal

A nivel individual es un acto de responsabilidad: personal, familiar y social.

A nivel de empresa representa la posibilidad de apoyar al individuo a realizar un proceso eficiente de ahorro para lograr los objetivos de seguridad financiera pretendidos en el mediano y largo plazo.


Algunas reflexiones preliminares sobre el tema

El retiro es una realidad que viviremos las personas en las sociedades modernas: la probabilidad de cumplir 65 años de edad dado que ya se han alcanzado 25 es mayor al 92%

Es uno -quizás el más importante- proyecto de vida. Comparable con el de la compra de una casa, la educación de los hijos o la atención de la salud.

No obstante conlleva un grave problema: Su magnitud no se percibe sino hasta que el individuo llega a edades cercanas al retiro.

¿Algún día me retiraré?: No lo dudes ya que es muy probable


Problema conceptual de la planeación del retiro

Edad promedio de ingreso al mercado laboral: 25 años

Edad de retiro del mercado laboral: 60 a los 65 años

Años de trabajo: 35 a 40 años

Esperanza de vida para una pareja que califica como parte de un grupo selecto asumiendo que ha llegado a los 60-65 años de edad: 30-35


Necesidad de ahorro para el retiro

Edad de retiro Rendimiento del ahorro acumulado a la fecha del

retiro 2% real anual (1)

Rendimiento del ahorro acumulado a la fecha del

retiro 3,5% real anual (2)

Rendimiento del ahorro acumulado a la fecha del

retiro 5% real anual (3)

60

$2,689,060

$2,204,645

$1,847,068

62

$2,563,924

$2,121,758

$1,791,065

65

$2,372,436

$1,991,333

$1,700,514

67

$2,243,144

$1,900,774

$1,635,990

Monto requerido por cada $10,000 mensuales de gasto mancomunado con el cónyuge al 75%

(1) Requiere una inversión de 20 a 25% en RV (2) Requiere una inversión de 35 a 30% en RV (3) Requiere una inversión de 50 a 55% en RV


Otras realidades sobre el tema del retiro en el mercado mexicano

La edad de “retiro” usualmente no la define el individuo

La curva de productividad disminuye en promedio entre los 50 y

los 60 años

Los Sistemas de Seguridad Social pueden ser modificados con lo

cual, podrían incumplirse al menos parcialmente, las promesas

de pago de beneficios de retiro

El entorno económico y de inversión ha cambiado la expectativa

de rentabilidad de los activos financieros


¿Quién es responsable de velar por mi futuro?

¿El Gobierno?

¿La familia / mis hijos?

¿La empresa para la que trabajo?

Dios proveerá. . . . . .


¿Con que fuentes de ingreso contamos los individuos?

En la Economía Formal:

a. Seguro Social

Nivel del beneficio: 65 a 70% del último sueldo cotizado a edad 60 y 100% a edad 65 - Ley 73 (con tope de 25 salarios mínimos)-

1/3 de dicho porcentaje bajo la Ley 97

b. Planes privados de pensiones

c. Ahorro personal (AFORES, Sociedades de Inversión, Cajas de Ahorro)


¿Cuáles es el factor y/o la variable más importante del proceso?. . . .

“El rendimiento de los activos destinados al ahorro”

Vehículos disponibles: Caja de Ahorros, Planes Personales de Retiro, Planes de Pensiones, Planes de Compensación Diferida y de Largo Plazo, Otros

¿Ventajas fiscales?

¿Qué vehículo es el más valioso?. . . . .


Ilustración del proceso de ahorro bajo distintos portafolios de inversión

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

Multiplo 2

Multiplo 4

Multiplo 6

Multiplo 8

Multiplo 10

Multiplo 20

Multiplo 50

Portafolio 60A

Portafolio 60B

Portafolio 65A

Portafolio 65B

Estructura de la inversión por edad

Portafolio A (RV/Deuda)

Portafolio B (RV / Deuda)

25 a 40 años 70 / 30 40 / 60

40 a 50 años 50 / 50 20 / 80

50 a 60 años 30 / 70 10 / 90

60 en adelante 20 / 80 0 /100

Pensión al retiro

Aportación mensual: 10%

Incremento del salario


Comparativo del patrimonio acumulado a largo plazo a través de diferentes vehículos de ahorro

Sueldo inicial -25 años- 50,000. Final 170,365 -a edad 60-. Ahorro mensual:10%


Metodología recomendada para la planeación del retiro

Edad objetivo de

retiro

Beneficio objetivo

Pensión del IMSS

Pensión Empresa

Diferencia Ahorro requerido a la fecha de retiro

60 80,000 31,500 13,500 35,000 8,000,000

65 70,000 48,000 16,000 6,000 1,600,000

60 80,000 10,000 13,500 56,500 12,000,000

65 70,000 18,000 16,000 36,000 10,000,000

Compensación mensual total: 100,000


Retos que afrontará la actual generación en materia de la planeación del retiro

Incremento en la expectativa de vida

Impactos / reducciones en los beneficios otorgados por los Sistemas Públicos de Seguridad Social

Entorno financiero / menores expectativas de rendimientos para las diferentes clases de activos

Eliminación de elementos de solidaridad familiar / social


Conclusiones

La planeación del retiro es uno de los principales proyectos de vida

Los individuos somos los actores y principales responsables del éxito que tengamos al prever el futuro

Las empresas pueden coadyuvar en forma relevante en dicho proceso:

a. Mejorando la apreciación de los empleados del valor que tienen dichos

programas para Incorporarlos en la estrategia de compensación total

b. Facilitando vehículos de ahorro, cantidad y calidad de información para mejorar la asertividad en la toma de decisiones en materia financiera

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