contexto do mercado imobiliário no brasil. o mercado imobiliário viveu, em 2010, um período de...
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Contexto do mercado imobiliário no Brasil
“O mercado imobiliário viveu, em 2010, um período de euforia sem paralelo em sua história”
www.bolhaimobiliaria.com
Apartamento em BH valoriza mais de 200% em sete anos O Tempo-site (Site) | Publicado em: 2011-06-21 | Pag. 0
Bússola - Vale a pena investir em imóvel agora? Estamos em uma bolha imobiliária? Folha de S. Paulo - SP (Mercado) | Publicado em: 13/06/2011
A bolha estourouO mais famoso caçador de bolhas do mundo (Robert Shiller) achou mais uma?Revista Exame | Edição 1060 de 5/03/2014
Nasce uma Bolha?Exame 18/05/2011
Reflexão conceitual
BolhaCrescimento sem sustentação, sem fundamentos, descolado da realidade. (Percepção coloquial)
Boom“Rápida expansão de atividade(s) econômica(s), caracterizada por expectativas otimistas”. (Aurélio, 5.0 – 2004)
Definições
Fonte: Revsta Exame – Edição 992 – 18/05/2011
“Apartamentos e casas em São Paulo, Rio de Janeiro e Porto Alegre
tiveram, emmédia, a maior
valorização do mundo em 12 meses”
1.980 2.001 2.007 2.009 2.010 2.013
627.342 unidades financiadas. Final do BNH em 1986.
Marco regulatório SFI
Securitizações
R$ 49,6 bilhões de financiamentos ou
2,56% do Pib
O mercado sobrevive
predominantemente com financiamentos
próprios
Déficit habitacional na casa dos 7.2
milhões de unidades
Déficit habitacional cai para 5,8 milhões
de unidades
Começa a Internet no Brasil
1.995
Hiperinflação5 moedas em
8 anosCruzado, Cruzado
Novo, Cruzeiro,
Cruzeiro Real e Real
1.994
Rea
l
Histórico do mercado imobiliário brasileiro
Rompemos a barreira de 1 milhão
de unidades financiadas
totalizando mais de R$ 80 bilhões.
em todo o sistema.
Atingimos 669.809 unidades
financiadas quebrando o
recorde de 1.980
32% de crescimento dos financiamentos
imobiliários totalizando mais de
R$ 150 bilhões alcançando 8% do PIB
29 anos
Abertura de capital de incorporadoras e
imobiliárias
MercadoBelo Horizonte
Fonte: CMI SECOVI MG – IPEAD – ITBI PMBH – Janeiro 2014
Número total de transações
Valor total das transações – em bilhões de reais
Volume do mercado de BH segundo ITBI
694.434.605,52
587.103.206,43
500.437.390,78
411.800.101,50
297.592.862,32
212.972.431,80190.975.235,90
160.203.154,75141.785.081,80
258.991.903,57237.268,99
308.832,54
379.224,81
193.420,05
160.077,41
129.080,72
111.442,469654294972
407.173,62
50.000.000
100.000.000
150.000.000
200.000.000
250.000.000
300.000.000
350.000.000
400.000.000
450.000.000
500.000.000
550.000.000
600.000.000
650.000.000
700.000.000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201390.000
120.000
150.000
180.000
210.000
240.000
270.000
300.000
330.000
360.000
390.000
420.000
450.000
Valor médio mensal das transações com apartamentos no anovalor médio negociado por apartamento no ano
Valor Médio Apartamento
Dez13491.217,72
Fonte: CMI SECOVI MG – IPEAD – ITBI PMBH – Janeiro 2014
Taxa no período = 329,18%
Período = 3.287 dias
Taxa efetiva ao mês = 1,34%
Selic no período = 0,95% a.m.
Ganho efetivo = 0,39% a.m.Ganho real = 4,76% a.a.
7,37%
Ranking mundial dos juros reaisaté 13 de abril de 2012
Ranking mundial dos juros reaisapós redução da selic (do dia 18/04/2012) para 9%
Fonte: SECOVI MG – Bacen – Abril 2012
Ranking mundial dos juros reais
Fonte: SECOVI MG – Bacen – Fevereiro 2014
Apto 3 quartos – Funcionáros – 85 m2 – 2 vagas – 6 anos
Preço em 09/05/2008 R$ 290.000,00
Preço em 10/03/2014 R$ 670.000,00
Valorização 131,03%
Período 2.131 dias
Taxa efetiva ao mês 1,19% a.m.
Selic no período 74,50% = 0,79% a.m.
Ganho real bruto 0.40% ou 4,85% a.a.
Desafios
.: Acomodações e consolidações
.: Possível escassez de recursos para o financiamento imobiliário
.: Ampliação da crise mundial
.: Excesso de oferta de alguns tipos de imóveis
.: Adiamento de decisões de compra em função de uma expectativa de “bolha”
.: Alta da Selic
.: Sólida demanda residencial (na venda e locação) sobretudo de compradores do primeiro imóvel
.: Ajustamento do mercado comercial “precificando” a oferta atual
.: Fenômeno do bônus demográfico (as crianças dos anos 80 e 90 são os compradores de hoje) => 23 milhões de novas moradias nos próximos 15 anos.
.: Programa “minha casa minha vida” com expressivo alcance no segmento popular e capacidade de propulsão dos demais segmentos.
.: Crescimento das operações do SFI, como a securitização dos ativos imobiliários.
.: Coerência das taxas de valorização dos imóveis (média) em relação às taxas de juros praticadas no país.
.: Novo patamar da Selic que permite manobras de fomento macroeconômicas.
Fundamentos positivos
Obrigado
Ariano Cavalcanti de Paula
www.ariano.com.br
2004
2010
2015
Fonte: Banco Central do Brasil - Abril 2011
Relação crédito imobiliário x Pib