Planificacin y Control Financiero

Enviado por Cruz Lezama Osan

Partes: 1, 2, 3IntroduccinIntroduccin a la planificacin y el control financieroLa planificacin, el control y el control de gestinConceptos y objetivos de planificacin financieraConceptos y objetivos del control financieroLa estrategia financiera de la empresa y su conexin con las estrategias establecidas en los planes de la empresaLa planificacin financiera, el presupuesto de efectivo y estados financieros proformaPronsticos financierosElaboracin del presupuesto de caja (flujo de caja)Elaboracin del estado de resultados pro formaElaboracin del balance general pro formaDecisiones de financiamiento de corto y largo plazoRendimiento, riesgo y costo de capitalModelo de valoracin de activos financieros CAPMGasto de capital y ordinarioEtapas del proceso de presupuestacin de inversiones de capitalValor del dinero en el tiempoMercado financieroIntermediacin financiera y su regulacinControl y anlisis financieroConclusionesReferencias bibliogrficasIntroduccinLas finanzas tienen su origen en la finalizacin de una transaccin econmica con la transferencia de recursos financiero. Esta recibe aportes mayormente de disciplinas como la economa, gerencia, contabilidad y de los mtodos cuantitativos de anlisis. Finanzas se puede definir como "el arte de administrar el dinero", mientras que la administracin financiera "se refiere a las tareas del administrador financiero". Las finanzas contienen un conjunto de principios, tcnicas y procedimientos, que se utilizan para transformar la informacin reflejada en los estados financieros de una empresa, en informacin procesada, utilizable para la toma de decisiones.Por su parte la planificacin financiera y los procesos de control se encuentran ntimamente relacionados con la gestin financiera y la planificacin estratgica. La planificacin y el control financiero implican empleo de proyecciones que toman como base las normas y el desarrollo de un proceso de retroalimentacin y de ajuste para incrementar el desempeo. Los resultados que se obtienen de la proyeccin de todos estos elementos de costos y gastos se reflejan en el estado de resultados presupuestado o proforma.Por su parte, las estimaciones de ventas permiten considerar los diversos tipos de inversiones que se necesitan para elaborar los productos. Estas inversiones, ms el balance general de aos anteriores, proporcionan los datos necesarios para desarrollar la columna de los activos del balance general. Estos activos deben ser financiados, pero tambin se requiere de un anlisis del flujo de efectivo.El flujo de efectivo de la empresa juega un papel muy importante, pues, cuando es neto y positivo indicar que la empresa tiene un financiamiento suficiente. En caso contrario, ameritara un financiamiento adicional. Esto significa que el flujo de efectivo es el elemento esencial para los pronsticos financieros, porque partiendo de l se realizarn las proyecciones en miras a lograr el objetivo o meta final de toda empresa: la rentabilidad.La materia Planificacin y Control financiero, apunta al desarrollo de conceptos bsicos sobre finanzas, planificacin financiera, anlisis financiero, capital de trabajo, fondos y valores negociables, poltica de crdito y cobranzas, as como financiamiento a corto y mediano plazo, prstamos bancarios, financiamiento de bienes y anlisis de inversiones, y sus aplicaciones a problemas prcticos que se presentan en las organizaciones y en la vida real.De igual forma, hoy en el mundo global se deben considerar tambin las tendencias estratgicas y econmicas que la empresa debe conocer para lograr sostenibilidad en el largo plazo. Convirtindose as en un anlisis estratgico porque adems de identificar las fortalezas y debilidades del negocio, se precisa conocer el impacto de los factores del entorno para diferenciar sus oportunidades de negocios, as como las amenazas que podran afectarla.Tambin la interpretacin de datos financieros es sumamente importante para cada uno de las actividades que se realizan dentro de la empresa, ya que por medio de esta los ejecutivos se valen para la creacin de distintas polticas de financiamiento externo, as como tambin se pueden enfocar en la solucin de problemas especficos que aquejan a la empresa, como son, por ejemplo, las cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al mismo tiempo las polticas de crdito hacia los clientes dependiendo de su rotacin, puede adems ser un punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotacin de inventarios obsoletos. Por medio de la interpretacin de los datos presentados en los estados financieros los administradores, clientes, empleados y proveedores de financiamientos, se pueden dar cuenta del desempeo que la compaa muestra en el mercado; se toma como una de las primordiales herramientas de la empresa.La planificacin y el Control Financiero proporciona los aspectos relevantes a considerarse en una organizacin, como elementos claves en el monitoreo permanente de su gestin y objetivos a alcanzar. Se debe analizar, de igual forma, el proceso de planificacin estratgica y su incidencia en el logro de los objetivos organizacionales; aprende a disear un tablero de mando que permita controlar y medir el avance de dichos objetivos estratgicos, as como controlar el costo del financiamiento, a travs de la evaluacin de opciones de financiamiento y la generacin de valor en una organizacin, a travs de la determinacin de la estructura ptima de financiamiento de una empresa; y a valorizar empresas bajo el mtodo del valor presente de flujos de caja libre proyectados.En conclusin el primordial objetivo que se propone la Planificacin y el Control Financiero es ayudar a los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos fueron las ms apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las inversiones de la organizacin; sin embargo, existen otros elementos intrnsecos o extrnsecos que de igual manera estn interesados en conocer e interpretar estos datos financieros, con el fin de determinar la situacin en que se encuentra la empresa.Introduccin a la planificacin y el control financiero1. OBJETIVO GENERAL Y ESPECFICOS DE LA PLANIFICACIN Y EL CONTROL FINANCIEROOBJETIVO GENERALExponer tcnicas y herramientas acerca de la Planificacin y el Control Financiero, como elemento estratgico necesario para lograr una efectiva y oportuna toma de decisiones, y para visualizar como se administra un negocio y su impacto de esta actividad en la empresa, a fin de lograr sus objetivos y metas desde el punto de vista integral.OBJETIVOS ESPECFICOSEstablecer la naturaleza de la Planificacin y el Control Financiero, as como sus objetivos, analizando las interrelaciones mutuas entre las alternativas de inversin y de financiamiento de la empresa, as como los efectos de la Planificacin y el Control Financiero en la direccin, a travs del control de los ingresos, el flujo de caja y los otros estados financieros.Analizar y definir cul es la informacin fundamental que ayude a las empresas a tomar decisiones sobre el rendimiento econmico y financiero apropiado.Estudiar la estrategia financiera de la empresa y su conexin con las estrategias establecidas en los planes integrales de esta.Analizar las comparaciones del comportamiento posterior de la planificacin financiera, con los objetivos establecidos inicialmente en el plan financiero, utilizando para ello los principales indicadores que constituirn la base para aplicar las tcnicas de control financiero en la empresa.UN TRABAJO QUE REALIZARLa Planificacin y el Control Financiero, muestra tcnicas y herramientas para lograr una eficiente toma de decisiones, lo cual sirve para la administracin del negocio.Estas herramientas pueden ser mltiples, por ejemplo (por colocar uno sencillo), si a alguien se le pincha una llanta (caucho) en la carretera, la persona podra tener muchas opciones de herramienta para tratar de cambiar la llanta (caucho), pero siempre habr la herramienta ms adecuada:UN TRABAJO QUE REALIZARMonografias.comPUEDE UTILIZAR MUCHAS OPCIONES (HERRAMIENTAS) ..Monografias.comSIEMPRE HABR LA HERRAMIENTA MS ADECUADAMonografias.comIgual pasa con la Planificacin y el Control Financiero, siempre habr la herramienta ms adecuada, para analizar y tomar decisiones.La planificacin, el control y el control de gestinLa planificacin "es decidirse por la racionalidad y la intencionalidad en contra del azar/incertidumbre", es "tomar decisiones por adelantado sobre los cursos de accin futuros (Anticipar Vs Reaccionar)", tambin se puede decir que es "el desarrollo sistemtico de programas orientados hacia el cumplimiento de objetivos previamente definidos, por medio de un proceso de anlisis, evaluacin y seleccin de las diferentes oportunidades que se han predicho".Por su parte el control es una actividad que forma parte de la vida cotidiana del ser humano, conscientemente o no. Es una funcin que se realiza mediante parmetros establecidos con anterioridad, y el sistema de control es el fruto de la planificacin, por lo tanto, apunta al futuro. El control se refiere a la utilizacin de registros e informes para comparar lo logrado con lo programado, por lo tanto el control consiste en el conjunto de acciones efectuadas con el propsito de que las actividades se realicen de conformidad con lo planificado.La gestin comprende el proceso de tcnicas, conocimientos y recursos, para llevar a cabo la solucin de tareas eficientemente, mientras que la gestin empresarial, es un trmino utilizado para describir el conjunto de tcnicas y la experiencia de la organizacin, en procesos como planificacin, direccin y control eficiente de las operaciones y de las otras actividades de la organizacin.Siempre habr que tener presente que la gestin es la accin para llevar adelante un propsito y que toda accin es genera por un plan.El Control de Gestin es la actividad encargada de vigilar la calidad del desempeo, el cual se debe concentrar en el mbito econmico, en el conjunto de medidas y en los indicadores que se deben trazar para que todos visualicen una imagen comn de eficiencia. Tambin el control de gestin es "la intervencin inteligente y sistemtica realizada por personas sobre el conjunto de decisiones, acciones y recursos, que requiere un ente para satisfacer sus propsitos, con la intencin de coadyuvar a que sea exitoso"Para controlar la gestin es primero hay que tener un plan que genere una gestin y despus que se implemente el plan y se genere la gestin, se puede controlar esa gestin.En la planificacin y control financiero, tambin sucede lo mismo, hay que tener un plan financiero, que genere u desempeo en este sentido y luego que se genere la gestin esta se puede controlar.Conceptos y objetivos de planificacin financieraCONCEPTOS DE PLANIFICACIN FINANCIERALa planificacin financiera es una herramienta o tcnica que aplica el administrador financiero, para la evaluacin proyectada, estimada o futura de una empresa.La planificacin financiera es la proyeccin de las ventas, el ingreso y los activos, tomando como base estrategias alternativas de produccin y de mercadotecnia, as como la determinacin de los recursos que se necesitan para lograr esas proyecciones.Para la planificacin financiera la empresa debe definir lo qu espera a futuro y debe tomar en cuenta los factores que influyen en esa proyeccin, para establecer situacin financiera proyectada en el corto o largo plazo, a fin de generar los planes financieros:Monografias.comUna buena planificacin financiera genera salud econmica de la empresa por lo tanto debe maximizar el valor del negocio, a su vez reduce el riesgo, la ineficiencia y la prdida de oportunidades del negocio, creando mltiples alternativas de accin:Monografias.comOBJETIVOS DE LA PLANIFICACIN FINANCIERALos objetivos fundamentales de la planificacin financiera son:Trascender ms all de lo operativo y acercarse ms a lo estratgico.Ayudar a identificar los objetivos de la empresa.Establecer las acciones necesarias para que la empresa logre sus objetivos financieros.Cuantificar las diferentes alternativas estratgicas, a fin de evaluar los impactos que generan en la situacin financiera de la empresa.Promover el anlisis de las diferencias entre los objetivos y la condicin financiera actual de la empresa.Conceptos y objetivos del control financieroCONCEPTOS DE CONTROL FINANCIEROEl Control Financiero es la fase posterior a la implantacin de los planes financieros; el control trata el proceso de retroalimentacin y ajuste que se requiere, para garantizar la adherencia a los planes y la oportuna modificacin de los mismos, debido a cambios imprevistos.OBJETIVOS DEL CONTROL FINANCIERODiagnosticar: se aplica cuando existen reas con problemas y se emplean medidas de prevencin antes que de correccin.Comunicar: se realiza a travs de la informacin de los resultados de las diversas actividades de la empresa.Motivar: de todos los logros que tenga la empresa, a travs de sistemas de control tendrn beneficios todos los empleados.La estrategia financiera de la empresa y su conexin con las estrategias establecidas en los planes de la empresaLa visin de una debe dar sentido de direccin a la organizacin, pero no de manera utpica, sino que su orientacin debe ser estratgica, dirigida a las decisiones, planes, programas, proyectos y acciones, y resume los valores y aspiraciones de una organizacin en trminos muy genricos, sin hacer planteamientos especficos sobre las estrategias utilizadas para que se hagan realidad. Debe ser un estmulo y una direccin a seguir para el personal de la organizacin, por tanto, realista, amplia y detallada, consistente, y compartida por todos los miembros de la organizacin.Por su parte la misin de una organizacin describe el propsito bsico de su existencia y la naturaleza y lnea de su negocio. Adems tambin expresa los objetivos estratgicos de la organizacin y el nivel distintivo de la organizacin con respecto a las otras.Existe una interrelacin estrecha entre la visin, la misin y los planes y programas de las reas funcionales (produccin, recursos humanos, administracin y finanzas, comercializacin y ventas, etc.), lo cual establece la conexin de la estrategia financiera de la empresa con las estrategias establecidas en los planes estratgicos de la empresaMonografias.comEl diseo de las estrategias funcionales se encuentra supeditado a los objetivos y lineamientos del plan estratgico de la empresa. En el rea de las finanzas, la formulacin del conjunto apropiado de estrategias resulta fundamental para cualquier negocio, ya que toda actividad requiere la presencia de recursos financieros.Monografias.comLa planificacin financiera, el presupuesto de efectivo y estados financieros proforma2. OBJETIVO GENERAL Y ESPECFICOS DE LA PLANIFICACIN Y EL CONTROL FINANCIEROEL PROCESO DE PLANIFICACIN FINANCIERAEl proceso de planificacin financiera expone tcnicas y herramientas para lograr una efectiva y oportuna toma de decisiones, a fin de visualizar como se administra un negocio y su impacto de esta actividad en la empresa, con el propsito de lograr sus objetivos y metas desde el punto de vista integral.De acuerdo con Weston y Brigham 1992 (Fundamentos de Administracin Financiera), el proceso de planificacin financiera "implica la elaboracin de proyecciones de ventas, ingresos y activos tomando como base estrategias alternativas de produccin y mercadotecnia, as como la determinacin de los recursos que se necesitan para lograr esas proyecciones"Brealey / Myers, 1992 (Principios de Finanzas Corporativas) sobre la planificacin financiera, expone que es un "proceso de anlisis de las influencias mutuas entre las alternativas de inversin y de financiamiento; proyeccin de las consecuencias futuras de las decisiones presentes, decisin de las alternativas a adoptar y por ultimo comparacin del comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el plan financiero".En conclusin el proceso de planificacin financiera es una tcnica que rene un conjunto de mtodos, instrumentos y objetivos, con el fin de establecer en una empresa pronsticos y metas econmicas y financieras por alcanzar, tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para lograrlo.ELEMENTOS CLAVE Y ETAPAS EN EL PROCESO DE PLANIFICACIN FINANCIERAEl proceso de planificacin financiera tiene tres los elementos clave, los cuales se exponen a continuacin:ELEMENTOS CLAVELa planificacin del efectivo: consiste en la elaboracin del presupuesto de caja. Sin un nivel adecuado de efectivo y pese al nivel que presenten las utilidades, la empresa est expuesta al fracaso.Los estados financieros pro forma: son tiles no slo para la planificacin financiera interna; sino que forman parte de la informacin que exigen los prestamistas.La planificacin de utilidades: esta se obtiene por medio de los estados financieros pro forma, los cuales muestran niveles anticipados de ingresos, activos, pasivos y capital social.Este proceso tambin presenta siete (7) etapas fundamentales que se explican por s mismo:1. Formulacin de objetivos y subobjetivos.2. Estudio del escenario, tanto interno como externo, de la empresa en el horizonte de planificacin.3. Estudio de las opciones.4. Evaluacin de dichas opciones, ante los objetivos propuestos.5. Eleccin de la alternativa ms idnea.6. Formulacin de planes.7. Formulacin de presupuestos.PRONSTICO FINANCIEROSe define con esta expresin a la accin de emitir un enunciado sobre lo probable que pudiera ocurrir en el futuro, en el campo de las finanzas, con base en el anlisis y en otras consideraciones.Existen dos (2) caractersticas o condiciones inherentes a los pronsticos:Primero: se refieren siempre a eventos que se realizarn en un momento especfico en el futuro; por lo cual un cambio de ese momento especfico, generalmente altera el pronstico.Segundo: siempre hay cierto grado de incertidumbre en los pronsticos; si hubiera certeza sobre las circunstancias que existirn en un tiempo dado, la preparacin de un pronstico seria trivial.LOS PLANES FINANCIEROS: CONCEPTOS FUNDAMENTALESEs evidente que una empresa que no elabora planes financieros no puede mantener una posicin de progreso y rentabilidad. Una empresa de xito requiere: sentido comn, buen juicio y experiencia, pero una verdadera direccin de empresas, requiere la fijacin de objetivos y la conduccin de las operaciones de manera que se asegure el logro de esos objetivos.Los administradores financieros deben considerar los sistemas de planificacin y control, considerando la relacin que existe entre volumen de ventas y la rentabilidad bajo diferentes condiciones operativas, permitindoles pronosticar el nivel de operaciones, las necesidades de financiamiento y la rentabilidad as como las necesidades de fondos de la empresa o presupuesto efectivo.La planificacin financiera es la proyeccin de las ventas, el ingreso y los activos tomando como base estrategias alternativas de produccin y mercadotecnia as como la determinacin de los recursos que se necesitan para lograr estas proyecciones.El anlisis de preparacin de pronsticos financieros inicia con las proyecciones de ingresos de ventas y costos de produccin, un presupuesto es un plan que establece los gastos proyectados y explica de donde se obtendrn, as el presupuesto de produccin presenta un anlisis detallado de las inversiones que requerirn en materiales, mano de obra y equipo, para dar apoyo al nivel de ventas pronosticado.Durante el proceso de planificacin se combinan los niveles proyectados de cada uno de los diferentes presupuestos operativos y con estos datos los flujos de efectivo de la empresa quedarn incluidos en el presupuesto de efectivo.Despus de ser identificados los costos e ingresos se desarrollo el estado de resultados y el balance general pro forma o proyectado para la empresa, los cuales se comparan con los estados financieros reales, ayudando a sealar y explicar las razones para las desviaciones, corregir los problemas operativos y ajustar las proyecciones para el resto periodo presupuestal.Todo este proceso de de planificacin y control generan los planes financieros de corto plazo (operativos) y los planes financieros alternativos a largo plazo.LOS PLANES FINANCIEROS DE CORTO PLAZO (OPERATIVOS)Los planes financieros de corto plazo (operativos) se ocupan fundamentalmente de los activos y pasivos circulantes de una empresa, entonces planifica el comportamiento a futuro (un ao aproximadamente) del efectivo, cuentas por cobrar y pagar, existencias o inventarios, valores negociables y prstamos bancarios a corto plazo.La planificacin financiera a corto plazo permite determinar los excedentes o dficit de caja, previstos en los estados financieros proyectados, lo cual permite desarrollar opciones de inversin y estrategias de financiamiento, para ese perodo de corto plazo.La planificacin financiera a corto plazo comienza con el pronstico de ventas. A partir de ste, se preparan los planes de produccin, que incluyen los clculos de los tipos y las cantidades de materias primas, requerimientos de mano de obra directa, los gastos indirectos de fabricacin y los gastos operativos. Una vez realizados estos clculos, se prepara el estado de resultados y balance general pro forma y el presupuesto de efectivo de la empresa.Los planes financieros a corto plazo (operativos)Especifican las acciones financieras a corto plazo y su impacto en la empresa. A menudo abarca un periodo de uno a dos aos.Su informacin bsica est compuesta por los pronsticos de ventas y diversas modalidades de informacin operativa y financiera.Sus resultados esenciales incluyen varios presupuestos operativos, as como el presupuesto de caja y los estados financieros pro forma.El proceso de planificacin financiera a corto plazo se puede esquematizar de la siguiente forma:Monografias.comEn la planificacin financiera a corto plazo, el financiamiento representa uno de los elementos fundamentales y para su anlisis habr que hacerse las siguientes preguntas:a) Cul es el nivel razonable de efectivo para liquidar deudas?b) Cunto debe obtener la empresa en prstamos a corto plazo?c) Cunto crdito se debe conceder a los clientes?d) Qu monto y cuanto tiempo podemos diferir las cuentas por pagar?Otro elemento bsico en la planificacin financiera a corto plazo es la administracin del capital de trabajo neto, trmino que suele asociarse con la toma de decisiones financieras a corto plazo. El capital de trabajo neto, es la diferencia entre los activos y pasivos circulantes. A la administracin financiera a corto plazo (planificacin y control) tambin se le denomina a menudo administracin del capital de trabajo, ambas connotaciones tienen el mismo significado.En la planificacin financiera a corto plazo, el flujo de efectivo, flujo de caja o el presupuesto de flujo de efectivo, es una herramienta fundamental, ya que permite registrar las proyecciones de entradas y salidas de efectivo y el resultado estimado de supervit o dficit de estos flujos.La mayor parte de las entradas de efectivo provienen de las ventas, mientras que las salidas pueden agruparse en cuatro categoras: pago de cuentas por pagar; gasto de personal, administrativo y otros; inversiones de capital y por ultimo impuestos, intereses y pago de dividendos. El flujo de efectivo nos indica cuanto financiamiento se necesita obtener para hacerle frente a las operaciones planificadas.Tal como se mencion anteriormente, la administracin de cuentas por cobrar es otra variable a considerar en la planificacin financiera a corto plazo. Est dada por la poltica de otorgamiento de crdito a los clientes y el seguimiento al vencimiento de las facturas. Tambin se debe tener en cuenta los descuentos por pronto pago que se pueden conceder, as como las ventas al contado y el inters cargado por el crdito.LOS PLANES FINANCIEROS A LARGO PLAZOLa planificacin financiera a largo plazo se centra en la inversin. Los planificadores financieros intentan mirar el cuadro en general y evitar llegar a hundirse en los detalles. As, el proceso de planificacin a largo plazo normalmente considera slo las inversiones de capital globales, pero tambin se agrega un gran nmero de pequeos proyectos de inversin.Por ejemplo, un plan financiero con opciones alternativas, que cubra los prximos cinco aos, podra contener las siguientes opciones:Un plan de crecimiento agresivo, con fuertes inversiones de capital y nuevos productos, mayor cuota de participacin en los mercados existentes o entrada en nuevos mercados.Un plan de crecimiento normal, en el cual la empresa crece en paralelo a sus mercados, pero no significativamente.Un plan de reduccin y especializacin diseado para minimizar los desembolsos de capital exigidos; esto puede equivaler a la liquidacin gradual de una sucursal o de la empresa.Los planificadores pueden aadir una cuarta alternativa: desinversin: venta o liquidacin.Un plan financiero completo para una gran empresa es un documento muy extenso. El plan de una empresa ms pequea tiene los mismos elementos, pero menos detalle y documentacin. En los negocios ms pequeos, ms jvenes, el plan financiero puede estar totalmente en la cabeza del directivo financiero, pero los elementos bsicos de los planes sern similares.Estados Financieros Previstos (proyectados o pro forma): el plan presentar Balances, Cuentas de Resultados (estado de Ganancias o Prdidas) y otros pro forma (previstos), a largo plazo, describiendo fuentes y empleos de fondos.Inversiones de Capital y Estrategia de Negocio: el plan describir la inversin de capital planificada, normalmente clasificada por categoras (inversin por reemplazo, por expansin, para nuevos productos, por inversiones obligatorias legales, como un equipo de control de la contaminacin, etc.) y por divisin o lnea de negocio. Habr una descripcin narrativa de por qu se necesitan estas cantidades de inversin y tambin de las estrategias de negocio a emplear para alcanzar los objetivos financieros.Financiamiento Planificado: la mayora de los planes contiene un resumen del financiamiento planificado, junto con un respaldo narrativo cuando sea necesario. Esta parte del plan debera incluir, lgicamente, una discusin de la poltica de dividendos, porque cuanto ms pague la empresa en dividendos, ms capital tendr que encontrar en fuentes distintas a los beneficios retenidos.La complejidad e importancia de los planes financieros vara enormemente de una empresa a otra. Una empresa con oportunidades limitadas de inversin, amplio flujo de caja y moderado porcentaje de distribucin de dividendos acumula una considerable flexibilidad financiera en forma de activos lquidos y capacidad de endeudamiento sin utilizar fuentes externas. La vida es relativamente fcil para directivos de tales empresas y sus planes financieros son rutinarios.Otras empresas deben conseguir capital en grandes cantidades, mediante la venta de ttulos o papeles. Naturalmente, ponen mucha atencin en planificar qu ttulos han de vender y cundo. Tales empresas tambin pueden encontrar sus planes financieros complicados por convenios sobre su deuda en circulacin.LOS ESTADOS FINANCIEROS BSICOSLos estados financieros representan la situacin de una empresa y los resultados obtenidos, como consecuencia de las transacciones administrativas y financieras efectuadas en cada ejercicio econmico.Los estados financieros bsicos son:El balance generalEl estado de resultados (estado de ganancias o prdidas)El estado de flujos de efectivo (flujo de caja)1.-Balance GeneralEs el documento contable que informa en una fecha determinada la situacin financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. Solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben corresponder exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y libros auxiliares.2.-Estado de Resultados (ganancias o prdidas)Es un documento donde se informa detallada y ordenadamente como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable. Est compuesto por las cuentas nominales, transitorias o de resultados, o sea las cuentas de ingresos, gastos y costos.3.-Estado de Flujo de Efectivo (flujo de caja)El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Debe determinarse para su implementacin el cambio de las diferentes partidas del Balance General que inciden en el efectivo.Ejemplo de un Balance GeneralMonografias.comEjemplo de un Estado de ResultadosMonografias.comEjemplo de un Estado de ResultadosMonografias.comExisten dos estados financieros adicionales que son complementarios a los tres (3) antes mencionados, como son:Estado de Cambios en el Patrimonio o Estado de Supervit, el cual muestra en forma detallada los aportes de los socios y la distribucin de las utilidades obtenidas en un periodo, adems de la aplicacin de las ganancias retenidas en periodos anteriores. Este muestra por separado el patrimonio de una empresa.Estado de Cambios de la Situacin Financiera: que expone la diferencia entre el capital contable (patrimonio) y el capital social (aportes de los socios), determinando la diferencia entre el activo total y el pasivo total, incluyendo en el pasivo los aportes de los socios.Pronsticos financierosEs una proyeccin financiera de la empresa, la cual se realiza con la intencin de predecir que va a pasar en un periodo a ejercicio futuro. Los pronsticos financieros constituyen una de las responsabilidades de mayor envergadura del analista financiero, puesto que debe anticipar lo que suceder a la empresa en el futuro. Para ello, dispone de elementos como el balance general, los estados financieros y el estado de resultados.CLASIFICACIN DE LOS PRONSTICOS FINANCIEROSEl pronstico financiero se enfoca principalmente en las ventas, por ser la base para integrar, toda una serie de estimaciones, tanto estticas como dinmicas. Son cuadros comparativos en un periodo determinado en el cual estn reflejados el movimiento econmico de una empresa.Entre los tipos de pronsticos se pueden mencionar:Mtodos subjetivos o de opiniones,Mtodos histricosMtodos causalesMtodo de porcentaje de ventas1. Mtodos subjetivos o de opiniones: son aquellos mtodos con base en las opiniones de "especialistas" del rea a pronosticar, los cuales pueden ser internos o externos a la empresa. Los juicios de estos especialistas tienen ms probabilidades de acierto, y la informacin la obtienen a travs de encuestas entre los consumidores, opiniones de los agentes de ventas y distribuidores, puntos de vista de los ejecutivos, pruebas en el mercado y mtodo Delfos.2. Mtodos histricos: se fundamentan en eventos pasados, con lo cual se minimiza la intranquilidad relacionada con el hecho de tomar en cuenta solo en opiniones personales. Corresponde, al que realiza el pronstico, interpretarlos.3. Mtodos causales: son los pronsticos fundamentados en las causas que determinan los acontecimientos. Los mtodos causales ms empleados son: correlacin, econometra y el anlisis de sensibilidad.4. Mtodo de Porcentaje de Ventas: partiendo del hecho de que el volumen de las ventas de una Empresa es un buen pronosticador de la inversin requerida en activos, se dice que los pronsticos de ventas son la primera etapa que se debe cubrir para pronosticar requerimientos financieros.UTILIDAD DE LOS PRONSTICOS FINANCIEROSLos estados financieros proforma permiten estudiar la composicin del balance general y estado de resultados pronosticados. Con ellos se pueden calcular razones financieras para el anlisis de esos estados; estas razones y las cifras sin modificar se pueden comparar con las de los estados financieros reales, actuales y pasados. Usando esta informacin, el director financiero puede analizar tanto la direccin del cambio en la situacin financiera como el desempeo de la empresa en el pasado, en el presente y en el futuro.Si la empresa est acostumbrada a realizar estimados exactos, la elaboracin de un presupuesto de efectivo, estados proforma, o ambos, literalmente la obligan a planificar por anticipado y coordinar la poltica en las diversas reas de operacin. La continua revisin y anlisis de estos pronsticos mantienen a la empresa atenta a las cambiantes condiciones en su medio ambiente y en sus operaciones internas. Adems, los estados proforma pueden ser construidos hasta con partidas seleccionadas con base en una escala de valores probables en vez de estimados de puntos individuales.EL PRONSTICO DE VENTASEs una estimacin de las ventas futuras (ya sea en trminos fsicos o monetarios) de uno o varios productos, para un periodo de tiempo determinado. Realizar este tipo de pronstico permite elaborar el presupuesto de ventas y, a partir de ste, obtener los dems presupuestos. Es un insumo clave del proceso de planificacin financiera a corto plazo y, por tanto, al presupuesto de caja. La unidad de comercializacin proporciona dichos datos a la gerencia administrativa. Con base en dicho pronstico, el administrador financiero estima los flujos de efectivo que resultaran de los ingresos por las ventas, adems de los desembolsos relacionados con la produccin, inventario y ventas.El pronstico de ventas tambin permite conocer las utilidades de un proyecto (al restarle los futuros egresos a las futuras ventas), y, de ese modo, determinar la viabilidad del proyecto; razn por la cual el pronstico de ventas suele ser uno de los aspectos ms importantes del plan de la empresa.Asimismo, determina el nivel de activos fijos requeridos y la cantidad de financiamiento necesaria, si la hubiese, para apoyar el pronstico del nivel de produccin y ventas.El pronstico de ventas podr basarse en el anlisis de informacin externa o interna, o una combinacin de ambos.Pronstico externo: se apoyan en la relacin establecida entre las ventas de la empresa y ciertos indicadores econmicos externos clave, tales como el Producto Interno Bruto (PIB), nuevos proyectos habitacionales o el ingreso personal disponible, etc.Los pronsticos internos: tienen como base la centralizacin o consenso de los pronsticos de ventas, esto a travs de los canales internos de la misma empresa. Para ello, se les pide a los vendedores de la empresa que realicen una estimacin del nmero de unidades, de cada tipo de producto, que esperan vender.Pronsticos combinados: las empresas, generalmente, utilizan la combinacin de informacin de pronsticos externos e internos para la elaboracin del pronstico de ventas final. La informacin interna proporciona perspectivas internas en las expectativas de ventas, en tanto la informacin externa brinda los medios para hacer los ajustes a estas expectativas, teniendo en cuenta los factores econmicos generales.ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA (PROYECTADOS)El proceso de planificacin financiera se centra en la elaboracin de los Estados Pro Forma, los cuales son estados financieros proyectados (o previstos), tales como el Estado de Resultados, Balance General y Presupuesto de Caja. Para esto se requiere una cuidadosa combinacin de procedimientos a fin de contabilizar ingresos, costos, gastos, activos, pasivos, inversiones, capital social, etc., que resultan del nivel anticipado de ventas u operaciones de la empresa.Para elaborar los estados financieros proyectados (o previstos), se deben utilizar procedimientos contables y mtodos de presupuestarios, que aunado a los estados financieros de aos posteriores y considerando los pronsticos de ventas, precios e ingresos y otras variables, se pueden estimar estos estados.Monografias.comLos Estados Pro Forma (estados financieros proyectados o previstos), permiten vigilar tres condiciones financieras bsicas de la organizacin:Liquidez: capacidad de convertir activos en dinero.Situacin financiera general: equilibrio a largo plazo entre endeudamiento y capital contable.Rentabilidad: capacidad de obtener utilidades.Elaboracin del presupuesto de caja (flujo de caja)El Presupuesto de Caja (Prediccin de efectivo): permite a la empresa planear sus necesidades de efectivo y refleja de una forma cuantitativa, los objetivos fijados por la empresa a corto plazo, mediante el establecimiento de programas oportunos, sin perder la perspectiva del largo plazo.Normalmente el presupuesto de caja est conformado por los siguientes elementos:Entradas de efectivo.Desembolsos de efectivo.Flujo neto de efectivo.Efectivo inicial.Efectivo final.Saldo mnimo de efectivo (que se debe mantener siempre en caja).Financiamiento total requerido (si hay dficit).Saldo de efectivo en exceso (si hay supervit).El Presupuesto de Efectivo es el clculo anticipado de las entradas y salidas de efectivo cuyos objetivos bsicos son:

Leer ms: http://www.monografias.com/trabajos90/planificacion-y-control-financiero/planificacion-y-control-financiero.shtml#ixzz3SsdDpts1

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debemos decir que el flujo de efectivo cumple un rol muy importante ya que cuando el mismo es neto y a la vez positivo, sealar que la institucin cuenta con un financiamiento que resulta suficiente, de lo contrario, el mismo requerira de algn financiamiento complementario. Para el control financiero esto quiere decir que el flujo de efectivo es la herramienta ms importante para poder realizar algn pronostico financiera que partiendo del mismo, se llevaran a cabo las proyecciones para lograr el objetivo que persigue la empresa. Para aquellos que no tienen muy en claro lo que quiere decir pronstico financiero,diremos que es la accin de emitir algn enunciado con respecto a aquello que es probable en un futuro,en el campo de las finanzas, basndose en el anlisis y el control financiero. El pronstico posee dos caractersticas principales; en primer lugar, stos hacen referencia a eventos que pueden llegar a realizarse en algnmomento especifico del futuro, por lo que cualquier mnimo cambio que se produzca enese momento, alterara de manera considerable el pronstico financiero. En segundo lugar es importante tener en cuenta que en un 90% de las veces que serealiza el control financiero basado en los pronsticos, hay cierto grado deincertidumbre. Por otra parte, el control financiero que se lleva a cabo en todas lasempresas se encuentra respaldado por una relacin lgica entre las ventas y el comportamiento de las partes individuales de los activos. Esto quiere decir que para poder realizar adecuadamente las ventas, la empresa tieneque tener una inversin en la planta y los equipos, para que permitan la correcta yeficiente produccin de bienes. Para ello,adems de contar con un control financiero,es necesario que se posea el suficiente inventario de la produccin en proceso,comotambin de productos ya terminados para que as se puedan encontrar en las ptimascondiciones que nos permiten comenzar a realizar las correspondientes ventas. Lamayora de los registros que guardan las empresas sobre su control financieromuestras que, por lo general, cuando se realiza una venta suele transcurrir unintervalo de tiempo antes de recibir el pago correspondiente a la venta. Las inversionesrealizadas en activos e inventarios suelen agilizar mucho las ventas, mientras que lainversin de cuentas las suele retrasar. A su vez, es fundamental considerar lasrelaciones entre la venta y la partida del balance general, ya que las mismas indican unbuen control financiero en la empresa. COMO LLEVAR EL CONTROL FINANCIERO Algunos elementos fundamentales para llevar a cabo el control financiero en unaentidad empresarial son, por un lado, el balance general. ste es un informe bsico querefleja la situacin financiera que se posee en una fecha determinada. El mismo poseeinformacin sobre el patrimonio, los activos y los pasivos, quienes deben relacionarseentre ellos para reflejar correctamente dicha situacin financiera. En el control financiero, el balance nos ayuda a conocer la situacin financiera por la que esta pasando la empresa,ya que ste nos indica cul es la cantidad de dinero que laempresa posee, y cuanta es la cantidad de dinero que debe. Esta herramienta para el control financiero se compone por dos columnas las cualesuna representa al activo (izquierda) y la otra al pasivo (derecha), y en la primer columna es en donde se recolecta los destinos que tendrn los fondos, mientras que enla columna de los pasivos, los origines de los mismos. Por otro lado, el control financiero que debe llevar una empresa cuenta con el estado de resultados. En este caso diremos que se trata de un informe financiero que muestra el resultadoneto de todas las operaciones que realiza una institucin econmica durante su periodocontable.Generalmente el estado de resultados recolecta el beneficio o prdida que laempresa adquiere a los largo de su ejercicio econmico;este elemento del control financiero es una especie de contador que se vuelve a 0 en el principio de cadaejercicio y al final del mismo en donde se cierra. Por ltimo diremos que, a diferenciadel estado de resultado, el balance es mas bien una foto del estado financiero de laempresa en determinado momento.

IMPORTANCIA DEL CONTROL FINANCIERO El control es funcin de todos los administradores, desde el Presidente de unacompaa hasta los supervisores. Algunos administradores, particularmente deniveles inferiores, olvidan que la responsabilidad primordial sobre el ejerciciodel control recae por igual en todos los con el anlisis financiero se evala larealidad de la situacin y comportamiento de una entidad, ms all de lonetamente contable y de las leyes financieras, esto tiene carcter relativo, puesno existen dos empresas iguales ni en actividades, ni en tamao, cada una tienelas caractersticas que la distinguen y lo positivo en unas puede ser perjudicial para otras. Por lo que el uso de la informacin contable para fines de control y planificacin es un procedimiento sumamente necesario para los ejecutivos. Esta informacin por lo general muestra los puntos fuertes y dbiles deben ser reconocidos para adoptar acciones correctivas y los fuertes deben ser atendidos para utilizarlos como fuerzas facilitadoras en la actividad de direccin. Esta importancia radica en:Crear mejor calidad: Las fallas del proceso se detentan y el proceso se corrige para eliminar errores. Enfrentan el cambio: Este forma parte ineludible del ambiente de cualquier organizacin. La funcin del control sirve a los Gerentes para responder a lasamenazas o las oportunidades de todo ello, porque les ayuda a detectar loscambios que estn afectando los productos y los servicios de susorganizaciones. Producir ciclos ms rpidos: Reconocer la demanda de los consumidores paraun diseo, calidad o tiempo de entregas mejorados, y acelerar los ciclos queimplican el desarrollo y la entrega de esos productos y servicios nuevos a losclientes. Agregar valor: Obtener ventajas competitivas es agregar valor. Tratar deigualar todos los movimientos de la competencia puede resultar muy costoso ycontraproducente.